INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM. PT BUMI ResourceS Tbk

INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM INI PENTING UNTUK DIPERHATIKAN OLEH PEMEGANG SAHAM PT BUMI RESOURCES Tbk. (“PERSEROAN”) Jika Anda mengalami kesulitan untuk memahami Informasi Kepada Pemegang Saham ini atau ragu-ragu dalam mengambil keputusan, sebaiknya Anda berkonsultasi dengan perantara pedagang efek, manajer investasi, konsultan hukum, akuntan atau penasehat profesional lainnya. Jika Anda telah menjual seluruh saham dalam Perseroan yang Anda miliki, Anda diminta dengan hormat untuk segera menyerahkan Informasi Kepada Pemegang Saham ini berikut lampirannya kepada pembeli atau kepada perantara pedagang efek yang menjadi perantara penjualan saham tersebut untuk diteruskan kepada pembeli yang bersangkutan.

PT BUMI ResourceS Tbk. Bidang Usaha Minyak, Gas Bumi, Pertambangan dan Mineral

Kantor Pusat : Wisma Bakrie 2, Lt 7 Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B2 Jakarta 12920 - Indonesia Telephone : (62-021) 5794 - 2080 Fax: (62-021) 5794 - 2070 Email : [email protected] Website : www.bumiresources.com

Informasi yang termuat dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ini sehubungan dengan Transaksi Pengambilalihan seluruhnya berasal dari data dan informasi yang tersedia di publik.

INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM SEHUBUNGAN DENGAN: A. RENCANA PEMBELIAN SAHAM HERALD RESOURCES DARI PUBLIK. B. RENCANA PEMBERIAN OPSI UNTUK PELAKSANAAN PROGRAM MESOP MENGGUNAKAN SAHAM YANG AKAN DIBELI KEMBALI. Perseroan berencana melakukan: (i) pengambilalihan saham, melalui anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya oleh Perseroan, Calipso Investment Pte. Ltd., sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Singapura, atas saham-saham di Herald Resources Limited (HR), suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada Australian Stock Exchange berdasarkan peraturan pasar modal yang berlaku di Australia. Pengambilalihan akan dilakukan secara tunai dengan menggunakan mekanisme penawaran takeover (Takeover Offer) kepada pemegang saham HR (“Transaksi Pengambilalihan”); dan (ii) rencana pemberian opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali.

Komisaris dan Direksi Perseroan baik secara sendiri-sendiri maupun bersama-sama bertanggung jawab sepenuhnya atas kebenaran dan kelengkapan semua informasi atau fakta material yang dimuat dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ini, setelah mengadakan cukup penyelidikan, menegaskan bahwa tidak ada fakta penting dan relevan yang tidak dikemukakan yang menyebabkan informasi atau fakta material dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ini menjadi tidak benar dan/atau menyesatkan. Komisaris dan Direksi Perseroan menyatakan bahwa Transaksi Pengambilalihan merupakan transaksi material bagi Perseroan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama (“Peraturan Bapepam No. IX.E.2”), sedangkan rencana pemberian Opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali merupakan transaksi yang memiliki benturan kepentingan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam No.IX.E.1 tentang Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu (“Peraturan Bapepam No. IX.E.1.”). karenanya Komisaris dan Direksi Perseroan memintakan persetujuan RUPSLB Perseroan sesuai dengan syarat dan ketentuan dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.1 dan IX.E.2 tersebut. Pemberitahuan mengenai Rapat Umum Para Pemegang Saham Luar Biasa (”RUPSLB”) Perseroan yang akan diadakan pada hari Selasa, tanggal 29 Januari 2008 di Jakarta, telah diumumkan dalam 2(dua) surat kabar harian berbahasa Indonesia yaitu Bisnis Indonesia dan Investor Daily pada tanggal 19 Desember 2007. Jika Anda tidak dapat hadir pada RUPSLB tersebut, Anda dapat diwakili oleh Penerima Kuasa Anda dengan cara sesegera mungkin mengisi dan mengembalikan blanko Surat Kuasa terlampir sesuai dengan petunjuk di dalamnya kepada Perseroan dengan alamat Wisma Bakrie 2 Lantai 7, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B2, Jakarta 12920 selambat-lambatnya 3 (tiga) hari kerja sebelum tanggal diselenggarakannya RUPSLB, yaitu pada hari Kamis tanggal 24 Januari 2008. Informasi Kepada Pemegang Saham ini diterbitkan pada tanggal 19 Desember 2007

PT BUMI ResourceS Tbk

DAFTAR ISI DAFTAR ISI ......................................................................................................................................i DEFINISI DAN SINGKATAN...........................................................................................................1 I.

SURAT DARI PERSEROAN..................................................................................................3

II.

PENDAHULUAN ....................................................................................................................4

III.

KETERANGAN MENGENAI PERSEROAN ..........................................................................6

IV.

V.

1.

Umum........................................................................................................................................ 6

2.

Kegiatan Usaha ........................................................................................................................ 6

3.

Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Pengurusan.................................................... 7

4.

Ikhtisar Data Keuangan Penting Perseroan ............................................................................. 7

KETERANGAN MENGENAI TRANSAKSI ............................................................................9 1.

Alasan dan Latar Belakang Dilakukannya Transaksi ............................................................... 9

2.

Obyek Transaksi ....................................................................................................................... 9

3.

Nilai Transaksi......................................................................................................................... 10

4.

Pendanaan.............................................................................................................................. 10

5.

Syarat Yang Harus Dipenuhi Dalam Transaksi Pengambilalihan .......................................... 10

6.

Tujuan dan Manfaat Transaksi ............................................................................................... 13

7.

Rencana Usaha Perseroan Terkait Dengan Transaksi .......................................................... 13

8.

Struktur Perseroan dan Anak Perusahaan sebelum dan sesudah Transaksi........................ 16

9.

Risiko Yang Mungkin Timbul dari Dilakukannya Transaksi.................................................... 17

10.

Keterangan mengenai Pihak-Pihak Yang Bertransaksi.......................................................... 17

KETERANGAN MENGENAI OBJEK TRANSAKSI .............................................................18 1.

VI.

Herald Resources (“HR”) ........................................................................................................ 18 1.1 Umum 18 1.2 Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Kepengurusan 18 1.3 Kegiatan Usaha 18 1.4 Ikhtisar Data Keuangan Penting HR 19 1.5 Informasi yang Tersedia untuk Publik 20

DAMPAK KEUANGAN ATAS DILAKUKANNYA TRANSAKSI PENGAMBILALIHAN ...........................................................................................................21

VII. LAPORAN DAN PENDAPAT PIHAK INDEPENDEN ..........................................................22 VIII. KETERANGAN MENGENAI RENCANA PEMBERIAN OPSI SAHAM MELALUI PEMBELIAN KEMBALI SAHAM .........................................................................23 IX.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA...........................................................24

X.

PIHAK-PIHAK INDEPENDEN YANG DITUNJUK PERSEROAN .......................................25

Informasi Kepada Pemegang Saham

i

PT BUMI ResourceS Tbk XI.

REKOMENDASI DIREKSI DAN KOMISARIS PERSEROAN .............................................27

XII. INFORMASI TAMBAHAN ....................................................................................................28 XIII. LAMPIRAN – LAMPIRAN.....................................................................................................29 1.

Laporan Penilai Independen Atas Nilai Pasar Wajar Objek Transaksi.................................. 30

2.

Laporan Pihak Independen Atas Kewajaran Nilai Transaksi.................................................. 31

3.

Laporan Pendapat dari Konsultan Hukum.............................................................................. 32

4.

Blanko Surat Kuasa Bagi Pemegang Saham ......................................................................... 33


ii


DEFINISI DAN SINGKATAN Istilah-istilah yang digunakan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham Kepada Pemegang Saham ini mempunyai arti sebagai berikut: Anak Perusahaan

:

Perusahaan yang sahamnya dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perseroan lebih dari 50% atau sama dengan 50% jika terdapat pengendalian Perseroan atas perusahaan tersebut.

ASIC

:

Australian Securities and Investment Commission

ASX

:

Australian Stock Exchange

AUD

:

Dollar Australia

BAPEPAM - LK

:

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan

BEI

:

PT Bursa Efek Indonesia

BNRI

:

Berita Negara Republik Indonesia

Bursa

:

PT Bursa Efek Indonesia

Calipso

:

Calipso Investment Pte Ltd, anak perusahaan yang 100% sahamnya dimiliki oleh Perseroan, yang didirikan berdasarkan hukum Singapura

DPS

:

Daftar Pemegang Saham

Hari Bursa

:

Hari dimana Bursa melakukan transaksi perdagangan

HR

:

Herald Resources Ltd

Jaguar

:

Jaguar Mineral Limited, anak perusahaan dari Herald Resources Ltd yang didirikan di Australia

Masyarakat

:

Pemegang saham Perseroan yang jumlah kepemilikan sahamnya kurang dari 5%

MESOP

:

Management and Employee Stock Option Programme atau program kepemilikan saham Perseroan oleh manajemen dan karyawan

Obyek Transaksi

:

Saham-saham Herald Resources yang dimiliki publik.

Pembelian Kembali Saham

:

Pembelian kembali saham Perseroan yang telah dikeluarkan dan tercatat di BEI

Peraturan Bapepam No. IX.E.1

:

Peraturan BAPEPAM No. IX.E.1 tentang Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Lampiran Keputusan Bapepam Nomor Kep32/PM/2000 tanggal 22 Agustus 2000 tentang Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu

Peraturan Bapepam No. IX.E.2

:

Peraturan BAPEPAM No.IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama, Lampiran Keputusan Bapepam Nomor Kep-02/PM/2001 tanggal 20 Pebruari 2001

Peraturan Bapepam No. XI.B2

:

Peraturan BAPEPAM No.XI.B.2 tentang Pembelian Kembali Saham Yang Dikeluarkan Oleh Emiten Atau Perusahaan Publik, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam Nomor Kep-45/PM/1998 tertanggal 14 Agustus 1998

Pernyataan dari Penawar atau Bidder’s Statement

:

dokumen pernyataan yang disiapkan oleh Calipso yang telah disampaikan kepada ASIC dan HR serta ASX, juga BAPEPAM – LK dan BEI pada tanggal 13 Desember 2007.

Pernyataan dari Target atau Target’s Statement

:

dokumen pernyataan yang disiapkan oleh HR berisi informasi material mengenai HR yang akan disampaikan kepada ASIC, Calipso serta kepada ASX juga kepada BAPEPAM – LK dan BEI selambatnya 15 hari setelah disampaikannya Pernyataan dari Penawar kepada pemegang saham HR.


1

PT BUMI ResourceS Tbk Perseroan

:

PT Bumi Resources Tbk

PT

:

Perseroan Terbatas

RUPS

:

Rapat Umum Pemegang Saham

RUPSLB

:

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa

Tbk

:

Terbuka

Transaksi Pengambilalihan

:

Transaksi pengambilalihan saham, melalui anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya oleh Perseroan, Calipso Investment Pte. Ltd., sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Singapura, atas saham-saham di HR, suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada Australian Stock Exchange berdasarkan peraturan pasar modal yang berlaku di Australia. Pengambilalihan akan dilakukan secara tunai dengan menggunakan mekanisme penawaran takeover (Takeover Offer) kepada pemegang saham HR

UUPM

:

Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal

UUPT

:

Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas

US$

:

Dolar Amerika


2


I.

SURAT DARI PERSEROAN

Susunan Komisaris dan Direksi Perseroan KOMISARIS Presiden Komisaris (Komisaris Independen) Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris

: Suryo Bambang Sulisto : S. Zuhdi Pane : Fuad Hasan Masyhur : Iman Taufik : Kusumo A. Martoredjo : Nalinkant Amratlal Rathod : Jay Abdullah Alatas : Samel Rumende

DIREKSI Direktur Utama Direktur Direktur

: Ari Saptari Hudaya : Eddie Junianto Soebari : Kenneth Patrick Farrell Jakarta, 19 Desember 2007

Kepada Yth Perihal

: :

Para Pemegang Saham Perseroan Rencana Perseroan untuk melakukan pengambilalihan saham, melalui anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya oleh Perseroan, Calipso Investment Pte. Ltd., atas saham-saham di Herald Resources Limited (“HR”), suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada Australian Stock Exchange (“Transaksi Pengambilalihan”) dan rencana pemberian opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali.

Dengan Hormat, Sehubungan dengan perihal tersebut di atas, Direksi Perseroan membuat Informasi Kepada Pemegang Saham yang diharapkan dapat membantu Pemegang Saham dalam mengambil keputusan atas Transaksi Pengambilalihan dan Pembelian Kembali Saham tersebut di atas. Perseroan melalui anak perusahaannya Calipso Investment Pte Ltd. yang sahamnya dimiliki 100% oleh Perseroan telah melakukan penawaran secara tunai sebesar AUD 2,25 per saham untuk seluruh saham dalam HR, suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada Australian Stock Exchange. Perseroan telah mengumumkan Transaksi Pengambilalihan di Indonesia dan Australia pada tanggal 12 Desember 2007 serta telah menyampaikan secara resmi Pernyataan dari Penawar (Bidder’s Statement) kepada Australian Securities and Investments Commission (ASIC) dan HR pada tanggal 13 Desember 2007 yang lalu. Transaksi Pengambilalihan akan dilaksanakan berdasarkan hukum yang berlaku di bidang pasar modal di Australia. Selain itu Perseroan juga berencana untuk melakukan pemberian opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali dengan syarat dan ketentuan yang akan ditentukan kemudian berdasarkan UUPT, Peraturan Bapepam No.XI.B.2, Peraturan Bapepam No.IX.E.1 serta peraturan perundangan pasar modal lainnya. Transaksi Pengambilalihan tersebut dikategorikan sebagai Transaksi Material sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Nomor IX.E.2 karenanya Perseroan akan mengikuti/memenuhi produser, tatacara atau persyaratan-persyaratan sesuai dengan ketentuan-ketentuan yang berlaku dalam bidang Pasar Modal, termasuk membuat Keterbukaan Informasi Kepada Pemegang Saham dan mengadakan RUPSLB yang rencananya akan diselenggarakan pada tanggal 29 Januari 2008. Dalam RUPSLB ini, Perseroan juga akan meminta persetujuan dari pemegang saham independen terkait rencana pemberian opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali berdasarkan Peraturan Bapepam No. IX.E.1.


3


II.

PENDAHULUAN

Informasi Kepada Pemegang Saham ini dibuat untuk kepentingan pemegang saham PT Bumi Resources Tbk. (“Perseroan”) agar para pemegang saham mendapatkan informasi secara lengkap mengenai rencana transaksi Perseroan untuk melakukan: (i)

Rencana transaksi Pengambilalihan melalui anak perusahaan yang sahamnya dimiliki 100% oleh Perseroan, Calipso atas saham-saham di HR, suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada Australian Stock Exchange melalui penawaran pengambilalihan (takeover offer) secara tunai kepada pemegang saham (“Transaksi Pengambilalihan”). Transaksi pengambilalihan ini akan dilaksanakan berdasarkan hukum yang berlaku di bidang pasar modal di Australia

(ii)

Rencana Perseroan untuk melakukan pemberian opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali.

1.

Transaksi Pengambilalihan Perseroan merupakan perusahaan yang bergerak dalam bidang pertambangan, utamanya tambang batubara di Indonesia melalui anak perusahaannya KPC dan Arutmin. Pada saat Keterbukaan Informasi Kepada Pemegang Saham ini dikeluarkan, Perseroan melalui anak perusahaannya memiliki perjanjian baik dengan pemerintah Republik Indonesia, maupun pemerintah negara lain yang memberikan Perseroan dan Anak Perusahaannya hak untuk melakukan penambangan atas bahan tambang berupa batubara, bahan mineral, minyak dan gas, besi, fosfat, berlian, emas dan perunggu. Transaksi Pengambilalihan ini dilakukan untuk mendiversifikasikan bidang usaha Perseroan dan anak perusahaan Perseroan. Saat ini HR sedang dalam proses akan mengembangkan Proyek Dairi di Sumatera Utara, Indonesia, yang merupakan penambangan seng dan timah hitam. Pengambilalihan ini akan memperluas kegiatan usaha penambangan Perseroan dan anak perusahaannya, tidak hanya penambangan di permukaan tanah, namun juga penambangan di bawah tanah. Sedangkan bagi pemegang saham HR, Penawaran ini memberikan kesempatan untuk merealisasikan sepenuhnya nilai investasi atas saham HR dengan premi yang cukup signifikan berdasarkan tingkat perdagangan saham HR secara historis dan pada saat harga seng dan timah hitam yang saat ini sedang menurun. Selain itu, pembangunan Proyek Dairi kemungkinan memerlukan tambahan dana yang tidak sedikit dan juga memerlukan perijinan dari pemerintah Republik Indonesia yang sampai saat ini belum diperoleh. Dengan menerima Penawaran ini maka pemegang saham HR akan terhindar dari kewajiban melakukan penyetoran modal dan terlepas dari resiko-resiko yang mungkin timbul dari Proyek Dairi, yaitu menurunnya harga bahan tambang seng dan timah hitam, resiko operasional dan resiko yang berkaitan dengan perijinan dari pemerintah Republik Indonesia. Berdasarkan laporan keuangan Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006, pendapatan Perseroan adalah sebesar US$ 1.851.550.950 ( satu miliar delapan ratus lima puluh satu juta lima ratus lima puluh ribu sembilan ratus lima puluh Dolar), dan ekuitas Perseroan adalah sebesar US$359.946.091 (tiga ratus lima puluh sembilan juta sembilan ratus empat puluh enam ribu sembilan puluh satu Dolar). Mengingat nilai dari Transaksi tersebut diperkirakan akan melebihi batas nilai sebagaimana disebutkan dalam Peraturan IX.E.2, maka Transaksi tersebut dikategorikan sebagai Transaksi Material sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan IX.E.2 dengan demikian transaksi tersebut hanya dapat dilakukan apabila antara lain (i) telah diperolehnya persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan sesuai dengan prosedur dan persyaratan yang ditetapkan dalam Peraturan IX.E.2; (ii) diperolehnya persetujuan dari para kreditur atau pihak ketiga yang berkepentingan dari Perseroan (jika diperlukan); dan (iii) memenuhi persyaratan dan prosedur yang ditetapkan dalam Peraturan No. IX.E.2. HR merupakan perusahaan yang didirikan di negara Australia dan saham-sahamnya tercatat dalam ASX, oleh karenanya Transaksi Pengambilalihan ini juga harus memenuhi ketentuan dalam bidang pasar modal di negara Australia. Untuk melakukan Transaksi Pengambilalihan ini, Perseroan melalui anak perusahaannya, Calipso, telah melakukan hal-hal sebagai berikut:


4

PT BUMI ResourceS Tbk -

melakukan pengumuman kepada ASX pada tanggal 12 Desember 2007 (“Tanggal Pengumuman”); menyampaikan Pernyataan dari Penawar (Bidder’s Statement) kepada Australian Securities and Investment Commission (ASIC) dan HR pada tanggal 13 Desember 2007. Menyampaikan Tambahan Pertama atas Pernyataan dari Penawar (First Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR pada tanggal 19 Desember 2007.

Tahapan-tahapan yang penting berdasarkan ketentuan hukum yang berlaku termasuk ketentuan di bidang pasar modal Australia sehubungan dengan Transaksi Pengambilalihan di Australia adalah sebagai berikut: - Melakukan pengumuman kepada ASX - Menyampaikan Pernyataan dari Penawar (Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR - Menyampaikan Tambahan Pertama atas Pernyataan dari Penawar (First Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR - Mengirimkan Pernyataan dari Penawar kepada pemegang saham HR. - Masa penawaran adalah selama 1 bulan dan dapat diperpanjang. - Penutupan masa penawaran Transaksi Pengambilalihan hanya dapat dilaksanakan apabila pemegang saham HR yang menerima Penawaran Pengambilalihan (takeover offer) sedikitnya 50,1% dari seluruh saham HR. Untuk selanjutnya, Perseroan melalui anak perusahaannya akan melaksanakan penawaran pengambilalihan ini dengan mengikuti peraturan perundangan di Australia. Dalam rangka Transaksi ini, Perseroan telah menunjuk (i) PT Zodiac Perintis Penilai sebagai penilai independen yang bertugas melakukan penilaian atas saham Herald Resources; (ii) PT Yanuar Bey & Rekan sebagai pihak independen yang memberikan pendapat atas kewajaran nilai Transaksi sebagaimana disyaratkan oleh Peraturan IX.E.2; serta (iii) Hadiputranto, Hadinoto & Partners sebagai konsultan hukum yang memberikan pendapat hukum mengenai transaksi. Keterangan lebih lanjut mengenai Transaksi Pengambilalihan dapat dilihat pada Bab IV “Keterangan Mengenai Transaksi”. 2.

Rencana Perseroan untuk melakukan pemberian opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali Perseroan berencana untuk melakukan pemberian opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali dengan.syarat dan ketentuan yang akan ditentukan kemudian berdasarkan UUPT, Peraturan Bapepam No.XI.B.2, Peraturan Bapepam No.IX.E.1 serta peraturan perundangan pasar modal lainnya. Keterangan mengenai rencana program MESOP Rencana Program MESOP ini merupakan bentuk program pemberian insentif kepada manajemen dan karyawan oleh Perseroan yang mana akan memberikan kesempatan kepada manajemen dan karyawan untuk memiliki saham Perseroan. Dengan dilaksanakannya program MESOP ini diharapkan akan terjadi sinergi terpadu antara tujuan Perseroan, manajemen dan karyawan yang pada akhirnya akan meningkatkan nilai bagi seluruh stakeholder Perseroan.


5


III. KETERANGAN MENGENAI PERSEROAN

1.

Umum PT Bumi Resources Tbk (“Perseroan”), berkedudukan di Jakarta, adalah suatu perseroan terbatas yang didirikan dan diatur menurut undang-undang Republik Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. 130, tanggal 26 Juni 1973, sebagaimana telah diubah dengan Akta Perubahan Anggaran Dasar, No. 103, tanggal 28 Nopember 1973, yang keduanya dibuat di hadapan Djoko Soepadmo,SH, Notaris di Surabaya. Anggaran Dasar Perseroan telah beberapa kali diubah, terakhir kali dengan Akta No. 18, tanggal 5 Juli 2000, yang dibuat di hadapan Alfira Kencana, pengganti Sutjipto, SH, Notaris di Jakarta.

2.

Kegiatan Usaha Kegiatan usaha utama Perseroan adalah melakukan penambangan di permukaan tanah (surface open cut mining) dengan hasil tambang utama berupa batu bara thermal dari pertambangannya di Indonesia. Perseroan saat ini adalah produsen batu bara thermal terbesar di Indonesia, memproduksi kira-kira 28,6% dari total produksi di Indonesia selama tahun 2006, dan eksportir batu bara terbesar di Indonesia. Perseroan memegang ijin dari pemerintah Indonesia untuk melakukan penambangan batu bara di area konsesi seluas kurang lebih 90.960 hektar di Kalimantan Timur sampai 2021 dan di daerah konsesi lain kurang lebih seluas 70.153 hektar di Kalimantan Selatan sampai 2019. Pada tanggal pengumuman ini diumumkan, Perseroan memiliki sebanyak enam pertambangan yang telah beroperasi komersial – tambang-tambang di Sangatta dan Bengalon dioperasikan oleh anak perusahaannya PT Kaltim Prima Coal, pengekspor batu bara terbesar di dunia, dan tambang-tambang di Senakin, Satui, Mulia Asam-Asam dan Batulicin dioperasikan oleh anak perusahaannya yaitu Arutmin. Perseroan melakukan kegiatan pertambangan sumber daya mineral lainnya, yaitu emas dan tembaga melalui anak-anak perusahaannya baik di Indonesia maupun di Afrika. Tambang lain yang dimiliki Perseroan termasuk: a) Kepemilikan 80% pada PT Gorontalo Minerals yang memiliki hak pada konsensi tambang seluas 36,070 ha di Sulawesi Utara, Indonesia; b) Kepemilikan 100% pada PT Citra Palu Minerals yang memiliki hak pada konsensi tambang seluas 95.496 ha di Sulawesi Tengah, Indonesia dan c) Kepemilikan 60% joint venture dengan partner setempat yaitu Bear Mauritania S.A, di Mauritania, Afrika dalam melakukan studi kelayakkan dalam mengembangkan tambang besi fosfat, berlian dan emas di Mauritania. Perseroan juga memiliki kegiatan usaha pada pertambangan minyak dan gas bumi (“migas”) melalui anak perusahaannya, Gallo Oil (Jersey) Ltd. (“Gallo”). Gallo saat ini beroperasi pada dua area konsesi minyak di Republik Yaman, yaitu Blok R-2 (East Al Maber) dan Blok 13 (Al Armah) yang mana keduanya memfokuskan pada aktivitas eksplorasi. Selain batubara, tambang lainnya dan minyak, Perseroan juga memiliki: a) 50% kepemilikan di Enercorp, Ltd, sebuah agen penjualan batubara yang berbasis di Jersey, UK. b) 27,54% kepemilikan di Westside corporation Limited, sebuah perusahaan coal seam gas di Australia. c) 99,984% kepemilikan di PT Mitratama Perkasa, sebuah perusahaan Indonesia yang memiliki fasilitas pelabuhan kapal tongkang di pesisir Kalimantan, yang mana fasilitas tersebut digunakan sebagai alat angkut batubara dari tambang di Bengalon.


6

PT BUMI ResourceS Tbk 3.

Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Pengurusan Struktur Permodalan dan Kepemilikan Saham Susunan pemegang saham Perseroan berdasarkan Daftar Pemegang Saham yang dikeluarkan oleh PT Ficomindo Buana Registrar pada tanggal 30 November 2007 adalah sebagai berikut: Keterangan

Nilai Nominal Rp. 500 per Saham Saham Rupiah

Modal Dasar 20.000.000.000 Modal Ditempatkan*) Long Haul Holdings, Ltd 1.452.675.084 JP Morgan Securities Ltd GE SN 898.733.004 Morgan Stanley and Co Intl Plc – IPB Client Account 894.109.368 Samuel Sekuritas Indonesia, PT 661.893.000 Masyarakat 14.877.575.945 Sub Jumlah 18.784.986.401 Saham yang telah dibeli kembali (treasury stock) 619.013.599 Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 19.404.000.000 Saham dalam Portepel 596.000.000 *) secara tidak langsung dikuasai oleh keluarga Bakrie sebesar kurang lebih 40%.

%

10.000.000.000.000 726.337.542.000 449.366.502.000 447.054.684.000 330.946.500.000 7.438.787.972.500 9.392.493.200.500

7,73 4,78 4,76 3,52 79,20 100,00

309.506.799.500 9.702.000.000.000 298.000.000.000

Susunan Pengurus dan Pengawas Berdasarkan Akta No. 60, tanggal 17 Mei 2006, dibuat di hadapan Herdimansyah Chaidirsyah, SH, Notaris di Jakarta, susunan Kepengurusan dan Pengawasan Perseroan sampai dengan tanggal diterbitkannya Informasi Kepada Pemegang Saham ini adalah sebagai berikut: KOMISARIS Presiden Komisaris (Komisaris Independen) : Suryo Bambang Sulisto Komisaris Independen : Fuad Hasan Masyhur Komisaris Independen : S. Zuhdi Pane Komisaris : Iman Taufik Komisaris : Kusumo A. Martoredjo Komisaris : Nalinkant Amratlal Rathod Komisaris : Jay Abdullah Alatas Komisaris : Samel Rumende DIREKSI Direktur Utama Direktur Direktur

4.

: Ari Saptari Hudaya : Eddie Junianto Soebari : Kenneth Patrick Farrell

Ikhtisar Data Keuangan Penting Perseroan Tabel di bawah ini adalah ringkasan dari data keuangan penting Perseroan untuk 9 bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2007 tidak diaudit dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi dan Rekan, kesemuanya dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian.

NERACA KONSOLIDASI Dalam US$

Keterangan AKTIVA Jumlah Aktiva Lancar Jumlah Aktiva Tidak Lancar Jumlah Aktiva KEWAJIBAN Jumlah Kewajiban Lancar Jumlah Kewajiban Tidak Lancar Jumlah Kewajiban


30 September 2007 (tidak diaudit)

31 Desember 2006 2005*

1.041.099.125 1.512.128.835 2.553.227.960

1.071.423.599 1.442.112.350 2.513.535.949

577.373.270 1.144.445.998 1.721.819.268

812.003.162 630.992.327 1.442.995.489

802.689.345 1.340.666.335 2.143.355.680

659.128.912 815.939.010 1.475.067.922

7

PT BUMI ResourceS Tbk Hak minoritas Ekuitas Jumlah Kewajiban dan Ekuitas

219.712.809 890.519.662 2.553.227.960

10.234.178 359.946.091 2.513.535.949

11.405.786 235.345.560 1.721.819.268

* disajikan kembali

LAPORAN LABA (RUGI) KONSOLIDASI Dalam US$

Keterangan PENJUALAN BERSIH Harga Pokok Penjualan Laba Kotor Beban Usaha Laba Usaha Laba Sebelum Beban Pajak LABA BERSIH

30 September 2007 1.645.412.395 1.097.463.728 547.948.667 266.019.835 281.928.832 811.183.513 800.023.667

31 Desember 2006 1.851.550.950 1.367.137.514 484.413.436 161.398.551 323.014.885 224.945.549 222.304.589

2005* 1.751.248.015 1.309.355.216 441.892.799 178.474.484 263.418.315 179.713.730 123.263.070

* disajikan kembali


8


IV. KETERANGAN MENGENAI TRANSAKSI

1.

Alasan dan Latar Belakang Dilakukannya Transaksi Strategi usaha Perseroan adalah menjadi perusahaan pertambangan terdiversifikasi yang berkelas dunia. Salah satu implementasi dari strategi Perseroan tersebut adalah dengan melakukan pengembangan berupa ekspansi pada aset pertambangan baru masa depan disamping pengembangan secara intensif atas portfolio aset yang telah dimiliki pada saat ini. Melalui ekspansi dan pengembangan aset secara berkelanjutan, Perseroan akan tumbuh semakin cepat seiring dengan peningkatan yang signifikan pada kinerja operasional dan keuangan Perseroan yang pada akhirnya akan memberikan Perseroan kemampuan untuk memanfaatkan peluang-peluang akuisisi strategis atas aset potensial pertambangan lainnya. Dengan penerapan strategi ini, diharapkan di masa yang akan datang Perseroan dapat mewujudkan salah satu visinya yakni menjadi perusahaan pertambangan yang terdiversifikasi yang pada akhirnya secara otomatis akan menurunkan tingkat risiko bisnis Perseroan.

2.

Obyek Transaksi Obyek Transaksi adalah saham HR yang tercatat pada ASX. Berdasarkan materi informasi yang didapatkan dari ASX, sampai dengan Bidder’s Statement dikeluarkan, jumlah saham HR yang diterbitkan adalah sebanyak 197.701.803. 2.1 Opsi HR HR menerbitkan opsi yang dapat ditukarkan menjadi saham. Berdasarkan dokumen HR yang diajukan ke ASX, sampai dengan tanggal Pengumuman Penawaran jumlah opsi yang dapat ditukar menjadi saham adalah sebanyak 4.332.500. Opsi HR tersebut tidak dicatatkan di ASX namun dapat dipindahtangankan kepada pihak ketiga lainnya. HR belum mengumumkan syarat dan ketentuan Opsi tersebut kepada publik. Berdasarkan materi yang disampaikan HR kepada ASX sampai dengan Bidder’s Statement diterbitkan, HR telah menerbitkan opsi untuk jajaran direksi, karyawan dan konsultan HR sebanyak 3.932.500 dengan harga pelaksanaan sebesar AUD 0,69 dan akan berakhir pada 1 Desember 2009. Seperti yang tertera pada laporan tahunan tahun 2007, HR telah menerbitkan opsi sebanyak 872.500 yang diperuntukkan bagi direksi maupun karyawan. Adapun opsi tersebut memiliki ketentuan bahwa sebanyak 436.250 opsi hanya dapat dilaksanakan pada tanggal 1 Desember 2008 dan sebesar 436.250 opsi hanya dapat dilaksanakan pada tanggal 1 Desember 2009, kecuali ada ketentuan lain yang berlaku. Sedangkan sisanya dapat dilaksanakan setiap saat sebelum berakhirnya jangka waktu yang ditentukan. Berdasarkan materi yang disampaikan kepada ASX sampai dengan Bidder’s Statement diterbitkan, HR telah menerbitkan opsi untuk senior executives HR sebanyak 400.000 dengan harga pelaksanaan sebesar AUD 1,15 (executive options) yang akan berakhir pada 1 Desember 2009. Executive options ini dapat dilaksanakan kapanpun sebelum jangka waktu berakhir. 2.2 ADS HR Saham HR juga diperdagangkan di Amerika Serikat melalui over the counter market dalam bentuk American Depository Shares (ADS) dan dapat dibuktikan melalui American Deposit Receipts (ADR). ADR dikeluarkan berdasarkan ADR Deposit Agreement dengan The Bank of New York sebagai agen penyimpanan (depository). Berdasarkan website The Bank of New York, agen kustodi untuk ADS adalah HSBC Bank of Australia Limited, Australia dan New Zealand Banking Group Ltd dan National Australia Bank Ltd. Untuk setiap ADS berhak menerima lima saham HR dan kepemilikan ADS dapat dipindahtangankan pada buku di depository. Sehubungan dengan rencana transaksi ini, pemegang ADS dapat ikut serta dengan cara menukarkan ADS menjadi saham HR.


9


Nilai Transaksi Dengan tetap memperhatikan ketentuan hukum yang berlaku di Australia, harga yang ditawarkan Perseroan kepada pemegang saham HR pad saat ini adalah sebesar AUD 2,25 per saham. Nilai seluruh Transaksi Pengambilalihan jika seluruh takeover offer diterima oleh pemegang saham HR adalah sekitar AUD 454.577.181. Pembayaran atas seluruh saham HR yang ditawarkan untuk diambil alih akan dilakukan secara tunai. Penawaran Perseroan atas nilai ekuitas HR pada kisaran AUD 455 juta tersebut berdasarkan pada basis terdilusi seluruhnya (fully diluted) dan mewakili: -

-

4.

32% premium di atas harga rata-rata volume 1 minggu harga saham HR sampai dengan penutupan perdagangan pada tanggal 11 Desember 2007, yang merupakan hari terakhir perdagangan sebelum Pengumuman Penawaran di Australia yaitu AUD 1,71. 38% premium di atas rata-rata untuk volume 1 bulan harga saham HR sebelum Pengumuman Penawaran di Australia yaitu AUD 1,63 60% premium di atas harga rata-rata untuk volume 3 bulan harga saham HR sebelum Pengumuman Penawaran di Australia yaitu AUD 1,41. 76% premium di atas harga rata-rata untuk volume 12 bulan harga saham HR sebelum Pengumuman Penawaran di Australia yaitu AUD 1,28.

Pendanaan Seperti yang telah disampaikan pada surat komitmen pendanaan (commitment letter) tertanggal 11 Desember 2007, Perseroan menyetujui untuk menyediakan atau mencarikan dana, melalui anak perusahaan yang dimiliki 100% oleh Perseroan, untuk Calipso sehubungan dengan pendanaan transaksi. Surat komitmen pendanaan tersebut merupakan bentuk komitmen Perseroan dalam menyediakan pendanaan baik secara langsung ataupun tidak langsung dalam memenuhi kewajibannya kepada pemegang saham HR selama masa penawaran. Selain itu, Calipso juga mempertimbangkan peluang lainnya dengan menggunakan fasilitas kredit sampai dengan US$ 375 juta yang akan dipersiapkan oleh Credit Suisse, cabang Singapura. Diharapkan fasilitas kredit ini dapat difinalisasi dalam waktu dekat. Perseroan sendiri berkeyakinan dapat memperoleh dana dari berbagai sumber sehubungan dengan kewajibannya dalam pendanaan Calipso sehubungan surat komitmen pendanaan yang telah disepakati. Perseroan memiliki catatan (track record) yang baik dan solid dalam memperoleh akses pendanaan baik di pasar modal lokal maupun internasional, guna memperkuat struktur modal dan pendanaan kegiatan akuisisi Perseroan. Perseroan telah mengalami peningkatan modal hingga US$4 miliar, melalui 11 transaksi terpisah sejak tahun 2001. Per tanggal 30 September 2007, Perseroan memiliki cadangan kas sebesar US$86,6 juta (tidak termasuk saldo kas yang dibatasi penggunaannya sebesar US$174,6 juta) dan total pinjaman (termasuk capital leases) sebesar US$427,2 juta. Perseroan memperhitungkan bahwa Perseroan memiliki kapasitas yang cukup untuk meningkatkan pinjaman lebih lanjut untuk memenuhi kewajibannya sesuai dengan Surat Komitmen Pendanaan, dengan pertimbangan rasio leverage yang rendah 0,75x (pinjaman-bersih dibading dengan EBITDA), 0,95x (total pinjaman dibanding dengan EBITDA), dan total pinjaman/rasio permodalan pasar sebesar 3,4%.

5.

Syarat Yang Harus Dipenuhi Dalam Transaksi Pengambilalihan Transaksi Pengambilalihan dapat dilakukan apabila terpenuhinya syarat-syarat sebagai berikut: a) (penerimaan minimal) selama, atau pada akhir Periode Penawaran, Calipso telah mengambilalih kepemilikan atas saham HR sedikitnya 50,1%; b) (Foreign Acquisition and Takeovers Act) Treasurer Negara Persemakmuran Australia memberikan persetujuan tidak bersyarat berdasarkan Foreign Acquisition and Takeovers Act 1975 (Cth) (“Act”) atas rencana pengambilalihan oleh Calipso atas HR dan Treasurer akan memberikan persetujuan apabila: (i) Calipso memperoleh surat pemberitahuan tertulis dari atau atas nama Treasurer yang menyatakan bahwa pengambilalihan HR bertentangan dengan kebijaksanaan penanaman modal Pemerintah Australia atau tidak bertentangan berdasarkan Act; atau


10

PT BUMI ResourceS Tbk (ii)

Pemberitahuan mengenai rencana pengambilalihan HR telah disampaikan kepada Treasurer dan Treasurer tidak memerintahkan sesuatu berdasarkan Bagian II dari Act sehubungan dengan rencana pengambilalihan karena telah lewatnya waktu. c) (persetujuan pemegang saham Perseroan) persetujuan pemegang saham Perseroan melalui rapat umum pemegang saham yang diperlukan sehubungan dengan pengambilalihan saham HR dalam Penawaran sesuai dengan peraturan BAPEPAM dan Anggaran Dasar Perseroan. d) (tidak ada perintah pembatasan) antara Tanggal Pengumuman sampai dengan berakhirnya Periode Penawaran: (i) Tidak ada perintah atau keputusan awal maupun akhir yang dikeluarkan oleh Otoritas Publik di Australia terhadap Calipso; dan (ii) Tidak ada permohonan yang diajukan kepada Otoritas Publik (selain daripada yang disampaikan oleh Group Perseroan), atau tindakan atau pengumuman penyidikan, diancam untuk dilakukan atau dimulai oleh Otoritas Publik, sebagai konsekuensi dari, atau dalam hubungannya dengan Penawaran (selain daripada yang telah ditetapkan oleh ASIC atau Takeovers Panel sebagai pelaksanaan dari kekuasaan dan kewenangannya berdasarkan Corporation Act), yang: (i) Membatasi atau menghalangi (atau apabila diberikan dapat membatasi atau menghalangi), atau menimbulkan dampak material terhadap Penawaran atau penyelesaian dari transaksi yang dilaksanakan berkaitan dengan Penawaran (baik bersyarat atau tidak) atau hak dari Calipso berkaitan dengan HR dan Saham HR yang akan diambilalih berdasarkan Penawaran; atau (ii) Memerlukan pelepasan Saham HR oleh Calipso, atau pelepasan Saham HR oleh Calipso, atau pelepasan aktiva dari Group HR atau Group Perseroan. e) (tidak ada perubahan yang material) tidak ada kejadian yang mucul yang akan, atau mungkin menimbulkan perubahan yang material terhadap aktiva dan pasiva, keadaan keuangan dan kinerja dari HR dan pemegang sahamnya termasuk sebagai hasil dari Penawaran atau pengambilalihan terhadap saham HR berdasarkan Penawaran. Untuk keperluan ini “kejadian khusus” adalah: (i) Suatu kejadian atau peristiwa yang terjadi pada atau setelah Tanggal Pengumuman dan sebelum berakhirnya Periode Penawaran; (ii) Suatu kejadian atau peristiwa yang terjadi pada atau sebelum Tanggal Pengumuman namun hanya diumumkan kepada publik antara Tanggal Pengumuman sampai dengan akhir Periode Penawaran; atau (iii) Suatu kejadian atau peristiwa yang akan atau mungkin akan muncul setelah Periode Penawaran dan belum dipublikasikan pada atau sebelum Tanggal Pengumuman. f) (tidak ada pengambilalihan, penjualan atau pengikatan yang material) selain daripada rencana transaksi yang telah dipublikasikan oleh HR sebelum Tanggal Pengumuman, tidak ada peristiwa sebagai berikut yang muncul sejak Tanggal Pengumuman sampai dengan akhir dari Periode Penawaran: (i) HR atau anak perusahaan dari HR mengambil alih, atau melakukan penawaran untuk mengambil alih atau setuju untuk mengambil alih sebuah atau lebih perusahaan atau kegiatan usaha atau aktiva (atau setiap kepentingan dalam sebuah atau lebih perusahaan, kegiatan usaha atau aktiva) dengan nilai seluruhnya lebih besar dari AUD 20 juta atau membuat pengumuman sehubungan dengan pengambilalihan, penawaran atau perjanjian tersebut; (ii) HR atau anak perusahaannya mengalihkan, atau menawarkan untuk mengalihkan atau setuju untuk mengalihkan sebuah atau lebih perusahaan, kegiatan usaha atau aktiva (atau setiap kepentingan dalam sebuah atau lebih perusahaan, kegiatan usaha atau aktiva) dengan nilai, atau berdasarkan nilai buku (sebagaimana tercatat dalam laporan keuangan HR per 30 Juni 2007) seluruhnya lebih besar dari AUD 20 juta atau membuat pengumuman dalam rangka pengalihan, penawaran atau perjanjian tersebut. (iii) HR atau anak perusahaannya menandatangani, menawarkan untuk menandatangani atau setuju untuk menandatangani setiap perjanjian, usaha patungan, kemitraan, perjanjian manajemen atau perikatan yang memerlukan pengeluaran, atau pendapatan, oleh HR dan atau anak perusahaannya dengan nilai seluruhnya dengan nilai seluruhnya


11

PT BUMI ResourceS Tbk sejumlah lebih dari AUD 20 juta atau membuat pengumuman sehubungan dengan penandatanganan, penawaran, perjanjian atau perikatan tersebut. g) (Peningkatan biaya) setelah Tanggal Pengumuman dan sebelum berakhirnya Periode Penawaran, baik HR atau setiap anak perusahaannya tidak mengumumkan peningkatan atau kemungkinan peningkatan terhadap biaya modal yang diperlukan sehubungan dengan pengembangan Proyek Dairi menuju tahap produksi (Biaya Modal) dengan nilai total tidak lebih dari AUD230 juta (mewakili kurang lebih peingkatan sebesar 5% atas nilai terakhir yang diungkapkan oleh perusahaan pada keterbukaan informasi yang disampaikannya kepada ASX pada tanggal 28 September 2007); h) (konfirmasi atas kepentingan pihak ketiga) Pernyataan Target (“Target Statement”) (atau, jika ada sebelumnya, pengumuman dari HR melalui ASX) berisi pernyataan, dibuat dengan persetujuan direksi HR, yang di konfirmasikan setelah melakukan penelaahan menyeluruh, yaitu: a) tidak ada seorang pun yang memiliki hak atau opsi untuk memperoleh kepentingan di Proyek Dairi atau untuk merubah tingkat kepentingan yang dimiliki oleh orang tersebut pada saat Tanggal Pengumuman di Proyek Dairi; dan b) tidak ada seorang pun yang berhak mensyaratkan HR untuk mendanai kepentingan orang tersebut dalam Proyek Dairi; baik berasal dari hasil pengambilalihan Saham Herald ataupun sebaliknya, dan pernyataan tersebut tidaklah material, dicabut atau bersyarat sebelum akhir Periode Penawaran. i) (kepentingan HR dalam Proyek Dairi) pada atau setelah tanggal pengumuman dan sebelum akhir dari periode Penawaran HR tidak mengalihkan atau memberikan hak atau kepentingan, atau menyetujui untuk mengalihkan atau memberikan hak atau kepentingan di Proyek Dairi dan tidak membuat pengumuman sehubungan dengan pengalihan atau pemberian hak tersebut; j) (tidak ada orang yang menggunakan haknya berdasarkan perjanjian – perjanjian atau instrument tertentu) pada atau setelah Tanggal Pengumuman dan sebelum akhir dari Periode Penawaran, tidak ada seorang pun yang boleh menggunakan atau berniat menggunakan, atau menyatakan niat untuk menggunakan, haknya berdasarkan persyaratan dari perjanjian apapun atau instrument lain, di mana HR atau anak perusahaannya menjadi pihak, atau anak peusahaannya menjadi pihak, atau dengan atau untuk mana HR atau anak perusahaannya atau setiap aktiva mereka terikat atau disyaratkan, yang hasilnya, atau dapat menimbulkan hal yang material bagi HR atau HR dan anak – anak perusahaannya secara keseluruhan, dalam: (i) pinjaman uang oleh HR atau anak perusahaan HR yang harus dibayar atau dinyatakan harus dibayar secepatnya atau lebih cepat dari tanggal pembayaran yang tercantum dalam perjanjian tersebut atau instrument lain; (ii) perjanjian atau instrument lain diakhiri atau diubah atau suatu tindakan dilakukan atau muncul karenanya; (iii) kepentingan – kepentingan atau hak–hak HR atau anak perusahaannya dalam suatu firma, perusahaan patungan, trust, perusahaan atau badan lain ( atau perjanjian– perjanjian tertentu yang berhubungan dengan kepentingan–kepentingan tersebut) menjadi diakhiri atau diubah; atau (iv) kegiatan usaha HR atau anak perusahaannya dengan pihak lain menjadi terpengaruh; sebagai hasil pengambilalihan Saham Herald oleh Calipso; k) (penurunan harga seng) setelah Tanggal Pengumuman dan sebelum akhir dari Periode Penawaran harga penutupan 3 bulan ke depan sebagaimana disebut dalam the London Metal Exchange tidak berada dibawah US$ 2.000 per metric tonne dalam periode 3 hari perdagangan atau lebih secara berturut–turut. l) (penurunan harga saham Perseroan) setelah Tanggal Pengumuman dan sebelum akhir dari Periode Penawaran harga penutupan saham Perseroan pada BEI tidak berada dibawah Rp. 3.000 untuk periode 3 hari perdagangan atau lebih secara berturut–turut; m) (tidak ada dividen) antara Tanggal Pengumuman dan akhir dari Periode Penawaran, HR tidak boleh membuat atau menyatakan atau lainnya dan dalam kasus tertentu) selain dari distribusi yang sudah diumumkan kepada publik oleh HR sebelum Tanggal Pengumuman; n) (penetapan kejadian) kecuali dengan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Calipso, tidak satupun kejadian–kejadian ini dapat dilakukan selama periode awal Tanggal Pengumuman dan pada akhir dari Periode Penawaran;


12

PT BUMI ResourceS Tbk (i) (ii) (iii)

(iv) (v) (vi) (vii) (viii) (ix) (x) (xi) (xii) (xiii)

6.

HR mengkonversi semua atau sebagian dari sahamnya, menjadi saham-saham yang lebih besar atau lebih kecil jumlahnya; HR atau anak perusahaannya memutuskan mengurangi modalnya dengan cara apapun; HR atau anak perusahaannya melakukan; (A.) Perjanjian pembelian kembali; atau (B.) Memutuskan untuk menyetujui kondisi dalam perjanjian pembelian kembali berdasarkan Section 257C(1) atau Section 257D(1) dari Corporation Act HR atau anak perusahaannya mengeluarkan saham atau memberikan opsi atas saham – sahamnya atau menyetujui untuk menerbitkan atau memberikan opsi seperti itu, HR atau anak perusahaannya menerbitkan, atau menyetujui untuk menerbitkan surat hutang yang dapat dikonversi; HR atau anak perusahaannya menjual, atau menyetujui menjual, semua, atau sebagian, dari kegiatan usahanya atau propertinya; HR atau anak perusahaannya dikenakan pembayaran, atau menyetujui untuk dikenakan pembayaran, semua, atau sebagian, dari kegiatan usaha atau propertinya. HR atau anak perusahaannya memutuskan untuk dilikuidasi; Ditunjuknya likuidator atau likuidator sementara dari HR atau anak perusahaannya; Pengadilan mengeluarkan keputusan untuk melikuidasi HR atau anak perusahaannya; Administrator HR atau anak perusahaan HR ditunjuk berdasarkan Section 436A, 436B atau 436C dari Corporations Act; HR atau anak perusahaannya menandatangani akta perjanjian perusahaan; atau Kurator atau kurator dan manajer ditunjuk dalam hubungannya pada kekayaan HR atau anak perusahaannya, baik seluruhnya maupun sebagian

Tujuan dan Manfaat Transaksi Manajemen Perseroan berkeyakinan bahwa Transaksi ini merupakan yang terbaik bagi kepentingan seluruh pemegang saham Perseroan. Dengan adanya Transaksi, akan memberikan manfaat bagi Perseroan antara lain: a. Bisnis di Indonesia yang dimiliki HR memberi jalan kepada Perseroan untuk memperluas sumber daya berdasarkan penekanan pada timah hitam tingkat tinggi dan seng yang dapat dikembangkan secara ramah lingkungan, dengan mempertimbangkan keselamatan pekerja dan persyaratan dari pemerintah daerah dan masyarakat. b. HR membuka kemungkinan kepada Perseroan atas sumber pertambangan baru dan potensi untuk pengembangan sumber daya alam dengan mengidentifikasi sumber daya alam dan melakukan eksplorasi di dekat lokasi sumber daya alam yang telah ada; c. HR memberikan Perseroan kesempatan untuk menggunakan lebih lanjut pengalaman operasi Perseroan yang telah ada, kompetensi di bidang pertambangan dan keuntungan secara lokal di area-area pertambangan di Indonesia, manajemen terhadap peraturan perundangan, hubungan masyarakat, pengembangan proyek, logistik, keahlian dalam bidang produksi dan marketing; d. HR memberikan Perseroan kemampuan perluasan usaha secara cepat untuk logam dan penambangan bawah tanah melalui pekerja-pekerja dan tim manajemen proyek yang berbasis di Indonesia.

7.

Rencana Usaha Perseroan Terkait Dengan Transaksi 7.1

Umum Calipso telah menganalisa informasi yang tersedia di publik mengenai HR, kegiatan usahanya dan lingkungan usaha HR secara umum. Dalam bagian ini akan diungkapkan rencana Calipso atas HR berdasarkan fakta dan informasi yang diperoleh oleh Calipso pada saat dikeluarkannya Bidder’s Statement, dalam kaitannya dengan hal-hal sebagai berikut: (i) Kelanjutan kegiatan usaha HR; (ii) Perubahan signifikan yang akan dilakukan terhadap kegiatan usaha HR, termasuk pengalihan dari aktiva tetap HR; dan


13

PT BUMI ResourceS Tbk (iii) Masalah ketenagakerjaan di masa yang akan datang atas karyawan HR. Informasi dalam bagian ini kemungkinan berubah apabila terdapat informasi baru atau perubahan kondisi-kondisi dalam Transaksi Pengambilalihan. 7.2

Penelaahan Strategis Sampai dengan saat ini Calipso tidak memiliki akses untuk mendapatkan seluruh informasi serta fakta material mengenai faktor operasi, komersial, perpajakan dan posisi keuangan HR, karenanya setelah penutupan penawaran, Calipso akan melakukan penelaahan lebih lanjut pada aspek bisnis, aset dan operasi untuk mengevaluasi kinerja, profitabilitas, prospek HR dan relevansi strategis bagi Calipso berdasarkan informasi yang lebih lengkap yang tersedia, serta menetapkan tinjauan rencana kerja kedepan untuk memperbaiki produktifitas dan proftiabilitas HR. Sebagai bagian dari pengkajian atas HR, terdapat kemungkinan bagi Calipso untuk melakukan pembatasan, pembatalan atau modifikasi proyek dan aktivitas HR yang sudah dijalankan sebelumnya, maupun pengenalan pada proyek dan aktivitas baru, walaupun keputusan akhir hanya akan diambil oleh Calipso setelah penelaahan strategis dilaksanakan berdasarkan seluruh fakta material dan keadaan HR.

7.3

Tujuan Calipso bila pembelian 90% atau lebih saham HR Tujuan Calipso dalam Transaksi Pengambilalihan ini, setelah ditutupnya Penawaran, adalah mengendalikan direksi HR dan mengambil alih 100% saham HR dan seluruh efek yang dapat ditukar menjadi saham HR. Bagian ini akan menjelaskan tujuan Calipso apabila Calipso mengambil alih 90% atau lebih saham HR dan berhak melaksanakan kewajiban pengambilalihan atas sisa saham HR yang belum diambil alih: a. Pengambilalihan yang diwajibkan Apabila Calipso diijinkan berdasarkan Corporations Act untuk memiliki 90 % atau lebih kepemilikan pada HR, maka Calipso akan mengajukan rencana untuk membeli seluruh sisa saham HR dan Opsi HR yang ada berdasarkan ketentuan yang berlaku di dalam Corporation Act. b. Pencatatan saham HR pada ASX Sebagai kelanjutan dari pengambilalihan yang diwajibkan tersbut, Calipso bermaksud untuk tidak mencatatkan HR dalam daftar pencatatan di ASX. c.

Direksi Calipso akan mempertimbangkan untuk mengganti seluruh jajaran anggota Direksi HR dengan wakil-wakil dari Calipso

d. Perkembangan Proyek Dairi Tujuan utama Calipso mengambilalih saham HR adalah untuk mengembangkan Proyek Dairi, agar tambang tersebut dapat berproduksi secara efektif dan tepat waktu. Sebagai bagian dari penelaahan strategis sebagaimana diuraikan pada bagian 7.2 diatas, Calipso berencana untuk mendalami lebih jauh peluang-peluang yang tersedia guna mencapai efisiensi antar grup perusahaan, apabila memungkinkan baik dalam segi ekonomis maupun strategi dengan menghilangkan fungsi-fungsi yang terduplikasi. Namun demikian, sebelum Calipso berkesempatan untuk dapat menelaah lebih jauh, Calipso tidak mempertimbangkan untuk merubah pengembangan dan operasi secara material pada Proyek Dairi. e. Pembangunan Aset HR yang lain Calipso juga bermaksud untuk tetap melanjutkan kegiatan usaha HR sebelumnya, dan mempertahankan kepemilikan HR pada proyek pertambangan emas yang sudah dimiliki yaitu Proyek Meluak, Montaque dan Crater. Namun keputusan untuk mempertahankan kepemilikan tambang tersebut akan diputuskan setelah dilakukan penelaahan lebih lanjut terhadap seluruh fakta dan ketentuan yang berlaku. f.

Karyawan Calipso berencana untuk meningkatkan keahlian tenaga kerja HR dalam bidang pertambangan timah hitam dan seng. Calipso merencanakan akan mempertahankan pengurus dan karyawan HR yang ada pada saat ini. Sehubungan dengan perubahan


14

PT BUMI ResourceS Tbk status HR menjadi perusahaan tertutup, maka terdapat kemungkinan terjadinya fungsifungsi yang saling tumpang tindih pada level kantor pusat. Saat ini Perseroan belum dalam posisi untuk dapat menentukan berapa banyak karyawan yang memiliki fungsi tumpang tindih dan adanya kemungkinan Perseroan untuk mengalokasikan karyawan HR ke dalam grup Perseroan sampai adanya penelaahan lebih lanjut. 7.4

Tujuan Calipso bila pembelian kurang dari 90% saham HR Pada bagian ini akan diuraikan tujuan Calipso apabila Calipso tidak berhak untuk melakukan kewajiban pengambilalihan atas sisa saham HR yang belum diambil alih. Namun dengan penerimaan penawaran, Calipso menjadi pengendali HR. Calipso memiliki hak untuk menyatakan Penawaran terbebas dari 50,1% ketentuan minimum yang berlaku (ataupun persyaratan lainnya), walaupun tidak ada maksud dari Calipso untuk melakukannya. a. Pencatatan pada ASX Calipso akan tetap mempertahankan pencatatan HR di ASX, jika persyaratan pencatatan tersebut dipenuhi, meliputi jumlah investor (walaupun dengan kemungkinan likuidasi saham HR akan menjadi berkurang secara material). b. Direksi Berdasarkan Corporation Act yang berlaku dan konstitusi HR, Calipso akan menunjuk perwakilannya untuk mewakili Perseroan dalam jajaran manajemen HR dan memastikan di dalam jajaran direksi tersebut HR memiliki Direktur Tidak Terafiliasi (Independent Director) yang akan mewakili pemegang saham minoritas. Saat ini Calipso belum memutuskan perwakilan yang akan mewakili Perseroan dalam jajaran Direksi HR. Calipso akan memastikan bahwa seluruh perwakilan yang ditunjuk oleh Calipso akan selalu bertindak sesuai dengan tugas dan tanggung jawabnya. c. Pembangunan Proyek Dairi, aset HR lainnya dan karyawan HR Apabila setelah ditutupnya masa penawaran dan HR dikendalikan namun tidak dimiliki 100% oleh Calipso, maka Calipso bermaksud untuk mengusahakan agar direksi HR melaksanakan hal-hal yang telah diuraikan pada bagian 7.3 di atas. Pada khususnya, Calipso bermaksud meninjau kembali aspek strategi dan kegiatan usaha HR setelah ditutupnya penawaran. Tujuan Calipso saat ini adalah untuk melanjutkan fokus HR dalam mengembangkan Proyek Dairi, menyediakan sumber daya berupa tenaga ahli Perseroan untuk membantu melakukan komersialisasi Proyek Dairi. d. Dividen Calipso melalui perwakilannya dalam jajaran manajemen HR, akan mengusulkan penelaahan lebih lanjut mengenai kebijakan dividen sehubungan dengan adanya kebutuhan HR akan modal kerja. e. Pemegang Saham HR yang masih ada Jika Pemegang saham HR tidak menerima penawaran Calipso, maka setelah berakhirnya masa penawaran, pemegang saham tersebut akan menjadi pemegang saham minoritas sedangkan Calipso akan bertindak sebagai pemegang saham utama dan tidak berkewajiban untuk mengambilalih sisa saham yang ada. f. Pembatasan atas tujuan Calipso Calipso hanya akan membuat keputusan seperti yang dijabarkan di atas setelah mendapatkan nasehat hukum dan keuangan. Setiap keputusan yang akan dijalankan oleh Calipso harus ditelaah dan menjadi kewajiban secara hukum bagi jajaran direksi HR, termasuk perwakilan Calipso dalam rencana kepemilikan saham HR dan seluruh pemegang saham HR. Secara khusus apabila Calipso memiliki pengendalian (namun kurang dari 100%) atas saham HR maka Calipso akan menjadi pihak yang memiliki hubungan istimewa (related party) dengan HR seperti yang tercantum pada Corporation Act Chapter 2E dan seperti yang tercantum dalam peraturan pencatatan (listing rules). Kemampuan Calipso dalam mengimplementasikan keputusan tersebut akan menjadi tanggung jawab Calipso dan HR untuk mentaati peraturan-peraturan Corporation Act dan Listing yang berlaku mengenai pihak yang memiliki hubungan istimewa.


15

PT BUMI ResourceS Tbk 7.5

Tujuan Pembelian Secara Umum Secara garis besar, dengan memperhatikan hal-hal diatas, rencana Perseroan saat ini adalah: a. untuk tetap meneruskan dan menjalankan kegiatan usaha HR; b. mempertahankan karyawan-karyawan HR dan; c. tidak membuat perubahan-perubahan besar pada usaha HR atau mengalihkan aset HR.

8.

Struktur Perseroan dan Anak Perusahaan sebelum dan sesudah Transaksi

BUMI RESOURCES

27,54%

100%

KBR

100%

100%

SHL

WC

13,6%

9,5%

99%

KCL

9,5%

100%

SC

100%

FI

100%

IMC

99,98%

ER

100%

MP

CI

60%

32,4%

BH 70%

99,99% 99%

KPC

IKT BM

70%

70%

50%

100%

80%

BJ

GM

70%

GO

IKS

AI

EC

ICR

7,97%

7,97%

7,97%

99,99%

CE

CPM

Struktur Perseroan dan Anak Perusahaan sebelum Transaksi

BUMI RESOURCES

100%

27,54%

KBR

100%

100%

SHL

WC

9,5%

99%

KCL

9,5%

100%

SC

100%

FI

IMC

100%

ER

99,98%

MP

Max 100%

60%

32,4%

BH 13,6%

KPC

GO

HR 70%

70%

99,99% 99%

100%

CI

ICR

IKT

70%

70%

IKS

50%

AI

100%

EC

BJ

80%

GM

BM

7,97%

7,97%

7,97%

99,99%

CE

CPM

Struktur Perseroan dan Anak Perusahaan sesudah Transaksi

Keterangan: WC

: Westside Corporation Ltd

IKS

:

PT IndoCoal Kalsel Resources

KPC :

PT Kaltim Prima Coal

AI

:

PT Arutmin Indonesia

SHL :

Sangatta Holdings Limited

EC

:

KCL :

Kalimantan Coal Limited

CPM :

SC

:

PT Sitrade Coal

BJ

:

Bumi Resources Japan Co. Ltd

GO

:

Gallo Oil (Jersey) Ltd

IMC

:

International Minerals Company LLC

FI

:

Forerunner International Pte Ltd.

GM

:

PT Gorontalo Minerals

BH

: Bumi Holding S.A.S

ER

:

Enercoal Resources Pte Ltd

BM

: Bumi Mauritania S.A

MP

:

PT Mitratama Perkasa

CI

:

Calipso Investment Pte Ltd

HR

:

Herald Resources Limited

KBR

:

Knightley Business Resources Pte Ltd

ICR : CE

IndoCoal Resources (Cayman) Ltd

: PT Coalindo Energy

IKT :

PT IndoCoal Kaltim Resources


Enercorp Ltd PT Citra Palu Mineral

16


Risiko Yang Mungkin Timbul dari Dilakukannya Transaksi 1. Transaksi Pengambilalihan tidak terjadi apabila terdapat pihak lain yang memberikan penawaran dengan harga yang lebih tinggi yang tidak dapat ditandingi oleh penawaran dari Calipso. 2. Pemegang saham HR yang menerima penawaran Calipso kurang dari 50,1% dari seluruh saham HR dan Perseroan tidak mengenyampingkan kondisi sebagaimana tercantum dalam Pernyataan dari Penawar (Bidders Statement) 3. Pemegang saham Perseroan tidak memberikan persetujuan dalam RUPSLB.

10.

Keterangan mengenai Pihak-Pihak Yang Bertransaksi A.

Keterangan Mengenai Pembeli Umum Calipso Investment Pte. Ltd (“Calipso”) berkedudukan hukum di Singapura merupakan perusahaan yang didirikan menurut dan berdasarkan peraturan perundang-undangan Singapura. Susunan Pengurus dan Pengawas Pada saat Informasi Kepada Pemegang Saham ini diterbitkan, susunan pengurus Calipso adalah sebagai berikut: DIREKSI Direktur : Sanjeev Gupta Direktur : Edy Junianto Kegiatan Usaha Calipso adalah anak peruahan Perseroan yang seluruh sahamnya dimiliki oleh Perseroan. Calipso didirikan oleh Perseroan semata-mata untuk memiliki Saham HR dan/atau Opsi HR. Calipso tidak mempunyai kegiatan usaha lainnya.

B.

Keterangan Mengenai Penjual Keterangan mengenai penjual dapat dilihat pada Bab V “ Keterangan Mengenai Objek Transaksi”.


17


V. 1.

KETERANGAN MENGENAI OBJEK TRANSAKSI Herald Resources (“HR”) Keterangan mengenai HR di bawah ini disiapkan oleh Calipso menggunakan informasi yang tersedia di publik. Informasi ini belum diverifikasi secara independen. Tidak ada informasi material yang disediakan oleh HR kepada Calipso. Oleh karenanya, berdasarkan hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Australia, Calipso tidak menyatakan dan menjamin, baik diungkapkan atau tidak, sehubungan dengan keakuratan dan kelengkapan informasi yang tercantum di bawah ini. Informasi mengenai HR di bawah ini tidak dapat dikategorikan sebagai informasi yang lengkap. Berdasarkan hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Australia, direksi HR wajib membuat Pernyataan Target (Target’s Statement) untuk menjawab Pernyataan dari Penawar yang berisi informasi material mengenai HR.

1.1

Umum HR adalah sebuah perusahaan pertambangan dan tercatat pada ASX untuk lebih dari 60 tahun. Pada awalnya HR melakukan pertambangan dan pemrosesan industrial clays. Pada pertengahan tahun 1980 dibawah pengendalian manajemen yang ada saat itu, HR telah melakukan diversifikasi eksplorasi emas dan pada tahun 1986, HR melakukan produksi pertambangan pertama kalinya.

1.2

Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Kepengurusan Struktur Permodalan dan Kepemilikan Saham Berdasarkan laporan tahunan tahun 2007, modal dasar, modal ditempatkan dan disetor HR adalah AUD 150.830.889 yang terbagi atas 195.581.622 lembar saham. Berdasarkan informasi yang diberikan kepada ASX, lima pemegang saham utama HR adalah sebagai berikut: Keterangan Perilya Limited Quest Asset Partners Pty Ltd Terrance M Allen J P Morgan Chase and Co Merrill Lynch & Co Inc

Saham 17,435,874 17,114,938 15,093,304 14,050,000 11,338,057

% 8.82 8.66 7.63% 7.11 5.73

Susunan Pengurus dan Pengawas Susunan Pengurus dan Pengawas HR sampai dengan informasi kepada pemegang saham ini diterbitkan, adalah sebagai berikut: Executive Chairman Executive Director Executive Director Non-Executive Director

1.3

: Terence M Allen : James Dracopoulos : Michael P Wright : Brian J Hurley

Kegiatan Usaha HR adalah perusahan Australia yang bergerak di bidang eksplorasi dan pengembangan mineral. Kegiatan usaha HR meliputi evaluasi dan pengembangan logam dasar, emas dan investasi terkait, khususnya untuk wilayah Indonesia dan Australia. Fokus utama HR saat ini adalah Proyek Dairi dengan kualitas unggul yang berlokasi di Kabupaten Dairi, Sumatera Utara, Indonesia. HR adalah pengelola kontrak kerja untuk Proyek Dairi sejak tahun 1998 dan telah menyelesaikan studi kelayakan terhadap mutu cadangan pada tambang Anjing Hitam, yang merupakan satu dari beberapa cadangan yang telah diidentifikasi oleh HR pada Proyek Dairi. Proyek Dairi adalah Kontrak Karya (“contract of work”) generasi ketujuh Kontrak Karya merupakan bentuk kepemilikan umum yang dimiliki oleh hampir seluruh pertambangan yang


18

PT BUMI ResourceS Tbk beroperasi di Indonesia. Kontrak Karya adalah kontrak hukum yang sah antara perusahaan pertambangan dengan pemerintah Republik Indonesia yang mengatur rincian hak dan kewajiban dari perusahaan pertambangan yang mencakup spesifikasi dari proyek beserta persentase kepemilikan masing-masing pemegang saham. Kontrak Kerja Proyek Dairi bernama PT Dairi Prima Mineral, dengan komposisi kepemilikan HR sebesar 80% (melalui anak perusahaan asing) dan PT Aneka Tambang sebesar 20%. Baik Calipso maupun anggota grup Perseroan lainnya belum mengetahui persyaratan pasti mengenai persiapan dari Proyek Dairi. Seperti yang diungkapkan oleh PT Aneka Tambang di dalam laporan keuangannya yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006, PT Aneka Tambang mempunyai opsi untuk mendapatkan 10% tambahan kepemilikan Proyek Dairi, tetapi tidak diungkapkan dengan jelas mengenai persyaratan dan keberadaan dari opsi tersebut. Adanya kepemilikan atau hak pihak ketiga yang terkait dengan proyek Dairi sangat penting untuk penilaian Calipso terhadap HR dan kelangsungan proses akuisisi saham HR. Maksud dan tujuan seperti yang diungkapkan di dalam persayaratan transaksi adalah untuk menjamin bahwa HR telah mengungkapkan secara keseluruhan kepada Calipso dan pemegang saham HR mengenai hak-hak dan opsi yang dimiliki oleh pihak ketiga (termasuk PT Aneka Tambang) untuk mengambil alih kepemilikan atau mengubah tingkat kepemilikan yang dimiliki oleh individu tersebut, atau mempersyaratkan HR untuk mendanai kepemilikan pihak tersebut, dalam Proyek Dairi, dan dampak-dampak potensial yang mungkin timbul terhadap penawaran dan nilai saham HR. Jika HR tidak dapat membuat pernyataan yang diperlukan sebagaimana disyaratkan akan berakibat pada tidak dipenuhinya persyaratan tersebut kecuali telah dihapuskan oleh Calipso. Saat ini HR masih dalam proses mendapatkan persetujuan dari Departemen Kehutanan untuk dapat melanjutkan aktivitas konstruksi dan pembangunan produksi timah hitam dan seng. HR memiliki beberapa proyek tambang yang masih berada dalam tahap ekplorasi,yaitu : a) Proyek tambang emas Maluak di Sumatera Utara (kepemilikan saham sebesar 26%) b) Proyek tambang emas Montague di Australia Barat (kepemilikan saham sebesar 15%) c) Proyek tambang emas Crater di Australia Barat (kepemilikan saham sebesar 20%) HR juga memiliki 42% kepemilikan pada Jaguar Minerals Ltd, sebuah perusahaan eksplorasi yang didirikan sejak 2003 dan telah tercatat pada ASX, Jaguar dan HR telah menandatangi perjanjian penjualan dimana Jaguar mengambil alih kepemilikan HR pada 5 proyek di Australia. Sejak pencatatan pada ASX pada Juli 2004, Jaguar telah melanjutkan untuk memodifikasi gabungan dari proyek-proyek yang dimilikinya. Saat ini, 5 proyek tersebut masih dalam tahap eksplorasi. Sampai dengan 11 Desember 2007, kapitalisasi pasar Jaguar adalah sebesar AUD 6,9 juta.

1.4

Ikhtisar Data Keuangan Penting HR Tabel di bawah ini adalah ringkasan dari data keuangan penting untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2007 dan 2006 yang telah diaudit oleh Stantons International kesemuanya dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian.

NERACA dalam AUD Keterangan AKTIVA Jumlah Aktiva Lancar Jumlah Aktiva Tidak Lancar Jumlah Aktiva KEWAJIBAN Jumlah Kewajiban Lancar Jumlah Kewajiban Tidak Lancar Jumlah Kewajiban EKUITAS Jumlah Kewajiban dan Ekuitas


30 Juni 2007

2006

82.670.926 62.366.901 145.037.827

124.296.692 21.596.685 145.893.377

7.090.553 7.090.553 137.947.274 145.037.827

5.792.883 5.792.883 140.100.494 145.893.377

19


LAPORAN LABA (RUGI) dalam AUD Keterangan PENJUALAN BERSIH Beban Pokok Penjualan Laba Sebelum Pajak LABA BERSIH

30 Juni 2007 6.310.870 (1.230.213) (1.230.213)

2006 2.268.833 (41.852) (3.222.855) (2.593.209)

Catatan: data keuangan diperoleh dari laporan tahunan HR tahun 2007

1.5

Informasi yang Tersedia untuk Publik Herald adalah perusahaan terdaftar di Australian Stock Exchange. Berdasarkan Corporations Act and Listing Rules yang berlaku di Australia, Herald diwajibkan untuk menyampaikan keterbukaan informasi secara periodik. Laporan Tahunan Herald yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 telah diberikan kepada ASX pada tanggal 26 Oktober 2007. Informasi (termasuk salinan dari laporan keuangan) juga dapat diperoleh dari website Herald www.herald.net.au dan dari Website ASX www.asx.com.au.


20


VI. DAMPAK KEUANGAN ATAS DILAKUKANNYA TRANSAKSI PENGAMBILALIHAN Berdasarkan surat yang dikeluarkan oleh auditor independen tertanggal 17 Desember 2007 dampak keuangan Transaksi terhadap posisi keuangan perseroan, dalam bentuk Neraca Proforma, belum dapat disajikan dalam Surat Edaran ini, mengingat terdapat perbedaan yang signifikan antara prinsip akuntansi yang berlaku di Indonesia (PSAK) dan prinsip akuntansi yang berlaku di Australia (GAAP) untuk akunakun tertentu dalam laporan keuangan. Disamping itu, pada saat ini Perseroan belum dapat mengakses informasi keuangan HR secara lebih lengkap sebelum Transaksi berhasil dilakukan.


21


VII. LAPORAN DAN PENDAPAT PIHAK INDEPENDEN

Penilai Independen PT Zodiac Perintis Penilai selaku penilai independen dalam suratnya No. 010/SR/ZPP/XII/07 tanggal 14 Desember 2007 menyatakan bahwa nilai pasar wajar Obyek Transaksi berkisar antara AUD 409,59 juta hingga AUD 481,88 juta, atau, jika dinyatakan dalam nilai pasar wajar per lembar saham berdasarkan pada basis terdilusi seluruhnya (fully diluted), berkisar antara AUD 2,03 hingga AUD 2,39. Metode utama yang digunakan dalam penilaian Obyek Transaksi adalah metode diskonto pendapatan ekonomi mendatang (discounted future economic income method atau discounted cash flow [DCF] method). Metode ini dipilih mengingat bahwa kegiatan usaha yang dilaksanakan oleh HR di masa depan masih akan berfluktuasi sesuai dengan cadangan dan tingkat produksi yang dapat dilaksanakan. Pada metode diskonto pendapatan ekonomi mendatang, operasi HR diproyeksikan sesuai dengan skenario pengembangan yang direncanakan oleh HR. Pendapatan ekonomi mendatang yang dihasilkan berdasarkan proyeksi dikonversi menjadi nilai kini dengan tingkat diskonto yang sesuai dengan tingkat risiko (tingkat diskonto yang digunakan adalah 13,5%). Indikasi nilai adalah total nilai kini dari pendapatan ekonomi mendatang tersebut, dengan asumsi going concern, yaitu perusahaan berjalan terus walaupun pemilik atau manajemen berganti. Untuk menilai tingkat kewajaran secara umum atas hasil penilaian dengan metode penilaian utama, digunakan metode pembanding perusahaan terbuka (guideline public company method), dengan angka pengali (multiple) yang digunakan adalah P/Reserve atau perbandingan antara nilai pasar saham dan cadangan tambang. Metode ini dipilih mengingat bahwa walaupun di pasar saham perusahaan terbuka tidak diperoleh informasi mengenai perusahaan sejenis dengan skala usaha dan aset yang setara, namun diperkirakan data saham perusahaan terbuka yang ada dapat digunakan sebagai data perbandingan atas nilai saham HR. Pihak Independen Atas Kewajaran Nilai Transaksi Yanuar Bey & Rekan selaku pihak independen dalam laporan No. Y&R.FO.07.067 tanggal 18 Desember 2007 menyatakan bahwa rencana pembelian saham Herald Resources Ltd oleh PT Bumi Resources Tbk yang akan dilaksanakan melalui Calipso Investment Pte Ltd adalah layak dan wajar bagi BUMI dan para pemegang saham apabila dilaksanakan dalam kisaran nilai pasar wajar dari hasil penilaian atas objek transaksi tersebut. Pendapat Konsultan Hukum Perseroan telah menunjuk Kantor Hukum Hadiputranto, Hadinoto & Partners sebagai Konsultan Hukum Independen dalam suratnya No. 78875 tanggal 19 Desember 2007, telah memberikan pendapat yang menyatakan bahwa Transaksi Pengambilalihan merupakan Transaksi Material sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2 mengingat nilai Transaksi Pengambialihan adalah sebesar AUD 454.577.181 melebihi 10% dari pendapatan atau revenue Perseroan atau melebihi 20% dari ekuitas Perseroan, dengan demikian Transaksi Pengambilalihan tersebut baru dapat dilaksanakan apabila (i) telah diperolehnya persetujuan dari RUPSLB Perseroan sesuai dengan prosedur dan persyaratan yang ditetapkan dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2, (ii) diperolehnya persetujuan dari para kreditur atau pihak ketiga yang berkepentingan dari Perseroan (jika ada), dan (iii) memenuhi persyaratan dan prosedur yang ditetapkan dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2.


22


VIII. KETERANGAN MENGENAI RENCANA PEMBERIAN OPSI SAHAM MELALUI PEMBELIAN KEMBALI SAHAM

A.

Alasan dan latar belakang MESOP Perseroan berencana untuk melakukan pemberian opsi untuk program kepemilikan saham oleh manajemen dan karyawan (MESOP) melalui pembelian kembali saham (buyback) yang syarat dan ketentuannya akan ditentukan kemudian setelah rencana tersebut mendapatkan persetujuan dari pemegang saham. Dalam melaksanakan buyback Perseroan akan tetap memperhatikan ketentuan dalam UUPT dan Peraturan IX.E.1 serta peraturan lainnya yang berlaku di pasar modal. Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa manajemen dan karyawan merupakan salah satu kunci suksesnya pencapaian visi dan misi Perseroan. Sebagai salah satu bentuk program insentif dan pengembangan karyawan, Perseroan mengusulkan untuk melaksanakan program MESOP, dimana program ini akan memberikan kesempatan kepada manajemen dan karyawan untuk memiliki saham Perseroan. Program MESOP ini juga merupakan bagian dari program pengembangan karyawan dan merupakan incentive yang diberikan Perseroan kepada manajemen dan karyawan. Dengan dilaksanakannya program MESOP ini diharapkan akan terjadi keselarasan antara tujuan Perseroan, manajemen dan karyawan yang pada akhirnya akan meningkatkan nilai bagi seluruh stakeholder Perseroan.

B.

Tujuan Program MESOP Tujuan dari pelaksanaan program MESOP adalah sebagai berikut: a. Mendorong dan memberikan motivasi serta rasa memiliki kepada manajemen dan karyawan dengan memberikan kesempatan untuk memiliki saham Perseroan pada harga tertentu. b. Sebagai bentuk apresiasi atau penghargaan dari Perseroan kepada peserta MESOP atas kontribusinya terhadap pencapaian tujuan usaha Perseroan dan upaya mempertahankan karyawan berprestasi dan memenuhi kriteria tertentu. c. Memotivasi manajemen dan karyawan untuk mencapai Sasaran Perseroan.

C.

Ketentuan MESOP a. Program MESOP adalah pemberian Hak Opsi kepada Peserta MESOP dengan jumlah hak opsi yang diterbitkan disesuaikan dengan kinerja Perseroan. Hak Opsi tersebut dapat dikonversikan menjadi saham-saham Perseroan dimana saham-saham dalam rangka Program MESOP ini akan berasal dari saham-saham yang akan dibeli melalui program pembelian kembali saham Perseroan (buyback). b. Jumlah saham yang akan digunakan dalam rangka Program MESOP ini sebanyak-banyaknya adalah 5% dari seluruh saham yang telah ditempatkan dalam Perseroan, yang akan diperoleh dari program pembelian kembali saham. Jumlah pasti dari saham-saham tersebut tergantung dari banyaknya saham yang berhasil dibeli kembali oleh Perseroan dalam rangka program pembelian kembali saham dengan mengikuti Peraturan Bapepam IX.B.2 tentang Pembelian Kembali Saham yang Dikeluarkan oleh Emiten atau Anak Perusahaan, termasuk persetujuan terlebih dahulu dari Rapat umum pemegang saham yang diselenggarakan untuk maksud tersebut. c. Peserta MESOP adalah manajemen dan karyawan Perseroan yang memiliki kriteria tertentu yang akan ditetapkan lebih lanjut. d. Pelaksanaan MESOP akan dilakukan dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang akan ditetapkan oleh Perseroan dengan memperhatikan UUPT dan peraturan lainnya yang berlaku di pasar modal.


23


IX. RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA Sehubungan dengan rencana Transaksi dan Perubahan Ketentuan Program Pembelian Kembali Saham dan Penggunaannya sebagaimana telah diuraikan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ini, Perseroan bermaksud untuk meminta persetujuan dari RUPSLB Perseroan yang akan diselenggarakan pada hari Selasa, tanggal 29 Januari 2008, dengan memperhatikan ketentuan yang diatur dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2, Peraturan Bapepam No. XI.B.2 dan Anggaran Dasar Perseroan, yaitu sebagai berikut: Transaksi Pengambilalihan a. Sesuai dengan Ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan, RUPSLB Perseroan harus dihadiri oleh lebih dari ½ seluruh saham dengan hak suara yang sah dan disetujui oleh lebih dari ½ yang menghadiri RUPSLB dengan suara yang sah. b. Apabila Pemegang Saham tidak menyetujui rencana transaksi yang diusulkan, maka rencana transaksi tersebut tidak dapat diajukan kembali dalam jangka waktu 12 bulan sejak tanggal RUPSLB yang menolak rencana transaksi. Rencana pemberian opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali Sesuai dengan Peraturan Bapepam No.IX.E.1, RUPSLB Perseroan harus dihadiri oleh Pemegang Saham Independen yang mewakili lebih dari 50% (limapuluh perseratus) saham yang dimiliki oleh Pemegang Saham Independen dan Transaksi dimaksud disetujui oleh Pemegang Saham Independen yang mewakili lebih dari 50% (limapuluh perseratus) saham yang dimiliki oleh Pemegang Saham Independen. Sebagai informasi, tanggal-tanggal penting yang perlu diperhatikan dalam kaitannya dengan penyelenggaraan RUPSLB Perseroan adalah sebagaimana tertera pada tabel jadwal berikut ini: PERISTIWA Pemberitahuan RUPSLB melalui Surat Kabar Pengumuman Informasi Ringkas mengenai Rencana Transaksi dan Pembelian Kembali Saham melalui surat kabar Informasi Kepada Pemegang Saham tersedia di kantor Perseroan Tanggal Daftar Pemegang Saham Panggilan RUPSLB melalui surat kabar RUPSLB Pengumuman hasil RUPSLB melalui surat kabar Laporan ke BAPEPAM tentang hasil RUPSLB

TANGGAL 19 Desember 2007 19 Desember 2007 26 Desember 2007 9 Januari 2008 14 Januari 2008 29 Januari 2008 30 Januari 2008 31 Januari 2008

Tempat dan Kehadiran RUPSLB Perseroan Informasi tentang Tempat dan waktu RUPSLB Perseroan akan diberitahukan kepada para Pemegang Saham pada tanggal Panggilan RUPSLB, yaitu tanggal 14 Januari 2008. Bagi Pemegang Saham yang tidak dapat menghadiri RUPSLB tersebut dapat memberi kuasa kepada pihak lain dengan mengisi formulir surat kuasa yang terlampir dalam Informasi Kepada Pemegang Saham yang juga dapat diperoleh dari Corporate Secretary Perseroan dengan alamat Wisma Bakrie 2 lantai 7, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B2, Jakarta, Indonesia. Agenda RUPSLB Perseroan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa akan meminta persetujuan pemegang saham atas: Persetujuan atas rencana transaksi pengambilalihan saham, melalui anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya oleh Perseroan, Calipso Investment Pte.Ltd., sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Singapura, atas saham-saham di Herald Resources Limited, suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada ASX berdasarkan peraturan pasar modal yang berlaku di Australia. Rencana pemberian Opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali.


24


X. PIHAK-PIHAK INDEPENDEN YANG DITUNJUK PERSEROAN Pihak-pihak independen yang ditunjuk Perseroan dalam rangka Transaksi dan Pembelian Kembali Saham adalah sebagai berikut: 1.

PT Danatama Makmur, sebagai penasihat keuangan independen bagi Perseroan yang memberikan masukan sehubungan dengan Transaksi secara umum termasuk memberikan masukan atau nasehat atas kelayakan dan penilaian dalam pelaksanaan Transaksi, dan secara bersama-sama dengan Credit Suisse mengkoordinasikan kegiatan dengan seluruh profesi. Alamat Telepon Faksimili

2.

: Menara Global lantai 15 Jalan Gatot Subroto Kav. 27 Jakarta -12950 : +62 (21) 527 5002 : +62 (21) 527 9668

Credit Suisse, sebagai penasihat keuangan independen bagi Perseroan yang memberikan masukan sehubungan dengan Transaksi khususnya terkait dengan proses di ASX termasuk memberikan masukan atau nasehat atas kelayakan dan penilaian dalam pelaksanaan Transaksi, dan secara bersama-sama dengan PT Danatama Makmur mengkoordinasikan kegiatan dengan seluruh profesi. Alamat Telepon Faksimili

: 3rd Floor, One Raffles Link South Lobby Singapore 039393 : +65 6212 2000 : +65 6212 7138

3.

Hadiputranto Hadinoto & Partners, konsultan hukum yang memberikan pendapat hukum mengenai berbagai aspek hukum pelaksanaan Transaksi khususnya dalam kaitannya dengan ketentuan Peraturan IX.E.2 Alamat : Jakarta Stock Exchange Building Tower II Lantai 21 Sudirman Central Business District Jl.Jenderal Sudirman Kav.52-53 Jakarta Telepon : +62 (21) 515 5090/ 91/ 92/ 93 Faksimili : +62 (21) 515 4840/ 45/ 50/ 55

4.

Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi & Rekan, pihak independen yang melaksanakan audit atas laporan keuangan Perseroan. Alamat : Jl.Sisingamangaraja No.3C Jakarta Selatan 12120 Telepon : +62 (21) 720 2605 Faksimili : +62 (21) 726 0925

5.

PT Zodiac Perintis Penilai, pihak penilai independen yang melakukan penilaian atas Obyek Transaksi dengan menerapkan metodologi penilaian yang sesuai untuk menghasilkan penilaian Obyek Transaksi; menyiapkan metodologi alternatif (bila memungkinkan) sebagai perbandingan (jika diperlukan); menentukan nilai indikatif keseluruhan nilai Obyek Transaksi dengan menelaah proyeksi keuangan yang telah disiapkan oleh Perseroan dan informasi relevan lainnya berdasarkan bukti pasar yang tersedia secara umum; dan menyiapkan laporan ringkas yang mengikhtisarkan analisis dan hasil penilaian indikatif, dalam kaitannya dengan ketentuan Peraturan IX.E.2. Alamat : Jl. Raya Kalibata Indah K16-17 Jakarta 12740 Telepon : +62 (21) 799 4521 / 797 0913 : +62 (21) 797 3350 Faksimili


25


Yanuar Bey & Rekan, pihak independen yang memberikan pendapat kewajaran atas nilai Transaksi dalam kaitannya dengan ketentuan Peraturan IX.E.2 Alamat : Nariba Plaza Suite E 3-4, Jalan Mampang Prapatan Raya No. 39, Jakarta 12790 Telepon : +62 (21) 7991 448 / 7940 840 Faksimili : +62 (21) 794 0840

7.

Sutjipto, S.H, sebagai notaris yang melakukan pengurusan atas dokumen-dokumen sehubungan Transaksi dan dan membuat Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan. Alamat : Menara Sudirman Lt 18 Jl. Jendral Sudirman, Kav 60 Jakarta Selatan 12190 Telepon : +62 (21) 520 4778 Faksimili : +62 (21) 520 4779


26


XI. REKOMENDASI DIREKSI DAN KOMISARIS PERSEROAN Direksi dan Komisaris Perseroan merekomendasikan kepada seluruh pemegang saham untuk menyetujui rencana pembelian saham Herald Resources dari publik, serta rencana pemberian opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali oleh Perseroan sebagaimana disebutkan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ini. Dalam memberikan rekomendasi tersebut kepada pemegang saham, Direksi dan Komisaris Perseroan telah menelaah laporan pendapat konsultan independent Perseroan serta manfaat dari rencana pembelian saham Herald Resources dari publik, serta rencana pemberian opsi untuk pelaksanaan program MESOP menggunakan saham yang akan dibeli kembali oleh karenanya berkeyakinan bahwa pelaksanaan rencana Transaksi tersebut merupakan pilihan terbaik bagi Perseroan dan seluruh pemegang saham.


27


XII. INFORMASI TAMBAHAN Apabila para Pemegang Saham memerlukan informasi lebih lanjut dapat menghubungi Perseroan dengan alamat:

PT Bumi Resources Tbk Wisma Bakrie 2, Lantai 7 Jl. H.R. Rasuna Said, Kav B2 Telp : (021) 5794-2080 Faksimili : (021) 5794-2070 Website: www.bumiresources.com

Hormat kami, Atas nama Komisaris dan Direksi Perseroan

Suryo Bambang Sulisto Presiden Komisaris


Ari S. Hudaya Presiden Direktur

28


XIII. LAMPIRAN – LAMPIRAN


29


1.

Laporan Penilai Independen Atas Nilai Pasar Wajar Objek Transaksi


30

PT ZodiacPerintisPenilai APPRAISAL & CONST]L'IANT Jl. ll{r"{ Knlibata Indah Kl6-17 Jxkarta 127,1{) I 7970913- 7991521.l:rx.797135t) 1.1l)cscmber2(X)7

N o . i 0 l 0 i s Rz P l ) i xI I i0 7

KcpadaYth.

Tbk PT Irtir\fl Rr,lsoURcEs (iedung Wisma Ilakrie II l-t.7 . I l . l l . R . l t a s u n aS a i dK a \ . l l l l Scliabudi JrkNrla Scl:rtan

t 1 . p . : Direksi l l a l : lLinek{sanI'cnilai{n SahanrHerald llcsourccsLinlited

Den!anhonnelSchubungan dengartpcrturlsitnlang dibcrikankcparlalanri. I)l Z()diacI'crintis1'cllilai ( lodiac" ateu -kami ). olch manrjenrenPT Ilumi IlcsourccslLrl ( ltcrscroari) ulrluk llcrakl nrcnrberikrnpendrpatscbagaipcnileiindcpcndtnrtas nilti l0{)')';sahlrrt"ckuitas (177,}' (_lll{ 11'l)'Xl'(17 pcna\aran kami No. IlcsourccsLinritcd dcngansurtl l sesLrei I'erseroannrakadcngan tonltgal9 No\'cnrbcr2(X)7)ang lclah disclujuiolehnrirnljcrncrr pcnilLri ih)1.si I)cnurljan! l'lr\lrr ini kami sebagaipcruseha.Ln 1.rnglcrd:rljrf scbu{ai irlodal bcrdasarkan SLrmtlrnila icldaliar Prolisi I)cnuliaogI'esarNloilirlrltri I].rilarr I)cnga\\rsIrasarN4odal(l]apcpi|n) No.2TrSlll) Pl']rl)\11991lrngg:tl ll NLtfcl l9ill nrenralakanbrh$a kenri tclah nrenelitidan menihi l(10'l;srhiLnr'ckuiusllll dcrrgart pcndal]lllrDcngcnrinilai pasar\\rtjardari seh:lntlcfsebul tulLlanunlLrknrcngun.!:Ltpltn pcr targgall0 No\ cmber1007.

LATAI{ I}TLAKAN(; sebuehperseroun llcrdrsurlar inlirrrrrsi rang lanri tcrinra.paclnsaut ini l)crscr'oetr. lcrhi]llrsbcrstatusperusuhaan tcfbukr (/)rrlir .rrrl,r'?r) \llll! hidrn! LclrirtlitnLlsiLhil ul rrlun\r rdirlith rrralakLrlx lclrxurbxnlrn cli pcrnruluanlanxh (rt//-/.tr ir){',r (?// Juri fcrlunrhllrrgrl)\l di ,rirrrg) Liclrgan hasiltanrbangutanrabcrupebrtu barl rlfu'r'rna1 lncloncsia.bennaksudLrnluknlcluLuknrrpcnrhcliansuhanrIIR \ilrrg lcrcrlilt prrlr ,\u\lrrljrr Slockli\ch llgr (.\SX) ( Ohrcl I ransaksi).

. { t ' t ' R A t \ { L\ ( ( ) \ \ L L . T\ r I

l'-I ZodiucPcrintisPcnilai

llR nrcrupakan pcrusahacn tcrbukatang berkcdudukan huLurndi Austftlir dan lerculrl kc!jataD di ASX. IlR bergerakdi bidangcksplorrsidirnpengembanlun min!'rrl.dcrrg:Ln usehr mclipuli claluasi darl penllembangan krgam dasar.enrasdan inrcsu:i tcrkail. dan Auslrelia. khususnraunluk tila!ah Indoncsia Ii)kus ulirrneI lR saatini adalahltrlek Dairi.schuahpro)ekpeflrnrbanllan lim0h hilanr (/rarl) dan seng(:i".). lant bcrlolnsi di KabuPrlcnl)rjri. Sumrlcral,lerr. lndoncsia. llR adalehpcngcl{)lakonlrak kcrja untuk 1)ro}ckDairi stjak tahun l99ll clan tclah menvclesaikan sludi kcla)akarllcrhadrprnulu crdilngrl](,.\a/rl,) padetembengAnjing l l i t r . v a n g n l c r u p a k a n s l l a h s a l L l d abrci b e r e pcae r l a n g ar a n n gt e l a hr i i i d e n t i l i L aosl ie h FIR pddnPro)'ckIhiri. Saatini IIR rrasih dxlarnproscsl]lcndiifialkrn fcrsclriurn dari lnelaniutkan Lonslruksi d|lrr lirrxh Depa enlenKehL(ananunlul dupal altivilas ])r()duLsi hilam danscng.

Tu.ttIAN DAN MAKStID PENILAl-,ir\ I ujuan pcnilaianadalahuntuLmcmperolehpendapll)ung bcrsili|li dcpcrldcnlcrrlun1] nilai. padatanggalcfckrif pcnilaian.tlari Oblck liansaksirang dinyatrkandalanrnrala urnr dollar Auslrrlia (,\tlD). \laksud clari penilaianadulah unluL nrcrrbcrikn ganrbarenlcnlan!!nilai seha )eng \\ejar )l]ng \c]arriuln]aalan digLlniLken scha!ri -lrirnsulsi. rujukanoleh manajemen Perscloan drlanrrungkapelnLrelion Ob)cl

Df FINlst NIL-,\t YA\(; DI(;tTNAKAN I lnluk kcpcrluan pcnilaiar atas Ob!ck I rirnsrksi. sirndrr nilili ]aug digunxklrr beldusarlanSlandarPcnilaianlnd(nesia (SI)l) 2001 adalahnihi pnsrr $!jrr i.rng clidcllnisikan sebrgui perkiraanjumlah uang lunei alru vang bersilutekuiralenlrng rltu sahanralru kclrrrt r!-rl dep.rtdipcrolchdLrrisuatulransLrlsj .jual-bcliperusahluLrr drlaln pcnrsallailn anlafa\ang berminalnrcnrbcli(r illin! ht^tt) ilcnllanJrng berminul nrcniual(r1t1lr?g.rc1l'rJ dimanl lcduanru mcnriliki |rfrsills unluk rrcldkuk!n \LrlrlLr trunsaksi-beflindrk tanfr ada kelcfpakslandan nusing masingmcnrilili lukta rlan i n l i r | n r a rsai n ! r e l e a r n (lil'l ll.l.l.l7.l).

T A N ( ; ( ; A t ,E F E K T T FP t \

-AtAN

Nilai pasarwaiar dalanrpeniluilrnini diperhitunlkarplrdatunr.lr.url l0 Nt)\cnrhcrl0(rl I anggalini dipilih atesdrs:rrpcrlillhanglnlcpcrrtingan du tujuirnfcnilaian

AIIR \IS,\I '\ ( ON\t LT ANI

l'I Zodixc I'erintis I'eDilni

R U A N ( ;L I N G K U P indiLasinilai pasarrrajrr ()brck [)alam nrelakulanpcnilnianuntuk nrcmpcrkirakan llansaksi. kirrrri lclah mcneldth. DlcnrpciInbangken.mcngacu.illirLr]nclirksanakan proscduratasdaladan inlbrnrasisebalaibclikul: 1.

unluk periodeIung berakhilpada I-aporanLcuengalIlll )ang lclah clipublilasikirrr scburhkanlof lftrrggall0.luni 2007 )Nrlglclah rliaudilolch SlanlonsInlcntatiollal. akuntanpublikyangbcrbasisdi Auslralia:

2.

1)1rli suret cdaran l)cfscf(Janschubung.tndcrrg:tnrcncanapclnbclirurOb)cL pcnlbcliankembalisohaml)crscroan: l ransaksidarrr'cnc|1na I)o\eLsi kcu:rn8anIil{ unluk Fcfiod. lahun 2007 l0l0 nranlljenrenIrcrscroan:

\urg (lisusull ()lclr

'1.

I)ataderi Ill(Jonrbergr

5.

dln [)oLur]lcr) dol,unrenlain rang bc rubungan dclrganpcnugasrn-

(,

I Iasildiskusiclengan nlrnirjeDlcn Pcrscroerl

LrnLtlisis. kami nrengasumsikrn dan bcrganlunglndr keakLrfalun Dalanrmelaksanakan kcuarrgan dan inlarnr!\i-irrlirlrresil.in l.rng d:rn kclcnllkapantlari scmul irlirrnasi dihcfikrD lcfeda kanri etau yang lersedirsecrraurnurrr-rltn kemi tidrl bcrlllnlreLrn1r ja*ab ataslenreriksaanindependen inlirrnrasilcr:cbLn Krrni lugir lcrhirdafirriirrnresi lidlk mcngclilhui kcpadajarni an dari nranujcnren l'efseroanirrh\\r r]]ereke bergaDtrurll veng kcplrdi k:lnli nrcrliadi inlirrnrasiillirrmasi dibclikrr) lakta-laktryangnrenlcbabkan lidrk lcngkapi.llilLr menvcsalk!n. Kanri tidak nlcrrrbcriliirrpcrrdrfel elas denrpel perpuialandrri rcncrtnrl)cnrbelrrn dalunrluilln ilcrtgurr Ohlcl lrensxksi -lasajesaranl lrnri hcrilan lcpdr l)crsefoen pcnilliitnxlits()b\ck lrllllsitksi rencanrpenrbeliunObrcL Ir'.rnsrksihenrt nrerupakan dLrrbukerrirsr.jrsalluntansi. aLrclil. alaupcrpirilrL.rn. dan tirllrL Lhpat I)clcrjeen kami )ang befkailrn dcngll pcrrihian lidxk nrefLrpuk0n alru iludil rlau r bcnluk afal)un. surlu ditrl:siflun IncrLrfarkan dilli1 lenclarherr pelilsrr)eelrproscclur lcnenlualasinli)rnrrsikcuxrrgrn.I'cke|iaxnlcrsebul.iullir Proscdur tidrl drpal dinraksurlkununluL n)cn!ur)l-rlrpkxrlktlcnrrhrrr dlrJlurrpcrrgerrdeli:rrr intcrrrll. keselehen.elru pcnrinrpanlandlrllrnrlapolur kcuxngllnrlru pallur!!irrllrr IircrrJrprl|lrn clantidrl !lrancollrl hukunr.Selainilu. lunli liduk nrcrnlun\eikcuctrangen I'crscrrlut. hcntLrllllnsdlsi lrarsxksileinn\l )ang dilakLrkan

\ l ' l ' R? \l s { I l i ( ( r \ \ t

L IANT

I'T 7-odiacI'erintis I'enilai

PENIT.AIANYANG DI(;tINA]r-{\ M l.]'r'()DE N{etule penilaianutanrr yang digunakandalam penilaianOblck'l-ransalsi adalah ckonominrendalang mclodc diskontopcndapatan \Llisro Dltd.htIurr t(()nt)ntiL inLt)ntt ,?r11,.r./). sedun{kiin mctode-lnctode lair tidak D.(,thoJnl:;\oLli\Lou ed cu.thlhn llX'l:l elasansebagaibcriLull digunakun dcrrgan rtt)tlo))t1l N.illodckapitalisasipeDdrpalan ckononrimcnclattngl(Ltl)ildli:tdl11l11t! pada prolcksi inont nttlhol) tidak dapatdigunalandalatttpcnilaianini. karenu tung digunakan dalanr pcnilaian. dipcrkirakanbah\\x kcgialen usahr \an!r scsuaidengancdduigdnlitrtrbitn! olch llll nrasihakan bcrlluklLrasi dilaksanakirn masalalu dart schinggapcndapatan dan tingkal produksi)ang dapatdilaksanakan. di nlasrDlclldalatrg. siriilini tidakdapatmcuakili polapcndapatan drl/r/.r/it)n nlclhod.ataunletode|en\cslrlilrr ilai Nlctodcafumulasiascl{.rrr./ 11( kclcbihanpentlapatan buku fnrfrr.rtrlbooi tulut ntttltodf)dan nlelodckapit.rlisasi jugi lidak daprl digunakan.krrcna I lll prda l.cteitdli:.d o;cr.tr curnings nttrhol) dasamya bukan merupalan pcrusirhaanyang be|basis fada ascl (r/r.rr/ A.rf.r/ rottltLul} dan scpcrtihaln)a metodckapilalisasipcndafatrnelononi rrt'rtdtl|tttg. prospck aktivabcrwLriud clantidak bcnmjud )an8 ada helunrdapirlnrcnccnnrnkan nilai lclinil l.rusahritn\ang diniliri.rncntins.lliLkti\l usaha!ang dafralmernbenluk sccrtril konlribusi lcrhadapniliri bclurndaplt dimanfualkirn )anll alaD nlcmbcrikan optlnral opcra\iIIR dil)()\cksikanscsLlal l)adenretodedislonto pcnddprllrrl ckononrinrendatang. denganskcnariopclrgcmbangan )rng difcrlcrDalanolch nranriemcnlll{. I'endapotan proleLsidilonrclsi Incljadi nilei kini ckonominlendllang)ang dilrasilkirlbcrdasarkan rlcngantingkatdiskontovang seslLaidclrrirlrlirrgkatrisiko. lndildsi nihi rJalah ldel Llcngall rsurlrsr!/)it?,q c.),,1'/,tr. lcrscbLttnilai kiDi dari pcndaprlenckonominrcndalaDg hcfgenlt. veituperusahaan bcrirlanlcrus\\eleLlpun l)cnrilikal LllniLrlaicnrrt Sebrgai nlelode laIrtbirnding.digunekan nretodelenrbrn.lirrtrpcrusrharnterbu[r lcrhLlkir \guilLlint puhlit ant/ \ tttht)i)-latc r \rlaupun di pasar\ahamPcrLrslllliriu) s!jcnisdcngansklh usrhadrn rscl \ iur! tiLlaltlipcrolchi li)nrrasirDcogelrlipcrLrsahaan sc1!rl. namun diperkirakandal! s!h.rlrrpcrusrhaanlerbukr )rr)g a(lx dellitldigunrlnlr a1lt\niLrisrhamlang diniliki o['h llll. scLrirgri dntirpcrbdndirrgan

Ilt),r(;KASANHAS . PItNII,AIAN lltrdesarkanrnalisis vang dilakuLan.rirtglaslr hasil penilriuuLarri a.l.rlaltscbagar bcrilLrl:

A P P R A I S A I . , : t ( ( ) \ S t l _| . \ \ t

l'I Zodiac I'erintis Penilai

I\letodeI'enilaianUtama Bcrdasarkanmctodc penilaian u1ama.yailu melode diskotlo pcndapatunckorronti 'l menddtan!1, diperolch hasil bahla indikasi njlai pasar\\'ajarOblek ransr*si adalah bcrkisar urtara US$ 362,9Jjuta hingga US$,126,95juta. dirnanadali ri lial irli kami mclakukan analisis sensitivilas dengan rncnggunakanpcnuruDandan kenaikan sebesar1070dari proycksi anrs kas bcrsih. Ralasbarvahnilai tcrscbutnrcrcflcksikan kcnrungkinanlenundanyaproscspersetujuiuldari DepartcmcnKehutananyang dapal mengakibatlan nrasa produksi awal nundur dari r-ang dircncanakan. dan kcmungkinanterjadimyaeskalasibcbar opcrasidan biave invcstasi,sed lgkan balas ang lerjadi karena clislcnsl atas nilai tcrscbut creflcksikan penghemitlanbia,"_a -rdalam penambangan.tingkal konversi sLlmberdala mcnjadi cadanganyang lcblh ljnggi,danelisiensidalamkegialancksploresi. MetodeI'enilaiaDPembanding Mctode penilaian pernbanding.)aitu nrclodc pembaldirg pcrusahaanterbuka. digulakan unluk menilai tingkat keuajaran sccaraumum atashasil pcnilaiandengan melodc pcrilaiiur utama. I)cn8an mebde pembanding pcrusaheantcrbuka (angka pcng.tli )ang dlgunakan adahh P/Rcscnc alau perbandingan anlara nilai prsar sdham dart cadattgan lalrLrang).dipcrolclt hasil bahrvainclikasinilai pasarrvajar Oblek Transalsi adala)t Oblck liS$,108.8,1 iula. Dcnga:rdcnikian tanrpakbahRakisarannilli pasarrva-iar Tmnsaksi yang diperoleh deugan llelggunakan mclode penilaixl utllrrllLadalalr *aiar. lrlengingalindikasinilai pesar*ajar Oblek Trunseksi ,rangdihasilkandengu lcrscbulberadrdi dalemkisarannilei mcrrggunakan mclodc pcnilaianpernbanding prsdr \\'i\iar Ohyck I ransaksi tang dipcrrtclr dcngan melodt ji(rnihix ulitrlra jula). (LlS$162.91jula t rS:li,126.95

KuslMPtrLAN PENII-AIAN hasil r &lisisi11as sclunrhdatadln inlirrmusi\ilng lehh liurli lcrinlirdarl BcrclasurLen pcnllrlrn. dcrrgannlcmfcrlinrbilnSkansenluirlaLtorlang rclc\an \an!Lmcrnpcrtgaruhi prsar Oblek l tansaksialru l1)0'l', ul pcrrd.rpar karui nilli lqlar maka nlenur srhanleluilus llJi- fada tanSSall0 \o\crnber 20(17bcfkisarenlerr t SS162,91julir hinggaliSS.l26,95juta. rliln Nilei lusrr *a]ar Obvcl l |ansolsi tcrschLrtkanri tentuLurrbcrdrsrrlari L1ali1 inlbrnrasirang lanri pcrolchdari pihek l'crscloandan pihakpihal llin rang rclcrrrn denganpenrlarartKarrrinrcrgllrgap bahuascnrurin[nr])xsilelsehulrdrh| bcnrn.drrl bah$a tidul lila kcrdaurrrlau h:ll hrl \ang lidxl lcrunqkrl)\xng rkiln nllnr|crrllLrtrllr inclilusjrril:riI)r\xr \\iriarlcrschulsrc!rll rrrl.rrl

{l'l'k {l\ \l .\ ( ())"\l | 1 \\ I

I'T Zodiac l'erintis I'cnilai

bahua ti,:lakade keadaanatau hal-haltlng liditk tcrungkapreng akan nrempengarttlti indikasil)ilaipilsar\!ajar lcrscbutsccareDralerial. unsgung.itNxbkanri Kami lidak rnelakukanpcnlclidikendan juga bukln Incrupakan kcmungkinantcriadinYamasalahyang hcrkaitandengllnsllllus hukunl kcpcmililan. kc\laiibanulang daniatauscngkelaulas Ob)ck I ransaksi.Kami lcgd\kanpul:rhlh\\ri manihil tllitLlkcunlungrnalalut baik srrt ini nlaufun dr r]llse kirmi lidak nrcmpcroleh datang.dan irnballn iasa lang telah diselujuiales pcnilaianOtrlck Ilarrsaksitidak padanilai Yangdilaporlan. tcrgantung llor met krllri. I ' f Z O I ) I A ( 'P I i R I \ I I S I ' } - N I I - A ]

Ock\ Itinaldy. Sl-. NlSc..IIAPPI (( crt) I)irektur Izin Pcnil.ti : 1.99.0029

st" ) ]\IAPPI

:

02lt]L/sTTI)-PlAli/21)06 . 95-S-0065.1

ORrer

A f P l t A l s A l& - (r)\sul.1 .\Nl


2.

Laporan Pihak Independen Atas Kewajaran Nilai Transaksi


31

trEp-t fij rt

"t'-,.r."-t

t

No. File : Y&R-FO.O7.067 .lakarta,l8 Descnber2007 KeprdaYlh. Direksi,Komisarisdan PemegangSaham Tbk. PT BUMIResourceS, wisnraEakrie2, Lt. 7 JalanH.R.RasunaSaidKav.82, Jakarla 12920

Perihal: lkhtisar Pendapatdari Pihak IndependenSehubungandengan RencanaPT BIJ^l Resources, Tbk. ("BUMl") Untuk Melakukan PengambilalihanSaham Herald ResourcesLtd. ("HR") Dari Publik Melalui Anak Perusahaannyayaitu Caljpso lnvestmentPte. Ltd.

Latar BelakangPenyusLrnan Laporan saham PT BUMI Resources,Tbk. ("BUM|") berencanaunllk meLakukanpengambilaLihan perusahaannya yaiiu publik Calipso ("HR") mctalui anak Resources Ltd. dari Herald hukLrmSingapura(selanjutnya InvestmentPte. Ltd. ("Calipso")yang didirjkanberdasarkan disebut RencanaTransaksi"). Calipsomerupakananak perlsahaanyang 100%sahamnya dimiLikioieh BUMI. Rencanatransaksiini termasukdalam "Tran5aksiMalcriaLdan PerubahanKegialanUsaha Utama" sebagaimanadidefinisikan datam Peraluran Badan Pengawas Pasar ModaI {"Bapepam")No.lX.E.2,LampiranKeputlrsanBapepamNomor Xep 02/PM/2001,tangeal20 KeqratanLJsaha Ulama.Otehkafena Febfuari2001,tenlang TransaksiMateriatdan Perubahan 5nham. ilu, Rencana Transaksiini memertukanperselujuandari Pemegang Yanua. Bey dan Rekan ("YAR") lelah ditlnjuk oleh BUM untuk memberikanpendapat No.lX.E.2 lentang independensebagaimanadipersyaratkandalam PeratLrranBAPEPA,M kaitannya denganRencana Material dan Perubahan Keqiatan Usaha Utama" dalam "Transaksi Transaksjsesuar'dengan persetujuanatas SLrratPenawaranNo. Pr.YR/FO/0'151/BR/Xl/07, tangga(12 November2007. Laporankami disusunberdasarkanpe.minlaandarj BUMIyang dipakaj semata'mataunluk garnbaranmengenaiRencaDa Transaksiyang memerlukan membantuBUMIdalam mernberikan pendapatdari pihak independen,opini leriLrUsyang akan diserahkanke Bapepamdan akan didistribusikankepada pemegangsaham 8UMl, dan tidak dapat digunakan!rntuk tujuan lainnya.Ka.enapjhak lain mungkinbermaksuduntuk menggunakan Laporanjni untuk lujuan yang lain, pertu ditegaskanbahwa Laporaninj tidak dapat djkutip, direferensjkanalau IHeadonlcel I ] A RB A P L I Z A ' U IEt E] 4 han r{imprnqPfapatinRiyi No.l9 JrkJtr 12790 r e L p1. 6 22 l l T e el a a 8 l6t.t1t 791Aela r i r 1 6 ?2 t l i e . 1 0 3 1 0 IYudnlraAnandal utuncfcnt.'s B!trne$( tfr 5L0rB 5

n . L FL 6 ?? r l t 0 1 6r l i - / i . 4 /l r l 7 0 7 37 3 n F . r i t . , ?r r t 1 6 0 3 0 !

ffi v fu.n-',.r.--r,.-t dipertihatkanke pihak tain tanpa ijin teftutis d.ri karni lcrlcbih dahutu ke.Lratidihanr5kan otch pengaditanalau undangufdang yanq bertaku.Y&R lidak mempunyajtanggungjav/ib apap!n berkajtandengandampakdari akibaLyang mungkindan dapat lirnbrt dari isi liporan isi taporan ini ke pihaksctairrBUMIdan Eapepam.Jika pihirkt.in mcnrilihLrntukmengandatkan ini maka mereka berla'rggungj.rwab sepenLhfyarerhadap danlpnk nraLrpufrisrko yang mungkinditjmbutkan.

RuangLingkup DaLam nrelakukan pcnclaahan terhadap kewajaran atas Rencana Tran5.ksi ini, kami befgantungpada data dan inforrnasiyang rclcvan dan konfifinasimanajemenyang lerkait yangdari waktu ke Haktudisediakan oteh Buill. denganRencanaTransaksi, Kami tetah memperlimbangkan inforrnasi,yang disediakanBuMl kepadakami Lrntuktujuan Penugasan ini, yaitu :

b.

e. g. h.

LaporankeuanganHR yangtetah dlpubtikasikan unllrk periodeyang berakhirpada langgat pubLik l0 Juni 2007yang tetah dialdit oLehStantof5InterfationaL, sebuahkan!or akLrntan yangberbasisdi Auslralia; Drdlt slrat edaran BUMIsehubungan denganrencanapembelianObyek Transaksidan RencanaPembelianKembaliSahaJn BUMI; Laporan RjngkasPeniLaianSaham heratd ResourcesLimited oleh Penitai Independen PT ZodiacPerintisPenitail"Zodiac') No. 010/SR/ZPPlXll/07, tanggal14 Desember2007; periodetah!n 20072020yangdillrsunoteh manajenenBLJMI; ProyeksikeuanganHRuntr.rk Datadari Bloomberg; Dokumendokumen[ainyangberhubL]ngar denganpenLrgasan, dan NasildiskusidenganmanajemenBUM. Disk!sidenganmanajemenBUMI.

Laporanini dislsun khususnya untLrkpcmegangraham BUMI.Baik Y&R maupunanggotaatau jawab kepada pihak manapun,selain kepada BUMIdan karyawanY&R tidak berLanggung Bapepam,termasukdalam haI kesatahan yangtimbuLsehubungan ataupunkekoralrgan dengan laporanini. Datam menyusuntaporanini, Y&R mengandatkan keakuralandan keLengkapan informasiyang di!ediakan oteh EUMl dan/alau data yang diperoteh dari informastyang tersediauntuk pubLikdan informasilainnyaserta penetitjanyang kami anggaprelevan.Y&R tidak lertibat dan lidak metakukanaqdit atalrpunverifikasiatas iniormasiyang disediakan tersebut, Y&R lidak memiLiki kepentinqanatau ha[.hnl lainnya yang dapal menyebabkany&R memberikanpendapatyang bias sehub!ngandenganRencanaTransaksiyang dibahasdalarn lapofaninj. Laporanini djsusunsecarakhusussehubungan denganperaturanBapepamNo. lX.E.2.Kami memahamibahwaapabila imptementasiaktraI dari RencanaTransaksidianggapmerupakan "Benluran Kepentingan"sebagaimanad'defrnisikandalam perat!ran Bapepam No.lX.E.j Lamp'ran KeputusanKel!a Badan PengawasPasar ModaL ("Bapepam") Nomor I Kep, 32/PM/2000,tanggal 22 Aglstus 2000 rnengenaiBenturanKepentjnganTransaksiTertentu ("PeraluranBapepamNo. X.E.1"), BUM akan mengadakan penelaahansecaraterpisahalas lransaksitersebut, dan setanjutnyaakan mendapatkanpersetujuandan ijjn dari pemegang sahamindependenatau wakilnyayang diberi kuasadalanrRapatUmum Luar Biasapemegang SahamsesuaidbnganperaturanEAPEPAM No. tX.t.t.

ETE p.",t"trttrrr,-..t ffi r'

BLIMIlelah membebaskan Y&R dari seliap kL.im yanq dapat aan akan tintblL dari kcsaldhan ata!pun kekurafgandalam bahan alaLriniolr.si ying discdiakanBUM, an.k perLrrnhian, perusahnan afiliasi,konsultanata! pihakketiga,krpad. YtrRd.tam peny!e!nanlapor, rL r. Sebagaitambahan,k.mi tidak lerlibat daLafirdi!k!sr artara BUMIdan,,ataupihak penjual 5ehubungan denganRencanaTrinsaksitefsebUtdan kanri tidak tertibar dalam komunrKasr alalrpuninteraksjapapLrndatarnmefcapaj konsefslsantara 8U,{l daf p-.megafgsahamHR mengeraipersyaratan dan kondisiRefcanaTrin!ak!l ters,.b(]i. Xami ingin menekankanbahwa hasil anatitis dan penetaahankami secara khLrlLrs hafya terbataspada aspek niLai !ran5aksi,di luar dari asp,.kpery)ajakan daf hukum karena h.t tersebutberadadi luar lingk!p penug,r!.rn knrr. ManalernenBllMl menyalakanbahwa 5etlrruhinform.rsimateIal yang mefyangkui Rencana Transaksitelah diufgkapkan seturuhnyakepada YAR dan di datam Surat Edaran dan Pengumuman kepada PemegangSahamdan tidak ada penguranganatas fakta fakta yang pentrng,

Latar BelakangTransaksi StralegiusahaBuMl adalahmenjadi per!sahaanpertambangan yang berketas terdiversifikasj dunia. Salah satu jmplementasidari strategj BllMt tersebLrtadatah dengan meLakukan pengembanganber!pa ekspansi pada aset pertambanganbaru masa depan di5amping pengembangan secaraintensif atas portfotio aset yang relah djmitiki pada saat ini. MetaLur ekspansidan pengernbangan aseLsecaraberkelafjLrtan, BUMtakan bertumbuhsemakincepat seiringdenganpeningkatanyangsignifikanpada kinerjaoperasionaldan keuanganBLJMI yang pada akhirnyaakan memberikankepada BUA\Ikemampuanuntuk nremanfaatkanpeLuang peLuangakuisisi strategis atas asel potensial pertambangan[ainnya. Dengan penerapan strategiini, diharapkandi masayang akan dalangBUMIdapal mewujudkansalahsatu visinya yaknr menjadi perusahaanpenarnbangafyang terdjversifikasiyang pada akhirnyd5ecdrd otomatisakanmenurunkantingkatrisikobisnis8uM. GambaranUmum atas ObyekTransaksi . HR adalah sebuahperusahaanpertambangdndan tercatal pada ASX (,Austroljonstocl< txchonge)unluk lebih dari 60 tahun. pdda awalnyaHR meLakukanpertambangandan pemrosesanindustrja[ .loys. Pada pertengahantahun t980 dibawah pengendaLian manajemenyang ada saat itu, HR telah melak!kandiversifikasieksplorasi emasdan pada tahun 1986,HRmelakukanproduksipertambangan pertamakatinya. Struktur Permodalanddn KepemilikanSaham Berdasarkan laporan tahundn untLrktah!n 2007, modat dasar, modaI ditempatkanilan disetorHRadalahAUD150,830,889 yanglerbagjatas j 95,581,622tembarsaham_ Eerdasarkan informasiyang diberikankepada AustrolianStockfxchonge,lima pemegang s a h a mu t a m aH Ra d a l a hs e b a g abi e r j k u t :

trEr r'p.^"'t ffi

*-tnn*t

Keterangan

Saham

%

PerilyaLimitcd

17,435,a74

8.82

t a r t n e rP s t yL l d Q u e sA l sseP T e r r a n cM e Alten

17,11,1,938 15,091,304

8.66 1.63

14,050,000

1.11

11,318,057

5.71

J P Morg.! Chaseand Co M e r r i LLLy n c hA C o I n c .

L

S t t u k t u r P e r m o d d l d nd d n K e p e m r l r l d nS d l d r

SLrsunrn PengLr rrsdan Pengrw as HRsaat ini adat.rhsebaqaiberjkut : ExecutiveChairnran Exec!tiveDirector JamesDracopoulos ExecutiveDireclor MichaelP Wright Non.Executive Direclor BrianJ Hurtcy KegiatanUsaha HR adalah perusahanAuslraLjayang bergerakdi bidang eksptorasidan pengembdrrgdrl mineral.KegiatanusahaHR metjpLrtievatuasidan pcngembangan logamdasar,emasdaf investasiterkait, kh!rsusnya !ntuk wilayah ndoncsiadan AustraLia. Fokusutama HR saat ini adaLahDdiri P/oject dcngankuatitasunggutyang be.tokasidi Dairi Regency,S!materaUtara, Indonesia.ftR yangtetah berdiri sejak tahLtnj998 adatah pengetolakontrak kerja untuk Dairi ptoje.t ddn tetah menyeiesaikan studi ketayakan terhadapmutu cadanganpadatambangAfjing HiLam,yangmerupakansatu dari beberapa yangtelah dijdentjfikasjotehHRpadaDoiri project. cadangan DairiProject adalahKonLrakKarya\"cantracLof wark") generasiketujuhyang merupaKan bentuk kepemilikan yang umum dirnitiki oLeh hampir selur!h pertaJnbanganydIg beropernsi di Indonesja. Konlrak Karya merupakankontrak hlkum yang sah anLard perusahaanperlambangan denganpemerintahRepubtikIndonesiayang mengatlrrrjncian hak dan kewajibandari perLrsahaan perlambanganyang rnencakup5pesifjkasidarj proyek beserta persentase kepemiLikanmasing-masinqpemegangsaham. Kontrak Kerja Daiti ptoject bernana PT Dairi Prima Minerat, dengan komposisikepemitjkanHR sebesar80% (melaturanak perusahaan asrng)dan PT AnekaTambangsebesar20%. Saal ini HR rnasihdalam prosesnrendapatkan persetujuandari DepartemenKehulanan untuk dapat metanjutkanaktivitaskonstruksidan pembang!nanproduksitimah hilam dan seng. HR juga memiLikibeberapaproyek larnbangyang rnasihberada datari tahap ekprold5r, yaitu: a) ProyekldmbangemasMatuakdi SumatereUlara (kepemitikan sahamsebesar26%) b) ProyektambanqemasMontaguedi A!stratiaBarat(kepemilikan sahamsebesar15%) c) ProyeklambangemasCraterdi ALtstralia Barat(kepemiLikan sahamsebesar2O%) HR juga memitiki 427" kepemilikanpada Jaguar Minerals Lld., sebuah perusahaan eksptoraryangberdjri pada tahun 2001dan telah tercatat pada ASX..jaguardan HR telah menandatangani penjualandimanaJag!ar mengambiIalih kepemitikanHR pada 5 proyex dr Austfalia.

trH

ffi r' fu r"",tr--r.t'.-..t

Scjdk pencatalin pada Burrn Efek Au5lratia pada bulan Juti 200.1, .lacuar letah firrtdfjutk.n unLuk nlcnrodifikasjproyek portfolio ynfg dinljtikinya.Saat inj, 5 pfoyek tersebut masih dat.m tahap ek!ptorasi.Sanrpaidengan tafggat 11 Desember2007, pasarlaguar adatahsebelnrUSD6 9 juta. kapitaljsasi dokurren HR HR menerbiLkan opsi yang dapat dilukalkanmenjadi saham. Berdasarkan yang diajukanke ASX,sampaidcngaf tanggnlPcngLrnrurian PcnawaranjLrmtahopsi /ang dapat ditukar menjadi saham adalah sebanyak4,112,500. Opsi HR ter5ebut tidak dicatatkdndi ASXrarnuf dapaLdipindahtangankan kepadapihak ketigalainnya.HR b{rLLrnr ' - - D L ,l - p i d , p u D lL . p. q rrr|,r I O p \ r J r 1 , , l r r ' , Berdasarkan mate.i yang disampaikanflR kepadaAsX sampaidefgan Bjddet'\ SLatenet dilerbilkan,HR tetah menerbilkanopsi unluk jajaran direksi,karyawandaf koDsuttan HR sebanyak1,912,500denganhargapelaksanaan sebesarAUD0.69 dan akan berakhirpada 1 Desember2009. Seperli yang LerLerapada laporan tahufan tah!n 2007, HR lelah menerbilkenop5i sebanyak872,500 yang djperuntukkanbaqi direksi marpun karyawan. Addpun opsi pada tersebLrL memitikiketentuanbahwasebanyak 416,250opsi hanyadapat dilaksanakan padatanggal tanggal1 Desember2008dan sebesar436,250opsihanyadapat diLaksanakan 1 Desember2009, kecuati ada ketentuantain yang bertaku. Sedangkansisanyadapal jangkawakt! yang dilentukan. djLaksanakaf seUapsaat sebeLum berakhirnya Berdasarkan materi yang djsampaikankepada ASX sampai dengan Bidder's Statement diterbitkan, llR telah menerbitkanopsi untuk 5enior execufivesHR sebanyak.100,000 denganhargapetaksanaan sebesarAllD 1.15 \executiveoptions)yang akan berakhirpada 1 Desember7OA9.Executiveoptions inj dapat djtaksanakan kapanpunsebelumjangka waktu berakhir. SahamHRjuga djperdagangkan di AmerikaSerikalrnelatli over the cauntermorket dalari| bentukAmeri.on DepositoryShores(ADS)dan dapat dibuktrkanmelatujAmericonDeposit Receipts(ADR).ADRdikeLuarkan berdasarkan ADRDepo5itAgreementdcnganThe Bankof New Yorksebagaiagen penyimpanan\deposjtory).Berdasarkan wpbsiteThe Bankof New York, agen kustodiuntuk ADSadatahHSBCBankof AustraljaLimited, Austratiadan New ZealandBankingGroup Ltd dan NalionalAlstratia Bank Ltd- Untuk setiap ADSberhak menerimatima sahamHR dan kepemitikanADSdapat dipindahtangankan pada buku di depasitary:sehlbungandenganrencanatransaksiinj, pemegangADS dapat ikut serta dengancaramenukarkan ADSmenjadi5ahamllR. RencanausahaBUMITerkait denganTransaksj

CaLipsomerupakan anak perusahaanyang 1009/,sahamnya djmjliki oleh BUMi dan berkedudukanhLrkLrmdj 5i|lgapura.PerLrsahaan ini didirikan menurut dan beroasarKan peraturanperufdangundanganSingapura. Susunan Pengurus dan Pengawas Catipso5aatinj adalahsebagaiberikut :

Direktur

: SanjeevGLrpta

Direktur

: EdyJunianlo

Catipsodidirikanoleh EllMl sematamata untuk memilikjSahamHR dan/atau OpsiHR.Calipso tidak mempunyaikegiatanusahalainnya

EE

ffi f'F-t-t-r"r+*"t

t

Sampdidengdn5aat ini CaLipsotidak m,.mitrkraks-.suntuk mefdapatk.rn5el!rrh inlonna5i perpajak.f d:r posi!i kcuafganllR, serta takta naterial m-.ngenaifaktor operasi,komersi,rl, karenanyasetelah p.,nulupaf penawar.n.Catipsoakan metaklrkanpefetaahanlebih t.fjut padaaspekbisnis,asetdan operasi!ntuk mengevaLLrasj kjnerja,profitabilitas,prosprkIJRd.n retevansistrategisbagi CaLip5o berdasarkan inform.5iynngtebih lefgkap yang lersedia,5,.rta menelapkan linjauan refcana kcrje kedepan |]rt!k memperbaiki produktifitas dan profliabititashR. Sebagaibagiandari pengkajianata! HR, terdapatkemLrngklnan bagi CaLipso Lrntukmetakukanpembatasan,pembatalanatau modjfjkasiproyek dan aklivilas HR yang sudahdijalankansebel!mnya,nlaupunpL'rigenntan pada proyekdan aklivita5banr, wata!pun keputusanakhir hanyaakan diarnbrlolch Catipsosetelahpenelaahan5trat-.qisditaksannkan berdasarkan setLrrLrh fakta 'ialeriaI dan keadaanHR. Tljuan Catipsodatam TransaksiPengambitatihan ini, setelahditLttLrpnya Penawaran,adaLah mengendatikan direksi HR dan mengambjlalih 1001 sahamhR dan setlrrlrhefek yang dapat ditukarmenjadisahamHR. T!juan Calipso apabita CaLipsomengambiLalih 90?i atau [ebih saham flR dan berhak melaksanakan kewajibanpengambitalihaf atas 5isasahamHRyangbelum diambllatih adalah: yang diwajibkan a. Pengambitalihan ApabiLaCaljpsodiijinkan berdasarkan Corporations Act unLukmemjtiki 90 % arau teDrn kepemitikanpada HR,maka Calipsoakaf mengajukan rencanauntuk membeli5eL!ruhsisa saham HR dan Opsi HR yang ada berdasarkanketentuan yang berlak! di datam Carparation A(. b. PencalatansahamHRpadaASX SebagaikeLanjutandari pengambiLaLihan yang diwajjbkdn tersbut, Calipsoberrnaksud unlLrklidak mencatatkanHRdatamdaftar pencatatandi ASX. c. Direksi Calipsoakan mernpertimbangkan untuk mefgganti seturuhjajaran anggotaDireksiHR denganwakil wakil dari Catipso d. Perkembangan ProyekDairi proyek Tujuan utama Catipsomengambitaljh saham HR adalah untuk menqembangka'r Dairi,agar tambangtersebutdapat berprodLrksi lecara efektif dan tcpat waktu. Sebagaj baqian dari peneLaahan strategissebagaimana diuraikan pada bagian dja!as, Calipso berencanauntuk mendatamilebih jalh petuangpetlang yang tersedia guna mencapai etrsiensiantar grLtpperusahaan, apabjlamemungkjnkan baik datamsegjekonomtsmaupun strategidenganmenghitangkan fungsifungsiyangterd!plikasj.Namundemrkiall,seoer!m Catipso berkesempatan untuk dapat menetaah lebih jauh, CaLipso tidak mempertimban!kanuntuk merubah pengembangan dan opera5i secara materar paoa ProyekDdiri. e. Pembangunan AsetHRyang lain Calipsoj!ga bennaksuduntuk tetap rnetanj!tkankegiatanusaha HR sebelurny.r, oan memperlahankan kepernrlikanHR pada proyekpertdrnbangan emas yang sudahdimiliki yaitu ProyekMeluak,Montaquedan Crater. Namun keoutusanuntuk memDeTrananKan kepemitikantambangtersebLttakan drpurtrrtansetelahdiLaful^an penelaahantebih tanjut terhadapseluruhfakta dan ketentuanyanqberlaku. l. Karyawan Calipso berencana untuk meningkalkankeahtian lenaga kerja HR datarn oroang pertambanganltmah hitam dan senq. Calipsomerencanakanakan mempertanankan pengurusdan karyawanHR yang ada pada saat ini. Sehubungan denganperubahanstatus HR menjadi perusahaantertutup, oraka terdapat kemungkinanterjadjnya fungsifungsi yang sattngtumpang tindih pada lcvel kaftor pllsat. Saat ini BUM betum dalam posjsi untuk dapat menentukanberapabanyakkaryawanyang memiiiki fungsj tumpanglindih dan adanyakemungkinanBUMIuntuk mengatokasikaf karyawanHR ke datam grup BUMI sampajadanyapene[aahan lebih tanjut.

EIEI WvE** dpabrlapembeliar sahamHR k!ranc dari 901i raka Catipsotjdak befhak !ntrrk Sedangkan atas sjta sahamHR yang bclurrrdidnrbilalih. flarnLrn mclak!kan kewajrbanpengarnbitalihan dcfgaf penerjl)aanpenawaraD,c.lipso rncnjadip$gendaLiHR caLipsomemitrkih.k Lnl!k rnenyatakanPenawarant.rbcbas dari 50.1"; kelent!an rnifi ium yang berlaku (ataLrptrrr persyaralan trdaknda nraks!dda'iCaLipso!ntuk |llet.k!kannyi. lainnya),wataLrplrn PencalatanpadaASX pencatatanHR di ASX,jika persyaralanpentalatan Catipsoakan tetap rnenrperLaharrkan jumlah inve5tor (walaupundcngan kLJllungkinan [ikuidasi lcrscbul djpen!hi, eLip!li material) HR akan nrefjadi bcrk!rang secara 5aham b . Direksi Berdasarkan Corpotatjan,l.t yarg bertak! .ian kofslitusr HR, CaLipsoak.n menurjuk perwakiiannyaun!!k mewaklti BUM ddtarnjajaran mafajcmen HR dan memastjkandi daLamjajaran direksi tersebut HR memitiki Direktur Tidak Tcrafiljasi (/rdependett Director) yang akan mewakili pemegang!aham minoritas. SaaL ini Calipso betum perwakilanyang akanmewakiliBUI{ datamjajaran DireksjHR. memutuskan akansetatu Calipsoakanmemastikanbahwaseluruhperwakilanyangditunjukoteh CaLipso bertindaksesuaidengantugasdan langgungjawabnya. Pembangunan ProyekDairi,aseLHRlainfya darikaryawanHR Apabilasetetahditutupnya masa penawarandan HR dikendatikannarnuntidak dimilikj 100% oleh Calipso, maka Calipso bermaksudunl!k mengusahakanagar direksi HR rirelaksanakan hal-halyang LeLah diurajkandi atas. Padakh!sLrsnya, Calipsobermaksudmenrnjaukenibatiaspekstralegi dan kegialanusaha penawaran.TujuanCatipsosaal inj adatahuntuk melanjutkanfokus HRsetetahditLrtupnya HR datam mengembangkan ProyckDairi, merryediakan surnberdaya berupa lenaga ah i untukmembanlumetakukankomersiatlsasl ProyekDairi. d . Dividen Calipso metalui perwakiLannyadatam jajaran manajemen HR, akan mengusulkan penelaahanlebih lanjut mengenai kebijakan djviden sehubungandengan adanya kebltuhanHRakanmodatkerja. Pemegang SahamHRyangmasihada Jika Pemegang sahamHR lidak menerimapenawaranCaljpso,maka setelahberakhjrnya masa penawaran,pemegangsahamlerrcbul akan menjadi pemegafg 5ahamminoritas sedangkanCatipso akan berlindak sebaqai pemegang saham utama dan tidak berkewajiban untLrkmengambiLaLih sjsasahamyangada. t . Pembalasan alas tuj uan Caljpso CaLipsohanya akan membuat keputusan 5eperti yang dijabarkan di atas setelah mendapatknn nasehalhukumdan keuangan.Setjapkep!l!5an yang akan djjalankanoteh Catipsoharus dilelaah dan menjadi kelvajibansecarahukum bagi jajaran direksi HR, perwakilanCalipsodalamrencanakepemilikansahamHR dan selurLlhpemegang termasLrk sahamHR. Secarakhususapabjla CatipsomemiLikipengendatian(namon kurang dari l00l%)atas sahamHR maka Calipsoakan menjadi pihak yang rnemiljkihubunganistimewa (reloted porry) denganHR seperUyang tercantLmpada CarparotionAct Chopter2E dan seperti yang Iercantun {latam peraluranpencatatan(lisfing rule5). KemampLlan CaLipsodalam mengimpLementa5ikan keputusantersebutakan menjadi tanggungjawab Calipsodan HR unLLrk mentaatiperaturan'peraturan Corpatation,4ctdan Listingyang berlaku mengenai pihakyafg memilikihubunganislimewa. Secaragarisbesar,denganmemperhatikan haLhal diatas,rencanaBllMlsaat ini adatan: a. untuktetap meneruskan dan menjatankan kegiatanusahaHR; b, mempertahafkan karyawankaryawanHRdan; c. tidak membualperubahan.perubahan besarpadausahaHRatau mengatihkan aset HR.

trE

WvE*.-,--.,--**GambaranUmum Transaksi

NilaiTransaksi DenganLetap memperhalikanketentuanhukum yang bcrlaku di AustraLia,harga yang djtawarkanBuMl kepadaperncgangsahan HR pad saat ifi adalahsebesarAUD 2.25 per jika !eturuh takeovcrolfet dilL'ri'la oleh saham.Nitai seturuhTransaksiPengambllalihan jLrta.Pembayaran pemegangsahamHR adalahsekitarAUD.154.58 atas sctur!h sahamHR yangclilawarkan dilakLrkan !e.ara tunaiuntuk diambllalih akan PenawaranBUMIatas njtai ekuitasHR adatahpala kjsaranAUD455.58jLrtabeida5arkan padabasisterdilusiset!rLrhnya i/ully diluted)dan niewakili: - l2% premiumdi atas hargarala rala votLrme1 mingguhargasahamHRsampaidengan penut!pan perdaganganpada langgal 11 Desernber2007, yang rnerLrpakan hari yait! AUD1.71. lerakhirperdagangan sebel!m Pengum!manPenawaran di ALrslraLia - 38% premium di alas rala.rata lntuk volume 1 bulan harga saham HR sebe(lm yaitu AUDI 63. PengLrmuman Penawarandi AustraLia - 60%premiumdi atas hargaraLa-rataunluk votume3 bulan hargasahamHR sebetum yajlu AUD1.41. Pengumuman Penawarandi AuslraLia 76%premiumdi alas hargarala rata unluk votLrme12 buLanhargasahamflR sebelum Peng!mumanPenawarandi Auslratiayaii! AtJD1 ?8 Sepertiyang telah disampaikanpada sLrratkonlitmen perdanaanlcommitment letter) lertanggat11 Desember2007,EUMlmenyetujuiunluk menyediakan atau mencarikandana unt!k Catipsosehubungandengan pendanaantransaksi.Surat komitmen pendanaan tersebutmerupakanbentuk komitmenBUMIdalam menyediakanpendanaanbajk secara tangsung aLaupuntidak [angsung datamrnemenuhjkewajibannya kepadapernegang saham HR5elamamasapenawaran. it|], Catrpsojuga mempertimbangkan peluangIainnyadenganmenggunakan SeLajn fasilitas hutang sampaidenganUSD375 juta yang akan djpersiapkanoteh Credjt Suissekantor cabang Singapura.Diharapkanfa5jLjtash!tang ifi dapat djfinalisasikandaLamwakLu BUMIsendiri berkeyakinandapal rnemperoLeh dana dari berbagaisumber sehubufgan denqankewajibannyadalam pendanaanCaljpsosehub!ngans!rat komitmen pendanaan yang tetah disepakati.BUMImemitikjcatatan (tracl record) yang baik dan soLiddatam memperolehaksespendanaanbaik di pasar modal lokal rnaupunifternasionat,guna memperkualslrlktur modal dan pendanadnkegiatanakuisjsiyang akan dilaksanakan. BUMI lelah mengaLamrpeningkalanmodal hingga USD 4 miliar, meLalui 11 transaksi terpisahsejaktahun 2001. Per langgall0 Seplember2007,BUMImemitikicadangankas sebesarUSD86.6 juta (tjdak termasuk saldo kas yang dibatasi penggunaannya sebesarU5D 174.6 juta) dan lotal pinjaman (termasLrkcapitoL leases)sebesarUSD427.2 juta. BUMI memperhitungkan bahwa BUMIrnemilikikapasitasyang cuklp ufuk meningkatkanpinjaman lebih lanjut untuk memenuhi kewajibannyasesuai dengan Surat Komitmen Pendanaan,dengan pertimbanganrasio leveroge yang rendah 0.75x (pinjamanbersjh dibandjng dengan E B I T D A ) , 0 . 9 5(xt o t a I p i n j a m a nd i b a n d i n gd e n g a nE B I T D A )d,a n t o t a l p i n j a m a n / r a s i o permodalanpasarsebesar3.41,. ;

SyaratYangHarusDipenuhiDalamTransdksi Transaksimenjadiefektjf setelahtefpenuhiIyasyaratsyaralsebagaiberjkuL:

trEp.*,t--'-rtr-," fi v

a l (penerimaanminirriat)setama,alaL pada akhir Peliode Penawaran,Calip5oleLah kepemilikanatassahamHRsedikitnya50.1i; rncngambilatih b ) lFareign Acquisitionond Takeavctt ,4.t) Bendaharadari Negara Persrrnakm!'an A!5tratid memberikanperset!j!an bersyaratberdasarkarFateign AqDjsitian und oteh Calipso.tas HR TakeaversAct 1975(Cth) ("Act") pada rencanap-.nganlbiLatihan dan bendahara akaf memberikanpcrscl!juanapabjLa: (i) Calipso mempeJoLehanjurn darj nta! atas nama B.'ndahara apabjla penga'nbilaLihan HR tidak 5esuai dengan kebijaksanaarrpenafaman modal atau Pernerintah Australiadtau tidak bertentangan berdasarkan.4.t; (ii) Pcmberitah!annlengenairencandpenganrbitalihan kepnda HR telah disampaikarr Bendaharadan Eendaharalidak memerinlahkansesualuberdasarkanBagian dari ,4.t sehuburigandengan rencana pefgambitatihankarena tctah Lewatfya (perselujuanpemegangsaham EUM|)perselujlan pemegangsaham BUMI meLal!i rapal umLrm pemeganq saham yang mungkin diperlukan sehublrngandcngan pefgambiLalihan dan 5ahamHR daLamPefawaransesuaidenganperaluranEAPEPAM AnggaranDasarBUlll. antaraTanggaIPengumuman dan berakhirnyaPeriode o l ltidak ada perinlahpenahanan)

L)

{i) Tidak ada perjntah alau keputusanawrt maupun dkhir yang dikeluarkarroLeh OtonlasPubtik;dan (ii) Tidakada permohonan yanqdjajLrkan kepadaOtoritasPublik(setaindaripadayang disampaikanoleh Grolrp EuMl), atau Lindakanatau pengumumanpenyidikan, alau dimutaioleh Olorilas Pubtik(selaindaripadayang diancamuntuk diLakukan disampaikanoleh Gro!p Bumi); atau lindakan atau pengum!man penyidikan, diancamLrntukdilakukanatau dimutaioleh OtoritasPublik; Sebagaikonsekuensidarj, atau dalam h!bungannyadengan Penawaranl5eLain daripadayang teldh dilelapkanoleh A5C atau TakeaversPonel lebagai petaksafaan dari kekuasaan dan kewenangannya berdasatkan CorporationAct),ya g: (i) Menahan atau rnenghalangi(atau apabila diberikan dapat menahan atau menghalangi),atau menimbutkandampak maleriat terhadap Penawaranatau penyelesaian dari transak5iyang ditaksanakan berkaitandenganPenawaran(baik bersyaralala! tidak) atau hak dari CalipsoberkaitandenganHR dan SahamHR yangakandiambiLatih berdasarkkan Penawaran; atau (ji) MemerlukanpetepasanSahamHR oleh Calipso,atau pelepasanSahamHR oleh Catipso,atau pelepasanaktivadari CroupHRatau GroupBUMI. e ) (tjdak ada perubahanyang materiat)lidak ada kejadianyang mucul yang akan, atall mungkmmenimbulkanper!bahanyang materialLerhadapaktiva dan pa5iva,keadaan keuarlgandan kinerja dari HR dan pemegangsahamnyatermasuksebagaihasil dari Penawaranatau pengambilalihan terhadapsahamHR berdasarkanPenawaran.Untuk keperluanini "kejadiankhusus"adalah: (i) 5t]alu kejadian ata! peristiwa yanq terjadi pada atau setelah Tanggat Peng!m!mandan sebelLrm berakhirnya PeriodePenawaran; (ii) Suatu kejadian atau peristiwa yang terjadi pada atau sebetum TanggaI Pengumuman namun hanya diLrmumkan kepada publrk antara Tanggal Peng!m!mansampaidenganakhir PeriodePenawaran; atau (ijj)Suqlu kejadian atau perjstiwa yang akan alau mungkin akan muncut setelah Periode Penawarandan betum dipublikasikanpada atau sebetum Tanggat PengumLrman. f ) (tidakada pengambitalihan, penjualanatau pengikatanyang materiaL)setajndaripada rencanalransaksiyang lelah djpubljkasikan oteh HR 5ebetumTanggalPeng!muman, lidak ada peristiwasebagaiberikut yang muncul sejakTanggalPengum!mansampai denganakhjr dari PerjodePenawardn: (i) HR alau anak perusahaandari HR mengambiLalih, atau metakukanpenawaran unluk mengambil alih alau setuju !ntuk mengambil alih sebuah atau lebjh perulahaanalaLt kegjatan usaha ala|] aktiva (atau setiap kepentingandalam

trts

fr Vp-

tr-t"*-t

sebuah ata|] lcbih perusahaan,kegiatan usaha ata! aktiva) deng.rr nilai seturuhnyalebih besardarj AUD20 juta ata! membuatpcngLrrnuman sehubungan pcnawafanatau perjanjiantcrsebut; denganpengambilalihaf, (ii) HR ata! anak perusahaannya mengalihkan, ata! menawarkaruntuk mefgalihkan aLaLrsetuju untuk mengalihkansebuahatau Lebihperulahaan,kegjatanu5aha atau aktiva (aLau seliap kepentingandalam sebuah atau lcbih perusahaa|, kegiatan usaha ntau akliva) dengan nilai, atau bcrdasarkan nilai b!ku (sebagairnana tercatat dalam laporanke!anganhR per l0 J!ni 2007)\eloruhnyd Lebih besar dari AUD 20 jutd atau membuat pengufituman.latam rangKd pengalihan,penawaranata! perjanji.ntersebut. liii)flR nt.rLr anak perus.ha.rnnya nren.ndatafgani, rnc'rawark.rn !rtuk menandatanganialau set!j! !ntuk rlrenandatangani s.tjap perjafjian, u!aha palungan, kcmitraan, perjan.jiannrdnajemenatau perikatanyanq nrelnprlukan penqeluaran,atau pendapatan,oleh HR dan atau anak perusahaannya defgan nitai selutuhnyadenqannilai seluruhnyasejunrlahtebih dari AUD 20 juta atau membuat pengumuman sehubungandengan penandatanganan,penawaran, perjanjian atau perikatantersebLrt. g J (PeningkaLan biaya) setetahTanggalPengLrmuman dan sebetuLmakhjr dari periooe Penawaran.HR alau setiap anak perusahaanHR mengumLJrnkan peningkatanatau kemungkinan penjnqkatanLerhadapbiayamodal yangdiperlukansehubungan dengan pengembangan ProyekDairi menuju tahdp produksi(BiayaModat)dengannjtai tolaL tidak tebih dari USD210 juta (rnewakitik!rang Lebjhpeningkatan sebesar5%atas niall leraLhir vang drLrngl,apl.an oleh perLJasahaan pada keterbukaaninforrnasiyaIg di5dmpdil.anl!dleoada AS\ p"dd Idngq^l/8 \-ptembp, /00/,; (konfirmasi dari kepentinganpjhak ketiga) pcrnyataan Target (atau, jika ada pengumumandari HR metatui ASX) berisi pernyataan,merunjukkan seDeLumnya, dibuaL dengan persetujuandjreksi HR, yang dj konfirmasikansetetah metakukdn penelaahan yaitu: menyeLuruh, a. tidak ada seorang pun yang mernitiki hak atau opsi untuk memoeroleh kepentingan di ProyekDajrialau !ftuh merubahtingkatkepentrnqan yangdimitjki oLehorangtersebutpadasaat TanggaIPengumuman di Doiripr.oiect;dan b. tidak ada seorangpun yangberhakmensyaratkan HR LrntukmendanaikeDenLinedrl orangtersebutdatam ProyekDajrj,barLberara dal] hasilpeneambrlaLrl-ran 5ahlrrr HR ataupLrnsebatiknya,dan pernyataanterseb!t ridallah maierrrt, drcabLta!au bersyaralsebet!makhir PeriodePenawdran. ' ) (kepenfinganHR datam Doiri Praject) pada atau setelah tanggal pengumumandan sebelumakhir dari periode PenawaranHR tidak mengatihkan atau memberikanhak atau kepentingan,atau menyetujui LlntukmengaLihkan alau memerikanhak atdu kepenLingan di Dairi Project dan tjdak membuat pengumumansehubungandengan pengatihan atau pemberianhak tersebutl r) (tidak ada orangyang merrgg!nakanhaknyaberdasarkanperjanjian perjanjianatau r 1 ( l r u l r p ' l rl - t c - r u r p d o da r a u - t p t d h I n , g g d .p e r q u m J i a n6 o " . . 5 . 1 1j r r , 1 16 o 1 1 ve ooe penawatan,ttdah ada seroanqpun yang boteh mengqunakanatau bernial menggunakan,atau menyalakan nial unluk menggunakan,haknyn berdasarkdI persyaratandari perjanjian apapun atau instrumen lain dimana HR ala! and^ perusahaafnya menjadi pihak, ata!ranak perLtsahaannya menjadjpihdk, atau dengan atau Lrntukdimana HR atau anak perusahaannya atau setiap akliva mereka terikdr atau drsyaratkan,yang hasiLnya, atau dapat menimbulkanhal yang materiatbagj HR atau HRdan anak anak perusahaannya secarakeseluruhan, dalam: (rJ pinjaman uang oLeh HR atau anak perusahaanHR yang harus djbayar atau dinyatakanharLrsdjbayar secepatnyaatau lebjh cepat dari tanggatpembayaran yangtercantumdalamperjanjianlersebLrl atau jnslr!men [ajni (ij) perjanjianatau instrumenlain diakhin atau drubahatau sLratuLindaLrn ditakukdn ataLrmunculkarenanya (iii)kepentingan kepentjnganatau hak hak HR atau anak perusahaannya dalam sualu firma, perusahaanpatungan,tru5a, perusahaanatau badan lain ldtdu

trts v p-n fr

'''tt-,o'r-",t

perjanjian perjanjran tefteftu yang berhub!ngan dengan kepentjngar kepcntinganters.but) menjadidiakhirlatau diubah;atau (iv) kegiatan usaha HR alau afak perusah.r.r)fyadengan pihak taif r)refjadi !erpenqarLh; sebagaihasilpengambilalihan SahanrllR otdl Catipso; k) (penLrrunan hargnseng)sclelahTanggaL Pengumuman dan sebelLrm akhil d.ri Periode Penawaranhargdpenut!panI b!tan ked-.pansebagaimana disebutdalam the London Metal Exchangetidak beradadibawahUSD2,000 per netric torrrrcdal.m perlodel hari perdagnngan atau lebih secarabertLrrul turut. t) (penurunanhargasahamBUMI)scletnhTafggaLPengumuman dan sebeLLrm akhir cjali PeriodePenav/aran hargdpef!l!pan 5aharfSumjpada rrdonesid5to.k Exchdn!etid.rk berada dibawah Rp. 1,000 untuk periode 3 hari pcrdagagan atdu lcbih secara berllrrut llrrut; fi1) (lidak ada dividen)antara TangqalPengu|ruman dan dkhri dari PerjodePefawaran, HR tidak boleh rnemblratata! rJrcnyatakan atau tainnyadan dalam kasls tertentu) selajndari distrjbusiyang sudahdiumumkansecaraplbtik oleh HR scbctlrmTanggal Pengumuman; n) (penetapankejadian) kecuaLidengan persetujuan terlutis terlebih dahutu dari Catipso,tidak satLrpunkejadjan kejadranini dapat djlakukansclafitaperiodeawal TafgdaIPengumuman dan padaakhirdari PeriodePenawaran; (i) HR mengkonversr' semla atau sebagiandarj sahamnya,menjadi bagiansaham / a - g P b i hb e . d rd l d uI b i h l . r ; (ij) HR alau anak perusahaannya rnemlt!5kanmengurangimodaLnyadengancara apapun; (iii) HRatau anakperusahaannya melakukan; a. Perjanjianpembetiankembaii;ataLl b. Memutuskanuntuk menyetujuikondisidLamperjanjian pernbetiankembali berdasarkan Secaion 257C(1)alau section257D\1)dati CorparatianAcr (iv) HR atau anak perusahaannya mengeLuarkan sahamatau nemberika opsratas saham sahamnyaalau menyetujuiunluk menerbiLkanatau memberikanopsi sePertritu, (v) HR atau anak perusahaannyamene'biLakan, atau menyctujui untuk menerbitkansurat hutangyangdapatdikonversi; (vi) HR alau anak peusahaannya ntenj!at, atau menyetujLrjmenjuat, sem!a, atau sebagian,darj kegiatan!5ahanyaatau properlinya; (vii) HR atau anak perusahaannya dikerakanpembayaran,atau menyelujLriuntuk dikenakan pembayaran,semLla,aLaLtsebagian, dari kegiatan usaha dlaLl

propertinya. (viii) HRalauanakperLrsahaannya memuLuskan untukdiLikuidasi; (ix) Ditunjuknyalikuidator atau likuidator sementaradarj HR atau anak perusahaannya; (x) PengaditanmengeluarkankeputusanLrntuk meljkuidasiH R a t a u a n a k perLrsanaannya; lxi) AdministtotorHR atau anak perusahaan HR ditLnjuk berdasarkan sectjon436A, 4368atau 436Cdari Corporations Act; (xii) HRatau anakperusahaannya menandatangani akta perjanjianper!sahaan;atau (xiii) Kuratordan manajerditunjuk datamhubungannya pada kekayaanFtRatau dari anakper!sahaannya, baik seturuhnya maupunsebagiaf.

r

Tuiuan dan MdnfaatTransaksi Manalernen BllMlberkeyakinan bahwaRencanaTransaksiini rnerLtpakan yang terbaikbagi kepentinganseluruh pemegangsaham BUA{. Denganadanya RencanaTrinsarsr, aran memberikanmanfaalbagiBUMIantarataini a. Bisnisdi Indonesiayang dinriLikiHR memberijatan kepada BUMIuntuk mereDarkan sumberdayanyaberdasarkanpcnekananpada timah hjtam tingkat tinggi ud| 5eng

lirgli!'rgnrr.d"'nqanrrerrrperlrmb.ngkar \r.nglal)a:dr(erlibarrgkai p e p e i . l a r i e r r r r t . td r a e ' a l 1a a f m . s y a r a k n t p . f , e r J a ! j ' r r . l . d i iieietafritaf H R l n c m b ! k . k e r r I r g k ' r a r l - . p a d . r l l L , r ' l a i a ! ! L r n t r c r ! c : t a m ! a n q a f ! a r L r L l n r rp o - . n s r e r r g r a fr l r f r l i 5 l s L r n r b - ' rt : y . d a r l ruNlLrp k cr!tcnrbingaf !urrr).'r .laJ,. aarr d.rnq.r r r i . l a l i ! f r a f o k 5 r l o r a 5 l. l r f s k . l l . l . . a s rs L r r r b . r a a v . . t a m ' ' ' a f g l c i a l r a a a : f l F m e r b e l l k d 3 ' 1 1 r ' k, e 5 e I p . r t a r L r n l ! k f i . n g g r i . k a f i e b r h t . r j u l r . n q . L a n i o | e r a s r D U n 1 - ! a n q l e t a r a . j . . k . m i r e t ' ] r r : , rd h r . . n q p e r l a m b r r r ! a n a . n k e ! r t L r n q a I ! r . , r r a t . k a t c r . r r . . ' r l a f - . r i a n l b a r r g adrr r a o r ' 5 r . i .m a n . j e n r - atre r h . d . p p f r a t J r a r r p - a r ! r r r i a r g a r . r b L r r g . fl i r 5 r . r . r l a i . p ' r r r g c m b . n q nt nr o ! . + i . : o g l r l l [ . k e a h i i a na a l a r L r C a f gl r . a L r k ! rd a r n r : r . 1 e r)rg k ? r a r r r L r a n p . r t ! i ! . r r . , 3 . h r 5 - a . a f ai : r : r a l ! r t ! r k t c ! a n r . l r I l,R mL'fri,erlkai B! p . r r a m r a n q . rb d w d ' I n n . r r r r !l . t ! r ) . l . r J a [ ' . f . . r J aa i ] ' l r I r l a n a i e m e nr . a ' o ! e k ! a r g b - " ' b . ! r 5a r f . i n r - . r e

A n a l i s i s K e w a j a r a n R e n c a n aT r a n s d k s i

A n - l r r 5 k p v r a j d ' . r r a . a 5 f e r r L . r r : i . r i r r r a k 5 r b e r ! L r . l ) c m b e L r . n s n h . m H R C r i a k ! k a rd c n g a : r n , " b a n d l n g k i r . r r t a r a r r i a r r - pr . a n : l r a r 5 a l l 5 l t e r s e ! L r l . l c r r g a r lf i L a :p i t a r v r a j a rs a h a mv a n q p e f i l a i a n n y a d l l a k u k a ' l , l e l ) ( o n 5 r r t t a r rp c r r L a r r r a e f e r d e r . y a r l ! l o d r a L .

Bercasarkan t.ap.raf Rrrgkirs /odl.. !eLa(u p.l]lLai rrdepefc-'n datrm sLrf.tn,'a r al.r .bi.k N . 0 i 0 ' 5 R ' Z P tX ' 0 7 l . n q q . l 1 - ,!1p 5 . : f r b clr! - . 7 . l i n y r f i k a b a h s : r r t a rp a s a w ' i 8 l . 8 8 j i k a , 1 0 9 . 5 9 j ! l a C r n v a : a kI .r J . t a m h r r C g ; . U D a i n ! a f l a r r A L l S l r r ' l s a [ s b] L - r k r s - r lLrta (Iully diiuie./l nitai r-,asawnJarp.r lemtr-rsah.tif.crrla!rrl3jr r;daba5r5ler!ii:i5rscL!ruh.-va balrvra rilai berki5aranlare AUD 2 0l hrnggaAUD 2.19 Hr5il terseb!t nL'fgIrLiikasiLaI jrln 411D.15.1.58 alnu AUD 2.25 per s-.be5ar r,pn.afatra.sal!r ',/afSakan ditalisaIak.rn !.r'.u tersebul. beradaaiaLam k'5arannriarirasa wajar obyckLrar5aksi lcrnbar!ahaar,'resrh Kesimpulan B e r d a s a r k a n hhaall' / a f gl € t a hl i ! r a i k n f d , . t a 5 k a f l i b e f p e n ' J a pbaal h w ar c r r r a r rpae n b e l i a n layakdan wajar bagi BUl,4l dan rara sahanl n yafg aknnditak!anarannet.t!r CaLipro.rdaLah p e m e q a nsCa h a nn) p a b i L a . l i l a k s r n a kdaant . n k j ! a r a f r f t a i p a \ d rw . r j a rd i r i h a s i Lp c f i t a i a I aLa5obyektraisaksiters-.bLrt.

YANUAR BEY& REKAN

ffi;,"r RosyeYunitaSE,MM, ,\APP (Cert) jir Pcfitri 5TTD

No. L1-15 0l78 llo. 06 Pl,t.5TTD P/ Ll,'?006


3.

Laporan Pendapat dari Konsultan Hukum


32


4.

Blanko Surat Kuasa Bagi Pemegang Saham


33

S

tt ouivltktsottrccs ToL.

S U R A TK U A S AU N T U KM E N G H A D I R I SAHAMLUARBIASA RAPATUMUMPEMEGANG TS bK, P T B U M IR E S O U R C E (nama),

Saya/Kanri dalam ha in bertindakselaku pemegang

denganini menunjuk PT BLrmi Resources Tbk ( Perseroan'), sebagaiKuasaSaya/Kami(4) (' PenerlrnaKuasa")untukrnenghadrl dan memberkan suara sesuaidenganlun lah saham yang te.tuiisdiatas pada Rapat Un'rumPemegangSaham selanjutnya(Rapat L!ar Bjasa('RUPSLB")dan setiapRtIPSLByang akan d selenggarakan jika diadakan. Keduadan Ketga), memintaPenerimaKuasaagarmembeakan suaraatas(5): Saya/Kami

l. Rapatumum Pemegang SahamLuarBiasa '

Pe'selLluanaras rerca.a l|a.rsaks.pe.gan_ba hal sahar re atu, anaL pe usdhaa^ yalg drmr'r.r se u-Lhn\,aoler Perseroan,Ca!ipsolnvestmentPteLtd sebuahperusahaan yang didlrikanberdasa.kan hukLrmSingapura,atas sahamyang sahamdi HeraldResourcesLimitedsuatu perusahaan pada telahd catatkan didrikandi Aust.aladansaham-sahamnva peraturanpasar modal yang be.lak! d ASX berdasarkan Australia: opsi untuk pelaksanaan 2. Persetujuan atas rencanapemberian prograr. MESOP menggunakansaham yang akan d be kembali:

D Setuju -

T dakSeluju

-

Setuju

tl TidakSetuju

hakkepadaPenenmaKuasa SuratKuasainiakantetapberlakudankarenaitumen]berikan pada PT Tbk.yang suara setiapRUPS BumiResources untukmenghadiri danmemberikan jika (RapatKeduadan Ketiga), dadakansehubungan akandlselenggarakan selanlutnya dratas.selamaSaya/Kamimasihtetap denganagenda-agenda sepertiyang disebutkan Tbk di PT BumiResources menjadPemegang Sahamyangterdaftar sebagamanamestinya. Demikian SuratKuasainidibuatuntukdipergunakan

Tanggal

Penerma Kuasa,

PemberiKLrasa.

Petuniuk

( r)

Tulislahnama dana amat Anda dalamhurufbesarpadatempatyangtelah disediakan(untuk dis oleh PemegangSaharn Pelseroanyang narnanyaterdaftardalam Buku Daftar PemegangSahamPerseroantanggalI Januarl2008)

(2)

Tulsah jLrmlahsaham yang dmilki oeh PemegangSaham Perseroanyang namanya tangga I Jan!ar 2008 da am BukuDaftarPernegangSahamPerseroan terdaftar

(3)

T! rsLahnamadan a amat yang diber kuasayang d nglnkanda am hurufbesarpada lempai yangie ah disedakan

(41

AnggotaDireksiAnggoiaKomsars ataukaryawanPerseroaniidak boeh be.tndaksebagal penerma Kuasa bilamanaAnda ngln memberksn Benah tanda sliang(X) dalam kotakyang bersangkutan senor sLlafasesua 0enganpen m0an9annya suaraata! penerma kuasaakan membenkan

Catatan a

SahamberbentukBadanHuk!n'r.Surat Kuasa n hartrsdibuai oan Bagi Pemegang mewakiiBadanHukumtersebutl oeh ditandatangani p hakyangberwenang

b

Surat dtandaiangannya SuratKuasaini besertasuratkuasamanapunyang mendasari Wsma Bakre2. Lt 7 Jl olehD reksidi KantorPerseroan Kuasani harussudahdttenma padahar Kams tangga24 selambaflambatnya H R RasunaSad Kav 82. Jakana1292A, Januar2008oukLl16.00WlBl

c

Andasebagapernegang SuratKuasain tidakmenrbatasi dan pengembalan Pengriman dalam Rapat b ia dikehendaki. suara danmemberikan unt!kmenghadiri sahamPersefoan

d.

yangmenghadiri RapatLndmnta untukmemperihaikan ataukuasanya Pemegang Saharn fotocopynya pengenaL ainnyadan rrenyerahkan (KTP) atau tanda KartuTandaPenduduk rapal pener memasuKl ruang petugas maan sebe um kepada

INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM. PT BUMI ResourceS Tbk

Recommend Documents