INDEPENDENT AUDITORS REPORT

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARY LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2009 DAN 2008/ 31 DECEMBER 2009 AND 2008 DAN/AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2009 DAN 2008

PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2009 AND 2008

DAFTAR ISI

CONTENTS

Pernyataan Direksi

Laporan Auditor Independen

Directors’ Statement

Ekshibit Exhibit

Independent Auditors’ Report

Neraca Konsolidasi

A

Consolidated Balance Sheets

Laporan Laba Rugi Konsolidasi

B

Consolidated Statements of Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi

C

Consolidated Statements of Changes in Shareholders’ Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasi

D

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi

E

Notes to Consolidated Financial Statements

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language

Ekshibit A PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2009 DAN 2008 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2009

Exhibit A PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 31 DECEMBER 2009 AND 2008 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2008

A S E T

ASSETS

Kas dan setara kas Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Deposito pada lembaga kliring dan penjaminan Piutang pada lembaga kliring dan penjaminan Piutang nasabah Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Rekening nasabah - Pihak ketiga Portofolio efek Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Beli efek dengan janji jual kembali – Pihak ketiga Biaya dibayar di muka Pendapatan yang masih harus diterima Piutang pajak Piutang lain-lain Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Penyertaan saham – Pihak ketiga Aset tetap – setelah dikurangi akumulasi penyusutan 2009 : Rp 6.946.413.756 2008 : Rp 5.674.632.637 Aset pajak tangguhan Aset lain-lain JUMLAH ASET

2c,d,e, 3,23,34 50.693.904.261 191.606.605.405

Cash and cash equivalents 66.930.854.410 246.705.978.793

44.000.195.611

4

3.692.750.105

71.909.213.000

2g,4 2c,g,5,23

20.330.287.500

1.740.000 126.743.563.251 80.827.914.962

6 2,c,d,h, 7,23,34

266.876.619.908 43.256.339.380 135.939.377.079 2.175.245.033 5.107.920.551 5.027.489.200

25.926.111 68.477.843 495.000.000

Related parties Third parties Customer accounts - Third parties Investment In marketable securities

120.639.164.657 60.153.655.185 2j,r,8 9 10 18b

2c,23 2i,11

4.163.098.884 2k,12 743.498.482 2m,18c 1.187.728.678 2d,13,34 1.030.849.857.639

4.140.219.122 111.554.073.414 109.192.077.071

Related parties Third parties Deposit to clearing and guarantee institution Receivable from clearing and guarantee institution Receivable from customers

Related parties Third parties

177.683.900.449 1.028.100.261

Reverse repo - Third parties Prepaid expenses

3.796.965.908 -

Deferred income Tax receivable Other receivables

201.575.841 88.308.557 495.000.000

3.203.325.833 2.479.842.566 1.247.616.863

Related parties Third parties Investment in shares - Third parties Equipments, net of accumulated depreciation 2009 : Rp 6,946,413,756 2008 : Rp 5,674,632,637 Deferred tax assets Other assets

933.563.696.535

TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi pada Ekshibit E terlampir See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

which are an integral part of

dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan

the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language

Ekshibit A/2

Exhibit A/2

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2009 DAN 2008 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2009 KEWAJIBAN Hutang obligasi Hutang pada lembaga kliring dan penjaminan Hutang nasabah Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Rekening nasabah – Pihak ketiga Biaya masih harus dibayar Hutang pajak Penyisihan imbalan kerja Hutang lain-lain Pendapatan diterima di muka Jumlah Kewajiban HAK MINORITAS

PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 31 DECEMBER 2009 AND 2008 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2008

198.629.651.400

2p,14

198.062.610.600

44.039.965.000

2g,4 2c,g,15,23

28.064.142.000

53.669.206 254.974.216.578 83.267.686.949 7.839.979.555 2.369.426.295 2.666.901.332 167.582.581 -

396.668 351.895.224.535 16 17 2m,18a 2n,s,19

594.009.078.896 1.800.679.610

1c

36.853.398.073 4.952.920.002 5.812.862.445 3.099.815.776 167.582.581 33.333.333

LIABILITIES Bonds payable Payable to clearing and guarantee institution Payable to customers Related parties Third parties Customer accounts – Third parties Accrued expenses Taxes payable Provision for employee benefits Other payables Unearned revenue

628.942.286.013

Total Liabilities

948.065.306

MINORITY INTEREST

EKUITAS Modal saham – nilai nominal Rp 125 per saham Modal dasar – 1.280.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh – 720.000.000 saham Tambahan modal disetor – Bersih Saldo laba Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

90.000.000.000 4.585.630.888

20 2q,21

90.000.000.000 4.585.630.888

5.129.684.302 335.324.783.943

22

5.029.684.302 204.058.030.026

SHAREHOLDERS’ EQUITY Share capital – par value of Rp 125 per share Authorized - 1,280,000,000 shares Issued and fully paid-up 720,000,000 shares Additional on paid-in capital - Net Retained earnings Appropriated Un-appropriated

Jumlah Ekuitas

435.040.099.133

303.673.345.216

Total Shareholders’ Equity

933.563.696.535

TOTAL LIABILITIES, MINORITY INTEREST AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

JUMLAH KEWAJIBAN, HAK MINORITAS DAN EKUITAS

1.030.849.857.639

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi pada Ekshibit E terlampir See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

which are an integral part of

dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan

the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit B

Exhibit B

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2009 DAN 2008 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

36.793.458.127

Catatan/ Notes 2l 24

121.326.887.250

28.525.322.583

25

28.121.007.061

2009 PENDAPATAN USAHA Pembiayaan transaksi nasabah Keuntungan atas perdagangan efek yang telah direalisasi Keuntungan (kerugian) atas perdagangan efek yang belum direalisasi Komisi dari transaksi perantara perdagangan efek Jasa manajer investasi Jasa penjamin emisi dan penjualan efek Pendapatan usaha lainnya

PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME YEARS ENDED 31 DECEMBER 2009 AND 2008 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

88.634.188.739

2008

(

38.921.780.396 2c,23,26 25.356.310.020 27 411.691.799 3.615.127.678

28 29

26.837.280.141 )

REVENUES Customer financing transactions Gain on trading of marketable Securities – realized Gain ( loss ) on trading of marketable Securities - Unrealized

27.132.303.335 22.355.028.607

Brokerage commissions Investment management fees

152.659.193 1.640.878.319

Underwriting and selling fees Other revenues

173.891.483.624

Total Revenues

10.320.658.796 13.182.141.297 12.519.732.207 3.415.768.297 934.639.186 1.507.114.525

OPERATING EXPENSES Salaries and allowances General and administrative Marketing Rental and building maintenance Amortization of bond issuance cost Depreciation of equipments

Jumlah Pendapatan Usaha

222.257.879.342

BEBAN USAHA Gaji dan tunjangan Umum dan administrasi Pemasaran Sewa dan perawatan gedung Amortisasi emisi obligasi Penyusutan aset tetap

19.331.874.284 15.257.877.539 14.160.139.287 3.856.788.810 567.040.800 1.979.895.671

Jumlah Beban Usaha

55.153.616.391

41.880.054.308

Total Operating Expenses

167.104.262.951

132.011.429.316

PROFIT FROM OPERATION

2l

LABA DARI USAHA

2n,30 2p 2k,12

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan bunga Pemulihan cadangan manfaat karyawan (Rugi) laba selisih kurs - Bersih Laba atas penjualan aset tetap Penyisihan realisasi – beli efek dengan janji jual kembali Beban bunga

(

1.065.249.330 283.780.349 ) 19.450.000

2d 2k,12

( (

102.936.685 ) 46.565.016.467 )

2r,8 32

Beban Lain-Lain - Bersih

(

13.725.140.677 )

32.141.893.494

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

2l 31

( (

5.385.782.082 ) 88.126.652.856 )

OTHER INCOME (EXPENSES) Interest income Provision of employment benefit recovery (Loss) gain on foreign exchange – Net Gain on sale of equipments Provision for realization – reverse repo Interest expenses

(

84.464.228.927 )

Other Expenses – Net

8.711.720.440 286.485.571 50.000.000

153.379.122.274

47.547.200.389

PROFIT BEFORE INCOME TAX

PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

( (

1.423.409.970 ) 1.736.344.083 )

2m 18b 18c

(

14.036.210.300 ) 2.771.006.915

INCOME TAX Current Deferred

Jumlah Pajak Penghasilan

(

3.159.754.053 )

18d

(

11.265.203.385 )

Total Income Tax

LABA SEBELUM HAK MINORITAS HAK MINORITAS LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM

150.219.368.221 (

852.614.304 )

2b

149.366.753.917 207,45

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan

2o, 33

36.281.997.004

PROFIT BEFORE MINORITY INTEREST

195.339.729

MINORITY INTEREST

36.477.336.733

NET PROFIT

50,66

NET EARNINGS PER SHARE

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit C

Exhibit C

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2009 DAN 2008 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Tambahan modal

Catatan Saldo 31 Desember 2007

Modal saham/ Share capital 90.000.000.000

disetor/ Additional paid-in capital 4.585.630.888

Dividen tunai tahun 2007

22b1

-

-

Laba ditahan yang telah ditentukan penggunaannya

22b2

-

-

-

-

Laba bersih tahun berjalan Saldo 31 Desember 2008

90.000.000.000

4.585.630.888

Dividen tunai tahun 2008

22a1

-

-

Laba ditahan yang telah ditentukan penggunaannya

22a2

-

-

-

-

Laba bersih tahun berjalan Saldo 31 Desember 2009

90.000.000.000

4.585.630.888

(Catatan 20)/ (Note 20)

(Catatan 21)/ (Note 21)


PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY YEARS ENDED 31 DECEMBER 2009 AND 2008 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Saldo laba/Retained earnings telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

4.279.684.302 -

186.330.693.293 (

750.000.000 ( 5.029.684.302 -

(

100.000.000 ( 5.129.684.302

18.000.000.000 ) (

750.000.000 )

Jumlah ekuitas/ Total shareholders’ equity

Notes

285.196.008.483 18.000.000.000 )

-

Balance as of 31 December 2007 22b1

Cash dividends in 2007

22b2

Retained earnings appropriated

36.477.336.733

36.477.336.733

Net profit for the year

204.058.030.026

303.673.345.216

Balance as of 31 December 2008

18.000.000.000 ) (

100.000.000 )

18.000.000.000 )

-

22a1

Cash dividends in 2008

22a2

Retained earnings appropriated

149.366.753.917

149.366.753.917

Net profit for the year

335.324.783.943

435.040.099.133

Balance as of 31 December 2009



Ekshibit D PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2009 DAN 2008 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali dinyatakan lain)

2009 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan perdagangan portofolio efek – pihak ketiga Penerimaan dari rekening nasabah – pihak ketiga Penjualan portfolio efek - pihak ketiga Penerimaan dari beli efek dengan janji jual kembali Penerimaan dari komisi perantara perdagangan efek Penerimaan bunga - margin Penerimaan dari bunga deposito Penerimaan dari jasa manajer investasi Penerimaan dari lembaga kliring dan penjaminan Penjualan portfolio efek - pihak hubungan istimewa Penerimaan dari nasabah - pihak yang mempunyai hubungan istimewa Penerimaan dari jasa penjamin emisi Penempatan pada deposito lembaga kliring dan penjaminan Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran kepada tenaga ahli dan karyawan Pembayaran bunga kepada nasabah Pembayaran bunga - obligasi Pembelian portofolio efek – pihak ketiga Pembayaran kepada lembaga kliring dan penjaminan Pembayaran dari beban operasional lainnya (Pembayaran kepada) penerimaan dari nasabah - pihak ketiga Pembelian portofolio efek – pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pembayaran bunga pinjaman bank Arus kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dari penjualan aset tetap Pembelian aset tetap Pengurangan (penambahan) aset lain-lain

( ( ( ( ( (

Exhibit D PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2009 AND 2008 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008

117.159.511.322 74.778.450.985 55.999.501.946 41.744.523.371 38.921.780.396 36.793.458.127 32.141.893.494 25.356.310.020 15.975.823.000 7.906.050.263

1.283.726.920 157.214.145.401 9.026.733.530 176.145.562.604 27.132.303.335 121.326.887.250 8.711.720.440 22.355.028.607 92.088.496.000 113.383.147.481

4.191.751.660 411.691.799

48.495.215.179 152.659.193

40.307.445.506) ( 9.894.335.320) ( 7.430.906.520) ( 23.065.016.467) ( 23.500.000.000) ( 38.993.286.141) (

734.961.681 ) 19.921.669.483 ) 6.300.251.857 ) 51.696.869.333 ) 33.712.500.001 ) 68.457.909.890 )

( 51.578.925.500 ) ( 112.285.836.500 ) ( 40.723.920.621) ( 39.218.572.660 ) ( 112.110.497.794)

57.764.388.215

( 154.252.405.514 ) ( 60.944.053.081 ) ( 2.717.283.522 ) ( 50.475.993.000 ) 439.090.106.147

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Proceeds from trading of marketable securities – third parties Receipt from customer account-third parties Sale of marketable securities – third parties Proceeds from reverse repo Commission received from securities brokerage Interest received - margin Receipt from interest on time deposits Receipt from investment management fees Receipt from clearing and guarantee institution Sale of marketable securities – related parties Receipt from customers - related parties Receipt from underwriting fees Increase in time deposits to clearing and guarantee institution Payment of income tax Payment to professionals and employees Payment of interest to customer Payment of interest – bonds Purchase of marketable securities - third parties Payment to clearing and guarantee institution Payment from other operations-net (Payment to) receipt from customers - third parties Purchase of marketable securities - related parties Payment of interest on bank loan Net cash flows (used in) provided by operating activities

(

163.200.000 3.083.418.722 ) ( 59.888.185 (

50.000.000 1.998.089.465 ) 359.333.351 )

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceed from sale of Equipments Acquisition of Equipments Deductions (additions) of other assets

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi (

2.860.330.537 ) (

2.307.422.816 )

Net cash flows used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran obligasi Pelunasan dari pinjaman bank Pembayaran dividen kas

( 100.000.000.000 ) ( 23.000.000.000 ) ( 18.000.000.000 ) ( 18.000.000.000 )

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payments of bonds payable Payments of bank loans Payment of cash dividends

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan

( 18.000.000.000 ) ( 141.000.000.000 )

Net cash flows used in financing activities


Ekshibit D/2

Exhibit D/2

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2009 DAN 2008 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali dinyatakan lain)

PENGARUH PERUBAHAN KURS VALUTA KAS DAN SETARA KAS (PENURUNAN) KENAIKAN BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS

PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2009 AND 2008 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2009

2008

-

-

( 71.336.323.537 ) 295.782.683.331

EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE ON CASH AND CASH EQUIVALENTS NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

313.636.833.203

17.854.149.872

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

242.300.509.666

313.636.833.203

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

9.606.078 11.418.773.588 130.872.130.000

13.080.808 12.786.297.574 300.837.454.821

ADDITIONAL INFORMATION Cash and cash equivalents consist of: Cash on hand Cash in bank Time deposits

242.300.509.666

313.636.833.203

INFORMASI TAMBAHAN Kas dan setara kas terdiri dari: Kas Bank Deposito




Ekshibit E PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2009 DAN 2008 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M a. Pendirian

Exhibit E PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2009 AND 2008 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. G E N E R A L a. Establishment

PT Panin Sekuritas Tbk (“Perusahaan”) dahulu bernama PT Panin Sekuritasindo, didirikan dengan akta Notaris yang dibuat di hadapan Benny Kristianto, SH, Notaris di Jakarta, No. 369 tanggal 27 Juli 1989 juncto No. 59 tanggal 4 September 1989. Akta pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No.C2.8438.HT.01.01.TH.89 tanggal 7 September 1989 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 90 tanggal 10 November 1989, Tambahan No. 2985. Nama Perusahaan berubah menjadi PT Panin Sekuritas berdasarkan akta Notaris yang dibuat di hadapan Benny Kristianto, SH, Notaris di Jakarta, No. 205 tanggal 27 Juni 1995 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 3 tanggal 9 Januari 1996, Tambahan No. 348.

PT Panin Sekuritas Tbk (the Company), formerly known as PT Panin Sekuritasindo, was established based on Notarial deed No. 369 dated 27 July 1989 juncto Notarial deed No. 59 dated 4 September 1989, of Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta. The deed of establishment had been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia by his Decree No.C2.8438.HT.01.01.TH.89 dated 7 September 1989 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 90 dated 10 November 1989, Supplement No. 2985. The Company’s name was then changed to PT Panin Sekuritas based on Notarial deed No. 205 dated 27 June 1995, made in the presence of Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta, and had been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 3 dated 9 January 1996, Supplement No. 348.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta Notaris yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, No. 120 tanggal 30 Juni 2008 sehubungan dengan perubahan seluruh anggaran dasar Perseroan dalam rangka penyesuaian dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Peraturan Bapepam-LK No. IX.J.1 tentang PokokPokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Akta Notaris tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU93930.AH.01.02. TH.2008 tanggal 5 Desember 2008 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 52 tanggal 30 Juni 2009, Tambahan No. 17005/2009.

The Company’s article of association had been amended several times, the latest amendment was based on Notarial deed No. 120 dated 30 June 2008, of Fathiah Helmi SH, Notary in Jakarta, regarding the adjustment to the Company’s articles of association to conform with the Law No. 40 of 2007 regarding the Limited Company and Bapepam-LK Regulation No.IX.J.1 regarding the Fundamental of Company’s Articles of Association that Conduct Public Offering of Equity Securities and Public Companies. The deed had been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decree No. AHU93930.AH.01.02 TH.2008 dated 5 December 2008 and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 52 dated 30 June 2009, Supplement No. 17005/2009.


Ekshibit E/2 PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2009 DAN 2008 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M (Lanjutan) a. Pendirian (Lanjutan)

Exhibit E/2 PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2009 AND 2008 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL (Continued) a. Establishment (Continued)

Sesuai dengan anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi jasa perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek dan manajer investasi/penasehat investasi.

In accordance with the Company’s articles of association, the Company’s scope of activities comprise of securities brokerage, underwriting and investment management and advisory.

Perusahaan telah memperoleh ijin usaha sebagai perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek dan manajer investasi dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“Bapepam-LK”) masing-masing berdasarkan surat No. Kep-205/PM/1992 tanggal 14 April 1992, No. Kep-206/PM/1992 tanggal 14 April 1992 dan No. Kep-01/PM/MI/1997 tanggal 31 Januari 1997. Perusahaan juga telah memperoleh ijin pembiayaan penyelesaian transaksi efek oleh Perusahaan bagi nasabah dari Bapepam-LK dan Bursa Efek Jakarta (“BEJ”) masing-masing berdasarkan Surat Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-09/PM/97 tanggal 30 April 1997 dan Surat Direksi BEJ No. Peng151/BEJ-1.3/0897 tanggal 1 Agustus 1997. Ijin tersebut telah diperbaharui beberapa kali, terakhir berdasarkan Surat BEI No. S-03881/ BEI.ANG/ 07-2008 tanggal 14 Juli 2008.

The Company has obtained its securities brokerage, underwriting and investment management license from the Chairman of Capital Market Supervisory Board (“BapepamLK”) based on his Decrees No. Kep-205/PM/1992 and No. Kep-206/PM/ 1992 both dated 14 April 1992 and No. Kep-01/PM/MI/ 1997, dated 31 January 1997. The Company has also obtained its license for financing of customer securities transaction settlement from Bapepam-LK and the Jakarta Stock Exchange (“BEJ”) through the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-09/PM/97 dated 30 April 1997 and Letter of the Director of BEJ No. Peng-151/BEJ-1.3/0897 dated 1 August 1997, respectively. The above license has been renewed several times, the most recent is based on Letter of BEI No. S-03881/BEI.ANG/07-2008 dated 14 July 2008.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dan berkantor pusat di Gedung Bursa Efek Indonesia – Menara II, Lt. 17, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, Indonesia. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial sejak tanggal 14 September 1989.

The Company is domiciled in Jakarta and its head office located at Indonesian Stock Exchange Building Tower II, 17th Floor, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, Indonesia. The Company started its commercial operation on 14 September 1989.



1. U M U M (Lanjutan) b. Penawaran Umum Saham dan Obligasi


1. GENERAL (Continued) b. Public Offerring of Shares and Bonds

Pada tanggal 15 Mei 2000, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK berdasarkan suratnya No. S106/PM/2000 untuk melakukan penawaran umum perdana saham dan waran kepada masyarakat sejumlah 80.000.000 saham biasa dengan nilai nominal Rp 500 per saham dengan harga penawaran Rp 550 per saham dan sejumlah 24.000.000 Waran Seri I (“Waran”). Pelaksanaan Waran tersebut telah kadaluarsa pada tanggal 2 Juni 2003 dan tidak ada Waran yang dilaksanakan.

On 15 May 2000, the Company obtained an effective statement from the Chairman of Bapepam-LK by its Decree No. S-106/ PM/2000 to conduct the initial public offering of shares and warrants consisting of 80,000,000 common shares with par value of Rp 500 per share at offering price of Rp 550 per share, and 24,000,000 Series I Warrants (“Warrant”). These warrants expired on 2 June 2003 and none were exercised.

Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya pada PT Bursa Efek Jakarta (“BEJ”) pada tanggal 31 Mei 2000 dengan cara perdagangan tanpa warkat (Scriptless Trading).

The Company has listed all of its shares at the Jakarta Stock Exchange on 31 May 2000 through scriptless trading.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang dinyatakan dalam akta No. 64 tanggal 28 Mei 2004 dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang dinyatakan dalam akta No. 65 tanggal 28 Mei 2004, keduanya dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui penetapan penggunaan laba bersih tahun 2003 untuk pembagian dividen saham, dengan perbandingan setiap kepemilikan 8 saham berhak memperoleh 1 dividen saham, sehingga dari 320.000.000 saham yang telah diterbitkan Perusahaan, jumlah dividen saham yang dibagikan adalah sebanyak 40.000.000 saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 325 per saham. Harga pelaksanaan tersebut di atas nilai nominal Rp 250 per saham, sehingga Perusahaan mencatat agio saham sebesar Rp 3.000.000.000 (Catatan 21).

Based on Annual General Meeting of Shareholders which was stipulated in deed No. 64 dated 28 May 2004 and Extraordinary General Meeting of Shareholders which was stipulated in deed No. 65 dated 28 May 2004, both of Fathiah Helmi, SH., Notary in Jakarta, the shareholders agreed to distribute share dividends from 2003 net profit, with the ratio of 1 share dividend allocated to every 8 shares. Consequently, from 320,000,000 shares that have been issued by the Company, 40,000,000 share dividends were distributed at Rp 325 per share. This exercise price is higher than the nominal price of Rp 250 per share, which eventually gave rise to additional paid-in capital amounted to Rp 3,000,000,000 (Note 21).

Dengan disetujuinya pembagian dividen tersebut, modal ditempatkan dan disetor Perusahaan meningkat dari Rp 80.000.000.000 yang terdiri dari 320.000.000 saham menjadi Rp 90.000.000.000 yang terdiri dari 360.000.000 saham.

With the approval of the above dividend distribution, the Company’s issued and fullpaid up capital was increasing from Rp 80,000,000,000 consisting of 320,000,000 shares to Rp 90,000,000,000 consisting of 360,000,000 shares.



1. U M U M (Lanjutan) b. Penawaran (Lanjutan)

Umum


1. GENERAL (Continued) Saham

dan Obligasi

b. Public Offerring (Continued)

of

Shares

and Bonds

Pada tanggal 8 September 2003, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK berdasarkan suratnya No. S-2222/ PM/2000 untuk melakukan penawaran Obligasi Panin Sekuritas I tahun 2003, tanpa warkat sebesar Rp 100.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun, yang ditawarkan 100% pada pasar perdana dan tercatat pada Bursa Efek Surabaya (“BES”) pada tanggal 19 September 2003. Obligasi tersebut dikenakan bunga sebesar 14,25% per tahun dan akan dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan yang dimulai pada tanggal 18 September 2003. Perusahaan dapat membeli kembali obligasi yang belum jatuh tempo apabila obligasi tersebut telah berumur 1 (satu) tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi seluruhnya pada tanggal 18 September 2008.

On 8 September 2003, the Company obtained an effective statement from the Chairman of Bapepam-LK by its Decree No. S-2222/PM/2000 to conduct the offering of Panin Sekuritas Bond I Year 2003 with face value of Rp 100,000,000,000 (one hundred billion Rupiah), which was offerred at 100% of face value in the primary market with 5 (five) years of maturity. This bond was listed at the Surabaya Stock Exchange on 19 September 2003. This bond bear a fixed coupon rate of 14.25% per annum and paid every 3 months commencing from 18 September 2003. The Company has a right to buy back the bond before their maturity, 1 (one) year subsequent to its issuance. The bond had been matured and fully settled on 18 September 2008.

Pada tanggal 28 Februari 2005, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK berdasarkan suratnya No. S-432/ PM/2005 untuk melakukan penawaran Obligasi Panin Sekuritas II tahun 2005 sebesar Rp 75.000.000.000 yang terdiri dari 2 (dua) seri, Seri A dan Seri B masing-masing sebesar Rp 25.000.000.000 dan Rp 50.000.000.000. Obligasi-obligasi tersebut dicatat di Bursa Efek Surabaya (“BES”) pada tanggal 16 Maret 2005. Obligasi Panin Sekuritas II tahun 2005 Seri A dikenakan bunga sebesar 10,50% per tahun dan berjangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari. Obligasi tersebut sudah jatuh tempo dan telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 20 Maret 2006. Obligasi Panin Sekuritas II tahun 2005 Seri B dikenakan bunga sebesar 11,625% per tahun dan berjangka waktu 2 (dua) tahun. Obligasi tersebut sudah jatuh tempo dan sudah dilunasi seluruhnya oleh Perusahaan pada tanggal 15 Maret 2007.

On 28 February 2005, the Company obtained an effective statement from the Chairman of Bapepam-LK by its Decree No. S-432/PM/2005 to conduct the offering of Panin Sekuritas Bonds II Year 2005 with face value of Rp 75,000,000,000 (seventy five billion Rupiah), consisting of 2 (two) series, Series A and B, each with face value of Rp 25,000,000,000 and Rp 50,000,000,000 respectively. Those bonds were listed in the Surabaya Stock Exchange on 16 March 2005. Panin Sekuritas Bonds II Year 2005 Series A was due for repayment in 370 (three hundred and seventy) days bearing fixed coupon rate of 10.50% per annum. The bond had been matured and fully settled on 20 March 2006. Panin Sekuritas Bonds II Year 2005 Series B was due for repayment in 2 (two) years, with fixed coupon rate of 11.625% per annum and had been matured and fully settled on 15 March 2007.



1. U M U M (Lanjutan)

b. Penawaran (Lanjutan)

Umum


1. GENERAL (Continued)

Saham

dan Obligasi

Pada tanggal 7 Juni 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK berdasarkan suratnya No. S-2710/ BL/2007 untuk melakukan penawaran Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 dengan nilai nominal sebesar Rp 200.000.000.000. Obligasi tersebut berjangka waktu 5 (lima) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 15 Juni 2012 dan dikenakan bunga tetap sebesar 11,75% per tahun. Obligasi tersebut seluruhnya dicatatkan pada Bursa Efek Surabaya (“BES”) pada tanggal 18 Juni 2007. (Sekarang: Bursa Efek Indonesia) pada tanggal 18 Juni 2007.

c. Anak Perusahaan PT Panin Investment Management (“PIM”) berkedudukan di Jakarta, didirikan berdasarkan akta Notaris yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta, No. 3 tanggal 5 Juli 2002 yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C-12795 HT.01.01.TH.2002 tanggal 12 Juli 2002. Sampai dengan tanggal laporan ini PIM belum melakukan kegiatan operasional sebagai perusahaan efek karena belum mendapat ijin usaha dari instansi yang berwenang. Persentase kepemilikan saham oleh Perusahaan adalah sebesar 49%. Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, total aset PIM masing-masing sebesar Rp 3.537.344.333 dan Rp 1.865.551.581. Sampai dengan diterbitkannya laporan konsolidasian ini, laporan keuangan PIM belum diaudit.

b. Public Offerring of (Continued)

Shares

and Bonds

On 7 June 2007, the Company obtained an effective statement from the Chairman of Bapepam-LK by its Decree No. S-2710/BL/2007 to conduct the offering of Panin Sekuritas Bonds III Year 2007 with face value of Rp 200,000,000,000 (two hundred billion Rupiah), due for repayment in 5 (five) years, maturing on 15 June 2012 with fixed coupon rate of 11.75% per annum. This bond was listed in the Surabaya Stock Exchange, (Now: Indonesia Stock Exchange) on 18 June 2007

c. Subsidiary PT Panin Investment Management (“PIM”), domiciled in Jakarta, was established based on Notarial deed No. 3 dated 5 July 2002, of Fathiah Helmi, SH., Notary in Jakarta. The deed of establishments was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. C-12795 HT.01.01.TH.2002 dated 12 July 2002. Up to the date of this report, PIM has not started its commercial operation as its business license has not been approved by authorized institutions. The Company has an ownership interest of 49% in the subsidiary. As of 31 December 2009 and 2008, total assets of PIM amounted to Rp 3,537,344,333 and Rp 1,865,551,581, respectively. Up to the date of release of these consolidated financial statements, the financial statement of PIM has not been audited.



1. U M U M (Lanjutan)


1. GENERAL (Continued)

d. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit dan Karyawan

d. Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees

Berdasarkan akta Notaris No. 92 tanggal 30 Juni 2009 dan akta Notaris No.117 tanggal 30 Juni 2008 yang dibuat oleh Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut:

Based on Notarial deed No.92 dated 30 June 2009 and Notarial deed No.117 dated 30 June 2008 of Fathiah Helmi,SH., Notary in Jakarta The composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of 31 December 2009 and 2008 are as follows:

2009

2008

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

: : : : : :

Mu’min Ali Gunawan Aries Liman Kun Mawira Poppy S. Dharsono Peter Setiono Made Rugeh Ramia

Mu’min Ali Gunawan Aries Liman Kun Mawira Poppy S. Dharsono Peter Setiono -

: : : : : :

Board of Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Dewan Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur

: : : :

Handrata Sadeli Winston S.A. Sual Rosmini Lidarjono Menas Shahaan

Made Rugeh Ramia Handrata Sadeli Winston S.A. Sual Rosmini Lidarjono

: : : :

Board of Directors President Director Vice President Director Director Director

Susunan komite audit pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut: 2009 Komite audit Ketua Anggota Anggota

: Peter Setiono : Juliantoro : Mustofa

The composition of the audit committee as of 31 December 2009 and 2008 are as follows: 2008

Peter Setiono Juliantoro Tjiang Jefry

: : :

Audit committee Head Member Member

Kompensasi komisaris dan direksi yang dibayar oleh Perusahaan dalam bentuk gaji dan tunjangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp 5.760.913.924 dan Rp 3.377.316.907.

The Commisioners’ and Directors’ compensation which are paid in the form of salaries and other allowances for the years ended 31 December 2009 and 2008 amounted to Rp 5,760,913,924 and Rp 3,377,316,907, respectively.

Jumlah karyawan Perusahaan dan anak perusahaan pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 masing-masing sebanyak 222 dan 130 orang (tidak diaudit).

The Company and subsidiary employ a total of 222 and 130 employees as of 31 December 2009 and 2008, respectively (unaudited).



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporann Keuangan Konsolidasian


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Basis of Preparation of Financial Statements

the Consolidated

Laporan keuangan konsolidasian ini disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia yang antara lain Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang ditetapkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia, peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 (Revisi 2000) tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” dan Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek yang ditetapkan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI).

These consolidated financial statements are prepared in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia which consist of, among others, the Statements of Financial Accounting Standard (SFAS) established by the Indonesian Institute of Accountants (IAI), regulations of Capital Market and Supervisory Board (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 (Revision 2000) regarding the Preparation of Financial Statements and Accounting Guidelines for Securities Companies established by the Indonesian Stock Exchange.

Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah konsep biaya perolehan (historical cost concept), kecuali sebagaimana yang diungkapkan dalam kebijakan akuntansi ini. Sebagai contoh, investasi pada efek yang diklasifikasikan sebagai efek yang tersedia untuk dijual dan diperdagangkan dinyatakan sebesar nilai wajar. Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan metode akrual (accrual method) kecuali laporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements have been prepared using the historical costs concept, unless otherwise stated. For example, investment in securities classified under securities available for sale and trading are stated at fair value. The consolidated financial statements are prepared using the accrual method except for the consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas menjadi kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah (Rp).

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah.



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan induk perusahaan beserta seluruh anak perusahaan yang berada di bawah pengendalian induk perusahaan, kecuali anak perusahaan yang sifat pengendaliannya adalah sementara atau adanya pembatasan jangka panjang yang mempengaruhi kemampuan anak perusahaan untuk memindahkan dananya ke induk perusahaan.

The consolidated financial statements include the accounts of the parent company and its subsidiary companies that are controlled by the parent company, other than those excluded because control is assumed to be temporary or due to long-term restrictions significantly impairing its subsidiary companies’ ability to transfer funds to the parent company.

Dalam hal pengendalian terhadap anak perusahaan dimulai atau diakhiri dalam suatu tahun tertentu, maka hasil usaha anak perusahaan yang diperhitungkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian hanya sebatas hasil pada saat pengendalian tersebut mulai diperoleh atau hingga saat pengendalian atas anak perusahaan tersebut berakhir.

When subsidiary companies either began or ceased to be controlled during the year, the results of the subsidiary companies’ operations are included only from the date of control commenced or up to the date of control ceased.

Suatu pengendalian atas suatu anak perusahaan dianggap ada bilamana induk perusahaan menguasai, baik langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% hak suara di anak perusahaan, atau induk perusahaan dapat menentukan kebijakan keuangan dan operasi dari anak perusahaan; atau mempunyai kemampuan untuk memberhentikan atau menunjuk mayoritas anggota dewan direksi di anak perusahaan. Untuk penyertaan 20% atau lebih tetapi tidak lebih dari 50%, investasi disajikan dalam laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan metode ekuitas, sedangkan apabila penyertaan kurang dari 20% digunakan metode biaya.

Control is presumed to exist where more than 50% of a subsidiary company’s voting power is directly or indirectly controlled by the parent company; or the parent company is able to govern the financial and operating policies of a subsidiary company, or control the removal or appointment of majority of a subsidiary company’s board of directors. For investment amounted to 20% or more but not more than 50%, investment was stated in consolidated financial statements using equity method, meanwhile for investment less than 20% stated using cost method.




b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Principles of Consolidation (Continued)

Pada saat akuisisi, aset dan kewajiban anak Perusahaan diukur sebesar nilai wajarnya pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian Perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama lima tahun. Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagian Perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban yang dapat diidentifikasi yang diakui pada tanggal transaksi, maka nilai wajar aset non-moneter yang diakuisisi harus diturunkan secara proporsional, sampai seluruh selisih tersebut tereliminasi. Sisa selisih lebih setelah penurunan nilai wajar aset non-moneter tersebut diakui sebagai goodwill negatif dan diperlakukan sebagai pendapatan ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan dengan menggunakan garis lurus selama dua puluh tahun.

Upon acquisition, the assets and liabilities of a subsidiary company are measured at its fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the interest in the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired is recognized as goodwill and amortized using the straight-line method over five years. When the cost of acquisition is less than the interest in the fair value of the identifiable assets and liabilities acquired as at the date of acquisition, the fair value of the acquired non-monetary assets are reduced proportionately until all the excess are eliminated. The excess remaining after reducing the fair values of non-monetary assets acquired is recognized as negative goodwill, treated as deferred revenue and recognized as revenue on a straight-line method over twenty years.

Hak pemegang saham minoritas dinyatakan sebesar bagian minoritas dari biaya perolehan historis aset bersih. Hak minoritas akan disesuaikan untuk bagian minoritas dari perubahan ekuitas. Kerugian yang menjadi bagian minoritas yang melebihi hak minoritas dialokasikan kepada bagian induk perusahaan.

The interest of the minority shareholders is stated at the minority’s proportion of the historical cost of the net assets. The minority interest is subsequently adjusted for the minority’s share movements in equity. Any losses applicable to the minority interest in excess of the minority interest are allocated against the interest of the parent company.

Hasil akuisisi atau penjualan anak perusahaan selama tahun berjalan dari tanggal efektif akuisisi atau sampai dengan tanggal efektif penjualan termasuk dalam laporan laba rugi konsolidasian.

The results of subsidiary company acquired or disposed of during the year are included in the consolidated consolidated statements of income from the effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, as appropriate.




b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Principles of Consolidation (Continued)

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan anak perusahaan agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh induk perusahaan.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the subsidiary company to bring the accounting policies used in line with those by the parent company.

Seluruh saldo dan transaksi yang material antar perusahaan dieliminasi.

All intra-group transactions and balances are eliminated on consolidation.

c. Transaksi dengan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

c. Transactions with Related Parties

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa. Definisi pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang digunakan adalah sesuai dengan yang dinyatakan dalam PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company has entered into transactions with certain related parties. Definitions of related parties used are in accordance with the Statement Financial Accounting Standards No. 7, “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa baik yang dilakukan dengan, atau tidak dengan, syarat dan kondisi normal, sebagaimana yang dilakukan dengan pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with the related parties, whether or not made under similar terms and conditions as those conducted with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

d. Penjabaran Mata Uang Asing

d. Transactions Currencies

and

Balances

in

Foreign

Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah Indonesia. Transaksi dalam mata uang asing dibukukan dengan menggunakan kurs pada saat terjadinya transaksi.

The Company’s books and records are maintained in Indonesian Rupiah. Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the date of transactions.

Laba atau rugi kurs yang timbul akibat penjabaran pos aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

Gain or loss arising from the foreign exchange transactions are credited or charged to the consolidated statements of income in the current year.




PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2009 AND 2008 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

d. Penjabaran Mata Uang Asing (Lanjutan)

d. Transactions and Balances Currencies (Continued)

Kurs tengah Bank Indonesia yang digunakan dalam penjabaran mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut: 2009 1 USD

Exhibit E/11

9.400,00

e. Kas dan Setara Kas

in

Foreign

Bank Indonesia middle rates used in the translation of foreign currencies 31 December 2009 and 2008 are as follows:

2008 10.950,00

1 USD

e. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari uang kas, uang yang ada di bank serta deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all time deposits which were within three months of maturity when acquired and not being used as collateral of loans and not restricted for use.

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya atas pinjaman atau digunakan sebagai jaminan dikeluarkan dari akun kas dan setara kas dan disajikan terpisah.

Time deposits which are either restricted for loan or guarantee deposits are excluded from cash and cash equivalents, and presented separately.

f. Penyisihan Piutang Ragu-ragu Penyisihan piutang ragu-ragu ditetapkan berdasarkan penelaahan yang mendalam terhadap kondisi masing-masing nasabah pada akhir tahun. Saldo piutang dihapuskan melalui penyisihan piutang ragu-ragu yang bersangkutan atau langsung dihapuskan dari akun tersebut pada saat manajemen berkeyakinan penuh bahwa piutang tersebut tidak dapat ditagih.

f. Provision for Doubtful Accounts Provision for doubtful accounts is provided based on the review of the status of debtors at end of the period. The outstanding balance of receivables is written off against the respective provision for doubtful accounts or by direct write off of the relevant account receivables when management is convinced that such accounts receivables were definitely uncollectable.




g. Transaksi Efek


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) g. Securities Transactions

Transaksi pembelian dan penjualan efek baik untuk nasabah maupun untuk kepentingan portofolio Perusahaan diakui pada saat timbulnya perikatan atas transaksi efek.

Purchase and sale transactions of securities both for customers and the Company’s portofolio are recognized upon the agreements of those securities transactions on the transaction date.

Transaksi pembelian efek untuk nasabah dicatat sebagai piutang nasabah dan hutang kepada Lembaga Kliring Penjaminan (LKP), sedangkan transaksi penjualan efek untuk nasabah dicatat sebagai piutang LKP dan hutang kepada nasabah.

Purchases of securities for the interest of customers are recorded as receivables from customers and payable to the Clearing and Guarantee Institution (LKP), while sales of such securities are recorded as receivables from LKP and payables to customers.

Transaksi pembelian efek untuk kepentingan Perusahaan dicatat sebagai persediaan portofolio efek dan hutang LKP, sedangkan penjualan efek untuk kepentingan Perusahaan dicatat sebagai piutang LKP dan mengurangi jumlah tercatat persediaan portofolio efek serta mengakui keuntungan atau kerugian atas penjualan efek tersebut.

Purchases of securities for the interest of the Company are recorded as securities owned and payable to LKP, while sales of such securities are recorded as receivables to LKP and deductions from the carrying amount of the securities owned, and the related gains or losses are recognized on sales of such securities.

Pada tanggal penyelesaian, kegagalan untuk menyelesaian transaksi pembelian efek dicatat sebagai gagal terima dan disajikan di neraca konsolidasian sebagai kewajiban, sedangkan kegagalan untuk menyelesaikan transaksi penjualan efek dicatat sebagai gagal serah dan disajikan di neraca konsolidasian sebagai aset.

On the settlement date, failure in the settlement of securities purchased is recorded as “failure to receive account” and presented in the consolidated balance sheets as a liability, while failure in settlement of securities sold is recorded as “failure to deliver account” and presented in the consolidated consolidated balance sheets as an asset.

Penerimaan dana dari nasabah pemilik rekening dalam rangka pembelian efek, pembayaran dan penerimaan atas transaksi pembelian dan penjualan efek untuk nasabah pemilik rekening dicatat sebagai rekening nasabah. Saldo dana pada rekening nasabah disajikan di neraca konsolidasian sebagai kewajiban sedangkan kekurangan dana pada rekening nasabah disajikan sebagai aset.

Funds received from customers in connection with securities purchased for their account, and payments and receipts related to purchases and sales of securities on behalf of the customers are recorded as customers’ accounts. Payable balance of customers’ accounts is presented in the consolidated balance sheets as a liability, while receivable balances are presented as an asset.




h. Portofolio Efek


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h. Marketable Securities

Portofolio efek yang dimiliki Perusahaan terdiri dari portofolio efek hutang, ekuitas dan unit penyertaan reksadana.

Marketable securities held by the Company consist of marketable securities such as bonds, equity and units of mutual funds.

Investasi pada portofolio efek hutang dan ekuitas dinilai sesuai dengan klasifikasi efek yang bersangkutan sebagai berikut:

Investments in debt and equity securities held by the Company are valued according to the portofolio classification, as follows:

1.

Efek hutang dan ekuitas untuk diperdagangkan dinyatakan berdasarkan harga pasar. Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan (penurunan) harga pasar dilaporkan dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

1. Debt and equity securities held for trading purposes are stated at the fair values. Unrealized gains (losses) due to increases or decreases in fair values are recognized in the current year’s consolidated statements of income.

2.

Efek hutang untuk dimiliki hingga jatuh tempo dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi (ditambahkan) dengan amortisasi premi (diskonto). Penurunan nilai secara permanen dibebankan dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

2. Debt securities held to maturity are stated at the historical cost after decreases (increases) for amortization of premiums or accretion of discounts. Any permanent decline in the value of held to maturity securities are charged to the current year’s consolidated statements of income.

3.

Efek hutang dan ekuitas yang tersedia untuk dijual dinyatakan berdasarkan harga pasar. Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan (penurunan) harga pasar tidak diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian periode berjalan, melainkan disajikan secara terpisah sebagai komponen ekuitas. Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi dilaporkan dalam laporan laba rugi konsolidasian pada saat realisasi.

3. Debt and equity securities available for sale are stated at fair values. Unrealized or losses due to increases or decreases in fair values are not recognized in the current year’s consolidated statements of income, but presented as a separate component of the shareholders’ equity. Unrealized gains or losses are recognized upon realization in the current year’s consolidated statements of income.

Apabila efek yang diperdagangkan di bursa tidak likuid atau harga pasar yang tersedia tidak dapat diandalkan, maka efek tersebut dinilai berdasarkan nilai wajar yang ditentukan oleh manajemen.

The securities are stated at fair values determined by the management, if the securities traded in the Stock Exchange are not active or when there is no reliable market price available for such valuation.




h. Portofolio Efek (Lanjutan) Portofolio efek unit penyertaan reksa dana yang diperoleh dalam rangka pendirian reksa dana dinyatakan sebesar biaya perolehan. Apabila Nilai Aktiva Bersih (NAB) unit penyertaan reksa dana mengalami penurunan secara signifikan dan permanen, maka perlu dilakukan penyesuaian atas biaya perolehan tersebut. i. Penyertaan Saham Penyertaan saham dengan kepemilikan kurang dari 20% yang nilai wajarnya tidak tersedia serta dimaksudkan untuk investasi jangka panjang dinyatakan sebesar biaya perolehan. Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan. j. Transaksi Jual Efek dengan Janji Beli Kembali/ Beli Efek dengan Janji Jual Kembali


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h. Marketable Securities (Continued) Units of mutual funds which are acquired in relation to the establishment of such mutual funds are stated at cost. The historical costs are adjusted for significant and permanent declines in the Net Asset Value (NAV) of the mutual funds.

i. Investment in Shares Investment in shares with ownership interest of less than 20% that do not have readily determinable fair values and are intended for long-term investments are stated at cost. The carrying amount of the investments is written down to recognize a permanent decline in the value of the individual investments. Any such write-down is charged directly to current consolidated statements of income. j. Repo/ Reverse Repo

Transaksi jual efek dengan janji beli kembali (repo) dan transaksi beli efek dengan janji jual kembali (reverse repo) merupakan transaksi pembelian (penjualan) efek dengan jaminan efek tersebut. Perlakuan akuntansi untuk transaksi ini adalah sebagai berikut:

Sale transactions under repo agreements and purchase transactions under reverse repo agreements represent purchase (sale) transaction of securities which is secured by such securities. The accounting treatments of these transaction are as follows :

Efek yang dijual dengan janji untuk dibeli kembali (repo) diakui sebagai kewajiban repo sebesar harga pembelian kembali dikurangi beban bunga yang belum direalisasi. Beban bunga yang belum direalisasi yang merupakan selisih antara harga jual dan harga pembelian kembali, diakui sebagai beban sesuai dengan jangka waktu sejak efek dijual hingga dibeli kembali.

Securities sold under repurchased agreement (repo) are recognized as repo liability at repurchased price less unrealized interest expenses. Unrealized interest expenses that represent the difference between the selling and the repurchased price, would be recognized as expense based on the period since the securities were sold until they were repurchased.


Ekshibit E/15

Exhibit E/15

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2009 DAN 2008 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)




j. Transaksi Jual Efek dengan Janji Beli Kembali/ Beli Efek dengan Janji Jual Kembali (Lanjutan)

j. Repo/ Reverse Repo (Continued)

Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali (reverse repo) diakui sebagai piutang reverse repo sebesar harga penjualan kembali dikurangi pendapatan bunga yang belum direalisasi yang merupakan selisih antara harga beli dan harga penjualan kembali, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu sejak efek dibeli hingga dijual kembali.

Securities purchase with an agreement to resell (reverse repo) are recognized as reverse repo receivable at resell price less unrealized interest income. Unrealized interest income that represents the difference between the purchase price and the resell price, would be recognized as income based on the period since the securities were bought until they were resold.

k. Aset Tetap

k. Equipments

Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”. Berdasarkan standar ini, Perusahaan menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

the Company has implemented SFAS No.16 (Revised 2007), “Plant, Property and Equipments”. Under this standard, the Company use the cost model as the accounting policy for its equipments.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan, dikurangi akumulasi penyusutannya. Penyusutan aset tetap dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Equipments are stated at cost, less accumulated depreciation. Depreciation is computed using the straight-line method, based on the estimated useful life of the assets, as follows:

Tahun/ Years Kendaraan bermotor Inventaris kantor

4 2-4

Vehicles Office equipments

Biaya penggantian komponen suatu asset diakui dalam jumlah tercatat asset saat biaya itu terjadi jika pengeluaran tersebut memenuhi kriteria untuk diakui sebagai bagian dari asset.

Cost of replacing part of the property and equipment are recognised in carrying value when that cost is incurred, if the recoqnition criteria are met.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan yang bersangkutan, dan keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan suatu aset tetap diakui sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

When assets are retired or otherwise disposed of their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss arising from the retirement or disposal of such assets is reflected in the current year’s consolidated statements of income.




l. Pengakuan Pendapatan dan Beban


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) l. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan komisi dari transaksi perantara perdagangan efek diakui pada saat transaksi terjadi.

Brokerage commisions related to brokerage activities are recognized when the transactions occur.

Imbalan jasa penjaminan emisi dan penjualan efek diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi selesai.

Underwriting and selling fees are recognised when the underwriting activity has been completed.

Imbalan jasa manajer/penasihat investasi diakui pada saat jasa tersebut sudah dilakukan dan pendapatannya sudah ditentukan.

Financial advisory and investment management fees are recognized when the service has been rendered to the client and the revenues has been determined.

Laba rugi atas perdagangan efek diakui pada saat tanggal transaksi, dan pendapatan bunga diakui berdasarkan metode akrual.

Gains or losses on trading of marketable securities are recognized at the transaction date, and interests income are recognized based on the accrual method.

Penghasilan dan beban bunga dari nasabah diakui pada saat terjadinya.

Interest income and expense from customers are recognized as they occur.

Pendapatan dividen dari portofolio efek diakui pada saat emiten mengumumkan pembayaran dividen.

Dividend income from investment in marketable securities is recognized when the issuer declares dividend payment.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

m. Perpajakan

m. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable profit for the year, using the tax rates that have been enacted.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan kewajiban menurut laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak aset dan kewajiban. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa mendatang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized as a future period tax consequences resulting from differences of carrying value between assets and liabilities based on the consolidated financial statements with tax base of assets and liabilities. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible differences, when it is probable to be used against future taxable income.




m. Perpajakan (Lanjutan) Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas. n. Imbalan Kerja


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Income Tax (Continued) Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantially enacted at the balance sheet date. Deferred tax is charged or credited to the current year’s consolidated statements of income, except deferred tax which is charged or credited directly to equity.

n. Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah tak terdiskonto ketika pekerja telah memberikan jasanya kepada Perusahaan dalam suatu periode akuntansi

Short-term employee benefits are recognized at undiscounted amount when an employee has rendered service to the Company during an accounting period.

Imbalan pasca-kerja

Post-employment Benefits

Imbalan pasca-kerja diakui sebesar jumlah yang diukur dengan menggunakan dasar diskonto ketika pekerja telah memberikan jasanya kepada Perusahaan dalam suatu periode akuntansi. Kewajiban dan beban diukur dengan menggunakan teknik aktuaria yang mencakup pula kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik kebiasaan Perusahaan. Dalam memperhitungkan kewajiban, imbalan harus didiskontokan dengan menggunakan metode projected unit credit.

Post-employment benefits are recognized at a discounted amount when an employee has rendered service to the Company during an accounting period. Liabilities and expenses are computed using actuarial techniques which include constructive obligation that arises from the Company’s informal practices. In calculating the liabilities, benefits should be discounted by using the projected unit credit method.

Pesangon pemutusan kontrak kerja diakui jika, dan hanya jika, Perusahaan berkomitmen untuk:

Termination benefits are recognised when, and only when, the Company is demonstrably committed to either : Terminate an employee or group of employees prior to the normal retirement date; or Provide termination benefits as a result of an offer made in order to encourage voluntary resignation.

Memberhentikan seorang atau sekelompok pekerja sebelum tanggal pensiun normal; atau Menyediakan pesangon bagi pekerja yang menerima penawaran mengundurkan diri secara sukarela.




o. Laba per Saham Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih konsolidasian dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

p. Biaya Emisi Obligasi Biaya emisi obligasi langsung dikurangkan dari hasil emisi dalam rangka mencantumkan hasil emisi neto obligasi tersebut. Selisih antara hasil emisi neto dengan nilai nominal merupakan diskonto atau premium yang diamortisasi selama jangka waktu obligasi tersebut dengan metode garis lurus.

q. Biaya Emisi Saham Biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi.

r. Penurunan Nilai dari Aset Tetap Pada setiap tanggal neraca manajemen Perusahaan menelaah apakah terdapat atau tidaknya indikasi penurunan nilai aset untuk mengetahui apakah telah terjadi kerugian akibat penurunan nilai atau apakah telah terjadi perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi antara harga jual neto dan nilai pakai aset. Dalam rangka menguji penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.



o. Earnings per Share Earnings per share are computed by dividing the consolidated net profit by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

p. Bonds Issuance Cost Bonds issuance cost is directly deducted from the proceeds of bond issuance. Difference between net proceeds and face value represents discount or premium which is amortised by using the straight line method over the period of the bonds.

q. Stock Issuance Cost Stock issuance cost is presented as part of additional paid-in capital and is not amortised.

r. Impairment of Assets At the balance sheets date, the management of the Company performs a review whether there is any indication of assets impairment. Assets are reviewed for impairment losses whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognized for the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, which is the higher of an asset’s net selling price and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows.




s. Penggunaaan Estimasi Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasinya dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

t. Informasi segmen


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) s. Use of Estimates The preparation of consolidated financial statements in conformity with the generally accepted accounting principles in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosures of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenue and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.

t. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian.

Segment information is presented based on accounting policies adopted in the consolidated financial statements.

Bentuk primer pelaporan segmen Perusahaan adalah segmen usaha sedangkan segmen sekunder Perusahaan adalah segmen geografis berdasarkan lokasi aset.

The primary format of the Company’s segment reporting is in the form of business segment while secondary segment is in the form of geographical segments based on the location of the Company’s assets.

Kegiatan usaha cabang-cabang Perusahaan serta kegiatan anak Perusahaan dianggap tidak material terhadap laporan keuangan Perusahaan sehingga atas dasar tersebut, Perusahaan tidak menyajikan informasi segmen sekunder.

The activities of the Company’s branches and subsidiary company are deemed immaterial to the financial statements of the Company. Accordingly the Company does not provide secondary segment information based on this consideration.



3. KAS DAN SETARA KAS

Bank Pihak yang mempunyai hubungan istimewa PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah Dolar AS Pihak ketiga Rupiah PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero)Tbk PT Bank Lippo Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Permata Tbk PT Bank Mega Tbk Bank lainnya (Saldo di bawah Rp 10.000.000) Dolar AS PT Bank Mandiri (Persero)Tbk Jumlah Bank Deposito berjangka Pihak yang mempunyai hubungan istimewa PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah Dolar AS Pihak ketiga Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Jumlah Kas dan Setara Kas


3. 2009

Kas

Exhibit E/20

9.606.078

CASH AND CASH EQUIVALENTS 2008 13.080.808

Cash on hand Cash in banks

172.393.923 239.774.260 412.168.183

7.293.216.841 1.552.661.752 1.407.284.564 669.044.756 38.946.840 14.598.065 9.584.053 -

280.202.702 272.268.465 552.471.167

7.579.300.874 1.777.390.077 2.720.552.884 49.575.321 40.893.840 3.720.750 27.678.998 9.381.933

21.268.534 11.006.605.405

25.331.730 12.233.826.407

11.418.773.588

12.786.297.574

Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah US Dollars Third parties Rupiah PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Lippo Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Permata Tbk PT Bank Mega Tbk Others (Balances under Rp 10,000,000) US Dollars PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Total Cash in Banks Time deposits

50.000.000.000 272.130.000 50.272.130.000

66.048.299.935 317.002.500 66.365.302.435

27.000.000.000 60.000.000.000 60.800.000.000 73.341.035.619 50.000.000.000 12.000.000.000 42.800.000.000 17.000.000.000 47.100.870.192 25.030.246.575 180.600.000.000 234.472.152.386 242.300.509.666 313.636.833.203

Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah US Dollars Third parties Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Total Cash and Cash Equivalents



3. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

2009 %

4. AKUN-AKUN YANG BERHUBUNGAN LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN


3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

Tingkat suku bunga deposito per tahun berkisar antara:

Rupiah Dolar AS

Exhibit E/21

Average annual interest rate of time deposits are as follows: 2008 %

2,25% - 14,00% 12% - 14,00% 1,25% - 4,25% 4,25% – 6,25%

DENGAN

a. Deposito pada Lembaga Kliring dan Penjaminan

4. ACCOUNTS RELATED TO GUARANTEE INSTITUTION

Rupiah US Dollars

CLEARING

AND

a. Deposit at Clearing and Guarantee Institution

Akun ini merupakan deposito wajib sebesar Rp 4.000.195.611 (2008: Rp 3.692.750.105) dan deposito tambahan sebesar Rp 40.000.000.000 (2008: Nihil) milik Perusahaan kepada PT Kliring dan Penjaminan Efek Indonesia (“KPEI”) yang ditempatkan pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagai jaminan untuk transaksi yang dilakukan Perusahaan. Tingkat suku bunga deposito tersebut berkisar antara 8%-13% per tahun 2009 (2008: 6,75%-12,00%).

This account represents the Company’s clearing fund mandatory deposit amounted to Rp 4,000,195,611 (2008: Rp 3,692,750,105) and Additional deposit amounted to Rp 40,000,000,000 (2008: Nil) placed at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as required by PT Kliring dan Penjamin Efek Indonesia (KPEI) for the collateral of the Company’s transactions. The annual interest rates of this deposit ranging from 8% - 13% per annum 2009 (2008: 6.75% - 12.00%).

KPEI mempunyai wewenang untuk menggunakan dana kliring tersebut untuk menutup kegagalan penyelesaian transaksi bursa dari anggota bursa pada kondisi tertentu sebagaimana ditetapkan dalam peraturan yang bersangkutan. Dana tersebut akan ditambahkan ke dalam deposito anggota bursa oleh KPEI setelah dana yang digunakan untuk menutup gagal bayar kemudian diperoleh kembali dari Anggota Bursa Gagal Bayar berdasarkan pembayaran yang dilakukan.

KPEI has a right to use the clearing fund to cover any failed market transaction settlement of a stock exchange member on certain conditions as stated in the respective regulations. The used clearing fund does not earn any interest. KPEI will add back that fund to the stock exchange member’s deposits when the used clearing fund is repaid by the member according to the fund that has been repaid.



4. AKUN-AKUN YANG BERHUBUNGAN DENGAN LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN (Lanjutan)


4. ACCOUNTS RELATED TO CLEARING GUARANTEE INSTITUTION (Continued)

AND

b. Piutang / Hutang pada Lembaga Kliring dan Penjaminan

b. Receivables from / Payable to Clearing and Guarantee Institution

Akun ini merupakan tagihan dan kewajiban Perusahaan kepada KPEI sehubungan dengan perhitungan penyelesaian (settlement) transaksi perdagangan efek yang dilakukan oleh Perusahaan di bursa efek, dengan rincian sebagai berikut:

These account represents the Company’s receivables and payables to KPEI resulting from the settlement calculation of the Company’s securities trading transactions in the stock market with details as follows:

Piutang LKP Hutang LKP

Hutang LKP - Bersih

2009

2008

71.909.213.000

20.330.287.500

( 44.039.965.000 ) ( 28.064.142.000 )

27.869.248.000 (

5. PIUTANG NASABAH

Pihak ketiga Saldo lebih atau sama dengan 5% Saldo kurang dari 5%

Payables to clearing and guarantee institution – Net

5. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS 2009

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Reksa Dana Panin Dana Maksima Reksa Dana Panin Dana Prima Reksa Dana Panin Dana Unggulan

7.733.854.500 )

Receivables from clearing and guarantee institution Payables to clearing and guarantee institution

2008

1.740.000 -

1.251.027.949 2.889.011.173 180.000

1.740.000

4.140.219.122

30.643.828.767 96.099.734.484 126.743.563.251

106.004.728.732 5.549.344.682 111.554.073.414

126.745.303.251

115.694.292.536

Related parties Reksa Dana Panin Dana Maksima Reksa Dana Panin Dana Prima Reksa Dana Panin Dana Unggulan

Third parties Balances which are more than or equal to 5% Balances which are less than 5%



5. PIUTANG NASABAH (Lanjutan)


5. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS (Continued)

Transaksi nasabah yang belum dibayar pada hari ketiga setelah tanggal transaksi (T+3), akan dikenakan bunga sebesar 22% - 25% per tahun.

Customer transaction outstanding after the third day following the date of the transaction (T+3), will be borne interest rate ranging from 22% - 25% per annum.

Manajemen tidak membentuk penyisihan piutang ragu-ragu karena manajemen berpendapat bahwa piutang nasabah dapat tertagih seluruhnya dan mempunyai jaminan yang cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang nasabah.

The management does not provide any provison for doubtful accounts since the management believes that the balances of receivable from customers are fully collectible and adequately secured to cover possible losses on uncollectible accounts.

6. REKENING NASABAH

6. CUSTOMER ACCOUNTS

Akun ini merupakan saldo kurang dari dana nasabah sehubungan dengan transaksi pembelian efek yang dilakukan oleh nasabah yang bersangkutan, dengan rincian sebagai berikut: 2009 Pihak ketiga Saldo lebih atau sama dengan 5% Saldo kurang dari 5%

This account represents shortage of customer’s fund in relation to the securities purchase transactions done by certain customers, with details as follows: 2008

61.087.319.656 19.740.595.306

27.412.660.648 81.779.416.423

80.827.914.962

109.192.077.071


Rekening nasabah yang terkait dengan pembiayaan transaksi marjin dikenakan bunga sebesar 16% - 21% per tahun 2009 (2008: 19,5% - 21%).

Customer accounts related to margin transaction financing will be borne interest rate ranging from 16% - 21% per annum-2009 (2008: 19.5% - 21%)

Rekening nasabah dijadikan jaminan atas obligasi yang diterbitkan oleh Perusahaan (Catatan 14).

Customer accounts are pledged as collaterals for bonds issued by the Company (Note 14).

Manajemen tidak membentuk penyisihan piutang ragu-ragu karena manajemen berpendapat bahwa piutang nasabah dapat tertagih seluruhnya dan mempunyai jaminan yang cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya rekening nasabah.

The management does not provide any provison for doubtful accounts since the management believes that the balances of customer accounts are fully collectible and adequately secured to cover possible losses on uncollectible accounts.



7. PORTOFOLIO EFEK

2009 Efek Ekuitas Pihak ketiga Nilai perolehan Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi Sub jumlah – Bersih

Sub jumlah – Bersih Pihak ketiga Nilai perolehan Keuntungan yang belum direalisasi Sub jumlah – Bersih

Reksadana Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Unit penyertaan reksadana Kenaikan nilai aktiva bersih Sub jumlah - Bersih Jumlah


7. INVESMENT IN MARKETABLE SECURITIES

Akun ini terdiri dari efek ekuitas, efek hutang dan unit penyertaan reksadana untuk diperdagangkan, dengan rincian sebagai berikut :

Efek Hutang Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Nilai perolehan Keuntungan yang belum direalisasi

Exhibit E/24

This account represents equity securities, debt securities and units of mutual funds for trading with details as follows : 2008

1.509.525.539

20.757.437.383

3.772.813.841 5.282.339.380

2.258.917.802 23.016.355.185

Equity Securities Third parties Cost Unrealized gain (loss) Sub total – Net Debt Securities

1.000.000.000 (

108.900.000 )

1.000.000.000 -

Related parties Cost Unrealized gain

891.100.000

1.000.000.000

Sub total – Net

36.859.375.000

36.859.375.000

Third parties Cost

1.114.625.000

277.925.000

Unrealized gain

37.974.000.000

37.137.300.000

Sub total – Net

38.865.100.000

38.137.300.000 Mutual funds

157.006.265.603 108.979.254.305

94.923.210.680 24.715.953.977

Related parties Units owned Increase in net asset value

265.985.519.908

119.639.164.657

Sub total - Net

310.132.959.288

180.792.819.842

Total



7. PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan)


7. INVESTMENT IN MARKETABLE SECURITIES (Continued)

Unit Penyertaan Reksadana

Units of Mutual Funds

Jumlah unit penyertaan dan nilai aktiva bersih Reksadana dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut :

Number of units and net asset value of mutual funds with related parties as of 31 December 2009 and 2008 are as follows :

2 0 0 9

Nama Reksadana/Name of Mutual Fund Pihak yang mempunyai hubungan istimewa/Related parties Perusahaan/The Company Panin Dana Utama Plus 2 Panin Dana Prima Panin Dana Unggulan Panin Dana Maksima Panin Dana US Dollar Panin Pendapatan Tetap Pemerintah Panin Pendapatan Tetap Berkualitas Anak Perusahaan/Subsidiary Company Panin Dana Unggulan Jumlah/Total

Jumlah Unit/ Number of Units

Nilai Aktiva Bersih/Unit/ Net Asset Value/Units

Nilai Tercatat/ Carrying Amount

84.229.323,23 10.000.000,00 9.307.099,36 3.837.669,88 1.063.829,79

1.297,42 1.424,21 2.515,34 24.281,59 11.590,20

109.280.808.508 14.242.100.000 23.410.519.316 93.184.726.822 12.330.000.032

1.00

5.000.000.754,44

5.000.000.754

1.00

5.000.020.142,98

5.000.020.143

1.406.307,73

2.515,34

3.537.344.333

109.844.231,35

265.985.519.908

2 0 0 8

Nama Reksadana/Name of Mutual Fund Pihak yang mempunyai hubungan istimewa/Related parties Perusahaan/The Company Panin Dana Utama Plus 2 Panin Dana Prima Panin Dana Unggulan Panin Dana Maksima Panin Dana US Dollar Panin Pendapatan Tetap Pemerintah Panin Pendapatan Tetap Berkualitas Anak Perusahaan/Subsidiary Company Panin Dana Unggulan Jumlah/Total

Jumlah Unit/ Number of Units

Nilai Aktiva Bersih/Unit/ Net Asset Value/Units

Nilai Tercatat/ Carrying Amount

33.406.037,18 10.000.000,00 9.307.099,36 3.837.669,89 1.063.829,79

1.125,30 605,41 1.326,56 10.859,92 9.498,03

37.591.813.639 6.054.100.000 12.346.425.727 41.676.787.992 10.104.287.260

1,00

5.000.179.855,03

5.000.179.855

1,00

5.000.019.466,43

5.000.019.466

1.406.307,73

1.326,56

1.865.550.718

109.844.231,35

119.639.164.657


Ekshibit E/26

Exhibit E/26




7. INVESMENT IN MARKETABLE SECURITIES (Continued)

Efek Hutang

Debt Securities

Rincian biaya perolehan, nilai wajar, laba (rugi) yang belum direalisasi dan peringkat masing-masing efek hutang yang diterbitkan pihak yang mempunyai hubungan istimewa dan pihak ketiga pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut :

Details of cost, fair value, unrealized gain (loss) and rating of each debt securities issued by related parties and third parties as of 31 December 2009 and 2008 are as follows :

2 0 0 9

Nama Efek/Name of securities Pihak yang mempunyai hubungan istimewa/ Related parties Subordinasi Panin Bank II Tahun 2008 Pihak ketiga/ Third parties Bumi Serpong Damai II Tahun 2006 Subordinasi II Bank Mayapada Tahun 2007 Obligasi Negara RI FR0013

Jatuh tempo/ Maturity date

9 Apr 2013/ 9 Apr 2013 20 20 29 29 15 15

Okt 2011/ Oct 2011 Mei 2017/ May 2017 Sep 2010/ Sep 2010

Peringkat/ Rating

Biaya perolehan/ Cost

Nilai wajar/ Fair value

idA

1.000.000.000

idBBB

2.000.000.000

2.074.000.000

74.000.000

A2id -

20.000.000.000 14.859.375.000

20.000.000.000 15.900.000.000

1.040.625.000

37.859.375.000

38.865.100.000

1.005.725.000

Jumlah – Bersih/ Total – Net

891.100.000 (

Laba yang belum direalisasi/ Unrealized gain

108.900.000 )

2 0 0 8

Nama Efek/Name of securities Pihak yang mempunyai hubungan istimewa/ Related parties Subordinasi Panin Bank II Tahun 2008 Pihak ketiga/ Third parties Bumi Serpong Damai II Tahun 2006 Subordinasi II Bank Mayapada Tahun 2007 Obligasi Negara RI FR0013

Jumlah – Bersih/ Total – Net

Jatuh tempo/ Maturity date

9 Apr 2013/ 9 Apr 2013 20 20 29 29 15 15

Okt 2011/ Oct 2011 Mei 2017/ May 2017 Sep 2010/ Sep 2010

Peringkat/ Rating

Biaya perolehan/ Cost

Nilai wajar/ Fair value

Laba yang belum direalisasi/ Unrealized gain

idA

1.000.000.000

1.000.000.000

-

idBBB

2.000.000.000

2.009.800.000

A2id

20.000.000.000

20.000.000.000

-

14.859.375.000

15.127.500.000

268.125.000

37.859.375.000

38.137.300.000

277.925.000

9.800.000 -





7. INVESMENT IN MARKETABLE SECURITIES (Continued)

Portofolio efek dijadikan jaminan atas obligasi yang diterbitkan oleh Perusahaan (lihat Catatan 14).

8. BELI EFEK DENGAN JANJI JUAL KEMBALI – PIHAK KETIGA

The Company’s securities portfolio are pledged as collaterals for bonds issued by the Company (Note 14). 8. REVERSE REPO – THIRD PARTIES

Akun ini merupakan efek ekuitas yang dibeli Perusahaan dengan perjanjian untuk menjual kembali kepada pemilik efek pada tanggal tertentu dan pada harga jual yang telah disepakati. Rincian efek-efek ini pada 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut :

This account represents equity securities purchased by the Company under reverse repo agreements on the agreed date and at the agreed selling price. The details of the securities as of 31 December 2009 and 2008 are as follows :

2

Kode (Jumlah Saham)/ Code (No. of shares) BNBR(201.219.000) MEDC(6.605.000) MEDC(4.580.000) MEDC(6.731.500) MEDC(21.649.485) ELTY(222.222.500) ELTY(50.000.000) PANS(25.000.000), BMSR(33.575.000) PANS(31.000.000), BMSR(33.575.000)

0 0 9 Tanggal/Date Perolehan/ Jual kembali/ Acquisition Resale 30-Des/Dec-2009 29-Okt/Oct-2009 19-Nop/Nov-2009 11-Des/Dec-2009 16-Des/Dec-2009 7-Des/Dec-2009 29-Des/Dec-2009 23-Des/Dec-2009 23-Des/Dec-2009

Harga/Price Perolehan/ Jual kembali/ Acquisition Resale

29-Jan/Jan-2010 27-Jan/Jan-2010 17-Feb/Feb-2010 09-Jun/Jun-2010 17-Mar/Mar-2010 07-Jun/Jun-2010 29-Mar/Mar-2010 23-Des/Dec-2010 23-Des/Dec-2010

Sub Jumlah/Sub total

Jumlah/Total

39.709.464.903 10.000.000.000 7.000.000.000 10.000.000.000 30.000.000.000 21.718.888.890 5.000.000.000 11.638.774.510 13.169.488.331

140.499.724.224 148.236.616.634

Selisih penjualan kembali yang belum direalisasi/Unrealized proceed from resale Penyisihan realisasi – beli efek dengan janji jual kembali/ Provision for realization - reverse repo

39.058.490.070 9.638.554.216 6.746.987.950 9.302.325.580 28.851.355.412 20.000.000.000 4.784.688.996 10.376.322.000 11.741.000.000

928.371.622

(

5.488.718.767) 135.939.377.079


Ekshibit E/28

Exhibit E/28


8. BELI EFEK DENGAN JANJI PIHAK KETIGA (Lanjutan)


JUAL KEMBALI –

2 Kode (Jumlah Saham)/Code (No. of shares)

ANTM (490.000), TBLA (2.857.500)

ISAT (1.740.000), PGAS (5.182.000)

ANTM (352.500), BBCA (412.500), BBNI (4.491.500), BMRI (105.000), INCO (300.000),TSPC (7.500.000)

BNBR (11.111.000), BUMI (17.650.000)

BUMI (7.931.000)

BUMI (7.917.500)

BNBR (5.620.000), BUMI (1.975.000)

BNBR (11.111.000), BUMI (1.794.000)

BNBR (14.423.000), BUMI (1.688.000)

BNBR (33.334.000), BUMI (6.041.000)

BNBR (5.620.000)

BUMI (28.791.000)

Dipindahkan/ Brought forward

8.

REVERSE REPO – THIRD PARTIES (Continued)

0

0 8 Tanggal/Date Perolehan/ Jual kembali/ Acquisition Resale


19 Des 2008/ 7 Jan 2009/ 19 Dec 2008 7 Jan 2009

400.000.000

403.422.222

26 Des 2008/ 9 Jan 2009/ 26 Dec 2008 9 Jan 2009

10.000.000.000

9.937.500.000

24 Des 2008/ 5 Jan 2009/ 24 Dec 2008 5 Jan 2009

4.000.000.000

4.033.333.333

24 Des 2008/ 7 Jan 2009/ 24 Dec 2008 7 Jan 2009

20.000.000.000

20.813.333.333

6 Okt 2008/ 6 Oct 2008

6 Jan 2009/ 6 Jan 2009

10.000.000.000

10.511.111.111

19 Sept 2008/27 Feb 2009/ 19 Sep 2008 27 Feb 2009

10.000.000.000

11.610.726.875

26 Des 2008/ 9 Jan 2009/ 26 Dec 2008 9 Jan 2009

4.773.833.646

4.952.056.769

26 Des 2008/ 9 Jan 2009/ 26 Dec 2008 9 Jan 2009

8.111.666.667

8.338.793.334

30 Des 2008/ 13 Jan 2009/ 30 Dec 2008 13 Jan 2009

10.760.625.000

11.036.669.754

22 Des 2008/ 5 Jan 2009/ 22 Dec 2008 5 Jan 2009

7.728.750.000

7.886.941.929

26 Des 2008/ 9 Jan 2009/ 26 Dec 2008 9 Jan 2009

1.085.078.637

1.125.588.239

23 Des 2008/ 5 Jan 2009/ 23 Dec 2008 5 Jan 2009

39.583.905.500

42.260.924.059

126.443.859.450 132.910.400.958


Ekshibit E/29

Exhibit E/29


8. BELI EFEK DENGAN JANJI PIHAK KETIGA (Lanjutan)


JUAL KEMBALI –

2 Kode (Jumlah Saham)/Code (No. of shares)

8. REVERSE REPO – THIRD PARTIES (Continued)

0

0 8 Tanggal/Date Perolehan/ Jual kembali/ Acquisition Resale

Pindahan/ Carried forward ANTM (2.500.000), BUMI (2.500.000), BNBR (500.000), BRPT (5.000.000), CTRA (500.000), DEWA (3.000.000), JSMR (1.000.000), UNSP (2.500.000), TLKM (8.800.000), SMGR (1.150.000)

ASII (25.000), AUTO (150.000), PNIN (1.500.000),TCID (50.000)

BMSR (33.575.000), PANS (35.000.000)

BMSR (33.575.000), PANS (35.000.000)

ANTM (3.000.000), BMRI (500.000), BNBR (7.000.000), BRPT (3.000.000), CTRP (8.000.000), ELSA (8.000.000), ISAT (200.000), KLBF (1.500.000), (LNKP 1.500.000), MLPL (20.000.000), SSIA (7.000.000), TLKM (500.000)

126.443.859.450 132.910.400.958

30 Des 2008/ 6 Jan 2009/ 30 Dec 2008 6 Jan 2009

10.896.580.150

10.929.817.915

30 Des 2008/ 30 Jan 2009/ 30 Dec 2008 30 Jan 2009

2.600.000.000

2.635.822.223

24 Des 2008/ 18 Mar 2009/ 24 Dec 2008 18 Mar 2009

13.873.860.000

14.399.910.525

24 Des 2008/ 18 Mar 2009/ 24 Dec 2008 18 Mar 2009

13.873.860.000

14.365.225.875

9.000.000.000

9.008.213.444

30 Des 2008 30 Dec 2008

6 Jan 2009 6 Jan 2009

Sub Jumlah/Sub total

176.688.159.600 184.249.390.940

Selisih penjualan kembali yang belum direalisasi/Unrealized proceed from resale Penyisihan realisasi – beli efek dengan janji jual kembali/ Provision for realization - reverse repo Jumlah/Total


6.381.522.931

(

5.385.782.082) 177.683.900.449



8.

BELI EFEK DENGAN JANJI PIHAK KETIGA (Lanjutan)

JUAL KEMBALI –


8.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan realisasi – beli efek dengan janji jual kembali telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya beli efek dengan janji jual kembali tersebut.

9.

BIAYA DIBAYAR DI MUKA

Sewa gedung Provisi dan uang muka Asuransi

The management believes that the provision for realization - reverse repo is sufficient to cover the possible loss that may arise from the uncollectible reverse repo.

9. 2009

REVERSE REPO – THIRD PARTIES (Continued)

PREPAID EXPENSES 2008

1.088.471.350 1.060.558.784 26.214.899

583.564.310 422.590.308 21.945.643

Building rental Provision and advances Insurance

2.175.245.033 1.028.100.261

10. PENDAPATAN YANG MASIH HARUS DITERIMA 2009 Bunga deposito Jasa manajer investasi Bunga obligasi

10. DEFERRED INCOME 2008

668.428.493 1.651.359.296 3.605.217.646 1.307.247.445 834.274.412 838.359.167

Interest on time deposits Investment management fees Interest on bonds

5.107.920.551 3.796.965.908

11. PENYERTAAN SAHAM

11. INVESTMENTS IN SHARES

Akun ini merupakan penyertaan saham kepada This account represents investments in shares of pihak ketiga dan dicatat dengan metode biaya, the third parties and stated at cost, with detail dengan rincian sebagai berikut: as follows : Persentase kepemilikan/ Percentage Nilai tercatat/ of ownership Carrying value % 2009 2008 PT Kustodian Sentral Efek Indonesia PT Bursa Efek Indonesia

0,6 0,4

300.000.000 300.000.000 195.000.000 195.000.000 495.000.000 495.000.000

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia PT Bursa Efek Indonesia


Ekshibit E/31

Exhibit E/31



11. PENYERTAAN SAHAM (Lanjutan)

11. INVESTMENTS IN SHARES (Continued)

Penyertaan saham pada PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”) dan PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) merupakan salah satu persyaratan sebagai anggota bursa. Penyertaan saham pada KSEI sebanyak 60 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 5.000.000 per saham atau setara dengan Rp 300.000.000. Penyertaan saham pada BEI sebanyak 1 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 135.000.000 per saham ditambah agio saham sebesar Rp 60.000.000.

Investment in shares of PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) and PT Bursa Efek Indonesia (BEI) is a requirement for members of the Stock Exchange. Investment in KSEI consists of 60 shares with par value of Rp 5,000,000 per share or equivalent to Rp 300,000,000. Investment in BEI consists of 1 share with par value of Rp 135,000,000 per share plus premium of Rp 60,000,000.

12. ASET TETAP

12. EQUIPMENTS 2 0 0 9 Saldo awal/ Beginning balance

Biaya perolehan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor

Nilai tercatat

Penambahan/ Pengurangan/ Additions Deductions

3.272.127.727 1.173.435.000 5.605.830.743 1.909.983.722 8.877.958.470 3.083.418.722

1.737.764.823 1.137.638.895 3.936.867.814 842.256.776 5.674.632.637 1.979.895.671

Saldo akhir/ Ending balance

843.300.000 3.602.262.727 8.564.552 7.507.249.913 851.864.552 11.109.512.640

699.550.000 8.564.552 708.114.552

3.203.325.833

2.175.853.714 4.770.560.042 6.946.413.756 4.163.098.884

Costs Direct ownership Vehicles Office equipments Accumulated depreciation Direct ownership Vehicles Office equipments

Carrying amount

2 0 0 8 Saldo awal/ Beginning balance Biaya perolehan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor

Nilai tercatat

Penambahan/ Pengurangan/ Additions Deductions

2.791.914.091 595.213.636 4.202.954.914 1.402.875.829 6.994.869.005 1.998.089.465

1.200.092.116 652.672.707 3.082.425.996 854.441.818 4.282.518.112 1.507.114.525 2.712.350.893

115.000.000 115.000.000

115.000.000 115.000.000

Saldo akhir/ Ending balance

3.272.127.727 5.605.830.743 8.877.958.470

1.737.764.823 3.936.867.814 5.674.632.637 3.203.325.833

Costs Direct ownership Vehicles Office equipments Accumulated depreciation Direct ownership Vehicles Office equipments

Carrying amount



12. ASET TETAP (Lanjutan)


12. EQUIPMENTS(Continued)

Penyusutan yang dialokasikan pada beban usaha untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp 1.979.895.671 dan Rp 1.507.114.525.

Depreciation allocated to operating expenses for the years ended 31 December 2009 and 2008 amounted to Rp 1.979.895.671 and Rp 1,507,114,525, respectively.

Kendaraan bermotor Perusahaan telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 2.883.000.000 dan Rp 2.250.000.000 secara all risk pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut telah memadai untuk menutup kemungkinan terjadinya kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As of 31 December 2009 and 2008, vehicles are covered by all risk insurance with sum insured amounted to Rp 2,883,000,000 and Rp 2,250,000,000, respectively. The management believes that the amount of insurance coverage, is adequate to cover possible losses that may arise.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun masing-masing jenis aset tetap Perusahaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa tidak terjadi penurunan nilai aset tetap Perusahaan.

Based on the management review of the status of the Company’s individual equipments at the end of the year, no impairment.

Pengurangan aset tetap merupakan penjualan aset tetap dengan rincian sebagai berikut:

Deductions of equipments represent sale of equipments with details as follows:

2009 Laba atas penjualan aset tetap Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Nilai buku Harga jual Laba atas penjualan aset tetap – Bersih

(

851.864.552 708.114.552 ) ( 143.750.000 163.200.000

115.000.000 115.000.000 ) 50.000.000

Gain on sale of equipments Acquisition cost Accumulated depreciation Net book value Selling price

19.450.000

50.000.000

Gain on sale of equipments – Net

13. ASET LAIN-LAIN

Jaminan sewa gedung dan telepon Jaminan Stockwatch

2008

13. OTHER ASSETS 2009

2008

1.186.228.678 1.500.000

1.246.116.863 1.500.000

1.187.728.678

1.247.616.863

Office rental and telephone deposit Stockwatch deposit



14. HUTANG OBLIGASI


14. BONDS PAYABLE 2009

Pokok obligasi Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 Dikurangi: Diskonto yang belum diamortisasi Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007

Exhibit E/33

2008 Face value

200.000.000.000

200.000.000.000

Panin Sekuritas Bonds III Year 2007

Less: Unamortized discount (

1.370.348.600) ( 198.629.651.400

1.937.389.400)

Panin Sekuritas Bonds III Year 2007

198.062.610.600

Pada tanggal 15 Juni 2007, Perusahaan menerbitkan “Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007” dengan nilai nominal sebesar Rp 200.000.000.000 (dua ratus milyar Rupiah). Obligasi tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 15 Juni 2012 dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,75% per tahun. Penerbitan obligasi tersebut telah memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam-LK berdasarkan surat No. S-2710/BL/2007 tanggal 7 Juni 2007. Obligasi tersebut seluruhnya telah dicatatkan pada Bursa Efek Surabaya, (Sekarang: Bursa Efek Indonesia) pada tanggal 18 Juni 2007.

The Company issued bonds on 15 June 2007 under the name of “Panin Sekuritas III Year 2007 Bonds” with face value of Rp 200,000,000,000 (two hundred billion Rupiahs). These bonds will be matured on 15 June 2012 bearing fixed coupon rate at 11.75% per annum. The issuance of these bonds became effective by Capital Market and Supervisory Agency letter No. S-2710/PM/2007 dated 7 June 2007. Those bonds were listed in Surabaya Stock Exchange, (Now: Indonesia Stock Exchange) on 18 June 2007.

Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 dijamin dengan Portofolio Efek dan/atau Piutang Marjin dan/atau Kas dan Setara Kas dengan nilai jaminan sekurang-kurangnya 50% dari jumlah Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 terhutang selambatlambatnya pada Tanggal Emisi dan menjadi sekurang-kurangnya 100% dari Nilai Pokok Obligasi yang terhutang selambat-lambatnya tiga bulan sejak Tanggal Emisi.

Panin Sekuritas Bonds III year 2007 is secured by the Company’s Securities Portofolio and or Margin Receivable and or Cash and Cash Equivalents with total collateral at least 50% of the total Panin Sekuritas Bonds III payable on the issuance date and at least 100% of the principle of the bonds on three months subsequent to the issuance date.

Perusahaan telah memenuhi seluruh kewajiban – kewajiban sesuai dengan yang dinyatakan dalam perjanjian Perwaliamatan

The Company has fulfilled all its obligations as stated in the Trusteeship agreement.

Perusahaan tidak membentuk penyisihan dana pelunasan obligasi dengan pertimbangan untuk mengoptimalkan penggunaan dana hasil emisi sesuai dengan rencana penggunaan emisi

The Company does not provide a sinking fund to maximize the usage of the funds obtained from this issuance in accordance whit its plan.

Berdasarkan pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Fitch Ratings Indonesia pada tanggal 10 Juli 2009, obligasi Perusahaan memperoleh peringkat A-(idn) dengan outlook stabil.

Based on rating issued by PT Fitch Rating Indonesia dated 10 July 2009, the Company’s bonds was rated A-(idn) by stable outlook.



15. HUTANG NASABAH

2009 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa PT Patria Nusa Adamas Reksadana Panin Dana Prima Reksadana Panin Dana Maksima

53.669.206 -

Jumlah pihak yang mempunyai hubungan istimewa

53.669.206

Jumlah


15. PAYABLE TO CUSTOMERS

Akun ini merupakan hutang yang timbul dari transaksi penjualan efek oleh nasabah dengan rincian sebagai berikut :

Pihak ketiga Saldo lebih dari atau sama dengan 5% Saldo kurang dari 5%

Exhibit E/34

This account represents payables arising from securities selling transactions of customers with details as follows: 2008

243.957 152.711

Related parties PT Patria Nusa Adamas Reksadana Panin Dana Prima Reksadana Panin Dana Maksima

396.668

Total related parties

-

36.275.361.192 17.545.080.878 218.698.855.386 334.350.143.657 254.974.216.578 351.895.224.535


255.027.885.784 351.895.621.203

16. REKENING NASABAH

Total

16. CUSTOMER ACCOUNTS

Akun ini merupakan saldo lebih dari nasabah pihak ketiga sehubungan dengan transaksi penjualan efek oleh nasabah, dengan rincian sebagai berikut : 2009

This account represents excess balance of third parties customers pertaining to their securities trading transactions with details as follows :

2008

Pihak ketiga Saldo lebih dari atau sama dengan 5% Saldo kurang dari 5%

63.639.663.497 19.628.023.452

13.000.194.639 23.853.203.434

Third parties Balances which are more than or equal 5% Balances of less than 5%

Jumlah

83.267.686.949

36.853.398.073

Total

17. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

17. ACCRUED EXPENSES 2009

Beban karyawan Beban pemasaran Beban bunga obligasi Beban transaksi efek Lain-lain

2008

3.647.125.650 1.753.608.736 979.166.667 534.131.490 925.947.012

3.172.526.766 979.166.667 504.913.758 296.312.811

7.839.979.555

4.952.920.002

Employee expense Marketing expense Interest expenses on bonds Securities trading charges Others



18. PERPAJAKAN

a. Taxes payable 2009

Pajak Pertambahan Nilai Pajak Penghasilan Pasal 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 Pajak Penghasilan Pasal 26 Pajak Penghasilan Badan Pajak Penghasilan atas transaksi saham

197.433.116 253.045.979 1.096.395.645 1.917.182.580 1.917.597.826

Value Added Tax Income Tax Article 21 Income Tax Article 23 Income Tax Article 25 Income Tax Article 26 Corporate income tax

623.424.223

431.207.299

Income tax on securities trading

2.369.426.295

5.812.862.445 b. Current tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan sebagaimana yang disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut : 2009 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasian 153.379.122.274 (Laba) rugi bersih anak perusahaan ( 1.671.792.751) Laba induk perusahaan sebelum pajak penghasilan

Dipindahkan

2008

426.175.764 1.020.859.873 298.080.830 885.605 -

b. Pajak kini

Jumlah beda waktu


18. TAXATION

a. Hutang pajak

Beda waktu: Beban emisi obligasi Penyusutan aset tetap Imbalan kerja Laba yang belum direalisasi atas portofolio efek

Exhibit E/35

151.707.329.523

A reconcilliation between profit before income tax as presented in the consolidated statements on income with estimated taxables profit for the years ended 31 December 2009 and 2008 is as follows :

2008

383.019.076

Profit before income tax according to the consolidated statements of income Net (profit) loss of subsidiary company

47.930.219.463

Profit before income tax of the parent company

47.547.200.389

(

567.040.800 551.034.496 432.914.444)

934.639.186 420.964.862 810.904.387

(

2.241.696.039) (

2.274.837.908)

Timing differences : Bonds issuance cost Depreciation of equipments Employee benefits Unrealized gain on trading of marketable securities

(

1.556.535.187) (

108.329.473)

Total timing difference

150.150.794.336

47.821.889.990

Carried forward



18. PERPAJAKAN (Lanjutan)

b. Current tax (Continued) 2009

Jumlah beda tetap


18. TAXATION (Continued)

b. Pajak kini (Lanjutan)

Dipindahkan Beda tetap: Pendapatan yang pajaknya bersifat final: Beban atas obyek pajak penghasilan final Laba perdagangan portofolio efek Bunga deposito, jasa giro dan obligasi Pendapatan yang bukan merupakan obyek pajak: Penyertaan di reksadana - yang telah realisasi - yang belum realisasi Laba atas penjualan aset tetap Beban yang tidak diperkenankan oleh fiskal: Penyisihan piutang ragu -ragu Beban pajak Representasi dan sumbangan Mobil mewah dan telepon selular Pemeliharaan kendaraan bermotor

Exhibit E/36

150.150.794.336

2008 47.821.889.990

(

308.135.951 14.065.057.969) (

698.868.024 33.695.156.743)

(

32.141.893.494) (

8.711.720.440)

( (

14.460.264.614) 84.720.699.948) 88.750.000

Beban pajak penghasilan: 2009 23% x Rp 6.188.739.000 2008 10% x Rp 50.000.000 15% x Rp 50.000.000 30% x Rp 46.745.701.000 Jumlah beban pajak penghasilan Dikurangi pajak dibayar di muka: Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 (Klaim) utang pajak penghasilan badan (

Income subject to final tax : Expenses related to final tax object Gain on trading of marketable securities Interest on deposits, demand deposits and bonds Income not subject to income tax:

5.619.149.682 28.735.698.973 -

Investment in units of mutual funds Realized Unrealized Gain on sale of equipments

102.936.685 475.068.149 260.087.589 172.417.348

5.385.782.082 404.393.043 381.638.935 174.749.752

Non deductible expenses: Provision for doubtful accounts Tax expenses Representation and donation Luxurious vehicle and cellular phone

18.465.385

30.408.340

Maintenance on vehicles

( 143.962.054.918) (

Penghasilan kena pajak

Carried forward Permanent differences:

6.188.739.418

1.423.409.970

976.188.352) 46.845.701.638

-

Total permanent differences Taxable profit Income tax expense : 2009 23% x Rp 6,188,739,000

5.000.000 7.500.000 14.023.710.300

2008 10% x Rp 50,000,000 15% x Rp 50,000,000 30% x Rp 46,745,701,000

1.423.409.970

14.036.210.300

Total income tax expense

608.316.907 5.842.582.263 6.450.899.170

2.168.976.726 9.949.635.748 12.118.612.474

5.027.489.200)

1.917.597.826

-

Less prepaid taxes: Income Tax Article 23 Income Tax Article 25 (Claim for) corporate income tax payable






b. Pajak kini (Lanjutan)

b. Current tax (Continued)

Besarnya pajak terhutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self-assessment). Kantor pajak dapat melakukan pemeriksaan pajak dalam jangka waktu lima tahun sejak pajak terhutang. c. Pajak Tangguhan

c. Deferred Tax Manfaat (beban) pajak tangguhan/ Deferred tax benefit (expense)

31 Des 2008/ 31 Dec 2008

Penyisihan imbalan kerja 867.948.418 ( Penyusutan aset tetap 452.307.822 ( Keuntungan atas perdagangan efek yang belum direalisasi 194.036.377 ( Emisi obligasi ( 542.469.0344) Penyisihan realisasi - beli efek dengan janji jual kembali 1.508.018.983 ( Aset (kewajiban) pajak tangguhan - Bersih

2.479.842.566 (

31 Des 2007/ 31 Dec 2007

Penyisihan imbalan kerja Penyusutan aset tetap Keuntungan atas perdagangan efek yang belum direalisasi ( Emisi obligasi ( Penyisihan realisasi - beli efek dengan janji jual kembali Aset (kewajiban) pajak tangguhan - Bersih (

The determination of the tax liabilities is based on self assessment. The tax office can perform examination of income taxes within five years after the tax becomes due.

31 Des 2009/ 31 Dec 2009

334.568.152) 110.155.871)

533.380.266 342.151.950

Provision for employee benefits Depreciation of equipments

1.149.744.144)( 268.399.314 (

955.707.768 ) 274.069.7209)

Unrealized gain on trading of marketable securities Bonds issuance cost

410.275.230) 1.097.743.754

1.736.344.083)

Manfaat (beban) pajak tangguhan/ Deferred tax benefit (expense)

743.498.482

Provision for realization reverse repo Deferred tax asset (liabilities) – Net

31 Des 2008/ 31 Dec 2008

686.673.417 358.326.065

181.275.001 93.981.757

867.948.418 452.307.822

Provision for employee Benefits Depreciation of equipments

474.555.253 ) 861.608.578 )

668.591.630 319.139.544 (

194.036.377 542.469.0344)

Unrealized gain on trading of marketable securities Bonds issuance cost

-

291.164.349 )

1.508.018.983

1.508.018.983

Provision for realization reverse repo

2.771.006.915

2.479.842.566

Deferred tax asset (liabilities) – Net






d. Pajak Penghasilan

d. Income Tax

Pajak penghasilan Perusahaan untuk tahun 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut: 2009

The Company’s income tax for years 2009 and 2008 are as follows: 2008

Kini Tangguhan

( (

1.423.409.970) 14.036.210.300 1.736.344.083 )( 2.771.006.915 )

Jumlah pajak penghasilan

(

3.159.754.053 )

19. PENYISIHAN IMBALAN KERJA

11.265.203.385

Current Deferred Total income tax

19. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Perusahaan menghitung dan membukukan penyisihan imbalan kerja berdasarkan Undangundang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003.

The Company has calculated and recognized its provision for employee benefits in accordance with Manpower Law No. 13/2003 dated 25 March 2003.

Penyisihan imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 dihitung oleh PT Pointera Aktuarial Strategis, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing bertanggal 15 Februari 2010 dan 12 Maret 2009

Provision for employee benefits as of 31 December 2009 and 2008, were calculated by PT Pointera Aktuarial Strategis, an independent actuary, in its report dated 15 February 2010 and 12 March 2009.

Manajemen berpendapat bahwa estimasi imbalan kerja tersebut telah memadai untuk menutup kewajiban imbalan kerja Perusahaan.

The management believes that the provision for employee benefits is sufficient to cover liabilities on the Company’s employee benefits.

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan beban dan penyisihan imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut :

Actuarial assumptions used in determining employee benefits expense and liabilities as of 31 December 2009 and 2008 are as follows:

Usia pensiun normal Tingkat diskonto Estimasi kenaikan gaji di masa datang Tabel mortalita Tingkat cacat Tingkat pengunduran diri Metode

2009

2008

55 tahun/years 11%

55 tahun/years 12%

8% 100% TMI99 10%TMI99 5% Projected unit credit

10% 100% TMI99 10%TMI99 5% Projected unit credit

Normal pension age Discount rate Estimated future salary increase Mortality table Disability table Resignation rate Method



19. PENYISIHAN IMBALAN KERJA (Lanjutan)

Rincian dari penyisihan imbalan kerja Perusahaan adalah sebagai berikut:

Saldo awal tahun Pembayaran imbalan tahun berjalan Pemulihan cadangan manfaat karyawan Ditambah : beban imbalan kerja tahun berjalan

(


19. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (Continued) Details of provision for employee benefits are as follows :

2009

2008

3.099.815.776

2.288.911.389

79.557.499)

-

( 1.065.249.331)

-

Saldo akhir tahun

Actual benefit payment Provision of employment benefit recovery

810.904.387

Add : annual cost

2.666.901.332

3.099.815.776

Ending balance

2009 386.777.370 263.220.895

(

Beginning balance

711.892.386

Rincian beban imbalan kerja Perusahaan tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian (keuntungan) aktuarial yang diakui Amortisasi biaya jasa lalu yang belum diakui Pembayaran imbalan tahun berjalan

Exhibit E/39

Details of employee benefits expense during the year are as follows : 2008 427.024.602 383.563.473

33.454.861 (

28.122.948 )

28.439.260

28.439.260

79.557.500) 632.334.886

20. MODAL SAHAM Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 13 tanggal 7 Agustus 2007 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta, telah disetujui pemecahan nilai nominal saham dari Rp 250 per saham menjadi Rp 125 per saham. Berdasarkan pengumuman Bursa Efek Indonesia No. Peng-01/ BEI.PSJ/SS/01-2008 tanggal 4 Januari 2008, awal perdagangan saham dengan nilai nominal baru tersebut mulai dilaksanakan di pasar reguler dan pasar negosiasi tanggal 21 Januari 2008 dan di pasar tunai tanggal 24 Januari 2008.

Current service costs Interest cost Loss (gain) recognised actuarial Amortisation of past service costs – non-vested

-

Actual benefit payment

810.904.387

20. SHARE CAPITAL Based on the Extraordinary General Meetings of Shareholder as stipulated in Notarial deed No. 13 dated 7 August 2007 of Fathiah Helmi, SH., notary in Jakarta, the shareholders approved to conduct a stock split, whereby par value of share of Rp 250 was split into Rp 125 per share. Based on the announcement of the Indonesian Stock Exchange No. Peng-01/BEI.PSJ/SS/01-2008 dated 4 January 2008, the new par value of share was traded in the regular market and negotiation market on 21 January 2008 and in the cash market on 24 January 2008.



20. MODAL SAHAM (Lanjutan)


20. SHARE CAPITAL (Continued)

Dalam rangka memenuhi Peraturan Bapepam No. X.M.I Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-82/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996 perihal Keterbukaan Informasi Pemegang Saham Tertentu, telah diungkapkan hal-hal sebagai berikut:

In compliance with the Bapepam-LK Regulation No. X.M.I Appendix of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-82/PM/1996 dated 17 January 1996 regarding the Information Disclosures of Certain Shareholders, certain disclosures has been made as follows:

a. Pada tanggal 27 Juni 2008, PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin), pemegang saham, melakukan transaksi penjualan saham Perusahaan melalui PT Bursa Efek Indonesia sebanyak 72.112.510 saham sehingga jumlah saham Perusahaan yang dimiliki oleh Bank Panin pada tanggal 30 Juni 2008 menjadi 216.000.000 saham atau 30% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor Perusahaan.

a.

On 27 June 2008, PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin), shareholder, sold its 72,112,510 shares ownership in the Company through PT Bursa Efek Indonesia. Consequently, the number of Company’s shares owned by Bank Panin on 30 June 2008 was becoming 216,000,000 shares or representing 30% of the Company’s issued and paid-up capital.

b. Pada tanggal 27 Juni 2008, PT Patria Nusa Adamas, pemegang saham, melakukan transaksi penjualan saham Perusahaan melalui PT Bursa Efek Indonesia sebanyak 24.750.000 saham sehingga jumlah saham Perusahaan yang dimiliki PT Patria Nusa Adamas pada tanggal 30 Juni 2008 menjadi 216.000.000 saham atau 30% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor Perusahaan.

b.

On 27 June 2008, PT Patria Nusa Adamas, shareholder, sold its 24,750,000 shares ownership in the Company through PT Bursa Efek Indonesia. Consequently, the number of Company’s shares owned by PT Patria Nusa Adamas on 30 June 2008 was becoming 216,000,000 shares or representing 30% of the Company’s issued and paid-up capital.

c. Pada tanggal 11 Juli 2008, PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin), pemegang saham, melakukan transaksi penjualan saham Perusahaan melalui PT Bursa Efek Indonesia sebanyak 7.200.000 saham sehingga jumlah saham Perusahaan yang dimiliki oleh Bank Panin setelah transaksi tersebut menjadi 208.800.000 saham atau 29% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor Perusahaan.

c. On 11 July 2008, PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin), shareholder, sold its 7,200,000 shares ownership in the Company through PT Bursa Efek Indonesia. Consequently, the number of Company’s shares owned by Bank Panin was becoming 208,800,000 shares or representing 29% of the Company’s issued and paid-up capital.

Susunan pemegang saham dan kepemilikannya pada 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut:

The composition of the shareholders and their respective ownerships interest as of 31 December 2009 and 2008 are as follows :

Jumlah lembar saham/ Number of shares Pemegang saham PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Patria Nusa Adamas Masyarakat (masing-masing di bawah 5%)

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah/ Total

208.800.000 216.000.000

29,00 30,00

26.100.000.000 27.000.000.000

295.200.000

41,00

36.900.000.000

720.000.000

100,00

90.000.000.000

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No.179/KMK.010/2003 tentang “Kepemilikan Saham dan Permodalan Perusahaan Efek”, perusahaan efek yang menjalankan kegiatan sebagai penjamin emisi dan manajer investasi, wajib memiliki modal disetor minimal sebesar Rp 55.000.000.000 (lima puluh miliar Rupiah).

Shareholders PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Patria Nusa Adamas Public (each below 5%)

Based on the Decision Letter of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his Decree No. 179/KMK.010/ 2003 concerning “The Shareholding and Capital of Securities Company”, a securities company that operates as underwriter and investment manager shall has a paid-up capital of not less than Rp 55,000,000,000 (fifty five billion rupiah).



21. TAMBAHAN MODAL DISETOR


21. ADDITIONAL ON PAID-IN CAPITAL 2009

2008

Agio saham penawaran umum

4.000.000.000

4.000.000.000

Agio dividen saham 2004

3.000.000.000

3.000.000.000

2.414.369.112) (

2.414.369.112)

4.585.630.888

4.585.630.888

Biaya emisi saham

22.

Exhibit E/41

(

DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM

Additional paid-in capital - public offering Additional paid-in capital share dividend 2004 Share issuance cost

22. DIVIDEND AND GENERAL RESERVES

A. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dengan akta Notaris No. 91 tanggal 30 Juni 2009, yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi,SH., Notaris di Jakarta , telah diputuskan dan disetujui penetapan penggunaan laba bersih Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 December 2008 sebesar Rp 36.477.336.733 dan dipergunakan sebagai berikut :

A. Based on Annual General Meeting of Shareholders as spitulated in Notarial deed No. 91 dated 30 June 2009 of Fathiah Helmi,SH., Notary in Jakarta has been decided and approved the allocation net earning for closing period as of 31 December 2008 as amount Rp 36,477,336,733 and has been used as follows :

1. Sejumlah Rp 18.000.000.000 dibagikan sebagian dividen tunai untuk 720.000.000 saham yang telah dikeluarkan Perseroan atau Rp 25 per saham.

1. Distribute cash dividend of Rp 25 per share over 720,000,000 common share or totaling to Rp 18,000,000,000. 2.

2. Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagian Dana Cadangan sesuai ketentuan anggaran dasar Perseroan.

3. Left net earning as amounted Rp 18,377,336,733 is used for investment and working capital for the Company and has been written as retained earnings.

3. Sisa laba bersih tahun 2008 sebesar Rp 18.377.336.733 dipergunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dicatat sebagai saldo laba. B. Berdasarkan Akta Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dengan akta Notaris No. 117 tanggal 30 Juni 2008 , yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi,SH., Notaris di Jakarta , telah diputuskan dan disetujui penetapan penggunaan laba bersih Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 December 2007 sebesar Rp 86.920.792.746 dan dipergunakan sebagai berikut :

Allocation appropriated earning of Rp 100,000,000 in General Reserve, based on Company’s article of association.

B.

Based on Annual General Meeting of Stockholders as spitulated in Notarial deed No.117 dated 30 June 2008 of Fathiah Helmi,SH., Notary in Jakarta has been decided and approved the allocation net earning for closing period as of 31 December 2007 as amount Rp 86,920,792,746 and Has been used as follows :

1. Sejumlah Rp 18.000.000.000 dibagikan sebagian dividen tunai untuk 720.000.000 saham yang telah dikeluarkan Perseroan atau Rp 25 per saham.

1. Distribute cash dividend of Rp 25 per share over 720,000,000 common share or totalling Rp 18,000,000,000 .

2. Sejumlah Rp 750.000.000 digunakan sebagian Dana Cadangan sesuai ketentuan anggaran dasar Perseroan.

2. Allocation Appropriated earning of Rp 750,000,000 in General Reserve, based on Company’s article of association.

3. Sisa laba bersih tahun 2007 sebesar Rp 68.170.792.746 dicatat sebagai saldo Laba

3. Left net earning as amounted Rp 68,170,792,746 has been written as retained earnings.


Ekshibit E/42

Exhibit E/42



23. SIFAT, SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

23. NATURE, BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

Details of balances and transactions with related parties are as follows :

Persentase terhadap jumlah aset/kewajiban/ pendapatan yang bersangkutan (%)/ Percentage to respective total assets/liabilities/ revenue (%) 2009 2008

2009

2008

Kas dan setara kas/ Cash and cash equivalent (Catatan 3)/(Note 3) Kas PT Bank Pan Indonesia Tbk

9.606.078 50.684.298.183

13.080.808 66.917.773.602

0,00 0,18

0,00 0,21

Jumlah/ Total

50.693.904.261

66.930.854.410

0,18

0,21

Piutang nasabah/ Receivable from customers (Catatan 5)/(Note 5) Reksadana Panin Dana Prima Reksadana Panin Dana Maksima Reksadana Panin Dana Unggulan

1.740.000 -

2.889.011.173 1.251.027.949 180.000

0,00 -

0,02 0,01 -

Jumlah/ Total

1.740.000

4.140.219.122

0,00

0,03

23.410.519.316 93.184.726.822 109.280.808.508 14.242.100.000 12.330.000.032 5.000.000.754 5.000.020.143

12.346.425.727 41.676.787.992 37.591.813.639 6.054.100.000 10.104.287.260 5.000.179.855 5.000.019.466

7,54 30,05 35,24 4,59 3,98 1,61 1,61

7,86 23,05 20,79 3,35 5,59 2,77 2,77

3.537.344.333

1.865.550.718

1,14

1,19

265.985.519.908 119.639.164.657

85,76

66,18

27,47

69,54

Portofolio efek/ Investment in marketable securities (Catatan 7)/(Note 7) Perusahaan (The Company) Reksadana Panin Dana Unggulan Reksadana Panin Dana Maksima Reksadana Panin Dana Utama Plus 2 Reksadana Panin Dana Prima Reksadana Panin Dana US Dollar Reksadana Panin Pendapatan Tetap Pemerintah Reksadana Panin Pendapatan Tetap Berkualitas Anak Perusahaan (Subsidiary Company) Reksadana Panin Dana Unggulan Jumlah/ Total Piutang lain-lain/ Other receivable

25.926.111

201.575.841



23.

SIFAT, SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK- PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (Lanjutan)


23.

NATURE, BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (Continued)

2009

2008

WITH

Persentase terhadap jumlah aset/kewajiban/ pendapatan yang bersangkutan (%)/ Percentage to respective total assets/liabilities/ revenue (%) 2009 2008

Hutang nasabah/ Payable to customers (lihat Catatan 15)/ (Note 15) PT Patria Nusa Adamas Reksadana Panin Dana Prima Reksadana Panin Dana Maksima

53.669.206 -

Jumlah/ Total

53.669.206

396.668

0,00

0,00

3.011.440.843

1.873.182.258

7,73

6,90

23.150.112.943

21.008.726.424

91,30

93,98

Komisi dari transaksi perantara perdagangan efek/ Brokerage commissions (Catatan 26)/ (Note 26) Jasa manajer investasi/ Investment management fees (Catatan 27)/ (Note 27)

-

0,00 243.957 152.711

-

0,00 0,00

Sifat Hubungan Istimewa

Nature of related parties:

a. PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Patria Nusa Adamas adalah pemegang saham Perusahaan. b. Perusahaan merupakan manajer investasi dari Reksadana Panin Dana Maksima, Panin Dana Utama Plus 2, Panin Gebyar Indonesia 2, Panin Dana Unggulan, Panin Dana Prima dan Panin Dana USD, Panin Dana Bersama, Panin Berdividen, Panin Tetap Menghasilkan dan Reksa Dana Pernyertaan Terbatas Pemerintah dan Berkualitas. c. Perusahaaan memberikan jasa perantara perdagangan efek kepada Panin Dana Maksima, Panin Dana Unggulan, Panin Dana Prima dan PT Patria Nusa Adamas. d. Karyawan kunci adalah pihak Direksi dan Komisaris Perusahaan yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Perusahaan.

a. PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Patria Adamas are shareholders of the Company. b. The Company is the investment manager of Reksadana Panin Dana Maksima, Panin Dana Utama Plus 2, Panin Gebyar Indonesia 2, Panin Dana Unggulan, Panin Dana Prima and Panin Dana USD, Panin Dana Bersama, Panin Berdividen, Panin Tetap Menghasilkan dan Reksa Dana Penyertaan Terbatas Pemerintah dan Berkualitas. c. The Company provides securities brokerage services to Panin Dana Maksima, Panin Dana Unggulan, Panin Dana Prima and PT Patria Nusa Adamas. d. Key personel consists of the Company’s directors and commissioners who hold authority and responsibility to plan, manage and control the Company’s operations

Seluruh transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, dilakukan dengan persyaratan dan kondisi yang normal sebagaimana transaksi dengan pihak ketiga lainnya dan telah diungkapkan seluruhnya dalam laporan keuangan konsolidasian.

All transactions with related parties are carried out under normal terms and conditions as if they were done with other third parties and have been completely disclosed in the consolidated financial statements.



24. PEMBIAYAAN TRANSAKSI NASABAH


24. CUSTOMER FINANCING TRANSACTIONS

Akun ini merupakan pendapatan bunga yang diperoleh dari saldo kurang dana nasabah pihak ketiga sehubungan dengan transaksi efek yang dilakukan oleh nasabah yang bersangkutan dengan rincian sebagai berikut:

This account represents interest income from inadequate balance of third parties customers pertaining to their securities trading transactions with details as follows :

2009 Pendapatan bunga dari transaksi beli efek dengan janji jual kembali Pendapatan bunga dari rekening nasabah Pendapatan bunga dari piutang nasabah

18.382.484.978

62.464.063.220

5.681.799.619

10.509.668.727

36.793.458.127

121.326.887.250

Akun ini merupakan keuntungan dari transaksi perdagangan efek bersifat ekuitas, efek bersifat hutang dan efek lain yang terdaftar di Bursa Efek dan Bapepam-LK.

TRANSAKSI

PERANTARA

Akun ini merupakan komisi yang diperoleh dari aktivitas perantara perdagangan efek yang terdiri dari:

Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa

48.353.155.303

12.729.173.530

25. KEUNTUNGAN ATAS PERDAGANGAN EFEK YANG TELAH DIREALISASI

26. KOMISI DARI PEDAGANGAN EFEK

2008

25.

Interest income from reverse repo Interest income from customer accounts Interest income from receivable from customers

REALIZED GAIN ON TRADING OF MARKETABLE SECURITIES This account represents gain on trading transactions of equity, debt, and other securities listed at the Stock Exchange and Bapepam-LK.

26. BROKERAGE COMMISSIONS

This account represents commissions from securities brokerage activities with details as follows :

2009

2008

35.910.339.553 3.011.440.843

25.259.121.077 1.873.182.258

38.921.780.396

27.132.303.335

Third parties Related parties



27. JASA MANAJER INVESTASI

2008

2.206.197.077 23.150.112.943

1.346.302.183 21.008.726.424

25.356.310.020

22.355.028.607

Akun ini merupakan imbalan jasa sebagai penjamin emisi dan agen penjualan untuk penawaran umum saham dan obligasi. 29. PENDAPATAN USAHA LAINNYA

from

being

Third parties Related parties

28. UNDERWRITING AND SELLING FEES This account represents fees from being underwriter and selling agent in public offering of shares and bonds. 29. OTHERS REVENUE

2009

2008

3.377.558.786 104.687.718 132.881.174

1.191.439.288 950.448 448.488.583

3.615.127.678

1.640.878.319

30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Income from customer’s investment Dividends Others

30. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2009

Honorarium Komunikasi Transaksi efek Pemeliharaan peralatan kantor dan kendaraan Transportasi dan perjalanan dinas Imbalan pasca kerja Percetakan dan perlengkapan kantor Denda pajak Jasa Profesional Jamsostek Konsumsi Representasi dan sumbangan Pendidikan dan pelatihan Jamuan Asuransi Administrasi bank Penjamin emisi Lain-lain

This account represents income investment manager of mutual funds.

2009

28. JASA PENJAMIN EMISI DAN PENJUALAN EFEK

Pendapatan atas investasi nasabah Dividen Lain-lain


27. INVESTMENT MANAGEMENT FEES

Akun ini merupakan pendapatan jasa sebagai manajer investasi atas pengelolaan reksadana.

Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa

Exhibit E/45

2008

6.008.711.155 2.844.482.392 699.030.406

3.219.522.775 2.779.308.238 1.409.451.394

661.796.612 638.659.173 632.334.886 498.530.056 475.068.149 434.497.000 406.760.326 358.490.232 260.087.589 222.447.807 176.074.585 72.279.731 63.295.178 44.635.000 760.697.262

430.209.946 506.032.977 810.904.387 676.900.767 411.195.881 603.213.000 367.979.260 323.451.184 381.638.935 184.884.950 113.952.608 48.048.443 299.587.299 47.800.000 568.059.253

15.257.877.539

13.182.141.297

Honorarium Communication Securities transaction fees Maintenance of office equipments and vehicles Transportation and travellings Employee benefits Printing and office supplies Tax penalties Professional fees Employee social security Consumption Representation and donation Education and training Entertainment Insurance premium Bank administration charges Underwriting Others



31. PENDAPATAN BUNGA

5.265.426.318 2.344.738.332 1.101.555.790

32.141.893.494

8.711.720.440

33.712.500.001 51.696.869.333 2.717.283.522

46.565.016.467

88.126.652.856

33. LABA PER SAHAM DASAR

Bonds Customers Bank loans

Interest paid to customers represents interest expense on excess funds of customers and payables to customers. Interest rates borne during 2009 and 2008 ranging from 5.00%-13.50% and 7.00%-14.11% per annum respectively. 33. BASIC EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar Perusahaan adalah sebagai berikut: 2009

Laba per saham dasar

2008

23.500.000.000 23.065.016.467 -

Beban bunga nasabah merupakan beban bunga atas saldo dana lebih rekening dan hutang nasabah. Tingkat bunga selama tahun 2009 dan 2008 masingmasing berkisar antara 5,00% - 13,50% dan 7,00% 14,11% per tahun.

Jumlah rata-rata saham beredar

Time deposits Bonds Demand deposits

32. INTEREST EXPENSES 2009

Laba bersih

2008

26.573.781.064 4.515.345.651 1.052.766.779

32. BEBAN BUNGA

Obligasi Nasabah Pinjaman bank


31. INTEREST INCOME 2009

Deposito Obligasi Jasa giro

Exhibit E/46

The calculation of the Company’s basic earnings per share is as follows : 2008

149.366.753.917

36.477.336.733

Net profit

720.000.000

720.000.000

Average number of outstanding shares

207.45

50,66

Basic earnings per share

Pemecahan Saham Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) yang diadakan pada tanggal 29 Juni 2007, para pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari Rp 250 per saham menjadi Rp 125 per saham. Berdasarkan pengumuman Bursa Efek Indonesia No. Peng-01/BEI.PSJ/SS/01-2008 tanggal 4 Januari 2008, awal perdagangan saham dengan nilai nominal baru tersebut mulai dilaksanakan di pasar reguler dan pasar negosiasi tanggal 21 Januari 2008 dan di pasar tunai tanggal 24 Januari 2008.

Stock Split Based on the General Meetings of Shareholders on 29 June 2007, the shareholders of the Company had agreed to conduct a stock split, whereby par value of share of Rp 250 was split into Rp 125 per share. Based on the announcement of the Indonesian Stock Exchange No. Peng-01/BEI.PSJ/ SS/01-2008 dated 4 January 2008, the new par value of share was traded in the regular market and negotiation market on 21 January 2008 and in the cash market on 24 January 2008.



34. ASET MONETER DALAM MATA UANG ASING

Mata Uang Asing/Foreign Currency 2009 2008 USD USD Kas dan setara kas Portofolio efek Aset lain-lain


34.

MONETARY CURRENCY

ASSET

DENOMINATED

IN

FOREIGN

Ekuivalen Rupiah / Equivalents in Rupiah 2009 2008

56.720,51

56.128,10

533.172.794

1.311.702,13 98.001,54

922.765,96 98.001,54

12.330.000.032 964.228.678

Cash and cash equivalents Investment in 10.104.287.262 marketable securities 1.073.116.863 Other assets

1.466.424.18

1.076.895,60

13.827.401.504

11.792.006.820

35. KONTINJENSI

614.602.695

35. CONTINGENCIES

Pada bulan Agustus 2005, Perusahaan telah menerima surat gugatan perkara dari Pengadilan Negeri Jakarta Selatan sehubungan dengan gugatan hukum dari PT Hati Prima Persada (HPP) kepada Perusahaan dan tergugat lainnya. Dalam surat gugatan tersebut dinyatakan antara lain, HPP minta agar dibebaskan dari kewajiban pelunasan Medium Term Notes (MTN) yang telah diterbitkan oleh HPP dan meminta Perusahaan mengembalikan fisik MTN kepada HPP.

In August 2005, the Company received a lawsuit from the District Court of South Jakarta concerning to an allegation from PT Hati Prima Perdasa (HPP) against the Company and other defendants. In its letter, among others, HPP requests to be discharged from the obligation to repay its Medium Term Notes (MTN) and asks the Company, as the fund manager of other defendant, to return the MTN to HPP.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 731/Pdt.6/2005/PN. Jaksel tanggal 25 April 2006, diputuskan antara lain, meminta Perusahaan untuk mengembalikan seluruh MTN kepada HPP dan membayar ganti kerugian kepada HPP sebesar Rp 500.000.000 (lima ratus juta Rupiah) secara tanggung renteng dengan tergugat lainnya. Walaupun demikian, putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tersebut belum bersifat final dan belum mempunyai kekuatan hukum tetap.

Based on the decision of the District Court of South Jakarta No. 731/Pdt.6/2005/PN.Jaksel dated 25 April 2006, it was decided, among others that the Company shall return the MTN and pay Rp 500,000,000 (five hundreds million Rupiah) to HPP, collectively with other defendants. However, the decision of the District Court of South Jakarta is not final and and not legally binding yet.

Atas keputusan pengadilan tersebut, Perusahaan dan tergugat lainnya menyatakan banding, sebagaimana yang dinyatakan dalam Risalah Pernyataan Permohonan Banding No. 731/Pdt.6/2005/PN.Jaksel tanggal 8 Mei 2006. Berdasarkan Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No. 17/PDT/2008/PT.DKI tanggal 24 Mei 2008, diputuskan antara lain, menolak gugatan HPP seluruhnya dan menyatakan bahwa MTN HPP adalah milik dari PT Panin Sekuritas.

In response to the District Court decision, the Company and other defendants proposed to appeal, as stipulated in the Statement of Appeal Request No. 731/Pdt.6/2005/PN.Jaksel dated 8 May 2006. Based on the decision of the Jakarta High Court No. 17/PDT/2008/PT.DKI dated 24 May 2008, it was decided, among others that the allegation from HPP has been rejected and stated that the MTN was belongs to PT Panin Sekuritas.



35. KONTINJENSI (Lanjutan) Saat ini perkara dalam tingkat kasasi, manajemen berkeyakinan bahwa Perusahaan memiliki peluang untuk memenangkan perkara tersebut pada tingkat kasasi, karena Perusahaan berkeyakinan bahwa Perusahaan tidak melakukan perbuatan melawan hukum. Manajemen juga berpendapat bahwa pada saat ini, belum terdapat potensi kerugian yang kemungkinan akan ditanggung oleh Perusahaan

36. MODAL KERJA BERSIH DISESUAIKAN


35. CONTINGENCIES (Continued) The current status of this lawsuit is at the Supreme Court stage. Management believes that the Company has an opportunity to win the case on the appeal stage of Supreme Court, since the Company believes that there was no illegal action conducted to against the law. For the time being, the management believes as well, that there are no possible losses will be borne by the Company.

36. NET ADJUSTED WORKING CAPITAL

Dalam rangka memperkuat kondisi keuangan dan kemampuan operasional perusahaan efek, maka perlu dilakukan peningkatan modal disetor dan modal kerja bersih disesuaikan (MKBD) bagi perusahaan efek. Sehubungan dengan hal tersebut, Pemerintah mengeluarkan 2 keputusan yang terkait dengan peningkatan modal disetor dan MKBD Perusahaan Efek, yaitu Keputusan Menteri Keuangan No. 179/KMK.010/2003 tentang Kepemilikan Saham dan Permodalan Perusahaan Efek, Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-20/ PM/2003 dan No. Kep-460/BL/2008 tentang Pemeliharaan dan Pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan, di mana perusahaan efek yang melakukan kegiatan sebagai penjamin emisi efek dan menjadi manajer investasi wajib memiliki modal disetor sekurang-kurangnya sebesar Rp 55.000.000.000 dan MKBD sekurang-kurangnya sebesar Rp 25.200.000.000.

To strengthen the financial condition and operational ability of securities companies, it is necessary to increase their paid-up capital and net adjusted working capital (MKBD). With regard to this matter, the Goverment has issued 2 decrees to increase the securities companies’ paid-up capital and MKBD, the Decree of the Minister of Finance No. 179/KMK.010/2003 regarding Share Ownership and Capital of Securities Companies, the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-20/PM/2003 and No. Kep-460/BL/2008 regarding the Maintenance and Reporting of Net Adjusted Working Capital, which require securities companies operating as underwriter and investment manager to maintain a minimum paid-up capital of Rp 55,000,000,000 and MKBD of Rp 25,200,000,000.

Pada tanggal 30 Desember 2009 dan 2008, jumlah MKBD Perusahaan masing-masing adalah sebesar Rp 210.256.545.978 dan Rp 108.210.527.113. Dengan demikian, MKBD Perusahaan sudah di atas ketentuan yang ditetapkan Bapepam-LK.

As of 30 December 2009 and 2008, the Company’s MKBD was recorded at Rp 210,256,545,978 and Rp 108,210,527,113 respectively. Accordingly, the Company has fulfilled the minimum MKBD as required by Bapepam-LK.



37. REKLASIFIKASI AKUN


37. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa akun di laporan keuangan 2008 telah direklasifikasi untuk penyesuaian dengan penyajian akun untuk laporan keuangan 2009.

Certain accounts in the 2008 financial statements have been reclassified to conform with the presentation of accounts in the 2009 financial statements.

31 Desember 2008/ 31 December 2008 Setelah Sebelum reklasifikasi/ reklasifikasi/ After Before reclassification reclassification Neraca Kondolidasi Portofolio efek Pihak yang mempunyai hubungan Istimewa Ketiga

Consolidated Balance Sheets Investment in Marketing securities 120.639.164.657 60.153.655.185

119.639.164.657 61.153.655.185

Jumlah

180.792.819.842

180.792.819.842

Laporan Laba Rugi Konsolidasi Keuntungan (kerugian) atas perdagangan efek yang telah direalisasi (Kerugian) keuntungan atas perdagangan efek yang belum direalisasi Jumlah

Total Consolidated Statements of Income

(

28.121.007.061 (

5.369.149.682 )

26.837.280.141)

6.652.876.602

Gain (loss) on trading of - marketable securities realized (Loss) gain on trading of - marketable securities unrealized

1.283.726.920

1.283.726.920

Total

Laporan Arus Kas Konsolidasi

Consolidated Statements of Cashflow

Penerimaan perdagangan portofolio efek - pihak ketiga 1.283.726.920 1.660.145.996 Pembayaran bunga-reksadana ( 376.419.076 ) Penerimaan dari rekening nasabah - pihak ketiga 157.214.145.401 190.662.294.916 Penerimaan dari nasabah pihak yang mempunyai hubungan istimewa 48.495.215.179 57.088.867.599 Penerimaan dari jasa penjamin emisi 152.659.193 1.793.537.512 Pembayaran dari beban operasional lainnya ( 39.218.572.660 ) ( 40.859.450.979 ) Penerimaan dari nasabah pihak ketiga 57.764.388.215 15.722.586.280 Jumlah

Related parties Third parties

225.691.562.248

225.691.562.248

Proceeds from trading of marketable securities - third parties Payment of interest-mutual fund Receipt from customer account third parties Received from customersrelated parties Receipt from underwriting fees Payment of other operation receipt from customers third parties Total



38. STANDAR AKUNTANSI BARU

39.


38. NEW ACCOUNTING STANDARD

Berikut ini ikhtisar revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang baru-baru ini diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia:

The following summarizes the revised Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) which were recently issued by the Indonesian Institute of Accountants:

PSAK No. 50 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2009).

PSAK No. 50 (Revised 2006) – Financial Instrument: Presentation and Disclosure (applicable to financial reports with period beginning on or after 1 January 2009).

PSAK No. 55 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2009).

PSAK No. 55 (Revised 2006) – Financial Instrument: Recognition and Measurement (applicable to financial reports with period beginning on or after 1 January 2009).

Pada tanggal 30 Desember 2008, DSAK-IAI telah mengumumkan penundaan berlakunya PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) selama setahun melalui surat No. 1705/DSAK/ IAI/12/-2008 sehingga PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) akan berlaku untuk periode laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010.

On 30 December 2008, DSAK-IAI has announced the postponement of SFAS No. 50 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006) for a year through its letter No. 1705/DSAK/IAI/12/-2008. Therefore, both SFAS No. 50 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006) will be applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010.

PPSAK No. 4 “Pencabutan PSAK No. 31 (Revisi 2000): Akuntansi Perbankan, PSAK 42: Akuntansi Perusahaan Efek, dan PSAK 49: Akuntansi Reksa Dana”. Berlaku untuk semua entitas yang menerapkan PSAK 31 (Revisi 2000), PSAK 42 dan PSAK 49.

PPSAK No. 4 “Revocation of PSAK No. 31: Accounting for Banking Industry, PSAK 42: Accounting for Securities Companies, and PSAK 49: Accounting for Mutual Funds”. Applicable for all entities that apply PSAK 31 (Revised 2000), PSAK 42 and PSAK 49.

Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari Standar Interprestasi dan Pencabutan Standar yang direvisi dan yang baru tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangannya.

The Company is presently evaluating and has not determined the effects of these revised and new Standards, Interpretations and Standards Revocation on their financial statements.

TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

39. MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan pada tanggal 5 Maret 2010.

The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed on 5 March 2010

INDEPENDENT AUDITORS REPORT

Recommend Documents