III

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK Negyedéves körkép

2016/III

Kockázat- elutasító

Kockázatkerülô

Kockázattûrô

Kockázat- semleges

Kockázat- elfogadó

Kockázatkedvelô

Kockázatkeresô

1 2 3 4 5 6 7

CIB Hozam védett Betét Alap

CIB Euró Pénz piaci Alap

CIB Relax Alap

CIB TISZTA AMERIKA 2 SZÁRMAZTATOTT ALAP FORINTBAN ÉS EURÓBAN A világ legnagyobb és legerôsebb gazdasága az Amerikai Egyesült Államoké. Az ország számos globálisan meghatározó nagyvállalat központja, melyek jelentôsen hozzájárulnak az amerikai gazdaság kiváló eredményeihez. Megbízható teljesítmény és folyamatos fejlôdés jellemzi ezeket a cégeket, melyek eredményébôl most Ön is részesedhet. A CIB Tiszta Amerika 2 Származtatott Alapokkal tíz olyan amerikai nagyvállalat részvényének teljesítményéhez férhet hozzá, amelyek közül mindegyik komponense az 500 legnagyobb amerikai nyilvános részvénytársaságot magába foglaló S&P500 Indexnek. Az S&P500 Index a globális részvénypiacok legmeghatározóbb indexe, melyben a világ legtôkeerôsebb vállalatai szerepelnek, a világ elsô számú részvénypiaci jelzôszáma.

CIB Euró Relax Alap CIB Dollár Megtakarítási Alap CIB Pénzpiaci Alap CIB Ingatlan Alapok Alapja

AKTUALITÁS

CIB Kincsem Kötvény Alap CIB Algoritmus Alapok Alapja

CIB Balance Alapok Alapja

CIB Kötvény Plusz Alap

CIB Euró Balance Alapok Alapja CIB Reflex Alapok Alapja

A részvénykosár elemei Eaton Corp, General Motors Co, General Electric Co, AT&T Corp, Duke Energy Corp, Welltower Inc, Alphabet Inc, Southern Co, Target Corp, Pfizer Inc A CIB Tiszta Amerika 2 Származtatott Alapok befektetési jegyei díjmentesen jegyezhetôek 2016. október 3.1 és 2016. december 2. között a CIB bankfiókokban és az éjjel-nappal hívható CIB24 telefonos ügyfélszolgálaton keresztül, a (+36 1) 4 242 242-es telefonszámon.

A CIB Tiszta Amerika 2 Alapokat Önnek ajánljuk, ha: • úgy gondolja, hogy a részvénykosárban szereplô vállalatok a következô években növekedni tudnak, • úgy szeretne részesedni a részvénypiac nyújtotta hozamlehetôségbôl, hogy nem kell kockára tennie a teljes befektetett tôkéjét, • szeretné kihasználni a Tartós Befektetési Számla nyújtotta adóelônyöket. CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja

ALAPADATOK

CIB Középeurópai Rész vény Alap

CIB Tiszta Amerika 2 Származtatott Alap

CIB Euró Tiszta Amerika 2 Származtatott Alap

2016. december 19. – 2019. december 20.

2016. december 19. – 2019. december 20.

Befektetési jegyek névértéke

10 000 forint

0,01 euró

Maximálisan elérhetô hozam

18,50% (max. EHM: 5,82%) (a jegyzési idôszakot követôen meghatározásra kerülô részesedési aránnyal korrigálva, melynek minimuma 50%, maximuma 150%)

Futamidô

CIB Nyersanyag Alapok Alapja

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK

Minimálisan jegyezhetô összeg tranzakciónként

CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja CIB Indexkövetô Részvény Alap

Ajánlott befektetési idôtáv

18,50% (max. EHM: 5,82%) (a jegyzési idôszakot követôen meghatározásra kerülô részesedési aránnyal korrigálva, melynek minimuma 50%, maximuma 150%)

100 000 forint

500 euró

Az alap teljes futamideje (3 év)

Az alap teljes futamideje (3 év)

A jegyzési idôszak tervezett elsô napja, amely az alapok tájékoztatójának és kezelési szabályzatának MNB általi jóváhagyása függvényében változhat. A tájékoztatás nem teljes körû. Az alapok tájékoztatóját, kezelési szabályzatát, az alapokra vonatkozó kiemelt befektetôi információkat, az alapok portfóliójelentéseit, éves, féléves jelentéseit a forgalmazási helyeinken és a www.cib.hu, illetve a www.cibalap.hu internetes oldalainkon tesszük elérhetôvé. 1

3

PIACI KITEKINTÔ

Kiskereskedelmi forgalom alakulása (%, éves változás)

MAGYAR MAKROGAZDASÁGI KÖRKÉP

Fenntartjuk azt a korábbi álláspontunkat, hogy az állampapírpiacon volatilis kereskedés várható az utolsó negyedévben. Az amerikai elnökválasztás és a Fed viselkedése sok izgalomra adhat okot a következô idôszakban. Egyelôre vihar elôtti csend honol. Egy esetleges decemberi FED-alapkamatemelés már nem hasonlítható a Brexithez, amelynek hatásait sokan eltúlozták. Itt tényleges fordulat következhet be, ami átírja a tôkepiacok viselkedését a következô jó néhány évre. Emellett a kedvezô bázisadatok és az olajár jelenlegi enyhe felívelése is olyan kombinációt eredményezhet, ami hirtelen megugró inflációs adatokat indukálhat 2017-ben, és ez is kellemetlenül érintheti a kötvénypiacokat.

10 8

4

4 2 -0 -2 -4 -6

2009. 07. 01

2009. 07. 01

2009. 07. 01

2009. 07. 01

2009. 07. 01

2009. 07. 01

Forrás: Bloomberg Magyar kötvénypiac Az elmúlt negyedévben számtalan kedvezô esemény érte a hazai kötvénypiacot, melyek közül a legfontosabb, hogy az S&P is felminôsítette hazánk adósságbesorolását. Ezek után szinte biztos, hogy november 4-én a harmadik hitelminôsítô is felminôsíti hazánkat a befektetésre ajánlott kategóriába. A második, szintén pozitív hatás, hogy az MNB agresszív likviditásnövelésbe kezdett a bankközi piacon, hiszen a negyedik negyedévben az 1600 milliárdos igény helyett csak 900 milliárdot fogad be fô instrumentumába, a 3 hónapos MNB betétbe. 2017 elsô negyedévére ehhez a szinthez képest is további korlátozások várhatók. 10 éves állampapírhozam (%)

30. 06. 15.

30. 12. 14.

30. 06. 14.

30. 12. 13.

30. 06. 13.

30. 12. 12.

30. 06. 12.

30. 12. 11.

Mindettôl függetlenül az év hátralevô részében várhatóan újra élénkülést fog mutatni a hazai gazdaság növekedési üteme. A növekedéshez leginkább a lakossági fogyasztás emelkedése járulhat hozzá, amit a kedvezô jövedelmi és munkaerôpiaci folyamatok mellett a fogyasztási hajlandóság fokozatos emelkedése is támogat. 2017-tôl a jármûipari fejlesztések is érdemben élénkítik a vállalati beruházásokat (Mercedes-gyár bôvítése, Audi Hungaria új karosszériagyára), emellett fokozatosan növekszik a lakosság beruházási aktivitása a kikerülô devizakockázat és a CSOK lakásépítési támogatás következtében. A visszafogottabb külsô kereslet miatt a hazai export növekedése átmenetileg mérsékeltebb. Az élénk növekedést mutató belföldi kereslettel összhangban a gazdaság importigénye emelkedik, így a nettó export növekedési hozzájárulása fokozatosan lecsökken a következô 1-2 évben. A kedvezô mezôgazdasági teljesítménynek köszönhetôen az ágazat hozzáadott értéke emelheti a bôvülés ütemét.

30. 06. 11.

4. 1. 2016

4. 1. 2015

4. 1. 2014

4. 1. 2013

4. 1. 2012

4. 1. 2011

Forrás: Bloomberg

12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 30. 12. 10.

Eurozóna GDP

30. 06. 10.

Magyar GDP

Szlovák GDP

30. 12. 09.

Lengyel GDP Cseh GDP 4. 1. 2010

7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 -9

2009. 07. 01

-8 -10

A GDP növekedési ütemek összehasonlítása

4. 1. 2009

A harmadik negyedév a Brexit-népszavazás miatt bizonytalanul indult. Ez azonban gyorsan megváltozott, és a mögöttünk hagyott három hónap végül kevés izgalmat és így alacsony volatilitást hozott. A globális, nagy jegybankok rögtön jelezték, hogy ha a Brexitnek lesznek negatív hatásai, azokat a saját eszközeikkel tompítják majd. Ezek az üzenetek megnyugtatták a piacokat és a brit kilépés egyelôre lekerült a napirendrôl. A negyedév fô témája és piacmozgatója a jegybankok politikája volt. A Bank of England, ugyan nem a brit népszavazás után, de augusztusban kamatot csökkentett, és újraindította a mennyiségi lazítást, hitelezésösztönzô programjával együtt. A Bank of Japántól is további lazításokat várt a piac, amit csak szeptemberben lépett meg, új elemként a hozamgörbe menedzselését is meghirdetve. A cél emelkedô hozamgörbe kialakítása, amitôl az inflációs várakozások emelkedését, a bankszektor jövedelmezôségének javulását, végsô soron gazdasági növekedést várnak. A japánok emellett a költségvetési lazítást is folytatják, mivel a jegybanki politika önmagában kevésnek bizonyul a kitûzött gazdasági célok eléréséhez. Az Európai Központi Bank kivárt, mert az eurozóna adatai vegyesek. Az infláció nem nagyon akar emelkedni, a munkanélküliség nem csökken, miközben az augusztusi beszerzési menedzser indexek stabil helyzetet mutatnak. A legnagyobb figyelmet ebben a negyedévben is a FED döntései kapták, hiszen a piacok szempontjából ez a legmeghatározóbb jegybank. Mindenki egyetért azzal, hogy az USA-ban az ingatlanpiac és a munkaerôpiac is megfelelô állapotban van, a gazdasági növekedés viszont nem mutatja ugyanezt a biztató képet. Ehhez társul az amerikai elnökválasztásból adódó bizonytalanság, ami miatt a FED egyelôre kivár a kamatemeléssel. A monetáris politika lehetôségei, mozgástere egyre többet szerepel az elemzésekben fô témaként, egyre inkább az a konszenzus, hogy a stagnáló/alacsony növekedésbôl való kilábaláshoz a fiskális politika segítségére is szükség van. Az egyensúlyi kamatláb (ahol a megtakarítások és a beruházási kereslet egyensúlyban van) fogalma is kapcsolódik a FED kamatpolitikájával kapcsolatos megváltozott várakozásokhoz. Az egyensúlyi kamatláb az USA-ban a jelenlegi alacsony növekedési adatok mellett alacsonyabb, mint korábban volt, vagyis egy semleges monetáris politika eléréséhez (ahol az alapkamat és az egyensúlyi kamat azonos) egyre kisebb mértékben kell kamatot emelnie a FED-nek. Továbbgondolva, ez azt is jelenti, hogy az 1% körülire tehetô egyensúlyi kamatszint miatt a FED a mostani alacsony alapkamattal nem extrém módon támogató, illetve a kamatemelésre egyre kisebb tere van. Várakozásunk szerint az év hátralévô részében globális szinten marad a támogató monetáris környezet. FED-kamatemelés azonban decemberben elképzelhetô, amit jelenleg 60% eséllyel áraz a piac. A negyedik negyedévben jelentôs piacmozgató lehet a politika is, fôként az USA elnökválasztás és az olasz népszavazás. Gazdasági oldalról jelenleg a Deutsche Bank és esetleges fertôzô hatásként európai társainak helyzete okozhat nagyobb piaci mozgásokat.

6

2009. 07. 01

Az idei év elsô felében a magyar gazdasági növekedés komolyabb korrekciót mutatott (-0,5, illetve 1 százalék voltak a negyedéves bôvülési adatok). A beruházásokat visszafogta az EU-források jelentôs visszaesése. Kérdés, hogy a kormányzat milyen intézkedésekkel tudja életben tartani a növekedést 2017-ig, amikor EU-támogatások formájában újra komolyabb beruházásösztönzési hullám érkezik hazánkba. Az intézkedésekre bôven van tér. Ha a költségvetés folyamatait elemezzük, a hiány az idei éves 1,7% helyett, akár 0,9% körül is alakulhat, tehát az élénkítéshez 500-600 milliárd forint körüli összeg áll rendelkezésre. A jövô évben hasonló a helyzet, a 2,4%-os hiánycél eleve lazább, változatlan peremfeltételek mellett itt is lehetôség lesz egy nagyságrendileg 400-600 milliárd forintos élénkítô csomagra. Ezek olyan nagyságrendû megtakarítások az államháztartásban, amelyek a személyi jövedelemadó 15%-os kulcsának azonnali 9%-ra csökkentését is lehetôvé tennék. A választási ciklusból adódóan a tervezett intézkedések egyelôre váratnak magukra, illetve a II. negyedéves élénkülés miatt a döntéshozók valószínûleg megvárják a beavatkozás elôtt a III. negyedév adatait is.

NEMZETKÖZI MAKROGAZDASÁGI KÖRKÉP

Forrás: Bloomberg Ahogy azt az elôzô kitekintésünkben és a bevezetôben említettük, a Brexit további lazítás irányába tolja a vezetô jegybankokat, ami kedvezô a feltörekvô piaci devizák, illetve a feltörekvô kötvénypiac szempontjából. Ehhez képest az Angol Jegybank ugyan jelentôsen lazított, alapkamatot csökkentett, illetve növelte a mennyiségi lazítási programjának keretösszegét is, de a Japán Jegybank, illetve az ECB egyelôre várakozó állásponton van. Amennyiben a bevezetôben említett Fedkamatemelésre decemberben sor kerül, a többi vezetô központi bankban úgy is gondolkodhatnak a döntéshozók, hogy relatív lazítást hajtanak végre a jelenlegi keretrendszer (mennyiségi lazítási ütemek, illetve alapkamatok) fenntartásával.

RÉSZVÉNYPIACI ÖSSZEFOGLALÓ Részvénypiaci teljesítmények A nyári Brexit-szavazást a piaci szereplôk egyfajta vízválasztónak tekintették, bár a közvéleménykutatások elôre jelezték a kilépést, a piac mégsem azt árazta. A tôkepiaci szereplôk úgy gondolták, hogy a bennmaradáspártiak kerekednek felül, ezért az eredmény után egy kisebb korrekció volt megfigyelhetô a tôzsdéken, de ez csak két napig tartott. A Brexit-szavazás jegyében indult a harmadik negyedév és összességében a tôzsdéken szép hozamokat figyelhettünk meg. A piaci szereplôk megemésztették, hogy a kilépés egy elhúzódó folyamat lesz. Legkorábban jövôre adja be NagyBritannia az errôl szóló szándéknyilatkozatot és attól számítva körülbelül két év, míg a lényeges bilaterális kedvezményeket újratárgyalják. Azt még nem tudni, hogy milyen viszonyrendszerben fog az Európai Unió és NagyBritannia együttmûködni, ami biztos, hogy ez egy hosszú folyamat lesz. A GBP gyengül a fôbb devizákhoz képest, a devizapiac már árazza a kilépést, de a tôzsdei cégek árfolyamán ez egyelôre nem látszik. Érdemes figyelemmel követni majd a brit makromutatókat, a BoE már lazított, enyhítve a rosszabb gazdasági növekedés feltételeit. A részvénypiacon továbbra is a FED-kamatemelés, az olajár, az USA választások kérdésköre mentén folyik a kereskedés, nemsokára indul a harmadik negyedéves gyorsjelentési szezon, ami révén támpontot kapunk a részvények fundamentumait illetôen is. FED-kamatemelés és GDP-növekedés Janet Yellen FED-elnökasszony már többször jelezte, hogy itt az ideje egy újabb kamatemelésnek, erre valószínûleg a decemberi ülésen kerülhet sor. A makro adatok nem rosszak, a FED által figyelt munkanélküliségi, lakáspiaci, inflációs számok már teret adnak a szigorításra. A késlekedés oka a várt alatti gazdasági növekedés, ami miatt a kamatemelés idôben elhúzódó, lassabb folyamat lesz, mint azt 2015 év végén az elemzôk várták. Ilyen körülmények között a többi vezetô jegybank tovább tud lazítani, ez várható az Európai Központi Banktól, valamint az angol és a japán jegybankoktól is. Ami a részvénypiacot illeti, az USA vállalatok EPS-elôrejelzései is stagnálást mutatnak, Q3-ban sem lesz EPS-növekedés. A jelenlegi elôrejelzések szerint sem az USA-ban, sem az EMU-ban nem lesz érdemi eredménybôvülés idén, erre jó eséllyel csak 2017-ben kerülhet sor. 5

Olajár Az olajár csökkenése egy ideig jótékony hatással volt a piacokra, de az idei év már a túlzott olajár-csökkenés jegyében indult. Az OPEC több szóbeli intervencióval is próbálta az árakat stabilizálni, a nyár a 45-50 USD/hordó Brent-ár közelében telt el. Az olajpiac szereplôi ennél alacsonyabb árral számoltak, rossz évre készültek, ehhez képest ez az ár jónak mondható. Egyelôre nincs nagy veszély az olajcégek, olajországok adósságai felôl, tömeges csôdhullámot, fertôzési veszélyt nem áraz a piac. A legutóbbi fejlemény, hogy az algériai találkozón az OPEC kitermeléscsökkentésrôl döntött. Úgy tûnik, hogy Iránnak, 6

Összefoglalás A jó hír, hogy a fejlett világban a makrofolyamatok kedvezôek, alacsony az infláció, javul a munkaerôpiac, van növekedés, ha nem is olyan ütemû, mint azt korábban vártuk. A fô probléma a részvénypiacokon, hogy a tôzsdei cégek az USA-ban és az EU-ban is profitcsökkenésrôl számolhatnak be 2016 elsô féléve során. Az elôrejelzések szerint a harmadik negyedév sem fog áttörést hozni, az év végére térhetnek vissza a növekvô vállalati eredmények, melyek kapaszkodót adhatnak az árazásoknál. Továbbra is tartjuk a véleményünket, hogy a makrogazdaság állapota nem ad okot egy medve piac kialakulására, arra, hogy hosszú idôn keresztül lefelé vegyék a tôzsdék az irányt. A globális növekedés üteme egy alacsonyabb pályára áll, mely mentén a részvénypiacok továbbra is az optimista tartományban kereskedhetnek. Úgy tûnik, hogy az OPEC is komolyan gondolja, hogy 50 USD/hordó közelében stabilizálja az olaj árát, ami már jó az energiaszektor részvényeinek. Ilyen körülmények mellett idén még tartani fog a laza monetáris politikák kora és az árfolyamok felfelé vehetik az irányt. Összességében úgy véljük, érdemes részvényeket tartani a portfólióban, annak ellenére, hogy alacsonyabb várható hozamok és nagyobb volatilitás várható 2017-re vonatkozóan is.

A részvényalapok teljesítményét az idôszak alapvetôen pozitív globális részvénypiaci hangulata határozta meg, ami viszont a Brexit-félelmek csitulásával és a tovább lazító jegybanki politikákkal magyarázható. A feltörekvô piacok voltak a legnagyobb nyertesek ebben a negyedévben, de a fejlett piacokon is emelkedtek az árfolyamok. A legnagyobb teljesítményt a hazai piac produkálta, mivel az általános jó hangulat mellett az S&P-felminôsítésbôl is profitált. A teljesítménysorrendben a globális feltörekvô piaci alap a következô, aztán a régiós részvénypiacot lefedô alap, majd a sort a fejlett részvénypiaci alap zárja. A feltörekvô piacokon belül a régiós piac némileg elmaradó teljesítménye a lengyel tôzsde eredményével magyarázható, ami az ország gazdaságpolitikai irányváltásának, az ezzel összefüggô bizonytalanságnak volt köszönhetô.

20% 10% 0% -10% -20% -40% -50% -60%

8.19 .2016

6.20.2016

4.21.2016

2.21.2016

12.23.2015

10 .24.2015

8.25.2015

6.26 .2015

-80%

4.27 .2015

WTI Brent

-70%

2.26 .2015

RÉSZVÉNYALAPOK

WTI- és Brent-teljesítmények 2016Q3-ig

12.28.2014

2015-ben a világ egyik legjobban teljesítô részvényindexe a hazai BUX Index volt, közel 44%-os teljesítménnyel, és ez a trend nem tört meg 2016-ban sem. Idén 15,7%-ot teljesített a hazai index. Számos tényezô a hazai piac felé terelte a befektetôket, ilyen volt a májusi Fitch-felminôsítés, és a lengyel részvénypiac nehézségei, mint a CHF-konverzió, a nyugdíjpénztárak „reformja”. Ne feledkezzünk meg arról, hogy a hazai cégek szép eredményeket értek el, és a BUX emelkedése úgy történt, hogy közben a piac értékeltsége nem változott. A hazai piac ugyanúgy 11-es P/E rátán kereskedik, mint másfél évvel ezelôtt, tehát az árak nem tettek mást, mint lekövették a cégek által megtermelt nettó eredménytömeg pályáját. A hazai jó teljesítmény megerôsítést nyert az S&P szeptemberi felminôsítésével, így már két nagy hitelminôsítô cégnél is befektetésre ajánlott kategóriában van a magyar adósság. Érezhetô az élénkülés a hazai blue-chip papírok elemzôi ajánlásainál is, sorra érkeznek a magasabb célárak a MOL-ra, OTP-re, Richterre, Magyar Telekomra. Az elemzôi becslések, a magyar piacot tekintve 10% fölötti EPS-növekedést mutatnak a következô két évre átlagosan, aminek fényében az értékeltség nem mutat prémiumot, vagyis a részvények nem „drágák”.

10.29.2014

Amennyiben részvénypiaci szektorokat nézünk, két szektor húzza le fôként az összesített nettó eredményeket, ezek a nyersanyag-kitermelés az olajiparral együtt és a pénzügyi szektor. Mindezek ellenére azt látjuk, hogy az S&P500 Index emelkedik, közelíti a korábbi 2150 pont fölötti csúcsértékeket. Az értékeltség már 17-es P/E-rátán áll, ami már tetemes prémiumot mutat a hosszabb távú átlaghoz képest. Egyrészt a befektetôk elkezdték árazni a 2017-re várt profitbôvülést, másrészt az évek óta tartósan nulla közelében parkoló kockázatmentes hozamok a részvények felé terelik a befektetôket. Egyre több elemzés jelenik meg arról, hogy a pénzügyi szektor ilyen alacsony hozamkörnyezetben, Európában pedig negatív hozamkörnyezetben nem tud olyan profitabilitással mûködni, mint tudott korábban. A negatív hozamok egyre több szektort érintenek károsan, már nem fejti ki azt a növekedést serkentô hatást, amit korábban a jegybankárok vártak. Az USA jobb úton jár a normalizáció felé, az EU-ban még a negatív hozamok vannak napirenden. A legjobb besorolású, euróban kibocsátott 1-3 éves vállalati kötvények hozama is negatívba fordult, ami jól mutatja, hogy milyen hatást vált ki az ECB mennyiségi lazítást célzó intézkedése. Amellett, hogy a részvénypiac felé tereli a befektetôket, a vállalati eredmények növekedésére lenne szükség, hogy a részvényárak emelkedése fundamentálisan megalapozott legyen. A számokat nézve azt látjuk, hogy az Európai Unió részvénypiaca csekély prémiummal kereskedik, az árak nincsenek új csúcsokon, a befektetôk nem húzták túl az európai piacot. Ez azzal is magyarázható, hogy az Unió pénzügyi szektora súlyosabb problémákkal küzd, mint az USA bankrendszere, az Uniós bankok részvényeivel könyvértékük töredékén kereskednek.

A CIB Kincsem Kötvény Alap teljesítményét alapvetôen a mögöttes magyar állampapírpiac teljesítménye határozza meg, ami a harmadik negyedévben rallyzott, így az alap árfolyama is emelkedett ebben az idôszakban. A június végi Brexit-népszavazás után ugyanis, az esetleges nagyobb piaci turbulenciák enyhítésére a nagy jegybankok további monetáris lazításokat, illetve ha szükséges ezek ígéretét jelentették be, ami megnyugtatta a piacokat. A britek EU-ból való kilépése az elsô reakciók után már nem volt, és idén nem is lesz téma, így a Brexit hatása jelenleg csak a laza monetáris politikákban köszön vissza, ami viszont pozitívan hat a kötvény eszközosztályra. A globális támogató környezet, mint keret, mellett a lokális folyamatok is kedveztek a magyar kötvényeknek. Az MNB tovább lazított újabb nem konvencionális eszközök alkalmazásával, ami tehát újabb lendületet adott a hazai kamattermékeknek. Ezt a folyamatot tovább erôsítette a szeptemberi S&P-felminôsítés, amivel Magyarország újból befektetési kategóriának számít a globális befektetési piacon, ami így tovább növelte/növeli a magyar eszközök iránti keresletet. Az elmúlt idôszakban az alap a benchmarkhoz képest hosszabb durációjú portfóliót tartott, ami így még tovább növelte az alap árfolyamát.

8.30.2014

A hazai részvénypiac

Forrás: Bloomberg

CIB Nyersanyag Alapok Alapja teljesítményét eddig is, így most is jelentôsen meghatározta az olajpiaci árak alakulása. A második negyedéves olaj rally után az árfolyam a harmadik negyedévben megrekedt a 40-50 dollár közötti sávban. Ha a negyedéves fordulónapokat nézzük, akkor az árfolyam kissé esett az elmúlt három hónapban az amúgy stabilizálódó piacon. A július végi olajpiaci lejtmenet szeptember végére korrigált, így az átlagos piaci hozam -1,5% volt a három hónap alatt, ami nagyban befolyásolta azt, hogy az alap árfolyama is esett ebben a negyedévben. Az arany árfolyama is csökkent, a Brexit miatti félelmek elmúltával a nemesfém iránti kereslet ugyanis esett, amit a FED kamatemelésével kapcsolatos piaci várakozások is erôsítettek.

KÖTVÉNYALAP

7.1.2014

-40%

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

-0%

-5%

-15%

10,5% 13,8% 14,8% 15,7%

NYERSANYAG ALAP

5.2 .2014

3,8% 6,1%

CIB ALAPOK A III. NEGYEDÉVBEN

3.3.2014

-14,5% -8,3% -6,6% -4,1% -2,2%

-20%

JAPÁN (Topix) Európa (DJ Euro STOXX 50) CETOP20 CAC40 DAX MSCI World USA (S&P 500) FTSE MSCI Glob.Fejlődő Piacok MSCI EMEA ex.Jordan and Morocco BUX

Nigériának és Líbiának lehetôsége lesz ebbôl kimaradni, és Szaúd-Arábia fogja a tervezett 750 millió hordós kitermeléscsökkentés oroszlánrészét vállalni. Nem tudni, hogy Oroszország is csökkenti-e kitermelését és azt sem, hogy a tervezett november végi életbe lépést követôen ez ténylegesen megvalósul-e. Egyelôre az olaj ára emelkedik, 52 USD/hordó árszint fölött kereskednek a Brent olajjal, ami mentén a részvénypiacok is jól teljesítenek. Amennyiben az ár itt marad, ismét beindulhatnak az USA olajpiacán a beruházások, ez pozitív hozzájárulást adhat az olajszektor és az S&P500 Index eredményéhez.

1.2.2014

Fôbb részvény indexek 2016 (saját devizában), elsô 3 negyedév

Forrás: Bloomberg

VEGYES ALAPOK A vegyes alapok teljesítménye a mögöttes eszközosztályok összetételét és teljesítményét tükrözi, amit viszont a befektetési politikában meghatározott modellek és azok mûködése határoz meg. A harmadik negyedév kedvezett a kockázatos eszközöknek, mivel a nagy monetáris jegybankok tovább folytatták laza monetáris politikájukat, aminek köszönhetôen az összes vegyes alapunk árfolyama nôtt az elmúlt három hónapban. A nagy nyertesek a kötvény eszközosztály és fejlôdô piaci részvények voltak, pozitív hozamot produkáltak ezek mellett a fejlett piaci indexek is, míg a nyersanyagpiac árfolyamcsökkenést szenvedett el ebben az idôszakban. Ennek megfelelôen a kockázathoz képest kisebb árfolyam-emelkedést a CIB Algoritmus Alapok Alapja és a CIB Balance Alapok Alapja érték el, fôleg nyersanyag-kitettségük miatt. A kötvénytúlsúlyos CIB Kötvény Plusz Alap és a kamattúlsúlyos CIB Relax Alapok Alapja a kockázat besorolásukhoz képest jól teljesítettek, a legnagyobb árfolyam emelkedést viszont a CIB Reflex Alapok Alapja érte el.

7

Alaptípus

A kategória általános leírása

CIB alapok

Ajánlott befektetési idôtáv

Befektetési célterület

Jellemzô

Várható hozam

Benchmark

Bôvebb információ

Likviditási alapok

A megtakarítások rövid távú, akár pár napos elhelyezésére szolgálnak. Nincs rögzített futamidô, így bármikor visszaváltható. Lehetôség van tetszôlegesen kis összeg elhelye zésére is.

CIB Hozamvédett Betét Alap

tetszôleges

pénzpiaci betétek, rövid futamidejû állampapírok

likviditáskezelésre alkalmas

forintbetéti kamatokkal versenyképes

-

10. oldal

CIB Euró Pénzpiaci Alap

tetszôleges

rövid lejáratú európai állampapírok, banki, vállalati k ötvények, bankközi, jegybanki és banki betétek

likviditáskezelésre alkalmas eszköz euróban

euróbetéti kamatokkal versenyképes

-

11. oldal

CIB Pénzpiaci Alap

minimum 3 hónap

állampapírok, diszkontkincstárjegyek, vállalati és hitelintézeti kötvények

alacsony kockázatú, pénzpiaci b efektetés rövid távra

forintbetéti kamatokkal versenyképes

100% RMAX index

12. oldal

Kötvény alapok

Futamidô megkötés nélkül teszi elérhetôvé a kötvény piacokat, így költséghatékonyan, egy összetett kötvényportfólió érhetô el.

CIB Dollár Megtakarítási Alap

minimum 3 hónap

pénzpiaci eszközök és banki betétek, állampapírok, vállalati, banki és egyéb kötvények

alacsony kockázatú befektetés dollárban

dollár pénzpiaci eszközökkel versenyképes

-

14. oldal

Vegyes alapok

Az alapokba történô befektetéssel lehetôsége van diverzifikált, aktívan kezelt portfóliókon keresztül részesedni a befektetési eszközosztályok széles körének teljesítményébôl.

CIB Relax Alap

legalább 6 hónap

Az alapokban 50%-os célaránnyal betétek és pénzpiaci eszközök szerepelnek, 40%-os célaránnyal kötvény típusú eszközök, 10%-os célaránnyal pedig fejlett európai és amerikai részvények.

a három fô befektetési eszközosztályt lefedô, mérsékelt kockázatú portfólió érhetô el egy alap megvásárlásával.

bankbetétekkel, állam papírokkal versenyképes

100% RMAX index

15. oldal

CIB Euró Relax Alap

legalább 6 hónap

bankbetétekkel, rövid lejáratú állampapírokkal versenyképes

100% Eonia Total Return Index

16. oldal

CIB Kötvény Plusz Alap

legalább 2 év

Az alapban 85%-os célaránnyal szerepelnek államkötvények, vállalati, banki és egyéb kötvények, 15%-os célaránnyal pedig fejlett európai és amerikai részvények.

egy eszközön keresztül részesedhet a kötvénypiac és a részvénypiac nyújtotta hozam lehetôségébôl

bankbetétekkel, rövid lejáratú állampapírokkal versenyképes

100% RMAX Index

17. oldal

CIB Algoritmus Alapok Alapja

legalább 2 év

Az alapot egy kockázatkerülô és egy kockázatos e szközkosár alkotja. a kockázatkerülô kosárban likviditási és pénzpiaci befektetési alapok szerepelnek, a kockázatos kosarat hosszú kötvény-, részvény- és nyersanyag-befektetési alapok alkotják.

dinamikusan kezelt kockázat egy kiegyensúlyozott portfólióbefektetésen keresztül


100% RMAX index

18. oldal

CIB Balance Alapok Alapja

legalább 2 év

100% RMAX index

19. oldal

legalább 2 év

széles befektetési spektrum érhetô el egyet len alap megvásárlásával, akár forintban, akár euróban


CIB Euró Balance Alapok Alapja

Az alapokat 5 eszközkosár alkotja: fejlett európai k ötvénypiac, fejlett európai részvénypiac, fejlett amerikai részvénypiac, globális feltörekvô részvénypiac, globális nyersanyagpiac.

100% Eonia Total Return index

20. oldal

CIB Reflex Alapok Alapja

legalább 2 év

Az alapot alkotó befektetési alapok a befektetési univerzum bármely eszközosztályába befektethetnek.

széles befektetési spektrum, dinamikus reakció a makrogazdasági folyamatok tükrében

bankbetétekkel, állampapírokkal versenyképes

100% RMAX index

21. oldal

Kötvény alapok

Futamidô megkötés nélkül teszi elérhetôvé a kötvénypiacokat, így költséghatékonyan, egy összetett kötvényportfólió érhetô el.

CIB Kincsem Kötvény Alap

legalább 2 év

Az alap hosszú lejáratú állampapírokba, vállalati k ötvényekbe és bankbetétekbe fektet.

az alap megvásárlásával egy szakértô által kialakított, diverzifikált kötvényportfólió érhetô el

kötvényhozamokkal versenyképes

100% MAX index

22. oldal

Részvény alapok

Egy alap megvásárlásával egy komplett részvényportfólió érhetô el, ezáltal költséghatékonyan van lehetôség a részvénypiacon történô befektetésre, és csökkent hetô az egyes vállalatok teljesítményének szélsôséges ingadozásából eredô kockázat.

CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja

legalább 2 év

Észak-amerikai, nyugat-európai, ázsiai fejlett országok, v alamint Ausztrália vállalati részvényeit tartalmazó alapokba fektet.

az alap hatékonyan diverzifikált portfóliót kínál 23 fejlett ország több száz vállalatának részvényeibôl, kedvezô tranzakciós költségek mellett

részvényhozamokkal versenyképes

90% MSCI World index + 10% ZMAX index

23. oldal

CIB Közép-európai Részvény Alap

legalább 2 év

A legnagyobb tôkeértékû és tôzsdei forgalmú, közép-kelet-európai vállalatok részvényeibe fektet. Elsôsorban magyar, lengyel, cseh, szlovák, szlovén és horvát részvényekbe.

egyetlen termék megvásárlásával érhetôek el a régió legjelentôsebb vállalatai


90% CETOP20 Index + 10% ZMAX Index

24. oldal

Nyersanyag alap

A nyersanyagok a részvény-, kötvény- és ingatlanbefektetések kiegészítô elemei. Portfóliódiverzifikációs eszközként alkalmazható a részvény- és kötvénypiacoktól eltérô tendenciában rejlô lehetôségek miatt.

CIB Nyersanyag Alapok Alapja

legalább 2 év

Az alap a 4 fontosabb nyersanyagszektorba fektetô alapot tartalmaz: energiahordozók, nemesfémek, színesfémek, mezôgazdasági termékek.

kockázatvállaló portfóliók elemeként diverzifikációs eszköz

nyersanyaghozamokkal versenyképes

90% DBLCDBCT Commodity index + 10% ZMAX index

25. oldal

Részvény alapok

Egy alap megvásárlásával egy komplett részvényportfólió érhetô el, ezáltal költséghatékonyan van lehetôség a részvénypiacon történô befektetésre, és csökkent hetô az egyes vállalatok teljesítményének szélsôséges ingadozásából eredô kockázat.

CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja

legalább 2 év

A világ legdinamikusabban fejlôdô országainak tôzsdei részvényeibôl összeállított portfólió. Célterületei közé tartozik Oroszország, valamint az ázsiai és latin-amerikai országok.

az alap lehetôséget nyújt távoli régiókra való befektetésre, kedvezô jutalékok mellett


90% MSCI EM index + 10% ZMAX index

26. oldal

CIB Indexkövetô Részvény Alap

legalább 2 év

Az alap a BUX index összetételét követi, az egyes vállalatok gazdasági jelentôségének megfelelô súlyozással.

az alap a hazai részvénypiac egyszerû leképezését szolgálja


100% BUX index

27. oldal

CIB HOZAMVÉDETT BETÉT ALAP PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL - BEFEKTETÉSI POLITIKA

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE

AZ ALAP FÔBB ADATAI

Egy évnél rövidebb idôszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb idôszakok esetén évesített hozam

2016. szeptember 30.

0,07%

0,18%

1 év 0,39%


5 év 2015 2014 2013 CIB Hozamvédett Betét Alap 2,92% 0,81% 1,73% 3,97%

2012 6,62%

2011 Indulástól 5,27%

4,82%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0006% 0,0010% 0,0011% 0,0136% 0,0034% 0,0061% 0,0115% 0,0172% 0,0126% 0,0166%

VÁRHATÓ HOZAM

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

100 nincs korlátozva -

Benchmark:

tetszôleges, akár 1-2 nap 2005. 02. 28.

Indulás dátuma: Saját tôke (mHUF):

122 565 174 013

2005. március–2016. szeptember 30. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

1 év

0,38%

0,52%


2015

2016. szeptember 30. 2014

1,7

120

1,6

100

1,5

80

1,4

60

1,3

40

1,2

20

1,1

0

1,0

20 05 .0 2. 28 20 . 06 .0 2. 28 20 . 07 .0 2. 28 20 . 08 .0 2. 29 20 . 09 .0 2. 28 20 . 10 .0 2. 28 20 . 11 .0 2. 28 20 . 12 .0 2. 29 20 . 13 .0 2. 28 20 . 14 .0 2. 28 20 . 15 .0 2. 28 20 . 16 .0 2. 28 20 . 16 .0 9. 30 .

1,8

140

2013

2012

CIB Euró Pénzpiaci Alap 1,34% 0,48% 0,71% 1,54%

2011 Indulástól

2,71%

2,45%

1,89%

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE

0,012296 jutalékmentes

Vétel:

0.5

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

T

Pénzügyi elszámolás (nap):

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0110% 0,0085% 0,0063% 0,0084% 0,0025% 0,0028% 0,0060% 0,0140% 0,0061% 0,0084%

Nettó eszközérték (ezer EUR)

160

VÁRHATÓ HOZAM


5 év

0,77%

MAGAS


Egy évnél rövidebb idôszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb idôszakok esetén évesített hozam 3 hónap 6 hónap

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

nincs korlátozva

Minimum befektethetô összeg (EUR):

–

Benchmark:

tetszôleges

Ajánlott befektetési idôtáv: Indulás dátuma:

2005. 09. 26.

Saját tôke (EUR):

209 330 456,59

2005. október–2016. szeptember 30.

Betétek, nettó likvid eszközök 99,61%

Egy jegyre jutó eszközérték

Döntô részben rövid futamidejû, kiszámítható teljesítménnyel rendelkezô pénzpiaci betétek alkotják az alapot. Az alap befektetései között európai állampapírok, valamint hitelintézeti kötvények is szerepelhetnek.

T


Ajánlott befektetési idôtáv:


1,726621

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Minimum befektethetô összeg (HUF):

KOCKÁZATELUTASÍTÓ

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE jutalékmentes

Vétel:

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA


Az alap alacsony kockázatú, nagy likviditású befektetési eszközökbe, elsôsorban pénzpiaci betétekbe és rövid futamidejû állampapírokba fektet.

3 hónap 6 hónap

CIB EURÓ PÉNZPIACI ALAP


250 000

0,0125

200 000

0,0120

150 000

0,0115

100 000

0,0110

50 000

0,0105

0

0.

.3

Állampapírok 0,39%

Betétek, nettó likvid eszközök, származtatott ügyletek 83,44%

Egy jegyre jutó eszközérték (EUR)

05

9 .0

20

0.

06

20

0.

9 .0

07

20

0.

.3

.3

.3

9 .0

08

9 .0

20

0.

09

20

0.

20

10

9 .0

0.

20

11

9 .0

0.

12

9 .0

20

0.

.3

.3

.3

.3

.3

9 .0

9 .0

13

20

0.

.3

9 .0

14

20

0.

.3

20

14

9 .0

0.

0,0100

.3

9 .0

16

20

Vállalati és banki kötvények 7,43% Állampapírok 9,13%

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök Lekötött betét Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Állampapírok Nettó eszközérték

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA

122 083 613 013

99,61%

116 662 355 500

95,18%

2016.09.29-2016.10.06 Betét

19,09%

6 058 309 542

4,94%

Lekötött betétek

2016.08.05-2016.11.07 Betét

12,28%

335 747 850

0,27%

Folyószámla

2016.08.09-2016.11.09 Betét

24,56%

-972 799 879

-0,79%

2016.08.19-2016.11.21 Betét

10,63%

481 561 000

0,39%

481 561 000

0,39%

122 565 174 013

100,00%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 95,06% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: 0%

Betétek, nettó likvid eszközök

174 628 289,31

83,42%

134 193 921,79

64,11%

40 409 503,30

19,30%

Egyéb követelés

899 212,00

0,43%

Kötelezettségek

-874 347,78

-0,42%

34 673 077,78

16,56%

Értékpapírok Állampapírok

19 113 647,52

9,13%

Vállalati és banki kötvények

15 559 430,26

7,43%

Származtatott ügyletek Nettó eszközérték

29 089,50

0,01%

209 330 456,59

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN Folyószámla (EUR)

19,28%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 80,80% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: USD 95,72% Az alap befektetései euróban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs. 10

11

CIB PÉNZPIACI ALAP

CIB INGATLAN ALAPOK ALAPJA


PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL


KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap portfóliójában rövid futamidejû, kiszámítható árfolyam-alakulással rendelkezô állampapírok, diszkontkincstárjegyek, kisebb részben az állampapírokénál magasabb hozamot kínáló vállalati és hitelintézeti kötvények találhatók.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE


6 hónap

1 év

0,39%

5 év

0,20%


2015 2014 2013 CIB Pénzpiaci Alap 0,92% 1,70% 4,25%

3,00%

2012

2011

7,53%

Indulástól

4,49%

6,02%

Benchmark 0,60%

0,76%

4,07%

1,50%

2,618090


Egy évnél rövidebb idôszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb idôszakok esetén évesített hozam

3,31%

5,71%

8,52%

5,17%

7,22%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0070% 0,0134% 0,0371% 0,0129% 0,0214% 0,0247% 0,0521% 0,0526% 0,0468%


jutalékmentes

Vétel:

100*

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

nincs korlátozva

Minimum befektethetô összeg (HUF):

Indulás dátuma: Saját tôke (HUF):

minimum 3 hónap

*A 100 forintos visszaváltási díj mellett további 0,5% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra a befektetési jegyek vásárlását (tárgynapot) követô öt naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízás esetében.


60

40

-0,18%

6,75%

4,23%

3,76%

0,0035%

0,0673%

2011

Indulástól

-5,08%

1,30%

0,0065%


jutalékmentes

4,99%

5,44%

0,1412%

0,2320%

Minimum befektethetô összeg (HUF): Benchmark:

3,85%

1,86%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0046%

jutalékmentes

0,0110%

T


Benchmark 4,68%

1,1847

Vétel:

0,1068%



nincs korlátozva BIX Index tetszôleges

Indulás dátuma:

2003. 09. 03.

Saját tôke (HUF):

298 389 274

CIB Hozamvédett Betét Alap 91,29%


Nettó eszközérték (milliárd HUF)

Egy jegyre jutó nettó eszközérték

2,6

60

1,60

2,4

50

1,50

40

1,40

30

1,30

20

1,20

10

1,10

0

1,00

Betétek, nettó likvid eszközök Lekötött betét Folyószámla Egyéb követelés

12 500 256 269

60,87%

11 055 594 122

53,83%

.

. .0

9.

30

.

30 9.

.0

16


1 513 787 414

7,37%

2016.09.29-2016.12.29 Betét

56 803 436

0,28%

2016.07.05-2016.10.05 Betét

14,67%

Folyószámla


CIB Hozamvédett Betét Alap Befektetési jegy 25 993 154

8,71%

28 217 194

9,46%

Kötelezettségek Értékpapírok

-125 928 703

-0,61%

MÁK 2019/B

20,22%

Egyéb követelés

49 999

0,02%

8 010 191 002

39,00%

MÁK 2021/A

10,38%

-2 274 039

-0,76%

Állampapírok

7 215 435 699

35,13%


272 396 120

91,29%

794 755 303

3,87%

Vállalati és banki kötvények Származtatott ügyletek Nettó eszközérték

26 482 050

0,13%

20 536 929 321

100,00%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 92,98% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: EUR 97,89% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap) Nettó eszközérték



20

.

30 9.

.0

15 20

.

30 9.

.0

14

20

.

30 9.

.0

13 20

.

30 9.

.0

12

11

20

.

30 9.

.0 10

20

.

30 9.

.0 09

20

.

30 9.

.0 08

20

.

30 9.

.0 07

20

.

30

06

20

.0

9.

30

.

24,35%

30

30 9. .0 03


20

Vállalati és banki kötvények 3,87%

20

20



9.

. 5 16 . 31 . 20 05 . 16 . 3 . 0 1. 9. 30 .

.

31

5.

.0

.0

15

20

.

31

5.

14

20

.

31

5.

.0

13

20

.

31

5.

.0

.0

12

20

.

31

5.

.0

11

20

.

31

5.

10

20

.

31

5.

.0

09

20

.

31

5.

.0

.0

08

20

.

31

5.

07

20

.

31

5.

.0

06

20

.

31

5.

.0

05

.0

04

20

.

31

31

5.

5.

.0

20

03

.0

02

20

. 31

5.

20

20

01

.0

5.

31

.

1,0

.0

0

9.

1,2

.0

1,4

10

05

1,6

04

20

20

1,8

20

2,0

.

2,2

30

.0

-0,18%

2014 2013 2012 CIB Ingatlan Alapok Alapja 0,34% 1,33% 3,10% -3,21%

2,8

50

00

VÁRHATÓ HOZAM



20


2015

2000. 05. 11. 20 536 929 321

2000. június–2016. szeptember 30.

12

5 év

MAGAS

AZ ALAP FÔBB ADATAI Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

Egy évnél hosszabb idôszakok esetén évesített hozam 1 év

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



100% RMAX Index


KOCKÁZATKERÜLÔ

A CIB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója 2012. december 18-tól megváltozott. Az Alap portfóliójában található két ingatlanalap – a First Fund Intézményi Ingatlanbefektetési Alap „A” sorozat és a Biggeorge’s NV 4. Ingatlanforgalmazó Befektetési Alap – befektetési jegyei értékesítésre kerültek az Alapból. Az Alap portfóliója ettôl az idôponttól kezdve pénzpiaci eszközökbôl áll.

T

Pénzügyi elszámolás (nap): Benchmark:


272 396 120

91,29%

298 389 274

100,00%

91,29%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 90,55% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: 0% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

13

CIB DOLLÁR MEGTAKARÍTÁSI ALAP

CIB RELAX ALAP




KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap célja, hogy hosszabb távon a bankbetétek és állampapírok hozamait meghaladó, kiegyensúlyozott teljesítményt érjen el. Az alap fôként lekötött betétekbe, emellett jelentôs részben kötvényekbe és kis részben európai és amerikai részvényekbe fektet. Az alap portfóliójának jelentôs részét kockázatmentes eszközök alkotják, a részvénybefektetések pedig a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérését célozzák.

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI 2016. szeptember 30. Egy jegyre jutó nettó eszközérték (USD):

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA: Betétek, nettó likvid eszközök Lekötött betét Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Állampapírok Nettó eszközérték

Vétel:

21 197 271,56 8 018 969,79 13 095 766,27 295 856,82 -213 321,32 4 299 862,13 4 299 862,13 25 497 133,69

Betétek, nettó likvid eszközök, származékos ügyletek 83,14%

83,14% 31,45% 51,36% 1,16% -0,84% 16,86% 16,86% 100,00%

Visszaváltási jutalék (USD/tranzakció): Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (USD): Benchmark: Ajánlott befektetési idôtáv:




25 497 133,69

* A 0.5 dolláros visszaváltási díj mellett további 0.5% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra a befektetési jegyek vásárlását (tárgynapot) követô öt naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízás esetében.

0,76%


0,93%

0,0780%

Kollektív befektetési értékpapír 4,90%


Vállalati és banki kötvények 10,32% Állampapírok 22,52%

2015. szeptember–2016. szeptember 30. Egy jegyre jutó eszközérték

30

1,10

25


14

minimum 6 hónap 26 459 707 951

Saját tôke (HUF):

0,0789%

T+2 nincs korlátozva

2015. 08. 31.

Indulás dátuma:

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok)

1000

100% RMAX Index

Benchmark:

Benchmark


Vétel:


1,11%


0

.

. 20

16

.0

9.

30

.

31 8.

.0 16

20

16

.0

7.

31

.

.

30 6.

.0 16

20

.

31 5.

.0 16

20

.

30 4.

.0 16

20

.

31 3.

.0 16

20

.

29 2.

.0 16

20

.

31 1.

.0 16

20

.

31 2.

.1 15

20

20

.

30 1.

.1 15

20

15

.1

0.

31

.

. .0

15

15

20

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 48,65% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: EUR: 0,00% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

30

12,28%

20

REPHUN 3/8 03/24 USD

0,90

31

15,73%

0,95

5

9.

2016.08.15-2016.11.15 Betét

1,00

10

8.

51,36%

15

.0

Folyószámla (USD)

1,05

20

20

Államkötvények 16,86%



1,36%

-

Saját tôke (USD):

VÁRHATÓ HOZAM


Indulástól CIB Relax Alap

minimum 3 hónap 2016. 08. 15.


1 év

nincs korlátozva

MAGAS


Egy évnél rövidebb idôszakok esetén tényleges hozam

T

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



0.5*

Indulás dátuma:

KOCKÁZATKERÜLÔ

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA: Betétek, nettó likvid eszközök Lekötött betét Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Állampapírok Vállalati és banki kötvények Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származtatott ügyletek Nettó eszközérték

16 433 928 827 16 194 028 185 224 239 231 67 523 757 -51 862 346 9 986 730 289 5 959 228 286 2 731 168 062 1 296 333 941 39 048 835 26 459 707 951

62,11% 61,20% 0,85% 0,26% -0,20% 37,74% 22,52% 10,32% 4,90% 0,15% 100,00%


10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN 2016.09.29-2016.12.29 Betét

22,68%

2016.08.17-2016.11.17 Betét

11,36%

2016.09.30-2016.12.30 Betét

11,34%

2016.07.29-2016.11.02 Betét

21,30%

REPHUN 3/8 03/24 USD

13,66%

MÁK 2025/B

11,53%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 99,88% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: EUR: 98,05%, USD: 96,98% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 15

CIB EURÓ RELAX ALAP

CIB KÖTVÉNY PLUSZ ALAP




KOCKÁZATKERÜLÔ


ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI 0,01011456

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):



1 év

1,06% Benchmark

-0,27%

-0,26%


0,0816%

Indulás dátuma:

2015. 08. 31.

Saját tôke (EUR):

22 726 720,93



Egy jegyre jutó eszközérték (EUR)

0,1785%


1,10 1,05

20

1.

20

. 15

0.

.3

09

20

. 15

1.

.3

10

20

. 15

0.

.3

11

20

. 15

1.

.3

12

20

. 16

1.

.3

01

20

. 16

9.

.2

02

20

. 16

1.

.3

03

. 16

20

0.

.3

04

20

. 16

1.

.3

05

20

. 16

0.

.3

06

20

. 16

1.

.3

07

. 16

20

1.

.3

08

. 16

0.

.3

09

Betétek, nettó likvid eszközök Lekötött betét Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Állampapírok Vállalati és banki kötvények Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származtatott ügyletek Nettó eszközérték

14 328 827,70 10 509 037,10 3 957 899,56 12 384,60 -150 493,56 8 383 514,43 4 335 913,47 2 956 981,98 1 090 618,98 14 378,80 22 726 720,93

63,05% 46,24% 17,42% 0,05% -0,66% 36,89% 19,08% 13,01% 4,80% 0,06% 100,00%

0,95

0,5 0,0 0,90 0. 1. 0. 1. 1. 0. 1. 0. 1. 1. 9. 1. 0. 1. 0. 1. 1. 0. .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .2 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 04 . 05 . 06 . 07 . 08 . 09 . 10 . 11 . 12 . 01 . 02 . 03 . 04 . 05 . 06 . 07 . 08 . 09 . 15 15 15 15 15 15 15 15 15 16 16 16 16 16 16 16 16 16 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

Betétek, nettó likvid eszközök, származtatott ügyletek 63,11% Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap) 4,80%

20

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA:

16

1,00

1,0

0,0095

.3

08


1,5

10 000

. 15

2 354 987 224

Jelzáloglevelek 6,26% Egy jegyre jutó nettó eszközérték

2,0

0,0100

0,0090

2015. 04. 20.

Saját tôke (HUF):

2,5

15 000

0

legalább 2 év

Indulás dátuma:

3,5

0,0105

5 000


Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap) 9,96%

3,0

20 000

2500

100% RMAX index


0,2197%


Benchmark:

1,32%


4,0

0,0110

25 000



Benchmark





2015. május–2016. szeptember 30.


2015. szeptember–2016. szeptember 30.

0,86%

0,76%

minimum 6 hónap


VÁRHATÓ HOZAM


CIB Kötvény Plusz Alap 3,24%

100% EONIA Total Return Index

Benchmark:

MAGAS

Vétel:

Indulástól

nincs korlátozva

Minimum befektethetô összeg (EUR):


1 év

0,5

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM


Egy évnél hosszabb idôszakok esetén évesített hozam

T+2


1,31%

Az alap túlnyomó részt kötvényekbe, kisebb részt pedig fejlett európai és amerikai részvényekbe fektet, így képes lehet hatékonyan megosztani az egyes értékpapírokkal járó egyedi kockázatokat. Az alapba történô befektetéssel Önnek lehetôsége van arra, hogy egy diverzifikált, aktívan kezelt portfólión keresztül több befektetési eszköz teljesítményébôl részesedjen.

jutalékmentes

Vétel: Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

Indulástól CIB Euró Relax Alap

KOCKÁZATTÛRÔ






AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

820 309 430

34,83% 31,96%

Lekötött betét

752 674 306

Folyószámla (EUR)

17,25%

Folyószámla

76 224 075

3,24%

2016.08.23-2016.11.23 Betét

17,62%

Egyéb követelés

523 600

0,02%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 83,33% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: USD 96,69% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

-9 112 551

-0,39%

Értékpapírok

1 530 526 312

64,99%

Állampapírok

987 918 987

41,95%

Vállalati és banki kötvények

160 617 936

6,82%

Jelzáloglevelek

147 339 300

6,26%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap)

234 650 089

9,96%

Kötelezettségek

Származtatott ügyletek Nettó eszközérték

Állampapírok 41,95% Betétek, nettó likvid eszközök, származtatott ügyletek 35,01%

4 151 482

0,18%

2 354 987 224

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN 2016.07.06-2016.10.06 Betét 2016.07.29-2016.11.02 Betét

10,66% 21,30%

REPHUN 3/8 03/24 USD MÁK 2025/B

13,66% 11,53%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 97,67% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: EUR: 98,72% USD: 96,76% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

17

CIB ALGORITMUS ALAPOK ALAPJA PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA

0,76%


2015 2014 2013 CIB Algoritmus Alapok Alapja -1,70% -0,54% 0,43%

2012

Indulástól

6,50%

0,35%

4,07%

1,50%

3,31%

5,71%

8,52%

4,21%


0,2258%


0,2624%

0,2083%

0,2098%

0,2362%

0,2239%


Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (HUF):

1000

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

nincs korlátozva

Indulás dátuma:

2011. 04. 18. 1 088 307 733

Részvény típusú befektetési alap 22,74%

0,76%

1,0400

1,0

1,0200 1,0000

0,5


1

20

1

20

.

4.

0 2.

1

20

.

30

0.

20

1

1 2.

.

31

4.

0 3.

1

20

.

30

0.

20

1

1 3.

.

31

4.

20

1

0 4.

.

30

0.

1

1 4.

20

.

31

4.

20

1

0 5.

.

30

0.

1

1 5.

20

.

31

4.

0 6.

1

20

.

30

9.

0 6.

0,9600 .

30

1

20

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Nettó eszközérték

18

0,5784%

123 749 754

11,37%

126 205 158

11,60%

297 386

0,03%

-2 752 790

-0,25%

964 557 979

11,57%

CIB Hozamvédett Betét Alap Befektetési Jegy

58,52%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 88,40% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: USD: 0,00%

88,63%

211 752 483

19,46%

1 088 307 733

100,00%

Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

legalább 2 év 2014. 12. 15. 5 959 406 970

1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90

1

Folyószámla (HUF)

100% RMAX Index


2



Betétek, nettó likvid eszközök, származtatott ügyletek 23,44% Globális nyersanyagpiac 8,28% Fejlôdô részvénypiacok 18,21% Európai kötvénypiacok 15,39%

3

0

2500

Indulás dátuma: Saját tôke (HUF):

4

Betétek, nettó likvid eszközök 11,37% Nyersanyag típusú befektetési alap 2,96%

0,9921


0,5448%

5

0,9800

31

1,32%

6

1,0600

0.

1,50%

0,4538%


Benchmark:

7

1,0800

1 1.

0,29%

8

1,5

VÁRHATÓ HOZAM

jutalékmentes

Vétel:


2015. január–2016. szeptember 30.

1,1000

0,0 . 30 4.

-6,20%


2,0

MAGAS





2,5

0 1.

Indulástól

Benchmark

legalább 2 év

Saját tôke (HUF):


2015 CIB Balance Alapok Alapja

2,81%

2011. május–2016. szeptember 30. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



T+2

Kötvény típusú befektetési alap 4,41% Likviditási típusú befektetési alap 58,52%


Az alap portfóliójában található eszközök súlyozása matematikai modelleket alkalmazó befektetési stratégiák eredményeként jön létre, melynek segítségével az alapot alkotó eszközök árfolyam-ingadozása folyamatosan ellenôrzés alatt tartható. Az alap a befektetési univerzum eszközosztályainak széles körét lefedi: a fejlett európai kötvény- és részvénypiacokat, az észak-amerikai, illetve a globális feltörekvô részvénypiacokat és a globális nyersanyagpiacokat.

100% RMAX index

Benchmark:

KOCKÁZATSEMLEGES




Benchmark 0,76%

VÁRHATÓ HOZAM

Vétel:


-0,97%

MAGAS



ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



KOCKÁZATTÛRÔ

CIB alapokból összeállított, a tôkepiaci folyamatok változásaihoz napi szinten alkalmazkodó, befektetési portfólió. A piaci folyamatok figyelése során a hagyományos, vállalatokra, iparágakra, országokra, régiókra és a világgazdaságra fókuszáló vizsgálatok eredményei mellett a tôkepiaci folyamatok matematikai elemzésébôl levont következtetéseket is felhasználja az alap a betét-, kötvény-, részvény- és nyersanyag-befektetések egymáshoz viszonyított arányának meghatározásához.

1 év

CIB BALANCE ALAPOK ALAPJA


.

.

1. 0. .3 .3 02 12 04 06 08 10 12 02 04 06 08 . 09 . . . . . . . . . . . 15 14 15 15 15 15 15 16 16 16 16 16 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 1 .3

8 .2

.

0 .3

.

0 .3

.

1 .3

.

0 .3

.

1 .3

.

9 .2

.

0 .3

.

0 .3

0,85

Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok

Észak-amerikai részvénypiacok 19,99%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN Folyószámla (EUR)


Európai részvénypiacok 14,68%

1 373 198 634

23,04%

1 410 662 277

23,67%

4 935 929

0,08%

-42 399 572

-0,71%

4 562 409 086

76,56%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származtatott ügyletek

4 130 112 545

69,30%

23 799 250

0,40%

Nettó eszközérték

5 959 406 970

100,00%

15,56%

DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARK INDEX UCITS ETF

18,21%

DB X-TRACKERS MSCI EUROPE INDEX UCITS ETF

10,27%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 78,40% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: EUR: 97,83% USD: 97,56% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 19

CIB EURÓ BALANCE ALAPOK ALAPJA PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI 0,00948596

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):



1 év

Indulástól

0,5


T+2

-4,05%

Minimum befektethetô összeg:

Benchmark Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,5532%

2,40%

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI 2016. szeptember 30. 1,0489 Maximum 2%

0,36%

0,60%


T+2


nincs korlátozva 100% RMAX Index

Benchmark:

0,47%

0

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Minimum befektethetô összeg (HUF):

Benchmark

0,3301%


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2016. 02. 08.

Saját tôke (HUF):

5 384 162 075

0,4082% Eurizon EasyFund Flexible Beta Total Return Z 29,09% Epsilon Fund Q-Flexible I 29,60%


Fejlôdô részvénypiacok 17,98% Európai kötvénypiacok 30,57%

2016. március–2016. szeptember 30.




0,0190 0,0170

6,0

0,0150

5,0

0,0130

4,0

0,0110

3,0

0,0090

2,0

357 325,74

8,85%

387 334,49

9,59%

Egyéb követelés

2 969,31

0,07%

Kötelezettségek

-32 978,06

-0,82%

Értékpapírok

3 677 985,01

91,07%

Állampapírok

628 091,58

15,55%

3 049 893,43

75,52%

3 210,00

0,08%

4 038 520,75

100,00%

Eurizon EasyFund Azioni Strategia Flessibile Z 29,90% 0,95

Európai részvénypiacok 14,51%

1,0

Észak-amerikai részvénypiacok 19,84%

DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARK INDEX UCITS ETF

17,98%

REPHUN 02/19/18 USD

15,55%

DB X-TRACKERS MSCI EUROPE INDEX UCITS ETF

10,15%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 91,45% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: USD: 97,62% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

Betétek,nettó likvid eszközök, származtatott ügyletek 11,40%

0,90

30 .

. 31 8. .0 16

20 16 .0 9.

. 20

.0

7.

31

. 16 20

16

.0

6.

30

. 31 20

5. .0 16 20

20 16 .0 4.

.0

3.

31

.

30 .

0


AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA:

1,00

16

0,0050

1,05

20

0,0070

1,10

29 .

5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 . . . . . . . . . . . . . . . . 30 31 31 30 31 30 31 31 29 31 30 31 30 31 31 30 6. 07. 08. 09. 10. 11. 12. 01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 0 . . . . . . . . . . . . . . . . 5 5 5 5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 6 6 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap)

2015. 06. 22. 4 038 520,75

6 hónap CIB Reflex Alapok Alapja

Globális nyersanyagpiac 8,17%

2015. július–2016. szeptember 30.

Folyószámla

Indulás dátuma:


3 hónap

legalább 2 év

Saját tôke (EUR):

MAGAS

Vétel:






20 16 .0 2.

0,4544%

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM


nincs korlátozva


-0,24%

KOCKÁZATSEMLEGES

A CIB Reflex Alapok Alapjával egy olyan diverzifikált befektetési portfóliót vásárolhat meg, amely az Intesa Sanpaolo Csoport két vagyonkezelô társasága, az EURIZON Capital SGR S.p.A. és az Epsilon Associati SGR S.p.A által kezelt befektetési alapok teljesítményére épít. A befektetési portfóliót alkotó alapok a befektetési univerzum bármely eszközosztályába fektethetnek, és az eszközkosár összetételét dinamikusan alakítják a makrogazdasági folyamatokhoz igazodva.

100% EONIA Total Return Index

Benchmark:

-0,27%


jutalékmentes

Vétel: Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

CIB Euró Balance Alapok Alapja 1,34%

20

MAGAS




ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



KOCKÁZATSEMLEGES

Az alap portfóliójában található eszközök súlyozása matematikai modelleket alkalmazó befektetési stratégiák eredményeként jön létre, melynek segítségével az alapot alkotó eszközök árfolyam-ingadozása folyamatosan ellenôrzés alatt tartható. Az alap a befektetési univerzum eszközosztályainak széles körét lefedi: a fejlett európai kötvény- és részvénypiacokat, az észak-amerikai, illetve a globális feltörekvô részvénypiacokat és a globális nyersanyagpiacokat.

Származtatott ügyletek

CIB REFLEX ALAPOK ALAPJA



AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA: Betétek, nettó likvid eszközök Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származtatott ügyletek Nettó eszközérték

598 218 373

11,11%

584 375 655

10,85%

22 004 406

0,41%

-8 161 688

-0,15%

4 770 333 702

88,60%

4 770 333 702

88,60%

15 610 000

0,29%

5 384 162 075

100,00%

Folyószámla (HUF)

10,60%

Eurizon EasyFund Azioni Strategia Flessibile Z

29,90%

Epsilon Fund Q-Flexible I

29,60%

Eurizon EasyFund Flexible Beta Total Return Z

29,09%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 91,38% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra 2016. június 30-án: EUR: 97,49% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

21

CIB KINCSEM KÖTVÉNY ALAP

CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA




KOCKÁZATSEMLEGES

Az alap portfóliója döntô részben magyar állampapírokból áll, melyeket vállalati és hitelintézeti kötvények, illetve pénzpiaci kihelyezések egészítenek ki. A 2014. április 3-án és azt követôen megvásárolt CIB Kincsem Kötvény Alap befektetési jegyeken elért hozam EHO-mentes. Az adózási következmények csak a befektetô egyedi körülményei alapján ítélhetôk meg. Az adójogszabályok a jövôben változhatnak.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI 2016. szeptember 30.

1 év

5 év

4,47%

8,26%


2015

2014 2013 2012 CIB Kincsem Kötvény Alap 2,43% 10,18% 8,10% 21,49%

2011

Indulástól

-0,32%

8,00%

Benchmark 5,57%

9,78%

0,1720%

0,3755%

4,48%

12,58%

10,03%

21,90%

1,64%

5,09%

0,4365%

0,4186%

0,2986%

0,2876%

0,3587%

VÁRHATÓ HOZAM



1 év

5 év

6,79%

9,89%


nincs korlátozva

Benchmark:

100% MAX Index


legalább 2 év

Indulás dátuma:

1997. 06. 05. 14 470 825 275

* Az 500 Ft-os visszaváltási díj mellett további 1% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra abban az esetben, ha a vásárolt befektetési jegy teljesülését (T+2. nap) követô 15 naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízást ad.


9,02%

9,85%

0,9172%

0,8395%

16 14 10

4,00

8

3,50

6

2,50

0

2,00

20 05 .1 2. 31 20 . 06 .1 2. 31 20 . 07 .1 2. 31 20 . 08 .1 2. 31 20 . 09 .1 2. 31 20 . 10 .1 2. 31 20 . 11 .1 2. 31 20 . 12 .1 2. 31 20 . 13 .1 2. 31 20 . 14 .1 2. 31 20 . 15 .1 2. 31 20 . 16 .0 9. 30 .

2

22

0,6607%

0,6458%

0,5910%

0,8802%

0,8928%

Minimum befektethetô összeg (HUF): Benchmark:

2500 T+2 nincs korlátozva 90% MSCI World + 10% ZMAX


legalább 2 év

Indulás dátuma:

1999. 05. 03.

Saját tôke (HUF):

6 316 891 349

Egy jegyre jutó nettó eszközérték 1,90 1,70

6

1,50 1,30 1,10

2

0,90

1

0,70

18,96%


13,22%

1 038 130 525

7,17%

12,75%

Egyéb követelés

46 985 177

0,32%

MÁK 2022/A

10,67%

-27 168 622

-0,19%

13 410 381 195

92,67%

Állampapírok Származtatott ügyletek

13 410 381 195

92,67%

2 497 000

0,02%


14 470 825 275

100,00%


-

7

MÁK 2025/B

Egyéb követelés

-6,16%

8

MÁK 2023/A

Folyószámla

1,2238%



2003. december–2016. szeptember 30.

7,31%

1 057 947 080

11,80%

VÁRHATÓ HOZAM

0,50 0 . . . . . . . . . . . . . . 30 .30 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 1 1 1 1 9 1 1. 1 1 1 1 1 1 1. 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 . . . . . . . . . . . . . . 03 004 005 006 007 008 009 010 011 012 013 014 015 016 2 2 2 2 2 2 20 2 2 2 2 2 2 2


MÁK 2019/A

2,60%


Folyószámla


23,03%

3



2,92%



4

3,00

4

-6,17%

MAGAS

2016. szeptember 30. Vétel:

5

4,50

12

4,28%


5,00

Indulástól


Állampapírok 92,67% Egy jegyre jutó nettó eszközérték

2011

Benchmark

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2006. január–2016. szeptember 30.


2015 2014 2013 2012 CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja 5,16% 3,75% 24,69% 12,83%

T+2


Saját tôke (HUF):


500*


ALACSONY

Egy globális – ETF*-ekbôl álló – részvényportfólió, mely a részvénypiacok széles spektrumát lefedi Amerikától Japánig.

jutalékmentes

Vétel:


KOCKÁZATELFOGADÓ

Egy évnél hosszabb idôszakok esetén évesített hozam 4,4260




Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 93,06% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: EUR 97,58% USD 91,75% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

Kötelezettségek Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Állampapírok Nettó eszközérték

432 055 124

6,84%


451 945 345

7,15%

ISHARES RUSSEL 1000 ETF

17,73%

10 971 031

0,17%

SPDR S&P 500 ETF TRUST

16,96%

ISHARES S&P 500 ETF

10,14%

-30 861 252

-0,49%

5 884 836 225

93,16%

5 784 969 525

91,58%

99 866 700

1,58%

6 316 891 349

100,00%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 92,85% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: USD: 0,00%; EUR 0,00% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 23

CIB KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL

0,39%


2015 2014 2013 2012 CIB Közép–európai Részvény Alap -3,96% -1,38% -4,89% 17,32%

2011

Indulástól

-16,59%

3,30%

-0,10%

-4,26%

-0,59%

0,8646%

0,9025%

-5,58%

0,7149%

jutalékmentes

Vétel:

2500 T+2


15,14%

-17,16%

-

0,7730%

0,8319%

1,1367%

1,0066%

90% CETOP20 Index + 10% ZMAX Index

Benchmark: Ajánlott befektetési idôtáv:

legalább 2 év

Indulás dátuma:

1998. 05. 08.

Saját tôke (HUF):

1 161 894 536


Magyarország 21,76% Csehország 12,30%


2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0

.0

03

20

0.

3 9.

0.

.0

04

20

3 9.

5.

0 20

0.

3 9.

0

6.

0 20

0

3 9.

.0

07

20

0.

0.

0.

0.

3 9.

8.

0 20

0

3 9.

9.

0 20

0

3 9.

0.

1 20

0.

0.

0

3 9.

1.

1 20

0

3 9.

0.

2.

1 20

0

3 9.

3.

1 20

0.

0.

0

3 9.

4.

1 20

0

3 9.

5.

1 20

0.

0

3 9.

6.

1 20

0.

-8,55%

-0,32% 1,0295%

-19,10%

0,9014%

3 9.

-23,91%

-5,19%

1,1781%

0,8404%

0,6039%


-2,59%

-5,10%

Benchmark:

-1,42%

-

0,8028%

1,1221%

1,1491%

0

Szlovénia 2,77% Románia 9,31% .

06

12,15%

Folyószámla

96 417 243

8,30%

Egyéb követelés

48 863 307

4,21%


-4 133 649

-0,36%

1 020 747 635

87,85%

1 020 747 635

87,85%

1 161 894 536

100,00%


T+2 nincs korlátozva 90% MSCI World + 10% ZMAX Index


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2006. 06. 12.

Saját tôke (HUF):

2 305 447 522

Likvid eszközök 9,04%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 91,70% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: CZK: 0,00%; EUR: 0,00%; HRK: 0,00%; HUF: 0,00%; PLN: 0,00%; RON: 0,00% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

. 06

1,60

7

1,40

6

1,20

5

1,00

4

0,80

3

0,60

2

0,40

1

0,20

.

30

.

07

20

. 06

.

30

.

08

20

. 06

.

30

.

09

20

. 06

.

30

.

10

20

. 06

.

30

.

11

20

. 06

.

30

.

12

20

. 06

.

30

.

13

20

. 06

.

30

.

14

20

. 06

.

30

.

15

20

. 06

.

30

.

16

20

. 07

.

31

.

16

20

. 08

.

31

.

16

20

. 09

.

Betétek, nettó likvid eszközök Folyószámla

181 365 569

7,87%

192 253 136

8,34%

Egyéb követelés

4 335 455

0,19%

Kötelezettségek

-15 223 022

-0,66%

Értékpapírok Diszkont kincstárjegyek

Nemesfémek 10,93%

Energia 46,06%

0,00

30



Mezôgazdasági termékek 21,14%


8

0

20

141 146 901

2500


Ipari fémek 12,83%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

24

4,32%


Ausztria 12,23%


Indulástól


2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0


Részvények Nettó eszközérték

-7,30%


2011

Benchmark

Horvátország 1,52%



2015 2014 2013 2012 CIB Nyersanyag Alapok Alapja -20,91% -25,10% -5,56% 4,43%

2006. július–2016. szeptember 30.


3,0

-3,59%

VÁRHATÓ HOZAM


Vétel:


MAGAS



ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM


Lengyelország 40,11% Nettó eszközérték (milliárd HUF)

KOCKÁZATELFOGADÓ

Az alap a világ kiemelkedô árutôzsdéin fektet be, a fejlett piacokon jól ismert és közkedvelt, speciális, tôzsdére bevezetett, indexkövetô alapok (úgynevezett ETF-ek) jegyein keresztül. Az alap a leglikvidebb nyersanyagok körét reprezentáló nyersanyagindexet követi. A portfóliót a négy legfontosabb nyersanyagszektor alkotja: energiahordozók (kôolajszármazékok, földgáz), nemesfémek (arany, ezüst), színesfémek (alumínium, réz, cink), mezôgazdasági termékek (búza, cukor, kukorica, szója).

nincs korlátozva



1,8170

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF): Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

Benchmark -6,60%

VÁRHATÓ HOZAM



-6,44%

MAGAS



ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



KOCKÁZATELFOGADÓ

Elsôsorban cseh, lengyel és magyar részvényekbôl alakítunk ki egy porfóliót forintban, ahol az egyes részvények regionális jelentôségüknek megfelelô arányban szerepelnek, de az összetételt piaci várakozásainkhoz igazítjuk.

1 év

CIB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA


2 124 081 953

92,13%

2 097 117 944

90,96%

26 964 009

1,17%

2 305 447 522

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN POWERSHARES DB COMMODITY ETF

57,82%

POWERSHARES DB ENERGY ETF

16,92%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 91,66% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: USD 0,00% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

25

CIB FELTÖREKVÔ RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA

VÁRHATÓ HOZAM

Egy globális részvényportfólió kiváló eleme, a világ jelentôs növekedési potenciálját hordozó térségeinek vállalatait teszi elérhetôvé az Ön számára, egyszerûen és hatékonyan.

5 év

11,80%


2015 2014 2013 2012 2011 CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja -9,42% -1,17% -3,77% 15,86% -17,91%

3,44%

Indulástól

1,93%

-9,52%

-3,88%

-0,25%

1,2399%

1,4791%

-3,97%

0,9261%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Minimum befektethetô összeg (HUF): Benchmark:

14,47%

-17,93%

0,44%


Vétel: Pénzügyi elszámolás (nap):

Benchmark 13,82%

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):


MAGAS

1,0801%

1,0758%

1,7635%

1,8523%

Az alap hatékony eszköz mindazok kezében, akik a hazai részvénypiacot kívánják egyszerûen leképezni, akár hosszú távú befektetés, akár spekuláció a céljuk.

1 év

5 év

2500

28,81%

9,16%


Indulás dátuma:

2008. 03. 25 1 477 622 599


2011

32,40%

11,88%

1,0598%

1,1803%

-22,32%

43,81%

-10,40%

2,15%

7,06%

-20,41%

7,03%

1,1693%

1,1253%

0,9746%

1,1771%

1,7534%

1,5875%

4

1,5

1,00

3

1,0

0,90

2

0,80

1

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Folyószámla

26

10,98%

166 113 507

11,24%

Egyéb követelés

300 000

0,02%

Kötelezettségek

-4 157 155

-0,28%

Értékpapírok

1 315 366 247

89,02%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Állampapírok Nettó eszközérték

1 310 372 912 4 993 335 1 477 622 599

88,68% 0,34% 100,00%

Benchmark:

100% BUX Index


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2004. 08. 31.

Saját tôke (HUF):

1 999 186 122

Magyar Telekom 9,46%

OTP 35,66%

30 . .1 1. 30 20 . 16 .0 9. 30 .

30 .

20 15

20 1

4. 11 .

30 . 20 1

3. 11 .

30 . 20 1

2. 11 .

30 . 20 1

1. 11 .

30 . 20 1

0. 11 .

30 . 20 0

9. 11 .

30 . 20 0

8. 11 .

30 . 20 0

7. 11 .

30 .

6. 11 .

20 0

5. 11 .

Richter 24,73%


43 958 246

2,20%

MOL 25,68%


10,82%

Folyószámla

94 707 354

4,74%

OTP BANK

35,66%

VANGUARD FTSE EMERGING MKTS

40,49%

Egyéb követelés

17 906 685

0,90%

MOL

25,68%

ISHARES MSCI EMERGING MKT

38,68%

Kötelezettségek

-68 655 793

-3,43%

RICHTER GEDEON

24,73%

Értékpapírok

1 955 227 876

97,80%

Részvények

1 955 227 876

97,80%

1 999 186 122

100,00%

Folyószámla (HUF) 162 256 352

nincs korlátozva

0,0

30 .

.

.

30

9.

.

31 16

.0

3.


T+2


0,5

0

20

.

30

9.

.0

16

20

.

31

3.

.0

15

20

.

30

.0

15

20

.

31

9.

3.

.0

14

20

.

30

9.

.0

14

20

.

31

3.

.0

13

20

.

30

9.

.0

13

20

.

31

3.

.0

12

20

.

30

9.

.0

12

20

.

31

20

11

.0

3.

30

20

11

.0

9.

31

.0

10

20

20

10

.0

3.

30

31

9.

.0

09

20

20

09

.0

3.

30

31

9.

3.

.0

.0

.

0,40

.

0,0

.

0,50

.

0,60

0,5

.

1,0

08

08

1,10

0,70

20

20

5

1,5

2500


2,0

1,20

4. 11 .

2,0

2,5

20 0

2,5

jutalékmentes


6

20 0

3,0

1,7417


Egyéb tôzsdei részvények 2,27%

7

3,5



2004. december–2016. szeptember 30.

4,0

VÁRHATÓ HOZAM




4,73%



MAGAS

Vétel:


2008. április–2016. szeptember 30. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

Indulástól

Benchmark

90% MSCI EM Index + 10% ZMAX Index legalább 2 év


2015 2014 2013 2012 CIB Indexkövetô Részvény Alap 39,10% -12,35% -0,16% 4,74%

jutalékmentes

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM


Egy évnél hosszabb idôszakok esetén évesített hozam 0,9808

Ajánlott befektetési idôtáv: Saját tôke (HUF):

KOCKÁZATKEDVELÔ






KOCKÁZATKEDVELÔ

ALACSONY


CIB INDEXKÖVETÔ RÉSZVÉNY ALAP


Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 88,76% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: USD: 0,00% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.


Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 95,26% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. szeptember 30-án: 0,00% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs. 27

KOCKÁZATTÛRÔ

CIB TÔKEVÉDETT ÉS ÁRFOLYAMVÉDETT ALAPOK


ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

ALACSONY

A tôkevédett alapok fôbb adatai

A tôkevédett és árfolyamvédett befektetési alapok közkedveltségüket annak köszönhetik, hogy magas hozampotenciállal rendelkezô befektetési lehetôségeket kínálnak ügyfeleiknek, miközben a befektetési jegyek névértékére tôkevédettséget vagy árfolyamvédettséget biztosítanak a futamidô végén. A CIB Befektetési Alapkezelô termékpalettáján számos tôke- és árfolyamvédett alap megtalálható. A tôkevédett alapok fôbb adatai Indulása

Lejárata

Alaptermék jellege

Névérték

CIB Tiszta Amerika Alap

2013. 11. 07.

2016. 11. 07.

Az amerikai S&P500 részvényindex teljesítményébôl való része sedést teszi elérhetôvé.

10 000 HUF

T+2

CIB Élmezôny Plusz Alap

2014. 02. 03.

2017. 02. 27.

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

10 000 HUF

T+2

Sportszponzor vállalatok részvényei: Adidas, Coca-Cola, GE, McDonald’s, Visa

CIB Euro Élmezôny Plusz Alap

2014. 02. 03.

2017. 02. 27.

CIB WebWilág Alap

2014. 04. 14.

2017. 04. 14.

Az internetes üzleti világ négy meghatározó vállalata: Amazon.com, eBay, Priceline.com, Netflix

2017. 06. 09.

Az amerikai S&P 500, a brit FTSE 100 és a kínai Hang Seng China Enterprises Index teljesítményébôl való részesedést teszi elérhetôvé.

CIB TriplaTop Alap

2014. 06. 10.

CIB Luxusmárkák 2 Alapja

2014. 12. 15.

2018. 12. 14.

CIB Euró Luxusmárkák 2 Alapja

2014. 12. 15.

2018. 12. 14.

CIB Biztos Pont Alap

2015. 03. 16

CIB Dupla Profit Alap 1

Pénzügyi elszámolás (nap)

Az alap neve

Az alap neve

2019. 03. 22.

CIB Autógyártók Alapja

2015. 06. 15

2020. 11. 20.

CIB Euró Autógyártók Alapja

2015. 06. 15

2020. 11. 20.

A világ vezetô luxustermékeket gyártó vállalatainak részvényei: LVMH, Tiffany&Co, Burberry Group Plc., Cie Financiere Richemont S.A, Kering SA. A biztosítási ágazat meghatározó szereplôi: Allianz SE, Assicurazioni Generali SpA, AXA SA, Swiss Re AG, Zurich Insurance Group A személy- és haszongépjármû-gyártásban világszinten vezetô szerepet betöltô vállalatok: Fiat Chrysler Automobiles NV, General Motors Co., Honda Motor Co. Ltd., Hyundai Motor Company, Kia Motors Corp., Nissan Motor Co. Ltd., Mitsubishi Motors Corp., Renault SA., Tesla Motors Inc., Volkswagen AG

10 000 HUF

T+2

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

10 000 HUF

T+2

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

Indulása

Lejárata

Alaptermék jellege

Névérték


2010. 08. 30.

2016. 12. 30.

Az Alap célja, hogy a forint bankbetétek kamataival versenyképes hozamot tegyen elérhetôvé a kockázatok maximális kerülése mellett.

10 000 HUF

T+2

A CIB Dupla Profit Tôkevédett Származtatott Alap befektetési politikája 2016.01.01-tôl módosításra került, a részletekért látogasson el honlapunkra, a www.cibalap.hu weboldalra.

KOCKÁZATTÛRÔ

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

Az árfolyamvédett alapok fôbb adatai

VÁRHATÓ HOZAM

Indulása

Lejárata

Alaptermék jellege

Névérték


CIB WebWilág 2 Alap

2015. 08. 17.

2019. 08. 16.

10 000 HUF

T+2

CIB Euró WebWilág 2 Alap

2015. 08. 17.

2019. 08. 16.

10 közismert, online fókuszú vállalat részvénye: Google, Twitter, Best Buy, Apple, Facebook, Netflix, Expedia, Tripadvisor, Linkedin, Mercadolibre

0,01 EUR

T+2

CIB Világmárkák Alapja

2015. 10. 12.

2019. 10. 11.

10 000 HUF

T+2

CIB Euró Világmárkák Alapja

2015. 10. 12.

2019. 10. 11.

Hat, világszinten erôs márkanevekkel rendelkezô tôzsdei vállalat részvénye: American Express, Citigroup, Master Card, Visa, Adidas, Nike

0,01 EUR

T+2

CIB Szabadidô Alap

2015. 12. 21.

2018. 12. 21.

6 világszinten meghatározó vállalat: Walt Disney Co/The; Time Warner Inc; Adidas AG; Facebook Inc; NIKE Inc; Vivendi SA

10 000 HUF

T+2

CIB Stabil Európa 2 Alap

2016. 03. 07

2019. 03. 08.

Hat jelentôs európai vállalat részvénye: HSBC Holdings; Allianz; Novartis; Roche Holding; Iberdrola; Telefonica

10 000 HUF

T+2

CIB Ázsiai Részvény Alap

2016. 07. 04.

2019. 07. 05.

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

Az alap neve

10 000 HUF

T+2

CIB Euró Ázsiai Részvény Alap

2016. 07. 04.

2019. 07. 05.

0,01 EUR

T+2

CIB Gyógyszergyártók Alapja*

2013. 07. 01.

2019. 09. 06.

CIB Euró Gyógyszergyártók Alapja*

2013. 07. 01.

2019. 09. 06.

Öt ázsiai kötôdésû vállalat: Samsung Electronics, HSBC Holdings, Hyundai Motor, PetroChina Co, Lenovo Group

Gyógyszergyártók részvényei: GlaxoSmithKline, Novartis, Merck&Co, Pfizer, Roche, Sanofi

* A CIB Gyógyszergyártók Tôkevédett Származtatott Alapja, és a CIB Euró Gyógyszergyártók Tôkevédett Származtatott Alapjainak kezelési szabályzata 2016. 07.01-tôl módosításra kerül. A részletekért látogasson el honlapunkra, a www.cibalap.hu weboldalra.

28

29

FOGALOMMAGYARÁZAT Az alapok hozamadatai magyar forintban – illetve a CIB Euró Pénzpiaci Alap, CIB Euró Balance Alapok Alapja és a CIB Euró Relax Alap esetében euróban, a CIB Dollár Megtakarítási Alap esetében dollárban – kerülnek megállapításra, felhívjuk figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az alap által elért eredményt. A benchmarkhozamok számításánál alkalmazott adatok forrása: Bloomberg. A referenciahozam számításának módja megegyezik a hozamszámítás módjával (éven belül lineáris, éven túl kamatos kamat). •N ettó hozam: a forgalmazási költségek, számlavezetési költségek levonása elôtti hozam. •S zórás: az árfolyamok ingadozásának mértéke. Az átlagos értéktôl való átlagos eltérést méri, azt vizsgálja, hogy nagy átlagban az egyes értékek mennyire térnek el az átlagtól. • Az index aktuális értéke elérhetô a www.bloomberg.com honlapon. •S RRI (synthetic risk and reward indicator): olyan kockázat-nyereség mutató, melynek lényege, hogy egy 1-7-ig terjedô skálán megmutassa a befektetôknek az alap kockázati profilját az alap által a múltban elért hozamok volatilitása alapján. A mutató számítására vonatkozó ajánlást A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete elnökének 7/2012. (V.31.) számú ajánlásával a kiemelt befektetôi információs tájékoztató elkészítésének és alkalmazásának fôbb alapelveirôl a befektetési alapok és a befektetési alapok alapkezelôinek számára címû dokumentum tartalmazza.

CIB BEFEKTETÉSI ALAPKEZELÔ ZRT. 1027 Budapest, Medve u. 4–14. www.cibalap.hu Telefon: (+36 1) 423 2400 Telefax: (+36 1) 489 6664, (+36 1) 489 6675 E-mail: [email protected]

A befektetési alapok egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékei, illetve a kapcsolódó további információk elérhetôk: az interneten keresztül: www.cibalap.hu eBrokeren: Információk/Befektetésijegy-árfolyamok a CIB24 nonstop, élôhangos telefonos ügyfélszolgálaton keresztül: (+36 1) 4 242 242

Komm Tibor Vezérigazgató Demeter Gábor Értékesítési vezetô

[email protected]

Tibolya Katalin Értékesítéstámogatás

[email protected]

Martonosi Tibor Értékesítési munkatárs

[email protected]

Csató Gábor Értékesítéstámogatás

[email protected]

Knáver György Termékmenedzser

[email protected]

Zsigmond Attila kockázatkezelô

[email protected]

Deák Fanni Compliance szakértô

[email protected]

Hajdu Egon Vagyonkezelési igazgató

1. Az alapok befektetési politikájáról, forgalmazási költségeirôl és a befektetés lehetséges kockázatairól, kérjük, részletesen tájékozódjon az alap tájékoztatójából és kezelési szabályzatából! 2. Az alapok tájékoztatóját, kezelési szabályzatát, Kiemelt Befektetôi Információját, porfóliójelentését, éves, féléves jelentéseit forgalmazási helyeinken és a www.cib.hu, illetve a www.cibalap.hu internetes oldalainkon tesszük elérhetôvé. 3. Az alapok tájékoztatója és kezelési szabályzata tartalmazza mindazon információkat, amelyeket a CIB Befektetési Alapkezelô Zrt. (tev. eng. sz.: PSZÁF III/100.036-4/2002.) a pénzügyi eszközökrôl, az ügyletrôl és a díjakról szóló tájékoztatás során köteles megadni. 4. A feltüntetett hozamadatok a forgalmazási, számlavezetési költségek levonása elôtti, az alapok mûködési költségeivel csökkentett nettó hozamok. 5. A jelen kiadványban szereplô tôkevédett származtatott, és árfolyamvédett származtatott alapok a szokásostól eltérô kockázattal járnak.

30

6. A tôke-, és árfolyamvédett származtatott alapok befektetési politikája által biztosított tôkevédettség, vagy árfolyamvédettség a befektetési jegyek névértékének vagy névértékének elôre meghatározott részének lejáratkori visszafizetésére vonatkozik. A befektetett tôke vagy annak elôre meghatározott részének visszafizetését harmadik személy nem garantálja. 7. Jelen hirdetés nem minôsül ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak, kizárólag a figyelem felkeltése a célja. 8. A befektetési alapokban elhelyezett vagyon kezelését törvényi rendelkezések szabályozzák (2001. évi CXX. törvény a tôkepiacról, 2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutôzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetô tevékenységek szabályairól, a 2014. évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelôikrôl, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról). 9. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap/portfólió jövôbeli teljesítményére nézve. 10. Felhívjuk a Befektetôk figyelmét arra, hogy a befektetési jegyek visszaváltásából származó ellenérték egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltása kedvezôen és hátrányosan is befolyásolhatja az alapok által ténylegesen elért eredményt.

Csekô Zoltán Vagyonkezelô Págyi Gergely Vagyonkezelô Asztalos András Vagyonkezelô

www.cib.hu CIB24 (+36 1) 4 242 242

Lezárva: 2016. szeptember 30.

III

Recommend Documents