II

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK Negyedéves körkép

2016/II

Kockázat- elutasító

Kockázatkerülô

Kockázattûrô

Kockázat- semleges

Kockázat- elfogadó

Kockázatkedvelô

Kockázatkeresô

1 2 3 4 5 6 7

CIB Hozam védett Betét Alap

CIB Euró Pénz piaci Alap

CIB Relax Alap CIB Euró Relax Alap

AKTUALITÁS CIB GYÓGYSZERGYÁRTÓK SZÁRMAZTATOTT ALAPJA FORINTBAN ÉS EURÓBAN Múlt és jövô, hagyomány és innováció: ezek mind jellemzik a gyógyszeripart, illetve az ebben tevékenykedô vállalatokat. A gyógyítás és a gyógyszerek az emberiség történelmével együtt folyamatosan fejlôdtek, és ma is meghatározó szerepük van mindannyiunk életében. A gyógyszeriparban tevékenykedô vállalatok jelentôsen hozzájárulnak a gazdaság növekedéséhez, de szerepük elvitathatatlan a jövô nagy kérdéseinek kutatásában is. A CIB Gyógyszergyártók Származtatott Alapjait Önnek ajánljuk, ha:

CIB Pénzpiaci Alap CIB Ingatlan Alapok Alapja CIB Algoritmus Alapok Alapja CIB Kötvény Plusz Alap

• e gyszerre szeretne részesedni hat gyógyszeripari vállalat teljesítményébôl, • úgy gondolja, hogy a részvénykosárban szereplô vállalatok meg tudnak felelni a jövô kihívásainak, • úgy szeretne részesedni a részvénypiac kínálta hozam lehetôségébôl, hogy nem kell kockára tennie a teljes tôkéjét.

CIB Kincsem Kötvény Alap CIB Balance Alapok Alapja CIB Euró Balance Alapok Alapja CIB Reflex Alapok Alapja

CIB DOLLÁR MEGTAKARÍTÁSI ALAP Az amerikai dollár a világ legerôsebb gazdaságának fizetôeszköze, globálisan elfogadott világpénz, mely több mint 200 éves múltra tekint vissza. A nemzetközi elszámolások legfontosabb egysége, a nyersanyagpiac értékmérôje, a legnagyobb tôkepiac pénzneme. Nem véletlen, hogy befektetési szempontból is a dollár az egyik legnépszerûbb deviza az egész világon. Mit kínál az alap? • K iegyensúlyozott teljesítmény lehetôsége dollárban • Dollár pénzpiaci eszközökkel versenyképes hozamot • K is összegû és rugalmas befektetés lehetôségét akár rövid távon is • A megtakarítás folyamatos növelésének lehetôségét • Jegyzést diszkontárfolyamon

A részvénykosár elemei • GlaxoSmithKline, Novartis, Merck, Pfizer, Roche, Sanofi CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja

ALAPADATOK Futamidô

CIB Középeurópai Rész vény Alap CIB Nyersanyag Alapok Alapja

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK

Befektetési jegyek névértéke

10 000 forint / 0,01 euró

Maximálisan elérhetô hozam (2016.szeptember 2. és 2019. szeptember 6. között)

18,60% (max. EHM: 5,85%)

A szabad likviditási periódust (2016. 07. 02. - 2016. 09. 02.) követôen meghatározásra kerülô részesedési aránnyal korrigálva, melynek minimuma 50%, maximuma 150%)

CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja

2013. július 1. – 2019. szeptember 6.

Minimálisan vásárolható mennyiség Ajánlott befektetési idôtáv

25,50% (max. EHM: 7,86%) (a jegyzési idôszakot követôen meghatározásra kerülô részesedési aránnyal korrigálva, melynek minimuma 50%, maximuma 150%)

nincs korlátozva Az alap teljes futamideje

CIB Indexkövetô Részvény Alap A tájékoztatás nem teljes körû. Az alapok tájékoztatóját, kezelési szabályzatát, az alapokra vonatkozó kiemelt befektetôi információkat, az alapok portfóliójelentéseit, éves, féléves jelentéseit a forgalmazási helyeinken és a www.cib.hu, illetve a www.cibalap.hu internetes oldalainkon tesszük elérhetôvé. 3

MAGYAR MAKROGAZDASÁGI KÖRKÉP A magyar gazdaság év eleji lassulását követôen a gazdasági növekedés érdemi élénkülésére számítunk a II. félévben. A növekedésben egyre meghatározóbb 4

Munkanélküliségi ráta

-2.4 Forrás: MNB

A Brexit óta eltelt idôszakot tekintve a forint elôször kis korrekciót mutatott az euróval szemben, azután visszatért a Brexit elôtti szintjére. A visszafogottabb euróval szembeni reakció részben az euró (dollárral szembeni) gyengélkedésének, részben a Magyarországot pénzpiaci szempontból érô hatások közvetettségének tulajdonítható. A magyar gazdaság a feltörekvô országok rangsorában a sokktûrô országok közé sorolják.

A 2016-os év rögösen indult a részvénypiacok szempontjából. Az év elején a kínai események és az olajár okozott mélyrepülést, majd a FED-kamatemelés elhalasztására emelkedni tudtak a részvények. A félév végén bekövetkezett Brexit szavazás eredménye nagy volatilitást okozott a piacon, az indexek vegyes teljesítménnyel zárták a félévet. A kockázati tényezôk közül egy politikai faktor rajzolta át a tôkepiacok jövôképét. Az Egyesült Királyság polgárai június végén 52/48 arányban, az Európai Unió elhagyására voksoltak. A Brexit szcenárió lépései még elméletben sincsenek kidolgozva, sem a politikusok, sem a gazdasági szereplôk nem tudják, hogyan fog

USD/EUR (bal oldali skála) 0,06

GBP/EUR (jobb oldali skála) 31. 03. 16.

(-1,6)-(-1,8)

Részvénypiaci teljesítmények

0,60

0,08

30. 09. 15.

-2.0

RÉSZVÉNYPIACI ÖSSZEFOGLALÓ

0,70

31. 03. 15.

5.2

1,00

30. 09. 14.

5.6

0,80

31. 03. 14.

4.4

1,20

30. 09. 13.

2.1 3.6 0.5 3.0 6.4 6.7 3.0

0,90

31. 03. 13.

1.9 4.3 1.2 2.6 6.3 6.6 2.8

1,40

30. 09. 12.

1.9 3.1 0.6 1.9 8.4 7.8 2.9

1,00

31. 03. 12.

2.9 2.6

1,60

30. 09. 11.

1.5 0.5

USD/EUR és GBP/EUR változása

31. 03. 11.

Forrás: Bloomberg A következô idôszak kérdése hogy a Brexit-tel kapcsolatos piaci sokkok hogyan múlnak el, illetve hogyan változtatja meg a Brexit Nagy-Britannia, az EU és ezzel együtt a világ idei és jövô évi növekedési kilátásait. A Fed-döntéshozók annak a körvonalait vetítették elôre, hogy amennyiben bekövetkezik a Brexit, akkor az idei tervezett kamatemelések eltörlése irányába mozdulhat el az amerikai monetáris politika. Mivel bekövetkezett a Brexit, ezért ezt a továbbiakban fô szcenáriónak tekintjük. A német 10 éves hozam a Brexit és az újabb európai mennyiségi lazítás meglebegtetése után történelmi mélypontra süllyedt, de innen is van még lefelé tér. Az amerikai hozamgörbe esetében is elmaradhat a hozamemelkedés idén, sôt az idei évben idáig kifejezetten nagy rally bontakozott ki a kötvényárakban, az év eleji 2,3%-hoz képest jelenleg 1,4%-on áll a tengerentúli 10 éves hozamszint.

1.2 -0.1

Az arab OPEC-tagországok stratégiája beváltotta a hozzá fûzött reményeket: az OPEC kitermelési kvóta csökkentése nélkül is lehetséges volt az olajpiaci fordulat. A stratégia sikerességét az iráni olajexport felfutása sem törte derékba. Egyrészt szezonális okok miatt az olajkereslet is élénkült a második negyedévben, köszönhetôen elsôsorban az indiai és kínai felvevôpiacoknak, másrészt kínálati oldalon is jelentkeztek váratlan kiesések, legfôképpen Kanadában, Nigériában és Kolumbiában. Nagy kérdés, hogy a jelenlegi 50 dolláros szint mennyire tartható fenn az év további részében, illetve a jövô évekre vonatkozóan. Amennyiben a jelenlegi kitermeléskiesések tartósak lesznek, és helyüket az arab olajexportáló országok nem pótolják, akkor a következô hónapokban egy 45-55 dolláros ársáv a legvalószínûbb, de kisebb korrekciók azért várhatóak. Az 50 dollár körüli árfolyam a palaolaj szempontjából is érdekes, mivel e szint felett és a jelenlegi kitermelési technológia mellett az amerikai palaolaj-kitermelés is elkezdhet felfutni, tovább növelve a kínálatot. A nyersanyagpiac szempontjából a Brexit új jelenség és hatásai is összetettek. Egyrészrôl csökkenô gazdasági aktivitást vetít elôre, ami a csökkenô kereslet miatt negatív a nyersanyagpiacra, másrészrôl viszont az erre érkezô monetáris és fiskális stimulusok hatása pozitív lehet.

30. 09. 10.

31.03.16

31.03.15

31.03.14

31.03.13

31.03.12

31.03.11

31.03.10

31.03.09

31.03.08

31.03.07

31.03.06

31.03.05

0

Infláció (éves átlag) Maginfláció Infláció Gazdasági növekedés Külsô kereslet (GDP-alapon) Háztartások fogyasztási kiadása Kormányzat végsô fogyasztása Belföldi felhasználás Export Import GDP Külsô egyensúly Folyó fizetési mérleg egyenlege Munkaerôpiac

2016 2017 Elôrejelzés

Meghatározó események

31. 03. 10.

20

2015 Tény

Egy ideje az egyik fô kockázati tényezô az USD erôsödése a többi devizával szemben. Egyfelôl lassítja az USA exportját, az exportôrök bevétele csökken, másfelôl negatívan hat az USD-ben eladósodott országokra, vállalatokra. Az USD erôsödése a devizakosárhoz képest megállt, ami fôképp a FED-kamatemelés elhalasztásával van összefüggésben. „Természetesen” a Brexit miatt a GBP gyengült az USD-vel szemben, csak a ’80-as évek devizaválsága idején volt ilyen gyenge szinten.

30. 09. 09.

40

USD-árfolyam a többi devizához képest

31. 03. 09.

MNB Alappálya

60

A negyedév legfontosabb eseménye, ami alapjaiban változtatta meg a nyersanyagpiac teljesítményét, az olajár alakulása volt. Az olajár az elsô negyedéves mélypont után a második negyedévben emelkedésnek indult és minden várakozást felülmúlóan 50 USD/hordó szinten stabilizálódni is tudott. Az arany ára is emelkedett, ami a Brexit miatti kockázatkerülésnek tudható be.

30. 09. 08.

80

Nyersanyagpiaci teljesítmények

31. 03. 08.

100

ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ ÉS KITEKINTÔ

30. 09. 07.

FED-alapkamat alakulása

megvalósulni. Annyi biztos, hogy a parlamentnek is meg kell szavazni a kilépést, be kell nyújtani hivatalosan az EU felé. Innen indul majd egy 2 éves folyamat, ami alatt az EU-s szerzôdéseket egyesével újratárgyalják és megállapodnak a kedvezményekben és a kötelezettségekben. Alacsony valószínûséggel ugyan, de meg kell említenünk, hogy a Brexitbôl való kitáncolás is bekövetkezhet. A Brexit negatív hatást fog gyakorolni az Egyesült Királyság GDP-jére, zsugorodni fog a kereskedelem intenzitása, bizonyos beruházások elhalasztásra kerülhetnek, amíg nem derül ki pontosan, hogy milyen szerzôdések mentén folyik majd az áruk, szolgáltatások és a munkaerô áramlása. A továbbiakban a Brexit piacokra gyakorolt hatását taglaljuk:

31. 03. 07.

Az elmúlt negyedévben lassult a világgazdaság növekedése. A fejlett gazdaságokban a növekedés ütemének lassulása mellett folytatódott a válságból való lassú kilábalás, bár a Brexit gazdasági hatásai ezt is derékba törhetik. A feltörekvô régiókban azonban, elsôsorban Kínában, már a Brexit elôtt is folyamatosan romlottak a növekedési kilátások. Az elsôként a szigorítás útjára lépett Fed is mintha vesztett volna magabiztosságából az utóbbi idôszakban, a gyengülô hazai és világgazdasági konjunktúrát látva. A Fed döntéshozói júniusban még egyértelmûen kiváró állásponton voltak, elsôsorban a Brexitszavazás miatt. A további emelésekkel addig várhatnak a Fed döntéshozói, amíg az infláció ténylegesen el nem éri 2%-os célértékét.

A Brexit hatása átmeneti volt, a 20-30 bázispontos hozamemelkedésnek egy hét elteltével már lényegében nyoma sem volt. Az év hátralévô részében bizakodóak vagyunk az állampapírpiacot illetôen, nagyobb volatilitásra a IV. negyedévben számítunk, fôként decemberben, ekkor ugyanis hirtelen emelkedhet az infláció elsôsorban az alacsony bázis miatt.

30. 09. 06.

NEMZETKÖZI MAKROGAZDASÁGI KÖRKÉP

szerephez juthat a belföldi kereslet erôsödése, amelyben a fogyasztás és a beruházások alakulása mellett most meghatározó szerepet játszhatnak a költségvetés keresletélénkítô hatásai. A mezôgazdaság hozzájárulása szintén gyorsítja a növekedési ütemet. A lakossági fogyasztás lassú bôvülését a reálbérek emelkedése, az évek óta elhalasztott fogyasztás és a magánadósságok leépítésének megálló trendje támogathatja. A munkaerô-piaci helyzet javulása mellett az emelkedô reálkeresetek (a közszférában jelentôs béremeléseket várunk az idei évben), a következô negyedévekben is jelentôs támaszt adhatnak a háztartások fogyasztásának, ami azonban csak részben tudja kompenzálni a gyengébb beruházási teljesítmény miatti növekedés-lassulást. A lakáspiaci program és ennek hatásai is a növekedést támogatják, illetve az év második felétôl újabb költségvetési hiány és GDP-növekedést növelô intézkedéseket várunk. A kedvezô költségvetési folyamatok mellett idén mintegy 400-800 milliárd forint környékén lehet az extra fiskális stimulus, ami jól megtérülô program lehet. Kérdés, hogy mindezek az intézkedések vissza tudják-e röpíteni a kormány által várt 3% közelébe a bôvülési ütemet, vagy az elemzôk többsége által várt 2% közeli szint tekinthetô inkább realisztikusnak. Az élénkülô lakossági fogyasztás és a nemzetgazdaságban fizetett bérek gyorsuló növekedése eredményeként a maginfláció fokozatosan növekszik.

31. 03. 06.

PIACI KITEKINTÔ

0,50

Forrás: Bloomberg FED-kamatemelés Az USA gazdasága 2% fölötti GDP-növekedést produkál az elmúlt években, és az elôrejelzések szerint ez várható a következô években is. A munkaerôpiac egészséges, a munkanélküliségi ráta 5% alá csökkent, közelítve az ún. természetes munkanélküliség állapotát. A válság fô okozója és elszenvedôje, az USA lakáspiaca is felfelé ível, ami mind a lakásértékesítési számokban, mind az árakban megmutatkozik. A FED kivárt a kamatemeléssel, a legutóbbi ülésen a Brexit-kockázat is közrejátszott az emelés elhalasztásában. A legfrissebb várakozások azt mutatják, hogy idén nem lesz kamatemelés az USA-ban. Ez drasztikus változás a korábbi hónapokhoz képest. Az érzelmeink vegyesek, a kamatemelés elhalasztása egy jelzés, hogy a reálgazdaságban problémák vannak, másfelôl jótékonyan hat a részvénypiaci befektetésekre. Az USA-ban elnökválasztás lesz, ami szintén egy olyan kockázati tényezô, ami elôtt közvetlenül nem szokott a FED kamatot emelni. Ilyen körülmények között a többi vezetô jegybank tovább tud lazítani, ez várható az ECB-tôl, a BoE-tôl és a BoJ-tól is. 5

6

Összefoglalás Összességében a fejlett világban a makrogazdasági folyamatok kedvezôek, alacsony az infláció, van növekedés, ha nem is robosztus, folyamatosan javul a munkaerôpiac. Azonban a tôzsdei cégek még 2016 elsô féléve során is profitcsökkenésrôl számolhatnak be. Várhatóan az év végére visszatérnek a növekvô vállalati eredmények, melyek kapaszkodót adhatnak az árazásoknál. Most a Brexit miatt nôtt a bizonytalanság, a tôzsdei kereskedés idegesebb és túlzóbb lesz a reálgazdasági folyamatok megítélésénél. Továbbra is tartjuk a véleményünket, hogy a makrogazdaság állapota nem ad okot egy medve piac kialakulására, arra, hogy hosszú idôn keresztül lefelé vegyék a tôzsdék az irányt. A globális növekedés üteme egy alacsonyabb pályára áll, mely mentén a részvénypiacok továbbra is az optimista tartományban kereskedhetnek. Ehhez azonban egy stabilan 50 USD/ hordó árfolyam körül kereskedett olajárra, nem túl erôs dollárra és nyugodt kínai piacra van szükség. Ilyen körülmények mellett idén még tartani fog a laza monetáris politikák kora, és az árfolyamok ismét felfelé vehetik az irányt. Összességében úgy véljük, érdemes részvényeket tartani a portfólióban, annak ellenére, hogy alacsonyabb várható hozamok és nagyobb volatilitás várható 2016-ra vonatkozóan.

A CIB Nyersanyag Alapok Alapja teljesítményét eddig is, így most is jelentôsen meghatározta az olajpiaci árak alakulása. Ebben a negyedévben megállt az olajár esése, megfordult a trend és minden várakozást felülmúlóan magas szinteken stabilizálódott. Ez az olajrally rendkívül nagy pozitív teljesítményt eredményezett a CIB Nyersanyag Alapok Alapjának esetében is. Az arany ára is emelkedett, ami a Brexit okozta kockázatkerülés miatt következett be.

KÖTVÉNYALAP

RÉSZVÉNYALAPOK A részvényalapok teljesítményét az idôszak alapvetôen pozitív globális részvénypiaci hangulata határozta meg. Legjobban így a globális alapok, a CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja és a CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja teljesítettek. Az jó hír, hogy a FED-kamatemelés árnyékában a befektetôk úgy tûnik már nem csak a likviditási hatásra, hanem a mögöttes indokokra, a javuló gazdasági teljesítményekre figyelnek, ami részvénypozitív elem. Az általános jó hangulathoz az olaj árának emelkedése és stabilizálódása is hozzájárult. A BUX és így az azt követô CIB Indexkövetô Részvény Alap árfolyama viszont stagnált ebben a negyedévben, megpihent az eddigi erôteljes rally után (az idei teljesítménye így is kiemelkedô). A CIB Közép– európai Részvény Alap negatív teljesítménye a negyedévben alapvetôen a lengyel tôzsdei lejtmenetnek volt köszönhetô.

Brent olajár és határidôs prémium 180

8

160

4

140

0

120

-4

100

-8

80

-12

60

-16 -20

40

-24 -28

28. 03. 16.

28. 09. 15.

28. 03. 15.

28. 09. 14.

28. 03. 14.

28. 09. 13.

28. 03. 13.

28. 09. 12.

28. 03. 12.

28. 09. 11.

28. 03. 11.

28. 09. 10.

Azonnali piar (USD) 28. 03. 10.

28. 03. 09.

0

Határidôs prémium (USD)

28. 09. 09.

20

28. 09. 08.

A CIB Kincsem Kötvény Alap második negyedéves teljesítményét a mögöttes magyar állampapírpiac teljesítménye határozta meg, ami végül a negyedév végén az induló árfolyama közelében zárt. A nyitó és záró érték között persze voltak emelkedô és csökkenô árfolyammal jellemezhetô idôszakok, nagy volt a volatilitás. Az idôszakot jelentôs bizonytalanság jellemezte, egyrészrôl a FED kamatpolitikája, másrészt a britek EU-tagsággal kapcsolatos népszavazása miatt. A FED örök téma, de az egyre jobb USA makrogazdasági adatok és a FED-döntéshozók nyilatkozatai alapján idén két-három kamatemelést árazott már (újból) a piac a negyedév második felétôl. Mindenki óvatos volt persze, hangoztatva, hogy a brit népszavazás eredményét, mint potenciális kockázatot meg kell várni és csak utána lehet szigorítani. A britek viszont váratlanul kiszavazták magukat az EU-ból, ami minden korábbi forgatókönyvet, így a FED szigorítását is átírta. A kötvényekre a FED kamatemelési várakozások negatívan hatottak, viszont a Brexit utáni kockázatkerülés és várható további monetáris lazítások pozitívan, amik eredôje aztán semleges lett, amit tükröz a CIB Kincsem Kötvény Alap második negyedéves teljesítménye is.

28. 03. 08.

A kínai lassulásnak és a Brexitnek nagy hatása van az európai részvényekre számos okból. Fontos megjegyezni, hogy míg az EMU GDP-n belül a kitermelô-és feldolgozóipar súlya 16%-ra tehetô, addig a tôzsdei cégek üzemi eredményének (EBITDA) közel 50%-át adják. Így a kínai kereslet visszaesése érzékenyen érinti az európai részvénypiacot. A DAX Index tagok árbevételében a kínai kitettség 10%, ez Európában a legmagasabb érték, így érthetô, hogy érzékenyen reagál a kínai hírekre. Tehát miközben azt látjuk, hogy az EMU gazdasága 1,6%-kal nô, addig a tôzsdei cégek nettó árbevétele 2015-ben csökkent. Ez a GDP-összetétel és a tôzsdeindexek összetétele közötti különbségekre vezethetô vissza. További negatív tényezô a Brexit, ami miatt várhatóan további EPS-revíziók lesznek majd, az európai részvények eredmény elôrejelzései lefelé kerülhetnek módosításra. Hasonló a helyzet az Egyesült Államokban is, ahol a jó GDP-növekedés mellett az S&P500 Index cégeinek nettó eredménye 2015 második negyedéve óta csökkenést mutatnak. Az energiaszektor ahelyett, hogy a korábbi évekhez hasonlóan 10%-kal járult volna hozzá az összesített nettó eredményhez, folyamatosan lefelé húzza azt. Az S&P500 Index esetében tehát az alacsony olajár, az olajcégek csökkenô profitja volt a fô ok a profitrecesszióra. A fordulat még várat magára, a harmadik negyedév kis profitemelkedést hozhat, az áttörést az év vége hozhatja, de ehhez jó energiapiaci és feldolgozóipari teljesítményre lesz szükség. Az USA és EU-cégek esetében is 2017-re várható érdemi, 10% fölötti eredménybôvülés, az idei év a profitrecesszió jegyében fog telni. Mindezek ellenére az S&P500 Index emelkedik, közelíti a korábbi 2100 pont fölötti csúcsértékeket. Az értékeltség 15,5-ös P/E-rátát mutat, ami már nem mutat nagy prémiumot a hosszabb távú átlaghoz képest, mivel már kezdjük árazni a 2017-es eredménybôvülést. Európát nézve a kép hasonló, profitbôvülés csak 2017-re várható. Az értékeltségek 14-es P/E-rátát mutatnak, ami enyhe túlértékeltséget jelent. A fô ok a folyamatos monetáris lazítás és a zéró közelében parkoló alapkamatok, a befektetôk így a hozampotenciál reményében a részvénypiac felé mozdulnak.

NYERSANYAG ALAP

28. 09. 07.

USA és EU profitrecesszió

Az idei év rögösen indult, de a hazai piac több mint 10%-os emelkedésen van túl. Mivel a lengyel bankokat érintô CHF-konverzió várható vesztesége még nem ismert, csak kisebb-nagyobb számok röpködnek, a lengyel befektetôk is a régió többi országa felé diverzifikálnak. A magyar részvények eredménykilátásai jók, a tavalyi leírások után, melyek fôképp a MOL-t és az OTP-t érintették, egy jobb év következik. • A MOL 15%-ot emelkedett és 3,5%-os osztalékhozamot fizetett. A vállalat a saját részvények bevonásától sem zárkózik el, ami további jó hír lenne a részvényeseknek, de erre egyelôre nem adtak idôbeli indikációt. • Az OTP is kiválóan teljesített, 6%-os hozammal és 167 forint osztalékkal jutalmazta a befektetôket az elsô félév során. • A Magyar Telekom két év szünet után idén tavasszal 15 forintos osztalékot fizetett a befektetôknek és rendhagyó módon indikációt adtak a jövô évi osztalékra is, amit 25 forintra becsültek. Tekintve, hogy a vállalat szabad pénzáramlás termelô képessége folyamatosan javul, van tér a következô években még ezt is túlszárnyalni. Mindezekkel együtt a Magyar Telekom 10%-ot emelkedett az elmúlt hat hónapban. • A Richtertôl az USA-piacon várnak a befektetôk nagy értékesítési áttörést, de ez még hosszú évek kérdése, így a gyógyszercég papírjai 2,67%-ot emelkedtek az év elsô hat hónapja során. A Richter nemrég jelentette be, hogy 190 millió CHF-ért megvásárolja a svájci magánkézben lévô Finox vállalatot, aki a Bemfola készítményével tovább erôsíti majd a Richter nôgyógyászati palettáját. Nem ismert, hogy milyen értékelési mutatók mentén kerül sor a felvásárlásra, de ha hasonlóan jó üzlet születik, mint történt a Preglem esetében, aki az Esmya-t fejlesztette, akkor ismét nagy lépést tesz a vállalat az innovatív, originális gyógyszergyártó szerep felé. Az elemzôi becslések, a magyar piacot tekintve 15% fölötti EPS-növekedést mutatnak a következô három évre átlagosan. A legnagyobb kockázat továbbra is a szabályozásban rejlik, illetve a befektetôk kíváncsian várják, hogy milyen hatással lesz a magyar tôzsdére az MNB tulajdonszerzése.

CIB ALAPOK A II. NEGYEDÉVBEN

28. 03. 07.

A korábbi évek két számjegyû gazdasági növekedése nem tartható fent, a kínai gazdaság azonban a vártnál jobban lassul. A reálgazdaság lassulása heves tôzsdei mélyrepülések kíséretében valósul meg, ennek jegyében telt az elmúlt egy év is. Fontos, hogy az MSCI ismét elhalasztotta a kínai „A” részvények indexbe emelését, ami több piaci szereplôt is meglepett, de összességében csak idô kérdése a kínai részvények súlyának emelkedése. Jelenleg a külföldiek számára is elérhetô, Hong Kongban kereskedett „H” részvények és a külföldi tôzsdéken jegyzett kínai részvények képezik részét az MSCI Emerging Markets Indexnek. Amennyiben a számos korlátozás alá tartozó, csak belföldiek és engedéllyel, valamint meghatározott kvótával rendelkezô külföldiek által kereskedett „A” részvények is bekerülnének az indexbe, akkor Kína súlya 25%-ról 45%-ra emelkedne. Ez persze nem egy lépésben történne meg, de elindulna az a folyamat, aminek eredményeként Kína lenne a meghatározó feltörekvô piaci befektetési terület. Az elemzôk továbbra is lefelé módosították a kínai részvényektôl várt eredményeket, a 2016-os év így itt sem hoz majd bôvülést. Eredménynövekedés 2017-tôl várható.

A hazai részvénypiac

28. 09. 06.

Kínai lassulás

Forrás: Bloomberg

VEGYES ALAPOK A vegyes alapok teljesítménye a mögöttes eszközosztályok összetételét és teljesítményét tükrözi, amit viszont a befektetési politikában meghatározott modellek és azok mûködése határozza meg. A második negyedévben enyhültek a kínai félelmek, az olajár emelkedett és stabilizálódott és az USA-ból is javuló makroszámok érkeztek, amik egyértelmûen a részvény eszközosztályoknak kedveztek. A Brexit utáni elsô reakciók, félelmek is enyhülni látszanak, mivel további monetáris és akár fiskális lazítások várhatók, amik végül újból lökést adtak a részvénypiacoknak. A kötvények teljesítménye ebben a negyedévben a nyitó és záró értékek alapján stagnált, a FED-kamatemelés miatti félelmeket a Brexit okozta kockázatkerülés és várható monetáris stimulusok semlegesítették. Ezekbôl az következik, hogy a nagyobb részvénykitettségû alapok teljesítettek jobban, így a CIB Balance Alapokok Alapjának teljesítménye mutat számottevô pozitív hozamot, amit a CIB Algoritmus Alapok Alapja és a CIB Relax Alap követ, majd a sort a CIB Kötvény Plusz Alap zárja, mint a legnagyobb kötvényállománnyal rendelkezô alap.

7

Alaptípus

A kategória általános leírása

CIB alapok

Ajánlott befektetési idôtáv

Befektetési célterület

Jellemzô

Várható hozam

Benchmark

Bôvebb információ

Likviditási alapok

A megtakarítások rövid távú, akár pár napos elhelyezésére szolgálnak. Nincs rögzített futamidô, így bármikor visszaváltható. Lehetôség van tetszôlegesen kis összeg elhelye zésére is.

CIB Hozamvédett Betét Alap

tetszôleges

pénzpiaci betétek, rövid futamidejû állampapírok

likviditáskezelésre alkalmas

forintbetéti kamatokkal versenyképes

-

10. oldal

CIB Euró Pénzpiaci Alap

tetszôleges

rövid lejáratú európai állampapírok, banki, vállalati k ötvények, bankközi, jegybanki és banki betétek

likviditáskezelés alkalmas eszköze euróban

euróbetéti kamatokkal versenyképes

-

11. oldal

CIB Pénzpiaci Alap

minimum 3 hónap

állampapírok, diszkontkincstárjegyek, vállalati és hitelintézeti kötvények

alacsony kockázatú, pénzpiaci b efektetés rövid távra


100% RMAX index

12. oldal

likviditási, pénzpiaci alapok

-


BIX index

13. oldal

Az alapokban 50%-os célaránnyal betétek és pénzpiaci eszközök szerepelnek, 40%-os célaránnyal kötvény típusú eszközök, 10%-os célaránnyal pedig fejlett európai és amerikai részvények.

a három fô befektetési eszközosztályt lefedô, mérsékelt kockázatú portfólió érhetô el egy alap megvásárlásával.

bankbetétekkel, állam papírokkal versenyképes

100% RMAX index

14. oldal

bankbetétekkel, rövid lejáratú állampapírokkal versenyképes

100% Eonia Total Return Index

15. oldal

Ingatlan alapok

A CIB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója 2012. december 18-tól m egváltozott. Jelenleg az alap portfóliója kizárólag pénzpiaci eszközökbôl áll, tehát nem tekinthetô ingatlanbefektetésnek.

CIB Ingatlan Alapok Alapja

Vegyes alapok

Az alapokba történô befektetéssel lehetôsége van diverzifikált, aktívan kezelt portfóliókon keresztül részesedni a befektetési eszközosztályok széles körének teljesítményébôl.

CIB Relax Alap

legalább 6 hónap

CIB Euró Relax Alap

legalább 6 hónap

CIB Kötvény Plusz Alap

legalább 2 év

Az alapban 85%-os célaránnyal szerepelnek államkötvények, vállalati, banki és egyéb kötvények, 15%-os célaránnyal pedig fejlett európai és amerikai részvények.

egy eszközön keresztül részesedhet a kötvénypiac és a részvénypiac nyújtotta hozam lehetôségébôl

bankbetétekkel, rövid lejáratú állampapírokkal versenyképes

100% RMAX Index

16. oldal

CIB Algoritmus Alapok Alapja

legalább 2 év

Az alapot egy kockázatkerülô és egy kockázatos e szközkosár alkotja. a kockázatkerülô kosárban likviditási és pénzpiaci befektetési alapok szerepelnek, a kockázatos kosarat hosszú kötvény-, részvény- és nyersanyag-befektetési alapok alkotják.

dinamikusan kezelt kockázat egy kiegyensúlyozott portfólióbefektetésen keresztül


100% RMAX index

17. oldal

CIB Balance Alapok Alapja

legalább 2 év

100% RMAX index

18. oldal

legalább 2 év

széles befektetési spektrum érhetô el egyet len alap megvásárlásával, akár forintban, akár euróban


CIB Euró Balance Alapok Alapja

Az alapokat 5 eszközkosár alkotja: fejlett európai k ötvénypiac, fejlett európai részvénypiac, fejlett amerikai részvénypiac, globális feltörekvô részvénypiac, globális nyersanyagpiac.

100% Eonia Total Return index

19. oldal

CIB Reflex Alapok Alapja

legalább 2 év

Az alapot alkotó befektetési alapok a befektetési univerzum bármely eszközosztályába befektethetnek.

széles befektetési spektrum, dinamikus reakció a makrogazdasági folyamatok tükrében

bankbetétekkel, állampapírokkal versenyképes

100% RMAX index

20. oldal

Kötvény alapok

Futamidô megkötés nélkül teszi elérhetôvé a kötvénypiacokat, így költséghatékonyan, egy összetett kötvényportfólió érhetô el.

CIB Kincsem Kötvény Alap

legalább 2 év

Az alap hosszú lejáratú állampapírokba, vállalati k ötvényekbe és bankbetétekbe fektet.

az alap megvásárlásával egy szakértô által kialakított, diverzifikált kötvényportfólió érhetô el

kötvényhozamokkal versenyképes

100% MAX index

21. oldal

Részvény alapok

Egy alap megvásárlásával egy komplett részvényportfólió érhetô el, ezáltal költséghatékonyan van lehetôség a részvénypiacon történô befektetésre, és csökkent hetô az egyes vállalatok teljesítményének szélsôséges ingadozásából eredô kockázat.

CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja

legalább 2 év

Észak-amerikai, nyugat-európai, ázsiai fejlett országok, v alamint Ausztrália vállalati részvényeit tartalmazó alapokba fektet.

az alap hatékonyan diverzifikált portfóliót kínál 23 fejlett ország több száz vállalatának részvényeibôl, kedvezô tranzakciós költségek mellett

részvényhozamokkal versenyképes

90% MSCI World index + 10% ZMAX index

22. oldal

CIB Közép-európai Részvény Alap

legalább 2 év

A legnagyobb tôkeértékû és tôzsdei forgalmú, közép-kelet-európai vállalatok részvényeibe fektet. Elsôsorban magyar, lengyel, cseh, szlovák, szlovén és horvát részvényekbe.

egyetlen termék megvásárlásával érhetôek el a régió legjelentôsebb vállalatai


90% CETOP20 Index + 10% ZMAX Index

23. oldal

Nyersanyag alap

A nyersanyagok a részvény-, kötvény- és ingatlanbefektetések kiegészítô elemei. Portfóliódiverzifikációs eszközként alkalmazható a részvény- és kötvénypiacoktól eltérô tendenciában rejlô lehetôségek miatt.

CIB Nyersanyag Alapok Alapja

legalább 2 év

Az alap a 4 fontosabb nyersanyagszektorba fektetô alapot tartalmaz: energiahordozók, nemesfémek, színesfémek, mezôgazdasági termékek.

kockázatvállaló portfóliók elemeként diverzifikációs eszköz

nyersanyaghozamokkal versenyképes

90% DBLCDBCT Commodity index + 10% ZMAX index

24. oldal

Részvény alapok

Egy alap megvásárlásával egy komplett részvényportfólió érhetô el, ezáltal költséghatékonyan van lehetôség a részvénypiacon történô befektetésre, és csökkent hetô az egyes vállalatok teljesítményének szélsôséges ingadozásából eredô kockázat.

CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja

legalább 2 év

A világ legdinamikusabban fejlôdô országainak tôzsdei részvényeibôl összeállított portfólió. Célterületei közé tartozik Oroszország, valamint az ázsiai és latin-amerikai országok.

az alap lehetôséget nyújt távoli régiókra való befektetésre, kedvezô jutalékok mellett


90% MSCI EM index + 10% ZMAX index

25. oldal

CIB Indexkövetô Részvény Alap

legalább 2 év

Az alap a BUX index összetételét követi, az egyes vállalatok gazdasági jelentôségének megfelelô súlyozással.

az alap a hazai részvénypiac egyszerû leképezését szolgálja


100% BUX index

26. oldal

CIB HOZAMVÉDETT BETÉT ALAP LIKVIDITÁSI TÍPUSÚ ALAP

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE

AZ ALAP FÔBB ADATAI

Egy évnél rövidebb idôszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb idôszakok esetén évesített hozam

2016. június 30.

0,11%

0,21%

1 év 0,46%

2016. június 30.

5 év 2015 2014 2013 CIB Hozamvédett Betét Alap 3,18% 0,81% 1,73% 3,97%

2012 6,62%

2011 Indulástól 5,27%

4,92%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0012% 0,0012% 0,0013% 0,0138% 0,0034% 0,0054% 0,0109% 0,0172% 0,0126% 0,0166%

VÁRHATÓ HOZAM

100

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

nincs korlátozva -

Benchmark:

tetszôleges, akár 1-2 nap 2005. 02. 28.

Indulás dátuma: Saját tôke (mHUF):

135 756 399 762

2005. március–2016. június 30. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

1,7

120

1,6

100

1,5

80

1,4

60

1,3

40

1,2

20

1,1

0

1,0

20 05 .0 2. 28 20 . 06 .0 2. 28 20 . 07 .0 2. 28 20 . 08 .0 2. 29 20 . 09 .0 2. 28 20 . 10 .0 2. 28 20 . 11 .0 2. 28 20 . 12 .0 2. 29 20 . 13 .0 2. 28 20 . 14 .0 2. 28 20 . 15 .0 2. 28 20 . 16 20 . 02. 16 28 .0 . 6. 30 .

1,8

140

Lekötött betét Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Állampapírok Nettó eszközérték

0,25%

2015

2014

2013

2012

CIB Euró Pénzpiaci Alap 1,40% 0,48% 0,71% 1,54%

0,49%

2011 Indulástól

jutalékmentes

Vétel:

0.5

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

T

Pénzügyi elszámolás (nap): 2,71%

2,45%

1,90%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0039% 0,0031% 0,0026% 0,0082% 0,0025% 0,0027% 0,0057% 0,0141% 0,0061% 0,0083%

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE

Minimum befektethetô összeg (EUR):

nincs korlátozva –

Benchmark:

tetszôleges

Ajánlott befektetési idôtáv: Indulás dátuma:

2005. 09. 26.

Saját tôke (EUR):

163 793 649,00

0,0120 0,0115 0,0110 0,0105 0.

.3

Állampapírok 0,29%

05

9 .0

20

Betétek, nettó likvid eszközök 82,27%

Egy jegyre jutó eszközérték (EUR) 0,0125

180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0

0.

06

20

0.

9 .0

07

20

0.

.3

.3

.3

9 .0

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

9 .0

08

20

0.

09

20

0.

20

10

9 .0

0.

20

11

9 .0

0.

12

9 .0

20

0.

.3

.3

.3

.3

.3

9 .0

9 .0

13

20

0.

.3

14

9 .0

20

0.

.3

9 .0

14

20

0,0100 0.

.3

6 .0

16

20

Vállalati és banki kötvények 5,85%

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA

135 358 121 762

99,71%

128 288 448 334

94,50%

2016.06.23-2016.07.07 Betét

25,79%

7 165 945 913

5,28%

Lekötött betétek

2016.05.05-2016.08.05 Betét

11,09%

889 646 879

0,66%

Folyószámla

2016.05.09-2016.08.09 Betét

22,18%

-985 919 364

-0,73%

398 278 000

0,29%

398 278 000

0,29%

135 756 399 762

100,00%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 94,72% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: 0%

Betétek, nettó likvid eszközök

Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

134 755 036,00

82,27%

104 194 321,74

63,61%

30 104 064,27

18,38%

Egyéb követelés

1 202 843,86

0,73%

Kötelezettségek

-746 193,87

-0,46%

Értékpapírok Államkötvények Vállalati és banki kötvények Nettó eszközérték

10

5 év

0,01224857

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

2016. június 30.

Államkötvények 11,87%


Folyószámla

0,14%

VÁRHATÓ HOZAM

2016. június 30.

Nettó eszközérték (ezer EUR)

160


1 év

MAGAS


Egy évnél rövidebb idôszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb idôszakok esetén évesített hozam 3 hónap 6 hónap

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

2005. október–2016. június 30.


Egy jegyre jutó eszközérték

Döntô részben rövid futamidejû, kiszámítható teljesítménnyel rendelkezô pénzpiaci betétek alkotják az alapot. Az alap befektetései között európai állampapírok, valamint hitelintézeti kötvények is szerepelhetnek.

T

Pénzügyi elszámolás (nap):

Ajánlott befektetési idôtáv:


1,725492 jutalékmentes

Minimum befektethetô összeg (HUF):

KOCKÁZATELUTASÍTÓ


Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF): Vétel:

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA


Az alap alacsony kockázatú, nagy likviditású befektetési eszközökbe, elsôsorban pénzpiaci betétekbe és rövid futamidejû állampapírokba fektet.

3 hónap 6 hónap

CIB EURÓ PÉNZPIACI ALAP


29 038 613,00

17,73%

19 448 528,50

11,87%

9 590 084,50

5,85%

163 793 649,00

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN Folyószámla (EUR)

18,38%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 81,62% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: 0% Az alap befektetései euróban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

11

CIB PÉNZPIACI ALAP

CIB INGATLAN ALAPOK ALAPJA


PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL


KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap portfóliójában rövid futamidejû, kiszámítható árfolyam-alakulással rendelkezô állampapírok, diszkontkincstárjegyek, kisebb részben az állampapírokénál magasabb hozamot kínáló vállalati és hitelintézeti kötvények találhatók.

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE

2016. június 30. Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

Egy évnél rövidebb idôszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb idôszakok esetén évesített hozam 6 hónap

1 év

0,09%

5 év

0,54%

2016. június 30.

2015 2014 2013 CIB Pénzpiaci Alap 0,92% 1,70% 4,25%

3,18%

2012

2011

7,40%

Indulástól

4,49%

6,11%

Benchmark 0,45%

0,96%

4,26%

1,50%

3,30%

5,66%

8,53%

5,17%

5,60%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0164% 0,0159% 0,0375% 0,0129% 0,0211% 0,0246% 0,0514% 0,0527% 0,0471%



Vétel: Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (HUF): Benchmark: Ajánlott befektetési idôtáv: Indulás dátuma: Saját tôke (HUF):

100* nincs korlátozva

*A 100 forintos visszaváltási díj mellett további 0,5% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra a befektetési jegyek vásárlását (tárgynapot) követô öt naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízás esetében.


-0,16%

1,75%

3,41%

3,81%

2015

0,0035%

0,0695%

2011

Indulástól

-5,06%

1,34%

4,77%

1,1858

0,0066%

Vétel:

jutalékmentes


jutalékmentes

4,97%

5,10%

0,1400%

0,2344%


T nincs korlátozva BIX Index

Benchmark:

4,09%

1,86%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0047%



Benchmark

0,0113%

0,1097%

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE Nettó eszközérték (milliárd HUF)

2,8

50 40

tetszôleges


2003. 09. 03.

Saját tôke (HUF):

348 975 210

CIB Hozamvédett Betét Alap 91,85%

Egy jegyre jutó nettó eszközérték

2,6

60

1,60

2,4

50

1,50

40

1,40

30

1,30

20

1,20

10

1,10

0

1,00

1,6 1,4 1,2

.

Lekötött betét Folyószámla Egyéb követelés

12 539 498 628

58,38%

11 102 541 628

51,69%

. 30 9. .0 03

30

CIB Hozamvédett Betét Alap

6,89%

6 337 844

0,03%

2016.04.05-2016.07.05 Betét

14,03%

Folyószámla

29 367 681

MÁK 2019/B

19,30%

Kötelezettségek Értékpapírok

-923 888

-0,26%

320 531 417

91,85%

-48 683 615

-0,23% 41,81%

Állampapírok

8 205 002 716

38,20%

775 575 738

3,61%

-42 308 640

-0,20%

21 477 768 442

100,00%

23,28%


1 479 302 771

8 980 578 454

Nettó eszközérték


Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 93,47% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: EUR 97,77% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.



2016.06.29-2016.09.29 Betét

Kötelezettségek Értékpapírok Vállalati és banki kötvények Származtatott ügyletek

20

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

Állampapírok 38,20% Vállalati és banki kötvények 3,61%

20

.0

6.

30

.

. 30

5. .0

16 20

.

31 5.

.0

15 20

.

31 5.

14 20

.

31 5.

.0

.0

13 20

.

31 5.

.0

12 20

.

31 5.

11 20

.

31 5.

.0

.0

10 20

.

31 5.

.0

09 20

.

31 5.

08 20

.

31 5.

.0

.0

07 20

.

31 5.

.0

06 20

.

31 5.

05 20

.

31 5.

.0

.0

04 20

.

31

.0

20

03

5.

31 5.

02

.0

20

20

01

5.

31

.

1,0

9.

0

.0

10

04

20

05

1,8

20

2,0

. .0 9. 20 30 06 . .0 9. 20 30 07 . .0 9. 20 30 08 . .0 9. 20 30 09 . .0 9. 20 30 10 . .0 9. 20 30 11 . .0 9. 20 30 12 . .0 9. 20 30 13 . .0 9. 30 20 . 14 .0 9. 20 30 15 . .0 20 9. 16 30 .0 . 6. 30 .

2,2

30

.0

-0,07%

Betétek, nettó likvid eszközök, származtatott ügyletek 58,19%

60

00

2016. június 30.

2014 2013 2012 CIB Ingatlan Alapok Alapja 0,34% 1,33% 3,10% -3,21%

2000. 05. 11. 21 477 768 442

VÁRHATÓ HOZAM


Nettó eszközérték (milliárd HUF)

20

5 év

MAGAS


Egy évnél hosszabb idôszakok esetén, évesített hozam 1 év

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

2016. június 30.


RMAX index minimum 3 hónap

KOCKÁZATKERÜLÔ

A CIB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója 2012. december 18-tól megváltozott. Az Alap portfóliójában található két ingatlanalap – a First Fund Intézményi Ingatlanbefektetési Alap „A” sorozat és a Biggeorge’s NV 4. Ingatlanforgalmazó Befektetési Alap – befektetési jegyei értékesítésre kerültek az Alapból. Az Alap portfóliója ettôl az idôponttól kezdve pénzpiaci eszközökbôl áll.

T

2000. június–2016. június 30.

12



Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Nettó eszközérték

28 443 793

8,15% 8,42%

320 531 417

91,85%

348 975 210

100,00%

91,85%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 91,59% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: 0% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

13

CIB RELAX ALAP

CIB EURÓ RELAX ALAP




KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap célja, hogy hosszabb távon a bankbetétek és állampapírok hozamait meghaladó, kiegyensúlyozott teljesítményt érjen el. Az alap fôként lekötött betétekbe, emellett jelentôs részben kötvényekbe és kis részben európai és amerikai részvényekbe fektet. Az alap portfóliójának jelentôs részét kockázatmentes eszközök alkotják, a részvénybefektetések pedig a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérését célozzák.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI 2016. június 30.



2016. június 30.

3 hónap

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Pénzügyi elszámolás (nap):

6 hónap


CIB Relax Alap 0,19%

0,01%


0,1134%

0,0945%


1000 T+2

3 hónap

2015. augusztus–2016. június 30.

1,05

15

0,95

5 0

nincs korlátozva 100% EONIA Total Return Index minimum 6 hónap

Indulás dátuma:

2015. 08. 31.

Saját tôke (EUR):

22 258 013,64

0,0977%


2015. augusztus–2016. június 30.


Egy jegyre jutó eszközérték (EUR)

25 000

0,0110

20 000

0,0106

15 000

0,0102

10 000

0,0098

5 000

0,0094

. 30

.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA: Betétek, nettó likvid eszközök Folyószámla Lekötött betétek Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Állampapírok Vállalati és banki kötvények Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származékos ügyletek (Határidôs - Forward) Nettó eszközérték

16 473 750 269 248 796 074 16 224 320 290 85 344 661 -84 710 756 11 133 614 460 6 685 347 108 2 701 301 238 1 746 966 114 -111 424 500 27 495 940 229

0

Betétek, nettó likvid eszközök, származékos ügyletek 59,51%

59,91% 0,90% 59,01% 0,31% -0,31% 40,49% 24,31% 9,82% 6,35% -0,41% 100,00%

1.

.3

6. .0 16 20

20

16

.0

5.

31

. 30

.

4. .0 16 20

3.

31

. .0 16 20

2.

31 1.

.0 16 20

.0 16 20

29

.

. 31

.

2. .1 15 20

20

15

.1

1.

30

. 31

.

0.

30 9.

.1 15 20

.0 15

8.

31

.

0,90

20

.0 15

T+2

1,00

10

20

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok)


20

0,5


Ajánlott befektetési idôtáv: -0,15%

Nettó eszközérték (ezer EUR)

25


Vétel:

Benchmark:

Benchmark -0,08% 0,1177%

1,10


Minimum befektethetô összeg (EUR): -0,05%

minimum 6 hónap

Vállalati és banki kötvények 9,82% Állampapírok 24,31%

VÁRHATÓ HOZAM


CIB Euró Relax Alap 0,07%


30

14

2016. június 30. 6 hónap

nincs korlátozva

Kollektív befektetési értékpapír 6,35%

MAGAS

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):


27 495 940 229

Saját tôke (HUF):


ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

2016. június 30.


2015. 08. 31.

Indulás dátuma:

0,45%

KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap célja, hogy hosszabb távon a bankbetétek és állampapírok hozamait meghaladó, kiegyensúlyozott teljesítményt érjen el. Az alap fôként lekötött betétekbe, emellett jelentôs részben kötvényekbe és kis részben európai és amerikai részvényekbe fektet. Az alap portfóliójának jelentôs részét kockázatmentes eszközök alkotják, a részvénybefektetések pedig a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérését célozzák.

RMAX index

Benchmark:

Benchmark 0,24%


Vétel:



10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN 2016.03.29-2016.06.29 Betét

21,82%

2016.05.17-2016.08.17 Betét

10,94%

2016.06.30-2016.09.30 Betét

10,91%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 99,82% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: EUR: 96,93%, USD: 97,53% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

15

8 .0

20

0.

15

20

1.

.3

.3

9 .0

20

15

0 .1

0.

.3

20

15

1 .1

1.

15

20

1.

.3

.3

2 .1

20

16

1 .0

9.

.2

2 .0

16

20

1.

.3

20

16

3 .0

0.

.3

20

16

4 .0

1.

.3

5 .0

16

20

0.

0,0090

.3

6 .0

16

20

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA: Betétek, nettó likvid eszközök Folyószámla Lekötött betétek Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Állampapírok Vállalati és banki kötvények Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származékos ügyletek (Határidôs - Forward) Nettó eszközérték

13 734 028,61 3 229 484,76 10 509 335,90 32 687,11 -37 479,16 8 579 764,75 4 322 453,26 2 862 539,79 1 394 771,70 -55 779,72 22 258 013,64

61,70% 14,51% 47,22% 0,15% -0,17% 38,55% 19,42% 12,86% 6,27% -0,25% 100,00%

Betétek, nettó likvid eszközök, származékos ügyletek 61,45% Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap) 6,27%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN 2016.05.23-2016.08.23 Betét

18,00%

Folyószámla (EUR)

14,51%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 86,05% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: USD 97,54% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

15

CIB KÖTVÉNY PLUSZ ALAP

CIB ALGORITMUS ALAPOK ALAPJA




KOCKÁZATTÛRÔ

Az alap túlnyomó részt kötvényekbe, kisebb részt pedig fejlett európai és amerikai részvényekbe fektet, így képes lehet hatékonyan megosztani az egyes értékpapírokkal járó egyedi kockázatokat. Az alapba történô befektetéssel Önnek lehetôsége van arra, hogy egy diverzifikált, aktívan kezelt portfólión keresztül több befektetési eszköz teljesítményébôl részesedjen.


ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI 2016. június 30.

Egy évnél hosszabb idôszakok esetén, évesített hozam

2016. június 30.

1 év


CIB Kötvény Plusz Alap -0,39%

Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (HUF):

Benchmark 0,96% 0,2393%

0,2381%


5 év

-4,75%

0,30%

nincs korlátozva legalább 2 év

Indulás dátuma:

2015. 04. 20.

Saját tôke (HUF):

2 519 524 280

2016. június 30.

2015 2014 2013 CIB Algoritmus Alapok Alapja 0,24% -1,70% -0,54%

2012

Indulástól

0,43%

6,35%

Benchmark 0,96%

4,26%

4,34%

1,50%

3,30%

5,66%

8,53%

0,2101%

0,2321%


0,2233%

0,2637%

0,2051%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap) 13,08% Jelzáloglevelek 5,88%



Vállalati és banki kötvények 6,32% 1,10

4,0

VÁRHATÓ HOZAM

2016. június 30. 1,0146 jutalékmentes 1000


T+2

Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (HUF): Benchmark:

nincs korlátozva 100% RMAX index


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2011. 04. 18.

Saját tôke (HUF):

1 155 753 153

Részvény típusú befektetési alap 23,51% Kötvény típusú befektetési alap 4,52% Likviditási típusú 50,63%

2011. április–2016. június 30.

3,5


1,05

3,0

MAGAS


Vétel:


ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



T+2


KOCKÁZATTÛRÔ

CIB alapokból összeállított, a tôkepiaci folyamatok változásaihoz napi szinten alkalmazkodó, befektetési portfólió. A piaci folyamatok figyelése során a hagyományos, vállalatokra, iparágakra, országokra, régiókra és a világgazdaságra fókuszáló vizsgálatok eredményei mellett a tôkepiaci folyamatok matematikai elemzésébôl levont következtetéseket is felhasználja az alap a betét-, kötvény-, részvény- és nyersanyag-befektetések egymáshoz viszonyított arányának meghatározásához.

0,2146%

2015. április 20–2016. június 30. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

2500

100% RMAX index

Benchmark:

1,30%



Vétel:

Indulástól

1,12%




2,5 2,0

2,5

1,00

1,5 1,0

1,0600

0,5


41 664 752

1,65%

Lekötött betétek

752 846 181

29,88%

Egyéb követelés

1 234 566

0,05%

Kötelezettségek

-5 355 080

-0,21%

1 741 569 335

69,12%

Folyószámla

Értékpapírok Állampapírok Vállalati és banki kötvények

1 104 624 880

43,84%

159 217 894

6,32%

Jelzáloglevelek

148 183 050

5,88%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap)

329 543 511

13,08%

Származékos ügyletek (Határidôs - Forward)

-12 435 474

-0,49%


16

31,37%

2 519 524 280

100,00%

1,5

1,0400

1,0

1,0200 1,0000


0,5

Betétek, nettó likvid eszközök, származtatott ügyletek 30,88%

790 390 419

1,0800

2,0

0,95

0,0 0,90 1. 0. 1. 1. 1. 0. 0. 0. 1. 1. 1. 9. 0. 1. 0. .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .2 .3 .3 .3 04 . 05 . 06 . 07 . 08 . 09 . 10 . 11 . 12 . 01 . 02 . 03 . 04 . 05 . 06 . 15 015 015 015 015 015 015 015 015 016 016 016 016 016 016 2 20 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

1,1000

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN 2015.04.29-2020.04.29 Betét REPHUN 3/8 03/24

19,90% 12,79%

MÁK 2025/B

10,43%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 99,31% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: EUR: 95,55% USD: 97,46% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

0,9800

0,0 . 18 4.

1

0 1.

20

0.

1 1.

1

20

.

18

4.

0 2.

1

20

.

18

0.

20

1

1 2.

.

18

4.

0 3.

1

20

.

18

0.

20

1

1 3.

.

18

4.

0 4.

1

20

.

18

0.

20

1

1 4.

.

18

4.

0 5.

1

20

.

18

0.

1

1 5.

20

0,9600 8. 0. .1 .3 04 . 06 . 16 16 20 20

.

18

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Nettó eszközérték

210 932 403

18,25%

213 112 908

18,44%

367 448

0,03%

-2 547 953

-0,22%

944 820 750

81,75%

944 820 750

81,75%

1 155 753 153

100,00%

Betétek, nettó likvid eszközök 18,25% Nyersanyag típusú befektetési alap 3,08%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN CIB Hozamvédett Betét Alap

50,63%

Folyószámla (HUF)

12,17%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 81,56% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: USD: 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 17

CIB BALANCE ALAPOK ALAPJA

CIB EURÓ BALANCE ALAPOK ALAPJA




KOCKÁZATSEMLEGES

Az alap portfóliójában található eszközök súlyozása matematikai modelleket alkalmazó befektetési stratégiák eredményeként jön létre, melynek segítségével az alapot alkotó eszközök árfolyam-ingadozása folyamatosan ellenôrzés alatt tartható. Az alap a befektetési univerzum eszközosztályainak széles körét lefedi: a fejlett európai kötvény- és részvénypiacokat, az észak-amerikai, illetve a globális feltörekvô részvénypiacokat és a globális nyersanyagpiacokat.


ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM


KOCKÁZATSEMLEGES

Az alap portfóliójában található eszközök súlyozása matematikai modelleket alkalmazó befektetési stratégiák eredményeként jön létre, melynek segítségével az alapot alkotó eszközök árfolyam-ingadozása folyamatosan ellenôrzés alatt tartható. Az alap a befektetési univerzum eszközosztályainak széles körét lefedi: a fejlett európai kötvény- és részvénypiacokat, az észak-amerikai, illetve a globális feltörekvô részvénypiacokat és a globális nyersanyagpiacokat.

2016. június 30.

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE Egy évnél hosszabb idôszakok esetén, évesített hozam 1 év

0,9818


2016. június 30.

2015 CIB Balance Alapok Alapja

Indulástól

-6,20%

-0,34%

-3,49%

1,30%


0,5782%


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2014. 12. 15.

0,5778%

Indulástól CIB Euró Balance Alapok Alapja

-4,73%



0,5


T+2

Benchmark -5,75%


0,6018%


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2015. 06. 22.

Saját tôke (EUR):

4 036 362,17 Észak-amerikai részvénypiacok 13,10%

Globális nyersanyagpiac 11,21% Fejlôdô részvénypiacok 14,31%

2014. december–2016. június 30. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

1,15

7

1,10

6

1,05

5

1,00

4 3

0,95

2

0,90

1 0

1. 0. 8. 1. 0. 1. 0. 1. 1. 0. 0. 0. 1. 1. 9. 1. 0. 1. 0. .3 .3 .2 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .2 .3 .3 .3 .3 12 . 01 . 02 . 03 . 04 . 05 . 06 . 07 . 08 . 09 . 10 . 11 . 12 . 01 . 02 . 03 . 04 . 05 . 06 . 14 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 16 16 16 16 16 16 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

0,85

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök Folyószámla

20,38%

1 311 592 100

20,82%

992 891

0,02%

-28 807 984

-0,46%

5 082 210 751

80,69%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származékos ügyletek (Határidôs - Forward)

5 082 210 751

80,69%

-67 439 100

-1,07%


6 298 548 658

100,00%

Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok

18

1 283 777 007


Betétek, nettó likvid eszközök, Származékos ügyletek 9,11%

2014. június–2016. június 30.

Fejlôdô részvénypiacok 13,82%



8

Európai kötvénypiacok 25,55%

nincs korlátozva 100% EONIA Total Return Index

Benchmark:

Észak-amerikai részvénypiacok 13,42% Betétek, nettó likvid eszközök, származékos ügyletek 19,31%



Vétel:

Minimum befektethetô összeg:

5,75%

-0,22%

6 298 548 658

Saját tôke (HUF):

2016. június 30.

1 év

RMAX index

VÁRHATÓ HOZAM

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):


nincs korlátozva

Benchmark:

MAGAS

2016. június 30.


T+2


1,50%

2500


Benchmark 0,96%

jutalékmentes

Vétel:

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

Európai részvénypiacok 16,20%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN Folyószámla (EUR)

14,41%

DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARK INDEX UCITS ETF

14,31%

DB X-TRACKERS MSCI EUROPE INDEX UCITS ETF

11,05%

Eurizon EasyFund Bond EUR Long Z

12,30%

ISHARES DIVERSIFIED COMMODITY SWAP UCITS ETF

11,21%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 82,86% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: EUR: 97,37% USD: 92,56% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

Globális nyersanyagpiac 10,99%


5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 . . . . . . . . . . . . . 29 30 30 30 31 31 31 30 31 30 31 31 31 2. 6. 9. 1. 2. 1. 3. 4. 5. 6. 8. 0. 7. 0 .0 . .0 .1 .1 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .1 .0 6 5 5 5 5 6 6 6 6 6 5 5 5 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

0,0190 0,0170 0,0150 0,0130 0,0110 0,0090 0,0070

Folyószámla


13,82%

9,53%

DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARK INDEX UCITS ETF DB X-TRACKERS MSCI EUROPE INDEX UCITS ETF

10,65%

ISHARES DIVERSIFIED COMMODITY SWAP UCITS ETF

10,99%

Eurizon EasyFund Bond EUR Long Z

10,36%

618,21

0,02% -0,59%

3 668 755,43

90,89%

3 031 478,25

75,10%


15,79%

10,11%

-23 812,84


10,01%

REPHUN 02/19/18 384 841,68

Egyéb követelés


Folyószámla (EUR)

408 036,31


Európai részvénypiacok 15,65%

0,0050

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA: Betétek, nettó likvid eszközök

Európai kötvénypiacok 37,33%

-17 234,94

-0,43%

4 036 362,17

100,00%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 92,23% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: USD: 94,15% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

19

CIB REFLEX ALAPOK ALAPJA

CIB KINCSEM KÖTVÉNY ALAP




KOCKÁZATSEMLEGES

A CIB Reflex Alapok Alapjával egy olyan diverzifikált befektetési portfóliót vásárolhat meg, amely az Intesa Sanpaolo Csoport két vagyonkezelô társasága, az EURIZON Capital SGR S.p.A. és az Epsilon Associati SGR S.p.A által kezelt befektetési alapok teljesítményére épít. A befektetési portfóliót alkotó alapok a befektetési univerzum bármely eszközosztályába fektethetnek, és az eszközkosár összetételét dinamikusan alakítják a makrogazdasági folyamatokhoz igazodva.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM


2016. június 30.

3 hónap CIB Reflex Alapok Alapja

1,0243

Indulás dátuma:

0,24%

2016. 02. 08.

Saját tôke (HUF):

3 754 270 748

* Az 500 Ft-os visszaváltási díj mellett további 1% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra abban az esetben, ha a vásárolt befektetési jegy teljesülését (T+2. nap) követô 15 naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízást ad.

1 0

9,15%

4,48%

12,58%

10,03%

22,11%

1,64%

5,19%

0,3857%

0,2977%

0,2872%

0,3702%

0,4735%

0,4727%

0,4211%

3,00

0,40

4

. 30 .0 16 20

-0,14%

3 221 217 239

85,80%

3 221 217 239

85,80%

-29 296 100

-0,78%

3 754 270 748

100,00%

MAX Index

Benchmark:

legalább 2 év 1997. 06. 05.

Indulás dátuma:

13 219 677 354

* Az 500 Ft-os visszaváltási díj mellett további 1% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra abban az esetben, ha a vásárolt befektetési jegy teljesülését (T+2. nap) követô 15 naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízást ad.

4,50 4,00

0

Betétek,nettó likvid eszközök, származtatott ügyletek: 14,20%

Folyószámla (HUF)

13,98%

Eurizon EasyFund Azioni Strategia Flessibile Z

29,07%

Epsilon Fund Q-Flexible I

28,69%

Eurizon EasyFund Flexible Beta Total Return Z

28,04%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 92,44% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra 2016. június 30-án: EUR: 92,39% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

Folyószámla Egyéb követelés


514 866 588

3,89%

510 831 223

3,86%

41 210 736

0,31%


-37 175 371

-0,28%

12 734 090 826

96,33%

Állampapírok

11 557 986 579

87,43%

Vállalati és banki kötvények Származtatott ügyletek Nettó eszközérték

Betétek, nettó likvid eszközök, Származtatott Ügyletek 3,67%

2,00



2,50

2

Eurizon EasyFund Azioni Strategia Flessibile Z 29,82%


-5 439 155

nincs korlátozva


3,50

Kötelezettségek

T+2



6

1,02%

500*


Saját tôke (HUF):



2006. január–2016. június 30.

6.

08 5. .0 16 20

20 16 .0 5.

.

08 .

. 08 4. .0

Benchmark 6,40%

8

38 397 744



0,60

Egyéb követelés


7,99%

0,80

14,10%


-0,14%

10

14,98%

VÁRHATÓ HOZAM


1,00

529 391 020

Értékpapírok

Indulástól

12

562 349 609

Folyószámla

2011

1,20

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA: Betétek, nettó likvid eszközök

7,52%

2014 2013 2012 CIB Kincsem Kötvény Alap 2,43% 10,18% 8,10% 21,67%

14

0,00

16

5,50%

2016. június 30.

2015

1,40

0,20

20

5 év

20 05 .1 2. 31 20 . 06 .1 2. 31 20 . 07 .1 2. 31 20 . 08 .1 2. 31 20 . 09 .1 2. 31 20 . 10 .1 2. 31 20 . 11 .1 2. 31 20 . 12 .1 2. 31 20 . 13 .1 2. 31 20 . 14 .1 2. 31 20 . 15 .1 2. 20 31 16 . .0 6. 30 .

2

08 .

1 év


3

20 16 .0 3.



4

MAGAS

Vétel:


Eurizon EasyFund Flexible Beta Total Return Z 29,22% Epsilon Fund Q-Flexible I 29,70%


08 .

RMAX index

Benchmark

2016. február–2016. június 30.

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



nincs korlátozva legalább 2 év


20 16 .0 2.

T+2



0,4895%

20

0


Benchmark:



Maximum 2%


-1,89%

Az alap portfóliója döntô részben magyar állampapírokból áll, melyeket vállalati és hitelintézeti kötvények, illetve pénzpiaci kihelyezések egészítenek ki. A 2014. április 3-án és azt követôen megvásárolt CIB Kincsem Kötvény Alap befektetési jegyeken elért hozam EHO-mentes. Az adózási következmények csak a befektetô egyedi körülményei alapján ítélhetôk meg. Az adójogszabályok a jövôben változhatnak.

2016. június 30.

Vétel:

Egy évnél rövidebb idôszakok esetén tényleges hozam

KOCKÁZATSEMLEGES




1 176 104 247

8,90%

-29 280 060

-0,22%

13 219 677 354

100,00%

MÁK 2025/B

10,80%

MÁK 2019/A

20,36%

MÁK 2022/A

11,34%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 96,64% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: EUR 96,36% USD 97,18% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 21

CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM




-3,59%

6,58%

2016. június 30.

2015 2014 2013 2012 CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja 5,16% -1,38% 24,69% 13,32%

2011

Indulástól

Vétel: -6,33%

2,59%

Benchmark -2,49%

5,90%

4,30%

2,88%

12,16%

-6,28%

-


0,8653%

1,1992%

0,6400%


22,16% 0,6717%

0,5614%

Minimum befektethetô összeg (HUF): Benchmark:

0,8782%

0,8950%


MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM


KOCKÁZATELFOGADÓ

Elsôsorban cseh, lengyel és magyar részvényekbôl alakítunk ki egy porfóliót forintban, ahol az egyes részvények regionális jelentôségüknek megfelelô arányban szerepelnek, de az összetételt piaci várakozásainkhoz igazítjuk.


1 év

5 év

T+2

-17,21%

-4,03%

1999. 05. 03.

Saját tôke (HUF):

6 641 531 662

2011

Indulástól

-16,72%

3,19%

-17,16%

-4,53%

-4,35%

-0,60%

0,9240%

0,8520%

-5,62%

0,7072%

13,70%

-16,15%

-

0,7851%

0,8478%

1,1196%

0,4284%

1,90

7

1,70

6

1,50

5


legalább 2 év

Indulás dátuma:

1998. 05. 08.

Saját tôke (HUF):

1 123 485 994

Magyarország 16,71%

2,5 2,0

2

0,90

1,5

1

0,70

1,0

0,50 0 . . . . . . . . . . . . . . 30 .30 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 . 30 1 1 06 1 1 1. 1 1 1 1 1 1 1 1. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 . . 6. . . . . . . . . . . . 4 5 2 3 3 4 6 7 8 9 0 1 5 1 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 1 1 0 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

0,5

3

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA 6,03%

0,0

9.

.0

3 00

2


.

30

9.

.0

4 00

2

.

30

. 05

20

0.

.3

09

20

. 06

0.

.3

09

2

0.

.3

.09

7 00

. 08

20

0.

.3

09

20

. 09

0.

.3

09

20

. 10

0.

.3

09

. 11

20

0.

.3

09

20

. 12

0.

.3

09

20

. 13

0.

.3

09

20

. 14

0.

.3

09

20

. 15

0.

.3

09

. 16

0.

2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0

.3

06


112 314 334

10,00%

6,15%

SPDR S&P 500 ETF TRUST

16,07%

28 373 212

0,43%

ISHARES S&P 500 ETF

18,83%

Folyószámla

91 884 134

8,18%

Kötelezettségek

-36 006 305

-0,54%

16,83%

Egyéb követelés

23 935 617

2,13%

6 240 744 804

93,97%

-0,31%

92,47%


-3 505 417

6 141 160 904

1 011 171 660

90,00%

99 583 900

1,50%

1 011 171 660

90,00%

6 641 531 662

100,00%

Részvények Nettó eszközérték

1 123 485 994

100,00%


Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 93,85% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: USD: 0%; EUR 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

Szlovénia 2,38% Románia 3,41% Horvátország 1,22%

408 419 951

ISHARES RUSSEL 1000 ETF

Ausztria 12,84%

20

Egyéb követelés

Állampapírok

22

400 786 858


3,0

1,10

4


90% CETOP20 Index + 10% ZMAX Index

Benchmark:

Lengyelország 39,08% Nettó eszközérték (milliárd HUF)

1,30

Értékpapírok

T+2 nincs korlátozva

Csehország 14,36%


8

Folyószámla

2500




jutalékmentes

Vétel:


2003. december–2016. június 30. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

1,7654




VÁRHATÓ HOZAM


Benchmark

legalább 2 év

Indulás dátuma:

2016. június 30.

2015 2014 2013 2012 CIB Közép–európai Részvény Alap -3,96% 1,33% -4,89% 16,76%

nincs korlátozva 90% MSCI World + 10% ZMAX

MAGAS

2016. június 30.


2500

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM






KOCKÁZATELFOGADÓ

Egy globális – ETF*-ekbôl álló – részvényportfólió, mely a részvénypiacok széles spektrumát lefedi Amerikától Japánig.

1 év

CIB KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP


10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN ERSTE BANK STK

11,75%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 91,82% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: CZK: 0%; EUR: 0%; HRK: 0%; HUF: 0%; PLN: 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 23

CIB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA

KOCKÁZATELFOGADÓ

Az alap a világ kiemelkedô árutôzsdéin fektet be, a fejlett piacokon jól ismert és közkedvelt, speciális, tôzsdére bevezetett, indexkövetô alapok (úgynevezett ETF-ek) jegyein keresztül. Az alap a leglikvidebb nyersanyagok körét reprezentáló nyersanyagindexet követi. A portfóliót a négy legfontosabb nyersanyagszektor alkotja: energiahordozók (kôolajszármazékok, földgáz), nemesfémek (arany, ezüst), színesfémek (alumínium, réz, cink), mezôgazdasági termékek (búza, cukor, kukorica, szója).

-14,04%

-9,53%

2016. június 30.

2015 2014 2013 2012 CIB Nyersanyag Alapok Alapja -20,91% -12,35% -5,56% 4,29%

-8,46%

1,1805%

0,9357%

VÁRHATÓ HOZAM


-20,58%

-23,54%

2011

Indulástól

-0,95%

-4,73%

Benchmark:

4,23%

Indulás dátuma:

-1,58%

-

1,1602%

1,1491%

Saját tôke (HUF):


0,6433%

Minimum befektethetô összeg (HUF): Ajánlott befektetési idôtáv:

-5,43% 0,5934%

0,8498%

2500


nincs korlátozva

2015 2014 2013 2012 2011 CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja -3,06% -9,42% 3,75% -3,77% 16,00% -17,49%

-11,16%

-3,77%

-9,76%

-3,92%

1,5160%

1,3236%

1,4450%

0,9138%

Ipari fémek 11,67%

0,18%

1,0846%

1,0778%

1,7585%

1,8722%

6

1,20

5

1,00

4

0,80

2,0

3

0,60

1,5

0,70

2

0,40

1,0

0,60

1

0,20

0,5

0,50

0

0,00 . 30

0,0

0,40

.

08

20

. 06

.

30

.

09

20

. 06

.

30

.

10

20

. 06

.

30

.

11

20

. 06

.

30

.

12

20

. 06

.

30

.

13

20

Betétek, nettó likvid eszközök Folyószámla

. 06

.

30

.

14

20

. 06

.

30

.

15

20

. 06

.

30

.

16

20

. 06

195 318 217

8,81%

189 338 737

8,54%

Egyéb követelés

17 185 252

0,77%

Kötelezettségek

-11 205 772

-0,51%

2 022 342 959

91,19%

26 887 653

1,21%

Értékpapírok Diszkont kincstárjegyek Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap) Nettó eszközérték

2008. 03. 25 1 415 120 478

1 995 455 306

89,98%

2 217 661 176

100,00%

1,10

3,5

1,00

3,0

0,90

2,5

Nemesfémek 12,92%

Energia 44,52%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN POWERSHARES DB COMMODITY ETF

51,18%

POWERSHARES DB ENERGY ETF

18,39%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 91,46% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: USD 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

0,80


20 08 .0 3 08 . 25 .0 . 9 20 09 . 25 . . 20 03. 09 25 .0 . 20 9. 10 25 . . 20 03. 10 25 .0 . 20 9. 11 25 . . 20 03. 11 25 .0 . 20 9. 12 25 . . 20 03. 12 25 .0 . 20 9. 13 25 . . 20 03. 13 25 .0 . 20 9. 14 25 . . 20 03. 14 25 .0 . 20 9. 15 25 . . 20 03. 15 25 .0 . 20 9. 2 1 20 6. 0 5. 16 3. . 0 25 6. . 30 .

.

07

20

.

legalább 2 év

1,20

4,0

1,40

30

90% MSCI EM Index + 10% ZMAX Index


7

. 06

Saját tôke (HUF):

T+2 nincs korlátozva

Mezôgazdasági termékek 21,98%

1,60

.




24

-17,80%

20

.

06

14,63%

8

30

Minimum befektethetô összeg (HUF): Benchmark:

-4,01%


20

-0,76%

2500

2008. április–2016. június 30.

Likvid eszközök 8,92%

2006. július–2016. június 30.

. 06






Vétel: Pénzügyi elszámolás (nap):


2006. 06. 12. 2 217 661 176

Indulástól

Benchmark

90% DBLCDBCT Index +10% ZMAX Index legalább 2 év

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

2016. június 30.

5 év

-11,49%

MAGAS

2016. június 30.


KOCKÁZATKEDVELÔ

VÁRHATÓ HOZAM


T+2

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA ALACSONY

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Egy globális részvényportfólió kiváló eleme, a világ jelentôs növekedési potenciálját hordozó térségeinek vállalatait teszi elérhetôvé az Ön számára, egyszerûen és hatékonyan.

2016. június 30.


Benchmark -12,24%

MAGAS


Vétel:


ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM


AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

CIB FELTÖREKVÔ RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA


AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök Folyószámla Egyéb követelés

107 784 031

7,62%

112 595 791

7,96%

861 758

0,06%

-5 673 518

-0,40%

Értékpapírok

1 307 336 447

92,38%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Állampapírok Nettó eszközérték

1 302 357 252 4 979 195 1 415 120 478

92,03% 0,35% 100,00%

Kötelezettségek

VANGUARD FTSE EMERGING MKTS

44,54%

ISHARES MSCI EMERGING MKT

38,12%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 92,04% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: USD: 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

25

KOCKÁZATTÛRÔ

CIB INDEXKÖVETÔ RÉSZVÉNY ALAP PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM




16,96%

2016. június 30.

2015 2014 2013 2012 CIB Indexkövetô Részvény Alap 39,10% -1,17% -0,16% 2,97%

0,51%

2011

Indulástól

3,01%

43,81%

-10,40%

-22,21%

4,45%

2,15%

1,2760%

1,1651%

1,1014%

5,20%

0,9828%

-20,41%

7,32%

2016. június 30. 1,6685


jutalékmentes 2500


T+2


nincs korlátozva BUX Index

1,2313%

1,7122%

1,6010%


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2004. 08. 31.

Saját tôke (HUF):

1 430 370 950


2005. február–2016. június 30.

Egyéb tôzsdei részvények 3,03% Egy jegyre jutó nettó eszközérték

7

2,5

6 5 4

1,5

3

1,0 0,5

1 0

.

.

30 6.

31

.

.0 16

16 20

Richter 26,10%

CIB Gyógyszergyártók Alapja*

2013. 07. 01.

2016. 07. 01.

CIB Euró Gyógyszergyártók Alapja*

2013. 07. 01.

2016. 07. 01.

CIB Tiszta Amerika Alap

2013. 11. 07.

2016. 11. 07.

CIB Élmezôny Plusz Alap

2014. 02. 03.

2017. 02. 27.



31 777 780

2,22%

Folyószámla

34 985 104

2,45%

MOL

26,71%

Egyéb követelés

18 421 437

1,29%

OTP BANK

31,93%

Kötelezettségek

-21 628 761

-1,51%

RICHTER GEDEON

26,10%

Értékpapírok

1 398 593 170

97,78%

Magyar Telekom

10,01%

Részvények

1 398 593 170

97,78%

1 430 370 950

100,00%


Alaptermék jellege

Névérték

Pénzügyi elszámolás (nap)

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

10 000 HUF

T+2

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

Gyógyszergyártók részvényei: GlaxoSmithKline, Novartis, Merck&Co, Pfizer, Roche, Sanofi

Az amerikai S&P500 részvényindex teljesítményébôl való része sedést teszi elérhetôvé.

Sportszponzor vállalatok részvényei: Adidas, Coca-Cola, GE, McDonald’s, Visa

CIB Euro Élmezôny Plusz Alap

2014. 02. 03.

2017. 02. 27.

CIB WebWilág Alap

2014. 04. 14.

2017. 04. 14.

Az internetes üzleti világ négy meghatározó vállalata: Amazon.com, eBay, Priceline.com, Netflix

10 000 HUF

T+2

CIB TriplaTop Alap

2014. 06. 10.

2017. 06. 09.

Az amerikai S&P 500, a brit FTSE 100 és a kínai Hang Seng China Enterprises Index teljesítményébôl való részesedést teszi elérhetôvé.

10 000 HUF

T+2

CIB Luxusmárkák 2 Alapja

2014. 12. 15.

2018. 12. 14.

10 000 HUF

T+2

CIB Euró Luxusmárkák 2 Alapja

2014. 12. 15.

2018. 12. 14.

0,01 EUR

T+2

CIB Biztos Pont Alap

2015. 03. 16

2019. 03. 22.

10 000 HUF

T+2

CIB Autógyártók Alapja

2015. 06. 15

2020. 11. 20.

10 000 HUF

T+2

CIB Euró Autógyártók Alapja

2015. 06. 15

2020. 11. 20.

0,01 EUR

T+2

MOL 26,71%

20

.0

1.

31

. 20

15

.0

1.

31

. 20

14

.0

1.

31

. 20

13

.0

1.

31

. 20

12

.0

1.

31

.

1. .0

20

11

1.

20

10

.0

1. .0 09

20

31

.

.

31

31

.

1.

31 20

08

.0

1.

20

07

.0

1. .0 06

.0

1.

31

31

.

.

0,0

20

05 20

Lejárata

OTP 31,93%

Magyar Telekom 10,01%

2

26

Indulása

2,0


VÁRHATÓ HOZAM

A tôkevédett és árfolyamvédett befektetési alapok közkedveltségüket annak köszönhetik, hogy magas hozampotenciállal rendelkezô befektetési lehetôségeket kínálnak ügyfeleiknek, miközben a befektetési jegyek névértékére tôkevédettséget vagy árfolyamvédettséget biztosítanak a futamidô végén. A CIB Befektetési Alapkezelô termékpalettáján számos tôke- és árfolyamvédett alap megtalálható.

Az alap neve

Benchmark:


MAGAS

A tôkevédett alapok fôbb adatai



VÁRHATÓ HOZAM

Vétel:

Benchmark 20,19%

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

KOCKÁZATELFOGADÓ

Az alap hatékony eszköz mindazok kezében, akik a hazai részvénypiacot kívánják egyszerûen leképezni, akár hosszú távú befektetés, akár spekuláció a céljuk.

1 év

CIB TÔKEVÉDETT ÉS ÁRFOLYAMVÉDETT ALAPOK


A világ vezetô luxustermékeket gyártó vállalatainak részvényei: LVMH, Tiffany&Co, Burberry Group Plc., Cie Financiere Richemont S.A, Kering SA. A biztosítási ágazat meghatározó szereplôi: Allianz SE, Assicurazioni Generali SpA, AXA SA, Swiss Re AG, Zurich Insurance Group A személy- és haszongépjármû-gyártásban világszinten vezetô szerepet betöltô vállalatok: Fiat Chrysler Automobiles NV, General Motors Co., Honda Motor Co. Ltd., Hyundai Motor Company, Kia Motors Corp., Nissan Motor Co. Ltd., Mitsubishi Motors Corp., Renault SA., Tesla Motors Inc., Volkswagen AG

* A CIB Gyógyszergyártók Tôkevédett Származtatott Alapja, és a CIB Euró Gyógyszergyártók Tôkevédett Alapjainak kezelési szabályzata 2016. 07.01-tôl módosításra kerül. A részletekért látogasson el honlapunkra, a www.cibalap.hu weboldalra.

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 97,55% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. június 30-án: 0% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs. 27

AZ ALAPTERMÉKEKBEN SZEREPLÔ INDEXEK LEÍRÁSA


ALACSONY

A tôkevédett alapok fôbb adatai Az alap neve CIB Dupla Profit Alap 1

Indulása 2010. 08. 30.

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

Lejárata

Alaptermék jellege

Névérték


2016. 12. 30.

Az Alap célja, hogy a forint bankbetétek kamataival versenyképes hozamot tegyen elérhetôvé a kockázatok maximális kerülése mellett.

10 000 HUF

T+2

A CIB Dupla Profit Tôkevédett Származtatott Alap befektetési politikája 2016.01.01-tôl módosításra került, a részletekért látogasson el honlapunkra, a www.cibalap.hu weboldalra.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

Az árfolyamvédett alapok fôbb adatai

VÁRHATÓ HOZAM

Indulása

Lejárata

Alaptermék jellege

Névérték


CIB WebWilág 2 Alap

2015. 08. 17.

2019. 08. 16.

10 000 HUF

T+2

CIB Euró WebWilág 2 Alap

2015. 08. 17.

2019. 08. 16.

10 közismert, online fókuszú vállalat részvénye: Google, Twitter, Best Buy, Apple, Facebook, Netflix, Expedia, Tripadvisor, Linkedin, Mercadolibre

0,01 EUR

T+2

CIB Világmárkák Alapja

2015. 10. 12.

2019. 10. 11.

10 000 HUF

T+2

CIB Euró Világmárkák Alapja

2015. 10. 12.

2019. 10. 11.

Hat, világszinten erôs márkanevekkel rendelkezô tôzsdei válla lat részvénye: American Express, Citigroup, Master Card, Visa, Adidas, Nike

0,01 EUR

T+2

CIB Szabadidô Alap

2015. 12. 21.

2018. 12. 21.

6 világszinten meghatározó vállalat: Walt Disney Co/The; Time Warner Inc; Adidas AG; Facebook Inc; NIKE Inc; Vivendi SA

10 000 HUF

T+2

CIB Stabil Európa 2 Alap

2016. 03. 07

2019. 03. 08.

Hat jelentôs európai vállalat részvénye: HSBC Holdings; Allianz; Novartis; Roche Holding; Iberdrola; Telefonica

10 000 HUF

T+2

Az alap neve

Az index célja, hogy Kína, India, Brazília és Oroszország részvénypiacainak emelkedése esetén hozamot biztosítson a befektetôk számára, míg csökkenô részvényárfolyamok esetén, USA állampapírok felülsúlyozásával lehetôséget adjon a negatív teljesítmény elkerülésére. Az indexre nem folyik tôzsdei kereskedés, számítása 1994. december 30-án, 100 kezdôértékkel indult.

Az S&P500 Index indexet 1923 óta számítják, kiinduló értéke 10 (19411943) volt. Az index 1957-tól az Amerikai Egyesült Államok 500 legnagyobb nyilvános részvénytársaságának, azok kapitalizációja alapján súlyozott tôzsdei árfolyam-alakulását mutatja, ezáltal az index megfelelôen reprezentálja az Amerikai Egyesült Államok valamennyi vezetô iparágát. 1000 milliárd USD-os tôkeértékével az USA teljes részvénypiacának 75%-át fedi le, az index a világ elsô számú részvénypiaci jelzôszáma.

RMAX A három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények és diszkontkincstárjegyek árfolyam-alakulását jelzô index.

MAX Az 1 évnél hosszabb hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények és diszkontkincstárjegyek árfolyam-alakulását jelzô index.

BIX A magyarországi nyilvános, nyílt végû ingatlanbefektetési alapok árfolyama alapján számított, ezen alapok átlagos teljesítményének mérésére szolgáló index.

FTSE 100 INDEX (UK X) Az FTSE 100 vállalatai tôkeértéken a brit részvénypiac mintegy 80%-át képviselik. Az index kosarát negyedévenként újraalkotják azzal a céllal, hogy a száz vállalat a legnagyobb piaci kapitalizáció valós képét mutathassa.

HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX (HSCEI ) A hongkongi tôzsdén jegyzett, a kínai részvénypiacot jól reprezentáló, a kínai állam tulajdonában lévô vállalatok (ún. H-részvények) piaci kapitalizáció szerint súlyozott indexe. Az index a közkézhányaddal súlyozott, hongkongi tôzsdére bevezetett és a Hang Seng Mainland Composite Index tagjait alkotó 43 kínai vállalat részvényeit tartalmazza.

A CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK RELATÍV TELJESÍTMÉNYÉT MÉRÔ REFERENCIAINDEXEK/BENCHMARKOK REFERENCIAINDEX (BENCHMARK) Egy olyan, viszonyítási alapként használt piaci index, mutatószám, amelyhez egy portfólió vagy befektetési alap teljesítményét mérik. Az összehasonlíthatóság miatt fontos, hogy a referenciaindex olyan mögöttes értékpapírpiac átlagos összetételét tükrözze, ami a lehetô legnagyobb hasonlóságot mutatja az értékelni kívánt befektetéssel. A benchmark egyrészt segít a befektetôknek abban, hogy a piacon lévô több, azonos befektetési politikát folytató alap teljesítményét összemérhessék, így döntéseiket könnyebben meghozhassák, másrészt iránymutatást ad a befektetési alapkezelô teljesítményének megítélésében is. 28

A 14 napnál hosszabb, de 182 napnál rövidebb hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények és diszkontkincstárjegyek árfolyam-alakulását jelzô index.

BNP PARIBAS FLEXINVEST BRIC HUF HEDGED INDEX (BLOOMBERG CODE: BNPIFLBH INDEX)

S&P500 INDEX (SPX)

KOCKÁZATTÛRÔ

ZMAX

BUX A Budapesti Értéktôzsde (BÉT) hivatalos részvényindexe, mely egyetlen mutatószámba sûrítve mutatja a BÉT részvénypiacának mozgását, a részvényárak átlagos változását. (Például a BUX index x százalékos napi emelkedése azt jelenti, hogy a részvényárak átlagosan x százalékkal emelkedtek az adott napon.)

MSCI WORLD A Morgan Stanley Capital International által számított, a világ fejlett részvénypiacainak árfolyam-alakulását mérô index. Az index összetételét 2007 óta az alábbi országok vállalatai alkotják: Ausztrália, Ausztria, Belgium, Kanada, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Hongkong, Írország, Olaszország, Japán, Hollandia, Új-Zéland, Norvégia, Portugália, Szingapúr, Spanyolország, Svédország, Svájc, Egyesült Királyság, USA.

MSCI EM (EMERGING MARKET) Morgan Stanley Capital International által számított, feltörekvô részvénypiacok árfolyam-alakulását mérô index. Az index összetételét 2007 júniusa óta az alábbi 25 országindex alkotja: Argentína, Brazília, Chile, Kína, Kolumbia, Csehország, Egyiptom, Magyarország, India, Indonézia, Izrael, Jordánia, Dél-Korea, Malajzia, Mexikó, Marokkó, Pakisztán, Peru, Fülöp-szigetek, Lengyelország, Oroszország, Dél-afrikai Köztársaság, Tajvan, Thaiföld és Törökország.

29

CETOP20 (KÖZÉP-EURÓPAI BLUE CHIP INDEX) A 20 legnagyobb tôkeértékû és tôzsdei forgalmú, közép-európai vállalat teljesítményét tükrözi. A nemzetközi gyakorlatot és a piac igényeit is figyelembe véve kialakított CETOP20 egyik fontos célja, hogy referenciaként szolgáljon a térség iránt érdeklôdô befektetôk számára. Az indexbe az alábbi tôzsdéken jegyzett részvények kerülhetnek be: Budapesti Értéktôzsde, Varsói Értéktôzsde, Prágai Értéktôzsde, Pozsonyi Értéktôzsde, Ljubljanai Értéktôzsde, Zágrábi Értéktôzsde.

DBLCDBCT: DEUTSCHE BANK LIQUID OPTIMUM YIELD DIVERSIFIED TR COMMODITY INDEX, (NYERSANYAGPIACI INDEX) Tizennégy olyan árupiaci termék található benne, amelyeket az amerikai és londoni tôzsdén jegyeznek. Ezeknek a termékeknek a tôzsdei határidôs kontraktusai (future kontraktusai) szerepelnek az indexben. A termékek a következôk: kôolajszármazékok, földgáz, búza, kukorica, cukor, szója, réz, alumínium, cink, arany és ezüst.

FOGALOMMAGYARÁZAT Az alapok hozamadatai magyar forintban – illetve a CIB Euró Pénzpiaci Alap, CIB Euró Balance Alapok Alapja és a CIB Euró Relax Alap esetében euróban – kerülnek megállapításra, felhívjuk figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az alap által elért eredményt.

CIB BEFEKTETÉSI ALAPKEZELÔ ZRT.

A benchmarkhozamok számításánál alkalmazott adatok forrása: Bloomberg. A referenciahozam számításának módja megegyezik a hozamszámítás módjával (éven belül lineáris, éven túl kamatos kamat).

1027 Budapest, Medve u. 4–14. www.cibalap.hu Telefon: (+36 1) 423 2400 Telefax: (+36 1) 489 6664, (+36 1) 489 6675 E-mail: [email protected]

• Nettó hozam: a forgalmazási költségek, számlavezetési költségek levonása elôtti hozam. • Szórás: az árfolyamok ingadozásának mértéke. Az átlagos értéktôl való átlagos eltérést méri, azt vizsgálja, hogy nagy átlagban az egyes értékek mennyire térnek el az átlagtól. • Az index aktuális értéke elérhetô a www.bloomberg.com honlapon. • SRRI (synthetic risk and reward indicator): olyan kockázat-nyereség mutató, melynek lényege, hogy egy 1-7-ig terjedô skálán megmutassa a befektetôknek az alap kockázati profilját az alap által a múltban elért hozamok volatilitása alapján. A mutató számítására vonatkozó ajánlást A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete elnökének 7/2012. (V.31.) számú ajánlásával a kiemelt befektetôi információs tájékoztató elkészítésének és alkalmazásának fôbb alapelveirôl a befektetési alapok és a befektetési alapok alapkezelôinek számára címû dokumentum tartalmazza.

A befektetési alapok egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékei, illetve a kapcsolódó további információk elérhetôk: az interneten keresztül: www.cibalap.hu eBrokeren: Információk/Befektetésijegy-árfolyamok a CIB24 nonstop, élôhangos telefonos ügyfélszolgálaton keresztül: 06 40 242 242

Komm Tibor Vezérigazgató Demeter Gábor Értékesítési vezetô

[email protected]

Tibolya Katalin Értékesítéstámogatás

[email protected]

Martonosi Tibor Értékesítési munkatárs

[email protected]

Csató Gábor Értékesítéstámogatás

[email protected]

Knáver György Termékmenedzser

[email protected]

Zsigmond Attila kockázatkezelô

[email protected]

Deák Fanni Compliance szakértô

[email protected]

Hajdu Egon Vagyonkezelési igazgató Csekô Zoltán Vagyonkezelô

30

1. Az alapok befektetési politikájáról, forgalmazási költségeirôl és a befektetés lehetséges kockázatairól, kérjük, részletesen tájékozódjon az alap tájékoztatójából és kezelési szabályzatából! 2. Az alapok tájékoztatóját, kezelési szabályzatát, Kiemelt Befektetôi Információját, porfóliójelentését, éves, féléves jelentéseit forgalmazási helyeinken és a www.cib.hu, illetve a www.cibalap.hu internetes oldalainkon tesszük elérhetôvé. 3. Az alapok tájékoztatója és kezelési szabályzata tartalmazza mindazon információkat, amelyeket a CIB Befektetési Alapkezelô Zrt. (tev. eng. sz.: PSZÁF III/100.036-4/2002.) a pénzügyi eszközökrôl, az ügyletrôl és a díjakról szóló tájékoztatás során köteles megadni. 4. A feltüntetett hozamadatok a forgalmazási, számlavezetési költségek levonása elôtti, az alapok mûködési költségeivel csökkentett nettó hozamok. 5. A jelen kiadványban szereplô tôkevédett származtatott, és árfolyamvédett származtatott alapok a szokásostól eltérô kockázattal járnak.

6. A tôke-, és árfolyamvédett származtatott alapok befektetési politikája által biztosított tôkevédettség, vagy árfolyamvédettség a befektetési jegyek névértékének vagy névértékének elôre meghatározott részének lejáratkori visszafizetésére vonatkozik. A befektetett tôke vagy annak elôre meghatározott részének visszafizetését harmadik személy nem garantálja. 7. Jelen hirdetés nem minôsül ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak, kizárólag a figyelem felkeltése a célja. 8. A befektetési alapokban elhelyezett vagyon kezelését törvényi rendelkezések szabályozzák (2001. évi CXX. törvény a tôkepiacról, 2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutôzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetô tevékenységek szabályairól, a 2014. évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelôikrôl, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról).

Págyi Gergely Vagyonkezelô Asztalos András Vagyonkezelô

www.cib.hu CIB24 (+36 1) 4 242 242

Lezárva: 2016. június 30.

II

Recommend Documents