IE Hunnia Államkötvény Nyíltvégű Befektetési Alap Éves jelentés a 2007-es évről (Az Éves jelentés egyben a Számviteli tv. szerint készítendő üzleti jelentésnek is megfelel)
Az Állami Értékpapír-felügyelet által kiadott lajstromozási szám: 1111-11 A bejegyzés időpontja: 1995. október 12. Befektetési alap típusa: nyíltvégű, nyilvános, értékpapír Futamidő: határozatlan
Alapkezelő:
IE Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Szabadság tér 15.
Letétkezelő:
Inter-Európa Bank Zrt. 1054 Budapest, Szabadság tér 15.
Forgalmazó:
Inter-Európa Bank Zrt. 1054 Budapest, Szabadság tér 15.
Könyvvizsgáló:
Ernst & Young Kft. 1132 Budapest, Váci út 20.
Az Alapkezelőt és az Alap befektetési politikáját érintő jelentősebb változások Az Alapkezelő Felügyelő Bizottságának összetétele az alapító, Inter-Európa Bank Zrt. 2007. január 9-i határozatával megváltozott. Az alapító a Felügyelő Bizottság elnökének választotta Dr. Carlo Zaganelli urat, valamint tagnak választotta Andrea De Michelis urat. Az alapító 2007. április 20-i határozatával elfogadta Dr. Carlo Zaganelli úr felügyelő bizottsági tagságról történő lemondását. A Felügyelő Bizottság 2007. május 22-i ülésén elnöknek választotta Andrea De Michelis urat. Az alapító, Inter-Európa Bank Zrt. 2007. január 16-i határozatával alapszabályban rögzítette, hogy az IE Befektetési Alapkezelő Zrt. az Intesa Sanpaolo Bankcsoport tagja. Az Alapkezelő és az Alap könyvvizsgálója 2007-től az Ernst&Young Könyvvizsgáló Kft. (1132 Budapest, Váci út 20.; Cg. 01-09-264553; reg.sz.:005996). A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének 2007. június 21-i határozatával módosult az Alap tájékoztatója és kezelési szabályzata. A változások kiterjednek az Alap forgalmazási szabályaira, valamint a forgalmazási jutalékok mértékére. 2007. szeptember 30-án az alapító, Inter-Európa Bank Zrt. tudomásul vette Andrea De Michelis Felügyelő Bizottsági tisztségéről történő lemondását, helyette Nagy Viktort választotta meg a tisztségre, valamint Starcz Ákos Zoltánt bízta meg a Felügyelő Bizottság elnöki feladatainak ellátásával. 2007. december 18-án az alapító, Inter-Európa Bank Zrt. tudomásul vette Tauth Attila Felügyelő Bizottsági tisztségéről történő lemondását, helyette Winand Ágnest választotta meg a tisztségre. 2007. december 20-án az alapító Inter-Európa Bank Zrt. úgy döntött, hogy az IE Befektetési Alapkezelő Zrt. átalakul melynek során be fog olvadni a CIB Befektetési Alapkezelő Zrt-be (szh.: 1027 Budapest, Medve u. 4.-14., nyilvántartja a Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság Cg. 01-10-041004 számon), előre láthatóan 2008. május 31-i hatállyal, és továbbra is zártkörűen működő részvénytársaság formájában működik tovább. Tekintettel az Inter-Európa Bank Zrt. 2007. december 31-ei beolvadására a CIB Bank Zrt-be, az IE Befektetési Alapkezelő Zrt. 100%-os tulajdonosa ezen naptól a CIB Bank Zrt. 2007. december 31-től az IE Hunnia Államkötvény Alap letétkezelője, valamint forgalmazója a CIB Bank Zrt. Az Alap portfóliója 2007. december 29-i közzétett nettó eszközérték alapján (Ft): Megnevezés Pénzforgalmi számla Forint Deviza Bankbetét Állampapírok
Névérték
Árfolyamérték 55.349.372 55.349.372 0 0 1.520.277.521
OECD tagállam által kibocsátott állampapír EU tagállam által kibocsátott állampapír Államkötvény 2010/B 2013/D 2009/D 2015/A 2017/A 2020/A 2011/A 2011/B 2009/F 2016/C 2012/B 2017/B 2010/C 2023/A 2014/C Kincstárjegy Egyéb Egyéb OECD tagállam által kibocsátott állampapír Nem OECD állampapír Tőzsdén vagy más elismert piacon jegyzett értékpapír Olyan értékpapír, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az adott értékpapír fél éven belüli, tőzsdei vagy más elismert piacon történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi, vagy egyéb akadálya Olyan, tagsági jogokat megtestesítő OTC értékpapír, amelyre a vételt megelőző harminc napon belül folyamatosan legalább két befektetési szolgáltató nyilvános módon visszavonhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árfolyamot tett közzé Legfeljebb kettő éves hátralévő futamidejű, hitelviszonyt megtestesítő OTC értékpapír Két évnél hosszabb hátralévő futamidejű hitelviszonyt megtestesítő OTC értékpapírok Határidős ügyletek Vételi és eladási opciók Követelések Értékpapírügyletekből Befektetési jegyek forgalmazásából Egyéb Folyószámla kamat Kötelezettségek Értékpapírügyletekből Befektetési jegyek forgalmazásából Egyéb 6. Hitel rendelkezésre tartási díj 5. Közzétételi költség 4. Alapkezelői díj 3. Könyvvizsgálói díj 2. Letétkezelői díj 1. PSZÁF díj Egyéb A portfólió összesített nettó eszközértéke
254.300.000 1.910.000 153.770.000 87.910.000 63.580.000 35.500.000 35.610.000 91.940.000 143.520.000 84.130.000 117.540.000 53.520.000 214.200.000 50.000.000 118.970.000
1.520.277.521 1.520.277.521 1.520.277.521 253.212.868 1.971.135 158.160.595 97.913.279 62.432.445 37.672.600 36.851.151 88.819.648 144.699.878 80.165.374 121.256.497 55.460.421 221.094.670 46.326.850 114.240.110 0 0 0 0 0 0
0
0 0
464.051
464.051
0 0 464.051 0 0 464.051 -7.061.091 0 0 -7.061.091 0 -27.722 -6.324.908 -331.397 -264.121 -112.943 0 1.569.029.853
Az Alap meghatározott kategóriák szerinti megoszlása 2007. december 29-én
Magyar Államkötvények: Magyar kincstárjegyek
Ft 1.520.277.521
% 96,89%
1.520.277.521 48.752.392 1.569.029.853
96,89% 3,11% 100,00%
Bef. pol-ban részletezett, egyéb kategóriák és eszközfajták:
Értékpapírok összesen Egyéb eszközök – kötelezettségek Összesen
Az Alap portfóliója 2006. december 29-i közzétett nettó eszközérték alapján (Ft): Megnevezés Pénzforgalmi számla Forint Deviza Bankbetét Állampapírok OECD tagállam által kibocsátott állampapír EU tagállam által kibocsátott állampapír Államkötvény 2010/B 2007/D 2008/C 2007/G 2009/D 2015/A 2017/A 2020/A 2011/A 2011/B 2016/C 2014/C Kincstárjegy D070926 Egyéb Egyéb OECD tagállam által kibocsátott állampapír Nem OECD állampapír Tőzsdén vagy más elismert piacon jegyzett értékpapír Olyan értékpapír, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az adott értékpapír fél éven belüli, tőzsdei vagy más elismert piacon történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi, vagy egyéb akadálya Olyan, tagsági jogokat megtestesítő OTC értékpapír, amelyre a vételt megelőző harminc napon belül folyamatosan legalább két befektetési szolgáltató nyilvános módon visszavonhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árfolyamot tett közzé Legfeljebb kettő éves hátralévő futamidejű, hitelviszonyt megtestesítő OTC értékpapír
Névérték
170.700.000 174.120.000 152.850.000 12.670.000 159.070.000 37.380.000 55.420.000 32.450.000 41.260.000 41.940.000 133.560.000 70.000.000 100.000.000
Árfolyamérték 80.248.111 80.248.111 0 0 1.189.811.770 1.189.811.770 1.189.811.770 1.095.444.970 170.463.068 178.654.433 154.757.262 13.031.070 163.914.795 42.602.846 56.188.731 35.509.191 43.010.002 40.324.933 129.291.289 67.697.350 94.366.800 94.366.800 0 0 0 0 0
0
0
Két évnél hosszabb hátralévő futamidejű hitelviszonyt megtestesítő OTC értékpapírok Határidős ügyletek Vételi és eladási opciók Követelések Értékpapírügyletekből Befektetési jegyek forgalmazásából Egyéb Folyószámla kamat Kötelezettségek Értékpapírügyletekből Befektetési jegyek forgalmazásából Egyéb 6. Hitel rendelkezésre tartási díj 5. Közzétételi költség 4. Alapkezelői díj 3. Könyvvizsgálói díj 2. Letétkezelői díj 1. PSZÁF díj Egyéb A portfólió összesített nettó eszközértéke
0 0 0 2.167.960 0 1.620.614 547.346 547.346 -5.620.181 0 0 -5.620.181 0 -27.722 -5.088.468 -171.567 -224.277 -108.147 0 1.266.607.660
Az Alap meghatározott kategóriák szerinti megoszlása 2006. december 29-én Magyar Államkötvények: Magyar kincstárjegyek Bef. pol-ban részletezett, egyéb kategóriák és eszközfajták:
Értékpapírok összesen Egyéb eszközök – kötelezettségek Összesen
Ft 1.095.444.970 94.366.800 0
% 86,49% 7,45% 0,00%
1.189.811.770 76.795.890 1.266.607.660
93,94% 6,06% 100,00%
Befektetési jegyek Az Alap nyilvános kibocsátásakor forgalomba hozott befektetési jegyeinek száma 101.488.000 db volt. (db) Tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegy 364.763.413 Tárgyidőszakban eladott befektetési jegy 458.490.580 Tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegy 387.894.493 Tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegy 435.359.500
Az Alap utolsó megjelentetett nettó eszközértéke alapján: A hivatalosan publikált nettó eszközérték 2007. december 29-én: 1.569.029.853 Ft, egy befektetési jegyre jutóan 3,6040 Ft volt. Az Alap hozamot külön nem fizet, az Alap hozamához a befektetők a befektetési jegyek visszaváltása révén jutnak hozzá, a vételi és eladási árfolyam különbözetének realizálásával.
Hitelfelvétel Az Alap javára hitelfelvétel 2007-ben nem történt. A tájékoztatási időszakban a nettó eszközérték változásai Dátum 2006.12.29 2007.01.31 2007.02.28 2007.03.30 2007.04.27 2007.05.31 2007.06.29 2007.07.31 2007.08.31 2007.09.28 2007.10.31 2007.11.30 2007.12.29
NEÉ
1 jegyre jutó NEÉ
1.266.607.660 1.417.116.555 1.381.714.384 1.404.132.804 1.670.000.119 1.864.101.821 1.937.486.274 1.981.623.521 1.982.399.875 1.926.480.137 1.915.458.095 1.813.226.336 1.569.029.853
NEÉ változása (Ft)
3,4724 3,4508 3,4721 3,5251 3,5639 3,5801 3,5893 3,5996 3,6014 3,6391 3,6506 3,6202 3,6040
150.508.895 -35.402.171 22.418.420 265.867.315 194.101.702 73.384.453 44.137.247 776.354 -55.919.738 -11.022.042 -102.231.759 -244.196.483
1 jegyre jutó NEÉ változása (Ft) -0,0216 0,0213 0,0530 0,0388 0,0162 0,0092 0,0103 0,0018 0,0377 0,0115 -0,0304 -0,0162
Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege 2007. december 31-én (ezer Ft) Előző év Eszközök Befektetett eszközök Forgóeszközök Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen
Tárgyév
0 1.277.493 4.751 1.190.279 82.463
0 1.576.712 0 1.520.870 55.842
0
0
1.277.493
1.576.712
Saját tőke Induló tőke Tőkenövekmény Céltartalék Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Források összesen
Előző év Források 1.271.741 366.132 905.609 0 5.575
Tárgyév 1.569.506 435.360 1.134.146 0 0
171
7.206
1.277.493
1.576.712
A tárgyévet megelőző utolsó három évben az év utolsó nettó eszközértékei Dátum 2004.12.31. 2005.12.30. 2006.12.29.
Nettó eszközérték (Ft) 2.336.601.124 2.050.463.759 1.266.607.660
Származtatott ügyletek Az Alapnak 2007. évben származtatott ügylete nem volt.
1 jegyre jutó nettó eszközérték (Ft) 3,1734 3,3489 3,4724
Bevételek és költségek részletezése e Ft 2006.12.31 Befektetésekből származó bevételek Egyéb bevételek Alapkezelőnek fizetett díjak Letétkezelőnek fizetett díjak Egyéb díjak, adók Kifizetett és újra befektetett bevételek
2007.12.31
930.499
572.685
0 23.286 3.514 1.925 0
0 24.299 3.490 1.892 0
0
0
0
0
Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más, az eszközök értékét befolyásoló változások
Az IE Hunnia Államkötvény Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke 2007-ben (Ft)
3.68 3.64 3.60 3.56 3.52 3.48 3.44
.1 2. 29
20 07
.1 1. 29
20 07
.1 0. 29
20 07
.0 9. 29
20 07
.0 8. 29
20 07
.0 7. 29
20 07
.0 6. 29
20 07
.0 5. 29
20 07
.0 4. 29
20 07
.0 3. 29
20 07
.0 2. 28
20 07
.0 1. 29
20 07
20 06
.1 2. 29
3.40
A év első felét még az állampapír-hozamok csökkenése jellemezte. Az optimista hangulatot elsősorban a kamatcsökkentési várakozások, az államháztartási egyenleg javulása és a forint erősödése alapozták meg. Ez a kedvező tendencia megfordult a második félévben, a hozamok jelentős mértékben emelkedtek, a forint pedig veszített értékéből. A hozamok emelkedésének a hátterében az amerikai jelzálogpiaccal kapcsolatos félelemek, ezen kötvények esetleges értékvesztése állt. Bár az MNB még júniusban és szeptemberben is 25 bp-tal csökkentette irányadó kamatát és a piaci szereplők az év végig újabb csökkentésekre számítottak, az amerikai jelzálogpiacról tovagyűrőző kockázatkerülési kedv negatívan befolyásolta a feltörekvő piacok és ezen belül a magyar államkötvények megítélését is. Sajnos ebben az időszakban vált nyilvánvalóvá, hogy a hazai infláció nem a korábbi várakozásoknak megfelelően csökken, köszönhetőn a kiugróan magas élelmiszer árnövekedésnek, illteve az olajárak alakulásának. A jegybank többször is figyelmeztetett a magas bérdinamikára, amely szintén fontos szerepet játszott a kamatcsökkentések elmaradásában. Az év első felében lendületesen emelkedett az alap 1 jegyre jutó nettó eszközértéke, a második félévben két alkalommal is rövidebb ideig csökkent, főként az amerikai jelzálogpiacról kiindult hozamemelkedési hullám következtében.
Az IE Hunnia Államkötvény Alap által elért hozamok Az alábbi táblázat az IE Hunnia Államkötvény Alap -1 jegyre jutó nettó eszközértékeikből számított-, hozamait tartalmazzák. A hozamszámítás időpontja 2007.12.29. IE Hunnia Államkötvény Alap Befektetési időtartam 2007-ben 2006-ban 2005-ben 2004-ben 2003-ban 1 2
Elért éves hozam1 3,79% 3,69% 5,53% 11,32% -2,56%
Származékos termékek használatának mértéke 2 -
Napi idősúlyozott hozam. Nettó módon számítva: forgalmazási, számlavezetési díjjal és egyéb költségekkel nem csökkentve. Összesített piaci érték/nettó eszközérték számtani átlaga
Az IE Hunnia Államkötvény Alap teljesítményének, hozamának számításához és bemutatásához használt szabályok és elvek Az Alap teljesítményének bemutatásához szükséges számításokat az IE Befektetési Alapkezelő Zrt. összegyűjti és megőrzi. Az Alap portfóliójában lévő elemek értékelésének forrásait és módszereit az Alap PSZÁF által elfogadott kezelési szabályzata tartalmazza*. Az Alap eszközértékének megállapítását a letétkezelő (2007. december 31-ig az Inter-Európa Bank Zrt, ezt követően a CIB Bank Zrt.) végzi, az Alap kezelési szabályzatában* meghatározottak szerint, piaci és kereskedés napi elszámolás elvén. Az Alap portfóliójában lévő kamatozó kötvény típusú értékpapírokból, valamint minden eszközből, amelyből kamatjövedelem származik, az időarányos kamat figyelembe van véve az Alap eszközértékének számításakor, hasonlóan a pénzből és a pénzjellegű eszközökből származó hozamokhoz, illetve a realizált és nem realizált árfolyamnyereséghez**. Az IE Befektetési Alapkezelő Zrt. kijelenti, hogy az Alap különböző időszakokra számított hozamait az osztalékon, kamaton és árfolyamnyereségen keletkező vissza nem igényelhető forrásadó levonása után, illetve a visszaigényelhető forrásadó figyelembe vételével számítja ki.*** Magánszemélyek a befektetési jegyek forgalmazónál történő visszaváltásakor hozamot realizálnak. A realizált hozam kamat jövedelemnek minősül, ami a kamatadó hatálya alá tartozik, hasonlóan a hitelintézeti betéten, takarékbetéten és folyószámlán elért kamathoz, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon elért kamathoz és hozamhoz. Az adó alapja a visszaváltási ár és az értékpapír megszerzésére fordított érték, valamint az értékpapírok megszerzéséhez kapcsolódó járulékos költségek különbsége. Az adó mértéke a Tájékoztató készítésének időpontjában húsz százalék. A 2006. augusztus 31-e előtt vásárolt befektetési jegyek mentesülnek a kamatadó hatálya alól. Jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok esetében a befektetési jegyek árfolyamnyeresége és hozama az adóköteles árbevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes társasági adójogszabályok szerint kell az adót megfizetni. *
Az Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata megtekinthető a www.iehunnia.hu honlapon, valamint díjmentesen átvehető a forgalmazási helyeken. ** IE Hunnia Alapok egységes szerkezetbe foglalt Tájékoztatója és kezelési szabályzata „Alapok nettó eszközértékeinek számítási módja” fejezet. *** Az Alap Magyarországon nem adóalany, befektetései után forrásadót nem fizet, illetve nem igényelhet vissza.
Az éves jelentésben szereplő teljesítmények, múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az Alap jövőbeni teljesítményére, hozamára. Melléklet: Könyvvizsgálói jelentés. Budapest, 2008. március 31. IE Befektetési Alapkezelő Zrt.
