IE HUNNIA EURÓ HOZAMTERMELŐ PÉNZPIACI NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Féléves jelentés
CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Főforgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt.
2008. június 30.
1/8
1. Alapadatok 1.1. Az IE Hunnia Euró Hozamtermelő Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Megnevezése: Az Alap típusa: Az Alap fajtája: Az Alap futamideje: Besorolása:
IE Hunnia Euró Hozamtermelő Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) nyilvános, azaz nyilvános forgalombahozatal útján létrehozott nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható az Alap határozatlan futamidőre jött létre, azaz nincs lejárata pénzpiaci alap
1.2. Az alapkezelő Neve: Székhelye:
CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban: Alapkezelő) H-1027 Budapest, Medve u. 4-14.
1.3. A forgalmazó Neve: Székhelye:
CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó) H-1027 Budapest, Medve u. 4-14.
1.4. A letétkezelő Neve: Székhelye:
CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Letétkezelő) H-1027 Budapest, Medve u. 4-14.
1.5. Forgalmazási helyek Neve: Székhelye:
CIB Bank Zrt. központja és PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai H-1027 Budapest, Medve u. 4-14.
1.6. A könyvvizsgáló Neve: Székhelye:
Havas István (Kamarai tagsági szám: MKVK- 003395) Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20.
2/8
2. A befektetési eszközállomány összetétele Portfolió jelentés értékpapíralapra Tárgynap (T nap) Pénzforgalmi számla Forint Deviza Bankbetét Forint Deviza Állampapírok OECD tagállam által kibocsátott állampapír EU tagállam által kibocsátott állampapír Államkötvény Kincstárjegy Egyéb Egyéb OECD tagállam által kibocsátott állampapír Nem OECD állampapír Államkötvény Kincstárjegy Egyéb EU tagállam által garantált, vagy olyan nemzetközi szervezet által kibocsátott vagy garantált értékpapír, amelynek az EU tagállamainak többsége tagja Tőzsdén vagy más elismert piacon jegyzett értékpapír Megfelelően likvid értékpapír Tőzsdén vagy más elismert piacon jegyzett egyéb értékpapír Részvények Kötvények Jelzáloglevél Egyéb Olyan értékpapír, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az adott értékpapír fél éven belüli, tőzsdei vagy más elismert piacon történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi, vagy egyéb akadálya Olyan, tagsági jogokat megtestesítő OTC értékpapír, amelyre a vételt megelőző harminc napon belül folyamatosan legalább két befektetési szolgáltató nyilvános módon visszavonhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árfolyamot tett közzé Legfeljebb kettő éves hátralévő futamidejű, hitelviszonyt megtestesítő OTC értékpapír Két évnél hosszabb hátralévő futamidejű, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Befektetési jegy és egyéb kollektív befektetési értékpapír Határidős ügyletek Vételi és eladási opciók Követelések Értékpapírügyletekből Befektetési jegyek forgalmazásából Egyéb Folyószámla kamat Kötelezettségek Értékpapírügyletekből Befektetési jegyek forgalmazásából Egyéb Alapkezelői díj Letétkezelői díj PSZÁF díj Hitel rendelkezésre tartási díj Könyvvizsgálati díj Közzétételi díj A portfólió értéke összesen
2007.12.29 1.650.315,38 0 1.650.315,38 17.590.455,16 0 17.590.455,16 2.081.729,00 2.081.729,00 997.970,00 0 997.970,00 0 0 1.083.759,00 1.083.759,00 0 0
2008.06.30 2.486.770,31 0 2.486.770,31 22.797.159,84 0 22.797.159,84 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0
0
0
0
0
0
0
0 0 0 0 1.111.868,39 1.106.250,03 0 5.618,36 5.618,36 -1.803.399,20 0 -1.748.376,27 -55.022,93 -49.376.69 -2.085,83 -1.452,30 0 -2.108,11 0 24.592.399,34
0 0 677.354,55 128,99 672.778,88 0 4.446,68 -55.065,88 0 -17,00 -55.048,88 -49.565,56 -1.707,73 -1.457,87 -1.059,46 -1.148,84 -109,42 21.944.788,21
3/8
3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai Tájékoztatási időszak elején (2007. december 29.) forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma
Tájékoztatási időszakban
2,067,974,592
2,276,694,110
eladott befektetési jegyek darabszáma
1,595,692,882
visszaváltott befektetési jegyek darabszáma
1,386,973,364
a portfólió eszközértéke
összesített
nettó
az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték
Tájékoztatási időszak végén (2008. június 30.)
21,944,788 EUR
24,592,399 EUR
0.01061173
0.0108018
3.2. A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban az Alap saját tőkéje 2007/12/29 2008/01/31 2008/02/29 2008/03/31 2008/04/30 2008/05/30 2008/06/30
21,944,788.21 EUR 21,976,926.15 EUR 17,421,299.59 EUR 20,326,131.30 EUR 22,208,396.93 EUR 24,533,651.62 EUR 24,592,399.34 EUR
az egy jegyre jutó nettó eszközérték 0.01061173 0.01064531 0.01067592 0.01070749 0.01073801 0.01076901 0.01080180
4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások 2007. január 1-jén egyesültek a CIB Bank Zrt. és az Inter-Európa Bank Nyrt. anyabankjai, a második legnagyobb olasz hitelintézet, a Banca Intesa, valamint az egyik legtekintélyesebb itáliai bank, a SANPAOLO IMI. Az anyaintézmények példáját követve, 2008. január 1-jével a CIB Bank Zrt. és az Inter-Európa Bank Nyrt. is egyesíti erejét, és - az elődök legjobb tudását, hagyományait ötvözve - CIB Bank Zrt. néven folytatja tevékenységét. A CIB Bank Zrt. és az Inter-Európa Bank Nyrt. egyesülését követően a CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. és az IE Befektetési Alapkezelő Zrt. egyesülése is megtörtént, amelyet a Fővárosi Bíróság, mint cégbíróság 2008. május 31-ei hatállyal bejegyzett. Nagy Zoltán a beolvadó IE Befektetési Alapkezelő Zrt. vezérigazgatója az Alapkezelő igazgatóságának tagjává 2008. május 31-étől kinevezésre került. Madácsi Zsolt, a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv (Tpt.) 11. számú mellékletének 2. pontja alapján a portfoliókezelés és befektetési eszközök kereskedésével kapcsolatos feladatokra vonatkozó személyi előírások alapján bejelentett személy, munkaviszonya az Alapkezelőnél, közös megegyezéssel 2008. április 25-i hatállyal megszűnt, valamint Madácsi Zsolt 2008. április 25. napjával leköszönt az Alapkezelő Igazgatóságában viselt tagi tisztségéről is. Pártl Zoltán, tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv (Tpt.) 11. számú mellékletének 2. pontja alapján a portfoliókezelés és befektetési eszközök kereskedésével kapcsolatos feladatokra vonatkozó személyi előírások alapján a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete felé bejelentésre került.
4/8
5. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Gazdasági növekedés Az USA idei évi növekedési kilátásainak csökkentésével egyidejűleg a legtöbb elemző csökkentette az euró-övezeti növekedési kilátásokat is. A tavalyi 2,6 százalék után az idei konszenzus növekedési adat 1,3 százalék körül alakult. Ez még így is kedvezőbb, mint a tengerentúlon várható 1,1 százalék, tehát úgy tűnik, ahogyan 2007-ben, úgy 2008-ban is magasabb lesz a növekedés Európában. Az első két negyedévben rendre 1 illetve 0,5 százalék növekedés várható, ami nem tekinthető recesszió közelinek. A növekedési kilátások visszaesése ebben a régióban is a növekedés hitel-érzékeny komponensei miatt alacsonyabbak. Európában a lakáspiaci korrekció ugyanúgy megfigyelhető, mint az USA-ban, leginkább Spanyolországban tapasztalható lassulás. A bankok hitelezési politikája visszafogása következtében a beruházás komponens is várhatóan hasonlóan visszaesik az euró-övezetben is ugyanúgy, mint a többi fejlett régióban. A magánfogyasztás, ha nem is olyan mértékben, mint a tengerentúlon de szintén visszaesőben van. A gyengébb lakáspiaci helyzet, a vásárlóerő visszaesése és a csökkenő fogyasztó bizalom mind csökkentik a fogyasztást. Ez a komponens várhatóan az utoljára 2002-ben látott nagyon alacsony növekedési szintjére esik vissza az idei évben. Az export növekedési kilátásait illetően az elemzői konszenzusok szintén lefelé módosultak az elmúlt időszakban. Az euró felértékelődése, valamint a termelékenység visszaesése a lassuló globális növekedés miatt az exportot is lassuló pályára állítja. A visszaesésnek az euró-övezetben csak akkor lehetne gátat szabni, ha az ECB hirtelen jelentős mértékű kamatcsökkentésbe kezdene, erre azonban jelenleg semmilyen jel nem utal. Az ECB ellentétben a FED-del éppen hogy az inflációs kockázatokat tartja nagyobb veszélynek és a növekedést még ebben a visszafogott állapotában is egészségesnek ítéli meg. GDP komponensek szintjén elemezve a lassulást, a legfőbb visszahúzó erő az idei évben ugyanúgy, mint az USA-ban - a magán fogyasztás és a beruházások alakulása, és várhatóan ezek lesznek a további alacsony növekedés fő okai 2009-ben is: 2007 2008E 2009E %é/é %é/é %é/é GDP növekedés 2.6 1.3 1.6 Magán fogyasztás 1.4 0.8 1.1 Beruházás 4.8 0.6 0.6 Közösségi fogyasztás 2.1 1.3 1.9 Nettó export 0.4 0.5 0.5 Forrás: Deutsche Bank Global Market Research A kedvezőtlen gazdasági ciklusnak megfelelően a tavalyi 1 százalékról 1,1 százalékra nőhet a GDP arányos költségvetési hiány az euró-övezet országaiban. Ez egy nagyon enyhe fiskális stimulus, amit sok gazdasági döntéshozó, - hasonlóan az ECB visszafogott monetáris politikájához - a FED-hez képest, túlzottan kis mértékűnek minősít. Az elemzők által 1,3 százalékra várt idei növekedés 1,5 százalék körüli német növekedésből, 1,4 százalék körüli francia növekedésből és 0,8 százalék körüli olasz növekedésből tevődik össze. Jövőre a növekedés már 1,5 százalék lehet. Inflációs várakozások Az alapinfláció jelenleg 3,5 százalékon, a maginfláció 1,8 százalékon áll az euró-övezetben. A nyersanyag árak miatt magasan álló alapinfláció ellenére a tartósabb inflációs trendeket jelző maginfláció az ECB 2 százalékos komfort zónája alatt van. Míg a termelékenység visszaesik az euró-övezetben, a munkaerő egységköltség kedvezőtlenebbül alakul. Ez az alkalmazkodás a bérekben az USA-ban sokkal rugalmasabban megy végbe, a kibocsátás szintjének alakulásával párhuzamos. Jelenleg a termelékenység még nem esett olyan mértékben vissza, hogy probléma lenne az egységnyi munkaerőköltség szinten maradása. A lefelé rugalmatlan európai munkabérek szempontjából a további növekedés visszaesés már kedvezőtlen fejlemény lenne. Összességében az euró-övezetben a maginfláció kedvező mederben maradhat középtávon. Hasonlóan a tengerentúlhoz az energiaárak tartósan magas szintjével számolunk a következő időszakban, és ehhez hasonlóan magas lehet az élelmiszerár infláció is. Ezeket az inflációs kockázatokat a növekedés visszaesés tompítja. A két hatás eredőjeként idén még 3 százalék körüli, de jövőre már 2 százalék körül ingadozó alapinflációval és végig 2 százalék alatti maginflációval számolunk. Kötvénypiaci kilátások Az amerikai döntéshozóknak az az álma, hogy az amerikai monetáris stimulussal egyidőben hozzájárul a gazdaság globális élénkítéshez az ECB is. Ez azonban pusztán álom, jelen pillanatban már az is eredménynek számít, hogy az ECB megállt a kamatemelések sorozatával. A Taylor szabály (optimális kamat: az inflációs céltól való eltérés, valamint a reálkibocsátás trendtől való eltérésének függvénye) alapján azonban az ECB-nek is hamarosan a kamatcsökkentés útjára kell lépnie. Év végére már mintegy 50 bázisponttal lehet alacsonyabb az európai alapkamat és további 50 bázispontos csökkenéssel 2009 elején érhet el az elemzői várakozások szerinti aljára, a 3 százalékos szintre. Hasonlóan az ECB-hez a Bank of Japan, illetve a Bank of England kamatpolitikáját is eleinte a kivárás és azután az óvatos kamatcsökkentések fogják jellemezni az idei évben. A japán jegybank a jelenlegi 0,5 százalékról 0,25 százalékig csökkenthet, míg az angol jegybank 5,25 százalékról körülbelül 4,5 százalékos alapkamatig vághat az idei évben. A tavaly július óta kitágult hitel spreadek és az erős euró önmagukban jelentős monetáris szigorításnak felelnek meg, ennek megfelelően, és a Taylor szabály szerint is, az ECB-nek a lazítás útját kellene választania. A jelenlegi magas inflációs veszély miatt, valamint az egészségesebb növekedési adatok alapján az európai monetáris hatóság kivár a csökkentésekkel, ezzel is erősítve hitelességét. Az év második felében várhatóan már sor kerülhet egy kétszer 25 bázispontos csökkentésre (25 bázispont az III. negyedévben és 25 bázispont a IV. negyedévben). A csökkentésre a
5/8
kamatdifferenciál fenntartása miatt is szükség van. Az 1,58-es új csúcsot elérő USD/EUR keresztárfolyam ugyanis az euró-övezet exportja szempontjából rendkívül kártékony, az export szektornak egészséges 1,30 USD/EUR körüli árfolyam úgy tűnik csak hosszú távon, 2009-re érhető el. Várakozásaink szerint az ECB csak lassan követi a FED-et és csak a II. félévben indul meg az alapkamat csökkenése az euró-övezetben. A rövidoldali hozamok változatlanságával párhuzamosan a hosszú hozamok is csak kis sávban fognak mozogni. Az év végére a rövid oldali hozamok mintegy 50 bázispontos csökkenésével párhuzamosan 50 bázisponttal csökkenő, 3,5 százalék körüli 10 éves euró hozamot valószínűsítünk az idei évben, jövőre pedig a kamatcsökkentésekkel és az inflációs trend kedvezőbbé válásával 4-4,3 százalék irányába mozdulhatnak el az euró hosszú hozamok.
6/8
6. Az Alap és az Alapkezelő által kezelt további alapok hozamadatai 2008/06/30-tól visszaszámított nominális évesített 3 hónap 6 hónap 1 év 2 év 3 év 1.79% 3.50% 6.92% 6.81% 6.08% 1.18% 2.25% 5.09% 5.96% 5.67% 1.59% 3.00% 6.38% 6.61% 6.21% 0.91% 1.84% 3.59% 3.05% 0.88% 1.75% 3.47% 2.97% 2.44% 3.16% 5.35% 4.59% 6.43% 6.78% 6.74% -5.02% 2.60% 1.29% -2.53% 2.87% 1.13% - -13.48% 1.57% 8.42% - -17.15% -2.56% 1.94% - -18.87% -5.73% 1.59% - -23.03% -6.62% 0.36% - -31.31% -4.77% 0.86% - 63.36% 20.02% 4.73% -1.27% -0.83% -0.39% 6.99% 7.41% 5.86% -6.83% -0.07% - 16.31% 14.99% -4.84% - -15.48% -2.27% -1.16% 1.72% 1.50% 3.61% -4.00% 0.57% 2.56% -3.64% -7.15% -
az egyes alapokra vonatkozó hozamok CIB Hozamgarantált Betét Alap CIB Pénzpiaci Alap IE Hunnia Pénzpiaci Alap CIB Euró Pénzpiaci Alap IE Hunnia Euró Hozamtermelő Alap CIB Konvergencia Kötvény Alap CIB Ingatlan Alapok Alapja CIB Kincsem Kötvény Alap IE Hunnia Államkötvény Alap CIB Közép-európai Részvény Alap IE Hunnia Részvény Alap CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja IE Hunnia Nemzetközi Részvény Alap CIB Feltörekvő Részvénypiaci Alapok Alapja CIB Indexkövető Részvény Alap CIB Nyersanyag Alapok Alapja CIB Gótika Private Banking Alapok Alapja CIB Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja CIB Impresszió Private Banking Alapok Alapja CIB Euró Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap CIB Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Profitmix 4 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja CIB Euró Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Euró Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Dollár Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Dollár Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Alternatív Energia Tőkevédett Származtatott Alap CIB Új Perspektíva Tőkevédett Származtatott Alap CIB Koktél 1 Alapok Alapja CIB Koktél 2 Alapok Alapja CIB Koktél 3 Alapok Alapja
indulástól számított 5 év 7.09% 7.44% 3.20% 3.36% 17.26% 11.85% 5.13% 2.84% -
évesített nominális 6.04% 7.56% 9.00% 2.56% 2.33% 6.21% 8.27% 8.49% 10.35% 7.90% 5.61% -0.19% 0.99% 1.53% 12.38% 20.12% 5.92% 2.92% 3.38% 1.32% 5.33% -0.59% 17.24% -3.71% 0.94% -0.99% 2.10% -0.63% 3.85% -0.52% -0.89% -17.44% -7.18% 3.34% 0.70% -1.30% -
naptári évre számított évesített hozamok 2007 7.01% 6.46% 6.93% 3.24% 3.06% 5.53% 7.01% 4.11% 3.91% 7.87% 7.99% 4.70% -3.72% 3.42% 24.85% 6.38% 5.58% 5.53% 2.62% 5.72% -3.03% -0.95% 0.19% 3.76% 5.12% -
2006 5.44% 5.70% 5.78% 1.70% 1.82% 5.19% 6.61% 4.57% 3.69% 18.24% 11.49% 21.93% 13.57% 19.18% 3.43% 0.25% -
2005
2004
2003
6.37% 6.81% 7.43% 8.02% 5.23% 5.53% 36.75% 26.77% 7.47% 16.79% 38.88% -
10.68% 10.88% 11.76% 12.53% 11.30% 37.86% 33.40% 2.22% -0.18% -
6.46% 6.46% -3.25% -2.56% 8.35% 9.91% 15.06% 16.53% -
2008/06/30-tól visszaszámított az egyes alapok referencia-indexeire vonatkozó hozamok
referencia-index
nominális 3 hónap
CIB Hozamgarantált Betét Alap CIB Pénzpiaci Alap IE Hunnia Pénzpiaci Alap CIB Euró Pénzpiaci Alap IE Hunnia Euró Hozamtermelő Alap CIB Konvergencia Kötvény Alap CIB Ingatlan Alapok Alapja CIB Kincsem Kötvény Alap IE Hunnia Államkötvény Alap CIB Közép-európai Részvény Alap IE Hunnia Részvény Alap CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja IE Hunnia Nemzetközi Részvény Alap CIB Feltörekvő Részvénypiaci Alapok Alapja CIB Indexkövető Részvény Alap CIB Nyersanyag Alapok Alapja CIB Gótika Private Banking Alapok Alapja CIB Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja CIB Impresszió Private Banking Alapok Alapja CIB Euró Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap CIB Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Profitmix 4 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja CIB Euró Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Euró Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Dollár Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Dollár Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Alternatív Energia Tőkevédett Származtatott Alap CIB Új Perspektíva Tőkevédett Származtatott Alap CIB Koktél 1 Alapok Alapja CIB Koktél 2 Alapok Alapja CIB Koktél 3 Alapok Alapja
100%RMAX index 75%RMAX+25%CMAX index 100%BIX index 100%MAX index 80%CETOP20+20%ZMAX index 80%DJEX50+20%ZMax index 90%MSCIEM+10%ZMAX 100%BUX index 90%DBLCI+10%ZMAX -
2.06% -
6 hónap 3.38% -
évesített 1 év 6.94% 5.25% 7.14% -0.94% -13.29% -21.33% -29.45% 73.03% -
5 év 8.42% 7.90% 9.19% 6.40% 18.70% 6.21% 21.22% -
indulástól számított évesített nominális 8.93% 7.84% 9.18% 10.45% 4.43% -2.63% 7.98% 14.41% 30.39% -
naptári évre számított évesített hozamok 2007
2006
2005
2004
2003
7.67% 7.36% 7.83% 6.11% 10.45% 7.98% 5.60% 29.91% -
6.92% 6.65% 7.54% 6.96% 19.26% 9.23% 19.53% -
7.62% 8.41% 9.10% 8.80% 39.12% 22.81% 41.56% -
11.97% 12.43% 12.63% 13.49% 33.75% 9.50% 54.75% -
7.54% 4.83% 1.13% 8.95% 12.71% 22.61% -
7/8
Az Alap portfóliójában lévő elemek értékelésének forrásait és módszereit az Alap PSZÁF által elfogadott kezelési szabályzata tartalmazza. Az Alap eszközértékének megállapítását a Letétkezelő végzi, az Alap kezelési szabályzatában meghatározottak szerint, piaci és kereskedés napi elszámolás elvén. Az Alap portfóliójában lévő kamatozó kötvény típusú értékpapírokból, valamint minden eszközből, amelyből kamatjövedelem származik, az időarányos kamat figyelembe van véve az Alap eszközértékének számításakor, hasonlóan a pénzből és a pénzjellegű eszközökből származó hozamokhoz, illetve a realizált és nem realizált árfolyamnyereséghez. Az Alapkezelő kijelenti, hogy az Alap különböző időszakokra számított hozamait az osztalékon, kamaton és árfolyamnyereségen keletkező vissza nem igényelhető forrásadó levonása után, illetve a visszaigényelhető forrásadó figyelembe vételével számítja ki. Magánszemélyek a befektetési jegyek forgalmazónál történő visszaváltásakor hozamot realizálnak. A realizált hozam kamat jövedelemnek minősül, ami a kamatadó hatálya alá tartozik, hasonlóan a hitelintézeti betéten, takarékbetéten és folyószámlán elért kamathoz, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon elért kamathoz és hozamhoz. Az adó alapja a visszaváltási ár és az értékpapír megszerzésére fordított érték, valamint az értékpapírok megszerzéséhez kapcsolódó járulékos költségek különbsége. Az adó mértéke a féléves jelentés készítésének időpontjában 20%. A 2006. augusztus 31-e előtt vásárolt befektetési jegyek mentesülnek a kamatadó hatálya alól. Jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok esetében a befektetési jegyek árfolyamnyeresége és hozama az adóköteles árbevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes társasági adójogszabályok szerint kell az adót megfizetni. Az Alap Magyarországon nem adóalany, befektetései után forrásadót nem fizet, illetve nem igényelhet vissza. Az Alap teljesítményének bemutatásához szükséges számításokat az Alapkezelő összegyűjti és megőrzi. A féléves jelentésben szereplő hozamok a forgalmazási, számlavezetési költségek és kamatadó levonása előtti, illetve az alapok működési költségeinek, úgy mint alapkezelési díj, letétkezelési díj, könyvvizsgálói díj stb. felszámítása utáni nettó hozamként kerültek meghatározásra. A féléves jelentésben szereplő múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az Alap jövőbeni hozamára nézve. Az egyes alapok hozamadatai az adott alap kibocsátási pénznemében kerülnek megállapításra, felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az Alap által elért eredményt. A hozamok bemutatására a BAMOSZ (Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége) vonatkozó mindenkor hatályos előírásaival összhangban kerül sor. Az 1 évnél hosszabb időszakok hozamait évesítve határozzuk meg (kamatos kamatszámítással, tört kitevővel, 365 napos bázison). Az alap egyszeres tőkeáttételt alkalmaz. Az Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata megtekinthető a www.cibalap.hu és a www.cib.hu honlapokon, valamint díjmentesen átvehető a forgalmazási helyeken.
7. Az Alap további adatai az Alap részére igénybe vett hitel feltételei
az Alap nem vett igénybe hitelt
az Alap hozamfizetésére vonatkozó adatok
az Alap nem fizetett hozamot
8/8
