Human Resources Reinforcement for Growth Readiness

PT Elnusa Tbk Laporan Tahunan 2013 annual report

Human Resources Reinforcement for Growth Readiness Penguatan Sumber Daya Manusia untuk Kesiapan Pertumbuhan

Prakata | Preface

Human Resources Reinforcement for Growth Readiness Penguatan Sumber Daya Manusia untuk Kesiapan Pertumbuhan

1 PT Elnusa Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Setelah berhasil melakukan penyelamatan diri dan mengembalikan performa terbaik melalui program turnaround sejak pertengahan 2011, kini PT Elnusa Tbk (selanjutnya dalam Laporan Tahunan ini disebut “Perseroan”) melanjutkan upaya untuk terus tumbuh dan meningkatkan nilai bagi para pemegang saham. Tahun 2013 menjadi momentum penting bagi Perseroan dengan dicanangkannya sebagai “Year of Human Resources” yang merupakan salah satu upaya Perseroan untuk meletakkan fundamental yang kuat bagi transformasi budaya dan pengembangan bisnis mendatang. Dengan mengedepankan implementasi budaya dan memperkuat kualitas sumber daya manusia sebagai program prioritas, Perseroan telah membuktikan peningkatan kinerja perusahaan secara konsisten dan berkesinambungan. Melalui performa fundamental yang semakin solid serta komitmen tinggi untuk melaksanakan budaya korporasi yang berlandaskan pada nilai perusahaan (Clean, Respectful dan Synergy), Perseroan semakin siap memenangkan kompetisi bisnis dan melakukan pengembangan usaha yang lebih agresif dalam rangka mewujudkan visi baru menjadi ‘the trusted energy services company’. Following its successful recovery efforts and a return to its best performance through the implementation of turnaround program since the middle of 2011, PT Elnusa Tbk (hereinafter referred to as “the Company”) is now continuing its efforts to ensure the Company’s sustainable growth and increase value for the shareholders. The year 2013 was important momentum for the Company with its introduction of the ”Year of Human Resources”, which is one of the Company’s efforts to assign strong fundamental for the transformation in culture and future business development. By prioritizing the implementation of culture and strengthening the quality of its human resources as priority programs, the Company has already delivered consistent and sustainable improvements to its business performance. With a more solid fundamental performance and high commitment to implement corporate culture that is based on the company’s corporate values (Clean, Respectful, and Synergy), the Company is better prepared to win business competition and undertake a more aggressive business development in order to realize its new vision to become ‘the trusted energy services company’.

2 Penjabaran Tema | Theme Description

Kinerja Keuangan yang Tumbuh Semakin Kuat Stronger Growth in Financial Performance


Perseroan berhasil menutup tahun 2013 dengan kenaikan laba bersih hingga 86% mencapai Rp238 miliar. Strategi agresif – selektif yang berkesinambungan pada bisnis inti yang memiliki potensi dan kinerja terbaik terbukti meningkatkan laba Perusahaan. Posisi kas dan setara kas berhasil tumbuh hingga 42% mencapai Rp1,3 triliun, jauh di atas nilai utang berbunga Perseroan. Dengan kekuatan aktivitas operasi yang menghasilkan kinerja berkualitas, posisi kas yang ada telah mampu membiayai modal kerja dan sebagian pengeluaran modal Perseroan. Performa keuangan yang kuat dan sehat ini telah menempatkan Perseroan pada posisi yang siap untuk melakukan ekspansi bisnis dan pertumbuhan ke depan. The Company successfully closed 2013 with an 86% increase in net income to reach Rp238 billion. Its consistent aggressive-selective strategies applied to core business that had potential and also the best performance, has been proven to increase the Company’s profits. Cash and cash equivalents grew by 42% up to Rp1.3 trillion, far above the value of the Company’s interest-bearing debt. With strengthened operational activities producing quality performance, the Company’s existing cash position has already financed the Company’s working capital and part of capital expenditures. This strong and healthy financial performance has placed the Company in a position ready for business expansion and future growth.


Penghargaan atas Totalitas dan Profesionalitas Rewarding Totality and Professionalism


Kinerja operasional Perseroan menunjukkan perbaikan positif. Segmen jasa hulu migas, terutama bisnis Drilling & Oilfield Services, sebagai bisnis inti Perseroan terus meningkatkan kontribusinya terhadap performa Perseroan secara keseluruhan. Perbaikan manajemen proyek dan implementasi aspek keselamatan sebagai prioritas utama telah menjaga realisasi dan kualitas operasi serta kepuasan pelanggan. Berbagai pengakuan dan penghargaan telah dipersembahkan kepada Perseroan sebagai cermin totalitas, profesionalitas dan dedikasi penuh seluruh karyawan. Kualitas operasi Perseroan telah terbukti dapat disetarakan dengan perusahaan jasa migas global lainnya. The Company’s operational performance showed positive improvements. The upstream oil and gas services business, particularly Drilling & Oilfield Services, as the Company’s core business, continued to increase its contribution to the Company’s overall performance. Improvements to project management and the implementation of safety aspects as a top priority have maintained the realization and quality of operations as well as customer satisfaction. A number of acknowledgements and awards have been presented to the Company as a reflection of the totality, professionalism and total dedication among the entire workforce. The quality of the Company’s operations have been shown to be comparable to other global oil and gas service companies.


Transformasi Fundamental untuk Kinerja Berkesinambungan Fundamental Transformation for Sustainable Performance


Pencapaian konsisten atas seluruh kinerja Perseroan tahun 2013 merupakan hasil dari pembenahan fundamental melalui transformasi budaya yang terus diinternalisasikan oleh Direksi dan diimplementasikan oleh seluruh karyawan Perseroan. Budaya baru merupakan kombinasi yang terintegrasi dan selaras dari nilai pokok perusahaan (Clean – Respectful – Synergy) dan 3 aspek utama yang harus dimiliki seluruh karyawan (Personal Ethos – Operation Excellence – Management Style). Hal ini juga menjadi dasar keberhasilan peningkatan kualitas SDM yang merupakan upaya utama manajemen dalam mewujudkan “Year of Human Resources” tahun 2013. Transformasi juga dilakukan Perseroan melalui pengembangan bisnis di bidang jasa energi dengan fokus pada bisnis yang lebih berkesinambungan dan menghasilkan kinerja terbaik untuk perusahaan. Consistent achievement in the Company’s overall performance in 2013 was the result of a fundamental reform through the transformation of culture, which is continually internalized by the Board of Directors and implemented by all Company employees. The new culture is an integrated and harmonized combination of the Company’s principal values (Clean – Respectful – Synergy), according to which 3 main aspects must be possessed by all employees (Personal Ethos - Operational Excellence – Management Style). It is also the basis for success in improving the quality of human resources, which was the management’s prime consideration in realizing the ”Year of Human Resources” in 2013. The Company’s transformation was also achieved through the development of business in the field of energy services with a focus on business that was more sustainable and produced the best performance for the Company.

8 Daftar Isi | Contents

1-9

Prakata Preface

44-59

Tentang Perusahaan About the Company

1 Prakata Preface

46 Sekilas Perusahaan Company in Brief

2 Penjabaran Tema Theme Description

48 Data Perusahaan Corporate Data

8 Daftar isi Contents

49 Visi, Misi dan Nilai Perusahaan Vision, Mission and Corporate Values

10-23

Ikhtisar Tahun 2013 Highlights in 2013

12 Ikhtisar Kinerja Keuangan Financial Performance Highlights 13 Ikhtisar Kinerja Saham Stock Performance Highlights 16 Kebijakan Dividen Dividend Policy 17 Peristiwa Penting Significant Events 19 Penghargaan dan Sertifikat Awards and Certifications

24-43

Laporan Kepada Pemegang Saham Letters to Shareholders

27 Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners' Report 30 Profil Dewan Komisaris Profile of the Board of Commissioners

50 Budaya dan Logo Baru Perusahaan Corporate Culture and New Logo 51 Struktur Organisasi Organization Structure 52 Struktur Kepemilikan Perseroan dan Anak Perusahaan Ownership Structure of the Company and Subsidiaries 54 Bidang Usaha Korporasi Corporate Line of Businesses 56 Daerah Operasi Jasa Hulu Migas Operational Area of Oil and Gas Upstream Operation Services 58 Daerah Operasi Jasa Hilir Migas dan Jasa Penunjang Hulu Migas Operational Area of Oil & Gas Downstream Operation Services and Oil & Gas Upstream Support Services

60-69

Laporan Pengembangan Sumber Daya Manusia Human Resources Development Report

35 Laporan Direksi Board of Directors' Report

62 Program "Year of Human Resources for Growth Readiness" "Year of Human Resources for Growth Readiness" Program

38 Profil Direksi Profile of the Board of Directors

63 Peningkatan Kompetensi SDM Secara Terintegrasi Integrated HR Competency Improvement

43 Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2013 PT Elnusa Tbk. Statement from the Board of Commissioners and Directors for the Responsibility of 2013 Annual Report of PT Elnusa Tbk.

64 Optimalisasi Organisasi Optimizing Organization 67 Penguatan Corporate Culture Strengthening Corporate Culture 68 Remunerasi dan Produktivitas SDM HR Remuneration and Productivity 69 Penyempurnaan Berkelanjutan: Pengembangan SDM Continuous Improvement: HR Development


70-103

Analisis dan Diskusi Manajemen Management Discussion and Analysis

72 Tinjauan Ekonomi Makro di Indonesia Macroeconomic Review of Indonesia 79 Tinjauan Kinerja Operasi Operational Performance Review 85 Aksi Korporasi Corporate Action 86 Penerapan Kesehatan, Keselamatan, Kerja, dan Lindung Lingkungan (K3LL) Implementation of Occupational Health, Safety, and Environmental Protection (HSE) 91 Tinjauan Kinerja Keuangan Financial Performance Review

104-141

Laporan Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Report

106 Prinsip dan Komitmen Implementasi GCG Principle and Commitment of GCG Implementation 107 Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) General Meeting of Shareholders (GMS) 112 Dewan Komisaris Board of Commissioners 114 Direksi Board of Directors 117 Komite-komite Committees 126 Pengawasan dan Pengendalian Internal Internal Audit and Control 128 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary 130 Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Institution and Professions 131 Perkara Hukum/ Litigasi Legal Cases/ Litigation 132 Manajemen Risiko Risk Management 136 Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistleblowing System

136 Kode Etik Code of Conduct 137 Jaminan Mutu Quality Assurance 140 Dukungan Teknologi dan Informasi dalam Pelaksanaan GCG Information Technology Support in GCG

142-149

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

144 Komitmen terhadap Tanggung Jawab Sosial Commitment for Social Responsibility 144 Tanggung Jawab terhadap Lingkungan Hidup Responsibility for Environment 146 Tanggung Jawab terhadap Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja Responsibility for Employment, Health and Work Safety 147 Tanggung Jawab terhadap Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan Responsibility for Social and Community Development 148 Tanggung Jawab terhadap Pelanggan Responsibility to Customers

150-153

Informasi Tambahan Additional Information

152 Jaringan Perseroan Office Network

154

Laporan Keuangan Audit Konsolidasian Consolidated Audited Financial Statements

10 Ikhtisar Tahun 2013 | Highlights in 2013


Ikhtisar Tahun 2013 Highlights in 2013


Ikhtisar Kinerja Keuangan Financial Performance highlights Deskripsi

2013

4.111.973 646.651 293.069 598.664 (53.932) 242.605 238.060

4.777.083 551.100 252.071 605.096 (88.171) 135.597 127.920

4.716.771 285.326 (22.098) 306.036 (92.748) (30.115) (42.775)

(13,9%) 17,3% 16,3% (1,1%) (38,8%) 78,9% 86,1%

4.545

7.677

12.660

(40,8%)

32,8

17,7

(5,9)

85,3%

2.492.219 1.084.750 4.370.964 1.560.197 525.653 2.085.850 764.353 2.285.114 932.022

2.310.356 1.293.439 4.294.557 1.686.450 565.862 2.252.312 965.243 2.042.245 623.906

2.476.571 1.457.415 4.389.950 1.987.777 497.348 2.485.125 1.032.551 1.904.825 488.794

7,9% (16,1%) 1,8% (7,5%) (7,1%) (7,4%) (20,8%) 11,9% 49,4%

753.549

537.289

340.446

40,3%

40.862

(87.028)

(553.891)

(524.822)

(234.948)

161.987

1.319.686

928.199

688.818

Net Cash Provided from Operating Activities 147,0% Net Cash Provided from/ (Used in) Investing Activities (123,4%) Net Cash Provided from/ (Used in) Financing Activities 42,2% Cash and Cash Equivalents at the end of the year

15,7% 7,1% 5,8% 14,6% 159,7% 94,1% 5,4% 10,6% 0,3 0,2 1,3 13,7 0,9 0,48 3,2

11,5% 5,3% 2,7% 12,7% 137,0% 111,2% 3,0% 6,3% 0,5 0,2 1,6 8,8 1,1 0,52 4,2

6,0% (0,5%) (0,9%) 6,5% 124,6% 107,4% (1,0%) (2,2%) 0,5 0,2 3,4 3,8 1,3 0,57 (8,0)

36,3% 35,1% 116,2% 14,9% 16,6% (15,4%) 82,8% 66,3% (29,2%) (22,2%) (20,0%) 55,9% (17,2%) (9,0%) (24,6%)

0,6

0,6

0,5

1,7

1,0

0,7

139

78

(26)

Current Assets Fixed Assets and Invesment Property - net Total Assets Current Liabilities Non-Current Liabilities Total Liabilities Interest Bearing Debt Equity Working Capital - net

Consolidated Statements of Cash Flows

Rasio Keuangan Marjin Laba Bruto Marjin Laba Operasi Marjin Laba Bersih Marjin EBITDA Rasio Lancar Perputaran Total Aset Imbal Hasil Aset Imbal Hasil Ekuitas Utang Berbunga/Ekuitas Utang Berbunga/Jumlah Aset Utang Berbunga/EBITDA EBITDA/Beban Bunga Jumlah Liabilitas/Ekuitas Jumlah Liabilitas/Aset Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi/Laba Bersih Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi/Kas dan Setara Kas pada akhir tahun Kas dan Setara Kas pada akhir tahun/ Utang Berbunga Laba Bersih/Jumlah Karyawan

Revenue Gross Profit Income from Operation EBITDA Finance Cost Total Comprehensive Income (Loss) Profit (Loss) Attributable to Owners of the Parent Profit (Loss) Attributable to Non-controlling Interests Earning (Loss) per Share (full amount)

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Arus Kas Konsolidasian Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi Kas Bersih yang Diperoleh dari/ (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi Kas Bersih yang Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan Kas dan Setara Kas pada akhir tahun

(In million Rupiah, unless otherwise stated)

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Aset Lancar Aset Tetap dan Properti Investasi - bersih Jumlah Aset Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas Utang Berbunga Ekuitas Modal Kerja - bersih

Description

2011

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Pendapatan Laba Bruto Laba (Rugi) Operasi EBITDA Beban Keuangan Total Laba (Rugi) Komprehensif Laba (Rugi) yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Laba (Rugi) yang Diatribusikan kepada Kepentingan Non-pengendali Laba (Rugi) Bersih per Saham Dasar (nilai penuh)

Pertumbuhan Growth 2012-2013

2012

(Dalam jutaan Rupiah, kecuali disebutkan lain)

Financial Ratio Gross Profit Margin Operating Profit Margin Net Profit Margin EBITDA Margin Current Ratio Total Asset Turnover Return on Assets Return on Equity Interest Bearing Debt/Equity Interest Bearing Debt/Total Asset Interest Bearing Debt/EBITDA EBITDA to Interest Expense Total Liabilities/Equity Total Liabilities/Assets Net Cash Provided by Operating Activities/Net Income 0,0% Net Cash Provided by Operating Activities/Cash and Cash Equivalents at the end of the year 79,5% Cash and Cash Equivalents at the end of the year/Interest Bearing Debt Net Profit /Number of Employees 78,1%


Ikhtisar Kinerja Saham stock Performance highlights

1.600.000.000

400

1.400.000.000

350

1.200.000.000

300

1.000.000.000

250

800.000.000

200

600.000.000

150

400.000.000

100

200.000.000

50

0

Jan

Feb

Mar

Apr

May

Jun

Jul

Aug

Sep

Oct

Nov

Dec

0

Harga/Price (Rupiah)

Volume

Pergerakan Harga Saham | Stock Price Movement

Krisis global telah berlangsung selama beberapa tahun namun kondisi perkonomian negara-negara kawasan Eropa dan juga Amerika Serikat (AS) masih belum menentu. Di Amerika Serikat sendiri meskipun terdapat optimisme namun sentimen kebijakan pengetatan moneter yang diawali dengan pidato Gubernur Bank Sentral AS pada Mei 2013 serta faktor terhentinya pemerintahan Amerika Serikat (shutdown) pada Oktober 2013 telah mengakibatkan pasar dunia bergejolak, yang tentunya berimbas kepada situasi di Indonesia. Hal tersebut tampak dari tertekannya pasar finansial dan juga nilai tukar Rupiah terhadap USD sejak awal kuartal III hingga hari ini, yang secara rata-rata selama tahun 2013 terdepresiasi sebesar 27%.

The global crisis persists but we have not yet seen any signs of recovery in the European and United States of America (USA) economy. In USA, where optimism seems to rise, sentiment towards the Central Bank Governor is speech on monetary policies in May 2013, as well as the shutdown of USA administration in October 2013 sparked anxiety in the global stock market, and influenced the situation in the Indonesian market. The financial market was under pressure and the Rupiah exchange rate has been falling against the US dollar as of the third quarter until today, bringing the rate to depreciate by 27% on average throughout the year of 2013.

Imbas pengetatan moneter di Amerika Serikat tersebut terlihat dari keluarnya dana asing dari pasar obligasi dan saham hingga mencapai Rp21 triliun sepanjang 2013 yang pada akhirnya turut menjadi faktor primer tertekannya Rupiah. Yield obligasi pemerintah tenor 10 tahun meningkat signifikan dari sekitar 5% diawal tahun ke level 8,5% per akhir Desember 2013. Indeks harga saham gabungan bergerak fluktuatif cenderung melemah sepanjang 2013. Dibuka di awal tahun pada 4.346 IHSG bergerak naik mencapai level tertingginya di bulan Mei pada 5.215 namun kemudian seiring mencuatnya isu global diatas, IHSG mengalami penurunan tajam hingga mencapai level terendahnya di 3.967 pada Agustus dan ditutup pada level 4.274 di akhir tahun 2013. Sementara itu indeks saham pertambangan memiliki catatan lebih buruk dibanding IHSG di tahun 2013 dengan mencatatkan penurunan mencapai 27%.

The capital outflow from the bond and stock markets amounting to approximately Rp21 trillion in 2013 as the impact of USA monetary tightening policy contributed to the Rupiah's depreciation. The Government’s 10-year bond yield rose significantly from 5% early in the year to 8.5% at the end of December 2013. Jakarta Composite Index (JCI) was fluctuating with a tendency to weaken in the course of 2013. Traded at 4,346 in earlier in the year, the index reached its peak at 5,215 in May but recorded a sharp correction due to the global issue. Its lowest level was 3,967 in August and was finally closed at 4,274 in the end of 2013. Meanwhile, the mining index was suffered more by falling 27% compared to JCI in 2013.


Meskipun IHSG dan indeks saham pertambangan melemah di tahun 2013 namun tidak demikian halnya dengan kinerja saham ELSA yang mencatatkan tren sangat positif sepanjang tahun. Di awal tahun hingga kuartal I/2013 pergerakan saham ELSA tidak menunjukkan pergerakan yang berarti, saham ELSA terlihat mulai bergerak naik setelah pengumuman laporan kinerja Perseroan tahun buku 2012 di awal Maret yang membukukan peningkatan laba bersih sebesar 399%. Tercatat pada bulan April 2013 saham ELSA melonjak hingga 40% mencapai Rp245 per lembar saham.

When the JCI and mining index fell in 2013, the ELSA-coded stock performed relatively well during the year. Although it showed moderate moves in early-year trading until the first quarter of the year, ELSA started to climb following the issuance of the Company’s financial performance of the year 2012 in early March. The Company in 2012 booked a 399% hike in net income. In April 2013, ELSA jumped by 40% to Rp245 per share.

Selama periode Januari-Juni 2013, di saat IHSG mencatat apresiasi sebesar 11%, kinerja saham ELSA mengalami apresiasi yang lebih baik, yaitu sebesar 49% mencapai level Rp260 per lembar saham. Pergerakan positif ini seiring dengan pengumuman hasil kinerja kuartal I/2013 Perseroan pada bulan Mei 2013 yang membukukan kenaikan laba bersih hingga 131%.

In January-June 2013, when JCI was appreciated by 11%, ELSA recorded a higher performance by scoring a 49% hike, thus bringing the stock price to Rp260 per share. The positive move reflected the announcement of the Company’s first-quarter, which came out in May 2013, showing a 131% jump in net income.

Pada semester II/2013, sejalan dengan strategi selektif-agresif yang dilakukan Perseroan termasuk dalam hal aksi-aksi korporasi, seperti divestasi 40% saham yang dimilikinya di PT Patra Telekomunikasi Indonesia (Patrakom) yang dijual kepada PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TELKOM) pada bulan September dan disusul oleh pendirian PT Elnusa Trans Samudera (ETSA) pada tanggal 8 November 2013 untuk menangani bisnis marine support, kinerja ELSA menunjukkan pergerakan yang semakin menguat.

In the second half of the year, ELSA strengthened to some level, in line with the implementation of the Company's selected-aggressive strategies, including a number of corporate actions, such as the sales of 40% stake it owned in PT Patra Telekomunikasi Indonesia (Patrakom) to PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TELKOM) in September and the establishment of PT Elnusa Trans Samudera (ETSA) on November 8, 2013, to run the marine support business.

Saham ELSA hingga akhir September 2013 mengalami apresiasi sebesar 60% menyentuh level Rp280 dengan rata-rata volume perdagangan 6,6 juta lembar per hari. Hingga akhir Desember 2013 harga saham ELSA terus menguat sampai Rp340 dengan volume perdagangan rata-rata 13,9 juta lembar per hari. Pada akhir tahun, saham ELSA diperdagangkan di level Rp330 atau terapresiasi 91%, salah satu saham dengan kinerja terbaik pada IHSG sepanjang tahun 2013. Secara relatif, dibandingkan dengan IHSG dan saham sektor pertambangan yang melemah, ELSA mencatat nilai relatif terhadap IHSG dan sektor pertambangan sebesar masing-masing 92% dan 160% di tahun 2013.

ELSA through end of September 2013 was appreciated by 60% to Rp280 with average trading volume up to 6.6 million shares per day. Until end of December 2013, ELSA’s price continued to strengthen up to Rp340 with average trading volume of 13.9 million shares a day. At year end, ELSA was traded at Rp330 or was appreciated by 91%, positioning it as one of the best performing stocks on JCI during 2013. Compared to weakening JCI and mining index, ELSA’s relative value was 92% and 160% to JCI and mining index, respectively in 2013.

Dilihat dari jumlah transaksinya, sepanjang 2013 saham ELSA diperdagangkan dengan rata-rata transaksi sebesar 13,4 juta lembar saham per hari. Volume rata-rata transaksi tertinggi terjadi di sepanjang kuartal II tahun 2013 dengan rata-rata volume mencapai 18,3 juta transaksi. Hal ini mencerminkan respon positif dari investor terhadap kinerja finansial dan perbaikan fundamental bisnis Perseroan serta peningkatan kompetensi dan profesionalisme sumber daya manusia Perseroan.

In term of transaction volume, during 2013, ELSA was traded with average trading volume of 13.4 million shares per day. The highest average transaction volume was in the second quarter of the year which reached at 18.3 million shares. This reflected positive response from investors to the improved financial performance and business fundamental of the Company as well as enhanced competence and more professional human resources.

Secara valuasi multiple harga, di akhir tahun 2013 saham ELSA memiliki nilai P/E (Price to EPS) sebesar 10 kali dan P/B (Price to Book) sebesar 1 kali. Nilai ini terbilang cukup menarik dan masih tergolong prospektif di mata investor, apalagi ditambah dengan potensi pertumbuhan fundamental Elnusa ke depan yang akan semakin solid seiring dengan ekspansi dan perubahan visi Perseroan untuk menjadi Perusahaan Jasa Energi Terpercaya di Indonesia.

Then in term of multiple-price valuation, ELSA’s P/E (Price to EPS) and P/B (Price to Book) at end of 2013 was at 10 times and 1 time, respectively. The values were quite interesting and prospective among the investors, added by the fundamental growth potential in the coming years, which is expected to be more solid supported with expansion and the change in corporate vision to be a Trusted Energy Service Company in Indonesia.


Ikhtisar Kinerja Saham tahun 2012-2013 Stock Performance Highlights 2012-2013 Dengan jumlah saham beredar sebanyak 7.298.500.000, berikut adalah ikhtisar saham 2 tahun terakhir: With total outstanding shares of 7,298,500,000, below is the table of stock performance in the last 2 years:

Kuartal Quarter

Tertinggi Highest (Rp)

Terendah Lowest (Rp)

Penutupan Closing (Rp)

Volume Rata-rata Harian Daily Average Volume (Lembar/ Shares)

Kapitalisasi Pasar Market Capitalization (Rp)

280 230 197 186 215 260 295 340

235 194 169 175 172 190 235 270

230 169 174 173 190 260 280 330

23.961.645 38.501.172 20.108.295 13.938.792 15.865.083 18.279.937 6.589.836 13.888.925

1.678.655.000.000 1.233.446.500.000 1.269.939.000.000 1.262.640.500.000 1.386.715.000.000 1.897.610.000.000 2.043.580.000.000 2.408.505.000.000

I - 2012 II - 2012 III - 2012 IV - 2012 I - 2013 II - 2013 III - 2013 IV - 2013

Saham ELSA dibanding IHSG dan Indeks Pertambangan di tahun 2013 ELSA performance in comparison to JCI and Mining Index in 2013 6.000

400 350

5.000

300 4.000

250 200

3.000

150

2.000

100 1.000 0

50

Jan

Feb

Mar

Apr

May

Jun

Jul

Kronologis Pencatatan Saham Periode sebelum IPO | Pre-IPO period Modal Dasar Authorized Capital: Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-in Capital: Nilai Nominal per Lembar Saham Nominal Value per Share: Jumlah Saham Diterbitkan Total Issued Shares:

Periode setelah IPO | After IPO Period Modal Dasar Authorized Capital: Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-in Capital: Nilai Nominal per Lembar Saham Nominal Value per Share: Jumlah Saham Diterbitkan Total Issued Shares: Catatan: a. Perseroan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) 1:5 pada tanggal 9 Oktober 2007 yang menurunkan nilai nominal per lembar saham dari Rp500 menjadi Rp100 sehingga jumlah saham yang diterbitkan menjadi 5.838.500.000. b. Penawaran saham perdana (IPO) Perseroan dilaksanakan pada tanggal 29-31 Januari 2008 dengan melepas 20% dari modal dasar atau setara dengan 1.460.000.000. Saham Perseroan resmi dicatatkan di Bursa Efek Indonesia dengan kode saham ELSA pada tanggal 6 Februari 2008.

Aug

Sep

Oct

Nov

Dec

0

Mining Index JCI ELSA

Chronology of Stock Listing Jumlah | Total Rp750.000.000.000 Rp583.850.000.000 Rp500 1.167.700.000

Jumlah | Total Rp2.250.000.000.000 Rp729.850.000.000 Rp100 7.298.500.000 Notes: a. The Company completed a stock split 1:5 on October 9, 2007 which decreased the nominal value per share from Rp500 to Rp100, thus bringing the total issued shares to 5,838,500,000. b. The Company undertook through an Initial Public Offering (IPO) on 29-31 January 2008 by releasing 20% of authorized or equal to 1,460,000,000. The Company’s ELSA stock ticker entered the first trading day on Indonesia Stock Exchange on February 6, 2008.


Kebijakan Dividen Dividend Policy Kebijakan dividen Perseroan didasarkan pada besarnya laba bersih yang dihasilkan selama tahun berjalan dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan Perseroan. Perseroan berkomitmen untuk membagikan dalam bentuk tunai sekurangkurangnya sekali dalam setahun dengan rasio pembayaran dividen sebesar 20% dari laba bersih konsolidasi. Dalam membagikan dividen, Perseroan memperhatikan hak dari Rapat Umum Pemegang Saham untuk menentukan lain sesuai ketentuan dalam Anggaran Dasar.

The Company decided on the dividend policy with consideration to the net income of the current fiscal year and the health of the Company. The Company committed to pay cash yearly dividend with a minimum ratio at 20% from the consolidated net income. While distributing the dividend, the Company respects the right of the General Meeting of Shareholders to determine its other than those stated in the Article of Association.

Faktor-faktor yang menentukan bagi Direksi untuk memberikan rekomendasi pembayaran dividen kepada para pemegang saham adalah: • Rencana pengembangan Perseroan dan belanja modal;

The determining factors for the Directors to give recommendations on the dividend payment to the shareholders are: • The Company’s business development and capital expenditure plans; • Policy consideration for peer industry sector; • Cash flow and working capital needs of the Company; • Capital structure policy of the Company; • Net income of the Company.

• • • •

Pertimbangan kebijakan pada sektor industri yang sejenis; Kondisi arus kas dan kebutuhan modal kerja Perseroan; Kebijakan struktur permodalan Perseroan; Laba bersih Perseroan.

Seluruh saham biasa atas nama yang telah ditempatkan dan disetor penuh mempunyai hak yang sama dan sederajat termasuk hak atas pembagian dividen. Dividen yang diterima pemegang saham asing akan dikenakan pajak yang berlaku di Indonesia.

All common shares on behalf of those placed and fully paid-in secure on the same and have equal rights including the right for dividend. For foreign shareholders, the dividend paid shall be charged tax as applied in Indonesia.

Pada tahun 2013, berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 16 April 2013, Perseroan memutuskan untuk membagikan dividen tunai sebesar 10% dari laba bersih atau senilai Rp1,77 per lembar saham yang didistribusikan pada bulan Mei 2013.

In 2013, based on the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on April 16, 2013, the Company decided to pay the dividend in cash as much as 10% of the net income or Rp1.77 per share and distributed them in May 2013.

Kronologi Pembayaran Dividen

Chronology of Dividend Payment

Dalam 4 tahun terakhir, Perseroan telah membayar dividen tunai atas saham seperti yang diputuskan oleh RUPST, sebagai berikut:

Within the last 4 years, the Company has already paid a cash dividend as decided at AGMS. The report is as follows:

Tahun Buku

Tanggal RUPST

Laba Bersih (Rp)

Jumlah Dividen

AGMS Date

Net Income (Rp)

Total Dividend

Dividend per Share

2010

19 Mei 2011 19 May 2011

Rp63.906.000.000

Rp19.171.800.000

2011

1 Juni 2011 1 June 2011

(Rp42.775.000.000)

2012

16 April 2013 16 April 2013

Rp127.920.000.000

2013

N.A)3

Fiscal Year

Dividen per Rasio Pembayaran Lembar Saham Dividend)1

Tanggal Pencatatan Daftar Pemegang Saham

Tanggal Pembayaran

Dividend Payout Ratio)1

Recording Date of Shareholders entitled to the Dividend

Payment Date

Rp2,66

30%

6 Juli 2011 6 July 2011

20 Juli 2011 20 July 2011

-)2

-

-

-

-

Rp12.792.000.000

Rp1,77

10%

20 Mei 2013 20 May 2013

30 Mei 2013 30 May 2013

N.A

N.A

N.A

N.A

N.A

(1) Rasio pembayaran dividen (Dividend Payout Ratio) dihitung dari jumlah dividen dibandingkan dengan (1) Dividend Payout Ratio is calculated based on the comparison of the disbursed dividend and total Net Income jumlah laba bersih tahun berjalan. of the current year. (2) Pada tahun 2011 Perseroan tidak membagikan dividen dikarenakan Perseroan mengalami kerugian bersih (2) In 2011 the Company does not pay any Dividend since the Company booked a net loss (Rp42,775,000,000). senilai (Rp42.775.000.000). (3) Sampai triwulan pertama tahun 2014, RUPST belum diselenggarakan. (3) Through the first quarter in 2014, AGMS was not yet held.


Peristiwa Penting significant events

16-17/02/2013

16/04/2013

23/05/2013

Januari

January

10 Januari 2013 - Jakarta Putusan Pengadilan Tinggi atas Kasus Deposito Perseroan di Bank Mega Pengadilan Tinggi Jakarta mengeluarkan putusan terkait deposito berjangka Perseroan senilai Rp111 miliar yang ditempatkan di Bank Mega. Putusan Pengadilan Tinggi tersebut menguatkan keputusan Pengadilan Negeri Jakarta sebelumnya.

January 10, 2013 – Jakarta The High Court’s Verdict on the Company’s Deposit Claim Case against Bank Mega The Jakarta High Court announced a verdict on the case of the Company’s term deposit in Bank Mega amounting to Rp111 billion. The High Court’s verdict reaffirmed the initial verdict released by the Jakarta District Court.

Februari

February

16-17 Februari 2013 - Bogor Penandatangan Buku Etika Perilaku Manajemen Manajemen tingkat tinggi Perseroan menandatangani buku Etika Perilaku Manajemen yang merupakan penyempurnaan dari buku Code of Conduct dalam rangka menegakkan dan mengawal implementasi budaya Perusahaan.

16-17 February 2013 – Bogor The Signing of the Code of Ethics for Management The top management of the Company signed the Code of Ethics for Management, which would complete the initially issued Code of Conduct and helped them in enacting and guiding the implementation of corporate culture.

Maret

March

14 Maret 2013 - Jakarta Penyelenggaraan RUPSLB Perseroan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) terkait perubahan pengurus Perseroan, yaitu Andry T. Hidayat yang digantikan oleh Luhur Budi Djatmiko sebagai Komisaris Utama serta pengangkatan Lusiaga Levi Susila sebagai Direktur Operasi Perseroan.

March 14, 2013 - Jakarta The Company holds EGMS The Company held an Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) concerning the change in management structure of the Company, Andry T. Hidayat was replaced by Luhur Budi Djatmiko as the President Commissioner whereas the meeting approved the appointment of Lusiaga Levi Susila as Director of Operation of the Company.

April

April

16 April 2013 - Jakarta RUPST & RUPSLB Perseroan melaksanakan RUPST dan RUPSLB terkait pertanggungjawaban atas laporan kinerja 2012 dan perubahan Anggaran Dasar Perseroan pasal 3 tentang kegiatan usaha dan pasal 18 ayat 4 tentang tugas dan wewenang Dewan Komisaris.

April 16, 2013 – Jakarta AGMS & EGMS The Company held the AGMS and EGMS to present its responsibility for the 2012 Annual Report and the amendment of Article 3 of the Company’s Article of Association regarding the business fields as well as Article 18, term 4 which deals with the scope of duties and authorities of the Board of Commissioners.

Mei

May

23 Mei 2013 - Jakarta Vendor Gathering Perseroan mengadakan Vendor Gathering dengan tema ‘Let’s Synergize for Sustainable Business Growth’. Acara serupa juga dilakukan di kota Palembang dan Balikpapan.

May 23, 2013 – Jakarta Vendor Gathering The Company held a Vendor Gathering by bringing forward a theme ‘Let’s Synergize for Sustainable Business Growth’. A similar event was also held in Palembang and Balikpapan.


09/09/2013

18/11/2013

28/11/2013

September

September

9 September 2013 - Jakarta Peringatan Hari Ulang Tahun Perseroan ke-44 Peringatan ulang tahun kali ini ditandai dengan peresmian logo baru perusahaan, penganugerahan QHSE Award, peresmian Non Head Office Lounge, peluncuran ‘Equipment is My Life’, peluncuran Elnusa Care dan project monitoring system.

September 9, 2013 - Jakarta Celebrating the Company’s 44th Anniversary The Company’s anniversary this year was celebrated by launching the new corporate logo, the QHSE Award announcement, the inauguration of Non Head Office Lounge, the launch of ‘Equipment is My Life’, the launch of Elnusa Care and the project monitoring system.

25 September 2013 - Jakarta Divestasi Saham Patrakom Penandatanganan akta jual beli saham PT Patra Telekomunikasi Indonesia (Patrakom) dengan PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TELKOM).

September 25, 2013 – Jakarta Divestment of Patrakom’s Stakes The signing of the Sale and Purchase Agreement for the Stakes of PT Patra Telekomunikasi Indonesia (Patrakom) with PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TELKOM).

Oktober

October

27 Oktober 2013 – Bandung Penandatanganan Komitmen ‘HSE is My Culture’ Manajemen Perseroan menandantangani pernyataan Komitmen ‘HSE is My Culture' dalam rangka menuju pelaksanaan HSE yang independen pada tahun 2014.

October 27, 2013 - Bandung The Signing of ‘HSE is My Culture’ Commitment Management of the Company signed a commitment of ‘HSE is My Culture’ to support the independent implementation of HSE in 2014.

November

November

18 November 2013 - Jakarta Pendirian PT Elnusa Trans Samudra (ETSA) Perseroan mendirikan PT Elnusa Trans Samudera (ETSA), anak perusahaan yang menangani jasa marine support, dengan kepemilikan saham sebesar 90%.

November 18, 2013 – Jakarta The Establishment of PT Elnusa Trans Samudera (ETSA) The Company established PT Elnusa Trans Samudera (ETSA), a subsidiary that will run the marine support service, where it ownes 90% of the stakes.

28 November 2013 - Jakarta Paparan Publik Tahunan Perseroan melaksanakan paparan Publik Tahunan terkait kinerja 2013 dan rencana kerja 2014.

November 28, 2013 – Jakarta Annual Public Expose The Company conducted an Annual Public Expose about the Company's business performance in 2013 and working plan in 2014.

Desember

December

19 Desember 2013 - Jakarta Penghargaan Continuous Improvement Program Perseroan memberikan penghargaan kepada 11 gugus berprestasi yang berhasil meraih prestasi dalam Continuous Improvement Program.

December 19, 2013 - Jakarta The Continuous Improvement Program Award The Company handed out awards to 11 groups that successfully performed at the Continuous Improvement Program Forum.


Penghargaan dan Sertifikat Awards and certifications Dedikasi serta komitmen Perseroan untuk mempersembahkan layanan yang berkualitas dan profesional serta kemampuan Perseroan untuk meminimalkan risiko operasional di lingkungan kerja telah membuahkan penghargaan dan sertifikat dari berbagai institusi, di antaranya:

The Company's dedication to present high-quality and professional services as well as its ability to mitigate operational risks at the operational sites has garnered the Company numerous awards and certifications from many prominent institutions. The awards and certifications are:

Penghargaan | Awards

Penghargaan dari WLI Total E&P Indonesie diberikan tanggal 17 Januari 2013 untuk tim LCT Elnusa Samudera 1, Elnusa Samudera 2, Elnusa Samudera 3, Elnusa Samudera 4 dan Elnusa Samudera 5 atas pencapaian over 1.000 Man Hours without LTI (Lost Time Incident).

WLI Total E&P Indonesie Award was accepted on January 17, 2013 by LCT Elnusa Samudera 1, Elnusa Samudera 2, Elnusa Samudera 3, Elnusa Samudera 4 and Elnusa Samudera 5 teams for achieving over 1,000 Man Hours without LTI (Lost Time Incident).

Penghargaan Five Years without DAFW (Day Away From Work Case) for Chevron Operations yang diberikan pada tanggal 10 Februari 2013, atas komitmen Elnusa mempertahankan keselamatan di lingkungan kerja Chevron selama 5 (lima) tahun berturut-turut (2008-2013).

Penghargaan Contracts & Procurement Award diberikan pada tanggal 1 Mei 2013 oleh Total E&P Indonesie di ajang Supply Chain Communication Forum, (SCCF) 2013 sebagai Rekanan Kerja Terbaik Tahun 2013 untuk Ketegori Usaha Besar untuk Pengadaan Jasa.

Five Years without DAFW (Day Away From Work Case) for Chevron Operations Award was accepted on February 10, 2013, for Elnusa’s commitment to ensuring the safety at Chevron’s operations for 5 (five) years consecutive (2008-2013).

The Contracts & Procurement Award was accepted on May 1, 2013 from Total E&P Indonesie at the 2013 Supply Chain Communication Forum (SCCF) as the Best Working Partner in 2013 in the category of Big Company in Service Procurement.


Penghargaan Gold Award of Excellent diberikan oleh VICO Indonesia pada tanggal 18 Juni 2013 bagi Tim EMR#01 DOS atas keberhasilannya mencapai operasi kerja aman dan 10 Million Man Hours without DAFWC (Day Away from Work Cases).

Penghargaan The Mahakam Award 2013 diberikan oleh Total E&P Indonesie dan SKK Migas pada tanggal 23 Juli 2013, sebagai Pemenang ke-3 untuk kategori High Risk Contractor dengan jam kerja antara 400.000 -1.500.000.

Gold Award of Excellent was accepted from VICO Indonesia on June 18, 2013, by EMR#01 DOS for ensuring safe operations and achieving 10 Million Man Hours without DAFWC (Day Away from Work Cases).

The Mahakam Award 2013 was accepted from Total E&P Indonesie and Special Task Force for Upstream Oil and Gas Business Activities (SKK Migas) on July 23, 2013, as the Third Winner in the category of High Risk Contractor with 400,000 -1,500,000 man hours.

Penghargaan yang diberikan oleh Walikota Kota Administrasi Jakarta Selatan pada tanggal 21 Agustus 2013 atas partisipasi PT Elnusa untuk membayar Pajak Bumi dan Bangunan Pedesaan dan Perkotaan (PBB-P2) dalam acara ‘Pekan Panutan PBB-P2 Tingkat Kota Administrasi Jakarta Selatan Tahun 2013’. An award presented by South Jakarta Administrative City Mayor was accepted for PT Elnusa’s participation in fulfilling its payment obligation for Land and Building Tax of City and Rural Areas (PBB-P2) at ’Pekan Panutan PBB-P2 Tingkat Kota Administrasi Jakarta Selatan Tahun 2013’ event on August 21, 2013.

Penghargaan kategori Silver dari Forum Continuous Improvement Program (CIP) yang diberikan dalam acara ‘Forum CIP Gabungan PT PEPC, PT PHE & PT Elnusa Tbk tahun 2013’ tanggal 30 September – 1 Oktober 2013 bagi:

Silver Award presented by Continuous Improvement Program (CIP) Forum was accepted at ‘Forum CIP Gabungan PT PEPC, PT PHE & PT Elnusa Tbk tahun 2013’ on 30 September – 1 October 2013 by:

- GKM Bola Besar untuk implementasi efisiensi metode procurement dengan implementasi blanket order dalam proses pengadaan barang dan jasa di operasi Elnusa. - GKM Kuda Laut untuk implementasi man lost management system in seismic project. - GKM Profesi untuk implementasi e-Auction sebagai alat bantu negosiasi wujud semangat “Cost Is My Attitude”. - GKM Pasir Putih untuk mencegah aksi anarkis nelayan dalam kegiatan akuisisi data seismik 3D melalui manajemen sistem kehumasan di proyek PHE ONWJ Karawang. - GKM Green Bean untuk upaya meningkatkan rasa memiliki karyawan lapangan terhadap Perusahaan dengan non head office lounge di Graha Elnusa, Jakarta. - SS Crude Oil untuk upaya meminimalkan kecelakaan kerja pada saat mengendarai mobil dengan cara menstandarisasikan SOP perjalanan dinas dan administrasi perjalanan di Project Pipeline O&M Tempino, Plaju. - SS Dolphin untuk pemanfaatan teknologi GPS dengan metode pengamatan real time kinematic sebagai pengganti survei terrestrial electronic total station pada survei seismik untuk menghindari pemotongan pelepah sawit di operasi seismik. - SS Starfish untuk Menyediakan supply air bersih untuk kepentingan operasi dengan menggunakan mesin reverse osmosis di proyek seismik remote area.

- GKM Bola Besar for implementing an efficient procurement method through the application of blanket orders in the process of goods and service procurement at Elnusa’s operations. - GKM Kuda Laut for implementing man lost management systems for the seismic project. - GKM Profesi for implementing e-Auctions to support the negotiation process to represent the spirit of “Cost Is My Attitude”. - GKM Pasir Putih for preventing the anarchism by the group of sailors in the 3D seismic project through public relations systems management in the PHE ONWJ Karawang Project. - GKM Green Bean for raising sense of belongings among the field employees towards the Company with the non head office lounge at Graha Elnusa, Jakarta. - SS Crude Oil for minimizing car accidents at operations through the standardization of SOP for business trips and trip administration in O&M Tempino Project Pipeline, Plaju. - SS Dolphin for the utilization of GPS technology using real time kinematic monitoring methods to replace the terrestrial electronic total station survey on the seismic survey project to avoid the cutting of palm oil fronds during seismic operations. - SS Starfish for providing clean water supplies for the operation using a reverse osmosis machine in the remote area of Seismic Project.


Penghargaan kategori Gold dari Forum Continuous Improvement Program (CIP) yang diberikan dalam acara ‘Forum CIP Gabungan PT PEPC, PT PHE & PT Elnusa Tbk. Tahun 2013’ tanggal 30 September – 1 Oktober 2013 bagi: - PKM Langit Biru untuk implementasi reaktivasi EHR03 secara mandiri. - GKM #EMR001 untuk implementasi modifikasi shale shaker menjadi mud cleaner untuk meminimalisasi mud spill di Rig #EMR001 project pengeboran Vico. - GKM Laut Biru untuk implementasi modifikasi lifting skid & frame clip in drum coil tubing reel.

Gold Award presented by Continuous Improvement Program (CIP) Forum was accepted at ‘Forum CIP Gabungan PT PEPC, PT PHE & PT Elnusa Tbk. Tahun 2013’ on 30 September – 1 October 2013 by: - PKM Langit Biru for implementing the reactivation of EHR03 in an independent way. - GKM #EMR001 for implementing the modification of shale shaker into a mud cleaner to minimize the mud spill on Rig #EMR001 of Vico’s drilling project. - GKM Laut Biru for implementing the modification of lifting skid & frame clip in drum coil tubing reel. Penghargaan The Best Quality Agent pada tanggal 30 Oktober 2013, sebagai organisasi yang memiliki kontribusi terbaik dalam menjalankan manajemen mutu seperti Auditor Internal Sistem Manajemen, Assessment dan penyusunan Dokumen Aplikasi Pertamina Quality Award (PQA), berbagai kegiatan CIP dan Forum Knowledge Management Pertamina.

Penghargaan CIP kategori Silver diberikan pada tanggal 30 Oktober 2013 oleh PT Pertamina (Persero) di ajang Annual Pertamina Quality Award 2013 bagi Tim PKM Langit Biru dan GKM EMR#001. CIP Silver Award was accepted from PT Pertamina (Persero) on October 30, 2013 at the Annual Pertamina Quality Award 2013 for PKM Langit Biru and GKM EMR#001 Teams.

Penghargaan untuk pencapaian Hydraulic Workover Services without Loss Time Incident sejak 27 September 2013 sampai dengan 15 November 2013 yang diberikan oleh Salamander Energy (Sumatera Utara) Ltd. pada tanggal 15 November 2013. Ltd. An award on the achievement of Hydraulic Workover Services without Loss Time Incident for the period of September 27, 2013 until November 15, 2013 was accepted from Salamander Energy (North Sumatera) Ltd on November 15, 2013.

The Best Quality Agent Award was accepted on October 30, 2013, as the best contributing organization in quality management, such as Internal Auditor Management System, Assessment and Documentation of Pertamina Quality Award (PQA) Application, a number of Pertamina CIP and Knowledge Management Forum activities.

Penghargaan sebagai Leader Konsorsium yang berprestasi dengan 1.107.229 jam kerja aman selama 963 hari kalender (1 Maret 2011-18 Oktober 2013) dalam pembangunan 1 (satu) Unit Instalasi Pengolah Air Limbah (IPAL) Pertamina RU IV Cilacap. Penghargaan diberikan pada tanggal 27 November 2013 oleh Pertamina. Leader Konsorsium Award was accepted for achieving 1,107,229 safe man hours during 963 calendar days (1 March 2011-18 October 2013) in the construction of 1 (one) Unit of Waste Water Management Installation at Pertamina RU IV Cilacap. The award was presented by Pertamina on November 27, 2013


Penghargaan PT PHE ONWJ Safety Award diberikan oleh Pertamina pada tanggal 27 November 2013 kepada Tim HWU Elnusa West Indonesia Region (Rig EHR-O1) atas prestasinya beroperasi selama 2 (dua) tahun berturut-turut tanpa lost time of incident di Well Services PHE di Teras Conquest 4.

Penghargaan Zero Hour Loss Time Accident Tahun 2013 diberikan oleh PT Pertamina EP Asset 3 pada tanggal 10 Desember 2013 atas atas peran serta dalam pekerjaan 'Jasa Pemeliharaan Sumur dengan Hydraulic Workover Unit selama 2 tahun.

Penghargaan Best Performer Achievement in HSE Performance 2013 diberikan oleh Vico Indonesia pada tanggal 17 Desember 2013 atas prestasi Tim RIG EMR-01.

The 2013 Zero Hour Loss Time Accident Award was presented by PT Pertamina EP Asset 3 on December 10, 2013 for its role in 'Well Maintenance Service’ using Hydraulic Workover Units for two years.

Best Performer Achievement in HSE Performance 2013 Award was presented by Vico Indonesia on December 17, 2013 for the achievement of RIG EMR-01 Team

Penghargaan K3LL yang diberikan oleh PT Pertamina EP kepada Divisi Geoscience Services for Land and Processing atas prestasinya dalam pengelolaan K3LL pada Proyek Survei Seismik 3D Tempino Deep di Jambi dan Sumatera Selatan (2012-2013) dengan melibatkan 1.100 pekerja dan mencapai 1.286.896 jam kerja tanpa Lost Time Injury (LTI).

Penghargaan K3LL yang diberikan oleh PT Pertamina EP kepada Divisi Geoscience Services for Land and Processing atas prestasinya dalam pengelolaan K3LL pada Proyek Survei Seismik 3D Kenali Asam di Jambi (2012-2013) dengan melibatkan 1.200 pekerja dan mencapai 979.972 jam kerja tanpa Lost Time Injury (LTI).

Penghargaan K3LL yang diberikan oleh PT Pertamina EP kepada Divisi Geoscience Services for Land and Processing atas prestasinya dalam pengelolaan K3LL pada Proyek Penyelidikan Seismik 3D Blok Ogan di Sumatera Selatan (2012-2013) dengan melibatkan lebih dari 1.000 pekerja dan mencapai 445.240 jam kerja tanpa Lost Time Injury (LTI).

HSE Award was presented by PT Pertamina EP to Geoscience Services Division for Land & Processing for the HSE management in 3D Seismic Survey Project at Tempino Deep in Jambi and South Sumatera (2012-2013) by involving 1,100 workers and reaching 1,286,896 man hours without Lost Time Injury (LTI).

HSE Award was presented by PT Pertamina EP to Geoscience Services Division for Land & Processing for the HSE management in 3D Seismic Survey Project at Kenali Asam in Jambi (2012-2013) by involving 1,200 workers and reaching 979,972 man hours without Lost Time Injury (LTI).

HSE Award was presented by PT Pertamina EP to Geoscience Services Division for Land & Processing for the HSE management in 3D Investigation Seismic Survey Project at Ogan Block in South Sumatera (2012-2013) by involving more than 1,000 workers and reaching 445,240 man hours without Lost Time Injury (LTI).

PT PHE ONWJ Safety Award was presented by Pertamina on November 27, 2013, to HWU Elnusa West Indonesia Region (Rig EHR-O1) Team for accomplishing the 2-year non-stop operation without loss of time for incident in Well Services PHE project at Teras Conquest 4.


Penghargaan K3LL yang diberikan oleh PT Pertamina EP kepada Divisi Geoscience Services for Land and Processing atas prestasinya dalam pengelolaan K3LL pada proyek Survei Seismik 3D Manduru Extension di Sumatera Selatan (2012-2013) dengan melibatkan 947 pekerja dan mencapai 1.117.688 jam kerja tanpa Lost Time Injury (LTI).

Penghargaan K3LL yang diberikan oleh PT Pertamina EP kepada Divisi Geoscience Services for Land and Processing atas prestasinya dalam pengelolaan K3LL pada proyek Survei Seismik 3D Blok Almira, 3D Blok Rosela dan Blok Delima di Sumatera Selatan (20122013) dengan melibatkan 2.500 pekerja dan mencapai 2.966.520 jam kerja tanpa Lost Time Injury (LTI).

HSE Award was presented by PT Pertamina EP to Geoscience Services Division for Land & Processing for the HSE management in 3D Manduru Extension in South Sumatera (2012-2013) by involving 947 workers and reaching 1,117,688 man hours without Lost Time Injury (LTI).

HSE Award was presented by PT Pertamina EP to Geoscience Services Division for Land & Processing for the HSE management in 3D Seismic Survey at Almira Block, at Rosela Block and at Delima Block in South Sumatera (2012-2013) by involving 2,500 workers and reaching 2,966,520 man hours without Lost Time Injury (LTI).

Sertifikat | Certificates

Sertifikat Pertamina Quality Assessment (PQA) 2013 dengan predikat ‘Good Performance’ pada band IV (476-575) dengan skor 492 diberikan oleh Pertamina pada tanggal 26 September 2013.

Sertifikat Pertamina Quality Assessment (PQA) 2013 untuk kategori The Most Improved Organization in All Process diberikan oleh Pertamina pada tanggal 26 September 2013.

Sertifikat ISO 9001:2008 UKAS Management Systems 005 dari SGS United Kingdom Ltd yang berlaku mulai tanggal 12 Agustus 2012 hingga 12 Agustus 2015.

Sertifikat OHSAS 18001:2007 dari SGS United Kingdom Ltd yang berlaku mulai tanggal 3 Juni 2012 hingga 3 Juni 2015.

Pertamina Quality Assessment (PQA) 2013 Certificate with ‘Good Performance’ predicate in band IV (476-575) and a score of 492 was presented by Pertamina on September 26, 2013.

Pertamina Quality Assessment (PQA) 2013 Certificate in the category of The Most Improved Organization in All Process was presented by Pertamina on September 26, 2013.

ISO 9001:2008 Certificate on UKAS Management Systems 005 was presented by SGS United Kingdom Ltd, valid from August 12, 2012 thru August 12, 2015.

OHSAS 18001:2007 Certificate was presented by SGS United Kingdom Ltd, valid from June 3, 2012 thru June 3, 2015.

24 Laporan Kepada Pemegang Saham | Letters to Shareholders


Laporan Kepada Pemegang Saham Letters to Shareholders


Tahun 2013 juga merupakan momentum yang penting sebagai landasan bagi perjalanan Perseroan ke depan melalui penguatan budaya dan perubahan visi Perseroan. Perseroan memperbaharui visinya untuk menjadi "Perusahaan jasa energi" untuk menegaskan ekspansi bisnis Perseroan dalam rangka sustainabilitas dan pertumbuhan tinggi ke depan. The year 2013 also provided significant momentum as a foundation for the Company’s journey ahead through strengthening the Company’s culture and changing its vision. The Company revitalized its vision to become an “Energy service company” in order to affirm the Company’s business expansion within a frame of sustainability and high growth in the future. Luhur Budi Djatmiko

Komisaris Utama | President Commissioner


Laporan Dewan Komisaris board of commissioners' Report Pemegang saham dan Para Pemangku Kepentingan yang kami hormati,

Respected Shareholders and Stakeholders,

Puji syukur kita panjatkan ke hadirat Allah SWT, Tuhan yang Maha Pengasih dan Penyayang yang telah memberikan banyak karunia kepada kita semua.

We extend our gratitude and praise to Allah SWT, God Most Merciful and Compassionate, who has bestowed all of us with so many blessings.

Selama tahun 2013, secara umum kinerja Perseroan telah berhasil mencapai target-target yang telah ditetapkan. Perseroan membukukan laba bersih sebesar Rp238 miliar meningkat 86% dari capaian laba bersih tahun 2012 yang mencapai Rp128 miliar, kas & setara kas yang menguat dari Rp928 miliar menjadi Rp1,3 triliun. Tentunya capaian kinerja yang positif tersebut merupakan hasil kerja keras dari seluruh pihak, baik karyawan, Direksi maupun Dewan Komisaris. Kinerja positif yang diraih tersebut juga tak lepas dari dukungan kuat dari PT Pertamina (Persero), PT Benakat Integra Tbk selaku Pemegang Saham utama serta para Pemegang Saham lainnya.

During 2013, the Company’s performance in general successfully achieved the predetermined targets. The Company recorded net profits of Rp238 billion, an increase of 86% compared to the Rp128 billion net profits in 2012, while cash & cash equivalents increased from Rp928 billion to Rp1.3 trillion. This positive performance was certainly the result of hard work by all parties, namely the employees, the Board of Directors and the Board of Commissioners. The solid performance achieved was also due to the strong support from PT Pertamina (Persero) and PT Benakat Integra Tbk as the primary Shareholders as well as other Shareholders.

Tahun 2013 juga merupakan momentum yang penting sebagai landasan bagi perjalanan Perseroan ke depan melalui penguatan budaya dan perubahan visi Perseroan. Perseroan memperbaharui visinya untuk menjadi "Perusahaan jasa energi" untuk menegaskan ekspansi bisnis Perseroan dalam rangka sustainabilitas dan pertumbuhan tinggi ke depan.

The year 2013 also provided significant momentum as a foundation for the Company’s journey ahead through strengthening the Company’s culture and changing its vision. The Company revitalized its vision to become an “Energy service company” in order to affirm the Company’s business expansion within a frame of sustainability and high growth in the future.

Perubahan visi tersebut menggambarkan pentingnya perubahan dalam setiap lini Perusahaan baik culture maupun kinerja sesuai dengan Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP) 2013-2017 yang merangkai secara terintegrasi. Dengan dinamika bisnis yang terus berkembang dan dinamis saat ini, rencana bisnis pun perlu di-update secara periodik untuk menyesuaikan dengan perubahan-perubahan atas asumsi lingkungan strategis yang selalu berkembang.

This change in vision represents the importance of integrated transformation in each line of the Company, both in its culture and performance, in accordance with the Company’s Long-Term Plan (CLTP) 2013-2017. With business dynamics that continue to grow and are currently vigorous, any business plan needs to be updated periodically in order to be adapted to changes with respect to strategic environmental assumptions, which are always developing.

Perubahan visi dan budaya Perusahaan juga diikuti dengan perubahan logo Perusahaan yang dapat memberi image yang sangat berbeda. Logo bulat “Circular Energy” dengan komposisi warna biru, merah dan hijau yang bermakna dinamis dan sempurna dengan harapan bahwa Perseroan sebagai perusahaan jasa yang memiliki semangat dan kekuatan besar yang dinamis, berperilaku responsif, adaptif dan inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan kepuasan pelanggan.

The transformation of the Company’s vision and culture was also accompanied by a change to the Company’s logo, which offers a very different image. The round logo, “Circular Energy”, with its blue, red and green composition, represents something that is dynamic and perfect in the hope that the Company, as a service company shall possess dynamic spirit and great strength, behaves in a responsive, adaptable and innovative way so as to meet customer needs and provide for their satisfaction.

Dengan perubahan visi Perusahaan tersebut, Dewan Komisaris menilai prospek Perseroan ke depan akan semakin baik terlebih dengan pertumbuhan core business terutama di Drilling & Oilfield Services serta pembentukkan anak perusahaan yang bergerak di bidang marine support. Diharapkan ke depan anak perusahaan dapat berkontribusi lebih baik.

With this change in the Company’s vision, the Board of Commissioners predicts that the future prospects of the Company will be even brighter with growth in its core business, primarily in its Drilling & Oilfield Services, together with the establishment of subsidiaries operating in the field of marine support. It is hoped that in the days to come, these subsidiaries will make solid contribution.


Dewan Komisaris sangat menghargai komitmen Direksi beserta jajaran manajemen Perseroan dalam penerapan operasi Perusahaan yang selalu mengedepankan kaidah QHSE dengan memprioritaskan Keselamatan dan Kesehatan Kerja di seluruh operasi serta komitmen yang tinggi dengan diterimanya award dari beberapa klien, diantaranya dari Total E&P Indonesie yang mengalahkan perusahaan global lainnya.

The Board of Commissioners highly appreciates the commitment of the Board of Directors as well as all levels of the Company’s management in conducting the Company’s operations that always promote QHSE principles by prioritizing Occupational Health and Safety across all operations along with a strong commitment, which has led to the Company receiving awards from several clients, including Total E&P Indonesie, beating other global companies.

Dengan memperhatikan penerapan sistem tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) yang ditandai dengan proses assessment GCG dari Independent Assessor, dinilai bahwa proses sistem pelaporan telah transparan dan cukup baik, hasil-hasil temuan Internal Audit pun terus dipantau dan ditindaklanjuti oleh manajemen Perseroan. Namun demikian, Dewan Komisaris tetap memberikan pengarahan agar Direksi dan manajemen Perseroan terus melakukan peningkatan dan perbaikan dalam pengendalian internal terutama dalam aspek legal, pengelolaan proyek, operasi, keuangan baik di Perseroan maupun di Anak Perusahaan.

With due attention to the implementation of Good Corporate Governance, which was marked with a GCG assessment conducted by an Independent Assessor, it can be argued that the reporting system is transparent and works well, while the results and findings of our Internal Audit were monitored and followed up on by the Company’s management. Nevertheless, the Board of Commissioners is always ready to provide direction so that the Board of Directors and the Company’s management can continue to introduce improvements and to perfect internal controls, especially with regard to legal aspects, project management, operations and finances, both within the Company and its Subsidiaries.

Pengawasan Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Supervision

Dalam melaksanakan tugasnya Dewan Komisaris melakukan pengawasan dan memberikan arahan serta nasihat kepada Direksi dalam pengelolaan dan pengurusan Perseroan untuk memastikan tercapainya target kinerja yang telah ditetapkan sehingga mampu memberikan imbal jasa yang memuaskan bagi Pemegang Saham dan para stakeholders lainnya.

In carrying out its tasks, the Board of Commissioners undertakes supervision and offers guidance and advice to the Board of Directors regarding the management and administration of the Company to ensure the achievement of predetermined performance targets so that the Company can provide satisfactory services to its Shareholders and other stakeholders.

Dalam melakukan mekanisme proses pengawasan dan pemberian arahan kepada Direksi, Dewan Komisaris mengoptimalkan 3 (tiga) organ Komisaris yaitu:

In performing its supervision and offering direction to the Board of Directors, the Board of Commissioners utilizes 3 (three) Commissioner organs, namely:

1. Komite Audit yang dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab serta kewenangannya dilakukan sesuai dengan Piagam Komite Audit. 2. Komite Nominasi dan Remunerasi yang berfungsi membantu Dewan Komisaris dalam pelaksanaan penetapan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

1. Audit Committee, which carries out its tasks and responsibilities as well as authority in accordance with the Audit Committee Charter. 2. Nomination and Remuneration Committee, which is tasked with assisting the Board of Commissioners to implement the application of remuneration for the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors. 3. Risk Management Committee, which has the function of assisting the Board of Commissioners by providing input as well as evaluating risk management systems, conducting internal supervision and providing information to the Board of Commissioners on any related issues in order to anticipate any risk that may occur.

3. Komite Manajemen Risiko yang berfungsi membantu Dewan Komisaris memberikan masukan serta melakukan evaluasi sistem pengelolaan risiko, pengawasan internal dan menyediakan informasi kepada Dewan Komisaris mengenai masalah-masalah terkait untuk mengantisipasi risiko yang mungkin akan terjadi.


Dalam tahun 2013, Dewan Komisaris melakukan 9 kali rapat bersama-sama Direksi dan melakukan 6 kali rapat internal Dewan Komisaris dengan Komite. Rapat-rapat tersebut merupakan rapat rutin untuk memantau kinerja secara periodik dan rapat non-rutin bila ada permasalahan yang harus segera diambil keputusan dan hal-hal yang memerlukan tindak lanjut dengan segera. Pembahasan dalam rapat merupakan datadata dan informasi yang merupakan laporan rutin perusahaan, surat-surat yang dikirimkan kepada Dewan Komisaris dan sebelumnya sudah melalui review serta analisis Komite-komite yang merupakan organ pendukung dari Dewan Komisaris.

In 2013, the Board of Commissioners convened 9 meetings with the Board of Directors and held 6 internal meetings attended by the Board of Commissioners and its Committees. These meetings included some routine meetings to monitor performance on a periodic basis plus some non-routine meetings if there was an issue that required an immediate decision or other matters that needed immediate follow-ups. The discussions in the meetings covered data and information contained in routine company reports and letters sent to the Board of Commissioners that were previously reviewed and analyzed by the Committees, which act the support organs for the Board of Commissioners.

Perubahan Komposisi Dewan Komisaris

Changes to the Composition of the Board of Commissioners

Berdasarkan keputusan RUPSLB yang dilaksanakan pada tanggal 14 Maret 2013, terjadi perubahan komposisi Dewan Komisaris. Andri T. Hidayat selaku Komisaris Utama digantikan oleh Luhur Budi Djatmiko, dan Komisaris M. Suluhuddin Noor digantikan oleh Adhi Utomo Jusman. Sementara itu melalui RUPST yang dilaksanakan pada 16 April 2013, Komisaris Independen Erry Firmansyah mengundurkan diri, digantikan dengan Pradhana Ramadian dan Komisaris Independen yang sudah habis masa bakti Surat Indrijarso digantikan oleh Tri Siwindono Umar Santosa.

Based on a decision made by the EGMS on 14 March 2013, changes were made to the composition of the Board of Commissioners. Andri T. Hidayat as President Commissioner was replaced by Luhur Budi Djatmiko, and Commissioner M. Suluhuddin Noor was respectfully discharged and replaced by Adhi Utomo Jusman. Meanwhile, through the AGMS held on 16 April 2013, Independent Commissioner Erry Firmansyah stepped down and was replaced by Pradhana Ramadian; while Surat Indrijarso, an Independent Commissioner whose term of office had expired, was replaced by Tri Siwindono Umar Santosa.

Saya mewakili Dewan Komisaris Perseroan dengan ini menyampaikan terima kasih kepada Komisaris Utama dan anggota Komisaris terdahulu atas pengawasan terhadap Perseroan selama masa jabatannya.

Representing the Company’s Board of Commissioners, I would hereby like to express my gratitude to the former President Commissioner and former Commissioners for their supervision of the Company throughout their tenures.

Akhir kata, Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih kepada Direksi, manajemen dan seluruh karyawan Perseroan atas segala upaya yang telah dilakukan dan keberhasilan yang telah dicapai. Tetap berusaha untuk mencapai kinerja yang lebih baik di masa yang akan datang.

In conclusion, the Board of Commissioners would also like to express its thanks to the Board of Directors, the management and all the Company employees for all their efforts and all the accomplishments and success thus far. Keep up the good work in order to achieve even better performance in the future.

Kami juga mengucapkan terima kasih dan penghargaan yang tinggi kepada semua pemegang saham atas kepercayaan dan dukungan selama tahun 2013. Segala puji dan syukur kita panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Kuasa, karena semua keberhasilan yang diraih adalah berkat rahmat-Nya.

We would also like to extend our sincere gratitude and high appreciation to all the Shareholders for their trust and continuing support throughout 2013. All praise and gratitude belong to Almighty God, because all the success achieved so far is due to His Blessings.

Luhur Budi Djatmiko Komisaris Utama President Commissioner


Profil Dewan Komisaris Profile of the board of commissioners



Dipercaya sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak bulan Maret 2013 berdasarkan Akta Berita Acara RUPS No. 47 tanggal 14 Maret 2013, Luhur Budi Djatmiko, 58 tahun, saat ini juga memegang jabatan sebagai Direktur Umum PT Pertamina (Persero) sejak 2012. Pemilik gelar Sarjana dari Fakultas Ekonomi Universitas Brawijaya (1975-1980) membangun karirnya di bagian keuangan PT Pertamina (1980-1994). Beliau ditempatkan sebagai Kepala Anggaran dan Kepala Akuntansi, di antaranya di UP I Pangkalan Berandan, UP II Dumai dan UP III Plaju, sebagai Manajer Keuangan UP IV Cilacap, Manajer Senior Keuangan Direktorat Hilir (2001-2004), sebagai Kepala Satuan Pengawas Intern (2004-2010), dan Chief Audit Executive (2011-2012). Serving as President Commissioner of the Company since March 2013, based on the Act of Minutes of GMS No. 47 dated 14 March 2013, Luhur Budi Djatmiko, 58 years old, is also Director of General Affairs of PT Pertamina (Persero) as of 2012.

Luhur Budi Djatmiko Komisaris Utama President Commissioner

The holder of a Degree from the Faculty of Economics at Brawijaya University (1975-1980) built his career in the Finance Division of PT Pertamina (1980-1994). He was once Head of Budget and Head of Accounting at UP I Pangkalan Berandan, UP II Dumai and UP III Plaju, as Finance Manager at UP IV Cilacap, Senior Finance Manager at Directorate of Downstream Businesses (2001-2004), as the Head of the Internal Audit Unit (2004-2010), and Chief Audit Executive (2011-2012).

Ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan sejak bulan April 2013 berdasarkan Akta Berita Acara RUPS No. 81 tanggal 16 April 2013, Tri Siwindono Umar Santosa, 61 tahun, sebelumnya dipercaya sebagai Independent Consultant serta Gas Strategy Consultant (2009-2013). Pemilik gelar Sarjana di Fakultas Teknik, Bagian Geologi Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta, dan Gelar Magister Management LABORA Management School ini membangun karirnya sebagai Jr Geologist Unit EP Plaju PT Pertamina (Persero) (1989-1992). Lalu beliau ditunjuk sebagai Kadin Perencanaan Eksplorasi PT Pertamina (Persero) (2000-2002), General Manager JOB P-Medco Madura, Simenggaris dan Tomori, Direktur Pengembangan PT Pertamina EP (2006-2007), Deputi Pengembangan Usaha Direktur Hulu Pertamina (Persero) (2007), dan sempat menjabat sebagai Presiden Direktur PT Pertamina EP (2007-2009). Appointed as Commissioner of the Company since April 2013, based on the Act of Minutes of GMS No. 81 dated 16 April 2013, Tri Siwindono Umar Santosa, 61 years old, was once an Independent Consultant as well as Gas Strategy Consultant (2009-2013). The holder of a Degree from the Faculty of Engineering majoring in Geology at Gadjah Mada University, Yogyakarta, and a Master in Management from LABORA Management School, built his career as Jr Geologist at EP Plaju Unit of PT Pertamina (Persero) (1989-1992). He was then appointed as Chairman of Exploration Plan at PT Pertamina (Persero) (2000-2002), General Manager at JOB P-Medco in Madura, Simenggaris and Tomori, Director of Business Development of PT Pertamina EP (2006-2007), Deputy Director of Upstream Business Development at Pertamina (Persero) (2007), and served as President Director of PT Pertamina EP (2007-2009).

Tri Siwindono Umar Santosa Komisaris Independen Independent Commissioner

Dipercaya sebagai Komisaris Perseroan sejak bulan April 2013 berdasarkan Akta Berita Acara RUPS No. 81 tanggal 16 April 2013, Pradana Ramadhian, 49 tahun, memiliki pengalaman selama lebih dari 20 tahun di bidang perbankan dan keuangan. Pemilik gelar Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Parahyangan Bandung, serta gelar Magister Management Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta Jurusan Marketing Management ini, membangun karirnya di PT Bank Ekspor Impor Indonesia (Persero) sebagai Senior Manager – Corporate Banking (1990-1999). Beliau lalu bergabung dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagai Assistant Vice President - Corporate Banking (1999-2008), Vice President – Corporate Banking di Deutsche Bank AG Indonesia (2008-2009), dan sebagai Direktur Corporate Banking di ANZ Bank Indonesia (20092011) serta sebagai Direktur Keuangan di PT Bumi Karya Artha (2012 - April 2013). Serving as Commissioner of the Company since April 2013 based on the Act of Minutes of GMS No. 81 dated 16 April 2013, Pradana Ramadhian, 49 years old, has more than 20 years experiences in banking and finance.

Pradana Ramadhian Komisaris Independen Independent Commissioner

The holder of a Degree in Accounting from the Faculty of Economics from Parahyangan University Bandung, as well as a Master in Management from Gadjah Mada University, Yogyakarta majoring in Marketing Management. Began his career at PT Bank Ekspor Impor Indonesia (Persero) as Senior Manager-Corporate Banking (1990-1999). He then occupied the position of Assistant VP Corporate Banking at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (1999-2008), Vice President Corporate Banking Coverage at Deutsche Bank A.G. (2008-2009), and Corporate & Institutional Banking Director at ANZ Bank (20092011) and as Finance Director of PT Bumi Karya Artha (2012 up to April 2013).


Dipercaya sebagai Komisaris Perseroan sejak Maret 2013 berdasarkan Akta Berita Acara RUPS No. 47 tanggal 14 Maret 2013, Adhi Utomo Jusman, 43 tahun, masih memegang jabatan sebagai Direktur PT Benakat Barat Petroleum sejak 2010, Direktur Patina Group Ltd sejak tahun 2009, dan Direktur PT Benakat Integra Tbk sejak tahun 2011. Pemilik gelar Bachelor of Business Administration, University of Southern California ini juga bergabung dengan PT Pancaguna Duta Sarana sejak tahun 1994 hingga sekarang. Sebelumnya beliau pernah dipercaya sebagai Direktur Keuangan PT Rajawali Fishing Industries (2000-2002), kemudian sebagai Direktur Utama PT Batam Dwi Karya (2005-2007), Managing Director Pearl Shine International Limited (2007-2008), Komisaris PT Barata Nusantara Prima (2007-2009), Advisor PT Sarana Utama Makmur (2008-2009), dan Direktur PT Kertas Basuki Rahmat Indonesia (2008-2009). Serving as Commissioner of the Company as of March 2013 based on the Act of Minutes of GMS No. 47 dated 14 March 2013, Adhi Utomo Jusman, 43 years old, has still been occupying the position of Director at PT Benakat Barat Petroleum as of 2010, Director at Patina Group Ltd since 2009, and Director at PT Benakat Integra Tbk since 2011.

Adhi Utomo Jusman Komisaris | Commissioner

The holder of a Bachelor of Business Administration from University of Southern California has also been with PT Pancaguna Duta Sarana since 1994 until now. He once served as Finance Director at PT Rajawali Fishing Industries (2000-2002), then President Director at PT Batam Dwi Karya (2005-2007), Managing Director at Pearl Shine International Limited (20072008), Commissioner at PT Barata Nusantara Prima (2007-2009), Advisor at PT Sarana Utama Makmur (2008-2009), as well as Director at PT Kertas Basuki Rahmat Indonesia (2008-2009).

Ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan sejak bulan Juni 2012 berdasarkan Akta Berita Acara RUPS No. 1 tanggal 1 Juni 2012, Rony Gunawan, 53 tahun. Pemilik gelar Sarjana Teknik Geologi Umum dari Institut Teknologi Bandung (1988) dan gelar Magister Manajemen dari Universitas Gadjah Mada (1998) serta gelar S2 Fisika (Kekhususan Geofisika) dari Universitas Indonesia (2000) ini membangun karir sebagai Trainee BalikpapanDak-EPL (1989), lalu sebagai Pengawas Geofisika Lapangan – Balikpapan (1992-1993). Pada tahun 2001, beliau menjabat sebagai Asisten Manajer Perencanaan Eksplorasi – Dit. Hulu – KP Pertamina, kemudian sebagai Manajer Pengelolaan Proyek PT Pertamina EP (2006), Komisaris PT Wahana Krida Tama (anak Perusahaan PT USAYANA) tahun 2005-2007, VP Perencanaan & Manajemen Risiko PT Pertamina EP (2008-2011), dan VP Upstream Investment & Business Development – Dit. IPRM – KP Pertamina (2011-2012), sebagai SVP Upstream Strategic Planning & Subsidiary di PT Pertamina (Persero) hingga 2013. Beliau mengundurkan diri sebagai Komisaris Perseroan per tanggal 25 Januari 2014. Appointed as Commissioner of the Company since June 2012 based on the Act of Minutes of GMS No. 1 dated 1 June 2012, Rony Gunawan, 53 years old. The holder of a Degree in General Geological Engineering from Bandung Institute of Technology (1988) and a Master of Management from Gadjah Mada University (1998) also a Master Degree in Physics (Specializing in Geophysics) from University of Indonesia (2000), began his career as a Trainee at Balikpapan-Dak-EPL (1989), then as Field Supervisor of Geophysics – Balikpapan (1992-1993). In 2001, he was appointed as Assistant Manager of Exploration Plan – Directorate of Upstream Business – KP Pertamina, then as Project Management Manager at PT Pertamina EP (2006), Commissioner at PT Wahana Krida Tama (subsidiary of PT USAYANA) in 2005-2007, VP Planning & Risk Management of PT Pertamina EP (2008-2011), and VP Upstream Investment & Business Development – Directorate of IPRM – KP Pertamina (20112012), as SVP Upstream Strategic Planning & Subsidiary at PT Pertamina (Persero) until 2013. He resigned from his position as Commissioner of the Company as of January 25, 2014.

Rony Gunawan

Komisaris | Commissioner


Budaya dan sumber daya manusia yang mumpuni merupakan landasan fundamental bagi Perseroan untuk pertumbuhan dan pengembangan usaha yang lebih agresif di tahun 2014 (Year of Development) dengan tujuan mencapai 10% market share di industri migas dalam 4 tahun ke depan, dengan target laba bersih mencapai Rp500 miliar. Culture and qualified human resources have become the fundamental foundation for the Company for the growth and development of more aggressive efforts in 2014 (Year of Development) with the goal of achieving 10% market share in the oil and gas industry within the next 4 years, and its net profits targeted to reach Rp500 billion. Elia Massa

Direktur Utama | President Director


Laporan Direksi board of directors' report Para pemegang saham yang terhormat,

Respected shareholders,

Kami bersyukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa sehingga dalam kesempatan ini dapat melaporkan berbagai keberhasilan bagi Perseroan. Pencapaian ini tidak terlepas dari upaya perbaikan, langkah strategis dan kerja keras seluruh karyawan selama Year of Turnaround (2011-2012) dan Year of Human Resources (2013) yang dilakukan secara konsisten, terstruktur dan mengedepankan komitmen implementasi budaya baru dan peningkatan kualitas sumber daya manusia.

We would like to express our gratitude to Almighty God for enabling this opportunity to report on various successes for the Company. This achievement cannot be separated from the improvement efforts, strategic actions and hard work undertaken by all employees during the Year of Turnaround (2011-2012) and the Year of Human Resources (2013), which were carried out in a consistent, structured way and by promoting their commitment to the implementation of a new corporate culture and to improving the quality of human resources.

Dari kondisi Perseroan yang sulit dengan kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi mencapai defisit Rp200 miliar di pertengahan 2011 dan kerugian bersih mencapai Rp43 miliar di akhir 2011, Elnusa telah bertransformasi menjadi perusahaan yang sehat dan tumbuh tinggi. Hasil nyata tersebut tercermin dari peningkatan laba bersih hingga 86% mencapai Rp238 miliar dibandingkan laba bersih tahun lalu sebesar Rp128 miliar, bahkan 72% melebihi target yang dicanangkan senilai Rp139 miliar. Pencapaian ini terjadi karena perbaikan kualitas pendapatan serta fokus kepada bisnis dengan marjin tinggi, sehingga walaupun pendapatan mengalami penurunan namun profitabilitas justru mengalami kenaikan. Dari sisi beban pokok pendapatan dibandingkan pendapatan juga mengalami penurunan dari sebelumnya 89% di 2012 menjadi 84% di 2013, sejalan dengan perbaikan manajemen pengelolaan proyek dan proses bisnis.

From the difficult conditions faced by the Company with net cash obtained from operational activities reaching a deficit of Rp200 billion in the middle of 2011 and a net loss of Rp43 billion at the end of 2011, Elnusa has successfully transformed itself into a healthy company that enjoys vigorous growth. Concrete results are reflected in the increase of its net profits up by 86% to reach Rp238 billion, compared to last year’s net profits of only Rp128 billion, which was72% greater than the target set at Rp139 billion. This achievement occurred due to improved revenue quality and a focus on high-margin businesses so that although revenue decreased, the company’s profitability actually increased. The cost of revenue compared with revenue also went down from 89% in 2012 to 84% in 2013, in line with improvements to both project management and business processes.

Kondisi yang kuat juga terlihat dari kenaikan 40% kas bersih dari aktivitas operasi dari sebelumnya Rp537 miliar menjadi Rp754 miliar, serta kas dan setara kas pada akhir periode yang meningkat 42% dari sebelumnya Rp928 miliar mencapai Rp1,3 triliun. Pencapaian ini merupakan hasil dari program mempertahankan kualitas pendapatan dari setiap kegiatan bisnis Perseroan untuk menjamin kepastian cash to cash cycle. Perbaikan struktur pendanaan juga dilakukan melalui pengelolaan pinjaman dengan komposisi pendanaan yang optimal guna memberikan keleluasaan dan rate yang kompetitif. Selain itu, membaiknya kinerja keuangan dan posisi kas Perseroan juga tercermin dari keberhasilan pelunasan pinjaman bank sebesar Rp481 miliar selama tahun 2013, termasuk pelunasan seluruh utang modal kerja. Dengan demikian pinjaman bank menurun dan beban keuangan pun dapat ditekan sebesar 39% dari Rp88 miliar menjadi Rp54 miliar.

These sound conditions can also be seen in the 40% increase in net cash from operational activities, which rose from Rp537 billion to Rp754 billion, as well as cash and cash equivalents at the end of the period, which increased by 42% from the previous year’s figure of Rp928 billion to Rp1.3 trillion. These achievements were the result of programs maintaining revenue quality from each of the company’s business activities to ensure the certainty of the cash to cash cycle. Improvements to financing structures were also made through the management of loans with an optimal funding mix in order to provide greater flexibility and competitive rates. In addition, the improvement in financial performance and the Company’s cash position are also reflected in the successful repayment of bank loans totaling Rp481 billion in 2013, including the repayment of all working capital debt. Thus, bank loans were reduced and financing costs were also brought down by 39% from Rp88 billion to Rp54 billion.

Dalam pengelolaan perusahaan, Direksi juga selalu melakukan perbandingan kondisi dan kinerja perseroan terhadap perusahan sejenis yang merupakan pemain utama di industri jasa energi global. Perseroan juga akan terus didorong untuk dapat mencapai rasio-rasio yang setara dengan tingkat kinerja

In managing the company, the Board of Directors also always compares the condition and performance of the Company against similar companies that are major players in the global energy services industry in the term of condition and performance. The Company will also continue to be driven to


pemain utama tersebut, untuk memacu kemampuan daya saing dalam menangkap peluang bisnis dengan cepat. Karena itu, kualitas pendapatan dan juga tingkat proporsi utang terhadap ekuitas yang aman telah menjadi perhatian utama Direksi dalam mengelola Perseroan.

achieve ratios equivalent with the performance levels of these major players, to spur competitiveness in capturing business opportunities quickly. Therefore, the quality of revenue and also the proportion of debt-to-equity ratio levels that are safe have become the main concern for the Board of Directors in managing the Company.

Dengan mempertimbangkan parameter-parameter tersebut di atas, pembayaran kewajiban pinjaman, investasi dan dividen kepada pemegang saham dan tanpa memperhitungkan kas yang dihasilkan dari divestasi aset, kami juga dapat menyampaikan bahwa total value creation selama 2,5 tahun ini telah mencapai Rp1,8 triliun yang merupakan cerminan dari baiknya pengelolaan perusahaan saat ini.

By taking into consideration the foregoing parameters, the loan repayment obligations, investments and dividends distributed to shareholders, irrespective of the amount of cash generated from its asset divestment, we can also convey that the total value creation in the last 2.5 years has reached Rp1.8 trillion, which is an indication of the Company’s current sound management.

Budaya perusahaan yang merupakan kombinasi terintegrasi dan selaras dari nilai perusahaan clean, respectful dan synergy serta semangat personal ethos, operation excellence dan management style telah meningkatkan performa Perseroan secara utuh. Hal ini pula yang menjadi dasar penanganan kualitas sumber daya manusia di tahun 2013 untuk mengoptimasi kompetensi sehingga dapat memenangkan kompetisi bisnis. Budaya dan sumber daya manusia yang mumpuni ini merupakan landasan fundamental bagi Perseroan untuk pertumbuhan dan pengembangan usaha yang lebih agresif di tahun 2014 (Year of Development) dengan tujuan mencapai 10% market share di industri migas dalam 4 tahun ke depan, dengan target laba bersih mencapai Rp500 miliar.

Corporate culture, which is an integrated and synchronized combination of the company’s values - namely clean, respectful and synergy - together with a spirit of personal ethos, operations excellence and management style, has significantly improved the company’s performance as a whole. It also served as the basis for managing the quality of human resources in 2013 in order to optimize competence so as to win business competition. This culture and qualified human resources have become the fundamental foundation for the Company for the growth and development of more aggressive efforts in 2014 (Year of Development) with the goal of achieving 10% market share in the oil and gas industry within the next 4 years, and its net profits targeted to reach Rp500 billion.

Prospek Perseroan ke depan untuk mencapai tujuan market share dan target performa di atas optimis dapat kami capai mengingat saat ini pangsa pasar Perseroan yang masih di bawah 5% terbilang masih kecil dibandingkan total investasi di sektor migas Indonesia. Selain itu, Pemerintah juga mulai menaruh perhatian besar terhadap potensi energi baru dan terbarukan untuk menambah dan mengamankan pasokan energi nasional. Tentulah hal ini menjadi peluang dan berkembang lebih bagi bisnis Perseroan. Karena itu, Direksi menetapkan dua strategi dalam rangka penciptaan sustainability income di masa depan. Pertama, Perseroan akan tetap fokus pada bisnis inti melalui penciptaan nilai dalam bentuk jenis jasa baru dan serta memperbesar basis customer dan pangsa pasar terhadap bisnis yang telah dimiliki Perseroan. Selanjutnya, dalam rangka meningkatkan porsi pendapatan dengan kontrak jangka menengah dan jangka panjang (recurring income), Perseroan juga telah memantapkan langkah untuk mengembangkan bisnis dari semula hanya sebagai perusahaan jasa hulu migas menjadi perusahaan jasa energi.

We are very optimistic that we have a good future prospect in order for the Company to realize the aforementioned objective on the market share and performance target as our Company’s market share is still below 5%, which is considered small compared to the total investment in Indonesia’s oil and gas sector. In addition, the Government has also begun to pay great attention to new and renewable energy sources to increase and secure the national energy supplies. Certainly, these are opportunities that will pave the way for further development of the Company’s business. Therefore, the Board of Directors has determined two strategies to create sustainability in future income. First, the Company will continue to focus on its core business through the creation of value in the form of new types of services as well as expanding its customer base and market share of businesses owned by the Company. Furthermore, in order to increase the revenue portion under medium- and longterm contracts (recurring income), the Company has established steps to develop business from being only an upstream oil and gas services company to become an energy services company.


Untuk mewujudkan kinerja dan prospek tersebut di atas, tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance/ GCG) harus terus ditingkatkan kualitas implementasinya. Direksi menyadari bahwa Perseroan sebagai perusahaan terbuka dengan 5.769 pemegang saham per 31 Desember 2013 harus melaksanakan kepatuhan terhadap GCG secara utuh, sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku dan menghindari intervensi dari pihak manapun sehingga Direksi dapat mengelola Perseroan secara lebih efektif dan optimal. Di tahun ini juga Perseroan telah menujuk independent assessor untuk melakukan penilaian internal atas implementasi GCG. Berdasarkan hal tersebut Perseroan dinilai telah memiliki sistem dan infastruktur yang cukup untuk menunjang penerapan prinsip-prinsip GCG.

In order to realize the performance and prospects mentioned above, Good Corporate Governance (GCG) must continually be improved through the quality of its implementation. The Board of Directors is aware that the Company, as a public company with 5,769 shareholders as of 31 December 2013, must strictly comply with GCG as a whole, in accordance with the prevailing laws and regulations and avoid intervention of any party so that the Board of Directors can manage the company more effectively and optimally. In this year, the Company also appointed an independent assessor in order to conduct an internal evaluation of the implementation of GCG. Based on this evaluation, the Company was deemed to have adequate systems and infrastructure in order to support the application of GCG principles.

Pada akhirnya, kami menyadari perbaikan dan pencapaian baik ini tidak boleh berhenti sampai disini. Dengan komposisi Direksi yang telah lengkap melalui bergabungnya Lusiaga L. Susila sebagai Direktur Operasi Perseroan, kami yakin akan terus tumbuh tinggi. Karena itu, Direksi menyampaikan apresiasi setinggi-tingginya atas kerja keras seluruh karyawan yang telah mengabdikan dirinya di area-area operasi perusahaan maupun yang ada di kantor pusat. Secara khusus Direksi juga berterima kasih kepada klien, kreditor, pemegang saham, Dewan Komisaris, mitra usaha atas kepercayaan dan dukungan yang telah diberikan. Kiranya Tuhan yang Maha Kuasa senantiasa menjaga ketulusan hati para pemimpin dan seluruh karyawan Perseroan saat ini dan masa yang akan datang, sehingga dapat menghantarkan Perseroan menjadi salah satu pemain global dan disegani di industri jasa energi.

In conclusion, we are aware that the positive improvements and achievements made thus far must not end here. With the composition of the Board of Directors completed with the addition of Lusiaga L. Susila as the Company’s Operation Director, we believe that we will continue to grow. Therefore, the Board of Directors would like to extend its deepest appreciation for the hard work of all employees who have dedicated themselves in the Company’s operational areas as well as head office. In particular, the Board of Directors would also like to thank all clients, creditors, shareholders, the Board of Commissioners and business partners for their continuous confidence and support. May Almighty God always maintain the sincerity of the Company’s leadership and all its employees, both now and in the future, so that they can deliver the Company to become one of the most respected global players in the energy services industry.

Hormat kami, Faithfully yours,

Elia Massa Direktur Utama | President Director


Profil Direksi Profile of the board of Directors



Elia Massa, 48 tahun, menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak bulan Juli 2011 berdasarkan Akta Berita Acara RUPS No. 175 tanggal 22 Juli 2011. Beliau sebelumnya dipercaya memangku jabatan Presiden Direktur/CEO PT Kertas Basuki Rachmat Indonesia Tbk (2011). Pemilik gelar Sarjana Teknik Lingkungan, Fakultas Teknik Sipil dan Perencanaan ITB (1988), dan gelar Master of Business Management dari Asian Institute of Management (AIM) di Manila, Filipina, tahun 1992 ini, membangun karir sebagai Manager Pengembangan Usaha PT Indofood Sukses Makmur (1992-1994). Beliau lalu dipercaya sebagai Direktur PT Traya (19941999), bergabung dengan SUEZ Group by Ondeo Degremont (1996-2002), sebagai Managing Direktur/CEO PT Kiani Kertas (2002-2004), Wakil Presiden Direktur PT Jababeka Tbk (2004), CEO PT Pandega Citraniaga (2006), Anggota Dewan Kepala Pengembangan Manajemen PT Darma Henwa Tbk (2006), Mitra PT Nura Kapital (2010), dan Penasihat Manajemen Operasi di Benakat Oil Company (2010). Elia Massa, 48 years old, has been serving as the President Director of the Company since July 2011, based on the Act of Minutes of GMS No. 175 dated 22 July 2011. Prior to this occupation, he was President Director /CEO of PT Kertas Basuki Rachmat Indonesia Tbk (2011).

Elia Massa

Direktur Utama President Director

The holder of a Degree in Environmental Engineering from the Faculty of Civil Engineering and Planning of ITB (1988), and a Master of Business Management from Asian Institute of Management (AIM) in Manila, Philippines, in 1992, built his career as Business Development Manager at PT Indofood Sukses Makmur (1992-1994). He was then appointed as Director of PT Traya (1994-1999), joined in SUEZ Group by Ondeo Degremont (1996-2002), as Managing Director/CEO of PT Kiani Kertas (20022004), Vice President Director of PT Jababeka Tbk (2004), CEO of PT Pandega Citraniaga (2006), Board member of Management Development Head at PT Darma Henwa Tbk (2006), Mitra PT Nura Kapital (2010), and Operational Management Advisor at Benakat Oil Company (2010).

Sabam Hutajulu, 54 tahun, dipercaya sebagai Direktur Keuangan Perseroan sejak bulan Mei 2011 berdasarkan Akta Berita Acara RUPS No. 184 tanggal 19 Mei 2011. Beliau sebelumnya adalah VP Keuangan dan Administrasi & CFO di Pertamina Energy Services Pte Ltd, Singapura (2009-2011). Pemilik gelar Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (1984), gelar Master of Accountancy dari Weatherhead School of Management, CWRU, Cleveland, OH, USA (1995-1997), serta gelar PhD bidang akuntansi dari Weatherhead School of Management, CWRU, Cleveland, OH, USA (1997-2001), ini juga pernah ditunjuk sebagai anggota Dewan Direktur di Zambesi Investment Limited, Hong Kong (2009-2011). Karirnya diawali sebagai Manajer Perencanaan Strategis Direktorat Keuangan PT Pertamina (Persero) (2003-2004), lalu Manajer Keuangan Pengendalian Internal PT Pertamina (Persero) (2004-2006), dan Manajer Keuangan Senior di Pertamina Energy Services Pte Ltd, Singapore (2007-2009). Beliau juga aktif mengajar untuk program Magister Manajemen di Universitas Indonesia dan pada program pascasarjana FEUI. Sabam Hutajulu, 54 years old, has been occupying the position of Director of Finance of the Company as of May 2011, based on the Act of Minutes of GMS No. 184 dated 19 May 2011. He was VP Finance and Administration & CFO at Pertamina Energy Services Pte Ltd, Singapore (2009-2011). The holder of a Degree in Accounting from the Faculty of Economics of University of Indonesia (1984), a Master of Accountancy from Weatherhead School of Management, CWRU, Cleveland, OH, USA (1995-1997), as well as a PhD in Accounting from Weatherhead School of Management, CWRU, Cleveland, OH, USA (1997-2001), once served as member of Board of Directors of Zambesi Investment Limited, Hong Kong (2009-2011). He began his career as Manager of Strategic Planning at Directorate of Finance of PT Pertamina (Persero) (2003-2004), Internal Control Finance Manager at PT Pertamina (Persero) (2004-2006), and Senior Finance Manager at Pertamina Energy Services Pte Ltd, Singapore (2007-2009). He is also a lecturer for the Master of Management program at the University of Indonesia and postgraduate program at FEUI.

Sabam Hutajulu Direktur Keuangan Director of Finance


Lusiaga Levi Susila, 58 tahun, memegang jabatan Direktur Operasi Perseroan sejak Maret 2013 berdasarkan Akta Berita Acara RUPS No. 47 tanggal 14 Maret 2013. Sebelumnya beliau dipercaya sebagai Direktur Operasi pada PT Pilar Anggaraksa (2010-2013). Pemilik gelar Sarjana Fisika dari Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam Institut Teknologi Bandung ini membangun karirnya sebagai Wireline logging engineer di Schlumberger (1981-1990). Beliau kemudian menjabat Staff Engineer for Marketing di Kantor Pusat Schlumberger di Paris (1992-1994), Offshore Rig Manager di Schlumberger Sedco Forex (1994-1998), Personel Manager for Saudi, Kuwait and Bahrain di Schlumberger Geomarket (1998-2001), Project Manager Integrated Oilfield Services di Schlumberger IPM Jakarta (20012004), yang bertugas untuk rekrutmen middle career industry di Schlumberger Middle East (2004-2005), lalu Direktur Operasi di PT Saripari Pertiwi Abadi (2005-2008), serta Direktur di PT Permata Drilling International (2008-2010). Lusiaga Levi Susila, 58 years old, has held the position of Director of Operation since March 2013, based on the Act of Minutes of GMS No. 47 dated 14 March 2013. Prior to this occupation, he was Director of Operation of PT Pilar Anggaraksa (2010-2013).

Lusiaga Levi Susila Direktur Operasi Director of Operation

The holder of a Degree in Physics from the Faculty of Mathematics and Life Sciences at Bandung Institute of Technology built his career as Wireline logging engineer at Schlumberger (1981-1990). He was then appointed as Engineer Staff for Marketing at Schlumberger’s Headquarters in Paris (1992-1994), Offshore Rig Manager at Schlumberger Sedco Forex (1994-1998), Personnel Manager for Saudi, Kuwait and Bahrain at Schlumberger Geomarket (1998-2001), Project Manager Integrated Oilfield Services at Schlumberger IPM Jakarta (20012004), for recruitment of middle career industry at Schlumberger of Middle East (2004-2005), later on as Director of Operation at PT Saripari Pertiwi Abadi (2005-2008), and Director of PT Permata Drilling International (2008-2010).

Diangkat sebagai Direktur Pengembangan Usaha Perseroan sejak bulan Maret 2013 berdasarkan Akta Berita Acara RUPS No. 47 tanggal 14 Maret 2013, Tony Harisman Soetoro, 57 tahun, sebelumnya menjabat sebagai Direktur Operasi PT Pertamina EP, dan Staff Utama Direktur Hulu PT Pertamina (Persero) (2011). Pemilik gelar Sarjana Muda Teknik Perminyakan dari Universitas Pembangunan Nasional Veteran Yogyakarta (1980) serta gelar Sarjana Teknik Manajemen Industri dari Universitas Medan Area, Medan (1993) ini, membangun karirnya di Pertamina sejak tahun 1980, di mana beliau dipercaya menjabat beberapa posisi strategis, di antaranya VP Legal & Relations PT Pertamina EP (2007), dan GM Region Kawasan Timur Indonesia PT Pertamina EP (2008). Appointed as Director of Business Development of the Company since March 2013, based on the Act of Minutes of GMS No. 47 dated 14 March 2013, Tony Harisman Soetoro, 57 years old, was Director of Operation of PT Pertamina EP, and Primary Staff of Director of Upstream Business of PT Pertamina (Persero) (2011). The holder of a Diploma Degree in Oil Engineering of University of Pembangunan Nasional Veteran Yogyakarta (1980) as well as a Degree in Management Industry Engineering from Medan Area University, Medan (1993), has been with Pertamina since 1980, where he was trusted to hold a number strategic positions, among which were as VP Legal & Relations at PT Pertamina EP (2007), and GM Indonesia Eastern Part at PT Pertamina EP (2008).

Tony Harisman Soetoro

Direktur Pengembangan Usaha Director of Business Development


Helmy Said, 55 tahun, telah menjabat sebagai Direktur SDM dan Umum Perseroan sejak Desember 2011 berdasarkan Akta Berita Acara RUPS No.57 tanggal 15 Desember 2011. Sebelumnya beliau adalah Staff Ahli Direktorat Perencanaan Investasi & Manajemen Risiko PT Pertamina (Persero) (2011). Pemilik gelar Sarjana Teknik Elektro dari Universitas Sriwijaya, Palembang (1984) dan gelar Magister Teknik Industri dari Universitas Indonesia (1998) ini mengawali karirnya dengan bergabung di Pertamina sejak tahun 1988 sebagai Manajer Sistem, Metoda dan Produktivitas Direktorat Umum & SDM PT Pertamina (Persero) (2006), kemudian sebagai Manajer Sistem & Proses Bisnis Direktorat Umum & SDM PT Pertamina (Persero) (2007), dan Project Coordinator Transformation Direktorat Perencanaan Investasi & Manajemen Risiko PT Pertamina (Persero) (2008-2010). Helmy Said, 55 years old, has been serving as Director of Human Resources and General Affairs of the Company since December 2011, based on the Act of Minutes of GMS No. 57 dated 15 December 2011. He previously held the position of Expert Staff at Directorate of Investment Planning & Risk Management of PT Pertamina (Persero) (2011).

Helmy Said

Direktur Sumber Daya Manusia dan Umum Director of Human Resources and General Affairs

The holder of a Degree in Electrical Engineering from Sriwijaya University, Palembang (1984) and a Master Degree in Industrial Engineering from University of Indonesia (1998) began his professional career by joining in Pertamina in 1988 as System, Method and Productivity Manager at Directorate of Human Resources & General Affairs of PT Pertamina (Persero) (2006), then as System & Business Process Manager at Directorate of Human Resources & General Affairs of PT Pertamina (Persero) (2007), and Project Coordinator Transformation at Directorate of Investment Planning & Risk Management of PT Pertamina (Persero) (2008-2010).


Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2013 PT Elnusa Tbk. statements from the board of commissioners and Directors for the responsibility of 2013 annual report PT ELNUSA TBK. Kami yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Elnusa Tbk. tahun 2013 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan.

We the undersigned hereby declare that all the information contained within the 2013 Annual Report of PT Elnusa Tbk. has been presented completely. We are fully responsible for the truthfulness of the content of the Annual Report

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

This statement has been made truthfully.

Jakarta, April 2014

Jakarta, April 2014

Dewan Komisaris | Board of Commissioners

Luhur Budi Djatmiko

Komisaris Utama | President Commissioner

Pradana Ramadhian

Tri Siwindono Umar Santosa

Komisaris Independen | Independent Commissioner

Komisaris Independen | Independent Commissioner

Adhi Utomo Jusman Komisaris | Commissioner

Direksi | Board of Directors

Elia Massa

Direktur Utama | President Director

Sabam Hutajulu

Direktur Keuangan | Director of Finance



Lusiaga Levi Susila

Direktur Operasi | Director of Operation

Helmy Said

Direktur Sumber Daya Manusia & Umum Director of Human Resources & General Affairs

44 Tentang Perusahaan | About the Company


Tentang Perusahaan About the Company


Sekilas Perusahaan Company in brief Perseroan didirikan dengan nama PT Electronika Nusantara berdasarkan Akta Pendirian No. 18 tanggal 25 Januari 1969.

Perseroan mulai menjajaki peluang bisnis di industri migas dengan membentuk Divisi Seismic Data Processing. Perseroan juga mulai melengkapi layanannya dengan meluncurkan Scientific Data Center, Integrated Oil Communication System (IOCS), jasa akuisisi data seismik, jasa stimulasi reservoir dan bidang perminyakan, khususnya optimalisasi proses kilang.

Perseroan melanjutkan ekspansi bisnis ke bidang pengelolaan dan penyimpanan data migas, oilfield services serta bisnis distribusi bahan bakar domestik melalui pendirian PT Sigma Cipta Utama, PT Elnusa Workover Hydraulic dan PT Elnusa Petrofin.

The Company started to explore the opportunity in oil and gas industry by setting up a Seismic Data Processing Division. In order to complete its services, the Company also launched a Seismic Data Center, an Integrated Oil Communication System (IOCS), seismic data acquisition, reservoir stimulation and oil services, specially refinery process optimization.

The Company proceeded with business expansion into oil and gas data management and storage, oilfield services and domestic fuel distribution through the establishment of PT Sigma Cipta Utama, PT Elnusa Workover Hydraulic and PT Elnusa Petrofin.

1969

1971-1974

1980-1987

2008

2009-2010

2011-2012

Perseroan melakukan Penawaran Saham Perdana (Initial Public Offering/ IPO) dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan kode saham ELSA.

Perseroan melakukan divestasi saham di beberapa perusahaan yang bukan merupakan bisnis inti Perseroan untuk memantapkan usaha di jasa migas.

Perseroan melakukan program Turnaround untuk memperbaiki kinerjanya di seluruh aspek bisnis, operasional maupun memperkuat implementasi budaya perusahaan.

The Company carried out an Initial Public Offering and listed its shares on the Indonesia Stock Exchange (code: ELSA).

The Company divested its shares in several companies which were not included as the Company's core business, in order to strengthen its business in oil and gas services.

The Company implemented a turnaround program to improve its performance across business and operational aspects and strengthen the implementation of its corporate culture.

The Company was established as PT Electronika Nusantara based on Deed of Incorporation number 18, dated January 25, 1969.


Perseroan memperkuat eksistensinya di industri migas dengan mendirikan PT Elnusa Drilling Services yang melayani jasa pengeboran terpadu dan mengakuisisi PT Purna Bina Nusa yang kini bernama PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi berbasis di Batam.

Agar lebih fokus sebagai penyedia jasa hulu migas terpadu, Perseroan menggabungkan 4 (empat) anak perusahaan, yaitu: • PT Elnusa Geosains, • PT Elnusa Drilling Services, • PT Sinar Riau Drillindo, serta • PT Elnusa Workover Services.

The Company strengthened its position in the oil and gas industry by setting up PT Elnusa Drilling Services which offers integrated drilling services and acquiring PT Purna Bina Nusa which is now known as PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi, based in Batam.

In order to be more focus as an integrated upstream oil and gas services provider, the Company merged its 4 (four) subsidiaries, namely: • PT Elnusa Geosains, • PT Elnusa Drilling Services, • PT Sinar Riau Drillindo, and • PT Elnusa Workover Services.

2003-2005

2007 2013

Tahun ini dicanangkan sebagai ‘Year of Human Resources’ yang merupakan program transformasi di bidang SDM dengan titik berat pada pengembangan kompetensi, optimalisasi organisasi dan penguatan budaya perusahaan. Perseroan kini juga mengukuhkan diri sebagai penyedia Jasa Energi yang terpadu dan mendirikan PT Elnusa Trans Samudera (ETSA) yang fokus menangani bidang jasa marine support. This year was proclaimed to be the ‘Year of Human Resources’, a transformation program in the HR area with an emphasis on competence development, organizational optimization and corporate culture strengthening. In addition, now the Company Strengthened its position further as an integrated energy service provider and set up PT Elnusa Trans Samudera (ETSA) which focuses on the energy-related support service area.


Data Perusahaan Corporate data

Nama Perusahaan Company Name

PT Elnusa Tbk.

Alamat Address

Graha Elnusa Jl. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta Selatan 12560 Indonesia Telp.: +62 21 78830850 Fax. : +62 21 78830883 Email: [email protected] Website: www.elnusa.co.id

Tanggal Pendirian Establishment Date

25 Januari 1969 January 25, 1969

Tanggal Peresmian Inauguration Date

9 September 1969 September 9, 1969

Modal Dasar per 31 Desember 2013 Authorized Capital as of December 31, 2013

Rp2.250.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh per 31 Desember 2013 Issued and Fully paid-in Capital as of 31 December 2013

Rp729.850.000.000

Pemegang Saham Pengendali per 31 Desember 2013 Controlling Shareholders as of 31 Desember 2013

- PT Pertamina (Persero) 41,10% - PT Benakat Integra Tbk 24,60%

Pencatatan Bursa Stock Listing

Bursa Efek Indonesia Indonesia Stock Exchange 6 Februari 2008 (kode saham: ELSA) February 6, 2008 (code:ELSA)

Bidang Usaha Line of Businesses

Jasa Energi Energy Services

Kegiatan Bisnis Utama Core Business

Jasa Hulu Migas Terintegrasi: Integrated Oil and Gas Upstream Services: a. Dalam bidang jasa: Services: - Jasa yang Berkaitan Energi Alternatif Alternative-Energy Related Services - Bidang Pengambilan Data dan Pengolahan Data Geofisika dan Geologi Geophysical and Geological Data Collection and Data Management - Konsultasi Bidang Energi Energy Consulting - Konsultasi Bidang Pertambangan Mining Consulting - Jasa Pengecekan Pipa/ Gas di Bawah Tanah dan di Dalam Laut Underwater and Underground Pipe/ Gas Checking Services b. Dalam Bidang Perindustrian Industry - Industri Pembangkit Tenaga Listrik Power Generation Industry - Industri Energi Energy Industry - Industri Maritim Maritime Industry

Struktur Korporasi Corporate Structure

2 Divisi Divisions 6 Anak Perusahaan Subsidiaries


Visi, Misi dan Nilai Perusahaan Vision, Mission and Corporate values Dalam menjalankan operasinya, Perseroan berpegang teguh pada visi, misi dan nilai-nilai perusahaan yang telah disahkan bersamaan dengan pengesahan Rencana Jangka Panjang Perseroan 2013-2017 pada tanggal 18 Desember 2012 oleh Dewan Komisaris Perseroan, sebagaimana dijabarkan berikut ini:

While running its operation, the Company strongly holds up the following corporate vision, mission and values as agreed and approved by the Board of Commissioners in the Corporate Long Term Strategy for the Period of 2013-2017 on December 18, 2012:

Visi

Vision

Perusahaan Jasa Energi Terpercaya.

Trusted Energy Service Company.

Misi

Mission

- Ekspansi bisnis dari jasa hulu migas terintegrasi ke jasa energi.

- To expand business from oil and gas upstream with energy services.

- Mewujudkan stabilitas pertumbuhan bisnis Perusahaan yang memenuhi ekspektasi pemegang saham, dengan disertai adanya pengembangan kompetensi SDM dan penguasaan teknologi jasa energi.

- To realize corporate business growth stabiity which meets shareholders' expectation, coupled with the enhancement of Human Resources (HR) competence development and a mastery of energy services technology.

- Mencapai & menjaga kepuasan pelanggan melalui pemberian produk yang berkualitas berdasarkan prinsip-prinsip Operation Excellence dan Quality, Health, Safety & Environment (QHSE).

- To accomplish & maintain customers' satisfaction through the provision of quality product based on Operation Excellence and Quality, Health, Safety & Environment (QHSE) principles.

- Membina hubungan yang harmonis dan saling menguntungkan dengan Pemerintah, mitra kerja, maupun masyarakat.

- To establish a harmonious and mutually beneficial relationship with the Goverment, partners, and public.

Nilai-Nilai Perusahaan

Corporate Values

a. Clean Memiliki integritas, komitmen tinggi dan dapat diandalkan dalam menjalankan setiap aktivitas bisnis perusahaan.

a. Clean Possession of integrity, high degree of commitment and reliability in the performance of each company business activity.

b. Respectful Terpercaya di dalam komunitas bisnis dan lingkungan karena memiliki keahlian dan semangat yang tinggi di bidangnya dalam menyelesaikan pekerjaan secara cepat dan akurat, memahami kebutuhan pelanggan, memberikan pelayanan terbaik untuk mencapai kepuasan pelanggan serta menjadikan keselamatan kerja sebagai prioritas utama dalam melaksanakan setiap aktivitas.

b. Respectful Trusted among the business community and environment due to high degree of expertise and spirit in its industry in the prompt and accurate completion of work, understanding of customer needs, provision of best services to achieve customer satisfaction and making occupational safety the top priority in each activity.

c. Synergy Bersikap proaktif menjalin kerja sama dengan pelanggan, mitra usaha, masyarakat, karyawan dan pemegang saham.

c. Synergy Proactively developing cooperation with customers, business partners, the public, employees and shareholders.

Hal tersebut di atas diimplementasikan melalui 3 aspek utama: personal ethos, operation excellence, dan management style.

These values are implemented through 3 main aspects: personal ethos, operation excellence, and management style.


Budaya dan Logo Baru Perusahaan CORPORATE CULTURE AND NEW LOGO Budaya Perusahaan

Corporate Culture

Program penguatan budaya perusahaan ditujukan untuk membangun fondasi yang kuat bagi kelanjutan eksistensi bisnis Perseroan menuju “The Living Company”. Budaya perusahaan merupakan kombinasi terintegrasi dan selaras dari nilai Perusahaan (clean, respectful, synergy) serta semangat dan prinsip personal ethos, operation excellence dan management style.

The program for strengthening the corporate culture is aimed at building a firm foundation for ensuring the business continuity towards the establishment of “The Living Company”. The corporate culture represents an integrated and harmonized combination of corporate values (clean, respectful, synergy) as well as spirit and personal principles of ethos, operation excellence and management style.

Logo Baru Perusahaan

New Corporate Logo

Logo baru Elnusa terdiri dari ‘logogram’ dan ‘logotype’.

The Company’s new logo consists of ‘logogram’ and ‘logotype’.

Logogram

Logogram

Gagasan dasarnya adalah “circular energy” yang divisualisasikan seperti bentuk huruf “e” sebagai huruf awal nama Perseroan yaitu Elnusa dan ruang lingkup bisnis Perseroan yaitu jasa energi. Struktur bentuk logogram bulat, bermakna dinamis dan sempurna. Elnusa sebagai perusahaan jasa, memiliki semangat dan kekuatan besar yang secara dinamis berperilaku responsif, adaptif, dan inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan kepuasan pelanggan. Sempurna adalah komitmen dan integritas Elnusa untuk membangun negeri melalui bisnis jasa energi. Konfigurasi gradasi ketebalan garis pada logogram menciptakan impresi kecepatan berputar yang mengartikulasikan continuous improvement dalam penguasaan teknologi, peningkatan mutu sumberdaya insani, dan menghasilkan profesionalisme yang terpercaya guna mengakselerasi pertumbuhan bisnis dan pengembangan usaha. Komposisi warna logogram mencerminkan karakteristik dan nilai inti Elnusa: hijau = Clean; merah = Respectful; biru = Synergy.

The basic principle is “circular energy” visualized in the letter ‘e’ which is also the initial letter of the Company’s name, Elnusa, and the Company’s scope of business in the energy sector. The logo takes the structure of a round logogram, meaning dynamic and perfect. As a service company, Elnusa carries a huge spirit and power to dynamically act in responsive, adaptive, and innovative ways to satisfy the customers. Perfection is in the commitment and integrity of Elnusa to contribute to the national development by running an energy business. The configuration of gradation in line thickness on the logogram gives the impression of spinning velocity that articulates its continuous improvement in terms of technology adoption, improvement of human resources quality and generating trusted professionals to help accelerate and develop the business. The color composition on the logogram represents Elnusa’s characteristics and core values: green = Clean; red = Respectful; blue = Synergy.

Logotype

Logotype

Tulisan ‘elnusa’ menggunakan huruf Frutiger SAIN Bd v.1 dengan format huruf kecil (lowercase) dan tebal (bold), hal ini memberi kesan Elnusa ramah dan tegas.

The word ‘elnusa’ employs font name Frutiger SAIN Bd v.1 typed in lowercase and bold to give impression of a firm and friendly Elnusa.


Struktur Organisasi Organization Structure

Direktur Utama President Director

Elia Massa Department of Corporate Secretary

Division of Internal Audit Nusalina

Fajriyah Usman

Division of Quality, Health Safety and Environment (QHSE)

Division of Corporate Legal Achmad Sonny Suryanto

Nafsan Upara

Elnusa Petroleum School Imam Setiaji


Direktur Operasi Director of Operation

Direktur Keuangan Director of Finance

Direktur Sumber Daya Manusia dan Umum Director of Human Resources and General Affairs


Lusiaga Levi Susila

Sabam Hutajulu

Helmy Said

Department of Asset Management Ramon Arias Pili

Commercial and Strategic Project

- Norma R. Umboh - Dipa Mulia

Division of New Venture and Strategic Planning

Division of Geoscience Services

Division of Drilling and Oilfield Services

Division of Corporate Finance

Division of Accounting and Tax

J. Sri Nirbito

TS. Winarso

Budhi N. Pangaribuan

Nur Kholis

Nur Kholis

Department Department of Risk and of Portfolio Performance Management Management

Maryanto Makhdori

-

Division of Human Resources

Division of Procurement, GA and Property Management

Department of Information System and Procedure

Tenny Elfrida

Ari Wijaya

Hariyono

(per 31 Desember 2013/ as of December 31, 2013)


Struktur Kepemilikan Perseroan dan Anak Perusahaan Ownership Structure of The Company and Subsidiaries

Republik Indonesia Republic of Indonesia Konsorsium Halim Jusuf dan Omar Putihrai Consortium of Halim Jusuf and Omar Putihrai

PT Cahaya Multitama Abadi

PT Sakti Sukses Sejahtera

PT Best Capital International

PT Indotambang Perkasa

PT Pertamina (Persero)

41,10%

24,60%

PT International Labuan Resources

Masyarakat Public

PT Benakat Integra Tbk (BIPI)

34,30%

Masyarakat Public

PT Elnusa Tbk Upstream Oil and Gas Services Division of Geoscience Services

Upstream Support Services

Division of Drilling and Oilfield Services

Downstream Services

97,35%

PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi

PT Elnusa Petrofin

99,93%

70,00%

PT Patra Nusa Data

PT Elnusa Patra Ritel

98,00%

99,99%

PT Sigma Cipta Utama

90,00%

PT Elnusa Trans Samudera

Terdapat 1 entitas usaha bersama ( PT Elnusa CGGVeritas Seismic - dengan kepemilikan saham 51%) yang saat ini sudah tidak beroperasi dan dalam proses likuidasi. There is a joint venture company (PT Elnusa CGGVeritas Seismic - with 51% stake ownership) which currently stops operation and is in the liquidation process.


Komposisi Kepemilikan Saham Perseroan Shareholders Composition of the Company Komposisi Pemegang Saham | Shareholders Composition Pemegang Saham Shareholders

Jumlah Pemegang Saham Total Shareholders

Jumlah Kepemilikan Nilai Saham yang Dimiliki Stock Value Total Ownership

Modal dasar Basic Capital

22.500.000.000

2.250.000.000.000

Persentase Kepemilkan Ownership Percentage

Kepemilikan Saham 5% atau Lebih Stock Ownership of 5% or more PT Pertamina (Persero)

1

3.000.000.000

300.000.000.000

41,10%

PT Benakat Integra Tbk

1

1.795.517.890

179.551.789.000

24,60%

BSI Bank Limited

1

383.400.000

38.340.000.000

5,25%

0

-

-

0,00%

Publik Public <5%

5.766

2.119.582.110

211.958.211.000

29,05%

Total Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Total Placed and Fully Paid-In Capital

5.769

7.298.500.000

729.850.000.000

100,00%

Kepemilikan Saham di Bawah 5% Stock Ownership of 5% or less Dewan Komisaris dan Direksi Elnusa Board of Commissioners and Board of Directors

Komposisi pemegang saham Perseroan hingga 31 Desember 2013 menunjukkan bahwa PT Pertamina (Persero) dan PT Benakat Integra Tbk masih merupakan pemegang saham mayoritas sekaligus pemegang saham pengendali dengan persentase kepemilikan masing-masing sebesar 41,10% dan 24,60%. Perseroan sudah tidak memiliki komposisi saham treasuri karena program pembelian kembali saham treasuri yang dilakukan sejak 2 Januari 2012 hingga 26 Juni 2013 telah selesai. Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pun tercatat tidak memiliki saham Perseroan.

The shareholders composition of the Company through December 31, 2013, confirmed that PT Pertamina (Persero) and PT Benakat Integra Tbk were still the majority shareholders as well as the controlling shareholders with percentage of ownership as much as 41.10% and 24.60%, respectively. The Company did not have treasury stocks since the repurchase program of the treasury stocks as of January 2, 2012 until June 26, 2013 was completed. Neither the Board of Commissioners nor the Board of Directors of the Company owned any stocks in the Company.

Persentase kepemilikan pemegang saham publik pada akhir tahun fiskal 2013 sebesar 29,05% dan dimiliki oleh 5.766 pihak dan didominasi oleh pemegang saham individu domestik (58,9%).

The percentage of public ownership at end of fiscal year of 2013 was 29.05% and the stocks were owned by 5,766 parties with domestic individual investors dominating (58.9%).

Kepemilikan saham di bawah 5%

4.7%

Share ownership below 5%

Perseroan Terbatas | Limited company Perorangan Indonesia | Indonesian individuals Reksadana | Mutual funds Asuransi | Insurance Dana Pensiun | Pension Fund Lain-lain Domestik | Other Domestic Investors Badan Usaha Asing | Foreign Institutions Perorangan Asing | Foreign Individuals Jumlah Saham Total Shares

0.2%

99.252.172 1.249.061.901 328.332.500 92.813.500 44.261.000 82.157.000 218.925.037 4.779.000 2.119.582.110

3.9%

10.3%

2.1% 4.4%

15.5% 58.9%


Bidang Usaha Korporasi Corporate line of businesses Tiga segmen usaha Perseroan sebelumnya, yaitu: Jasa Hulu Migas, Jasa Hilir Migas dan Jasa Penunjang Hulu Migas.

The Company previously ran 3 (three) business segments, they were: Oil and Gas Upstream Operation Services, Oil and Gas Downstream Operation Services and Oil and Gas Upstream Support Services.

Adapun penjabaran mengenai kegiatan usaha utama Perseroan adalah sebagai berikut:

Each business segment is further explained as follows:

Segmen Usaha Business Segment

Divisi/Entitas Anak Usaha Division/Subsidiaries

Aktivitas Pokok Main Activity

Aktivitas Bisnis Business Activity

Jasa Hulu Migas Oil and Gas Upstream Operation Services

Divisi Geoscience Services (GSC) Geoscience Services Division (GSC)

Jasa Pengukuran Data Geofisika/ Seismik Migas Geophysical/ Seismic Data Services Jasa Pengeboran dan Pemeliharaan Lapangan Migas Drilling and Oilfield Maintenance Service

- Seismic Survey - Marine Survey Services - Seismic Processing & Reservoir Characterization - Non-Seismic Geophysical Services

Divisi Drilling & Oilfield Services (DOS) Drilling & Oilfield Services Division (DOS)

Jasa Hilir Migas Oil and Gas Downstream Operation Services

PT Elnusa Petrofin (EPN) (Anak Usaha) Tahun pendirian: 1996 Domisili: Jakarta Kepemilikan Saham: 99,93% atau 207.360 lembar saham PT Elnusa Petrofin (EPN) (Subsidiary) Establishment Date: 1996 Domicile: Jakarta Stake Ownership: 99.93% or 207,360 shares

PT Elnusa Patra Ritel (EPR) (Anak Usaha) Tahun Pendirian: 1996 Domisili: Jakarta Kepemilikan Saham: 98,00% atau 1.470.000 lembar saham PT Elnusa Patra Ritel (EPR) (Subsidiary) Year of Establishment: 1996 Domicile: Jakarta Stake Ownership: 98.00% or 1,470,000 shares

Jasa berupa drilling and oilfield services yang terdiri dari: Drilling and oilfield services consist of: - Drilling Services - Reservoir Evaluation Services - Well Testing Services - Drilling Fluid Services - Drilling Evaluation Services - Cementing and Pumping Services - Hydraulic Workover Services - Slickline Services - Coiled Tubbing Services - Barges - Engineering, Procurement, Construction & Installation (EPCI) Services - Operation & Maintenance Services - Enhanced Production Facilities (EPF) - Well Plug & Abandon Jasa Penyimpanan, - Manajemen depot BBM milik swasta, mulai dari Pendistribusian, kegiatan administrasi pembelian, pengangkutan, Perdagangan dan storage dan penyaluran BBM di lokasi pelanggan Pemasaran Produk Management of private fuel depots, including the Minyak dan Gas di purchasing administration activity, transportation, Indonesia storage, and distribution of fuel to customers Storage, Distribution, - Manajemen transportasi BBM, mulai dari depot BBM Trading and Marketing Pertamina ke SPBU dan Agen Premium Minyak Solar of Oil and Gas Products (APMS) in Indonesia Fuel transportation management, from Pertamina depots to Gas Station and APMS - Manajemen ritel bahan bakar, SPBU dan SPBE milik swasta maupun milik EPN sendiri Retail fuel management, Gas Station and Energy Station that are privately owned as well as owned by EPN - Chemical Trading - Perdagangan BBM Industri Industry Fuel Trading (Saat ini tidak beroperasi) (Saat ini tidak beroperasi) (Currently inactive) (Currently inactive)


Segmen Usaha Business Segment

Divisi/Entitas Anak Usaha Division/Subsidiaries

Aktivitas Pokok Main Activity

Aktivitas Bisnis Business Activity

Jasa Penunjang Hulu Migas Oil and Gas Upstream Support Services

PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi (EFK) (Anak Usaha) Tahun Pendirian: 1982 Domisili: Batam Kepemilikan Saham: 97,35% atau 234.781 lembar saham PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi (EFK) (Subsidiary) Year of Establishment: 1982 Domicile: Batam Stake Ownership: 97.35% or 234,781 shares

Jasa penguliran, perdagangan pipa casing Oil Country Tubular Goods (OCTG), Fabrikasi serta proyek EPC Threading, trading, Oil Country Tubular Goods (OCTG) casing pipe, Fabrication and EPC Projects

- - - -

PT Patra Nusa Data (PND) (Anak usaha) Tahun Pendirian: 1997 Domisili: Jakarta Kepemilikan Saham: 70% atau 14.000 lembar saham PT Patra Nusa Data (PND) (Subsidiary) Year of Establishment: 1997 Domicile: Jakarta Stake Ownership: 70% or 14,000 shares

Jasa perolehan, pengelolaan, pengolahan dan penyimpanan data eksplorasi produksi migas Collection, management, and documentation of oil and gas production exploration data

- Lisensi data paket pembukaan wilayah kerja konvensional, non konvesional, dan KSO Pertamina Licensing of package data of the opening of conventional, non-conventional working sites and Pertamina KSO - Re-lisensi data Data re-licensing - Access to use data lisensi, data olahan ulang (reprocessing) Access to use data licensing, data reprocessing - Lisensi studi prospektivitas area Licensing of area prospect study - Bisnis Farm In Farm Out (FIO) Farm In Farm Out (FIO) Business - Bisnis Data Tertutup Closed Data Business - Analisis Produk Baru (Non Seismic) New Product Analysis (Non Seismic) - Bisnis pengelolaan data non migas Non oil and gas data management business - Pemasaran produk dan menciptakan pasar Product marketing and market development - Melakukan inovasi produk (internal dan eksternal PND) Product innovation (internal and external PND)

PT Sigma Cipta Utama (SCU) (Anak Usaha) Tahun Pendirian: 1980 Domisili: Jakarta Kepemilikan Saham: 99,99% atau 1.155.450 lembar saham PT Sigma Cipta Utama (SCU)(Subsidiary) Year of Establishment: 1980 Domicile: Jakarta Stake Ownership: 99.99% or 1,155,450 shares

Jasa pengelolaan & penyimpanan data migas, pembangunan sistem, teknologi informasi terpadu serta jasa telekomunikasi Oil and gas data management & documentation, system development, integrated information technology and telecommunication services

- Penyimpanan dan pengelolaan berbagai jenis dokumen kertas, peta, pita magnetik, dan peralatan kantor Storage and management of paper document, map, magnetic tape, and office stationery - Penyimpanan dan pemeliharaan contoh batuan geologi Storage and maintenance of samples of geological stones - Pembuatan duplikat data master dalam berbagai media dan mengubah format data Data master duplication in any media and data format change services - Proses perlindungan data untuk kepentingan backup dan recovery data elektronik Data protection for backup and recovery of electronic data

PT Elnusa Trans Samudera (ETSA) (Anak usaha) Tahun Pendirian: 2013 Domisili: Jakarta Kepemilikan Saham: 90,00% atau 10.292 lembar saham PT Elnusa Trans Samudera (ETSA) (Subsidiary) Year of Establishment: 2013 Domicile: Jakarta Stake Ownership 90.00% or 10,292 shares

Jasa penyewaan kapal, usaha jasa untuk mengurus kepentingan kapal Perseroan dan agen perkapalan perusahaan pelayaran Boat rental service, management service of the Company’s boats, and agent of sail companies

- Jasa penyewaan kapal untuk keperluan operasional lapangan minyak, seperti penyewaan kapal tug boat, crew boat, accomodation work barges, multipurpose barges Boat rental service for field operation, such as tug boat rental, crew boat, accommodation work barges, multipurpose barges - Jasa penyewaan kapal untuk keperluan operasional bisnis lain selain migas (mining dan umum) Boat rental service for mining and general businesses

Pengolahan bahan mentah dan bahan baku Raw material processing Pembuatan serta perbaikan alat-alat perminyakan Oil equipment manufacturing and repair Perdagangan umum, termasuk ekspor, impor, regional dan lokal General trading, including export, import, regional and local Penyediaan jasa untuk bidang minyak dan gas bumi, yaitu OCTG dan penguliran pipa Oil and gas services, namely OCTG and pipe threading - Berperan sebagai agen dari perusahaan dari dalam maupun luar negeri Acting as representative agent of local and foreign companies


Daerah Operasi Jasa Hulu Migas OPERATIONAL AREA OF OIL AND GAS UPSTREAM OPERATION SERVICES

Aceh

Kalimantan Utara Sumatera Utara

Kep. Riau

Riau Kalimantan Timur Kalimantan Barat Sumatera Barat

Bangka Belitung

Jambi

Kalimantan Tengah

Sulawesi Barat

Sumatera Selatan Bengkulu Kalimantan Selatan

Sulawesi Selatan

Lampung DKI Jakarta Banten

Jawa Tengah

Jawa Timur

Jawa Barat Yogyakarta

Bali

Nusatenggara Barat

Drilling and Oilfield Services

Geoscience Services Sumatera 1. Sumatera Utara | North Sumatera 2. Jambi 3. Sumatera Selatan | South Sumatera Klien | Client: - Pertamina Garcinia - Pertamina Kenali Asam - Pertamina Tempino Deep - Pertamina Barbosela - KSO Santika PE - Pertamina Manduru Ext - Pertamina Ogan - Pertamina Karbela

Papua 1. Papua Barat | West Papua Klien | Client: - Chevron Kaimana - Dirjen Migas ESDM

Sumatera 1. Aceh 2. Sumatera Utara | North Sumatera 3. Riau 4. Jambi 5. Bengkulu 6. Sumatera Selatan | South Sumatera Klien | Client: - Pertamina EP Aset I - KSO Pacific Oil & Gas (Perlak) Ltd - Salamander Energy North Sumatera - Pertamina Eksplorasi Sumatera - Chevron Pacific


Gorontalo

Sulawesi Utara

Papua Barat

Sulawesi Tengah

Kepulauan Maluku Utara

Sulawesi Barat

Sulawesi Tenggara

Papua Maluku

Sulawesi Selatan

Nusatenggara Timur

- Pertamina Gas - Pertamina EP Aset II - PHE Metana Suban I & II - PHE Metana Sumatera IV - TAC Pilona Petro Tanjung Lontar - Tiara Bumi - KSO Santika Pendopo Energy - TAC Indama Putera Kayapratama - KSO Cooper Energy Sukananti Ltd - TAC Gold Water TMT - TAC Radiant Ramok Senabing - TAC Binatek Reka Kruh - JOB Talisman Ltd - PT Trisula CBM Energy

Kalimantan 1. Kalimantan Utara | North Kalimantan 2. Kalimantan Timur | East Kalimantan 3. Kalimantan Selatan | South Kalimantan Klien | Client: - Total E&P Indonesie - Chevron Indonesia Company - Sangatta West CBM Inc. - Pertamina Eksplorasi KTI - Pertamina Aset V - PHE Metana Tanjung II

Jawa | Java 1. DKI Jakarta 2. Jawa Barat | West Java 3. Jawa Tengah | Central Java 4. Jawa Timur | East Java Klien | Client: - PHE ONWJ - PHE WMO - PTM Aset IV offshore Poleng - PTM Aset III offshore - Pertamina Aset III - Pondok Makmur Dev. Project - Pertamina Aset IV - TAC Ellipse Jatirarangon Wahana Ltd - KSO PD Migas Bekasi - KSO Axis Sambidoyong Energi - JOB Pertamina Petrochina East Java - PPGJ/JGOP - Pertamina Eksplorasi Jawa

Sulawesi 1. Sulawesi Tengah | Central Sulawesi 2. Sulawesi Selatan | South Sulawesi Klien | Client: - PPGM/MGDP - Energy Equity Epic Sengkang Papua 1. Papua Barat | West Papua Klien | Client: - Petrochina International (Bermuda)


Daerah Operasi Jasa Hilir Migas dan Jasa Penunjang Hulu Migas

Operational Area Of Oil & Gas Downstream Operation Services AND OIL & GAS UPSTREAM SUPPORT SERVICES

Aceh

Kalimantan Utara Sumatera Utara

Kep. Riau

Riau Kalimantan Timur Kalimantan Barat Sumatera Barat

Bangka Belitung

Jambi

Kalimantan Tengah

Sula Ba

Sumatera Selatan Bengkulu Kalimantan Selatan Lampung DKI Jakarta Banten

Jawa Tengah

Jawa Timur

Jawa Barat

Bali

Yogyakarta

Nusatenggara Barat

Fuel Transportation Business Sumatera 1. Aceh 2. Sumatera Utara North Sumatera 3. Riau 4. Sumatera Barat West Sumatera 5. Sumatera Selatan South Sumatera Bali 1. Bali

Fuel Depot Business

Sulawesi 1. Sulawesi Utara North Sulawesi 2. Sulawesi Selatan South Sulawesi

Sumatera 1. Jambi 2. Riau 3. Sumatera Selatan South Sumatera

Kalimantan 1. Kalimantan Barat West Kalimantan 2. Kalimantan Timur East Kalimantan 3. Kalimantan Selatan South Kalimantan

Kalimantan 1. Kalimantan Timur East Kalimantan 2. Kalimantan Selatan South Kalimantan

Jawa | Java 1. DKI Jakarta Papua 1. Papua

Fuel & Chemical Trading Business Sumatera 1. Aceh 2. Riau 3. Sumatera Barat West Sumatera 4. Sumatera Selatan South Sumatera Kalimantan 1. Kalimantan Utara North Kalimantan 2. Kalimantan Timur East Kalimantan Papua 1. Papua

Jawa | Java 1. DKI Jakarta 2. Jawa Barat | West Java 3. Jawa Tengah | Central Java 4. Jawa Timur | East Java Maluku 1. Kep. Maluku Utara North Maluku 2. Maluku Sulawesi 1. Sulawesi Tengah Central Sulawesi 2. Sulawesi Tenggara South East Sulawesi


ara

Gorontalo

Sulawesi Utara

ur

usatenggara Barat

Papua Barat

Sulawesi Tengah

Kepulauan Maluku Utara

Sulawesi Barat

Sulawesi Tenggara

Papua Maluku

Sulawesi Selatan

Nusatenggara Timur

Data Management Business

OCTG Pipe Threading & Trading Business

Sumatera 1. Jambi 2. Sumatera Selatan | South Sumatera

Sumatera 1. Kep. Riau - Batam | Riau Island - Batam

Jawa | Java 1. DKI Jakarta

IT, Media Remastering & Telecommunication Sumatera 1. Sumatera Selatan | South Sumatera Kalimantan 1. Kalimantan Timur | East Kalimantan Jawa 1. Jawa Timur | East Java

60 Laporan Pengembangan Sumber Daya Manusia | Human Resources Development Report


Laporan Pengembangan Sumber Daya Manusia Human Resources Development Report


Program ‘Year of Human Resources for Growth Readiness’ 'Year of Human Resources for Growth Readiness’ Program Dalam rangka mewujudkan visi perusahaan menjadi “Perusahaan Jasa Energi Terpercaya”, Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa keunggulan dalam hal pengelolaan Sumber Daya Manusia (SDM) yang optimal dan profesional merupakan faktor terpenting dan utama. Oleh karenanya, Perseroan menetapkan 2013 sebagai tahun transformasi di bidang SDM. In order to realize its corporate vision to be a “Trusted Energy Services Company”, the Company is fully aware that its superiority in respect of optimal and professional Human Resources (HR) management is the most important and essential factor. Therefore, the Company determines that 2013 is the year of transformation in HR areas.

Sebagai perusahaan jasa, SDM merupakan faktor penting yang ikut menentukan keberhasilan perusahaan mencatatkan kinerja yang lebih baik di era bisnis yang kompetitif. Untuk menjaga tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan, optimalisasi SDM menjadi sangat penting.

As a service company, its HR is one important factor that will establish the company’s success in order to allow it to record better performance in this highly competitive business era. In order to maintain the level of its sustainable growth, HR optimizing becomes so essential.

Transformasi di bidang SDM ini merupakan kelanjutan dari program Turnaround yang telah dimulai sejak pertengahan tahun 2011. Program ‘Year of Human Resources for Growth Readiness’ diluncurkan sebagai bentuk komitmen Perseroan di samping juga sebagai titik awal bagi pelaksanaan transformasi pada pengelolaan sumber daya manusia untuk membentuk SDM yang optimal dan profesional serta organisasi yang dinamis.

HR Transformation is the continuation of Turnaround program which started in mid 2011. 'Year of Human resources for Growth Readiness’ Program was launched as one form of the Company’s commitment and it also serves as the initial point for the implementation of human resources transformation in order to establish optimal and professional HR as well as in order to form a dynamic organization.

Program tersebut memastikan Perseroan memiliki sumber daya manusia yang berintegritas tinggi serta mampu beradaptasi pada dinamika bisnis yang cepat sehingga dapat mendukung pengembangan usaha yang berkelanjutan, akselerasi ekspansi usaha, dan meningkatkan budaya korporasi yang berlandaskan pada 3 (tiga) landasan nilai pokok Perusahaan yaitu Clean, Respectful dan Synergy.

Such a program ensures that the Company would eventually have human resources who are at a high level of integrity as well individuals as who are able to adapt with rapid business dynamics so that it would be able to support continuous business development, accelerated business expansion, and improving corporate culture based on 3 (three) principles of corporate core values, namely Clean, Respectful and Synergy.

Aspek fundamental yang menjadi fokus program utama dalam pengembangan SDM pada 2013 adalah peningkatan kompetensi SDM secara terintegrasi, optimalisasi komposisi organisasi dan penguatan budaya perusahaan.

The fundamental aspect which is the focus of HR management in 2013 was the integrated HR competency improvement, optimizing the composition of HR organization and the strengthening the corporate culture.


Peningkatan Kompetensi SDM Secara Terintegrasi Integrated HR competency improvement Dalam rangka meningkatkan kompetensi SDM secara terintegrasi, Perseroan terus memperkuat peran Elnusa Petroleum School (EPS) sebagai pengelola dan penanggung jawab pelatihan. Selama tahun 2013, EPS mempunyai 2 program besar dalam peningkatan kompetensi karyawan. Program pertama adalah program training untuk mengisi gap kompetensi, sedangkan yang kedua adalah program lesson learnt yang bertujuan memberikan pengetahuan bagi SDM Perseroan terhadap industri energi beserta isu-isu terkininya.

In order to integrally improve HR competency, the Company continues to strengthen the roles of Elnusa Petroleum School (EPS) as the management and institution in charge of the training. Throughout the year of 2013, EPS had 2 major programs in personnel competency improvement. The first program was a training program ordered to fill in competency gaps. The second was the lesson learned program, which was intended to provide knowledge for the Company’s HR with regards to the energy industry as well as its latest issues.

Program training yang diselenggarakan terdiri dari tiga bentuk yaitu technical training, managerial training dan strategic management training. Realisasi pelaksanaan ketiga jenis training tersebut pada 2013 adalah sebesar 8,0 mandays atau 64,6 jam per karyawan. Total biaya yang dikeluarkan untuk pelatihan karyawan selama 2013 sebesar Rp7,8 miliar, mengalami peningkatan sebesar 34,7% dibandingkan tahun sebelumnya. Sementara itu, program lesson learnt yang telah direalisasikan selama tahun 2013 adalah 50 kegiatan dengan alokasi waktu sebesar 125 jam. Kegiatan ditujukan untuk meningkatkan pemahaman dan pengetahuan mengenai aktivitas operasi, operational excellence, perkembangan bisnis, update kebijakan Pemerintah dan berbagi informasi mengenai hal-hal terkait dengan jasa energi.

The training programs held consisted of three different kinds of trainings, i.e. technical training, managerial training, and strategic management training. The realization of such three different kinds of training implementation in 2013 was 8.0 man-days or 64.6 hours per employee. The total cost for such personnel training throughout 2013 was Rp7.8 billion which recorded an increase by 34.7% in comparison with the previous year’s figure. In the meantime, the lesson learned program which was realized throughout the year of 2013 consisted of 50 activities with time allocation of 125 hours. The activity was intended to enhance the understanding and knowledge on operational activities, operational excellence, business development, update on Government policies, and other information on various matters related to energy services.

Beberapa bentuk program lainnya yang dilakukan dalam hal ini adalah:

Other programs conducted for this HR strategy were:

• Trainee Program

• Trainee Program

Pelaksanaan Operation Training Program 2013 di fungsi operasi Snubbing, Slickline, Trainee Field Engineer, Coiled Tubing, Oil Tesing dan Reservoir Evaluation Services.

• Competency Mapping

• Competency Mapping

Tujuan program ini adalah peningkatan Technical Competency dan Soft Competency melalui pemetaan dan update job description dari fungsi-fungsi dalam organisasi perusahaan sehingga didapatkan profil karyawan yang sesuai dengan kebutuhan suatu fungsi. Program ini telah terealisasi 93% untuk technical competency dan certification serta 100% untuk soft competency level Division Head dan Department Head.

The Implementation of the Operation Training Program in 2013 was on Snubbing Operation, Slick Line, Trainee Field Engineer, Coil Tubing, Oil Testing, and Reservoir Evaluation Services.

The objectives of this program were to improve Technical Competency and Soft Competency through mapping and updating job descriptions of the functions within the corporate organization so the profiles of the employees that meet the requirements of a functions can be gathered. This program was realized 93% for technical competency and certification as well as 100% for soft competency for the level of Division Head and Department Head.

• Leadership Development Program (LDP)

• Leadership Development Program (LDP)

Dalam rangka meningkatkan kemampuan kepemimpinan, 50 orang dari level manajemen tertinggi dan 42 orang dari level manajemen madya berpartisipasi dalam LDP yang diselenggarakan bekerja sama dengan Lembaga Psikologi Terapan Universitas Indonesia (LPTUI).

• Basic Management Training (BMP) Perseroan juga sedang mengembangkan program training menyerupai mini MBA untuk para manajemen level tengah. Program ini direncanakan pelaksanaannya pada tahun 2014.

In order to improve leadersip capacity, 50 people at top management level, and 42 people at middle management level participated in LDP held in cooperation with Lembaga Psikologi Terapan or Applied Psychology Institute, University of Indonesia (LPTUI).

• Basic Management Training (BMP) The Company is in progress to develop a training program, similar to mini MBA for its middle management. This program is scheduled to be implemented in 2014.


Optimalisasi Organisasi Optimizing Organization

Dalam rangka untuk mengantisipasi kompetisi bisnis yang semakin ketat, Perseroan juga merasa perlu untuk melakukan perubahan pada struktur organisasi. Program ini ditujukan untuk menciptakan struktur organisasi yang optimal dengan mengedepankan aspek efisiensi dan efektivitas operasional perusahaan. Sehingga diharapkan, dengan organisasi yang lebih dinamis, seluruh insan serta unit bisnis Perseroan akan terpacu untuk meningkatkan produktivitasnya dan mampu bersikap adaptif terhadap kebutuhan bisnis dan pelaksanaan strategi bisnis perusahaan ke depan.

In order to anticipate increasingly higher business competition, the Company also thinks that it is necessary to make changes on the organizational structure. This Program was intended to create optimal organizational structure which puts forward the efficiency and effectiveness of corporate operation aspects. So hopefully, with a more dynamic organization, all personnel as well as business units within the Company would be prompted to improve their productivity and able to show an adaptive work attitude toward business requirements and the implementation of corporate business strategies in the upcoming days.

Pada tahun 2013, program ini direalisasikan dengan menerapkan strategi sebagai berikut:

In the year of 2013, this program was realized by implementing the following strategies:

• Job Description Updating

• Job Description Updating

Program ini mencakup pelaksanaan proses pemetaan pekerjaan (job mapping), wawancara dan review update kepada pemegang jabatan masing-masing.

• Work Load Analysis (WLA)

• Work Load Analysis (WLA)

Strategi Program ini direalisasikan dengan melakukan analisa terhadap beban kerja individual di fungsinya, sehingga setiap individu dapat berkontribusi secara optimal difungsinya masing-masing.

• Career Management and Recruitment

• Career Management and Recruitment

Dalam rangka memenuhi kebutuhan SDM di 2013 dan mempersiapkan kaderisasi SDM di tahun-tahun berikutnya, selama 2013 Perseroan merekrut 324 orang karyawan baru, termasuk 171 karyawan yang mengalami promosi perubahan status dari sebelumnya berstatus karyawan outsourcing menjadi karyawan direct Perseroan. Selain itu Perseroan juga telah merekrut 41 orang Management Trainee sebagai peserta Operation Training Program serta 112 peserta program Operation & HSE Training 2014 yang akan mulai dilaksanakan pada Januari 2014.

This program includes the implementation of job mapping process, interviews and updated reviews on the respective officers.

The strategy of this Program is realized by performing analysis on the individual workloads in each function so that each individual would be able to contribute optimally to the extent of respective functions.

In order to fulfill HR needs in 2013 and to prepare new HR recruitment in the subsequent years, the Company recruited 324 new employees, including 171 employees who were promoted by changing their status from outsourcing employees to direct employees of the Company. Moreover, the Company also recruited 41 Management Trainees as the participants in the Operation Training Program as well as 112 participants of the Operation & HSE Training Program which would start in January 2014.


Perseroan mulai melakukan penyusunan career path untuk semua jabatan dan career plan, dengan fokus awal bagi pekerja high flyer dan yang menempati posisi kunci (key position) di Perseroan. Pada 2013, sebanyak 259 karyawan memperoleh promosi jabatan atau naik sekitar 31,5% dibandingkan dengan 2012. Dari jumlah tersebut, 58% promosi jabatan terjadi di bagian Operasi sedangkan 42% sisanya dilakukan di bagian Shared Services.

The Company started to complete the formulation of career paths for all positions and career plans, with the preliminary focus on high flyer workers and those who fill in the key positions in the Company. In 2013, as many as 259 employees received promotions or in other words, it increased by 31.5% compared to 2012’s figure. From such numbers 58% of the promotions took place in the Operations division as the other 42% were done in the Shared Services division.

• HR Information System (HRIS)

• HR Information System (HRIS)

Pada tahun 2013, Perseroan telah melakukan pemetaan dan telah menentukan 5 (lima) hal yang menjadi target peningkatan penerapan HRIS, yaitu kelengkapan data, pemutakhiran data, pengembangan fitur/ program HRIS dan pengembangan program internal seperti perhitungan imbalan pascakerja yang dapat diperhitungkan secara terintergrasi antara sistem HRIS dan Payroll serta perhitungan timesheet yang terintegrasi.

In 2013, the Company completed the mapping and determined 5 (five) targets for improvement with the implementation of HRIS, they were, data completion, data update, development of HRIS features/ programs, and internal program development such as post-employment compensation that is calculated in an integrated way between HRIS and Payroll systems as well as integrated timesheet calculation.

• Individual Performance Management

• Individual Performance Management

Perseroan menerapkan Sistem Pengelolaan Kinerja (SPK), dalam rangka membantu menyelaraskan kinerja individu dengan visi, misi, strategi serta proses bisnis yang dilakukan. Dalam penerapannya, SPK tidak hanya menitikberatkan pada hasil kerja tapi juga kompetensi pendukung pencapaian hasil kerja tersebut. Hasil penerapan SPK juga telah diintegrasikan dengan sistem lainnya seperti sistem reward, pengembangan kompetensi serta pengkajian pemberian kompensasi bagi karyawan. Perbaikan terkait hal ini adalah perancangan mekanisme baru (One Sheet Formulir) dalam pelaporan kontribusi karyawan setingkat.

The Company applies a Performance Management System (PMS) in order to assist and synchronize the individual performance with the vision, mission, strategies as well as the business process being undertaken. In its implementation, PMS focused on not only the work results but also the competency that support the accomplishment of such work results. The results of the implementation of PMS have also been integrated with other systems, such as the reward system, competency building system as well as review system on compensation provision for the employees. PMS improvement consisted of a new mechanism design (One Sheet Form) in reporting the contribution which has been provided by the employees at the levels of Division Head and Department Head.

• Agile Organization

• Agile Organization

Strategi ini diterapkan dengan tujuan untuk membangun struktur organisasi yang efektif serta efisien sehingga mampu bertindak responsif terhadap berbagai perubahan. Restrukturisasi komposisi struktur organisasi yang telah dilakukan Perseroan semenjak tahun 2011 adalah sebesar 18%. Berikut gambaran komposisi SDM setelah pelaksanaan restrukturisasi.

This strategy is applied in order to establish effective and efficient organizational structure which would eventually be able to act responsively on any change. Organizational restructuring which has been carried out by the Company since the year of 2011 progressed by 18%. The following is the description of HR composition after the restructuring implementation.


Profil SDM Perseroan

HR Profile and Productivity

Hingga akhir tahun 2013, total karyawan Perseroan dan anakanak perusahaannya mencapai 1.716 orang, yang terdiri dari karyawan Perseroan sebanyak 1.205 orang dan karyawan Anak Perusahaan sebanyak 511 orang.

Until the end of 2013, the total number of the employees of the Company and its subsidiaries was 1,716, which consist of the Company’s employees of 1,205 people and the Subsidiaries’ employees of 511 people.

Dibawah ini merupakan komposisi organisasi di Perseroan (Holding), dari berbagai aspek:

Below is the composition of organization in the Company (Holding) in various aspects:

Komposisi Karyawan berdasarkan Jenjang Usia

Employees Composition By Age

Jenjang Usia Age < 20 tahun/year 21-25 tahun/year 26-30 tahun/year 31-35 tahun/year 36-40 tahun/year 41-45 tahun/year 46-50 tahun/year 51-55 tahun/year > 55 tahun/year Total

2013 0 69 261 238 205 174 139 94 25 1.205

Komposisi Karyawan berdasarkan Latar Belakang Pendidikan Pendidikan Education

2013

Pasca Sarjana Master Degree Sarjana (S-1) Bachelor Degree Diploma (03/02/01) Diploma < SLTA Senior High School Total

77 615 117 396 1.205

Komposisi Karyawan berdasarkan Kepangkatan

Persentase Percentage 0% 5,7% 21,5% 19,8% 17,0% 14,5% 11,6% 7,8% 2,1% 100,0%

0 53 216 192 179 156 121 103 25 1.045

Employees Composition By Education Persentase Percentage

6% 51% 10% 33% 100%

Persentase Percentage

2012

88 579 88 290 1.045

8% 55% 8% 28% 100%

Employees Composition Based on Level

Jabatan Position Director Division Head & Fungsional Setara Officials Department Head & Fungsional Setara Officials Section Head & Fungsional Setara Officials Unit Head & Fungsional Setara Officials Supervisor Supervisors Staff Konsultan Consultant

2013

Total

1.205

Selanjutnya, jika ditinjau dari komposisi karyawan, yaitu operasi (lapangan) dan shared service (kantor pusat) maka komposisi karyawan shared service pada 2013 mengalami penurunan 13% sejak 2012, sedangkan karyawan operasi meningkat 26% sejak 2012 yang diakibatkan oleh semakin tingginya tuntutan operasi dan ekspansi Perseroan. Core Function Education

Operasi Operation Shared Service Total

Persentase Percentage 0% 5,1% 20,7% 18,4% 17,1% 14,9% 11,6% 9,9% 2,4% 100,0%

2012

Persentase Percentage 0,4% 1,3% 2,7% 6,2% 18,2% 29,3% 40,3% 1,6%

5 16 32 74 219 353 487 19

100,0%

Furthermore, if it is viewed from the employee's composition, namely operational and shared services, the composition of shared service employees in 2013 decreased by 13% from the 2012’s figure, as the total number of operational employees increased by 26% since 2012 which is due to higher demand and requirement for the Company’s operation and expansion. 2013

2012

2011

955 250

757 288

779 306

1.205

1.045

1.085


Penguatan Corporate Culture Strengthening Corporate Culture Program penguatan budaya perusahaan ditujukan untuk membangun fondasi yang kuat bagi kelanjutan eksistensi bisnis Perseroan sehingga menjadi ‘The Living Company’. Penguatan penerapan perusahaan tersebut mengedepankan nilai-nilai utama Elnusa, yaitu Clean, Respectful dan Synergy, serta menerapkan prinsip-prinsip : - Operational Excellence, dengan menjunjung tinggi semangat ‘HSE is my culture, equipment is my life dan cost awareness is my attitude’. - Personal Ethos, dengan menerapkan semangat ‘working with passion, working with love dan working smart’. - Management Style, dengan menerapkan semangat ‘manage with knowledge, manage with speed dan manage with gut’.

The program to strengthen Corporate Culture is intended to establish a strong foundation for sustainable business existence of the Company so it would become ‘The Living Company’. Strengthening the implementation of corporate culture puts forward the following spirit:

- Operational Excellence, by strongly upholding the spirit of ‘HSE is my culture, equipment is my life and cost awareness is my attitude’. - Personal Ethos, by applying the spirit of ‘working with passion, working with love and working smart'. - Management Style, by applying the spirit of ‘manage with knowledge, manage with speed and manage with gut’.

Upaya penguatan budaya-budaya terus dilakukan melalui penerapan nilai-nilai integritas dan profesionalisme SDM secara konsisten berkelanjutan sebagai fondasi membangun Good Corporate Governance (GCG). Beberapa kegiatan atau program yang dilakukan adalah:

The efforts to empower the culture are carried out through the application of integrity and HR professionalism values which are done in a consistent and sustainable way to build Good Corporate Governance (GCG) foundations. These are several programs implemented were:

• Meningkatkan ketegasan penegakan sanksi (punishment) tindakan indisipliner terhadap perilaku yang bertentangan dan dilarang perusahaan. Selama tahun 2013, Perseroan mengeluarkan 34 sanksi tindakan indispliner baik berupa hukuman maupun pembinaan.

• Improving the implementation of sanctions (punishment) with disciplinary measures against any acts which violate the company regulations and are prohibited. During 2013, the Company published 34 sanctions with disciplinary measures, in the form of punishment or development.

• Pemberian reward atas pencapaian kinerja excellent dan sikap kerja profesional bagi individu-individu dan unit bisnis melalui program HR Award.

• Extending rewards for excellent job performance and profesional work attitude for individuals and business units through HR Award program.

• Mengadakan HR Forum untuk meningkatkan budaya sinergi di jajaran Elnusa Grup agar tercapai konsistensi dalam menjalankan program-program strategi bersama.

• Managing HR Forum in order to enhance the culture of synergy within Elnusa Group so it would ensure consistency in performing strategic programs collectively.

• Dalam upaya pembentukan budaya perusahaan, top management juga secara berkelanjutan mengkomunikasikan kepada karyawan melalui berbagai kegiatan dan media internal perusahaan. Komunikasi yang dilakukan diisi dengan sosialisasi budaya, nilai-nilai, dan Code of Conduct perusahaan dan memberikan motivasi bagi karyawan.

• In the effort to establish corporate culture, the top management also continuously communicates it to the employees through various events and corporate internal media. Communication was done with socialization of the corporate culture, values, and Code of Conduct and giving motivation for the employees.

• Internalisasi budaya HSE yang terus dijalankan melalui program Hazard Observation Card (HOC), HSE Meeting, Management Walkthrough, inspeksi tempat kerja, Job Safety Analysis, pelaksanaan medical check-up, serta HSE training telah memberikan dampak yang sangat baik bagi perusahaan, dimana selama 2013 tercatat terjadinya penurunan angka kecelakaan kerja.

• Internalization of HSE culture which continues up to present through Hazard Observation Card (HOC) programs, HSE Meetings, Management Walkthroughs, work site inspections, Job Safety Analysis, medical check-up, as well as HSE training has created outstanding impacts to the Company as throughout 2013, there was a significant decrease of occupational accidents.


• Mengadakan HSE Award sebagai bentuk apresiasi atas kepedulian dan konsistensi individu dan unit bisnis terhadap budaya HSE.

• The HSE Award was presented as one form of appreciation for the caring and consistency of a number of individuals and business units with regard to HSE culture.

• Pengelolaan hubungan industrial yang lebih baik dan berkelanjutan dalam rangka membangun hubungan yang baik di antara para karyawan dan dengan lingkungan sekitar, diantaranya melalui pembaharuan Peraturan Perusahaan untuk periode 2013-2015 yang melibatkan Serikat Pekerja Elnusa (SPE), peningkatan rasa persaudaraan dan motivasi kerja di antara karyawan melalui berbagai kegiatan olah raga, seperti bulu tangkis, futsal, tenis lapangan, tenis meja, karate, yoga, memancing, pelaksanaan kegiatan keagamaan untuk meningkatkan keimanan dan ketakwaan dalam bentuk pengajian bulanan bagi pemeluk agama Islam dan pendalaman iman bagi umat Kristiani. Selain itu, berbagai bantuan kesejahteraan bagi karyawan dan keluarga.

• Better and continuous industrial relation management is conducted in order to build and establish good relations among the employees and their surrounding environments. It was conducted through several programs, namely the renewal of Company Regulation for the period of 20132015 which also involved Serikat Pekerja Elnusa (SPE), establishing brotherhood bonds and work motivation among the employees through various sport activities, such as badminton, futsal, lawn tennis, table tennis, karate, yoga, fishing, and religious activities in order to strengthen faith and piety in form of monthly Quran recitation for Muslims and the improvement of Christianity faith for Christians. Additionally, there are also numerous kinds of assistances provided for the welfare of the employees and their families.

Remunerasi dan Produktivitas SDM REMUNERATION and HR PRODUCTIVITY Perseroan senantiasa mengkaji paket remunerasi yang diberikan kepada karyawan agar dapat mempertahankan daya saingnya dibandingkan dengan standar industri yang ada. Pengkajian terhadap remunerasi karyawan didasarkan pada indikator makroekonomi, hasil kinerja individual, anggaran yang ditetapkan dengan tetap memperhatikan kemampuan Perseroan.

The Company continues to review the remuneration package provided to its employees so that it would be able to maintain its competitiveness in comparison with the existing industrial standards. The reviews on employee remuneration were based on macroeconomic indicators, individual performance assessment results, the budget plan with due observance of the Company’s capability.

Program-program terkait dengan perbaikan kesejahteraan karyawan yang telah dilakukan Perseroan di 2013 adalah sebagai berikut:

The programs related to the improvement of employee welfare which were implemented by the Company are as follows:

1. Penyesuaian Remunerasi terhadap UMP 2013

1. Remuneration Adjustment to Worker Minimum Wage or UMP 2013

Upah minimum pekerja pada 2013 mengalami kenaikan sebesar 44% sehingga berdampak terhadap nilai upah pokok/ tetap untuk karyawan Perseroan serta perhitungan long-term benefit.

Worker Minimum Wage or UMP 2013 increased by 44% so that it has affected the value of basic wage/ fixed wage for the Company’s employees as well as for the calculation of longterm benefit.

2. Program Reward Sebagai upaya memotivasi karyawan meningkatkan produktivitasnya sekaligus sebagai bentuk kepedulian dalam peningkatan kesejahteraan karyawan, Perseroan terus melakukan penyempurnaan program reward yang telah ada serta menambahkan beberapa program baru, termasuk peninjauan atas tunjangan lapangan.

2. Reward Program As the effort to motivate the employees in order to improve their productivity and at the same time, as one of attention form to improve the employee welfare, the Company continues to make improvements on reward programs that have existed before as well as to add a number of new programs, including reviews on on-site allowance.

3. Peninjauan Program Asuransi Dalam rangka menciptakan rasa aman dan nyaman para karyawan, Perseroan telah memberikan Asuransi Jiwa bagi karyawan operasi maupun shared service melalui kepesertaan asuransi jiwa. Perseroan juga melakukan peningkatan manfaat yang diterima karyawan untuk program asuransi kesehatan periode Juli 2013 hingga Juni 2014, dalam bentuk kenaikan plafon rawat jalan dan bantuan persalinan.

3. Insurance Program Review In order to create secure and safe feeling as well as convenience among the employees, the Company has conducted Life Insurance Top-Up Program for operation and shared service employees through life insurance enrollment. The Company also made an increase of the insurance benefits provided for employees for their Health Insurance from July 2013 until June 2014 in form of an increase in the maximum insurance coverage for outpatient medical treatment and for delivery and child birth assistance.


Sejalan dengan naiknya laba Perseroan yang didukung keberhasilan Perseroan dalam melakukan internalisasi budaya, peningkatan kompetensi dan optimalisasi organisasi, produktivitas karyawan konsolidasi terhadap pertumbuhan laba operasi konsolidasi maupun laba bersih konsolidasi di tahun 2013 mengalami peningkatan masing-masing sebesar 11,3% dan 78,1%.

In line with the raising of the Company’s profits of which was supported by the success of the Company in internalizing the corporate culture, improving competency and optimizing organization, the consolidated employee productivity to the consolidated operating profit and net profit in 2013 is also increasing to 11.3% and 78.1%.

Produktivitas Karyawan (Konsolidasi) Employee Productivity (Consolidated)

Satuan Unit

2013

2012

Pertumbuhan Growth

Laba Operasi/Jumlah Karyawan Income from Operations/Number of Employees

Rp juta Rp million

171

154

11,3%

Laba Bersih/Jumlah Karyawan Net Profit/Number of Employees

Rp juta Rp million

139

78

78,1%

Penyempurnaan Berkelanjutan: Pengembangan SDM CONTINUOUS IMPROVEMENT: HR Development Seiring dengan ditetapkannya tahun 2014 sebagai Year of Development, Division of Human Resources menetapkan beberapa prioritas yang harus dilakukan dalam pengelolaan SDM, yaitu:

In pursuance of corporate focus in 2014 as The Year of Development, the Human Resources Division determines a number of priorities that must be carried out in HR management, namely:

1. Peningkatan kualitas pengelolaan rekrutmen dan pengembangan SDM dalam rangka memenuhi kebutuhan SDM perusahaan, persiapan kaderisasi dan regenerasi di perusahaan.

1. Improving the quality of recruitment and HR management in order to meet the Company’s HR needs, preparation for new personnel recruitment, and regeneration.

2. Peningkatan kesejahteraan karyawan melalui program retensi dan pemberian remunerasi yang kompetitif sesuai dengan standar perusahaan sejenis di Indonesia dengan tetap memperhatikan kinerja perusahaan.

2. Improving employee welfare through retention program and providing competitive remuneration in accordance with the standards of similar company in Indonesia and yet, with due observance of the present corporate performance.

3. Peningkatan kualitas pengelolaan data SDM.

3. Improving the quality of HR data management.

4. Menjaga dan meningkatkan hubungan industrial yang harmonis dan kondusif guna mendukung produktivitas perusahaan.

4. Maintaining and improving harmonious and conducive industrial relations in order to support the corporate productivity.

Diharapkan dengan berjalannya prioritas-prioritas di atas, akan terwujud HR Excellence yang mampu menopang berjalannya Year of Development.

With the performance of the foregoing priorities, it is expected that HR excellence would eventually be realized in order to support the on-going implementation of the Year of Development.

70 Analisis dan Diskusi Manajemen | Management Discussion and Analysis


Analisis dan Diskusi Manajemen Management Discussion and Analysis


Tinjauan Ekonomi Makro di Indonesia macroeconomic review of indonesia Analisis dan Pembahasan Manajemen ini disusun dalam rangka membantu pemegang saham untuk mendapatkan gambaran yang lebih komprehensif dalam bentuk narasi mengenai kinerja bisnis dan keuangan Perseroan serta faktor-faktor lain yang mempengaruhi kinerja Perseroan sepanjang tahun 2013 maupun prospek usaha Perseroan di masa yang akan datang. This Management Analysis and Review has been compiled to help shareholders obtain a more comprehensive narrative illustration of the Company’s business and financial performance as well as other factors that affected both the Company’s performance throughout 2013 and the Company’s business prospects in the future. Perekonomian Indonesia tahun 2013 tumbuh 5,8%, lebih rendah jika dibandingkan dengan tahun 2012 pada level 6,2%. Meskipun lebih rendah dibandingkan 2012, pertumbuhan ekonomi Indonesia tersebut masih lebih tinggi dibandingkan dengan negara dalam kelompok rating yang sama dengan Indonesia. Bila dilihat dari sisi pengeluaran, pertumbuhan terjadi pada semua komponen, dimana komponen ekspor barang dan jasa mengalami pertumbuhan tertinggi sebesar 5,3% dan investasi tumbuh sebesar 4,7%. Sementara itu, impor sebagai faktor pengurang tumbuh sebesar 1,2%.

Indonesia’s economy in 2013 grew 5.8%, lower than that in 2012 of 6.2%. Despite the fact that it was lower than in 2012, Indonesia’s economic growth was still higher compared with countries in the same rating group as Indonesia. Viewed in terms of expenditure, growth occurred in all components, where exports of goods and services recorded the highest growth of 5.3% and investments grew by 4.7%. Meanwhile, imports as impairment deduction factor grew by 1.2%.

Perlambatan perekonomian dunia terutama negara-negara yang menjadi mitra dagang utama (major trading partner) Indonesia turut memperlemah laju pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2013. Berdasarkan laporan Bank Dunia, pada tahun 2013, pertumbuhan ekonomi negara-negara mitra dagang utama Indonesia hanya tumbuh rata-rata sebesar 3,5%. Kondisi tersebut berimbas pada melambatnya ekspor nasional dikarenakan berkurangnya permintaan dari negara tujuan ekspor tersebut serta menurunnya harga komoditas utama ekspor Indonesia.

The global economic slowdown, especially among Indonesia’s major trading partner countries, also weakened Indonesia’s economic growth rate in 2013. Based on a report by the World Bank, in 2013, economic growth in Indonesia’s major trading partner countries only grew by 3.5% on average. These conditions resulted in a slowdown of national exports due to declining export demand in these destination countries as well as a drop in price of Indonesia’s main export commodities.

Situasi pasar keuangan di Indonesia selama tahun 2013 juga mengalami gejolak yang berimbas pada pelemahan nilai tukar Rupiah terhadap USD. Dari sisi internal, gejolak pasar keuangan Indonesia tersebut disebabkan oleh defisit transaksi berjalan (current account defisit) dari 3,3% terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) menjadi 2,9% terhadap PDB pada tahun 2013. Tekanan inflasi tinggi yang mencapai sebesar 8,4% pada tahun 2013 juga turut mempengaruhi pasar keuangan Indonesia. Sementara itu, dari sisi eksternal, gejolak pasar keuangan global terutama yang dipicu oleh rencana Bank Sentral Amerika Serikat, yang akan mengurangi stimulus moneter (Quantitative Easing) atau yang dikenal dengan kebijakan tapering off yang diumumkan sejak Juni 2013 serta masih lemahnya perekonomian kawasan Eropa, dan China telah menyebabkan pasar keuangan Indonesia bergejolak yang menyebabkan terjadinya capital outflow sehingga membuat IHSG mencapai titik terendah pada tahun ini sebesar 3.967 pada tanggal 27 Agustus 2013 dan tekanan terhadap nilai tukar Rupiah terjadi.

The financial markets in Indonesia during 2013 also experienced fluctuations, which caused depreciation in the rate of the Rupiah against the US dollar (USD). Internally, this instability in Indonesia’s financial markets was caused by a current account deficit from 3.3% of Gross Domestic Product (GDP) to 2.9% of GDP in 2013. High inflationary pressure, which reached 8.4% in 2013, also affected Indonesia’s financial market. Meanwhile externally, fluctuations in global financial markets, especially those triggered by the United States Central Bank’s plan to reduce its monetary stimulus (Quantitative Easing) or tapering off policy that was announced in June 2013 together with the still weak economies in the European region and China, caused volatility in Indonesia’s financial market resulting in capital outflows, making the Indonesian Composite Index or IHSG fell to its lowest point this year of 3,967 on 27 August 2013, as well as pressure on the Rupiah exchange rate.


Nilai Tukar Rupiah terhadap US Dollar IDR exchange rate against USD

Pergerakan nilai tukar Rupiah terhadap USD menunjukkan tren yang melemah. Pada tahun 2012, Rupiah masih stabil di kisaran Rp8.800 – Rp9.700 per USD, bergerak melemah sejak bulan Mei 2013 dan ditutup pada level Rp12.189 per USD pada akhir tahun 2013.

Dec’ 13

Nov’ 13

Oct’ 13

Sep’ 13

Aug’ 13

Jul’ 13

Jun’ 13

May’ 13

Apr’ 13

Mar’ 13

Feb’ 13

Jan’ 13

Dec’ 12

Nov’ 12

Oct’ 12

Sep’ 12

Aug’ 12

Jul’ 12

Jun’ 12

May’ 12

Apr’ 12

Mar’ 12

Feb’ 12

Jan’ 12

11.018

The movement of the Rupiah against the USD showed a declining trend. In 2012, the Rupiah remained stable within a range of Rp8,800 – Rp9,700 per USD, moving down from May 2013 and closing at a level of Rp12,189 per USD by the end of 2013.

Inflasi Inflation 8,38%

7,72%

6,60%

4,21% 3,43% 2,41%

3,31%

1,09%

0,76%

Dec’ 13

Nov’ 13

Oct’ 13

Sep’ 13

Aug’ 13

Jul’ 13

Jun’ 13

May’ 13

Apr’ 13

Mar’ 13

Feb’ 13

Jan’ 13

Dec’ 12

Nov’ 12

Oct’ 12

Sep’ 12

Aug’ 12

Jul’ 12

Jun’ 12

May’ 12

Apr’ 12

Mar’ 12

Feb’ 12

Jan’ 12

1,03%

Kebijakan Pemerintah yang menaikkan harga BBM terkait pengurangan subisidi BBM pada pertengahan tahun 2013 menyebabkan lonjakan angka inflasi mencapai sebesar 6,6% pada bulan Juli 2013. Kondisi ini memicu kenaikan harga barang konsumsi lainnya sehingga inflasi terus berlanjut hingga akhir Desember 2013 menjadi 8,4%.

The Government policy to raise fuel prices due to the reduction of fuel subsidies in mid-2013 caused a spike in the inflation rate, which went up to 6.6% in July 2013. This triggered an increase in the prices of other consumer goods so the inflation continued to rise until the end of December 2013, when it stood at 8.4%.

Walaupun demikian, kepercayaan investor asing untuk berinvestasi di Indonesia tetap tinggi. Tingginya kepercayaan investor asing terhadap prospek Indonesia tersebut juga terlihat

Nonetheless, confidence among foreign investors to invest in Indonesia remained high. The degree of foreign investor confidence in Indonesia’s prospect was also seen in the persistence


dari bertahannya peringkat Indonesia sebagai negara yang layak untuk tujuan investasi (investment grade) yang telah diperoleh sejak awal tahun 2012 dari lembaga pemeringkat internasional seperti Moody’s dan Fitch. Fitch telah menaikan peringkat kredit Indonesia pada level investment grade (BBB-) pada tanggal 15 Desember 2011. Sedangkan Moody’s menaikkan peringkat kredit Indonesia pada level investment grade (Baa3) pada tanggal 18 Januari 2012. Berdasarkan laporan The Global Competitiveness Report 2013–2014 yang diterbitkan oleh World Economic Forum, posisi daya saing Indonesia juga mengalami peningkatan sebesar 12 peringkat sehingga berada di posisi ke38 dari sebelumnya berada di peringkat 50 dari 148 negara.

of Indonesia’s rating as a preferred investment destination (investment grade), which was obtained at the beginning of 2012 from international ratings agencies, such as Moody’s and Fitch. Fitch increased Indonesia’s credit rating to investment grade (BBB-) on 15 December 2011. Meanwhile, Moody’s increased Indonesia’s credit rating to investment grade (Baa3) on 18 January 2012. Based on The Global Competitiveness Report 2013–2014 issued by the World Economic Forum, the position of Indonesia’s competitiveness also rose 12 ranks, putting it at 38 from its previous position of 50 out of 148 countries.

Industri Migas Indonesia 2013

Indonesia Oil & Gas Industry 2013

Cadangan terbukti minyak Indonesia tahun 2013 sebesar 3,7 miliar barel sedangkan cadangan gas bumi terbukti sebesar 2,9 triliun kubik meter. Penurunan rata-rata per tahun dari cadangan minyak terbukti diperkirakan sebesar 3% sejak tahun 2000, sementara itu cadangan gas relatif lebih stabil dengan pertumbuhan rata-rata per tahun sebesar 0,8% sejak tahun 2000. Penurunan cadangan minyak ini disebabkan karena pelaksanaan kegiatan eksplorasi dan studi Geologi & Geofisika yang tidak pasti (fluktuatif) karena terkendala permasalahan tumpang tindih area, biaya eksplorasi yang semakin besar karena peralatan yang semakin kompleks dan area yang semakin susah dijangkau, serta perubahan iklim global yang menghambat kegiatan seismik dan yang terutama adalah kurang menariknya insentif yang ditawarkan Pemerintah untuk kegiatan ini.

Indonesia’s proven oil reserves in 2013 stood at around 3.7 billion barrels, while its proven natural gas reserves amounted to 2.9 trillion cubic meters. Since 2000, the average depletion rate is predicted to have been 3% per year, while natural gas reserves were relatively more stable and grew on average 0.8% per year during the same period. The decrease in oil reserves is due to uncertain (fluctuating) exploration and Geological & Geophysics studies as a result of constraints, such as the encroachment/overlapping of mining concession areas, the constantly increasing cost of exploration due to equipment becoming more complex and areas becoming more difficult to access, as well as global climate change that hampers seismic operations and, most especially, a lack of favorable incentive provided by the Government for this activity. 2013 840 1.605 6,9 3,5

2012 918 1.565 6,9 3,5

2011 252 1.549 7,3 3,6

km km2

11.949 14.177

6.165 13.995

8.147 12.549

well well well activities

91 980 778 13.927

96 840 740 11.323

81 953 704 26.749

Oil Production Oil Consumption Gas Production Gas Consumption

tbpd tbpd bcfpd bcfpd

Seismic Survey 2D Seismic Survey 3D Drilling Exploration Drilling Development Workover Well Services

Energi migas masih menjadi andalan utama perekonomian Indonesia, baik sebagai penghasil devisa maupun pemasok kebutuhan energi dalam negeri. Pembangunan prasarana dan industri yang sedang giat-giatnya dilakukan di Indonesia membuat pertumbuhan konsumsi energi rata-rata mencapai 7% dalam 10 tahun terakhir jika dibandingkan dengan rata-rata kebutuhan energi dunia yang hanya tumbuh 2,6%. Peningkatan yang sangat tinggi ini mengharuskan Indonesia untuk segera menemukan cadangan migas baru dan menjadikan Energi Baru dan Terbarukan (EBT) bukan hanya sebagai alternatif energi tetapi sudah menjadi sumber energi pokok.

Oil and gas energy is still the mainstay of Indonesia’s economy, both as a foreign exchange producer and as a supplier to meet domestic energy needs. Infrastructure and industry development, which is now intensively being carried out in Indonesia, has led to average growth of 7% in energy consumption in the last 10 years, compared to the world’s total energy demand, which has grown by an average of only 2.6%. This very high growth requires Indonesia to discover new oil and gas reserves immediately and make New and Renewable Energy (NRE) not only alternative sources of energy but rather the principal sources of energy.


Produksi dan Konsumsi Minyak Indonesia Indonesian Oil Production and Consumption

Produksi dan Konsumsi Gas Indonesia Indonesian Gas Production and Consumption bcfpd

tbpd 10 Konsumsi Consumption

Produksi Production

8

Konsumsi Consumption

Net Exporter

6

1.400

Net Importer

2012

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2000

2013P

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

0 2002

800 2001

2

2000

1.000

2002

4

2001

1.200

2013P

1.600

2011

Produksi Production

2010

1.800

Produksi minyak Indonesia mengalami penurunan rata-rata 4% per tahun sedangkan konsumsi rata-rata mengalami kenaikan sebesar 3% per tahun sejak tahun 2000. Di sisi lain produksi gas Indonesia relatif stabil walaupun tingkat konsumsi mengalami kenaikan rata-rata 2% per tahun, namun Indonesia masih dalam posisi surplus dan sebagai net-exportir. Secara teknis, permasalahan yang dihadapi adalah adanya unplanned shutdown akibat dari kecelakaan kerja, kebocoran pipa, permasalahan subsurface, kegagalan pengambilan minyak dari beberapa off taker dan perpanjangan planned shutdown. Sedangkan secara non-teknis diakibatkan oleh izin lintas departemen yang tidak harmonis, ganti rugi lahan yang tidak mulus dan sering terlalu mahal, tumpang tindih lahan perhutanan dan pertambangan, peraturan daerah dan iuran, terbatasnya peralatan rig dan masih mahalnya proses Improved Oil Recovery (IOR) atau Enhanced Oil Recovery (EOR).

Since 2000, Indonesia’s oil production has declined 4% per year on average, while average consumption rose by 3% per year. On the other hand, Indonesia’s gas production has remained relatively stable and although consumption levels have risen 2% per year, Indonesia still enjoys a position of surplus and is a net-exporter. Technically, the problems faced in this area are unplanned shutdowns due to occupational accidents, pipe leakages, subsurface problems, oil lifting failures by a number of off takers and extended planned shutdowns. Meanwhile, non-technical problems are caused by a lack of permit synchronization among government departments, land acquisition compensation processes that are not smooth and are often excessively expensive, overlapping of forestry and mining concession areas, local regulations and dues, limited rig equipment and the still high cost of Improved Oil Recovery (IOR) or Enhanced Oil Recovery (EOR).

Pemerintah saat ini untuk meningkatkan produksi minyak dan gas bumi adalah dengan realisasi proyek baru di seluruh wilayah kerja lama, program Enhanced Oil Recovery (EOR) dan reaktivasi sumur-sumur suspended serta eksplorasi dan produksi pada unconventional Gas (Coal Bed Methane/ CBM dan Shale Gas). Sementara untuk strategi jangka panjang pemerintah mengupayakan menemukan cadangan minyak bumi baru melalui pembukaan wilayah kerja baru di wilayah Indonesia Timur dan area perairan lepas pantai/ laut dalam (offshore).

In order to increase oil and natural gas production, the government is currently realizing new projects throughout existing work areas, implementing Enhanced Oil Recovery (EOR) programs and reactivating suspended wells as well as conducting explorations and the production of unconventional Gas (Coal Bed Methane/ CBM and Shale Gas). Meanwhile, the government’s longterm strategy is to find new oil reserves through opening new operational areas in Eastern Indonesia and offshore.

Berdasarkan data produksi dan konsumsi minyak bumi Indonesia dapat dipastikan sektor energi di Indonesia mengalami masalah serius. Seiring dengan pertumbuhan ekonomi dan penduduk dapat dipastikan laju permintaan energi di dalam negeri melebihi pertumbuhan pasokan energi. Minyak mentah dan BBM sudah diimpor sehingga memaksa Indonesia mencari sumber energi lain guna mengatasi permintaan energi yang melonjak dari tahun ke tahun.

Based on Indonesia’s oil production and consumption data, it is confirmed that the energy sector in Indonesia is now in serious trouble. In line with economic and population growth, it is a fact that the rate of domestic energy demand is exceeding the growth of domestic energy supply. Crude oil and fuel oil are already imported, forcing Indonesia to search for other energy sources in order to overcome the sharp annual increase in energy demand.

Energi Baru dan Terbarukan (EBT) terus dikembangkan dan dioptimalkan. PT Pertamina (Persero) sendiri berkomitmen mengembangkan 5 jenis EBT, yaitu geothermal (panas bumi), Coal Bed Methane (CBM), Shale Gas, Algae, dan Angin.

New and Renewable Energy (NRE) continues to be developed and optimized. PT Pertamina (Persero) has committed itself to developing 5 types of NRE, namely geothermal, Coal Bed Methane (CBM), Shale Gas, Algae, and Wind.


Regulasi

Regulations

Di tahun 2013, Pemerintah mengeluarkan beberapa peraturan yang terkait dengan aktivitas migas, yang secara garis besar mengandung 3 (tiga) hal penting sebagai berikut:

In 2013, the Government issued a number of regulations relating to the oil and gas sector, which outline 3 (three) important issues as follows:

1. Pergantian BP Migas menjadi SKK Migas. Melalui Peraturan Presiden No. 9 Tahun 2013 tentang Penyelenggaraan Pengelolaan kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi, Pemerintah membubarkan Badan Pelaksana Minyak dan Gas Bumi (BP Migas) dan membentuk Satuan Kerja Khusus Minyak dan Gas Bumi (SKK Migas). Pengalihan fungsi ini berdampak pada proses birokrasi dan administrasi di internal SKK Migas yang mempengaruhi lamanya proses persetujuan Rencana Kerja dan Anggaran (RKA) KKKS yang pada akhirnya menyebabkan keterlambatan tender pengadaan barang dan jasa.

1. BP Migas was replaced by SKK Migas. Through the issuance of Presidential Decree No. 9/2013 on the Management of Upstream Oil and Gas, the Government dissolved the Upstream Oil and Gas Executive Agency (BP Migas) and formed the Upstream Oil and Gas Regulatory Special Task Force (SKK Migas). This transfer of functions impacted the bureaucratic and administrative processes within SKK Migas, therefore affecting the length of the approval process regarding Work Plans & Budgets (WP&B) KKKS, which in turn led to delays in the procurement of goods and services.

2. Penggunaan Produk Dalam Negeri. Menteri ESDM mengeluarkan Peraturan Menteri ESDM No.15 tahun 2013 tentang Penggunaan Produk dalam Negeri pada Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi. Peraturan ini bertujuan untuk mendukung dan menumbuh kembangkan produk dalam negeri dan inovasi/ teknologi produk dalam negeri serta meningkatkan penggunaan produk dalam negeri.

2. The Use of Local Products. The Minister of Energy and Natural Mineral Resources issued Energy and Mineral Resources Ministerial Decree No. 15/2013 on the Use of Local Products in Upstream Oil and Gas Activities. The regulation aims to support and cultivate the expansion of domestic products and innovation/ technology surrounding domestic products as well as increasing the use of domestic products.

3. Pembebasan PPN dan Bea Masuk Impor untuk Kegiatan Eksplorasi dan Eksploitasi Hulu Minyak dan Gas Bumi. Pemerintah melalui Peraturan Menteri Keuangan 70/PMK.011/2013 tanggal 2 April 2013 telah membebaskan kegiatan eksplorasi dan eksploitasi minyak dan gas bumi dari Bea Masuk Impor dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dan Pajak Penjualan Atas Barang Mewah untuk mendorong peningkatan kegiatan eksplorasi dan kegiatan eksploitasi untuk meningkatkan produksi minyak dan gas bumi nasional.

3. The exemption of Value Added Tax (VAT) and Import Tax for the Exploration and Exploitation of Upstream Oil and Gas. The Government, through Finance Ministerial No. 70/ PMK.011/2013 dated 2 April 2013, exempted oil and gas exploration and exploitation activities from Import Tax and Value Added Tax (VAT) and Sales Tax on Luxury Goods to boost exploration and exploitation activities in order to increase national oil and gas production.

Kejadian Penting di Industri Hulu Migas Indonesia Pada Tahun 2013:

Significant Events in Indonesia’s Upstream Oil and Gas Industry in 2013:

1. Pemerintah Menawarkan 18 Wilayah Kerja Migas. Sebanyak 18 wilayah kerja (WK) minyak dan gas bumi putaran I tahun 2013 ditawarkan. Pemerintah mengundang investor yang memiliki kemampuan keuangan dan teknologi untuk ikut berpartisipasi. Wilayah kerja migas yang ditawarkan ini terdiri dari 2 WK migas yang ditawarkan melalui reguler tender dan 16 WK migas melalui penawaran langsung atau joint study. Dari 16 WK migas yang ditawarkan hanya 6 WK yang diminati dengan 5 pemenang lelang untuk tiga tahun masa eksplorasi berupa studi G&G dengan total investasi komitmen eksplorasi sebesar USD56,4 juta.

1. The Government Offers 18 Oil and Gas Working Areas. The Government opened the first bid in 2013 for 18 oil and gas working areas. The Government invited investors with sufficient financial and technological capabilities to join the bidding process. These 18 working areas consisted of two that were offered through a regular tender and 16 that were offered through direct offers or joint studies. Of these 16 working areas, 6 successfully attracted investor interest and 5 winners were announced and secured three-year exploration rights in the form of a G&G study with a total committed investment for exploration amounting to USD56.4 million.

2. Persetujuan Tiga Rencana Pengembangan. Pada Mei 2013, SKK Migas mengeluarkan tiga persetujuan Rencana Pengembangan, yaitu Jangkrik North East Field, Kutai Basin Deep Water, dan Tangguh Field. Total investasi persetujuan Rencana Pengembangan lapangan-lapangan tersebut mencapai USD16,3 juta dan memberikan pendapatan pada negara sebesar USD2,3 miliar.

2. Approval of Three Development Plans. In May 2013, SKK Migas issued approval for three Development Plans, namely the Jangkrik North East Field, the Kutai Basin Deep Water and the Tangguh Field. The total investment for these three approved Development Plans amounted to USD16.3 million and offers state revenue of USD2.3 billion.


Harga Minyak Dunia

Global Oil Price

Volatilitas harga minyak dunia pada 2013 masih cukup tinggi tapi relatif lebih stabil jika dibandingkan dengan tahun 2012. Pada tahun 2013, harga rata-rata minyak mentah Indonesia (Indonesia Crude Oil Price/ ICP) tercatat sebesar USD106 per barel dibandingkan harga rata-rata tahun 2012 sebesar USD113 per barel. Pada awal tahun 2013, ICP bergerak stabil pada rentang USD111-116 per barel, namun menunjukkan tren yang menurun seiring dengan penurunan permintaan dengan melemahnya perekonomian Amerika Serikat dan Eropa serta melambatnya perekonomian China. Penurunan harga minyak mentah mencapai titik terendah, yaitu sebesar USD99 per barel untuk ICP dan sebesar USD103 per barel untuk Brent pada bulan Mei 2013. Rata-rata harga minyak mentah untuk jenis Brent pada tahun 2013 sebesar USD109 per barel sedangkan ICP sebesar USD106 per barel. Namun, harga minyak dunia kembali naik dengan rentang yang sempit sampai akhir tahun 2013 disebabkan karena adanya kekhawatiran mengenai pasokan minyak mentah dunia terkait berlanjutnya kondisi perang sipil di Mesir dan Suriah serta turunnya pasokan minyak mentah Libya.

Volatility of the world’s oil prices in 2013 still remained high but it was relatively more stable compared to 2012. In 2013, the average price of Indonesia’s crude oil (Indonesian Crude Price/ ICP) was recorded at USD106 per barrel compared to the average price in 2012 of USD113 per barrel. At the beginning of 2013, the ICP stabilized within a range of USD111-116 per barrel, however, it showed a declining trend in line with the decrease in demand due to the United States and Europe’s slow economies as well as the slowdown in China’s economy. The price of crude oil fell to its lowest level in May 2013, when ICP cost USD99 per barrel and Brent cost USD103 per barrel. Brent’s average crude oil price in 2013 was USD109 per barrel, while as the average price of ICP was USD106 per barrel. Nevetheless, the global oil price rose again within a narrow range until the end of 2013 due to concerns regarding the world’s crude oil supplies relating to the continuing civil wars in Egypt and Syria as well as the decline of Libya’s crude oil supply.

Harga Minyak Dunia dan Indonesia

World and Indonesia’s Oil Price

USD/ barrel

Strategi Perseroan

Corporate Strategy

Di tahun 2013 Perseroan menetapkan 2 (dua) strategi dalam rangka penciptaan sustainability income di masa depan, baik melalui bisnis dan klien yang ada saat ini, maupun melalui pengembangan bisnis baru:

In 2013, the Company determined 2 (two) strategies in order to create future income sustainability, both through current businesses and clients, and through new business development:

•

Fokus pada bisnis inti melalui penciptaan nilai dalam bentuk jenis jasa baru dan serta memperbesar pangsa pasar dan basis customer secara selektif.

•

The focus on core business through the creation of value in the form of new types of services as well as expanding market share and a selective customer base.

•

Diferensiasi dalam rangka meningkatkan recurring income dengan masa kontrak jangka menengah dan jangka panjang melalui pengembangan bisnis baru di bidang jasa energi yang memiliki profil risiko rendah ke menengah.

•

Differentiation in order to increase recurring income with medium- and long-term contracts through the development of new businesses in the area of energy services that have a low to medium risk profile.

Dalam hal ini, bidang jasa energi tersebut bukan hanya di sektor minyak dan gas, namun juga beberapa bentuk bisnis lain yang berpotensi, antara lain: jasa pendukung aktivitas lepas pantai, logistik, jasa operasi & perawatan, penyedia energi listrik, dan lain sebagainya.

In this matter, energy services are not only in the oil and gas sector, but also in various other potential forms of business, including support services for offshore operations, logistics, operational services & maintenance, providers of electrical power, and so on.


Selain kedua strategi utama di atas, Perseroan juga menetapkan beberapa strategi pendukung, antara lain peningkatan kualitas operasional dengan prinsip operation excellence dan HSE, peningkatan kompetensi perusahaan melalui pengembangan sumber daya manusia dan pengembangan organisasi, proses bisnis serta memperkuat kemampuan finansial Perseroan yang mendukung strategi pertumbuhan dan penguasaan teknologi.

In addition to the two major strategies mentioned above, the Company also determined a number of support strategies, including the improvement of operational quality with the principles of operation excellence and HSE, corporate competency building through human resource development and organizational development, business processes as well as strengthening the Company’s financial capacity in order to support the strategies on growth and the mastery of technology.

Aspek Pemasaran dan Prospek Usaha

Marketing Aspect and Business Prospects

Jumlah wilayah kerja migas Indonesia yang ditawarkan setiap tahunnya cenderung mengalami penurunan sejak tahun 2008 hingga saat ini sehingga minat New Venture Migas juga semakin menurun. Pada tahun 2013 saja telah terjadi pengurangan pembukaan wilayah kerja dari yang biasanya dilakukan 2 periode menjadi 1 periode yang berdampak pada pendapatan bisnis perusahaan terutama pada bisnis anak perusahaan Patra Nusa Data dan Divisi GSC serta secara tidak langsung juga akan berpengaruh pada pendapatan Perseroan pada tahun 2014.

The number of oil and gas working areas in Indonesia being offered each year has fallen since 2008 until today with the result that interest in New Oil and Gas Ventures has also dropped. In 2013 alone, there was a decrease in the opening of new working areas from what was usually done in 2 periods becoming only 1 period, which affected the company’s business revenue, especially the business of the subsidiriaes Patra Nusa Data and GSC Division, and it is liable to indirectly affect the Company’s revenue in 2014.

Pada tahun 2013, Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) menargetkan untuk melelang 27 wilayah kerja minyak dan gas bumi (WK Migas), 6 wilayah kerja shale gas dan 1 WK 10 WK CBM.

In 2013, the Ministry of Energy and Natural Mineral Resources set a target to auction off 27 oil and gas contract areas, 6 shale gas working areas and 1 working area and 10 Coal Bed Methane (CBM) working areas.

Sementara itu pada tahun 2014, SKK Migas telah menyetujui belanja modal atau capital expenditure perusahan migas sebesar USD25,6 miliar. Rinciannya, USD14,9 miliar untuk wilayah kerja produksi, USD3,8 miliar untuk wilayah kerja eksplorasi, USD1,6 miliar untuk administrasi, dan USD5,4 miliar untuk pengembangan. Kenaikan anggaran ekplorasi sangat signifikan, 105% dibandingkan proyeksi tahun 2013 yang hanya sebesar USD1,9 miliar. Sedangkan total investasi 2014 diperkirakan akan naik 33% dari proyeksi realisasi investasi 2013 yang hanya USD19,3 miliar.

Meanwhile, SKK Migas has approved capital exependiture for oil and gas companies in 2014 to the sum of USD25.6 billion. This breaks down to USD14.9 billion for production work areas, USD3.8 billion for exploration work areas, USD1.6 billion for administration and USD5.4 billion for development. The exploration budget has risen significantly, by 105% compared to the projected figure in 2013 of only USD1.9 billion. Total investment in 2014 is predicted to increase by 33% from the 2013 projected investment realization, which was only USD19.3 billion.

Realisasi Investasi Hulu Migas Indonesia Upstream Oil and Gas Investment Realization


Tinjauan Kinerja Operasi Operational Performance review Jasa Hulu Migas

Oil and Gas Upstream Operation Services

Jasa Hulu Migas merupakan bisnis inti dan tulang punggung operasi Perseroan yang terdiri dari dua divisi utama yang bergerak masing-masing pada bidang jasa pemetaan data dengan seismic (geoscience services), jasa pemboran (drilling services) dan pendukung untuk pemeliharaan & pengelolaan lapangan migas (oilfield services).

Oil and Gas Upstream Operation Services are the core business and backbone of the Company’s operations, which consist of two main divisions undertaking businesses in data mapping services and seismic (geosciences) services, drilling services and support for the maintenance and management of oil and gas fileds (oilfield services).

Divisi Drilling & Oilfield Services (DOS)

Drilling & Oilfield Services (DOS) Division

Divisi DOS terbentuk pada akhir tahun 2012 yang merupakan penggabungan dua divisi yaitu Divisi Drilling Services dan Divisi Oilfield Services. Pengabungan dua bisnis besar tersebut adalah dalam rangka penyempurnaan strategi bisnis perusahaan.

The DOS Division, which was was formed at the end of 2012, is the unification of two divisions, namely the Drilling Services Division and Oilfield Services Division. The unification of these two major businesses was undertaken to improve the Company’s business strategies.

Divisi DOS tahun 2013 merupakan kontributor utama bisnis Perseroan di mana mengalami pertumbuhan pendapatan yang signifikan sebesar 34% menjadi sebesar Rp1,6 triliun dengan peningkatan gross profit margin menjadi 20% yang didominasi oleh proyek Well Testing, Snubbing, Drilling dan Reservoir Evaluation Services yang bersifat jangka panjang dengan klien utamanya Total EP Indonesie, Pertamina, VICO dan Chevron.

In 2013, the DOS Division was the main contributor to the Company’s business as its revenue increased significantly by 34% to Rp1.6 trillion with the increase of its gross profit margin to 20%, which was dominated by the long term projects of Well Testing, Snubbing, Drilling and Reservoir Evaluation Services, whose main clients are Total E&P Indonesie, Pertamina, VICO and Chevron.

Pada tahun 2013, Divisi DOS mengerjakan lebih dari 70 proyek dengan total nilai kontrak lebih dari USD250 juta. Peningkatan kinerja Divisi DOS tahun 2013 disebabkan oleh improvement dan upaya perbaikan di seluruh proses bisnis. Perbaikan dimulai dari proses marketing untuk fokus pada klien besar dengan reputasi baik, selektif terhadap proposal proyek yang bermarjin tinggi, penerapan mitigasi risiko (low to medium risk), perbaikan project management dan monitoring yang ketat terhadap aspek HSE.

In 2013, the DOS Division completed more than 70 projects with a total contract value of more than USD250 million. The improved performance of the DOS Division in 2013 resulted from improvements and upgrades across all business processes. Improvements were made starting with marketing to focus on major clients with a good reputation, selecting project proposals with high margins, applying risk mitigation (low to medium risk), improving project management and closely monitoring all aspects of HSE.

Seluruh proyek yang dilaksanakan Divisi DOS pada tahun 2013 didukung oleh peralatan kerja sebagai berikut:

All the projects implemented by the DOS Division in 2013 were supported by the following work equipment:

Unit Bisnis/Business Unit

Kapasitas/Capacity

Workover Slickline unit Work Barge Production Testing Barge LCT Slickline Boat Mud Logging Complete Multi Purpose Barge with CTU, Pumping & Slickline Logging Truck H2S Cementing Surface Testing Drilling Services

11 active hydraulic rig 5 unit portable slickline 3 work barge 3 production testing barge 1 LCT Slickline Boat 16 unit Mud Logging 1 unit Multi Purpose Barge 18 Logging Truck 9 unit H2S 3 unit Cementing 3 unit Surface Testing - 4 unit DST - 5 unit Drillling Rig - 1 unit LMP (Drilling Fluid Services)


Melihat peluang pasar dan besarnya potensi yang dimiliki oleh Divisi DOS manajemen memandang untuk terus mengembangkan bisnis-bisnis baru di Divisi DOS dan lebih fokus pada investasi untuk pengembangan bisnis ini.

Looking at the market opportunities and the amount of potential by the DOS Division, the management has deemed it necessary to continue developing new businesses in the DOS Division and to focus more on investment to develop this business.

Selama tahun 2013 ini, Divisi DOS mendapatkan penghargaan Contract & Procurement Award 2013 Rekanan Kinerja Terbaik Kategori Usaha Besar Pengadaan Jasa dari Total E&P Indonesie. Divisi DOS juga memperoleh pengakuan Gold Award Excellent dari VICO Indonesia atas operasi kerja aman dan pencapaian 10 juta jam kerja tanpa DAFWC (Day Away From Work Case). Selain itu divisi DOS juga memperoleh penghargaan dalam HSE Performance dari Chevron, Total E&P Indonesie, PT Pertamina EP dan PHE ONWJ. Hal tersebut menunjukkan pengakuan dari klien utama terhadap kualitas jasa yang diberikan Perseroan.

During 2013, the DOS Division won the Contract & Procurement Award 2013 for Partner with Best Performance, in the Big Business Procurement Category from Total E&P Indonesie. The DOS Division has also earned an Excellent Gold Award from VICO Indonesia for safe work operations and achieved 10 million work hours without DAFWC (Day Away From Work Case). Besides those, the DOS Division was also presented with awards for HSE Performance from Chevron, Total E&P Indonesie, PT Pertamina EP and PHE ONWJ. This shows that the Company’s major clients acknowledge the quality of the services it provides.

Divisi Geoscience Services (GSC)

Geoscience Services (GSC) Division

Selama tahun 2013, Divisi GSC mengerjakan 56 proyek dengan total nilai kontrak sekitar USD192 juta terdiri dari Seismic Data Acquisition Land 9 proyek, Seismic Data Acquisition TZ & Marine 2 proyek, Seismic Data Processing 36 proyek, dan Non Seismic Survey 9 proyek.

During 2013, the GSC Division undertook 56 projects with a total contract value of USD192 million. They comprised of 9 Seismic Data Acquisition Land projects, 2 TZ & Marine Seismic Data Acquisition projects, 36 Seismic Data Processing projects, and 9 Non-seismic Survey projects.

Kinerja Divisi GSC didominasi oleh proyek-proyek Geodata Acquisition Land (GDL) dari PT Pertamina EP antara lain Rosela Delima, Barbosela dan Karbela. Kendala utama yang dihadapi bisnis GDL adalah adanya gangguan kehumasan, pergeseran tata waktu tender, banjir, cuaca, dan litologi batuan keras.

The performance of GSC Division was dominated by Geodata Acquisition Land (GDL) projects from PT Pertamina EP, such as Rosela Delima, Barbosela and Karbela. The main obstacles faced by the GDL business were public relations issues, time shifts on tenders, floods, bad weather, and hard rock lythology.

Sedangkan Geodata Acquisition Transition Zone dan Marine (GDM) dikarenakan secara nature business yang mempunyai risiko yang besar selama tahun 2013 manajemen memutuskan hanya memilih proyek yang secure dan menggunakan mekanisme flag fee. Di samping itu terbatasnya pasar GDM yang ditawarkan pada tahun 2013, juga mempengaruhi performa GSC.

Meanwhile, regarding the Geodata Acquisition Transition Zone and Marine (GDM) business, which encountered major risks throughout 2013, the management decided to select only secure projects that use a flag fee mechanism. In addition, the limited GDM market that was offered in 2013 also affected GSC performance.

Kondisi di atas menyebabkan pencapaian divisi GSC menurun 47% terhadap tahun 2012. Meskipun demikian, sepanjang tahun 2013, GSC mendapatkan 5 penghargaan Excellent Safety Performance dari PT Pertamina EP terkait proyek Seismik Manduru Extension, Kenali Asam, Tempino Deep, Blok Almira-RoselaDelima, dan Ogan dengan jumlah jam kerja 6.799.136 tanpa LTI.

These conditions caused the achievement of the GSC division to fall by 47% compared with 2012. However, throughout 2013, GSC obtained 5 Excellent Safety Performance awards from PT Pertamina EP for the Seismic Manduru Extension, Kenali Asam, Tempino Deep, Almira-Rosela Delima Block, and Ogan projects with total work hours of 6,799,136 without Lost-Time Injury (LTI).

Kapasitas alat dan produksi GSC pada tahun 2013 adalah sebagai berikut:

GSC’s equipment and production capacity and in 2013 is as follows:

Kapasitas Akuisisi Seismik Seismic Acquisition Capacity

Kapasitas & Produksi Capacity & Production 8 crew land, 1 crew transition zone & 1 crew marine

2D Data Collection Land (tt)

20.631

2D Data Collection TZ & OCBC (tt)

64.157

3D Data Collection Land (tt)

54.085

2D Data Processing (km)

11.331

3D Data Processing (kmsq)

3.457

Recording Land (tt/hari)

134


Jasa Penunjang Hulu Migas

Oil and Gas Upstream Support Services

Pada kelompok jasa penunjang hulu migas, Perseroan mengelola 4 Anak Perusahaan, yaitu PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi (EFK), PT Patra Nusa Data (PND), PT Sigma Cipta Utama (SCU), PT Elnusa Trans Samudra (ETSA).

In the Oil and Gas Upstream Support Services sector, the Company manages 4 Subsidiaries, namely PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi (EFK), PT Patra Nusa Data (PND), PT Sigma Cipta Utama (SCU), PT Elnusa Trans Samudra (ETSA).

PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi (EFK)

PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi (EFK)

Anak Perusahaan yang bergerak dalam bidang jasa penguliran, perdagangan pipa casing OCTG, fabrikasi serta proyek EPC. Pada tahun 2013 mengalami penurunan produksi ulir dibandingkan tahun 2012, yaitu dari 41.178 MT menjadi 14.362 MT. Hal ini dikarenakan dicabutnya lisensi API EFK pada tanggal 16 Juli 2013, sehingga tidak dapat melakukan aktivitas penguliran pipa yang juga berpengaruh kepada aktivitas trading pipa yang dilakukan.

This subsidiary runs pipe threading services, OCTG pipe casing trading, fabrication and EPC projects. In 2013, threading production fell compared to 2012, namely from 41,178 MT to 14,362 MT. This was due to the revocation of EFK’s API license on the 16th of July 2013, so that pipe threading could not be carried out which, in turn, affected its trading of pipes.

Dengan dicabutnya lisensi API, maka sejak Agustus 2013 EFK tidak dapat melakukan aktivitasnya. Rata-rata penguliran sampai dengan Juli 2013 sebesar 1.134 MT/bulan. Total Output unit bisnis Threading sampai dengan Desember 2013 mencapai 14.362 MT atau 48% dari target 30.000 MT/tahun.

With the API license revoked, EFK was unable to carry out its activities from August 2013. The average amount of threading through the end of July 2013 was 1,134 MT/month. Total output of the Threading business unit through the end of December 2013 was 14,362 MT, or 48% short of its 30,000 MT/year target.

Kapasitas operasi EFK di tahun 2013 adalah sebagai berikut :

EFK’s operational capacity in 2013 is as follows:

Jenis Pekerjaan/Type of Work Penguliran Pipa OCTG/ OCTG Pipe Threading

Pencapaian /Achievement Kapasitas Capacity Actual: -Thread only -Thread, Cpi & Prot

30.000 MT 14.362 MT -

Pengembangan bisnis telah dan akan dilaksanakan untuk memperbaiki kinerja Perseroan di masa yang akan datang. Hal ini dilakukan untuk meningkatkan pendapatan melalui pengembangan bisnis fabrikasi. Pengembangan ini dianggap menjanjikan dengan memperhatikan peluang pasar yang cukup besar dari internal Elnusa, tersedianya peluang pasar yang besar di Batam dan Singapura dan telah dimilikinya mesin-mesin produksi dan pengalaman melaksanakan pekerjaan fabrikasi.

Business development was and shall be implemented to improve the Company’s future performance. This is executed in order to improve earnings through the expansion of the fabrication business. This development is promising, as there is significant market opportunity from within Elnusa, large market opportunities in Batam and Singapore, along with an already adequate number of production machines and experience in executing fabrication work.

Selain itu juga akan dikembangkan bisnis penjualan peralatan pengeboran melalui penjajakan dan tindak lanjut beberapa peluang kerjasama yang telah tersedia dengan beberapa pemasok dengan target EFK untuk menjadi agen tunggal dari pemasok-pemasok tersebut di Indonesia. Aspek ini dianggap menjanjikan dengan memperhatikan aspek pasar dan terutama peluang yang bisa dioptimalkan dari kegiatan operasional pihakpihak berelasi Perusahaan.

Also, the drilling equipment sales business will be expanded through exploration and follow-up of several cooperation opportunities that are available with a number of supplierswith EFK’s target being to become the sole agent for these suppliers in Indonesia. This is very promising, considering the market aspects and especially the opportunities that can be optimized from the operational activities of parties related to the Company.

PT Patra Nusa Data (PND)

PT Patra Nusa Data (PND)

Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang jasa perolehan, pengolahan & penyimpanan data eksplorasi migas ini, pada tahun 2013 mengalami penurunan pendapatan pada produk lisensi data paket. Dari rencana pelaksanaan 2 kali hanya terealisasi 1 kali pada akhir Mei 2013.

This subsidiary runs acquisition services, and processing and storage services of oil and gas exploration data. In 2013, PND’s revenue decreased from package data license products. From an implementation plan of 2 times, it was only realized once in May 2013.


Kedepannya, PND masih tetap berfokus pada Pengelolaan Data dan Informasi Energi. Hal ini mempertimbangkan bahwa pengalaman panjang PND dalam bidang jasa manajemen data. Selain itu dukungan faktor eksternal seperti Indonesia termasuk negara yang paling agresif dalam menawarkan Wilayah Kerja, memiliki prospek geologi yang menarik bagi investor dan didukung oleh harga minyak yang cukup tinggi.

In the future, PND will continue to focus on the Management of Energy Data and Information. This takes into account PND’s extensive experience in data management services. Moreover, there are external supporting factors in that Indonesia is a country that is the most aggressive in offering Working Areas, has attractive geological prospects for investors, and its price of oil is fairly high.

Sepanjang tahun 2013, pencapaian kinerja operasi PND secara singkat adalah sebagai berikut:

A brief overview of PND’s operational performance achievements during 2013 is as follows:

Jenis Pekerjaan Type of Work Data Collecting

Data Remastering

Prospect Evaluation & Data Enhancement

Pencapaian Achievement

Seismic 2D Post Stack (line) Seismic 2D Field Data (line) Seismic 3D (area) Well Seismic Vectorisasi (sheet) Master Log (well) GGR (report) Map (sheet) - Post Stack (km) - Pre Stack (km) - 3D (km2)

32.896 9.158 37 8.881 52.953 1.892 7.291 37.033 716.906 113.881 1.365

PT Sigma Cipta Utama (SCU)

PT Sigma Cipta Utama (SCU)

Bergerak dalam bidang jasa pengelolaan & penyimpanan data migas, pembangunan sistem, teknologi informasi terpadu serta jasa telekomunikasi, kinerja SCU selama tahun 2013 belum mengalami pertumbuhan yang signifikan jika dibandingkan dengan tahun 2012. Hal ini dikarenakan tingkat kompetisi yang tinggi. Untuk menghadapi tantangan pasar yang semakin kompetitif, pada tahun 2013, SCU terus mengupayakan aktivitas pemasaran dan pendukung operasionalnya, dengan berbagai upaya dalam mempertahankan dan meningkatkan pelanggan, diantaranya dengan lebih mengintensifkan para Account Executive (AE) dalam memasarkan produk-produk yang telah diimplementasikan pada proyek sebelumnya, seperti Core Information Services, Knowledge Management System (KMS), meskipun belum mendapatkan hasil sesuai dengan yang direncanakan dalam Business Plan di tahun 2013.

Operating services in oil and gas data management and storage, system establishment, integrated information technology and telecommunication services, SCU’s performance throughout 2013 did not experience significant growth if compared to 2012. This was because of a high level of competition. In order to face increasingly competitive market challenges, in 2013 SCU continued to focus on its marketing and operational support activities with a variety of measures to retain and increase the number of its customers, such as by intensifying its Account Executives (AE) in marketing products implemented in previous projects, such as Core Information Services and Knowledge Management System (KMS), although the results have not yet matched the figures established in its 2013 Business Plan.

Kapasitas alat-alat produksi SCU di tahun 2013 adalah sebagai berikut:

SCU’s equipment production capacity in 2013 is as follows:

Jenis Pekerjaan Type of Work Kapasitas PDM (Physical Data Management) Tape storage Catrige Room Document Storage Core Storage General Storage

Pencapaian Achievement Luas/Space

Daya Tampung/ Capacity

414 m2 427 m2 5.002 m2 2.964 m2 1.945 m2

223.560 Reel 384.300 Catridge 296.830 Box 173.280 Box 4.310 m3

Kapasitas DDM (Digital Data Management)

Jumlah /Total

Scanner Tape Magnetic Drive Radio Telecom AVTS NDB

5 unit units 7 unit units 412 unit units 7 unit units 2 unit units


PT Elnusa Trans Samudera (ETSA)

PT Elnusa Trans Samudera (ETSA)

Sebagai bentuk komitmen manajemen untuk menangkap peluang potensi pasar Marine Support yang cukup besar pada tanggal 8 November 2013 Perseroan mendirikan ETSA dengan kepemilikan oleh Perseroan sebanyak 90%. ETSA bergerak di bidang jasa marine support dan secara spesifik memberikan jasa pendukung operasional bagi kegiatan Perusahaan yang bergerak di bidang energi lepas pantai dan juga di bidang minyak dan gas. Diharapkan ETSA dapat memberikan kontribusi pendapatan mulai tahun 2014.

As a form of the management’s commitment to capture the significant Marine Support market potential, on the 8th of November 2013 the Company established ETSA with Company ownership of 90%. ETSA runs marine support services and specifically, it provides operational support services for the Company’s activities relating to offshore energy and also oil and gas. ETSA is expected to start contributing to earnings in 2014.

Jasa Hilir Migas

Oil and Gas Downstream Operation Services

Jasa Hilir Migas pada tahun 2013 telah mampu memberikan kontribusi signifikan secara konsolidasi dan mendukung kinerja anak perusahaan Perseroan. Jasa ini dikelola melalui anak perusahaan PT Elnusa Petrofin dan PT Elnusa Patra Ritel.

Oil and Gas Downstream Operation Services made a significant contribution in 2013 by consolidating and supporting the performance of the Company’s subsidiaries. These services are managed through the subsidiaries PT Elnusa Petrofin and PT Elnusa Patra Ritel.

PT Elnusa Petrofin (EPN)

PT Elnusa Petrofin (EPN)

EPN yang bergerak dalam bidang jasa penyimpanan, perdagangan, pendistribusian dan pemasaran produk minyak & gas, pada tahun 2013 kinerjanya didominasi oleh bisnis transportasi yang tumbuh 44%. Di sisi lain pada bisnis Trading BBM Inmar dikarenakan marjin yang sangat kecil dan risiko piutang tak tertagih yang cukup besar, manajemen memutuskan untuk mengurangi porsi bisnis ini dan menerapkan proses selective customer yang ketat.

EPN runs oil and gas storage, trade, distribution, and marketing services. In 2013, its performance was dominated by its transportation business, which grew 44%. On the other hand, due to the very small margins and the fairly high risk of bad debts surrounding Inmar fuel trading, the management decided to reduce the share of this business and implement a strict customer selection process.

Kinerja operasi yang dilakukan adalah sebagai berikut:

The operational performance that was delivered is as follows:

Transportasi BBM Transportation Oil Consumption

Jenis Pekerjaan Type of Work Kelola mobil tangki BBM PSO dengan Pola Cost & Fee Running PSO fuel tank vehicle using Cost & Fee Pattern Kelola mobil tangki BBM PSO dengan Pola All In Running PSO fuel tank vehicle using All In Pattern Kelola angkutan BBMK sistem tarif (Rp. /KL/Km) Running fuel transportation vehicle based on tariff system (Rp. /KL/Km) Menyewakan mobil tangki milik sendiri ke Pertamina (sewa mobil tangki) Renting its own fuel tank vehicle to Pertamina (fuel tank vehicle rental service) Distribusi BBM subsidi ke APMS Subsidized fuel distribution to APMS

Pengelolaan angkutan SPBB Fuel transportation management

Depot Storage

Kelola depo milik swasta dengan sistem Vendor Held Stock (VHS) Manage the privately-owned depo under Vendor Held Stock (VHS) system Handling marine dengan sistem Franco Management of private depot using Vendor Held Stock (VHS) system

Kapasitas Capacity 125 unit units 775 unit units 7 unit units

46 unit mobil tangki BBM 46 fuel tank vehicle units 10 unit mobil tangki LPG 10 LPG tank vehicle units Jumlah transportir: 97 Total transporting companies:97 Jumlah APMS: 157 Total APMS: 157 Jumlah transportir: 25 Total transporting companies: 25 Jumlah APMS: 25 Total APMS: 25 Kelola VHS di depo: 5 klien Handling marine using Franco Customer: 5 clients Pelanggan: 3 klien Customer: 3 clients


Jenis Pekerjaan Type of Work SPBU Gas Station

Trading

Jasa pengelolaan SPBU Gas Station Management Service Kelola SPBU milik sendiri Managing its own gas station Specialty Chemical Commodity Chemical BBM Industri Industrial fuel

Kapasitas Capacity 1 SPBU, 1 SPBE 1 Gas Station, 1 SPBE 1 SPBU 1 Gas Station Pelanggan: Pertamina Grup dan Swasta Customer: Pertamina Group and Private Pelanggan: PT Elnusa Tbk dan Swasta Customer: PT Elnusa Tbk and Private Pelanggan: Industri pertambangan, manufaktur dan marine Customer: Mining, manufacturing and marine industries

Dalam bisnis manajemen depot, EPN mengelola 8 depot yang tersebar di wilayah Sumatera, Kalimantan, Bali dan Sulawesi. Di samping sebagai pengelola mobil tangki, EPN juga memiliki dan menyewakan 36 unit mobil tangki BBM dan 10 unit mobil tangki LPG ke Pertamina.

In its depot management business, EPN managed 8 depots spread across Sumatra, Kalimantan, Bali and Sulawesi. Besides managing tank trucks, EPN also owned and leased 36 fuel tank trucks and 10 LPG tank trucks to Pertamina.

Dalam rangka memberikan nilai tambah bagi Pertamina selaku customer, sejak tahun 2011 EPN mengupayakan implementasi Sistem Informasi Operasi & Distribusi (SIOD) serta implementasi dan integrasi LO (loading order) non fisik atau Anjungan Validasi Mandiri (AVM) dan Terminal Automation System (TAS). Di mana pengaplikasiannya telah terealisasi 100% pada bulan Januari 2013. EPN akan melakukan pemasangan sistem tersebut pada lokasi kelola baru yang dimandatori oleh Pertamina.

In order to provide added value to Pertamina as a customer, since 2011 EPN has endeavored to implement an Operations & Distribution Information System (Sistem Informasi Operasi & Distribusi – SIOD) together with implementing and integrating non-physical LOs (loading orders) or Automated Validation Machines (AVMs) and a Terminal Automation System (TAS). The application of these systems was 100% realized in January 2013. EPN will install these systems in new management locations as mandated by Pertamina.

Dalam bisnis trading BBM Inmar, EPN saat ini bertindak sebagai agen khusus Pertamina untuk penjualan BBM keekonomian bagi pasar industri dan ritel. Selain dari Pertamina, EPN juga menggunakan sumber BBM dari kilang swasta. Pada tahun 2012, EPN memberlakukan program selective customer dan memfokuskan penjualannya kepada end-user dengan pola pembayaran tunai. Di samping itu Perseroan terus melakukan perbaikan baik secara sistem maupun pola pembayaran yang diterapkannya, antara lain dengan pemberlakuan plafon kredit serta perbaikan Term Of Payment (TOP) baik ke Pertamina maupun ke customer lainnya.

In its Inmar fuel trading business, EPN currently acts as Pertamina’s special agent for the sale of economy fuel for industrial and retail markets. Other than Pertamina, EPN also uses oil fuel sources from private refineries. In 2012, EPN imposed the customer selection program and focused its sales on cash-payment endusers. In addition, the Company continued to improve both its systems and payment patterns, such as by imposing credit ceilings and improving its Terms Of Payment (TOP), both to Pertamina and other customers.

PT Elnusa Patra Ritel (EPR)

PT Elnusa Patra Ritel (EPR)

Saat ini EPR yang bergerak dalam bidang jasa distribusi bahan bakar & pelumas tidak beroperasi secara operasional dan hanya bertindak sebagai investment company pada ETSA.

Currently, EPR, which runs fuel and lubricant distribution services, is not operating and only acts as an investment company for ETSA.


Aksi Korporasi Corporate action Pada tahun 2013, Perseroan menuntaskan sejumlah aksi korporasi penting yang merupakan bagian strategi untuk mendorong pertumbuhan bisnis jasa hulu migas serta pengembangan bisnis yang lebih bersinergi dan terintegrasi dengan bisnis utama.

In 2013, the Company completed a number of important corporate actions as part of its strategy to encourage growth in the upstream oil and gas business, and to develop businesses with better synergy and integration with the main business.

Perseroan pada tahun ini melepas 40,0% kepemilikan sahamnya di PT Patra Telekomunikasi Indonesia (Patrakom) kepada PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TELKOM) pada 25 September 2013. Di sisi lain, Perseroan menambah satu portofolio bisnisnya melalui pendirian PT Elnusa Trans Samudera (ETSA) pada tanggal 8 November 2013. Anak perusahaan yang sahamnya dimiliki Perseroan sebesar 90,0% itu bergerak di bidang jasa marine support, yaitu berupa jasa pendukung operasional bagi kegiatan bisnis energi lepas pantai, termasuk perusahaan minyak dan gas.

This year, the Company released 40.0% of its share ownership in PT Patra Telekomunikasi Indonesia (Patrakom) to PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TELKOM) on the 25th of September 2013. On the other hand, the Company added to one of its business portfolios by establishing PT Elnusa Trans Samudera (ETSA) on the 8th of November 2013. This subsidiary, whose share ownership by the Company is 90.0%, runs marine support services, namely operational support services for offshore energy business, including oil and gas companies.

Selain aksi korporasi tersebut, pada tahun ini Perseroan juga melakukan ekspansi bisnis dari sebelumnya "perusahaan di bidang jasa migas" menjadi "perusahaan jasa energi". Secara fundamental, Perseroan juga terus melakukan internalisasi Corporate Culture serta penguatan kompetensi untuk mendukung akselerasi ekspansi bisnis tersebut. Perubahanperubahan tersebut ditandai dengan perubahan logo perusahaan dari sebelumnya "kuda laut" menjadi "circular energy".

Other than these corporate actions, the Company expanded its business this year from the previous “oil and gas services company” to an “energy services company”. At a fundamental level, the Company also continued to internalize its Corporate Culture and strengthen competencies to support the acceleration of this business expansion. These changes are illustrated in the change of the Company’s logo from the previous “sea horse” to “circular energy”.


Penerapan Kesehatan, Keselamatan, Kerja, dan Lindung Lingkungan (K3LL) Implementation of Occupational Health, Safety, and Environmental Protection (HSE) Kebijakan Perseroan terkait penerapan Kesehatan, Keselamatan, Kerja dan Lindung Lingkungan (K3LL) terkait erat dengan aspek-aspek budaya ‘HSE is My Culture’. Karenanya Perseroan menekankan agar setiap aktivitas pekerjaan selalu mengacu pada prinsip-prinsip Health, Safety and Envinronment (HSE) yang tidak hanya wujud dari komitmen Perseroan tapi juga berperan penting dalam menentukan serta menjamin kualitas aktivitas kerja.

The Company’s policies relating to the application of Occupational Health, Safety, and Environmental Protection (HSE) are strongly related to aspects of the ‘HSE is My Culture’ethos. Therefore, the Company emphasizes the referring of all work activities to the principles of Occupational Health, Safety and Environmental (HSE), which are not only realization form of the Company’s commitment but also plays an important role in maintaining the quality of work.

Untuk menjamin efektivitas penerapannya, Perseroan senantiasa melakukan edukasi maupun sosialisasi budaya ‘HSE is My Culture’ kepada seluruh pemangku kepentingan sehingga target perusahaan untuk mencapai Operation Excellence dengan ‘zero accident, zero damage, dan no harm to environment’ dapat terealisasi. Perseroan juga membentuk Komite HSE yang beranggotakan 18 orang. Selama tahun 2013, Komite ini telah melaksanakan 11 kali rapat untuk membahas performa penerapan HSE di lingkungan Perseroan dan upaya-upaya peningkatannya.

To ensure the effectiveness of its application, the Company constantly educates and familiarizes all stakeholders on the ethos ‘HSE is My Culture’ ethos in order to realize the Company’s target to achieve Operation Excellence with ‘zero accidents, zero damage, and no harm to the environment’. The Company has also established an HSE Committee, which has 18 members. In 2013, this Committee held 11 meetings to discuss the performance of the implementation of HSE as well as efforts to improve it.

Berikut ini implementasi program HSE di lingkungan korporat dan operasional:

The following is the HSE program implementation at corporate and operational sites:

Strategi Strategy Penerapan HSE di korporat Implementation HSE in corporate

-

- -

Penerapan HSE di operasional Implementation HSE in operational

-

-

-

Sistem System

Penetapan sasaran dan target korporat HSE tahunan Setting corporate objective and annual HSE target Program HSE jangka pajang Long term HSE program Penyusunan matriks pelatihan HSE Determining HSE training matrix

-

Penerapan sasaran dan target tahunan dari masingmasing divisi Implementation of corporate objective and annual target or each division Program kerja tahunan divisi Division annual work program Penerapan program pelatihan HSE HSE training program implementation

-

-

-

Praktik HSE HSE

Penetapan regulasi dan kebijakan HSE serta document policy, manual, guidance, standar umum dan CSMS Establishment of HSE regulation and policy and document policy, manual, guidance, general standards and CSMS

-

Penerapan QHSE MS Elnusa korporat Implementation of corporate QHSE MS Elnusa Mengembangkan QHSEMS level 3 standar operasi HSE Developing QHSEMS Level 3 HSE operation standard Penyusunan perencanaan HSE Formulation of HSE design

-

-

- - - -

Audit HSE HSE is My Culture Kampanye HSE HSE Campaign Membangun Crisis Management Center Establishing Crisis Management Center Impelementasi HSE di anak perusahaan HSE Implementation in subsidiary Penerapan rencana HSE Implementation of HSE program Penerapan Crisis Management Center Crisis Management Center Implementation Kampanye HSE HSE Campaign Pelatihan HSE HSE Training HSE is my Culture Impelementasi rencana HSE HSE Program Implementation


Sepanjang 2013 telah tercapai 14.688.792 jam kerja tanpa adanya kecelakaan yang berakibat fatal dan tidak adanya rate kecelakaan yang menyebabkan hilangnya hari kerja (LTIFR). Jika digambarkan dalam piramida kinerja HSE, maka kinerja HSE Perseroan 2013 adalah sebagai berikut:

Throughout 2013, 14,688,792 work hours were recorded without fatal accidents and without accidents that caused losttime incident frequency rates (LTIFR). When described using an HSE performance pyramid, the Company’s HSE performance in 2013 was as follows:

Komitmen Perseroan untuk menerapkan HSE selama tahun 2013 diwujudkan melalui serangkain kegiatan berikut ini:

The Company’s commitment to implement HSE throughout 2013 was achieved through the following series of activities:

Program Kerja Work Program

Deskripsi Program Program Description

Pemberian skema reward and punishment

Skema sanksi dan penghargaan HSE diluncurkan pada tanggal 23 Januari 2013 berdasarkan SK Direktur Utama No. 026/EN/KPTS/000D/2012. SK tersebut mengatur sanksi yang diberikan terhadap pelanggaran atas suatu kejadian atau kecelakaan yang mengakibatkan fatality, Loss Time Incident (LTI) dan kerugian finansial lainnya serta penetapan penghargaan/apresiasi HSE. Komite HSE dalam hal ini berperan untuk melakukan kajian, kesimpulan serta memberikan rekomendasi bentuk sanksi maupun penghargaan atas kinerja HSE kepada Direksi.

Provision of Reward and Punishment Scheme

HSE reward and punishment scheme was launched on 23rd January 2013 according to the Resolution of the President Director No. 026/EN/KPTS/000D/2012. The Resolution regulates the sanctions imposed for a violation of a regulation or accident that causes a fatality, Loss Time Incident (LTI) and other financial losses, and regulates HSE awards/appreciation. In this case, the HSE Committee reviews, concludes and recommends sanctions and awards for HSE performance to the Board of Directors. Survei Budaya HSE HSE Cultural Survey

Dalam rangka menuju HSE kelas dunia dan memastikan efektivitas penerapan budaya HSE di lingkungan perusahaan, Perseroan menyelenggarakan Survei Budaya HSE Elnusa 2013 yang dimulai pada pertengahan Mei 2013 hingga Juni 2013. Survei ini menunjukkan bahwa tingkat penerapan budaya HSE di perusahaan berada pada level dependent calculative yang berarti masih dibutuhkannya pengawasan yang ketat dalam penerapannya. Terkait hal itu, manajemen pada tanggal 27 Oktober 2013 menandatangani komitmen untuk menerapkan program ‘HSE is My Culture’ untuk menuju budaya HSE Elnusa Independen pada tahun 2014. In order to achieve world-class HSE and to ensure the effectiveness of the implementation of HSE culture within the Company, the Company holds the Elnusa HSE Culture Survey 2013 starting in mid-May 2013 to June 2013. This survey shows that the level of cultural implementation level of HSE culture at the Company is in the dependent calculative level, which means strict monitoring of implementation is required. In relation with this issue, on 27th October 2013, the Management signed the commitment to implement the ‘HSE is My Culture’ program towards an Independent Elnusa HSE culture in 2014.




Penandatanganan MoU Elnusa dengan RS. Pertamedika

Perseroan pada tanggal 15 April 2013 menandatangani Nota Kesepahaman dengan PT Pertamina Bina Medika dalam rangka memperoleh Pelayanan Evaluasi Medis (Medevac). Layanan ini diperlukan untuk mencegah kematian maupun kecacatan lebih lanjut pada situasi pra rumah sakit. Kerja sama ini akan mempercepat jalur birokrasi sekaligus penanganan terhadap korban kecelakaan.

Signing of MoU between Elnusa and Pertamedika Hospital

On 15th April 2013, the Company signed a Memorandum of Understanding with PT Pertamina Bina Medika in order to obtain a Medical Evaluation (Medevac) service. This service is required to prevent death or further disabilities in pre-hospitalization situations. Such cooperation would accelerate the bureaucratic route as well as the handling of accident victims.

Optimalisasi dokter perusahaan

Sejak Maret 2013, Perseroan meningkatkan fungsi dokter yang ada di klinik perusahaan melalui program Optimalisasi Dokter Perusahaan. Tujuan program ini adalah untuk mengarahkan fungsi dokter yang sebelumnya lebih bersifat kuratif, untuk juga meliputi tindakan preventif, promotif dan Optimizing of the Company’s edukatif. Program kerja yang sejalan dengan hal itu adalah pelaksanaan analisa MCU karyawan, Doctors program pelatihan first aid, dan seminar atau konsultasi kesehatan. Since March 2013, the Company has improved the function of the doctors at the Company’s clinics through the Company Doctor Optimizing program. The purpose of this program is to direct the function of the doctors, which was more curative in the past, to include preventive, promotive and educative actions as well. The work programs in line with this purpose are the MCU analysis of employees, first aid training program, and health seminars or consultations. Toolbox meeting di Graha Elnusa Toolbox meeting at Graha Elnusa QHSE Focus

Toolbox meeting merupakan kegiatan rutin yang wajib dilaksanakan setiap hari oleh pekerja lapangan sebelum melaksanakan pekerjaan. Di tahun 2013, toolbox meeting juga telah dilaksanakan oleh karyawan di kantor pusat. Toolbox meetings are a daily routine of field workers before executing their work. In 2013, toolbox meetings were also held by employees in the Head Office. Perseroan menerbitkan majalah bernama ‘QHSE Focus’ sebagai media komunikasi, kampanye dan sumber pengetahuan dalam upaya meningkatkan kesadaran mengenai pentingnya pemahaman dan penerapan aspek Quality, Health, Safety and Environment (QHSE) di lingkungan perusahaan. Majalah terbit pertama kali pada Juni 2013. The Company publishes the magazine ‘QHSE Focus’ as a medium of communication, campaign and knowledge in order to improve awareness of the importance of understanding and implementing Quality, Health, Safety and Environment (QHSE) within the Company. The magazine was first published in June 2013.

QHSE Award

Tahun 2013, Perseroan kembali memberikan penghargaan HSE Award bagi pekerja maupun Divisi Operasi yang menunjukkan kinerja HSE yang positif. Penghargaan kali ini diserahkan bersamaan dengan Quality Performance Award dengan cakupan yang diperluas ke Divisi Shared Service dan anak-anak perusahaan. Perseroan juga pada tahun ini akan mencari The Most Contributor Innovator. In 2013, the Company again granted HSE awards for workers and Operational Divisions who show a positive HSE performance. The award this time was awarded alongside the Quality Performance Award, with the scope expanded to include the Shared Service Division and the subsidiaries. This year, the Company also seeks The Most Contributing Innovator.

Management Walk Through (MWT)

Program ini merupakan bentuk komitmen dan kepedulian manajemen kepada para pekerja di lapangan untuk menciptakan kenyamanan dan keselamatan bagi mereka. Ini merupakan bagian program yang dijalankan oleh Direksi dan Manajemen, berupa kunjungan ke lapangan/ site berdasarkan jadwal yang telah disusun Divisi QHSE. Selama tahun 2013, program MWT terlaksana sebanyak 40 kali, yang terdiri dari 11 kali oleh Direksi dan 29 kali oleh manajemen. This program is a form of the Management’s commitment and caring for field workers by creating work comfort and safety for these workers. It is part of the program implemented by the Board of Directors and the Management, i.e. field/site visits according to the schedule made by the QHSE Division. In 2013, the MWT program was executed 40 times (11 times by the Board of Directors and 29 times by the Management).




Kampanye HSE

Program ini ditujukan untuk mensosialisasikan aspek-aspek HSE dan budaya ‘HSE is My Culture’ dalam setiap aktivitas kerja. Kegiatan dalam kampanye HSE terdiri dari pemasangan poster, leaflet, spanduk, stiker, banner, papan info dan HSE sign board lainnya serta sms alert, HSE alert di setiap PC karyawan dan TV media dan majalah QHSE Focus.

HSE Campaign

This program is intended to socialize HSE aspects and “HSE is My Culture’ in every work activity. HSE campaign activity consists of posting of posters, leaflet, flags, stickers, banner, info boards and other HSE sign as well as sms alert, HSE alert on every employee PC and TV media and QHSE Focus Magazine. Pelaksanaan CSMS (Contractor Safety Management System)

Pelaksanaan CSMS ditingkatkan melalui coaching dan clinic serta penilaian dokumen CSMS kepada mitra kerja yang tercatat dalam AVL (Approved Vendor List), terutama mitra kerja untuk Labour Supply, Forwarding dan TI yang memiliki High-Risk Level.

CSMS (Contractor Safety Management System) Implementation

CSMS implementation is improved through coaching, clinic and assessment of CSMS documents to work partners listed in the AVL (Approved Vendor List), especially for work partners in Labour Supply, Forwarding and IT with High-Risk Level.

Peningkatan standar HSE di Graha Elnusa

Divisi QHSE bekerja sama dengan Manajemen Gedung Graha Elnusa meningkatkan standar HSE, terutama terkait ketersediaan sarana dan prasarana keselamatan (APAR, P3K, Smoke Hood, Tim Tanggap Darurat, dan lain-lain) serta penyempurnaan sistem akses masuk personil untuk meningkatkan keamanan.

Improvement of HSE Standards at Graha Elnusa

The QHSE Division in cooperation with the Management of Graha Elnusa Building improve HSE standards, especially those relating to the availability of safety equipments and facilities (APAR, P3K, Smoke Hood, Emergency Response Team, etc.) and the improvement of the personnel entry access system to improve security. Peningkatan kenyamanan lingkungan

Dalam rangka program ‘No Smoking Day’ pada tanggal 30 Mei 2012, dilakukan pemisahan antara area tidak merokok dan area merokok di kantin.

Environmental comfort improvement

In the ‘No Smoking Day’ program on 30th May 2012, the smoking area and non-smoking area at the canteen were separated.

Peningkatan kompetensi personil

Divisi QHSE bersama fungsi EPS berupaya meningkatkan pengetahuan dan kompetensi melalui pelatihan Basic Safety Training (BST) yang terdiri dari HSE Awareness, Basic Fire Fighting dan Basic First Aid-CPR. Pelatihan diselenggarakan internal maupun eksternal disertai pembuatan modulmodul dalam bentuk format video. Saat ini sudah ada 30 video modul pelatihan.

Personnel competence improvement

The QHSE Division and the EPS function attempt to improve knowledge and competence through Basic Safety Training (BST), comprising of HSE Awareness, Basic Fire Fighting and Basic First AidCPR. The training was executed internally and externally, including the creation of modules in video format. There are currently 30 training module videos. Program Parenting atau pembinaan HSE terhadap anak perusahaan Parenting Program or HSE Guidance for Subsidiaries

Program pembinaan terkait implementasi standar HSE – Bisnis Elnusa pada unit bisnis di beberapa anak perusahaan dengan potensi risiko kecelakaan tinggi. Selama tahun 2013, telah dilakukan 6 kali rapat kerja untuk mengkaji program yang sudah berjalan dengan keterlibatan fungsi HSE dengan para Direksi dari masing-masing anak perusahaan. Guidance program relating to the implementation of Elnusa HSE-Business Standards in the business unit of several subsidiaries with high accident risk potential. In 2013, 6 work meetings were held to review ongoing programs with the involvement of the HSE function with the Board of Directors of each subsidiary.


Prestasi Kinerja HSE pada tahun 2013

HSE Performance Achievements in 2013

Pencapaian 14.688.792 man hours exposure without fatality and Loss Time Incident (LTI) atau zero. Target pencapaian LTI pada tahun 2013 ditetapkan 1,45. Berdasarkan angka statistik yang merupakan indikator reaktif (lagging), kinerja HSE dicapai dengan TRIF 0,34 dari target yang ditetapkan sebesar 1,45 sementara untuk kecelakaan terparah terjadi 1 Restricted Work Case (RWC). Penghargaan-penghargaan yang diperoleh Perseroan secara lengkap dapat dilihat pada halaman 19 - 23 Laporan Tahunan ini.

The Company achieved 14,688,792 man-hours without fatalities or Lost-Time Incidents (LTIs), in other words zero. The LTI achievement target in 2013 was set at 1.45. According to the statistics that are reactive indicators (lagging), HSE performance achieved a TRIF rate of 0.34 of the stipulated target of 1.45, while the worst accident that occurred was 1 Restricted Work Case (RWC). The complete list of awards obtained by the Company can be seen on pages 19 - 23 of this Annual Report.

Teknologi Informasi

Information Technology

Perseroan menyadari bahwa untuk menjadi perusahaan yang berkelas dunia, sistem Teknologi Informasi (TI) merupakan bagian yang integral dari Perseroan. Untuk mengelola semua hal yang berkaitan dengan TI Perseroan, Departement of Information System & Procedure memiliki fungsi untuk menyediakan akses aplikasi-aplikasi secara berkelanjutan bagi seluruh Divisi, di antaranya adalah aplikasi SAP ERP yang merupakan sistem terintegrasi yang mencakup proses bisnis di keuangan, pengelolaan inventory, proses pengadaan, proses maintenance, dan pengelolaan proyek. Aplikasi utama lainnya adalah aplikasi e-procurement dan e-auction yang khusus digunakan untuk memfasilitasi proses pengadaan, HRIS untuk pengelolaan SDM, dan e-Office untuk digitalisasi beberapa proses permintaan dari karyawan.

The Company is aware that in order to become a world-class company, an Information Technology (IT) system is an integral part of the Company. In order to manage everything related to the Company’s IT, the Department of Information Systems & Procedures is tasked with providing sustainable access to applications for all Divisions, including the SAP ERP application, which is an integrated system that includes business processes in finance, inventory management, procurement, maintenance, and project management. Other primary applications are the e-procurement and e-auction applications that are specifically used to facilitate procurement processes, an HRIS application for HR management, and an e-Office application for digitizing various employee requests.

Untuk ke depannya, Perseroan akan terus melakukan peningkatan dalam pengaplikasian TI dalam mendukung kegiatan Perseroan, antara lain penggunaan teknologi terbaru, terutama SAP ERP yang akan di-upgrade ke versi yang lebih baru dan implementasi SAP Human Capital Management untuk mendukung pengelolaan Sumber Daya Manusia. Aplikasi lain yang juga akan terus dikembangkan diantaranya yang akan menjadi prioritas adalah aplikasi untuk memonitor perkembangan dari proyek. Selain itu, infrastruktur jaringan komunikasi data ke kantor cabang dan ke lapangan operasi juga akan ditingkatkan, agar pendayagunaan aplikasi yang ada dapat ditingkatkan sampai ke kantor cabang dan lapangan operasi.

In the future, the Company will continue to improve the application of IT to support the Company’s activities, by among other things using the latest technology, especially the SAP ERP, which will be upgraded to the latest version, and the implementation of SAP Human Capital Management to support the management of Human Resources. Other applications that will also continue to be developed will include a priority application to monitor the progress of projects. In addition, the infrastructure network for data communication to branch offices and operational sites will also be improved, so that the utilization of existing applications can be increased to branch offices and operational sites.


Tinjauan Kinerja Keuangan Financial Performance review Elnusa menutup tahun 2013 dengan perolehan laba bersih sebesar Rp238 miliar dan arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi (CFO) sebesar Rp754 miliar atau meningkat signifikan masing-masing sebesar 86% dan 40% walaupun pendapatan mengalami penurunan sebesar 14%. Pendapatan Perseroan hanya mencapai 78% dari target awal tahun, namun di lain pihak Perseroan mampu melampaui target perolehan laba bersih hingga 172%. Di samping itu, posisi keuangan Perseroan lebih sehat dengan rasio kewajiban terhadap modal (DER) sebesar 0,9 dan rasio lancar sebesar 1,6 sehingga menempatkan Perseroan pada posisi yang siap untuk melakukan ekspansi dan pertumbuhan ke depan. Elnusa closed 2013 with net profits of Rp238 billion and net cash flow earned from operational activities (CFO) of Rp754 billion, a significant respective increase of 86% and 40%, although revenue decreased by 14%. The Company’s revenue only reached 78% of the target set at the start of the year, but on the other hand, the Company managed to surpass its net profit target by 172%. In addition, the Company’s financial position was healthier with a debt-to-equity ratio (DER) of 0.9 and a current ratio of 1.6, positioning the Company for future expansion and growth. Pencapaian kinerja Perseroan di atas merupakan kelanjutan dari program turnaround yang dilakukan secara konsisten, terstruktur dan mengedepankan komitmen implementasi new culture dan human capital yang telah memberikan hasil nyata berupa peningkatan value Elnusa, yang terwujud dari real cash flow yang dihasilkan, akumulasi saldo kas, efisiensi beban pokok pendapatan, peningkatan profitabilitas dan peningkatan harga saham.

The Company’s performance achievements referred to above were a continuation of a turnaround program, which was implemented in a consistent and structured way and put forward a commitment to implement a new culture and human capital that have already provided tangible results in the form of increasing Elnusa’s value, as manifested in real cash flow generated, accumulated cash balance, efficiency regarding the cost of revenue, increased profitability and an increase in the share price.

Langkah yang ditempuh Manajemen dalam merealisasikan komitmen dan strategi di tahun 2013 diantaranya:

The steps taken by the Management to realize its commitment and strategies in 2013 shall included:

- Agresif untuk fokus pada bisnis inti yang memiliki potensi terbaik dan memberikan marjin lebih tinggi guna menopang profitabilitas Perseroan. Di samping itu, secara bertahap memutuskan untuk selektif mengurangi porsi bisnis bermarjin rendah serta melakukan divestasi anak usaha atau aset perusahaan yang tidak memberikan nilai tambah, sehingga Elnusa dapat lebih fokus kepada area bisnis terbaiknya.

- Aggresive focus on core business that had the best potential and offered a higher margin in order to sustain the Company’s profitability. In addition, it gradually decided to selectively reduce its share of low-margin businesses and divested subsidiaries or company asstes that no longer provided added value, allowing Elnusa to focus more on its best business areas.

- Strategi fokus kepada bisnis inti tersebut terwujud dalam kinerja bisnis Drilling & Oilfield Services (DOS) yang tumbuh 34% pada tahun 2013. Pertumbuhan DOS dalam 3 tahun terakhir mencapai hampir dua kali lipat dan diperkirakan tumbuh 100% dalam 3 tahun ke depan. Marjin laba bruto DOS juga meningkat signifikan dari 12% pada tahun 2012 menjadi 20% pada akhir tahun 2013.

-

This strategy to focus on its core business materialized in the business performance of Drilling & Oilfield Services (DOS), which grew 33% in 2013. DOS growth in the last 3 years has almost doubled and is predicted to grow by a further 100% in the next 3 years. The gross profit margin of DOS also rose significantly from 12% in 2012 to 20% by the end of 2013.


- Perbaikan kualitas pendapatan serta fokus kepada bisnis dengan marjin tinggi menjadi perhatian utama tahun ini. Hal tersebut tercermin pada profitabilitas Perseroan yang semakin membaik seperti marjin laba bruto yang meningkat dari 12% menjadi 16% dan marjin laba bersih yang juga meningkat dari 3% menjadi 6%.

- The improvement of revenue quality as well as the focus on high-margin businesses was the main concern this year. This is reflected in the improved profitability of the Company as its gross profit margin increased from 12% to 16% and its net profit margin also increased from 3% to 6%.

- Program selective customer yang lebih ketat untuk menjamin kepastian cash to cash cycle dan menghindari risiko tidak tertagihnya piutang. Program tersebut berdampak pada peningkatan posisi kas sebesar 42% menjadi Rp1,3 triliun dan arus kas dari aktivitas operasi yang meningkat 40% menjadi Rp754 miliar pada tahun 2013.

- The tighter selective customer program was implemented in order to ensure the certainty of cash to cash cycles and to avoid the risk of uncollectible receivables. The program improved the Company’s cash position by 42% to Rp1.3 trillion and cash flow from operational activities increased 40% to Rp754 billion in 2013.

-

Perbaikan struktur pendanaan melalui pengelolaan pinjaman untuk menghasilkan komposisi pendanaan yang optimal guna memberikan keleluasaan dan suku bunga yang kompetitif. Selain itu, membaiknya kinerja keuangan dan posisi kas perusahaan juga tercermin dari pembayaran angsuran pinjaman yang tepat waktu dan pelunasan pinjaman untuk Kredit Modal Kerja (KMK) sehingga pinjaman bank turun dari Rp965 miliar menjadi Rp764 miliar. Penurunan jumlah pinjaman ini menyebabkan beban keuangan mengalami penurunan sebesar 39% dari Rp88 miliar menjadi Rp54 miliar.

- Improvements to financing structures were achieved through loan management to produce an optimal financing composition to provide more flexibility and competitive rates. Additionally, improving the Company’s financial performance and cash position is also reflected by its success in paying loan installments on time and paying off loans for a Working Capital Loan (WCL), so that bank loans went down from Rp965 billion to Rp764 billion. Financial expenses also decreased by 39% from Rp88 billion to Rp54 billion.

- Penerapan manajemen pengelolaan proyek dan perbaikan proses bisnis yang tidak efisien telah berhasil menurunkan persentase beban pokok pendapatan terhadap pendapatan sebesar 5%, dari 89% pada tahun 2012 menjadi 84% pada tahun 2013.

- The management’s application of project management and improvements to inefficient business processes successfully reduced the cost of revenue percentage to revenue by 5%, from 89% in 2012 to 84% in 2013.

- Pemetaan kembali terhadap bisnis model yang dilakukan Perseroan, diantaranya dengan meninjau kembali bisnis yang tidak sesuai dengan arahan strategis jangka panjang Perusahaan yaitu low to medium risk. Salah satu arahan strategis ini adalah proses likuidasi kerjasama bisnis marine seismic yang dibentuk pada tahun 2011 dengan CGGVeritas Singapore karena memiliki risiko bisnis dan ketidakpastian yang tinggi.

- Remapping the Company’s business model by among other things, reviewing businesses that did not conform to the Company’s long-term strategic direction, namely low to medium risk. One of these strategic directions was the process of liquidating the marine seismic business collaboration formed 2011 with CGGVeritas Singapore, as it carried both high business risk and high uncertainity.

- Divestasi kepemilikan saham Perseroan pada perusahaan afiliasi yang tidak sesuai dengan core business. Perseroan telah melakukan penjualan atas kepemilikan saham sejumlah 40% di Patrakom namun transaksi ini tidak berpengaruh signifikan terhadap laba rugi perusahaan.

- Divestment of the Company’s shares in affiliates that were not in line with its core business. The Company sold 40% of its shares in Patrakom; however, the transaction has not significantly affected the company’s profit and loss.


Ringkasan Kinerja Laba Rugi (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Pendapatan Beban Pokok Pendapatan Laba Bruto

Profit (Loss) Performance in Brief 2013

2012

Pertumbuhan Growth

(In Million Rupiah, unless otherwise stated)

4.111.973

4.777.083

(13,9%)

Revenue

(3.465.322)

(4.225.983)

(18,0%)

Cost of Revenue

646.651

551.100

17,3%

Gross Profit

(353.582)

(299.029)

18,2%

Operating Cost

598.664

605.096

(1,1%)

EBITDA*

Penghasilan Bunga

20.168

11.094

81,8%

Interest Income

Pendapatan Lain-lain Bersih

76.803

60.371

27,2%

Other Income - Net

(53.932)

(88.171)

(38,8%)

Finance Cost

1.092

(24.294)

104,5%

Share of Net Income/ (Loss) of Associates and Jointly Controlled Entity

Beban Usaha EBITDA*

Beban Keuangan Bagian atas Laba (Rugi) Bersih Entitas Asosiasi dan Pengendalian Bersama Entitas Laba Sebelum Pajak Penghasilan

337.200

211.071

59,8%

Profit Before Income Tax

Beban Pajak Penghasilan

(94.595)

(75.474)

25,3%

Income Tax Expenses

Laba yang Diatribusikan kepada Kepentingan Non-Pengendali

4.545

7.677

(40,8%)

Profit Attributable to Minority Interests

Laba yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

238.060

127.920

86,1%

Profit Attributable to Owners of the Parent

Marjin Laba Bruto

15,7%

11,5%

36,3%

Gross Profit Margin

Marjin EBITDA

14,6%

12,7%

14,9%

EBITDA Margin

5,8%

2,7%

116,2%

Net Income Margin**

Marjin Laba Bersih** *

EBITDA Perseroan dalam laporan ini dihitung dengan menambahkan laba usaha dengan beban keuangan, amortisasi dan depresiasi baik yang dicatat dalam beban pokok pendapatan maupun dalam beban usaha Perseroan untuk tahun yang bersangkutan. EBITDA of the Company in this report is calculated by adding the operating profits of the Company to finance cost amortization and depreciation, which are recorded both in cost of revenue and in operating expenses of the Company for the relevant year. ** Perhitiungan marjin laba bersih yang tercantum dalam laporan ini menggunakan laba (rugi) yang didistribusikan kepada Pemilik entitas induk. Net Profit (Loss) presented in this statement is Profit (Loss) distributed to the Owners of the parent.

Pendapatan

Jasa Hulu Migas Terintegrasi Integrated Upstream Oil and Gas Services Jasa Hilir Migas Downstream Oil and Gas Services Jasa Penunjang Hulu Migas Supporting Upstream Oil and Gas Services Jumlah Pendapatan Total Revenue Beban Pokok Pendapatan Cost of Revenue

Sebagian besar pendapatan Perseroan berasal dari jasa hulu migas terintegrasi sebesar 62% dan jasa hilir migas sebesar 32% dan sisanya berasal dari jasa penunjang hulu migas. Perolehan pendapatan ini terutama berasal dari Pertamina Grup, Total E&P Indonesie, VICO Indonesia dan Chevron.

Revenue 2013

2012

Pertumbuhan Growth

2.543.050

2.978.446

(14,6%)

1.327.040

1.465.930

(9,5%)

241.883

332.707

(27,3%)

4.111.973

4.777.083

(13,9%)

(3.465.322)

(4.225.983)

(18,0%)

Most of the Company’s revenue, namely 62%, comes from integrated upstream gas services, while 32% comes from downstream oil and gas services and the remainder is generated from upstream oil and gas support services. This revenue is primarily obtained from the Pertamina Group, Total E&P Indonesie, VICO Indonesia and Chevron.


Perseroan mengalami penurunan pendapatan pada tahun 2013 sebesar Rp435 miliar atau 15% dari tahun 2012. Penurunan pendapatan terbesar terjadi pada segmen bisnis jasa hulu migas karena beberapa kendala pada bisnis seismik dan juga merupakan dampak dari strategi Perseroan untuk mengurangi porsi bisnis bermarjin rendah, berisiko tinggi serta program selective customer. Penurunan pendapatan terbesar terjadi pada bisnis Seismic Transition Zone & Marine sebesar Rp818 miliar atau 76% dari tahun 2012, di mana bisnis ini memiliki profile high risk. Sementara itu bisnis Seismik Land juga mengalami penurunan pendapatan sebesar Rp63 miliar atau 9% dari tahun 2012 dikarenakan gangguan kehumasan, pergeseran tata waktu tender, banjir, cuaca, dan litologi. Di sisi lain Divisi DOS mengalami peningkatan pendapatan sebesar Rp408 miliar atau 34% dari tahun 2012 dan merupakan kontributor terbesar pendapatan Perseroan tahun 2013 seiring dengan strategi Perseroan untuk fokus pada bisnis inti dengan potensi terbaik dan bermarjin tinggi.

The Company’s revenue declined by Rp435 billion or 15% in 2013 compared to 2012. The biggest decline in revenue took place in the upstream oil and gas business segment due to a number of constraints in the seismic business and also the impact from the Company’s strategy to reduce its portion of business with low margins and high risk as well as its selective customer program. The largest revenue downturn occurred in the Seismic Transition Zone & Marine business with Rp818 billion or 76% compared to 2012, where this business has a high risk profile. Meanwhile, the Seismic Land business also suffered a revenue downturn of Rp63 billion or 9% from 2012 due to public relation disruptions, shifts of tender timeline procedures, floods, inclement weather, and litology. In contrast, the DOS Division experienced an increase in its revenue of Rp408 billion or 34% from 2012, making it the largest contributor to the Company’s overall revenue in 2013 in line with the Company’s strategy to focus on its core business with the best potential and high margins.

Penurunan pendapatan juga terjadi pada segmen bisnis jasa hilir migas sebesar Rp139 miliar atau 10% dari tahun 2012 sebagai dampak dari strategi bisnis. Ke depan EPN akan lebih berhatihati dalam menjalin kerjasama keagenannya dan fokus pada penjualan langsung kepada end user untuk mencegah adanya long outstanding A/R (bad debt) dan meminimalkan potensi denda. Sedangkan penurunan pendapatan pada segmen bisnis jasa penunjang hulu migas sebesar Rp91 miliar atau 27% dari tahun 2012 adalah dicabutnya lisensi API-5CT (American Petroleum Institute) untuk bisnis ulir pada salah satu anak perusahaan yaitu EFK.

A revenue decrease also occurred in the downstream oil and gas services segment of Rp139 billion or 10% from 2012 as an effect of the business strategy. In the future, EPN will be more prudent in establishing its agency cooperation and focus on direct sales to end users in order to avoid long outstanding A/R (bad debt) and to minimize potential penalties. Meanwhile, the revenue decline in the upstream oil and gas support services segment of Rp91 billion or 27% compared to 2012 was was caused in part by the revocation of the API-5CT (American Petroleum Institute) license for the threading business at one of its subsdiaries, namely EFK.

Beban Pokok Pendapatan

Cost of Revenue

Beban pokok pendapatan terdiri dari biaya material yang digunakan, beban subkontraktor, beban tenaga kerja langsung dan beban overhead. Selama tahun 2013, Perseroan telah melakukan efisiensi beban pokok pendapatan. Rasio beban pokok pendapatan terhadap pendapatan turun dari 89% pada tahun 2012 menjadi 84% pada tahun 2013. Rasio ini merupakan rasio terendah yang pernah dialami oleh Perseroan selama 4 tahun terakhir. Penurunan beban ini diantaranya disebabkan oleh: - beberapa pekerjaan subkontraktor sudah berhasil dikerjakan sendiri oleh Perseroan, - manajemen proyek yang lebih baik, - penempatan personil proyek yang lebih kompeten.

The cost of revenue consists of the costs of materials used, subcontractor expenses, direct labor costs and overhead expenses. During 2013, the Company undertook cost of revenue efficiency. The ratio of cost of revenue to revenue dropped from 89% in 2012 to 84% in 2013. This ratio is the lowest figure that the Company has ever achieved in the last 4 years. This decrease in expenses was due, among other things, to: - some of the work usually undertaken by subcontractors was successfully completed by the Company itself, - better project management, - placement of more competent project personnel.

Beban Usaha

Operating Expenses

Beban Usaha Operating Expenses

2013

2012

Pertumbuhan Growth

Beban Penjualan Selling Expenses

3.377

9.079

(62,8%)

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative Expenses

350.205

289.950

20,8%

Jumlah Total

353.582

299.029

18,2%

Kenaikan beban usaha sebesar 18% terutama disebabkan oleh kenaikan provisi penurunan nilai piutang, jasa teknik dan profesional serta beban sewa. Penambahan provisi penurunan

The increase of operating expenses of 18% was mainly due to an increase in the provision of impairment ofreceivables, technical and professional services as well as rental costs. The addition of


nilai piutang untuk melindungi dari risiko tidak tertagihnya piutang.

provision for impairment of receivables was to protect against the risk of uncollectable receivables.

Laba sebelum Beban Bunga, Pajak, Depresiasi dan Amortisasi (EBITDA) EBITDA tahun 2013 mengalami penurunan sebesar 1% atau Rp6 miliar dari tahun 2012. Beban depresiasi dan amortisasi tahun 2013 turun 13% atau Rp47 miliar yang dikarenakan semakin selektifnya Perseroan melakukan investasi dan beberapa alat sudah terdepresiasi penuh.

Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA)

Pendapatan (Beban) Lain-lain Keuntungan selisih kurs Perseroan meningkat 386% dari Rp13 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp62 miliar pada tahun 2013. Hal ini disebabkan melemahnya nilai tukar Rupiah terhadap USD. Selama tahun 2013, USD terus menguat menjadi Rp12.189 per 1 USD dari Rp9.670 per 1 USD pada 31 Desember 2012. Karakteristik bisnis/ kontrak dalam industri jasa migas sebagian besar menggunakan denominasi USD, sehingga dengan kondisi di atas Perseroan diuntungkan. Di samping itu perbandingan antara aset dan kewajiban dalam mata uang USD selama tahun 2013 menunjukkan posisi aset.

Other Income (Expenses) Foreign exchange gains made by the Company rose 386% from Rp13 billion in 2012 to Rp62 billion in 2013. This was due to the weakening of the Rupiah against the USD. During 2013, the USD continued to strengthen to Rp12,189 per 1 USD from Rp9,670 per 1 USD as of 31 December 2012. The characteristics of business/ contracts in the oil and gas services industry is mostly denominated in USD, and therefore the Company benefited from the above conditions. In addition, the comparison of assets and liabilities in USD currency throughout 2013 showed an asset position.

Beban keuangan mengalami penurunan 39% dari Rp88 miliar menjadi Rp54 miliar dikarenakan strategi pembiayaan dengan pelunasan dan pembayaran angsuran Kredit Modal Kerja (KMK) sebesar Rp210 miliar dan pembayaran angsuran Kredit Investasi (KI) Rp276 miliar. Hal ini bisa dilakukan oleh Perseroan dikarenakan posisi kas yang kuat.

Financial costs dropped by 39% from Rp88 billion to Rp54 billion due to the financing strategy with the settlement and payment installments against the Working Capital Loan of Rp210 billion, and payment installments against the Investment Loan of Rp276 billion. The Company was able to do this because it had a strong cash position.

Laba Bersih dan Marjin Laba Bersih Seiring dengan penerapan strategi bisnis yang tepat, laba bersih Perseroan tumbuh 86% dari Rp128 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp238 miliar pada tahun 2013. Marjin laba bersih juga ikut mengalami kenaikan dari 3% di tahun 2012 menjadi 6% di tahun 2013 dengan Earning Per Share (EPS) Rp32,8 dari Rp17,7 pada tahun 2012.

In line with the implementation of appropriate business strategies, the Company’s net profits grew 86% from Rp128 billion in 2012 to Rp238 billion in 2013. The net profit margin also increased from 3% in 2012 to stand at 6% in 2013 with Earnings Per Share (EPS) of Rp32.8 from Rp17.7 in 2012.

Laporan Posisi Keuangan

Balance Performance

Aset

Assets

Aset Lancar Current Asset

The Company’s EBITDA in 2013 fell by 1% or Rp6 billion compared to 2012. Depreciation and amortization expenses in 2013 fell 13% or Rp47 billion due to the Company’s more selective investment program and a range of equipment that had fully depreciated.

Net Profits and Net Profit Margin

2013

2012

Pertumbuhan Growth

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents

1.319.686

928.199

42,2%

Piutang Usaha - Bersih Trade Receivables – Net

957.924

1.118.512

(14,4%)

Aset Keuangan Lancar Lainnya Other Current Financial Assets Persediaan - Bersih Inventories – Net Uang Muka Advanced Payments Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual Non-Current Assets Held for Sale Pajak dibayar di Muka Prepaid Taxes Beban dibayar di Muka Prepayments Jumlah Aset lancar Total Current Assets

47.681

81.050

(41,2%)

102.555

92.725

10,6%

42.205

27.694

52,4%

6.648

99

6.615,2%

-

56.438

(100,0%)

15.520

5.639

175,2%

2.492.219

2.310.356

7,9%


Aset Tidak Lancar Non-Current Assets Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya Other Non-Current Financial Assets

2013

2012

262.758

Pertumbuhan Growth

163.893

60,3%

Investasi Dalam Saham - Bersih Investment in Shares - Net Pajak Dibayar di Muka - Bagian Tidak Lancar Prepaid Taxes – Non-Current Equity

-

46.127

(100,0%)

334.542

318.594

5,0%

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Benefits

122.700

103.045

19,1%

28.034

-

100%

1.285

2.920

(56,0%)

Aset Tetap-Bersih Fixed Assets – Net

1.048.948

1.257.235

(16,6%)

Aset Tak Berwujud Intangible Assets

14.388

7.389

94,7%

Properti investasi – Bersih Investment Property – Net

35.802

36.204

(1,1%)

2.290

7.504

(69,5%)

27.998

41.290

(32,2%)

Jumlah Aset Tidak lancar Total Non-Current Assets

1.878.745

1.984.201

(5,3%)

Jumlah Aset Total Assets

4.370.964

4.294.557

1,8%

Aset Dimiliki untuk Dijual Assets Held for Sale Piutang Pihak Berelasi Due from Related Parties

Aset Program Imbalan Pensiun Pension Benefits Plan Assets Aset Lain-lain Other Assets

Jumlah aset Perseroan tumbuh 2% dari Rp4,3 triliun pada tahun 2012 menjadi Rp4,4 triliun pada 31 Desember 2013, di mana pertumbuhan aset lancar sebesar 8%. Beberapa aset yang mengalami perubahan signifikan adalah sebagai berikut:

The Company’s total assets rose 2% from Rp4.3 trillion in 2012 to reach Rp4.4 trillion as of 31 December 2013, of which the growth in current assets was 8%. A number of assets that experienced a significant alteration are as follows:

-

Kas dan setara kas mengalami kenaikan sebesar Rp392 miliar atau 42% dari tahun 2012 yang terjadi karena adanya program perbaikan cash management dengan percepatan penagihan piutang menjadi rata-rata 30 hari dan penyelesaian penagihan piutang bermasalah selama tahun 2013 - Aktiva tetap mengalami penurunan sebesar Rp208 miliar atau 17% terutama disebabkan makin selektifnya Perseroan melakukan investasi yang harus mendukung operasi dalam memperoleh dan mengerjakan proyek. - Perseroan telah melakukan restitusi pajak (PPh dan PPN) untuk tahun fiskal 2011 sebesar Rp185 miliar yang dipungut oleh pihak ketiga. - Perseroan telah menjual seluruh penyertaan saham pada Patrakom dengan kepemilikan sebesar 40% pada bulan September 2013 sebesar Rp45,6 miliar.

-

Liabilitas

Liabilities

Liabilitas Jangka Pendek Short Term Liabilities Utang Usaha Trade Payables Pinjaman Jangka Pendek Short-Term Loans Liabilitas Keuangan Lainnya - Jangka Pendek Other Current - Financial Liabilities Utang Pajak Taxes Payables Akrual Accruel Estimasi Kerugian Kontrak Dalam Penyelesaian Estimated Loss on Contract In Progress Bagian Jangka Pendek dari Pinjaman Bank Current Portion of Bank Loans Jumlah liabilitas jangka pendek Total Current Liabilities

Cash and cash equivalents increased by Rp392 billion or 42% from 2012 due to improvements in the cash management program with an accelerated collection of receivables to an average of 30 days and the settlement of bad debts during 2013. - Fixed assets experienced a decline by Rp208 billion or 17% due mainly to the Company’s more selective investments, which had to support its operations in order to secure and carry out projects. - The Company conducted tax restitution (Income Tax and VAT) for the 2011 fiscal year of Rp185 billion, which was deducted by a third party. - The Company sold its entire investment in Patrakom with ownership of 40% in September 2013 amounting to Rp45.6 billion.

2013

2012

Pertumbuhan Growth

305.777

368.605

(17,0%)

-

186.771

(100%)

140.461

68.692

104,5%

62.671

33.978

84,5%

782.708

765.476

2,3%

-

15.920

(100%)

268.580

247.008

8,7%

1.560.197

1.686.450

(7,5%)


Liabilitas Jangka Panjang Long Term Liabilities Utang Pihak Berelasi Due to Related Parties Pinjaman Bank - Setelah Dikurangi Bagian Jangka Pendek Bank Loans – Net of Current Portion Penyisihan Imbalan Karyawan Provision for Employee Benefits Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Total Non-Current Liabilities Jumlah Liabilitas Total Liabilities

2013

2012

Pertumbuhan Growth

-

151

(100,0%)

495.773

531.464

(6,7%)

29.880

34.247

(12,8%)

525.653

565.862

(7,1%)

2.085.850

2.252.312

(7,4%)

Pada tanggal 31 Desember 2013 jumlah liabilitas Perseroan turun sebesar Rp166,5 miliar atau 7% yang diakibatkan oleh perbaikan manajemen modal kerja atau struktur pembiayaan dalam bentuk pelunasan dan pembayaran pinjaman bank.

As of 31 December 2013, the Company’s total liabilities had decreased by Rp166.5 billion or 7% due to improvements in the management of its working capital and financing structures in the form of the settlement and payments of bank loans.

Pelunasan Pinjaman Jangka Pendek Selama tahun 2013, perseroan melakukan pelunasan pinjaman jangka pendek dan tetap melakukan pembayaran sesuai dengan tata waktu pembayaran pinjaman bank berjangka (jangka pendek maupun jangka panjang). Di samping itu, Perseroan juga melakukan percepatan pembayaran utang usaha untuk menjaga ketersediaan material dan jasa dari pemasok dan kontraktor.

Repayment of Short-Term Loans During 2013, the company paid off its short-term loans and continued to make payments in accordance with the payment schedules for the respective bank loans (both short term and long term). In addition, the Company also expedited its debt repayment efforts so as to maintain the availability of materials and services from suppliers and contractors.

Status pinjaman bank Perseroan: Uraian/Description

Status of the Company’s bank loans: 2013

2012

735.317

833.124

(11,7%)

19.211

102.938

(81,3%)

4.186

18.550

(77,4%)

-

540

(100,0%)

PT Bank BNI Syariah

9.011

13.750

(34,5%)

Syariah Mandiri (BSM)

2.858

2.545

12,3%

-

3.526

(100,0%)

(6.230)

(9.730)

(36,0%)

764.353

965.243

(20,8%)

Pinjaman Sindikasi Syndicated Loan Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. (BTMU) Natixis PT Bank CTBC Indonesia (Chinatrust)

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Biaya Pinjaman yang Belum Diamortisasi Unamortized costs of loans Jumlah Total

Selama tahun 2013, Perseroan telah melakukan pelunasan pokok pinjaman Kredit Modal Kerja (KMK) dan pembayaran angsuran Kredit Investasi (KI) dari BTMU sebesar Rp92 miliar, pelunasan KMK dan pembayaran angsuran Pinjaman Sindikasi sebesar Rp361 miliar, pembayaran angsuran KI dari Natixis sebesar Rp16 miliar, pembayaran angsuran KI dari BSM sebesar Rp1,2 miliar, pembayaran angsuran KI sebesar Rp1,9 miliar dan pembayaran KMK Bank BNI Syariah Rp13,8 miliar. Sehingga Perseroan tidak memiliki pinjaman untuk KMK. Komposisi pinjaman bank dalam mata uang asli : Pinjaman Bank/Bank Loans

In 2013, the Company fully repaid the outstanding principal on its Working Capital Loan (WCL) and installment payments against the Investment Loan (IL) from BTMU for Rp92 billion, repayments of a WCL and installment payments of a Syndicated Loan of Rp361 billion, installment payments of an IL from Natixis of Rp16 billion, installment payments of an IL from BSM of Rp1.2 billion, installment payments of an IL of Rp1.9 billion and WCL payments to Bank BNI Syariah of Rp13.8 billion. Therefore, the Company no longer has outstanding debt on WCL. Composition of bank loans in the original currency: 2013

2012

Pertumbuhan /Growth

-

186.771

(100,0%)

11.869

19.821

(40,1%)

758.714

768.381

(1,3%)

Pinjaman Jangka Pendek Short Term Loans Dolar AS US Dollar

Pinjaman Jangka Panjang Long Term Loans Rupiah Dolar AS US Dollar* * Nilai ini belum dikurangi oleh beban pinjaman yang belum diamortisasi This value has not been deducted by unamortized loan cost.

Pertumbuhan /Growth


Komposisi pinjaman bank Perseroan sebagian besar menggunakan mata uang Dolar AS dimana komposisi pinjaman bank ini tergolong sehat dengan rasio interest bearing debt terhadap EBITDA sebesar 1,3.

The composition of most of the Company’s bank loans were in US Dollars where the composition of these bank loans were classified as healthy with a ratio of interest bearing debt to EBITDA of 1.3.

Ekuitas

Equity

Tabel ekuitas dan persentasenya terhadap total liabilitas dan ekuitas adalah sebagai berikut:

Equity table and the percentage of total liabilities and equity is as follows:

Uraian Description

2013

2012

Pertumbuhan Growth

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: 7.298.500.000 Saham Issued and Fully-Paid Capital: 7,298,500,000 Shares

729.850

729.850

0,0%

Tambahan Modal Disetor Additional Paid in Capital

431.422

421.768

2,3%

1.096.830

871.562

25,9%

-

(5.721)

100,0%

2.258.102

2.017.459

11,9%

27.012

24.786

9,0%

2.285.114

2.042.245

11,9%

Saldo Laba Retained Earnings Saham Treasuri Treasury Stock Jumlah Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Total Equity Attributable to Owners of the Parent Kepentingan Non-Pengendali Non-Controlling Interest Jumlah Total

Pada tanggal 31 Desember 2013, kenaikan ekuitas Perseroan sebesar Rp243 miliar atau 12% yang disebabkan oleh laba yang dibukukan tahun 2013 sebesar Rp238 miliar, penjualan saham treasuri dengan total 63.123.000 lembar saham dan pembagian dividen untuk tahun 2012.

As of 31 December 2013, the Company saw an increase in equity of Rp243 billion or 12% as a result of recorded profits in 2013 of Rp238 billion, the sale of treasury shares totaling 63,123,000 shares and distribution of dividends for the year 2012.

Rasio Keuangan

Finance Ratio

Profitabilitas

Profitability

Uraian Description Marjin Laba Bruto Gross Profit Margin Marjin Laba Bersih Net Profit Margin Rasio Laba Bersih terhadap Aset Return on Asset Rasio Laba Bersih terhadap Ekuitas Return on Equity

2013

2012

15,7%

11,5%

36,3%

5,8%

2,7%

116,2%

5,4%

3,0%

82,8%

10,4%

6,3%

66,3%

Pertumbuhan Growth

Program dan strategi perbaikan menghasilkan perbaikan marjin laba bruto pada masing-masing segmen bisnis. Marjin laba bruto pada tahun 2013 mengalami pertumbuhan signifikan dibandingkan tahun 2012. Bisnis jasa hulu migas terintegrasi tumbuh dari 10% menjadi 17%, bisnis jasa hilir migas tumbuh dari 6% menjadi 7%, sedangkan pada bisnis penunjang jasa hulu migas tumbuh dari 41% menjadi 45%. Seiring dengan perbaikan marjin laba bruto pada semua bisnis Perseroan maka marjin laba bersih Perseroan meningkat dari 2,7% pada 2012 menjadi 5,8% di tahun 2013.

The improvements to programs and strategies resulted in an improvement of the gross profit margin in each business segment. The gross profit margin in 2013 rose significantly compared to 2012. The integrated upstream oil and gas Upstream services business grew from 10% to 17%, as the downstream oil and gas services business grew from 6% to 7%, while the upstream oil and gas support services business grew from 41% to 45%. In line with the improved gross profit margins in all the Company’s businesses, the Company’s net profit margin also increased from 2.7% in 2012 to 5.8% in 2013.

Pertumbuhan laba bersih yang jauh melebihi pertumbuhan aset maupun ekuitas memberikan dampak positif bagi rasio laba bersih terhadap aset dan rasio laba bersih terhadap ekuitas yang memperlihatkan peningkatan masing-masing sebesar 82,8% dan 66,3%.

Net profit growth far exceeded the growth of both assets and equity, which had a positive impact on the ratio of net profits to assets and the ratio of net profits to equity, which saw respective increases of 82.8% and 66.3%.


Rasio profitabilitas tersebut menunjukkan bahwa Perseroan dapat mendayagunakan sumber daya yang dimilikinya dalam menghasilkan keuntungan dan nilai bagi para pemegang saham.

Likuiditas Uraian Description

These profitability ratios shows that the Company was able to utilize its resources in order to generate profits and value for its shareholders.

Liquidity 2013

2012

Pertumbuhan Growth

Rasio Kas Cash Ratio

0,9

0,6

53,7%

Rasio Lancar Current Ratio

1,6

1,4

16,6%

Rasio likuiditas Perseroan menunjukkan peningkatan baik dari rasio kas maupun rasio lancar. Di mana dengan membaiknya rasio tersebut menunjukkan bahwa Perseroan memiliki kemampuan yang semakin baik dalam membayar utang.

The Company’s liquidity ratio indicated an increase, both in the cash ratio and current ratio. The improvement in these ratios indicated that the Company possessed greater capacity to pay its debts.

Kolektibilitas Piutang

Collectability of Receivables

Periode kolektibilitas piutang Perseroan pada tahun 2013 tercatat sebanyak rata-rata 84 hari atau lebih cepat dibandingkan tahun 2012 yang tercatat sebanyak rata-rata 86 hari. Hal tersebut menunjukkan Perseroan memiliki sistem pengelolaan piutang yang sangat baik dan tergolong lancar.

The period of the Company’s collectability of receivables in 2013 recorded an average of 84 days or sooner than in 2012, which recorded an average of 86 days. This indicates that the Company had a sound receivables management system, which was classified as current.

Kemampuan Membayar Utang

Ability of Repay Debt

Kemampuan membayar utang Perseroan mengalami peningkatan sejalan dengan membaiknya rasio likuiditas dan rasio solvabilitas.

The Company’s ability to repay its debts increased in line with improvements to its liquidity ratio and solvency ratio.

Struktur Modal dan Solvabilitas

Capital Structure and Solvency

Rasio solvabilitas yang menunjukkan kemampuan dalam membayar kewajiban-kewajiban antara lain dapat diukur melalui rasio liabilitas terhadap ekuitas, yang dihitung dengan cara membandingkan jumlah liabilitas dengan jumlah ekuitas.

A solvency ratio indicates the ability to pay its obligations, among other things, is measured by the ratio of liabilities to equity, which is calculated by comparing the total liabilities with total equity.

Uraian/Description

2013

2012

Pertumbuhan /Growth

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas Liabilities Ratio to Equity

0,9

1,1

(17,2%)

Rasio Liabilitas terhadap Aset Liabilities Ratio to Assets

0,5

0,5

(9,0%)

Rasio solvabilitas Perseroan menunjukkan penurunan, di mana kemampuan Perseroan dalam membayar kewajiban-kewajiban yang semakin baik di tahun 2013.

The Company’s solvency ratio showed a decline, given the fact that the Company’s ability to pay its obligations improved in 2013.

Per 31 Desember 2013, modal kerja Perseroan meningkat signifikan sebesar 49% dari Rp624 miliar di tahun 2012 menjadi Rp932 miliar. Selain itu, rasio-rasio di atas menunjukkan struktur permodalan yang semakin baik ditunjukkan dengan penurunan interest bearing debt to equity dari 0,5 pada tahun 2012 menjadi 0,3 pada tahun 2013. Tingkat likuiditas Perseroan juga semakin baik dengan peningkatan rasio lancar dari 1,4 di tahun 2012 menjadi 1,6 di tahun 2013. Hal ini menunjukkan kemampuan Perseroan untuk membayar utang jangka pendek yang semakin meningkat.

As of 31 December 2013, the Company’s working capital rose significantly by 49% from Rp624 billion in 2012 to Rp932 billion. Additionally, the above ratios present a much improved capital structure, as shown by the decline in interest bearing debt to equity from 0.5 in 2012 to 0.3 in 2013. The Company’s liquidity level also improved with an increase of the current ratio from 1.4 in 2012 to 1.6 in 2013. This represented the Company’sgreater ability to pay its short-term debts.


Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang dilaksanakan pada 16 April 2013, Perseroan telah membagikan dividen tunai kepada para pemegang saham senilai Rp1,77 per saham. Besaran dividen tersebut ditentukan dengan mempertimbangkan rencana pengembangan bisnis Perseroan ke jasa energi yang pastinya membutuhkan pendanaan investasi yang cukup besar. Oleh karena itu Perseroan mengalokasikan retained earning untuk pengembangan usaha tersebut dan sekaligus memperkuat modal kerja.

Based on the Annual General Meeting of Shareholders on 16 April 2013, the Company distributed cash dividends to shareholders at a value of Rp1.77 per share. The amount of the dividends were determined by considering the Company’s business development plan to energy services that definitely required substantial investment funding. Therefore, the Company allocated its retained earnings for the business development and at the same time strengthened its working capital.

Kinerja Arus Kas

Cash Flow Performance

Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Cash Flows from Operational Activities

Uraian/ Description Penerimaan Kas dari Pelanggan Cash Receipts from Customers Pembayaran Kas Kepada Pemasok, Kontraktor dan Karyawan Cash Paid to Suppliers, Contractors and Employees Penerimaan Penghasilan Bunga Interest Received

2013

2012

Pertumbuhan /Growth

4.231.259

4.865.974

(13,0%)

(3.539.434)

(4.313.566)

(18,0%)

20.168

11.094

81,8%

Pembayaran Beban Keuangan Payment of Finance Cost

(60.461)

(94.325)

(35,9%)

Penerimaan Restitusi Pajak Receipts of Tax Refunds

185.088

161.861

14,4%

Pembayaran Pajak Tax Payment

(83.071)

(100.689)

(17,5%)

-

6.940

(100,0%)

753.549

537.289

40,3%

Penerimaan Atas Aktivitas Operasi Lainnya - Bersih Receipts from Other Operating Activities - Net Kas Bersih yang Diperoleh Dari Aktivitas Operasi Net Cash Provided from Operating Activities

Penurunan penerimaan kas dari pelanggan sebesar Rp635 miliar atau turun 13% dari tahun sebelumnya sejalan dengan penurunan pendapatan usaha sebesar 14%. Namun pembayaran kas kepada pemasok, karyawan dan kontraktor mengalami penurunan yang lebih besar yaitu sebesar Rp774 miliar atau 18% dari tahun sebelumnya sebagai hasil dari perbaikan project management di mana peningkatan kompetensi SDM operasi telah memberikan kontribusi yang signifikan.

The decrease in cash receipts from customers of Rp635 billion or down 13% from the previous year was in line with the decrease in operating revenue of 14%. However, cash payments to suppliers, employees and contractors fell by a greater amount, namely by Rp774 billion or 18% from the previous year, as a result of improved project management, in which increasing the competence of operational HR has made a significant contribution.

Pada penerimaan kas, proporsi terbesar penerimaan kas berasal dari segmen jasa hulu migas sebesar Rp2,7 triliun, kemudian segmen jasa hilir migas sebesar Rp1,3 triliun dan sisanya dari segmen jasa penunjang hulu migas sebesar Rp189 miliar.

With regards to cash receipts, the largest proportion of cash receipts came from the upstream oil and gas services segment with Rp2.7 trillion, followed by the downstream oil and gas services segment with Rp1.3 trillion and the remainder came from the upstream oil and gas support services segment with Rp189 billion.

Penerimaan restitusi pajak (PPh dan PPN) sebesar Rp185 miliar untuk tahun fiskal 2011 dengan tingkat keberhasilan restitusi rata-rata 95%.

The tax restitution receipts (Income Tax and VAT) totaled Rp185 billion for the fiscal year 2011 with an average restitution success level 95%.

Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Cash Flow from Investment Activities

Uraian Description

2013

2012

Pertumbuhan Growth

Penerimaan Dividen dari Perusahaan Asosiasi Dividend Received from Associates Pembelian Aset Tetap Purchase of Fixed Assets Penerimaan dari Penjualan Aset Tetap Proceeds from Sale of Fixed Assets Penerimaan Uang Muka Aset Dimiliki untuk Dijual Advanced Received for Assets Held for Sale Penerimaan Penjualan Investasi dalam Saham Proceeds From Sale of Investment in Shares Pembelian Aset Tak berwujud Purchase of Intangible Assets

1.619

1.479

9,5%

(110.179) 8.714

(103.676) 59.057

6,3% (85,2%)

64.923

-

100,0%

45.600

906

4.933,1%

(15.190)

-

(100,0%)


Penerimaan Penjualan Saham Treasuri Proceeds from Sales of Treasury Shares Penerimaan dari Penjualan Properti Investasi Proceeds from Sales of Investment Property Penempatan/ (Penarikan) Atas Aktivitas Investasi Lainnya Placement/ Withdrawal from Other Operating Activities Kas Bersih yang Diperoleh dari/ (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi Net Cash Provided from/ (Used in) Investing Activities

15.375

9.001

70,8%

-

6.205

(100,0%)

30.000

(60.000)

150,0%

40.862

(87.028)

146,7%

Selama tahun 2013, Perseroan menerima kas bersih dari aktivitas investasi sebesar Rp41 miliar. Penerimaan kas ini bersumber dari penjualan 40% kepemilikan saham Perseroan pada Patrakom serta divestasi beberapa aset.

During 2013, the Company received net cash from investments amounting to Rp41 billion. Receipt of this cash derived from the sale of the Company’s 40% ownership stake in Patrakom as well as the divestment of a number of assets.

Perseroan mengeluarkan belanja modal sebesar Rp110 miliar yang digunakan untuk keperluan pembelian geophone dan link cable untuk seismic land, pembelian logging truck, pembelian peralatan work barge dan well testing barge, serta peralatan operasi lainnya.

The Company’s capital expenditure totaled Rp110 billion, which was used to purchase geophones and link cables for seismic land, logging trucks, work barge equipment and well-testing barges, as well as other operational equipment.

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Cash flow from Financing Activities

Uraian Description Pembayaran Wesel Bayar Repayment of Notes Payable Penerimaan Dari Pinjaman Bank Proceeds from Bank Loans Pembayaran Pinjaman Bank Payment of Bank Loans

2012

Pertumbuhan Growth

-

(449.000)

(100,0%)

88.374

887.098

(90,0%)

(481.528)

(611.728)

(21,3%)

-

(15.013)

(100,0%)

(15.113)

(7.177)

110,6%

Pembayaran Biaya Pinjaman Payment of Costs of Loans Pembayaran Dividen Kas Cash Dividend Paid

2013

Kas yang Dibatasi Penggunaannya Restricted Cash

(116.555)

(39.128)

197,9%

Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan Net cash (used in) Provided by Financing Activities

(524.822)

(234.948)

123,4%

Selama tahun 2013, arus kas yang digunakan untuk aktivitas pendanaan meningkat sebesar 123% dibandingkan tahun sebelumnya. Hal ini dikarenakan pembayaran angsuran dan pelunasan pokok pinjaman bank, yaitu BTMU untuk KMK sebesar Rp42 miliar & KI sebesar Rp50 miliar, kredit Pinjaman Sindikasi tranche A untuk KMK sebesar Rp154 miliar & KI sebesar Rp204 miliar, pembayaran Natixis untuk KI sebesar Rp16 miliar, dan pembayaran dividen kepada pemegang saham untuk tahun buku 2012 sebesar Rp15 miliar. Di sisi lain juga terdapat penerimaan drawdown BCA sebesar Rp79 miliar.

During 2013, cash flow used for financing increased by 123% compared to the previous year. This was due to the payment of installments and the principal on bank loans, namely to BTMU for a Working Capital Loan (WCL) of Rp42 billion & an Investment Loan (IL) of Rp50 billion, credit on a Syndicated Loan Tranche A for a WCL of Rp154 billion & an IL of Rp204 billion, payments to Natixis for an IL of Rp16 billion, and dividend payments to shareholders for the fiscal year 2012 amounting to Rp15 billion. On the flip side, there were also BCA drawdown receipts amounting to Rp79 billion.

Struktur Modal

Capital Structure

Uraian Description

2013

Kontribusi Contribution (%)

2012

Kontribusi Contribution (%)

Liabilitas Liability

2.085.850

47,7%

2.252.312

52,5%

Liabilitas Jangka Pendek Short Term Liability

1.560.197

35,7%

1.686.450

39,3%

Liabilitas Jangka Panjang Long Term Liability

525.653

12,0%

565.862

13,2%

Ekuitas Equity

2.285.114

52,3%

2.042.245

47,5%

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Equity Attributable to Owners of the Parents

2.258.102

51,7%

2.017.459

46,9%

Ekuitas yang dapat diatribusikan Kepada Kepentingan NonPengendali Equity Attributable Non-Controlling Interests

27.012

0,6%

24.786

0,6%

4.370.964

100,0%

4.294.557

100,0%

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas Total Liabilities and Equity


Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal

Material Bonds for Capital Goods Investment

Perjanjian fasilitas kredit sindikasi (Pinjaman Sindikasi) dengan PT Bank Central Asia Tbk (BCA), Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, PT Bank CTBC Indonesia, PT Bank Mizuho Indonesia dan Bank of China Ltd. cabang Jakarta dimana BCA bertindak sebagai agen fasilitas, penjaminan dan penampungan serta arranger. Berdasarkan perjanjian tersebut, mulai tanggal 12 Januari 2012 sampai 6 Februari 2012, secara bertahap Perseroan menerima dana pinjaman sindikasi baru sekaligus melakukan pelunasan atas fasilitas lama dan wesel bayar. Tingkat bunga untuk fasilitas ini adalah SIBOR ditambah marjin tertentu. Perjanjian sindikasi ini terbagi dalam 3 tranches dan mempunyai jangka waktu maksimal 5 tahun serta dijamin dengan tanah, bangunan dan jaminan fidusia atas mesin dan peralatan serta hipotik atas kapal.

Syndicated credit facility agreement (Syndicated Loan) with PT Bank Central Asia Tbk (BCA), Lembaga Pembiayaan Export Indonesia, PT Bank Chinatrust Indonesia, PT Bank Mizuho Indonesia and the Jakarta branch of the Bank of China Ltd., in which the BCA acts as an agent for facility agent, underwriting, holding and an arranger. Based on the agreement, which ran from 12 January 2012 to 6 February 2012, the Company gradually received the new syndicated loan funds and at the same time made payments on old facilities and notes payable. The interest rate on this facility was SIBOR plus a certain margin. This syndicated agreement was divided into 3 tranches with a maximum term of 5 years and was secured with land, buildings, and fiduciary security on machinery and equipment as well as a mortgage on a ship.

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (BTMU) Jepang

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (BTMU) Japan

Pada tanggal 30 Maret 2010, Perseroan memperoleh fasilitas kredit berupa: • Tranche A Berupa fasilitas kredit berjangka sebesar USD18,0 juta yang digunakan untuk melunasi fasilitas pembiayaan dari Danamon dan berjangka waktu 4 tahun. • Tranche B Fasilitas Tranche B berupa fasilitas modal kerja bergulir sebesar USD4,5 juta yang digunakan untuk pelunasan pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk., Divisi Syariah dan Dukungan Modal Kerja. Fasilitas kredit ini berjangka waktu 1 tahun.

On 30 March 2010, the Company secured a credit facility in the form of: • Tranche A In the form of a term credit facility of USD18.0 million, which was used to settle a financing facility from Danamon with a term of 4 years. • Tranche B The Tranche B facility was a revolving working capital facility of USD4.5 million, which was used to pay off the loan obtained from PT Bank Danamon Indonesia Tbk., Sharia Division and Working Capital Support. This credit facility has a 1-year term.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan: - Akta pengalihan semua kontrak VICO dengan perusahaan dan kontrak perusahaan yang lain yang dialihkan pada fasilitas ini. - Akta jaminan fidusia atas rig 1.500 HP. - Akta jaminan fidusia atas piutang dari kontrak VICO atau kontrak lain apapun yang dialihkan pada fasilitas ini.

This credit facility is secured by: - A transfer deed on all VICO contracts with the company and other company contracts diverted to this facility. - A fiduciary guarantee deed on a 1,500 HP rig. - A fiduciary guarantee deed on receivables from VICO contracts or any other contracts transferred to this facility. - A gurantee deed on all company accounts relating to this facility. - A transfer deed on insurance claims on the rig, which is guaranteed.

- Akta pemberian jaminan atas semua rekening perusahaan terkait fasilitas ini. - Akta pengalihan atas klaim asuransi atas rig yang dijaminkan. Perjanjian fasilitas pinjaman ini sudah diperpanjang sampai dengan tanggal 30 Juni 2013.

This loan facility agreement was extended until 30 June 2013.

Natixis, Perancis Perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebesar USD14,2 juta dari Natixis, Perancis, untuk pembelian peralatan seismik dari Sercel SA, Perancis yang dibeli pada tahun 2008 sampai dengan 2009. Fasilitas kredit ini mempunyai jangka waktu 3 sampai dengan 5 tahun.

Natixis, France The Company obtained a credit facility of USD14.2 million from Natixis, France, for the purchase of seismic equipment from Sercel SA, France, which was purchased in 2008 through 2009. This credit facility is effective for a term of 3 to 5 years.


PT Bank CTBC Indonesia (Bank Chinatrust) Pada bulan Juni 2007, PT Elnusa Fabrikasi Kontruksi (EFK) menandatangani perjanjian kredit yang berjangka waktu 5 tahun dengan Bank Chinatrust. Sesuai dengan perjanjian tersebut, Bank Chinatrust memberikan fasilitas pinjaman sebesar USD2,9 juta. Fasilitas kredit ini dijamin dengan tanah dan bangunan milik EFK, mesin-mesin yang dibiayai dengan fasilitas kredit tersebut dan deposito berjangka sebesar 12,5% dari setiap pembukaan L/C.

PT Bank CTBC Indonesia (Bank Chinatrust) In June 2007, PT Elnusa Fabrikasi Kontruksi (EFK) signed a 5-year credit agreement with Bank Chinatrust. Under the agreement, Bank Chinatrust provided a loan facility of USD2.9 million. This credit facility was secured by land and buildings owned by EFK, machinery financed by this credit facility and a term deposit of 12.5% from each L/C opening.

PT BNI Syariah Pada tahun 2007 dan 2009, PT Elnusa Petrofin (EPN) memperoleh fasilitas pembiayaan murabahah dari BNI dengan fasilitas maksimum sebesar Rp7,9 miliar dan fasilitas pembiayaan musyarakah gabungan dari BNI sebesar Rp27,8 miliar berjangka waktu 7 bulan. Pada tahun 2010, EPN dan BNI sepakat untuk mengubah fasilitas pembiayaan musyarakah menjadi pinjaman jangka panjang dengan jangka waktu 3 tahun sejak tanggal 2 Juni 2010 sampai dengan 31 Mei 2013.

PT BNI Syariah In 2007 and 2009, PT Elnusa Petrofin (EPN) obtained a murabahah financing facility from BNI with a maximum facility amounting to Rp7.9 billion and a combined musyarakah financing facility from BNI amounting to Rp27.8 billion with a term of 7 months. In 2010, EPN and BNI agreed to amend the musyarakah financing facility to a long-term loan with a term of 3 years, from 2 June 2010 until 31 May 2013.

Fasilitas pembiayaan di atas dijamin dengan aset (kendaraan) yang dibiayai dengan fasilitas murabahah dan beberapa aset tanah, piutang dan persediaan dengan total nilai Rp52,2 miliar dan USD36.100.

The above financing facilities were secured by assets (vehicles), financed by the murabahah facility, and a number of land assets, receivables and inventories with a total value of Rp52.2 billion and USD36,100.

Syariah Mandiri (BSM) Pada tahun 2010, EPN memperoleh fasilitas pembiayaan murabahah dari BSM dengan fasilitas maksimum sebesar Rp5,7 miliar. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan perolehan 11 unit truk tangki. EPN telah merealisasi pembiayaan tersebut dan harus dicicil selama 60 bulan sampai dengan bulan Juni 2015 dengan marjin keuntungan untuk BSM sebesar Rp3,2 miliar. Fasilitas pembiayaan ini dijamin dengan aset yang dibiayai dari fasilitas pembiayaan tersebut dan piutang usaha sebesar Rp2 miliar.

Syariah Mandiri (BSM) In 2010, EPN obtained a murabahah financing facility from BSM with a maximum facility of Rp5.7 billion. This facility was used to finance the purchase of 11 tank trucks. EPN has already realized the financing and must pay installments over 60 months until June 2015, with the profit margin for BSM amounting to Rp3.2 billion. This financing facility was secured with assets funded by this financing facility and accounts receivable of Rp2 billion.

Standar Akuntansi Keuangan yang Digunakan

Financial Accounting Standards Used

Tinjauan keuangan yang telah diuraikan dalam bagian ini mengacu pada Laporan Keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 & 2012, dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No: KEP-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten dan Perusahaan Publik. Laporan Keuangan tersebut telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana & Rekan (firma anggota jaringan PricewaterhouseCoopers) dalam laporannya nomor: A140227008/DC2/DWD/2014 tanggal 27 Februari 2014 dan mendapat opini bahwa laporan keuangan konsolidasian menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material dari posisi keuangan konsolidasian Perseroan.

The financial review presented in this section refers to the Financial Statements for the years ending 31 December 2013 & 2012 and is presented in accordance with Financial Accounting Standards applicable in Indonesia and the Decree of the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) No: KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 on the Presentation and Disclosure of Financial Statements of Listed or Public Companies. The Financial Statements were audited by Public Accountants Tanudiredja, Wibisana & Partners (a member firm of PricewaterhouseCoopers) in its report number: A140227008/DC2/ DWD/2014 dated 27 February 2014 and obtained an opinion that theconsolidated financial statements presented fairly, in all material respects, the Company’s consolidated financial position.

104 Laporan Tata Kelola Perusahaan | Corporate Governance Report


Laporan Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Report


Prinsip dan Komitmen Implementasi GCG PrincipLe and committment OF GCG IMPLEMENTATION Penerapan Good Corporate Governance (GCG) di di lingkungan Perseroan dilakukan dengan mengacu pada prinsip-prinsip GCG yang berlaku universal, yaitu transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, dan kewajaran.

The implementation of Good Corporate Governance (GCG) within the Company is carried out in accordance with the universally applicable GCG principles: transparency, accountability, responsibility, independence, and fairness.

Pada tahun 2013, penerapan GCG di lingkungan Perseroan terkait erat dengan strategi penguatan budaya serta pembenahan sumber daya manusia Perseroan. Sejumlah kegiatan dilaksanakan sebagai bentuk upaya membangun budaya GCG yang baik di lingkungan perusahaan, diantaranya internalisasi Pedoman Etika Bisnis dan Etika Kerja (Code of Conduct) dan Etika Perilaku Manajemen serta budaya Perusahaan. Kegiatan internalisasi tersebut diharapkan dapat membentuk insan Elnusa yang menjunjung tinggi nilai-nilai korporasi: Clean – Respectful – Synergy.

In the year of 2013, the implementation of GCG within the Company was closely related to strategies on strengthening the culture and improving the Company’s human resources. A number of activities were carried out as an effort to establish a strong and solid GCG culture within the Company’s organization, such as internalization of Business & Work Ethics (Code of Conduct) and Management Behavior Ethics as well as corporate culture. The internalization is expected to create Elnusa Employees who uphold our corporate values: Clean – Respectful – Synergy.

Penerapan GCG tersebut juga di dukung oleh implementasi sanksi terhadap perilaku yang bertentangan dan dilarang oleh Perseroan.

The implementation of GCG is also supported by a sanction against any acts which are in violation of company principles and are prohibited by the Company.

Tujuan Penerapan GCG

Objectives of GCG Implementation

Perseroan telah menetapkan hal-hal yang menjadi tujuan penerapan GCG, yaitu: 1. Mengoptimalkan nilai perusahaan untuk membangun daya saing yang kuat baik secara nasional maupun internasional, agar dapat menjaga eksistensi dan pertumbuhan secara berkelanjutan; 2. Mendorong pengelolaan perusahaan secara profesional, efisien serta efektif selain juga memberdayakan fungsi dan meningkatkan kemandirian organ-organ dalam perusahaan; 3. Mengarahkan serta mengendalikan hubungan kerja antara Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi; 4. Mendorong agar setiap pengambilan keputusan maupun pelaksanaannya harus dilandasi nilai moral yang tinggi dan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku serta tanggung jawab sosial yang tinggi; 5. Menciptakan sumber daya manusia yang profesional dan akan menjadi dasar implementasi dan pengembangan budaya Perseroan.

The Company has determined the objectives of GCG implementation, i.e: 1. Optimizing the corporate values in order to establish its solid competitiveness, both national and international, in order to maintain sustainable existence and growth; 2. Encouraging the professional, efficient and effective management of the Company, as well as empowering the functions of and increasing the independence of the Company’s divisions; 3. Directing and controlling work relations among General Meeting of Shareholders (GMS), Board of Commissioners and Board of Directors; 4. Encouraging decision-making and the implementation of decisions or resolutions are based on high values of morality and in accordance with the provisions of the prevailing laws and regulations and with a high level of social responsibility; 5. Creating professional human resources who shall serve as the basis for the implementation and development of the Company’s culture.

Assessment terhadap Implementasi GCG

Assessment of GCG Implementation

Pada tahun 2013, Perseroan menunjuk PT Sinergi Daya Prima, sebagai independen assessor yang melakukan pengujian atas penerapan GCG secara independen. Parameter yang digunakan dalam pengujian terhadap pelaksanaan GCG di Perseroan telah berpedoman pada ketentuan Kementerian Badan Usaha Milik Negara, yaitu berdasarkan Surat Menteri Negara BUMN: SK-16/SMBU/2012 tanggal 6 Juni 2012 yang memuat indikator/parameter penilaian dan evaluasi atas penerapan Tata Kelola Perusahaan

In 2013, the Company engaged PT Sinergi Daya Prima as an independent assessor, which conducted the review on GCG implementation within the Company’s organization independently. The parameters used in testing GCG implementation within the Company’s organization refers to the provisions of the Ministry of State-Owned Enterprises, namely pursuant to Decree of State Minister of BUMN (State-Owned Enterprises): SK-16/S-MBU/2012 dated 6 June 2012, which contains the indicators/parameters for


yang baik (Good Corporate Governance). Hal ini telah disesuaikan dengan kondisi perusahaan yang merupakan perusahaan jasa dan juga terbuka sehingga mengacu pada Peraturan BapepamLK (OJK).

the assessment and evaluation of GCG implementation. This shall be adjusted in accordance with the condition of the Company, which is both a service company and a publicly listed company, which is subject to the Regulations of the Supervisory Board for Capital Markets and Financial Institution or Bapepam-LK (Financal Services Authority or OJK).

Berdasarkan hasil assessment itu, Perseroan dinilai telah memiliki sistem dan infrastruktur yang cukup untuk menunjang penerapan prinsip-prinsip GCG. Perseroan dalam hal ini memperoleh nilai 74,83% atau cukup baik.

Based on these assessment results, the Company is deemed to have the system and infrastructure which are sufficient to support the implementation of GCG principles. In this respect, the Company has scored 74.83%, which is deemed good.

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) General Meeting of Shareholders (GMS)

RUPS merupakan forum yang memfasilitasi pengambilan keputusan tertinggi dalam perusahaan dengan memperhatikan kepentingan perusahaan, ketentuan yang dimuat dalam Anggaran Dasar serta peraturan perundangan yang berlaku.

GMS is a forum that facilitates the highest level of the decisionmaking process within the Company by taking into account the Company’s interests, the provisions of Articles of Association, and the provisions of the prevailing laws and regulations.

RUPS memiliki wewenang, di antaranya: - Meminta pertanggungjawaban Dewan Komisaris dan Direksi terkait pengelolaan perusahaan. - Memberi persetujuan terhadap perubahan pada Anggaran Dasar. - Mengangkat dan memberhentikan anggota Direksi dan Dewan Komisaris dan lain-lain.

GMS has the authority to perform various matters, including: - To hold the accountability of the Board of Commissioners and Board of Directors related to the management of the Company. - To grant approval to any amendments of the Articles of Association. - To appoint and discharge any members of Board of Directors and Board of Commissioners, etc.


Perseroan menyelenggarakan RUPS Tahunan (RUPST) selambatlambatnya 6 bulan setelah tahun buku Perseroan berakhir, dan RUPS Luar Biasa (RUPSLB) sewaktu-waktu berdasarkan kebutuhan.

The Company assembles for the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) not later than 6 months after the end of the Company’s fiscal year, and Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) at any time as deemed necessary.

Selama tahun 2013, Perseroan telah mengadakan 3 kali RUPS, yaitu RUPST sebanyak 1 kali pada tanggal 16 April 2013 dan RUPSLB sebanyak 2 kali pada tanggal 14 Maret 2013 dan 16 April 2013. Seluruh keputusan RUPS tersebut diatas telah seluruhnya diimplementasikan atau direalisasikan.

Throughout the year of 2013, the Company held 3 General Meetings of Shareholders, namely 1 Annual General Meeting of Shareholders or AGMS on 16 April 2013 and 2 Extraordinary General Meetings of Shareholders of EGMS on 14 March 2013 and 16 April 2013. All resolutions of the abovementioned GMS has been implemented or realized.

a. RUPS Tahunan

a. Annual GMS

RUPS Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 16 April 2013 mengagendakan dan mengambil keputusan sebagai berikut:

The Annual AGMS was held on 16 April 2013 and covered the following agendas and resolutions:

Agenda Pertama: Persetujuan Laporan Tahunan 2012 termasuk di dalamnya laporan pengawasan Dewan Komisaris dan pengesahkan Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012. a. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan 2012, termasuk Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan tahun 2012. b. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana & Rekan – PricewaterhouseCoopers sesuai dengan laporannya tertanggal 27 Februari 2013.

First Agenda: Approval of 2012 Annual Report, including the Supervisory Report of the Board of Commissioners and the approval of the Company’s Financial Statement for the year ended 31 December 2012. a. Approve and authorize the Company’s 2012 Annual Report, including the 2012 Supervisory Report of Board of Commissioners of the Company. b. Approve the Financial Statement of the Company for the fiscal year ended 31 December 2012 which was audited by the Public Accounting Office Tanudiredja, Wibisana and Partners – PricewaterhouseCoopers in accordance with its report dated 27 February 2013.

Agenda Kedua: Penetapan penggunaan laba bersih Perseroan Tahun Buku 2012.

Second Agenda: Determining of the utilization of the Company’s net profits in the fiscal year of 2012.

Menyetujui dan menetapkan penggunaan Laba Bersih Perseroan sebesar Rp127.920.000.000 dengan rincian sebagai berikut: a. Sebesar 5% dari Laba Bersih atau Rp6.396.000.000 ditetapkan sebagai Cadangan Umum. b. Sebesar 85% dari Laba Bersih atau sebesar Rp108.732.000.000 sebagai Laba Ditahan (Retained Earning). c. Sebesar 10% dari Laba Bersih atau sebesar Rp12.792.000.000 ditetapkan sebagai dividen kepada Pemegang Saham.

Approve and determine the utilization of the Company’s net profits at Rp127,920,000,000 with the following details: a. 5% of the net profits or Rp6,396,000,000 as General Reserves. b. 85% of the net profits or at Rp108,732,000,000 as Retained Earning. c. 10% of the net profit or at Rp12,792,000,000 as dividend to be distributed to the Shareholders.

Agenda Ketiga: Penetapan tantiem tahun 2012 dan remunerasi tahun 2013 bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris.

Third Agenda: Determination of bonus of the fiscal of year of 2012 and the remuneration of the year of 2013 to the members of Board of Directors and Commissioners. a. Determine a reward for annual performance bonus (tantiem) to the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company for the fiscal year of 2012 valued at 8.3 times of the most recent wages/honorarium without applicable benefits in the Fiscal Year of 2012, and granted proportionally in accordance with the period of the office term being respectively served. b. Tax for the bonus (tantiem) shall be borne by the Receiving Parties. c. The members of Board of Directors and Personnel of PT Pertamina (Persero) who are also members of the Company’s Board of Commissioners shall have no right to such bonus or tantiem, and therefore such bonuses shall be paid to PT Pertamina (Persero).

a. Menetapkan penghargaan atas kinerja tahunan (tantiem) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk Tahun Buku 2012 sebesar 8,3 kali gaji/honorarium tanpa tunjangan yang berlaku terakhir pada Tahun Buku 2012 dan diberikan secara proposional sesuai dengan lamanya yang bersangkutan menduduki jabatannya masing-masing. b. Pajak atas tantiem ditanggung oleh Penerima. c. Bagi anggota Direksi dan Pekerja PT Pertamina (Persero) yang menjadi anggota Dewan Komisaris Perseroan tidak berhak atas tantiem dan oleh karena itu tantiem tersebut dibayarkan kepada PT Pertamina (Persero).


Agenda Keempat: Penunjukkan Akuntan Publik untuk mengaudit perhitungan tahunan Perseroan tahun buku 2013. a. Memberikan kuasa dan melimpahkan kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan Kantor Akuntan Publik (KAP) dalam melakukan pemeriksaan atas Laporan Keuangan Perseroan tahun buku yang berakhir 31 Desember 2013 berikut besaran nilai jasanya, sesuai ketentuan dan peraturan yang berlaku. b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik (KAP) pengganti bilamana karena sebab apapun juga berdasarkan ketentuan Pasar Modal di Indonesia apabila Akuntan Publik yang ditunjuk tidak dapat melakukan tugasnya.

Agenda Kelima: Perubahan susunan pengurus Perseroan. a. Menyetujui pengunduran diri Erry Firmansyah sebagai Komisaris Independen Perseroan yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya rapat dengan ucapan terimakasih atas jasa-jasanya selama menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan. b. Menyetujui pemberhentian dengan hormat Surat Indrijarso sebagai Komisaris Independen Perseroan yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya rapat dengan ucapan terimakasih atas jasa-jasanya selama menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan. c. Menyetujui pengangkatan Tri Siwindono Umar Santosa sebagai Komisaris Independen Perseroan untuk jangka waktu 1 (satu) periode sebagaimana dimaksud dalam Anggaran Dasar Perseroan, yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya rapat. d. Menyetujui pengangkatan Pradana Ramadhian sebagai Komisaris Independen Perseroan untuk jangka waktu 1 (satu) periode sebagaimana dimaksud dalam Anggaran Dasar Perseroan, yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya rapat. e. Dengan demikian sejak ditutupnya rapat ini susunan pengurus menjadi sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Komisaris

: Luhur Budi Djatmiko : Tri Siwindono Umar Santosa : Pradana Ramadhian : Rony Gunawan : Adhi Utomo Jusman

Direksi : Elia Massa Direktur Utama Direktur Operasi : Lusiaga Levi Susila Direktur Pengembangan Usaha : Tony Harisman Soetoro merangkap Direktur Tidak Terafiliasi : Sabam Hutajulu Direktur Keuangan Direktur SDM dan Umum : Helmy Said

Fourth Agenda: Appointment of Public Accountants in order to perform an audit to the annual accounts for the Company’s fiscal year of 2013. a. Grant the power and conferring the authority upon the Board of Commissioners in order to appoint a Public Accounting Office (KAP) who shall perform the audit of the Financial Statement of the Company for the fiscal year ended 31 December 2013, including the audit fees, in accordance with the provisions of the prevailing laws and regulations. b. Grant the power and conferring the authority upon the Board of Commissioners of the Company to appoint an alternate Public Accounting Office (PAO) if, for any reason whatsoever subject to the provisions and regulations of the Capital Market appplicable in Indonesia, the first Public Accountants originally enganged fails to perform its duties. Fifth Agenda: Change of the organizational structure of the Company’s management. a. Approve the resignation of Ery Firmansyah as an Independent Commissioner effective as of the closing of this meeting with great appreciation for his services as an Independent Commissioner. b. Respectfully approve the discharge of Surat Indrijarso as the Independent Commissioner effective as of the closing of this meeting with great appreciation for his services as Independent Commissioner. c. Approve the appointment of Tri Siwindono Umar Santosa as an Independent Commissioner for 1 term as defined in the Company’s Article of Association, effective as of the closing of this meeting. d. Approve the appointment of Pradana Ramadhian as an Independent Commissioner for 1 term as defined in the Company’s Article of Association, effective as of the closing of this meeting. e. Therefore, as of the closing of the Annual GMS the structure of the Company’s management was as follows: Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Commissioner Commissioner Board of Directors President Director Director of Operation Director of Business Development and Non-Affiliated Director Director of Finance Director of HR and General Affairs

: Luhur Budi Djatmiko : Tri Siwindono Umar Santosa : Pradana Ramadhian : Rony Gunawan : Adhi Utomo Jusman

: Elia Massa : Lusiaga Levi Susila : Tony Harisman Soetoro

: Sabam Hutajulu : Helmy Said


b. RUPS Luar Biasa

b. Extraordinary GMS

Perseroan telah menyelenggarakan RUPS Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 14 Maret 2013 dan 16 April 2013.

The Company held Extraordinary GMS on 14 March 2013 and 16 April 2013.

RUPS Luar Biasa I (14 Maret 2013) RUPSLB ini mengagendakan perubahan susunan pengurus Perseroan dan memutuskan:

Extraordinary GMS I (14 March 2013) The EGMS covered agenda of the change of the organizational structure of the Company’s management, and decided the resolutions: a. Respectfully discharge Andri T. Hidayat as President Commissioner effective as of the closing of this meeting with great appreciation for his services as President Commissioner of the Company. b. Appoint Luhur Budi Djatmiko as President Commissioner for 1 term as defined in the Company’s Article of Association, effective as of the closing of this meeting.

a. Memberhentikan dengan hormat Andri T. Hidayat sebagai Komisaris Utama Perseroan yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat dengan ucapan terimakasih atas jasajasanya selama menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan. b. Mengangkat Luhur Budi Djatmiko sebagai Komisaris Utama Perseroan untuk jangka waktu 1 (satu) periode sebagaimana dimaksud dalam Anggaran Dasar Perseroan, yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat. c. Memberhentikan dengan hormat M. Suluhuddin Noor sebagai Komisaris Perseroan yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat dengan ucapan terimakasih atas jasajasanya selama menjabat sebagai Komisaris Perseroan. d. Mengangkat Adhi Utomo Jusman sebagai Komisaris Perseroan untuk Jangka waktu 1 (satu) periode sebagaimana dimaksud dalam Anggaran Dasar Perseroan, yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat. e. Memberhentikan dengan hormat Tony Harisman Soetoro sebagai Direktur Operasi dan sebagai Pejabat Pengganti Sementara Direktur Pengembangan Usaha Perseroan dengan ucapan terima kasih atas jasa-jasanya selama menjabat sebagai Direktur Perseroan. f. Mengangkat Tony Harisman Soetoro sebagai Direktur Pengembangan Usaha merangkap Direktur Tidak Terafiliasi Perseroan untuk jangka waktu 1 (satu) periode sebagaimana dimaksud dalam Anggaran Dasar Perseroan, yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat. g. Mengangkat Lusiaga Levi Susila sebagai Direktur Operasi Perseroan untuk jangka waktu 1 (satu) periode sebagaimana dimaksud dalam Anggaran Dasar Perseroan, yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat. h. Dengan demikian sejak ditutupnya Rapat ini susunan Pengurus Perseroan menjadi sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Komisaris Direksi Direktur Utama Direktur Operasi Direktur Pengembangan Usaha merangkap Direktur Tidak Terafiliasi Direktur Keuangan Direktur SDM & Umum

: Luhur Budi Djatmiko : Surat Indrijarso : Erry Firmansyah : Rony Gunawan : Adhi Utomo Jusman

c. Respectfully discharge M. Suluhuddin Noor as Commissioner effective as of the closing of this meeting with great appreciation for his services as Commissioner of the Company. d. Appoint Adhi Utomo Jusman as Commissioner for 1 term as defined in the Company’s Article of Association, effective as of the closing of this meeting. e. Respectfully discharge Tony Harisman Soetoro as Director of Operation and Acting of Director of Business Development effective as of the closing of this meeting with great appreciation for his services as Director of the Company. f. Appoint Tony Harisman Soetoro as Director of Business Development and Non-affiliated Director for 1 term as defined in the Company’s Article of Association, effective as of the closing of this meeting. g. Appoint Lusiaga Levy Susila as Director of Operation for 1 term as defined in the Company’s Article of Association, effective as of the closing of this meeting. h. Therefore, as of the closing of the Annual GMS the structure of the Company’s management was as follows : Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Commissioner Commissioner

: Luhur Budi Djatmiko : Surat Indrijarso : Erry Firmansyah : Rony Gunawan : Adhi Utomo Jusman

: Elia Massa : Lusiaga Levi Susila : Tony Harisman Soetoro

Board of Directors President Director : Elia Massa Director of Operation : Lusiaga Levi Susila Director of Business Development : Tony Harisman Soetoro and Non-affiliated Director

: Sabam Hutajulu : Helmy Said

Director of Finance : Sabam Hutajulu Director of HR & General Affairs : Helmy Said


RUPS Luar Biasa II (16 April 2013) RUPSLB ini mengagendakan perubahan Anggaran Dasar Perseroan, termasuk Pasal 3 tentang Kegiatan Usaha dan memutuskan:

Extraordinary GMS II (16 April 2013) The EGMS covered the agenda regarding the amendment of the Company’s Article of Association, including Article 3 regarding Business Activities and decided the following resolutions:

A. Memberikan persetujuan terhadap perubahan Pasal 3 tentang Kegiatan Usaha sebagai berikut: 1. Penambahan kata “utama” pada kegiatan usaha yang dimaksud dalam Pasal 3 ayat 2, sehingga kalimatnya menjadi: “Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut diatas, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha utama sebagai berikut:"

A. To grant approval for the amendment of Article 3 regarding Business Activities as follows: 1. Add the word “core” in lines of business as referred to in Article 3 paragraph 2, such that the sentence shall become: “In order to accomplish the aforesaid purposes and objectives, the Company may undertake th following core lines of business:"

2. Penambahan beberapa kegiatan usaha utama dalam Pasal 3 ayat 2, sebagai berikut: a. Dalam bidang jasa, ditambahkan kegiatan usaha: - Jasa yang berkaitan energi alternatif - Menjalankan usaha di bidang pengambilan data dan pengolahan data geofisika dan geologi - Konsultasi bidang energi - Konsultasi bidang pertambangan - Jasa pengecekan pipa/gas di bawah tanah dan di dalam laut - Jasa mendeteksi kebocoran pipa/gas di bawah tanah dan di dalam laut b. Dalam bidang perindustrian, ditambahkan kegiatan usaha: - Industri pembangkit tenaga listrik - Industri energi alternatif - Industri maritim

2. Add a number of core business activities in Article 3 paragraph 2 as follows: a. In the field of services, the following business activities are added: - Services related to alternative energy - To undertake business in data collection and data processing in geophysics and geology - Consultation in energy services - Consultation in mining services - Underground and subsea pipes/gas inspection services - Underground and subsea pipes/gas leakage detection services b. In the field of industry, the following business activities are added: - Electric power generation industry - Alternative energy industry - Maritime industry

3. Penambahan ayat dalam Pasal 3, yaitu: Pasal 3 ayat 3, berbunyi: ”Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas serta untuk menunjang kegiatan usaha Perseroan tersebut di atas, Perseroan melaksanakan juga kegiatan usaha penunjang di bidang jasa, perdagangan, pertambangan, pembangunan dan perindustrian lainnya yang dapat menunjang kegiatan usaha utama Perseroan.”

3. Add paragraph in Article 3, namely: Article 3 paragraph 3, which states: ”In order to accomplish such aforesaid purposes and objectives, and in order to support the foregoing business activities of the Company, the Company may also perform any business activities in support services, trade, mining, development and construction, and such other industries that may support the core business of the Company.”

B. Memberikan persetujuan terhadap perubahan Pasal 18 ayat 4 tentang Tugas dan Wewenang Dewan Komisaris sebagai berikut: Yang semula berbunyi : “Dewan Komisaris dengan suara terbanyak bisa setiap waktu berhak memberhentikan untuk sementara waktu seorang atau lebih anggota Direksi jika ia (mereka) bertindak bertentangan dengan Anggaran Dasar ini atau melalaikan kewajibannya (mereka) atau terdapat alasan yang mendesak bagi Perseroan.”

B. Grant approval for the amendment to Article 18 paragraph 4 regarding the Duties and Authorities of the Board of Commissioners as follows: Previously read and written as follows : “Board of Commissioners, by majority votes, at any time, shall reserve the right to temporarily suspend one or more member of Board of Directors if he/she (they) commits any acts in contravention of the Articles of Association, or fails to perform his/her (their) duties, or should there be urgency for the Company to do so.”

Menjadi berbunyi : “Dewan Komisaris dengan suara terbanyak bisa setiap waktu berhak memberhentikan untuk sementara waktu seorang atau lebih anggota Direksi jika ia (mereka) bertindak bertentangan dengan Anggaran Dasar ini atau melalaikan kewajibannya (mereka) atau terdapat alasan yang mendesak bagi Perseroan termasuk namun tidak terbatas pada dalam hal Direksi sakit dan tidak dapat menjalankan tugas.“

Hereinafter be read and written as follows : “Board of Commissioners, by majority votes, at any time, shall reserve th right to temporarily suspend one or more member of Board of Directors if he/she (they) commits any acts in contravention with the Articles of Association, or fails to perform his/her (their) duties, or should there be urgency for the Company to do so, including but not limited to in case the member(s) of Board of Directors are ailing and unable to perform his or her duties.”


Dewan Komisaris Board of Commissioners Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan serta Keputusan RUPST tertanggal 16 April 2013, Dewan Komisaris terdiri dari 5 (lima) orang dengan komposisi sebagai berikut: Komisaris Utama : Luhur Budi Djatmiko Komisaris Independen : Tri Siwindono Umar Santosa Komisaris Independen : Pradana Ramadhian Komisaris : Rony Gunawan Komisaris : Adhi Utomo Jusman

Pursuant to the Company’s Articles of Association and AGMS Resolution dated 16 April 2013, the Board of Commissioners shall consist of 5 (five) persons in the following composition follows: President Commissioner : Luhur Budi Djatmiko Independent Commissioner : Tri Siwindono Umar Santosa Independent Commissioner : Pradana Ramadhian Commissioner : Rony Gunawan Commissioner : Adhi Utomo Jusman

Per 25 Januari 2014 Rony Gunawan telah efektif mengundurkan diri sebagai Komisaris Perseroan.

As per 25 January 2014, Rony Gunawan effectively resigned as Commissioner of the Company.

Anggota Dewan Komisaris Perseroan diangkat dan diberhentikan oleh RUPS serta memenuhi persyaratan umum dan khusus yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar Perseroan, Board Manual dan ketentuan lain yang berlaku. Dewan Komisaris tidak turut serta dalam pengambilan keputusan terkait operasional perusahaan.

The members of the Company’s Board of Commissioners shall be appointed and discharged by GMS, and meet the general and specific requirements as specified under the Articles of Association of the Company, Board Manual, and such other applicable rules and regulations. Board of Commissioners shall not participate in the decision-making process related to the operations of the Company.

Tugas dan Lingkup Tanggung Jawab Dewan Komisaris: - Melakukan pengawasan secara umum atau khusus. - Memberikan nasihat kepada Direksi terkait pengelolaan perusahaan. - Memastikan konsistensi penerapan GCG di lingkungan perusahaan.

Duties and Scope of Responsibility of Board of Commissioners: - Performing supervison and monitoring, both general and specific. - Advising Board of Directors on issues related to the management of the company. - Ensuring the consistency of GCG implementation within the company’s organization.

Komisaris Utama bertugas untuk mengkoordinasikan seluruh kegiatan Dewan Komisaris.

The President Commissioner performed the duty to coordinate all Board of Commissioners’ activities.

Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab 2013

Performance of Duties and Responsibilities 2013 The Board of Commissioners shall perform their duties and responsibilities independently. Board of Commissioners shall ensure the implementation of GCG in respect of all activities at all levels or ranks within the organization.

Dewan Komisaris melaksanakan tugas dan tanggung jawab secara independen. Dewan Komisaris wajib memastikan terselenggaranya pelaksanaan GCG dalam setiap kegiatan pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan terhadap pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi, serta memberikan nasihat kepada Direksi. Dalam melakukan pengawasan, Dewan Komisaris mengarahkan, memantau, dan mengevaluasi pelaksanaan kebijakan. Dewan Komisaris tidak terlibat dalam pengambilan keputusan kegiatan operasional, kecuali hal-hal lain yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar dan atau peraturan perundang-undangan yang berlaku. Dewan Komisaris wajib memastikan bahwa Direksi telah menindaklanjuti temuan audit dan rekomendasi dari satuan kerja audit internal, auditor eksternal atau hasil pengawasan otoritas lain.

Dalam rangka mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris membentuk: a. Komite Audit; b. Komite Pemantau Risiko; c. Komite Nominasi dan Remunerasi.

Board of Commissioners shall conduct the monitoring and supervision over the implementation of the the Board of Directors’ duties and responsibilities and shall give advice to Board of Directors. In conducting supervision, the Board of Commissioners shall direct, supervise, monitor, and evaluate the implementation of policies. The Board of Commissioners shall not be involved in the decision making process unless it is provided for other issues as referred to in the Articles of Association and/or in accordance with the provisions of the prevailing laws and regulations. The Board of Commissioners shall ensure that the Board of Directors follows up the findings and recommendations from the audit conducted by the Internal Audit work unit, the External Auditor, or audit by other authorities. In order to support the effectiveness of the implementation of its duties and responsibilities, the Board of Commissioners form: a. Audit Committee; b. Risk Monitoring Committee; c. Nomination and Remuneration Committee.


Dewan Komisaris memastikan bahwa Komite yang telah dibentuk menjalankan tugasnya secara efektif.

Board of Commissioners shall ensure that all Committees formed perform their duties effectively.

Independensi Dewan Komisaris Independensi Dewan Komisaris dijamin salah satunya dengan penunjukkan 2 (dua) Komisaris Independen Perseroan. Keberadaan Komisaris Independen tersebut telah sesuai dengan persyaratan yang ditetapkan dalam Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-305/BEJ/07-2004 tentang Peraturan No. I-A tentang Pencatatan saham dan efek bersifat ekuitas selain saham yang diterbitkan oleh perusahaan tercatat, yaitu bahwa setiap perusahaan publik harus memiliki Komisaris Independen sekurang-kurangnya 30% dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris. Komisaris Independen tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, Direksi dan/atau dengan pemegang saham atau hubungan lainnya dengan Perseroan yang dapat mempengaruhi kemampuannya bertindak independen.

Independence of Board of Commissioners The independence of Board of Commissioners is guaranteed, among others by the appointment of 2 (two) Independent Commissioners of the Company. The presence of these Independent Commissioners complies with the provisions as stipulated under the Resolution of Board of Directors of PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-305/BEJ/07-2004 regarding Regulation No. I-A regarding Listing of equity shares and securities other than shares issued by publicly listed companies, which means that any publicly listed company shall have or appoint an Independent Commissioner constituting at least 30% of the total number of the members of the Board of Commissioners. Independent Commissioners shall have no relations whatsover in terms of financial matters, administrative matters, share ownership, and/or family relations with any other members of Board of Commissioners, the members of Board of Directors, and/or Shareholders, or such other relations with the Company that may influence their ability to act independently.

Benturan Kepentingan Dalam upayanya meminimalkan terjadinya benturan kepentingan, setiap anggota Dewan Komisaris wajib membuat Daftar Khusus yang memuat informasi mengenai kepemilikan sahamnya dan/atau keluarganya di Perseroan maupun di perusahaan lain. Daftar tersebut disimpan dan diadministrasikan oleh Sekretaris Dewan Komisaris.

Conflict of Interest In its effort to minimize the occurrence of conflict of interest, all members of Board of Commissioners shall make a Special Register that contains information regarding share ownership and/or family members in the Company or in other companies. Such a register shall be maintained and administered by the Secretary of the Board of Commissioners.

Rapat Dewan Komisaris Dewan Komisaris secara berkala melaksanakan rapat baik rapat internal maupun Rapat Gabungan dengan Direksi. Selama 2013, Dewan Komisaris menyelenggarakan 6 kali rapat internal dan rapat gabungan dengan Direksi sebanyak 9 kali. Keputusan yang diambil dalam rapat Dewan Komisaris didasarkan pada asas musyawarah untuk mufakat atau dengan melakukan pemungutan suara terbanyak.

Board of Commissioners’ Meeting Board of Commissioners regularly holds its meetings, both Internal and Joint Meetings with the Board of Directors. Throughout the year of 2013, the Board of Commissioners convened 6 Internal Meetings and 9 Joint Meetings with Board of Directors. The resolutions adopted at such Board of Commissioners’ Meetings were made on a consensual basis with the principle of deliberation and in amicable ways, or by majority voting.

Frekuensi kehadiran masing-masing anggota dalam Rapat Dewan Komisaris selama tahun 2013:

The frequency of attendance of each member in Board of Commissioners’ Meetings in 2013 is as follows:

Nama Name

Jabatan Position

Andry T. Hidayat *) Luhur Budi Djatmiko **) Erry Firmansyah ***) Surat Indrijarso ***) Tri Siwindono Umar Santosa ****) Pradana Ramadhian ****) Rony Gunawan M. Suluhuddin Noor *****) Adhi Utomo Jusman ******)

Komisaris Utama President Commissioner Komisaris Utama President Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner Komisaris Commissioner Komisaris Commissioner Komisaris Commissioner

Rapat Internal Internal Meeting

Rapat Gabungan Joint Meeting

Jumlah Total 5

Jumlah Total 7

1 dari of 1 5 dari of 5 1 dari of 2 2 dari of 2 4 dari of 4 4 dari of 4 4 dari of 5 2 dari of 2 5 dari of 5

1 dari of 6 dari of 1 dari of 4 dari of 4 dari of 6 dari of 6 dari of 3 dari of 6 dari of

2 7 2 4 6 6 9 3 7

*) Menjabat sebagai Komisaris Utama sampai dengan RUPSLB tanggal 14 Maret 2013 Serving as President Commissioner until EGMS held on 14 March 2013 **) Diangkat sebagai Komisaris Utama pada RUPSLB tanggal 14 Maret 2013 Serving as President Commissioner at EGMS held on 14 March 2013 ***) Menjabat sebagai Komisaris Independen sampai dengan RUPST tanggal 16 April 2013 Serving as Independent Commissioner until AGMS held on 16 April 2013 ****) Diangkat sebagai Komisaris Independen pada RUPST tanggal 16 April 2013 Serving as Independent Commissioner in AGMS held on 16 April 2013 *****) Menjabat sebagai Komisaris sampai dengan RUPSLB tanggal 14 Maret 2013 Serving as Commissioner until EGMS held on 14 March 2013 ******) Diangkat sebagai Komisaris pada RUPSLB tanggal 14 Maret 2013 Serving as Commissioner at EGMS held on 14 March 2013

Program Pelatihan Dewan Komisaris:

Board of Commissioners’ Training Program

Tidak ada program pelatihan yang diikuti selama tahun 2013.

No participation in training programs 2013.


Direksi Board of Directors Anggaran Dasar Perseroan serta Keputusan RUPSLB tanggal 14 Maret 2013 menetapkan bahwa Direksi Perseroan terdiri dari 5 (lima) orang dengan komposisi sebagai berikut: Direktur Utama : Elia Massa Direktur Operasi : Lusiaga Levi Susila Direktur Pengembangan Usaha : Tony Harisman Soetoro merangkap Direktur Tidak Terafiliasi Direktur Keuangan : Sabam Hutajulu Direktur SDM & Umum : Helmy Said

According to the Company’s Articles of Association and the Resolution of EGMS held on 14 March 2013 it being resolved that the Company’s Board of Directors consist of 5 (five) persons with the following composition: President Director : Elia Massa Director of Operation : Lusiaga Levi Susila Director of Business Development : Tony Harisman Soetoro and Non-Affiliated Director Director of Finance : Sabam Hutajulu Director of HR & General Affairs : Helmy Said

Direksi Perseroan bertanggung jawab secara kolektif kepada RUPS dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya. Anggota Direksi diangkat dan diberhentikan oleh RUPS dengan periode jabatan masing-masing selama 3 (tiga) tahun dan dapat diangkat kembali atas persetujuan RUPS. Calon anggota Direksi diangkat setelah melalui proses fit and proper test sesuai peraturan perundangan yang berlaku dan ketentuan GCG.

The Board of Directors of the Company shall jointly or collectively be accountable to GMS in performing its duties and responsibilities. The members of the Board of Directors shall be appointed and removed by GMS for the term of office of 3 (three) years respectively, and they may be re-appointed subject to the approval from GMS. The candidates are appointed as the members of Board of Directors after successfully undergoing fit and proper test in accordance with the provisions of the prevailing laws and regulations and GCG provisions.

Tugas dan Lingkup Tanggung Jawab Direksi:

Duties and Scope of Responsibility of Board of Directors:

- Melakukan pengelolaan perusahaan sesuai visi dan misi perusahaan maupun strategi jangka pendek maupun jangka panjang. - Menjalankan segala tindakan baik mengenai kepengurusan maupun kepemilikan Perseroan. - Melaksanakan GCG di seluruh tingkatan atau jenjang organisasi. - Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan. - Mewakili Perseroan baik di dalam maupun di luar pengadilan tentang segala hal dan dalam segala kejadian yang mengikat pihak lain dengan Perseroan.

- Managing the company in accordance with the vision and mission of the company, or short-term or long-term strategies of the company. - Executing all necessary actions, regarding both management and ownership of the Company. - Implementing GCG at all levels or positions within the organization. - Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets. - Representing the Company, either in or out of court, in repect of any matters, actions, and all events or transactions that legally bind other parties and the Company.

Sementara itu, masing-masing anggota Direksi memiliki tugas dan tanggung jawab individual sebagai berikut:

Meanwhile, as individuals, the duties and responsibilities of each of the members of Board of Directors shall be as follows:

1. Direktur Utama: Menentukan, memutuskan dan menetapkan strategi perencanaan serta pelaksanaan seluruh kegiatan Perseroan meliputi fungsi operasi, pengembangan usaha, keuangan, SDM & umum, internal audit & quality management, corporate legal, commercial & strategic, HSE dan corporate secretary dimana seluruh kegiatan tersebut dikaitkan dengan usaha pencapaian visi dan misi Perusahaan dalam menjalankan bisnisnya. 2. Direktur Keuangan: Menentukan, memutuskan, menetapkan dan mengendalikan kebijakan dan strategi keuangan Perseroan untuk meningkatkan profitabilitas, likuiditas Perusahaan guna mencapai tujuan dan sasaran Perusahaan secara efektif dan efisien. 3. Direktur Operasi: Menentukan, memutuskan, menetapkan dan mengendalikan pembuatan kebijakan operasi Perseroan meliputi Divisi Geoscience Services (GSC), Drilling & Oilfield

1. President Director: prescribing, resolving, and determining the strategies on planning and implementation of all of the Company’s activities, including the operational function, business development, finances, HR and general affairs, internal audit and quality management, corporate legal, commercial & strategic, HSE and corporate secretary, whereas all of these activities are related to the efforts in order to accomplish the vision and mission of the Company in undertaking its businesses. 2. Director of Finance: prescribing, resolving, determining and controlling the financial policies and strategies of the Company in order to improve profitability and liquidity of the Company which would ultimately lead to the accomplishment of the purposes and objectives of the Company effectively and efficiently. 3. Director of Operation: prescribing, resolving, determining and controlling the making of operational policies of the Company, including Geoscience Services (GSC) Division, Drilling and Oilfield


Services (DOS) serta mengevaluasi dan mengkaji kinerja operasi unit usaha dan anak perusahaan. 4. Direktur Pengembangan Usaha: Menentukan, memutuskan, menetapkan dan mengendalikan kebijakan kegiatan pengembangan usaha di Perseroan, melalui pemantauan dan evaluasi baik operasi di dalam Perusahaan maupun di luar Perusahaan, guna meningkatkan dan melakukan upayaupaya optimalisasi kegiatan pengembangan usaha di bidang migas dalam rangka mencapai target yang telah ditetapkan. 5. Direktur SDM & Umum: Menentukan, memutuskan, menetapkan dan mengendalikan kegiatan Sumber Daya Manusia (SDM) & umum meliputi procurement, general affair & Property Management, human resource management dan information system & procedure untuk mendukung kegiatan operasi rutin maupun proyek secara tepat waktu, accountable dan auditable

Services (DOS) Division, and evaluating and reviewing the operational performance of the Company’s business units and subsidiaries. 4. Director of Business Development: prescribing, resolving, determining and controlling the policies of business development activities at the Company, by monitoring the evaluation of operations within or outside the Company, in order to improve and optimize business development activities in oil and gas to achieve the stipulated target.

Independensi Direksi

Independence of Board of Directors

Independensi Direksi dijamin melalui pelaksanaan kepengurusan Perseroan atau hubungan dengan pihak lain secara independen dan tanpa campur tangan pihak lain atau bertentangan dengan peraturan perundangan serta Anggaran Dasar Perseroan yang dapat mengurangi keobyektifan dan kemandirian Direksi dalam menjalankan tugasnya. Selain itu, anggota Direksi tidak memiliki hubungan keluarga sampai derajat ketiga dengan anggota Direksi maupun Dewan Komisaris.

The independence of Board of Directors is guaranteed by the implementation of the management of the Company or relations with other parties independently and without the interference of other parties, or not in contravention with the provisions of the prevailing laws and regulations and Articles of Association of the Company, which may reduce the objectivity and independence of the members of Board of Directors in performing their duties. In addition, members of Board of Directors have no family relations until the third degree with any member of Board of Directors or Board of Commissioners.

Benturan Kepentingan

Conflict of Interest

Anggota Direksi wajib membuat Daftar Khusus yang memuat informasi mengenai kepemilikan saham anggota Direksi dan/ keluarganya di Perseroan maupun di perusahaan lain. Daftar Khusus tersebut disimpan dan diadministrasikan oleh Sekretaris Perusahaan.

The Members of Board of Directors shall make a Special Register that contains information regarding share ownership and/or family members in the Company or in other companies. Such a register shall be kept, maintained, and administered by the Secretary of the Board of Directors.

Rapat Direksi

Board of Directors’ Meeting

Direksi melaksanakan rapat internal sekurang-kurangnya 43 kali dalam setahun. Keputusan yang diambil dalam rapat Direksi didasarkan pada asas musyawarah untuk mufakat atau dengan melakukan pemungutan suara terbanyak.

The Board of Directors shall convene for at least 43 Internal Meetings in each year. The resolutions adopted at the Board of Directors’ meetings shall be on a consensual basis with the principle of deliberation in amicable ways, or by majority voting.

Frekuensi kehadiran masing-masing anggota dalam Rapat Direksi selama tahun 2013:

The frequency of attendance of each member at Board of Directors’ Meetings in 2013 is as follows:

Nama Name Elia Massa Lusiaga Levi Susila* Tony Harisman Soetoro

5. Director of HR & General Affairs: prescribing, resolving, determining and controlling Human Resources (HR) and general activities, including procurement, general affair and Property Management, human resource management and information system, and procedures to support routine operational activities or projects in a timely, accountable and auditable manner.

Jabatan Position

Direktur Utama President Director Direktur Operasi Director of Operation Direktur Pengembangan Usaha merangkap Direktur Tidak Terafiliasi Director of Business Development concurrently serving as Non-affiliated Director Sabam Hutajulu Direktur Keuangan Director of Finance Helmy Said Direktur SDM & Umum Director of HR & General Affairs *) Diangkat sebagai Direktur Operasi pada RUPSLB tanggal 14 Maret 2013 Serving as Director of Operation at EGMS held on 14 March 2013

Rapat Meeting Jumlah Total 43 42 27 41 42 41


Kebijakan Penetapan Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Remuneration for Members of Board of Directors and Board of Commissioners

Merujuk pada Pasal 96 ayat (1) UU Perseroan Terbatas No. 40 tahun 2007 yang mengatur besarnya gaji dan tunjangan Direksi ditetapkan berdasarkan keputusan RUPS. Kewenangan tersebut berdasarkan Pasal 96 ayat (2) dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris.

In accordance with Article 96 verse (1) of the Limited Liability Company Law No. 40/2007, which determines the amount of salary and benefits for the Board of Directors based on the decision of the GMS, the authority to determine the said amount according to Article 96 verse (2) can be transferred to the Board of Commissioners.

Dewan Komisaris dan Direksi menerima remunerasi yang terdiri atas gaji, tunjangan dan tantiem. Jumlah total remunerasi yang diterima oleh anggota Dewan Komisaris dilaporkan oleh Perseroan dalam RUPS tahunan. Penetapan remunerasi Direksi dan Dewan Komisaris berdasarkan hasil RUPS.

The Board of Commissioners and Directors receive a remuneration package consisting of salary, benefits and bonus. The total amount of remuneration received by members of the Board of Commissioners is reported by the Company in the Annual GMS. The determination of the remuneration for the Board of Commissioners and Directors is done at the GMS.

Penetapan penghasilan berupa gaji/ honorarium, tunjangan dan fasilitas yang bersifat tetap dilakukan dengan mempertimbangkan faktor pendapatan, aktiva, serta kondisi dan kemampuan keuangan Perseroan, serta tingkat inflasi dan faktor-faktor lain yang relevan serta tidak bertentangan dengan peraturan perundang-undangan. Sedangkan tantiem yang bersifat variabel dilakukan dengan mempertimbangkan faktor pencapaian target, tingkat kesehatan dan kemampuan keuangan serta faktor-faktor lain yang relevan.

The determination of salary/honorarium, benefits and permanent facilities is conducted by taking into consideration the following factors: the Company’s income, assets, and financial condition, as well as the inflation rate and other relevant factors not in contradiction of the prevailing laws. Meanwhile, the bonus, which is variable, is calculated by taking into consideration the achievement of targets, the financial soundness and capability of the Company, as well as other relevant factors.

Adapun perincian jumlah remunerasi yang diberikan adalah sebagai berikut:

The details of the abovementioned remuneration are provided below: (Rp juta Rp million)

Jabatan Position

Direksi Directors Dewan Komisaris Board of Commissioners Jumlah Total

Gaji, THR, Tunjangan Cuti dan Tantiem Salaries, Religious Allowance, Duty Leave Benefit and Tantiem 2013 2012

Pesangon Compensation

Lain-lain (iuran) Other Compensations

Jumlah Total

2013

2012

2013

2012

2013

13.177

9.447

-

-

138

147

13.315

2012 9.594

4.700

2.707

1.602

-

-

-

6.302

2.707

19.618

12.301


Komite-Komite COMMITTEES Dewan Komisaris Perseroan dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya dibantu oleh 3 (tiga) komite, yaitu:

Komite Audit Dibentuk sejak tahun 2004 berdasarkan Keputusan Ketua Bapepam LK No. Kep-29/PM/2004 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit serta Keputusan Ketua Bapepam LK No. Kep-643/BL/2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, Komite Audit Perseroan melaksanakan fungsinya sebagai organ pendukung Dewan Komisaris, di antaranya dalam melaksanakan pengawasan dan memberikan nasihat kepada Direksi, mendorong penerapan tata kelola perusahaan yang baik dan meningkatkan kualitas keterbukaan dan pelaporan keuangan.

In performing its duties and responsibilities, The Board of Commissioners of the Company are assisted by 3 (three) committees, namely:

Audit Committee Established in the year of 2004 in pursuance of the provisions of Decree of the Chairman of the Supervisory Board for Capital Market and Financial Institution or Bapepam LK No. Kep-29/PM/2004 regarding Guidelines for the Formation and Work Implementation of the Audit Committee and Decree of the Chairman of Bapepam LK No. Kep-643/BL/2012 regarding Guidelines for the Formation and Work Implementation of the Audit Committee, the Audit Committee of the Company performs its function as a supporting organ for the Board of Commissioners, in respect of monitoring and advising the Board of Directors, encouraging GCG implementation, and improving the quality of the transparency and financial reporting.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit menjalankan tugas, wewenang dan tanggung jawab sesuai yang ditetapkan dalam Piagam Komite Audit yang telah direvisi pada tanggal 1 September 2009 dan telah diselaraskan dengan Peraturan Bapepam No. IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit tanggal 24 September 2004, yaitu: - Untuk memberikan masukan, atau rekomendasi kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal lain yang disampaikan oleh Direksi Perseroan kepada Dewan Komisaris. - Melakukan identifikasi, evaluasi serta analisis terhadap hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris. - Melakukan evaluasi dan penilaian atas hasil kegiatan compliance & performance audit yang dilakukan oleh satuan internal audit Perseroan, dalam upaya mendorong terlaksananya efektivitas dari sistem pengendalian internal Perseroan. - Mengkaji informasi keuangan yang akan diterbitkan oleh Perseroan, seperti Laporan Keuangan, Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan, Rencana Jangka Panjang Perusahaan, Laporan Manajemen dan informasi lain sebelum disampaikan kepada Pemegang Saham dan/atau Regulator. - Melakukan evaluasi atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku secara umum maupun di bidang pasar modal khususnya. - Melakukan pengkajian dan penyeleksian atas pencalonan Kantor Akuntan Publik (KAP), termasuk independensinya, serta memberikan rekomendasi penunjukan KAP kepada Dewan Komisaris. - Melakukan evaluasi dan penilaian atas pelaksanaan kegiatan pemeriksaan/audit atas Laporan Keuangan Perseroan oleh KAP, untuk memastikan pelaksanaan audit telah sesuai dengan standar yang berlaku.

Duties and Responsibilities The Audit Committee shall perform its duties, authorities and responsibilities in accordance with the provisions in the Audit Committee Charter as revised on 1 September 2009 in order to comply with the Regulation of the Supervisory Board for Capital Market or Bapepam No. IX.I.5 regarding Guidelines for the Formation and Work Implementation of the Audit Committee dated 24 September 2004, namely: - To provide input or recommendations to the Board of Commissioners in connection with any reports or other matters submitted by the Board of Directors of the Company to the Board of Commissioners. - To perform identification, evaluation and analysis on the issues that need the attention of the Board of Commissioners. - To evaluate and assess the results of compliance activities and the performance audit conducted by the Internal Audit Work unit of the Company, in order to encourage the effectiveness of the Company’s internal control system. - To review the financial information to be issued by the Company, such as Financial Statements, the Company’s Work Plan and Budgets, the Company’s Long-Term Plan, Management Report and such other information before they are submitted to the Shareholders and/or Regulators. - To evaluate the compliance of the Company with the provisions of the prevailing laws and regulations, in general and the applicable rules and regulations of the Capital Market in particular. - To conduct the review and selection for the nomination of the Public Accounting Office (PAO), including their independence, and to provide recommendations for the appointment of the Public Accounting Office to the Board of Commissioners. - To conduct evaluation and assessment on the conduct of the audit to the Company’s Financial Statement by PAO, in order to ensure that the audit complies with the applicable


- Mengevaluasi risiko dari suatu kebijakan dan strategi yang ditetapkan oleh Direksi pada bidang operasi, keuangan dan investasi. - Melakukan tugas-tugas lain sebagaimana dibebankan oleh Dewan Komisaris.

standards. - To evaluate the risk of a policy and strategy prescribed by Board of Directors with respect to operations, finances, and investments. - To perform other duties as stipulated by Board of Commissioners.

Realisasi Pelaksanaan Tugas Komite Audit Tahun 2013: Komite Audit berperan aktif dalam penyusunan Kerangka Acuan Kerja dan Rencana Kerja dan syarat-syarat dalam proses penunjukan kembali Kantor Akuntan Publik/Auditor tahun 2013.

Komite juga melakukan monitoring pencapaian RKAP tahun 2013 secara berkala dan melakukan penelaahan Laporan Keuangan Perusahaan baik laporan Keuangan non Audit maupun Laporan Keuangan hasil Audit Kantor Akuntan Publik (KAP).

Berkaitan dengan hasil evaluasi terhadap Laporan Keuangan dan Laporan realisasi RKAP Komite Audit memberikan masukan untuk meningkatkan kinerja operasional dan efisiensi biaya serta upaya-upaya peningkatan pendapatan dan pelayanan pelanggan dalam rangka meningkatkan pangsa pasar dan laba perusahaan. Komite Audit juga memberikan masukan untuk meningkatkan kualitas pelaporan serta akurasi dan ketepatan waktu penerbitan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Komite Audit juga aktif memantau pelaksanaan dan penerapan standar akuntansi (PSAK) yang baru dalam rangka program konvegensi IFRS.

Komite berperan aktif dalam memantau pelaksanaan audit tahun buku 2013 oleh KAP Tanudiredja, Wibisana dan Rekan yang merupakan member of firm dari PricewaterhouseCoopers (PwC).

Realization of the Duties of Audit Committee in 2013 The Audit Committee plays an active role in the preparation of the Terms of Reference and Work Plan, and in the drafting and the requirements for re-appointment of Public Accounting Office/ Auditor in the year of 2013. The Committee also regularly conducts monitoring regarding the achievement or realization of the Company’s Work Plan and Budget (CWPB) in the year of 2013. It also regularly conducts the reviews of the Company’s Financial Statement, both Non-audited Financial Statement and Financial Statement audited by Public Accounting Office (PAO). In connection with the results of the evaluation of the Financial Statement and Report of the Company’s Work Plan and Budget (CWPB) Realization, the Audit Committee gives input to improve the operational performance and cost efficiency and efforts in order to increase the company’s earnings and to improve customer services, in order to raise market share and profits of the Company. The Audit Committee also gives input to improve the quality of reports, as well as the accuracy and timeliness of publication in accordance with applicable provisions and regulations. The Audit Committee also actively monitors the implementation and application of new accounting standards (PSAK) for the purposes of IFRS convergence program. The Committee plays an active role in monitoring the implementation of the audit for the fiscal year 2013 by Public Accounting Office (PAO) Tanudiredja, Wibisana and Partners, which is a member of the firm PricewaterhouseCoopers (PwC).

Independensi Komite Audit Sesuai dengan Peraturan Bapepam-LK tentang Komite Audit yang mensyaratkan bahwa Komite Audit sedikitnya terdiri dari 3 (tiga) anggota, satu diantaranya adalah Komisaris yang tidak terafiliasi yang bertindak sebagai ketua, sementara dua anggota lainnya harus merupakan pihak independen, minimal satu diantaranya harus memiliki keahlian dalam bidang akuntansi dan/atau keuangan. Untuk memenuhi syarat independensi tersebut, anggota Komite bukan sebagi pejabat eksekutif Kantor Akuntan Publik yang memberikan jasa audit dan/atau jasa non-audit kepada Perseroan dalam jangka waktu enam bulan terakhir sebelum penunjukannya sebagai anggota Komite Audit. Anggota Komite Audit juga tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris, Direksi dan/atau Pemegang Saham Pengendali atau hubungan dengan Perseroan, yang dapat mempengaruhi independensi mereka.

Independence of Audit Committee Pursuant to Regulation of Supervisory Board for Capital Market and Financial Institution (Bapepam-LK) regarding the Audit Committee, which establishes that the Audit Committee shall consist of at least 3 (three) members, one of whom is Non-Affiliated Commissioner who shall serve as Chairman, while the other two members shall serve as Independent Commissioners. At least, either one of the two Independent Commissioners shall possess accounting and/or financial skills. In order to comply with the provisions on their independence, the members of the Committee shall not be an executive official of the Public Accounting Office which provides audit and/or non-audit services to the Company in the last six months before his or her appointment as a member of the Audit Committee. Members of the Audit Committee shall have no financial, management, share ownership and/or family relations with Board of Commissioners, Board of Directors and/ or Controlling Shareholders, or other relations with the Company that can influence their independence.

Susunan Keanggotaan Komite Audit Komite Audit Perseroan terdiri dari 4 (empat) orang dan dipimpin oleh seorang ketua yang juga merangkap anggota dan menjabat

The Structure of the Membership of Audit Committee The Audit Committee of the Company shall consist of 4 (four)


Reynold M. Batubara

Eddy Rachmadi

posisi Komisaris Independen Perseroan. Per 31 Desember 2013, susunan keanggotaan Komite Audit adalah sebagai berikut:

Ketua merangkap Anggota Anggota

: Pradana Ramadhian : Bambang Wuryanto Sasmito Reynold M. Batubara Eddy Rachmadi

Pradana Ramadhian (Ketua) Selain menjabat sebagai Ketua Komite Audit sejak Mei 2013, Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan. Profil lengkap ketua Komite Audit dapat dilihat pada halaman 32.

Bambang Wuryanto Sasmito Menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak Maret 2012. Menyelesaikan pendidikan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Gideon Jakarta pada 1994 dan memperoleh sertifikasi dari Dewan Sertifikasi jurusan Qualified I Auditor pada 2002. Mengawali karir sebagai Diving Supervisor PT Pertamina P&T (1979), Pws Teknik Pelabuhan PT Pertamina P&T (1982), Kepala Pembahasan & Tindak Lanjut Temuan BPKP Inspektorat Perusahaan (1995), sebagai Asisten Manager Audit Bidang Pengolahan Inspektorat Daerah V Balikpapan (2002), Manager Satuan Pengawas Internal Audit Daerah VII Makassar, Manager Pengawasan Internal Audit Daerah V Balikpapan mencakup Pengolahan unit V, Pemasaran & Distribusi BBM unit VI wilayah Kalimantan (2007).

Reynold M. Batubara Menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak September 2013, Reynold M. Batubara memiliki pengalaman yang lama sebagai auditor di berbagai perusahaan terkemuka. Beliau pernah bergabung dengan Arthur Young International

Bambang Wuryanto Sasmito

Pradana Ramadhian

persons, led by a Chairman who is also concurrently serving as a member and Independent Commissioner of the Company. As of 31 December 2013, the structure of the membership of the Audit Committee is as follows: Chairman and member Member

: Pradana Ramadhian : Bambang Wuryanto Sasmito Reynold M. Batubara Eddy Rachmadi

Pradana Ramadhian (Chairman) In addition to serving the office as Chairman of the Audit Committee since May 2013, he also serves as Independent Commissioner of the Company. The complete profile of the Chairman of the Audit Committee can be seen in page 32. Bambang Wuryanto Sasmito Serving as a member Audit Committee the Company since March 2012. He finished his formal education at Gideon College of Economics in Jakarta in 1994, and has awarded certification from the Certification Board of Qualified I Auditor in 2002. He started his career as Diving Supervisor PT Pertamina P&T (1979), Port Technical Supervisor PT Pertamina P&T (1982), Head of Discussion and Follow-up Action of the Findings of BPKP Inspectorate of the Company (1995), as Assistant Manager of Processing Audit Inspectorate Region V Balikpapan (2002), Manager Internal Audit Monitor Work Unit Region VII Makassar, Internal Audit Monitoring Manager Region V Balikpapan, including Unit V Processing, Unit VI Marketing and Distribution of Fuel Distribution in Kalimantan (2007). Reynold M. Batubara Serving as member Audit Committee of the Company since September 2013, Reynold M. Batubara has great experience as an auditor in various renowned companies. He joined and worked for


(1980-1987) sebagai Audit Senior, lalu dengan Moret, Ernst & Young Nederland, Amsterdam (1987-1990) sebagai Audit Senior, Audit Manager di Ernst & Young International (19901993), dan Head of Internal Audit di Standard Chartered Bank (1993-1994). Beliau juga pernah ditunjuk sebagai Komisaris dan anggota Komite Audit di sejumlah perusahaan, seperti PT Maybank Syariah Indonesia (2008), PT Smartfren Telecom Tbk (2009), dan PT Atlas Resources Tbk (2012). Beliau adalah lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia jurusan Akuntansi tahun 1983 dengan kualifikasi sebagai Registered Public Accountant, Certified Internal Audit dan Certified Quality Assessment from the Institute of Internal Auditor (IIA). Eddy Rachmadi Menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak September 2013, Eddy Rachmadi memiliki pengalaman yang luas di bidang audit di berbagai perusahaan terkemuka. Beliau pernah ditunjuk sebagai Asisten Auditor di PT Bank Dagang Negara (Persero) (1982), lalu Asisten Analis di PT Bank Dagang Negara (1987), Senior Manager Audit Investigator (1999), Distribution & Support Audit Department Head di PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2007), menjabat Wakil Ketua Tim Internalisasi Budaya di Direktorat Internal Audit (2010) dan Distribution & Support Audit II Department Head di PT Bank Mandiri Persero) Tbk (2011). Beliau adalah lulusan D3 Akademi Akuntasi Indonesia Fakultas Akuntansi (1977) dan meraih gelar Sarjana dari Fakultas Ekonomi Manajemen UPN Veteran Jakarta Tahun 1995 dengan kualifikasi sebagai Qualified Internal Auditor dan Certified Assesor Competencies.

Arthur Young International (1980-1987) as a Senior Audit , then with Moret, Ernst and Young Nederland, Amsterdam (1987-1990) as Senior Audit, Audit Manager at Ernst and Young International (1990-1993), and Head of Internal Audit at Standard Chartered Bank (1993-1994). He also serves as the Commissioner and a member of the Audit Committee in a number of companies, such as PT Maybank Syariah Indonesia (2008), PT Smartfren Telecom Tbk (2009), and PT Atlas Resources Tbk (2012).

He earned his Bachelor Degree from Faculty of Economics, University of Indonesia in Accounting in 1983 with qualification as Registered Public Accountants, Certified Internal Audit and Certified Quality Assessment from the Institute of Internal Auditor (IIA). Eddy Rachmadi Serving as member of the Audit Committee of the Company since September 2013, Eddy Rachmadi has extensive experience in auditing in various renowned companies. He was appointed as Assistant Auditor at PT Bank Dagang Negara (Persero) (1982), then Assistant Analyst at PT Bank Dagang Negara (1987), Senior Manager Audit Investigator (1999), Distribution and Support Audit Department Head at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2007), Vice Chairman of Cultural Internalizing Team at the Directorate of Internal Audit (2010) and Distribution and Support Audit II Department Head at PT Bank Mandiri Persero) Tbk (2011). He finished his academy D3 at Accounting Academy of Indonesia, Faculty of Accounting (1977) and earned Bachelor Degree from the Faculty of Management Economics of UPN Veteran Jakarta in 1995 with qualification as Qualified Internal Auditor and Certified Assessor Competencies.

Rapat Komite Audit Selama tahun 2013, Komite Audit telah melaksanakan 19 kali rapat, yang terdiri dari rapat internal serta rapat gabungan dengan Internal Audit, Eksternal Auditor dan turut hadir dalam rapat-rapat gabungan antara Dewan Komisaris dan Direksi. Tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam rapat-rapat tersebut adalah:

Audit Committee Meeting Thoughout the year of 2013, Audit Committee held 19 meetings, consisting of Internal Meetings and Joint Meetings with Internal Audit, External Auditor. The Committee was also present at Joint Meetings between Board of Commissioners and Board of Directors. The frequency of attendance of the members of Audit Committee at these meetings is as follows:

Nama Name

Jabatan Position

Rapat Internal Internal Meeting

Pradana Ramadhian *)

Ketua Chairman

6

Bambang W Sasmito

Anggota Member

7

Reynold M Batubara **)

Anggota Member

3

Eddy Rachmadi **)

Anggota Member

3

Surat Indrijarso ***)

Ketua Chairman

2

Erry Firmansyah ****)

Anggota Member

2

Soenarso Soemodiwirjo *****)

Anggota Member

4

Lindawati Gani *****)

Anggota Member

4

Jumlah Total 7

*) Menjabat sebagai Ketua Komite Audit sejak 7 Mei 2013 Serving as Chairman Audit Committee since 7 May 2013 **) Menjabat sebagai anggota Komite Audit sejak 1 September 2013 Serving as member Audit Committee since 1 September 2013 ***) Menjabat sebagai Ketua Komite Audit sampai 16 April 1013 Serving as Chairman Audit Committee until 16 April 1013 ****) Menjabat sebagai anggota Komite Audit sampai 16 April 2013 Serving as member Audit Committee until 16 April 2013 *****) Menjabat sebagai anggota Komite Audit sampai 31 Agustus 2013 Serving as member Audit Committee until 31 August 2013


Komite Nominasi dan Remunerasi

Nomination and Remuneration Committee

Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, Komite Nominasi dan Remunerasi dibentuk untuk membantu pelaksanaan tugas-tugas Dewan Komisaris terkait penentuan nominasi bagi pengurus Perseroan dalam rangka penerapan tata kelola perusahaan dan pemenuhan peraturan Bapepam-LK serta peraturan perundangan yang berlaku sebagai perusahaan publik. Tugas, wewenang dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi yang telah disempurnakan sesuai SK Dewan Komisaris No. 009/SK/DKELSA/ VI/2012 tanggal 20 Juni 2012 adalah sebagai berikut:

In accordance with the Company’s Articles of Association, the Nomination and Remuneration Committee shall be established in order to assist the performance of the duties of the Board of Commissioners related to the nomination of the management of the Company, in the implementation of the Company GCG and the compliance with the regulations of the Supervisory Board for Capital Market and Financial Institution (Bapepam-LK), and the provisions of the prevailing laws and regulations as a public company. The duties, authorities, and responsibilities of the Nomination and Remuneration Committee, are revised in accordance with the Resolution of Board of Commissioners No. 009/SK/DKELSA/VI/2012 dated 20 June 2012, which are as follows:

Tugas dan Tanggung Jawab

Duties and Responsibilities

- Menyusun pedoman seleksi, kualifikasi dan prosedur proses nominasi yang transparan bagi calon anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

-

- Membantu Dewan Komisaris untuk memastikan tiap calon anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang dinominasikan baik dari dalam maupun dari luar perusahaan telah memenuhi kriteria seleksi dan prosedur nominasi yang ditetapkan. - Menyampaikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris, calon Direksi dan Dewan Komisaris yang akan diusulkan untuk mendapat persetujuan RUPS. - Melakukan evaluasi dan rekomendasi terhadap calon anggota komite yang dibentuk oleh Dewan Komisaris. - Menyampaikan usulan terkait pembagian tugas masing-masing anggota Dewan Komisaris ke dalam komite-komite, kriteria penilaian kinerja Dewan Komisaris maupun para komite serta kriteria penilaian kinerja Korporasi dan Direksi Perseroan. - Mengembangkan sistem remunerasi serta evaluasinya bagi Dewan Komisaris dan Direksi. - Melakukan perhitungan dan peninjauan (review) terhadap remunerasi dengan memperhatikan perkembangan skala usaha, perolehan pendapatan, aktiva perusahaan dan/ atau perubahan tingkat kompetisi dan/ atau benchmark/ salary survey, yang meliputi market position, market movement dan inflation rate, minimal 1 (satu) tahun untuk diajukan dalam RUPS. - Mengusulkan kepada Dewan Komisaris kebijakan remunerasi bagi Dewan Komisaris, Direksi, Sekretaris Dewan Komisaris serta organ pendukung lainnya. - Memastikan penerapan kompensasi dan remunerasi bagi Dewan Komisaris, Direksi telah sesuai dengan ketentuan yang berlaku. - Meninjau kembali usulan remunerasi dan kompensasi yang telah ditetapkan dengan memperhatikan dinamika perekonomian.

Preparing guidelines for selection, qualification and procedures of transparent nomination process for candidate members of the Board of Commissioners and the Board of Directors of the Company. - Assisting Board of Commissioners in order to ensuring that each nominated candidate member of Board of Commissioners and Board of Directors, both from inside and outside the Company, satisfies the stipulated selection requirements, criteria, and nomination procedures. - Submitting recommendations to the Board of Commissioners of the candidates from the Board of Directors and Board of Commissioners for approval by GMS. - Evaluating and giving recommendations on the candidate members for the committees established by Board of Commissioners. - Submitting suggestions related to the delegation of duties for each member of the Board of Commissioners to committees, performance assessment for the Board of Commissioners or committees, and performance assessment for the Corporation and Board of Directors of the Company. - Developing remuneration systems and its evaluation to the Board of Commissioners and Board of Directors. - Conducting calculation and review on remuneration by taking into account the growth of the Company’s business scale, remuneration received, assets, and/or change of the competitiveness level and/ or benchmark/salary survey, including market position, market movement, and inflation rate, submitted minimal 1 (one) year before to GMS. - Giving suggestions to Board of Commissioners on the remuneration policies for Board of Commissioners, Board of Directors, Secretary of Board of Commissioners and other supporting organs. - Ensuring that the implementation of compensations and remuneration to Board of Commissioners, Board of Directors is compliant with the provisions of applicable laws and regulations. - Reviewing the proposals of validated remuneration and compensations by taking into account the dynamics of the economy.


Adhi Utomo Jusman

Helmy Said

Luhur Budi Djatmiko

Realisasi Pelaksanaan Tugas Komite Nominasi dan Remunerasi Tahun 2013:

Realization of Duty Performance of Nomination and Remuneration Committee in 2013:

Pelaksanaan Tugas Komite Nominasi dan Remunerasi tahun 2013, adalah menyampaikan usulan penyesuaian tunjangan, fasilitas, santunan purna jabatan serta biaya representasi, bagi Direksi kepada Pemegang Saham.

The Duty of the Nomination and Remuneration Committee in the year of 2013 is to provide suggestions for adjustments with respect to the benefits, facilities, post-employment/service benefit, and representation costs for Board of Directors to Shareholders.

Susunan Keanggotaan Komite Nominasi dan Remunerasi

The Structure of Membership of Nomination and Remuneration Committee

Berdasarkan hasil keputusan RUPS Luar Biasa pada tanggal 14 Maret 2013, mengenai perubahan susunan pengurus Perseroan dan Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 001/SK/DKM-ELSA/ IV/2013 terhitung sejak 1 Mei 2013 susunan anggota Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut:

In accordance with the results of the resolution of Extraordinary GMS held on 14 March 2013, regarding the organizational restructuring of the management of the Company and the Resolution of Board of Commissioners No.001/SK/DKM-ELSA/ IV/2013, as from 1 May 2013, the organization of the membership of Nomination and Remuneration Committee shall be as follows:

Ketua Anggota

Chairman Member

: Luhur Budi Djatmiko : Adhi Utomo Jusman Helmy Said

: Luhur Budi Djatmiko : Adhi Utomo Jusman Helmy Said

Luhur Budi Djatmiko (Ketua) Selain menjabat sebagai Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi sejak Mei 2013, Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan. Profil lengkap ketua Komite Audit dapat dilihat pada halaman 32.

Luhur Budi Djatmiko (Chairman) In addition to serving as Chairman of the Nomination and Remuneration Committee since May 2013, he also serves as the President Commissioner of the Company. The complete profile of the Chairman of Audit Committee can be seen in page 32.

Adhi Utomo Jusman (Anggota) Selain menjabat sebagai Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sejak Mei 2013, Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Perseroan. Profil lengkap Adhi Utomo Jusman dapat dilihat pada halaman 33.

Adhi Utomo Jusman (Member) In addition to serving as a Member of the Nomination and Remuneration Committee since May 2013, he is also serving as Commissioner of the Company. The complete profile of Adhi Utomo Jusman can be seen in page 33.

Helmy Said (Anggota) Selain menjabat sebagai Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sejak Juni 2012, Beliau juga menjabat sebagai Direktur SDM dan Umum Perseroan. Profil lengkap Helmy Said dapat dilihat di halaman 42.

Helmy Said (Member) In addition to serving as a Member of the Nomination and Remuneration Committee since June 2012, he also serves as Director of Human Resources and General Affairs of the Company. The complete profile of Helmy Said can be seen in page 42.


Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi

Nomination and Remuneration Committee Meeting

Komite Nominasi dan Remunerasi telah melaksanakan rapat sebanyak 4 kali, dengan tingkat kehadiran anggota Komite Nominasi dan Remunerasi dalam rapat-rapat tersebut adalah:

Nomination and Remuneration Committee held 4 meetings, with frequency of attendance of the members of Nomination and Remuneration Committee at these meetings is as follows:

Nama Name

Jabatan Position

Luhur Budi Djatmiko *) Adhi Utomo Jusman **) Helmy Said Andry T. Hidayat ***) Erry Firmansyah ****)

Ketua Chairman Anggota Member Anggota Member Ketua Chairman Anggota Member

Rapat Internal Internal Meeting Jumlah Total 4 3 3 4 1 1

*) Menjabat sebagai ketua Komite sejak 1 Mei 2013 Serving as Chairman Committee since 1 May 2013 **) Menjabat sebagai anggota Komite sejak 1 Mei 2013 Serving as member Committee since 1 May 2013 ***) Menjabat sebagai ketua Komite sampai 14 Maret 2013 Serving as Chairman Committee until 14 March 2013 ****) Menjabat sebagai anggota Komite sampai 16 April 2013 Serving as member Committee until 16 April 2013

Komite Manajemen Risiko

Risk Management Committee

Komite Manajemen Risiko bertugas membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas-tugasnya terkait pengelolaan risiko usaha yang dihadapi Perseroan. Lingkup tugas dan tanggung jawab Komite Manajemen Risiko Perseroan dijabarkan sebagai berikut:

The Risk Management Committee performs its duty in assisting the Board of Commissioners in the conduct of its duties related to the management of the business risks faced by the Company. The scope of the duties and responsibilities of the Risk Management Committee of the Company shall be described as follows:

Tugas dan Tanggung Jawab

Duties and Responsibilities

- Melakukan evaluasi kebijakan dan strategi manajemen risiko, baik operasional dan pengembangan usaha Perseroan. - Memantau dan melakukan evaluasi penerapan manajemen risiko dan mitigasinya atas rencana bisnis dan investasi Perseroan serta pelaksanaan operasonal ditinjau dari sisi keuangan dan legal. - Melaporkan hasil pemantauan dan evaluasi serta memberikan rekomendasi atas hal-hal yang perlu mendapat perhatian Dewan Komisaris.

- Evaluating the policies and strategies of risk management, either operational or business development of the Company. - Monitoring and evaluating the implementation of risk management and risk mitigation of the business and investment plans of the Company and operational implementation, in terms of both financial and legal aspects. - Reporting the results of monitoring and evaluation and giving recommendations for anything that requires the attention of Board of Commissioners.

Realisasi Pelaksanaan Tugas Komite Manajemen Risiko Tahun 2013:

Performance of Duties of Risk Management Committee in 2013:

- Melakukan review kebijakan manajemen risiko yang ada di perusahaan, serta melakukan evaluasi tentang kesesuaian antara kebijakan manajemen risiko dengan pelaksanaan kebijakan khususnya yang berkaitan dengan investasi yang memerlukan persetujuan Dewan Komisaris. - Melakukan pemantauan dan evaluasi pelaksanaan satuan kerja Risk Management Perseroan serta menyampaikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris atas kebijakan yang telah diambil oleh Direksi berkaitan dengan manajemen risiko. Serta melaksanakan tugas dan tanggung jawab lain yang diberikan oleh Dewan Komisaris dari waktu ke waktu.

- Conducting reviews on the risk management policies existing within the Company, and evaluating the compliance of the policies of risk management with the implementation of the policies, especially those related to investments that require approval from the Board of Commissioners. - Conducting monitoring and evaluation of the implementation of the Risk Management Work unit of the Company and submitting recommendations to the Board of Commissioners on policies set by the Board of Directors in connection with risk management. In addition, performing other duties and responsibilities presecribed by the Board of Commissioners from time to time.

Susunan Keanggotaan Komite Manajemen Risiko

The Structure of Membership of Risk Management Committee

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 003/SK/ DK-ELSA/VII/2013 tertanggal 8 Juli 2013, Komite Manajemen Risiko Perseroan terdiri dari 4 (empat) orang dan dipimpin oleh seorang ketua. Per 15 Juli 2013, susunan keanggotaan Komite Manajemen Risiko adalah sebagai berikut:

In pursuance of the Resolution of Board of Commissioners No. 003/ SK/DK-ELSA/VII/2013 dated 8 July 2013, the Risk Management Committee of the Company shall consist of 4 (four) persons and it is chaired by Chairman. As at 15 July 2013, the structure of the membership of Risk Management Committee shall be as follows:


Rony Gunawan

Tri Siwindono Umar Santosa

Ketua (merangkap Anggota) : Rony Gunawan Anggota

: Tri Siwindono Bambang H. Hario Budi Soesetyo

Budi Soesetyo

Chairman (concurrently serving as Member Member

Bambang H. Hario

: Rony Gunawan : Tri Siwindono Bambang H. Hario Budi Soesetyo

Rony Gunawan (Ketua) Selain menjabat sebagai Ketua Komite Manajemen Risiko sejak Juli 2013, Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Perseroan. Profil lengkap ketua Komite Manajemen Risiko dapat dilihat pada halaman 33.

Rony Gunawan (Chairman) In addition to serving as the Chairman of the Risk Management Committee since July 2013, he also serves as a Commissioner of the Company. The complete profile of Chairman of Risk Management Committee can be seen in page 33.

Tri Siwindono Umar Santosa (Anggota) Selain menjabat sebagai Anggota Komite Manajemen Risiko sejak Juli 2013, Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan. Profil lengkap Beliau dapat dilihat pada halaman 32.

Tri Siwindono Umar Santosa (Anggota) In addition to serving as a Member of Risk Management Committee since July 2013, he also serves as an Independent Commissioner of the Company. His complete profile can be seen in page 32.

Bambang H. Hario (Anggota) Menjabat anggota Komite Manajemen Risiko Perseroan sejak Juli 2013, Bambang H. Hario telah bergabung dengan PT Elnusa Tbk sejak tahun 1991 dengan jabatan terakhir sebagai Senior Vice President Projects di PT Elnusa Tbk (2005-2008).

Bambang H. Hario (Anggota) Serving as a member of the Risk Management Committee the Company since July 2013, Bambang H. Hario joined PT Elnusa Tbk in 1991 with his latest position as Senior Vice President of Projects PT Elnusa Tbk (2005-2008).

Beliau saat ini masih menjabat sebagai Direktur PT Graha Power Utama. Sebelumnya juga dipercaya sebagai Project Director EPC Project Gas Turbine Power Plant PT Medco Power Indonesia (20122013) dan Senior Advisor MBS Consortium for EPC Power Plant Project di Medan, Sumatera Utara (2008-2010). Dalam kurun waktu 1987-1989, pemilik gelar Sarjana bidang Mechanical Engineering dari Institut Teknologi Bandung (ITB) tahun 1979 ini juga terlibat dalam berbagai proyek di dalam maupun di luar negeri.

He is currently serving as Director of PT Graha Power Utama. Previously, he was also engaged as Project Director Gas Turbine Power Plant EPC Project at PT Medco Power Indonesia (20122013) and Senior Advisor of MBS Consortium to EPC Power Plant Project in Medan, North Sumatra (2008-2010). In 1987-1989 period, the holder of Bachelor Degree in Mechanical Engineering from Bandung Institute of Technology (ITB) graduating in 1979 was also involved in various projects at home and abroad.


Budi Soesetyo (Anggota) Menjabat anggota Komite Manajemen Risiko Perseroan sejak Juli 2013, Budi Soesetyo juga merupakan anggota Komite Manajemen Risiko PT Askes (Persero) sejak tahun 2011 hingga sekarang. Beliau sebelumnya menjabat Kepala Divisi Manajemen Risiko dan Manajemen Mutu PT Askes (Persero) (2008-2010).

Budi Soesetyo (Anggota) Serving as a member of Risk Management Committee of the Company since July 2013, Budi Soesetyo is also a member of Risk Management Committee of PT Askes (Persero) since 2011. Previously, he was the Head of the Risk Management and Quality Management Division of PT Askes (Persero) (2008-2010).

Beliau memiliki pengalaman yang luas terkait pengelolaan risiko di berbagai perusahaan BUMN maupun swasta. Pada tahun 2013, beliau ditunjuk sebagai counterpart dalam identifikasi risiko berdasarkan bisnis proses di PT Asuransi Jiwa Inhealth Indonesia serta membantu WIM Consultant dalam penyusunan ERM Manual pada PT Rekayasa Industri (Persero) (2013), pada PT ASABRI (Persero) (2012), dan pada PT Jasa Marga (Persero) (2011).

He had gained so much experience in risk management at various numbers of BUMN or State-Owned Enterprises and private companies. In 2013, he was appointed as counterpart in risk identification in accordance with business processes at PT Asuransi Jiwa Inhealth Indonesia, and he assisted WIM Consultant in creating ERM Manual for PT Rekayasa Industri (Persero) (2013), PT ASABRI (Persero) (2012), and PT Jasa Marga (Persero) (2011).

Pemilik gelar S-1 Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jayabaya Jakarta (2003) dan gelar Magister Manajemen Jurusan Manajemen Pemasaran dari Universitas Jayabaya Jakarta (2005) itu juga aktif berorganisasi di antaranya menjadi pengurus Koperasi PT Askes sejak 2010 hingga sekarang dan anggota Dewan Pengawas pada Association Risk Management Practicing (ARMP) Jakarta (2011-2012). Beliau juga seringkali berpartisipasi dalam berbagai seminar dan pelatihan.

The holder of Bachelor Degree in Mangement's the Faculty of Economics of Jayabaya University, Jakarta (2003) and a Master’s Degree in Marketing Management from Jayabaya University, Jakarta (2005), is also active in numnerous organizations, such as a member of the management of the Cooperative of PT Askes from 2010 until now, and member of Monitoring Board in Association Risk Management Practicing (ARMP) Jakarta (2011-2012). He also frequently participates in various seminars and trainings.

Rapat Komite Manajemen Risiko

Meetings of Risk Management Committee

Selama 2013, Komite Manajemen Risiko menyelenggarakan rapat sebanyak 9 kali yang terdiri dari rapat internal, rapat gabungan dengan Departement of Risk and Performance Management, dan Direktorat Operasi. Rapat tersebut di antaranya membahas mengenai fungsi pengelolaan risiko dalam rencana investasi dan eksposur serta rencana organisasi di samping juga penjabaran pekerjaan terkait pengelolaan risiko proyek. Tingkat kehadiran anggota Komite Manajemen Risiko dalam rapat adalah:

In 2013, the Risk Management Committee convened at 9 meetings, consisting of Internal Meetings, Joint Meetings with the Department of Risk and Performance Management, and the Directorate of Operations. These meetings discussed the functions of risk management in investment plans and exposure, in organizational plans, as well as discussing job descriptions related to project risk management. The attendance frequency of Risk Management Committee members at the meetings is as follows:

Nama Name

Jabatan Position

Rony Gunawan Tri Siwindono Umar Santosa *) Bambang Haryo *) Budi Soesetyo *) M Suluhuddin Noor **) Sampe L Purba ***)

Ketua Chairman Anggota Member Anggota Member Anggota Member Ketua Chairman Anggota Member

*) Menjabat sebagai anggota Komite sejak Juli 2013 Serving as member Committee since July 2013 **) Menjabat sebagai Ketua Komite sampai 14 Maret 2013 Serving as Chairman Committee until 14 March 2013 ***) Menjabat sebagai anggota Komite sampai 1 April 2013 Serving as member Committee until 1 April 2013

Rapat Internal Internal Meeting Jumlah Total 4 3 1 2 3 1 1


Pengawasan dan Pengendalian Internal Internal audit and Control Mengacu pada Keputusan Ketua Otoritas Jasa Keuangan (sebelumnya Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK)) No. Kep-496/BL/2008 tanggal 28 November 2008 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal dan Ketentuan No. IX.I.7, Internal Audit Perseroan menjalankan salah satu fungsi pengendalian dan pengawasan internal untuk memastikan kegiatan operasional, keuangan dan manajemen telah berjalan dengan efektif dan efisien.

Pursuant to the Decree of Chairman of Financial Services Authority (previously Supervisory Board for Capital Market and Financial Institution or Bapepam-LK)) No. Kep-496/BL/2008 dated 28 November 2008 regarding Formation and Guidelines for Establishment of Charter for Internal Audit Unit and pursuant to Regulation No. IX.I.7, the Internal Audit of the Company shall perform internal control and monitoring functions in order to ensure that the operational, financial and management activities are carried out effectively and efficiently.

Berdasarkan Piagam Internal Audit yang ditetapkan melalui SK Direktur Utama No. 053/EN/KPTS/000D/2009 tanggal 2 Januari 2009 yang merupakan penyempurnaan dari piagam sebelumnya yang ditetapkan pada tahun 2004, fungsi Internal Audit Perseroan melaksanakan kegiatan utama sebagai berikut: - Melakukan penyusunan Rencana Kerja Audit Tahunan (RKAT) pada setiap awal tahun berdasarkan analisis risiko yang dimiliki Perseroan. RKAT ini disampaikan kepada Direksi dan Komite Audit untuk mendapatkan persetujuan; - Melakukan pengujian terhadap pelaksanaan pengendalian internal dan manajemen risiko sesuai kebijakan yang dimiliki Perusahaan; - Melakukan pemeriksaan dan penilaian terhadap auditee yang mencakup aspek pemasaran, operasi, keuangan, sumber daya manusia, pengadaan, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya; - Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa; - Memantau, menganalisis, dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan.

In accordance with the Internal Audit Charter stipulated under the Resolution of President Director No. 053/EN/KPTS/000D/2009 dated 2 January 2009, which is the revision of the previous Charter stipulated in 2004, the Internal Audit function of the Company is to conduct the following activities: - Preparing and drafting the Annual Audit Work Plan (AAWP) in the beginning of each year in accordance with the risk analysis of the Company. This Annual Audit Work Plan (AAWP) is submitted to the Board of Directors and the Audit Committee for their approval; - Testing the implementation of internal control and risk management in accordance with the Company’s policies; - Reviewing the auditee, in respect of marketing, operations, financial, human resources, procurement, information technology, etc.; - Giving suggestions on the improvement and objective information regarding the audited activities; - Conducting monitoring, analysis, and reporting of the implementation of the follow-up action for improvement.

Struktur Internal Audit

Structure of Internal Audit

Fungsi Pengawasan dan Pengendalian Internal dijalankan oleh Divisi Internal Audit dengan dipimpin oleh Kepala Divisi Internal Audit, yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Sejak tanggal 1 Mei 2013, berdasarkan Surat Keputusan Direktur Utama, Perseroan telah menunjuk Nusalina sebagai Chief Audit Executive. SDM pada Divisi Internal Audit berjumlah 8 (delapan) orang yang senantiasa diberikan pelatihan profesional untuk mendukung pelaksanaan fungsi dan tugas Divisi Internal Audit. Hingga kini, 2 (dua) orang dari SDM Internal Audit telah mengantongi sertifikat terkait kompetensi di bidang internal audit.

The Monitoring and Internal Control function shall be performed by the Internal Audit Division under the supervision of the Head of Internal Audit Division, who is directly accountable to the President Director. Since 1 May 2013, in accordance with the Resolution of the President Director, the Company has appointed Nusalina as Chief Audit Executive. The total number of human resources in Internal Audit Division is 8 (eight) persons. They are constantly provided with professional training in order to support the implementation of the functions and duties of Internal Audit Division. Until today, 2 (two) personnel from HR Internal Audit have received the certificates of competence in internal audit.

Komposisi Divisi Internal Audit adalah sebagai berikut: Kepala Divisi Internal Audit : 1 orang Senior Auditor : 3 orang Auditor : 5 orang

The structure of the Internal Audit Division shall be as follows: Head of Internal Audit Division : 1 orang Senior Auditor : 3 orang Auditor : 5 orang

Profil Kepala Internal Audit

Head of Internal Audit Profile

Menjabat sebagai Division Head of Internal Audit sejak 1 Mei 2013, Nusalina membangun karirnya di Direktorat Pengolahan IV Cilacap pada tahun 1991 pada fungsi Budget Audit – Engineering, Perencanaan & Keekonomian.

Serving as Internal Audit Division Head since 1 May 2013, Nusalina built her career at the Directorate of Processing IV Cilacap in 1991 serving her function in Budget Audit – Engineering, Planning and Economy.


Nusalina Kepala Divisi Internal Audit Internal Audit Division Head

Sejak tahun 2003, pemilik gelar Diploma Teknik Kimia Politeknik Univeritas Brawijaya Malang tahun 1990, Sarjana Teknik Industri UMM – Magelang dan Magister Hukum STIH IBLAM Jakarta 2007 serta sertifikasi QIA (Qualified Internal Auditor) dan CFE (Certified Fraud Examiner) bergabung dengan Satuan Pengawasan Internal PT Pertamina (Persero) hingga April 2013.

Since 2003, the holder of Diploma in Chemical Engineering of Polytechnic College of Brawijaya University, Malang in 1990, earned her Bachelor Degree in Industrial Engineering of UMM, Magelang, and Master of Law from STIH IBLAM Jakarta 2007, QIA (Qualified Internal Auditor) certification, and CFE (Certified Fraud Examiner) certification. She served Internal Monitoring Unit of PT Pertamina (Persero) until April 2013.

Kegiatan Internal Audit selama tahun 2013 mencakup obyek audit berikut ini:

The activities of Internal Audit in 2013 shall include the following audit objects:

No Obyek Audit Audit object 1

Divisi Operasi Operational Division

2

Divisi Support Supporting Division

3

Anak-anak Perusahaan Subsidiaries

4

Audit Keuangan Financial Audit

5

Audit Investigasi Investigative Audit Monitoring Tindak Lanjut/Monitoring Konsultatif

6 7

Cakupan Audit Audit scope

Periode Audit Audit Period

Pemeriksaan atas proyek-proyek yang berjalan pada tahun tersebut dengan nilai uang dan tingkat risiko yang relatif besar serta pemeriksaan atas kesesuaian investasi yang telah dilakukan oleh divisi tersebut dibandingkan dengan pelaksanaan proses operasinya. Audit of projects in this division with relatively large monetary value and level of risk, and audit of compliance of the investments made by this division in comparison with the implementation of its operational processes. This audit of projects in this division with relatively large monetary value and level of risk, and the audit of compliance of the investments made by this division, are compared with the implementation of its operational processes. Pemeriksaan atas ketaatan terhadap peraturan yang berlaku serta efektivitas support atas operasi Perseroan. Audit of compliance to applicable regulations and effectiveness of support to the operations of the Company. Pemeriksaan atas kegiatan operasional anak perusahaan untuk menilai 3E (efisiensi, efektivitas dan ekonomis). Audit of the operational activities of subsidiaries to assess the 3E (efficiency, effectiveness and economy) level. Pemeriksaan atas ketaatan mekanisme pengelolaan keuangan terhadap peraturan yang berlaku guna menjamin kehandalan Laporan Keuangan. Audit of compliance of the mechanism of financial management to applicable regulations to ensure the reliability of Financial Statement. Pemeriksaan terhadap kasus-kasus yang berindikasi fraud berdasarkan permintaan Direksi. Audit of cases with indications of fraud in accordance with the request of Board of Directors. Pemantauan tindak lanjut atas temuan audit yang menjadi tanggung jawab auditee. Monitoring follow-up action of the audit findings that are the responsibility of the auditee.

Januari - Maret January - March

Internal Audit Perseroan telah menyampaikan hasil audit dan membahas hal-hal yang menjadi kelemahan dan memberikan saran perbaikannya kepada auditee. Hasil audit dan rekomendasinya tersebut telah disampaikan kepada Direksi dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit. Dari hasil pemantauan terhadap tindak lanjut temuan audit di tubuh Perseroan, terdapat peningkatan tingkat penyelesaiannya, yaitu dari 41% pada tahun 2012 menjadi 51% pada tahun 2013.

Oktober - Desember October - December

April - Desember April - December

April - Agustus April - August

Januari - Agustus January - August Januari - Desember January - December Oktober 2013 – 2014 October 2013 – 2014

The Internal Audit of the Company has submitted audit results, discussed weaknesses, and given suggestions for improvement to the auditee. The audit result and recommendations were submitted to the Board of Directors and Board of Commissioners through the Audit Committee. From the monitoring over the follow-up action on the audit findings within the Company’s organization, there was an increasing level of completion, i.e. from 41% in 2012 to 51% in 2013.


Sekretaris Perusahaan coRporate secretary Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab dalam penyusunan kebijakan, perencanaan serta memastikan efektivitas dan transparansi komunikasi perusahaan, hubungan kelembagaan, hubungan investor dan pelaku pasar modal lainnya serta media, terkait keterbukaan informasi yang menyangkut aksi korporasi dan transaksi material yang dilakukan oleh Perseroan. Menjalankan fungsi kesekretariatan Direksi, Sekretaris Perusahaan Perseroan berada di Department of Corporate Secretary yang membawahi: - Komunikasi Korporat (Corporate Communications), yang menjalankan fungsi Public Relations dan Corporate Social Responsibility (CSR). - Corporate Governance, yang menjalankan fungsi kepatuhan terhadap internal policies dan external regulation.

The Corporate Secretary shall be responsible for setting the policies and planning, and ensuring the effectiveness and transparency of the Company’s communication, institutional relations, investor relations, and relations with other Capital Market people and the media, in connection with information transparency related to corporate actions and material transactions performed by the Company. In performing the secretarial function of the Board of Directors, Corporate Secretary of the Company is located in the Department of Corporate Secretary, which supervises: - Corporate Communications, which executes Public Relations and Corporate Social Responsibility (CSR) functions.

Sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK No. IX.I.4 tentang Penunjukkan Sekretaris Perusahaan serta Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia yang dikeluarkan oleh Komite Nasional Kebijakan Governance, Sekretaris Perusahaan mengemban tugas sebagai berikut:

Pursuant to Regulation of Supervisory Board for Capital Market and Financial Institution (Bapepam-LK) No. IX.I.4 regarding the Appointment of the Corporate Secretary and General Guidelines for Good Corporate Governance in Indonesia issued by the National Committee for Governance Policies, the Corporate Secretary shall have the following duties:

- Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturanperaturan yang berlaku di bidang Pasar Modal Indonesia dan memastikan perusahaan mematuhi etika bisnis, hukum, ketentuan dan peraturan Pasar Modal sebagai perusahaan publik. - Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang dibutuhkan pemodal yang terkait dengan kondisi Perseroan. - Memberikan masukan kepada Direksi Perseroan untuk mematuhi ketentuan Undang-undang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya. - Sebagai penghubung atau contact person antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan masyarakat.

- To follow the development of capital market, especially all regulations applicable in the Capital Market in Indonesia, and to ensure that the Company complies with Business Ethics, laws, statutes, ordinances, rules and regulations of Capital Market as a publicly listed company. - To render services to the public in general on all information related to the Company’s conditions required by investors. - To provide input to Board of Directors of the Company to comply with the provisions of Capital Market Laws and its implementation regulations. - To serve as liaison or contact person between the Company and Supervisory Board for Capital Market and Financial Institution (Bapepam-LK) and the public. - To ensure the smooth communication between the Company and stakeholders. - To ensure availability of information that can be accessed by stakeholders in accordance with fair needs of the stakeholders.

- Memastikan kelancaran komunikasi antara Perseroan dengan pemangku kepentingan. - Menjamin tersedianya informasi yang boleh diakses oleh pemangku kepentingan sesuai dengan kebutuhan wajar dari pemangku kepentingan. - Membina hubungan dengan investor. - Menjamin kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan. - Menyelenggarakan RUPS dan paparan publik mengenai kinerja perusahaan.

-

Corporate Governance, which executes compliance functions to internal policies and external regulation.

- To maintain and continue to establish relations with investors. - To ensure compliance with the prevailing laws and regulations. - To convene GMS and public exposure regarding the Company’s performance.

Profil Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary Profile

Menjabat sebagai Head of Corporate Secretary sejak Agustus 2012, Fajriyah Usman sebelumnya dipercaya sebagai Department Head of Investor Relations sejak 2010.

Serving as Head of Corporate Secretary since August 2012, Fajriyah Usman was previously entrusted as Head of Investor Relations Department since 2010.

Pemilik gelar Sarjana Ekonomi jurusan Manajemen Keuangan dari Universitas Indonesia tahun 2002 ini membangun karirnya

The holder of a Bachelor's Degree of Economics in Financial Management from University of Indonesia which she earned in 2002


Fajriyah Usman Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

di Perseroan dimulai dari posisi Management Trainee tahun 2002. Kemudian, beliau bergabung di Divisi Corporate Secretary sebagai Supervisor of Good Corporate Governance (2003-2008) dan Junior Manager of Investor Relation (2008-2010).

started building her career with the Company as a Management Trainee in 2002. She then joined the Corporate Secretary Division as Supervisor of Good Corporate Governance (2003-2008) and Junior Manager of Investor Relations (2008-2010).

Pelaksanaan Tugas

Performance of Duties

Tanggungjawab atas keterbukaan informasi yang dilakukan oleh Sekretaris Perusahaan dalam rangka menjaga hubungan investor di antaranya direalisasikan melalui berbagai kegiatan, seperti pertemuan dengan analis atau investor secara berkala dalam skala nasional maupun regional, paparan publik, serta penyampaian laporan sesuai ketentuan Pasar Modal Indonesia seperti Laporan Keuangan, Laporan Tahunan, Laporan Pemegang Saham tertentu, serta keterbukaan informasi lainnya.

The responsibility for information disclosure by Corporate Secretary in order to maintain investor relations is realized through various activities, such as regular national or regional meetings with analysts or investors, public exposures, and presenting the reports in accordance with Capital Market regulations applicable in Indonesia, such as Financial Statements, Annual Reports, specific Shareholders’ reports, and other information disclosure.

Selain itu, kegiatan keterbukaan informasi lainnya dilakukan melalui peyediaan informasi pada situs Perseroan, www.elnusa.co.id, yang menyajikan berbagai informasi terkini mengenai pergerakan harga saham, aksi korporasi dan bahan presentasi Perseroan, hingga beritaberita seputar Perseroan. Situs ini juga memuat Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Audit maupun interim serta keterbukaan informasi lainnya baik yang bersifat reguler maupun insidentil yang dapat diunduh kapan saja.

Moreover, other information transparency activities were carried out by presenting any kinds of information on the Company’s website, www.elnusa.co.id, which publishes the latest information on the fluctuation of share prices, corporate actions, the Company’s presentation materials, and news regarding the Company. The site also includes audited and interim Annual Reports and Financial Statements, as well as other information transparency, either regular or incidental. All of these can be downloaded any time.

Fungsi GCG juga berada di bawah Departement of Corporate Secretary yang dikelola oleh Corporate Governance untuk memastikan penerapan dan penegakkan GCG sebagai bagian strategis tata kelola Perseroan. Selama 2013, Fungsi GCG telah melaksanakan kegiatan sebagai berikut:

GCG function is under the Corporate Secretary Department, which is managed by Corporate Governance to ensure implementation and enforcement of GCG as part of the strategic governance of the Company. In 2013, GCG function has performed activities as follows:

1. Internalisasi Code of Conduct. 2. Pengelolaan Laporan Whistleblowing System. 3. Kampanye Implementasi Whistleblowing System. 4. Pengkajian Kebijakan dan Prosedur GCG. 5. Kampanye GCG melalui media buletin internal.

1. Internalization of Code of Conduct. 2. Managing Whistle-blowing System Reports. 3. Campaigning the Implementation of Whistle-blowing System. 4. Reviewing GCG Policies and Procedures. 5. Campaigning GCG through internal bulletins.


Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal CAPITAL MARKET SUPPORTING INSTITUTION AND PROFESSIONS Akuntan Publik Perseroan

Public Accounting of the Company

Perseroan telah menunjuk Kantor Akuntan Publik (KAP) Tanudiredja, Wibisana & Rekan yang beralamat di Jl. H.R. Rasuna Said Kav X-7 No. 6, Jakarta, untuk melakukan kegiatan audit atas pelaporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. KAP Tanudiredja, Wibisana & Rekan sebelumnya telah ditunjuk untuk melaksanakan audit atas pelaporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2010, 2011, dan 2012. Sementara untuk pelaporan keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009, Perseroan telah menunjuk KAP Purwantono, Sarwoko & Sandjaja untuk melaksanakan audit dan review. Untuk jasa yang diberikan KAP Tanudiredja, Wibisana & Rekan pada tahun buku 2013, Perseroan memberikan kompensasi sebesar Rp3,1 miliar.

The Company assigns Public Accounting Firm Tanudiredja, Wibisana and Partners, of Jl. H. R. Rasuna Said Lot X-7 No. 6, Jakarta, in order to perform an audit and reviews of the financial reporting of the Company for the fiscal year ended 31 December 2013. Public Accounting Office Tanudiredja, Wibisana and Partners was previously appointed to perform an audit and review of the financial reporting of the Company for the fiscal years ending 31 December 2010, 2011, and 2012. As for the financial reporting for the fiscal year ending 31 December 2009, the Company appointed Public Accounting Office Purwantono, Sarwoko and Sandjaja to perform the audit and review. For the services provided by Tanudiredja, Wibisana and Partners in the fiscal year of 2013, the Company gave a compensation of Rp3.1 billion.

Biro Administrasi Efek Pada tahun 2013, Perseroan telah menunjuk PT Datindo Entrycom sebagai Biro Administrasi Efek yang bertanggungjawab melaksanakan pencatatan pemilikan efek Perseroan, dengan alokasi biaya jasa sebesar Rp33 juta. PT Datindo Entrycom beralamat di Puri Datindo - Wisma Sudirman, Jl. Jend. Sudirman Kav 34-35, Jakarta.

Securities Administration Bureau

In the year of 2013, the Company engaged PT Datindo Entrycom as Securities Administration Bureau in charge of recording securities or stocks held by the Company, with a service fee provided at Rp33 million. PT Datindo Entrycom’s address is Puri Datindo, Wisma Sudirman, Jl. Jend. Sudirman Lot 34-35, Jakarta.


Perkara Hukum/Litigasi legal cases/ LITIGATIONS Selama tahun 2013, Perseroan menghadapi 2 (dua) perkara hukum yang signifikan yang dijelaskan sebagaimana berikut:

Throughout the year of 2013, the Company dealt with 2 (two) significant legal cases which are described as follows:

1. Perkara Gugatan Hukum oleh PT Saptawell Technicatama (Saptawell) terhadap Perseroan

1. A Matter of Lawsuit Asserted by PT Saptawell Technicatama (Saptawell) against the Company

Dalam kasus hukum, pihak Saptawell bertindak sebagai Penggugat yang menuntut ganti rugi atas kerusakan peralatan Blow Out Preventer (BOP) 4 1/16” dan Riser Spool milik Saptawell yang disewa oleh Perseroan atau dalam hal ini sebagai Tergugat. Proses hukum ini tengah menunggu putusan kasasi dari Mahkamah Agung setelah sebelumnya gugatan Saptawell tidak dikabulkan di Pengadilan Negeri maupun Pengadilan Tinggi DKI Jakarta.

2. Perkara Gugatan oleh terhadap Bank Mega

Perseroan

Dalam kasus ini, Perseroan sebagai Penggugat menuntut Bank Mega sebagai Tergugat untuk mengganti kerugian serta membayar bunga atas penempatan deposito berjangka milik Perseroan di Bank Mega senilai Rp111.000.000.000. Hingga laporan ini diterbitkan, proses hukum tengah menunggu pengajuan Peninjauan Kembali oleh Bank Mega atas penolakan kasasi yang telah diajukan kepada Mahkamah Agung. Perseroan dalam hal ini telah memenangkan kasus ini di tingkat Pengadilan Negeri dan Pengadilan Tinggi serta telah mengajukan Kontra Memori Kasasi ke MA melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada tanggal 26 Maret 2013.

Sementara itu, anak-anak perusahaan tidak sedang terlibat dalam kasus hukum.

In this legal case, Saptawell is the Plaintiff seeking compensation for damages with respect to the equipment Blow Out Preventer (BOP) 4 1/16” and Riser Spool belonging to Saptawell, which were rented by the Company, or in this matter, the Defendant. This legal process is pending the judgement of cassation (appeal) to be issued by the Supreme Court after the previous Saptawell’s suits were overruled (not granted) by the District Court and High Court of DKI Jakarta.

2. A Matter of Lawsuit Asserted by the Company against Bank Mega

In this legal case, the Company as Plaintiff sues Bank Mega as the Defendant to pay the damages/losses (in form of compensation) and to pay interests for the placement of a time deposit belonging to the Company deposited with Bank Mega at the total sum of Rp111,000,000,000. Until the issuance of this Report, the legal process is pending the application for Review by Bank Mega with respect to the rejection of the cassation lodged to the Supreme Court. In this mater, the Company won the case at the District Court and High Court, and has submitted a Counter Memorandum of Casation (Counter-Appeal Dockets) to the Supreme Court through the District Court of South Jakarta Selatan on 26 March 2013.

In the mean time, no subsidiaries of the Company are involved in any legal cases whatsoever.


Manajemen Risiko risk management Profil Risiko Perseroan Tahun 2013

Risk Profile of the Company in 2013

Berikut disampaikan kajian risiko yang paling signifikan berpengaruh terhadap kegiatan operasi dan kinerja keuangan perusahaan sepanjang tahun 2013.

The following is the review of the risk with the most significant influence to the operations and financial performance of the Company throughout 2013.

Inherent Level of Risk

High

P

5

Residual Level of Risk

13

7

7 13

Medium

4

6 9

8 10

11

2 3

2

12

Low

1

1

3

4

6

8

10 Low P = Probability C = Consequence

Medium 1. Fatality risk 2. Legal uncertainty risk 3. Tender lose risk 4. Tax risk 5. ECS settlement risk

High

C

6. Fraud risk 7. Marine-seismic business risk 8. Divestment of asset risk 9. Social of land seismic risk 10. Loss of land seismic asset risk

Low

11 Medium

5 9 12 High

11. Flood at land seismic risk 12. Asset malfunction risk 13. Illegal tapping risk

Risk map disajikan pada dua level risiko, yaitu level inheren (sebelah kiri) dan level residual (sebelah kanan). Level inheren adalah level risiko sebelum memperhitungkan efektivitas kontrol, sedangkan level residual adalah level risiko setelah dipengaruhi oleh tindakan mitigasi yang dilakukan manajemen Perusahaan.

The risk map shows two risk levels, i.e. inherent level (on the left) and residual level (on the right). The inherent level is the level of risk before calculating the effectiveness of the control, while the residual level is the level of risk after being influenced by the mitigation actions performed by the management of the Company.

Kesimpulan: Sebagaimana tampak pada peta risiko di atas, dapat disimpulkan bahwa secara umum profil risiko Perseroan, sepanjang tahun 2013 berada pada kisaran low to medium risk. Hal ini terlihat pada peta residual level of risks. Artinya, sepanjang risiko-risiko dapat dipengaruhi oleh kontrol, manajemen berhasil memitigasi risiko tersebut sampai tingkat yang dapat diterima (acceptable level) sesuai batasan Risk Appetite yang telah didefinisikan manajemen dalam rencana strategis Perusahaan.

Conclusion: As seen from the above risk map, the general conclusion of the Company’s Risk Profile throughout 2013 is low to medium risk. This is shown in the map of residual risk levels. This means that as long as the risks can be influenced by the control, the management succeeds in mitigating the risk until an acceptable level in accordance with the Risk Appetite limit defined by the management in the strategic plan of the Company.

Eksposur risiko yang tidak dapat dipengaruhi oleh kontrol terutama adalah risiko ketidakpastian hukum. Kondisi ini tercermin pada residual level of risk yang tidak berubah dari inherent level of risk. Hal ini tidak menunjukkan kegagalan manajemen mengelola

The risk exposure that cannot be influenced by control is the risk of legal uncertainty. This condition is reflected in the residual level of risk that remains unchanged from the inherent level of risk. It does not mean that the management fails to manage the


risiko, tetapi lebih dikarenakan sebab risiko berada di luar jangkauan kontrol manajemen.

risk, but rather it is because of the risk beyond the control of the management.

1. Risiko fatality. Risiko ini menempati urutan teratas prioritas. Pada 2013 manajemen mampu mengendalikan risiko ini, hingga berhasil menutup tahun 2013 tanpa kejadian HSE yang signifikan. Salah satu strategi yang ditempuh adalah menerapkan budaya “HSE is my culture” bagi seluruh insan Elnusa, sehingga residual level of risk dalam kisaran acceptable.

1. Fatality risk: this risk is the top priority. In 2013, the management is able to control this risk, so that the year 2013 is closed without any significant HSE occurrences. One of the strategies taken is the implementation of “HSE is my culture” to all Elnusa personnel so that the residual level of risk was still within the acceptable range.

Ketentuan sanksi bagi perusahaan jasa migas berupa pengenaan daftar hitam (black list) tertuang dalam Pedoman Tata Kerja (PTK) Nomor 007 tahun 2011, yang diterbitkan oleh BP Migas. Bahwa kematian yang menimpa karyawan atau orang lain disebabkan oleh karena kelalaian karyawan atau perusahaan penyedia jasa migas, akan mengakibatkan perusahaan penyedia jasa migas tersebut tidak boleh mengikuti tender selama jangka waktu tertentu, dan jika perusahaan tersebut tengah mengikuti tender dan sedang dalam proses pelelangan, maka keikutsertaannya akan didiskualifikasi. Langkah strategis yang perlu dilakukan manajemen adalah menyampaikan usulan kepada SKK Migas untuk merevisi atas PTK 007 tersebut.

Punishment or sanction provisions against oil and gas service companies of entry into black list are provided for in Work Procedure Guidelines (PTK) No. 007 year 2011 issued by BP Migas, it was established that the death of any employee or other person due to negligence of an employee or a company providing oil and gas services shall render a sanction that such oil and gas service company shall no longer be allowed to participate in any tender during a specific period. If the Company is currently taking part in any tender process and bid process, then its participation shall be disqualified. A strategic step that must be taken by the management is to propose to SKK Migas for a revision of the foregoing PTK 007.

2. Risiko ketidakpastian hukum. Risiko ini menjadi prioritas kedua mengingat besaran nilai uang yang terlibat dan waktu yang telah dan akan dilewati sampai adanya kepastian hukum diperoleh. Tidak ada opsi ketiga, yang ada hanyalah menang atau kalah. Langkah strategis yang sudah, sedang dan akan terus dilakukan adalah memberikan media and social pressure kepada semua pihak yang berpengaruh terhadap penegakan hukum di Indonesia. Level inheren dan level residual risiko ini tidak berubah, menandakan bahwa tindakan control yang dilakukan manajemen risiko kecil pengaruhnya terhadap level risiko, karena sebab risiko tidak terjangkau.

2. Legal uncertainty risk: This risk is the second priority, in view of the amount of money and time that has and shall be spent to obtain legal certainty. There is no third option: there is only win or lose. The strategic steps were already, and are being, and will continue to be taken are to give media and social pressure to all parties that will affect the law enforcement in Indonesia. The inherent level and residual level of this risk does not change, which means that the control activities performed by risk management gives insignificant effect to the level of risk since the causes of the risk are unreachable.

3. Risiko kalah tender. Risiko ini secara inheren berdampak signifikan memengaruhi kinerja operasi dan keuangan Elnusa tahun 2013, terutama di Land Seismic Services dan Marine Seismic Services. Di Land Seismic Services setidaknya ada tiga project yang telah diproyeksikan dalam RKAP 2013, tetapi gagal dimenangkan Elnusa. Sedangkan di Marine Seismic Services, hampir semua project yang diproyeksikan dalam RKAP 2013 gagal diperoleh. Manajemen berhasil mengendalikan dampak risiko ini, antara lain dengan memfokuskan pertumbuhan bisnis perusahaan pada segmen bisnis Drilling and Oilfield Services. Sehingga residual level of risk berada pada tingkat low.

3. Tender loss risk: This risk has an inherently significant impact on the operational and financial performance of Elnusa in the year of 2013, especially for Land Seismic Services and Marine Seismic Services. For Land Seismic Services, there are at least three projects projected in CWPB of 2013, but which Elnusa fails to win. In Marine Seismic Services, nearly all projects projected in the Company Work Plan and Budget or CWPB 2013 could be obtained. The Management succeeded in controlling the impacts of this risk, such as by focusing the business growth of the Company in the business segment of Drilling and Oilfield Service. THerefore, it keeps the residual level of risk to remain low.

4. Risiko pajak. Ketentuan pajak yang berdampak signifikan memengaruhi kinerja keuangan Perusahaan terutama adalah ketentuan mengenai WAJIB PUNGUT (WAPU) yang menjadi kewenangan klien. Dengan ketentuan ini, maka ketika Perusahaan menagih klien, jumlah yang diterima Elnusa telah

4. Tax risk: The provisions on taxes which especially significantly influence the financial performance of the Company is the regulation regarding MANDATORY TAX DEDUCTION or WAJIB PUNGUT (WAPU) that shall now become the authority of the Client. Under this regulation, when the Company sends invoices


dipotong oleh klien, PPN 10% dari nilai kontrak. Sementara pada saat membayar subkontraktor, vendor atau mitra kerja lainnya, jumlah yang dibayar perusahaan termasuk PPN 10% dari nilai tagihan mitra kerja. Dengan demikian PPN perusahaan dalam posisi lebih bayar, yang akan diperoleh kembali dari kantor pajak melalui mekanisme restitusi. Inilah yang menyebabkan risiko negatif atau defisit cashflow.

to the Client, the total sum received by Elnusa shall be deducted by Client with VAT 10% of the total contract value. On the other hand, when paying subcontractors, vendors or other working partners, the total amount paid by the Company shall be added with and include VAT 10% of the work partner’s contract value. Therefore, the Company’s VAT position is currently overpaid which will be refunded by Tax Offices through a restitution scheme. This poses negative risk or causes cashflow deficit.

Pada tahun 2013 level of residual risk berhasil diturunkan sampai tingkat acceptable karena manajemen berhasil mengendalikan dampak risiko ini dengan menerapkan strategi: memasukkan cost of money selama masa tunggu restitusi ke dalam perhitungan profit/loss tender, mengenakan mitra kerja untuk menanggung, melaporkan dan menyetor PPN ke negara, dan akan menerima penggantian dari Elnusa setelah restitusi diterima dari kantor pajak. Selain itu, Elnusa juga berupaya dan berhasil masuk kelompok perusahaan yang mendapatkan predikat Wajib Pajak Patuh, sehingga berhak memperoleh pengembalian pendahuluan dalam durasi 6 bulan.

In the year of 2013, the level of residual risk was reduced to an acceptable level because the Management successfully controlled the impact of this risk by implementing the following strategies: incorporating the cost of money during grace period of restitution into PL tender calculation; requiring working partners to bear, report, and pay VAT to the State. They shall receive recompensation from Elnusa after tax restitution is obtained from the Tax Office. In addition, Elnusa was successful to enter its name into the Compliant Taxpayer list so that it is eligible to receive preliminary restitution within a 6 month period.

5. Risiko penyelesaian masalah ECS. Elnusa CGGVeritas Seismic (ECS) adalah perusahaan afiliasi Elnusa bersama mitra dari Singapore dalam bentuk ventura bersama (joint venture), didirikan pada pertengahan 2011, dan beroperasi hingga 12 Juli 2012. Penyertaan modal Elnusa adalah USD5 juta berupa hard-cash pada pertengahan 2011. Dalam masa operasi yang cukup singkat tersebut ECS telah menderita kerugian operasi hingga USD8,9 juta. Manajemen menyadari adanya kesalahan masa lalu dalam mendefinisikan business model ECS sebagaimana tertuang dalam feasibility study dan business plan ECS tahun 2011. Manajemen kemudian memutuskan untuk menghentikan kegiatan operasi ECS dan berupaya menyelesaikan masalah ECS melalui proses likuidasi.

5. ECS settlement risk: Elnusa CGG Veritas Seismic (ECS) is an affiliate of Elnusa together with a partner from Singapore in form of joint venture. It was established in mid 2011, and it operated until 12 July 2012. Elnusa’s capital equity or participation was USD5 million in hard-cash in mid 2011. During this brief operational period, ECS has suffered operational losses up to USD8.9 million. The Management was aware that the existence of past error in defining ECS business model as illustrated in the feasibility study and business plan of ECS in 2011. Later, the Management decided to cease ECS operational activities and attempted to resolve ECS’s problems through liquidation process.

Residual level of risk berhasil dikendalikan sampai tingkat yang acceptable karena perusahaan telah melokalisir dampak kerugian sebatas nilai yang tercatat pada investment on subsidiary dan telah diserap seluruhnya sampai dengan pencatatan tahun buku 2012.

The residual level of risk was controlled to an acceptable level, because the Company has limited the impact of the loss up to the value recorded in investment on subsidiaries, and was totally absorbed until the recording of the fiscal year of 2012.

6. Risiko kecurangan. Pada awal 2013 terjadi beberapa (percobaan) kasus integritas berupa percobaan pemalsuan dokumen permintaan pembayaran, pembuatan alat drilling untuk kepentingan pribadi, dan kick-back dalam penjualan junk assets. Besaran nilai yang terlibat memang tidak signifikan, tetapi karena menyangkut integritas, menjadikan risiko ini masuk dalam daftar risiko signifikan tahun 2013.

6. Fraud risk: In early 2013, there were a number cases of integrity (attempts), i.e. attempts to falsify or forge payment requisite documents, manufacture of drilling equipment for personal use/purposes, and kick-back in sales of junk assets. The values involved are not significant, but since it is related to integrity, this risk was incorporated in the list of significant risks of 2013.

Manajemen berhasil melokalisir dampak risiko, dengan secara tegas mengenakan sanksi kepada pihak-pihak yang terlibat. Langkah ini cukup efektif menciptakan efek jera bagi karyawan lain untuk tidak melakukan hal serupa.

7. Risiko bisnis marine seismic. Sepanjang tahun 2013 bisnis marine seismic service mendapatkan project justru di luar project yang diproyeksikan dalam RKAP 2013. Risikorisiko terkait bisnis ini meliputi: beban operasional harian yang tinggi, nilai investasi yang tinggi di marine seismic equipments, tingkat utilisasi alat yang rendah, ketidakpastian pada pasokan sarana pendukung, dan sebagainya. Dari beberapa usulan tender bisnis marine seismic services dalam

7. Marine seismic business risk: Throughout the year of 2013, marine seismic service business secured projects which were not the projects that had been projected in the Company Work Plan and Budget or CWPB 2013. The risks related to this business includes: high daily operating expenditures, high investment expenditures on marine seismic equipments, low utilization level of equipments, uncertainty in supplying supporting facilities, etc. From a number of proposals for the business tender of marine

The Management succeeded in localizing the impacts of the risk by firmly imposing punishments or sanctions to any parties involved. This step is so effective in creating deterrent effects so that other employees would not attempt to do similar actions.


rangka merealisasikan target RKAP 2013, kekurangan usulan oleh karena risiko tersebut selalu muncul.

seismic services in order to realize CWPB 2013 targets, the weakness of such proposal is because it always poses such risks.

Manajemen mengkategorikan bisnis ini sebagai business with high risk profile, sehingga keputusan pengambilan risiko dilakukan melalui kajian mendalam. Selain itu manajemen juga memberlakukan skema flagship fee based untuk seluruh proyek di bisnis ini. Ke depan, fungsi marine seismic services dituntut mampu mendefinisikan business model yang paling cocok untuk kondisi Perusahaan, dengan mempertimbangkan semua potensi risiko.

The Management categorizes this business as high risk business profile so that the decision of risk taking shall be done through an in-depth review. The management also imposes a flagship fee scheme based on all projects of this business. In the future, the marine seismic services function shall be able to define the best business model for the Company’s condition, by taking into account all risk potential.

8. Risiko divestasi aset. Dalam tahun 2013 manajemen Perusahaan memutuskan untuk mendivestasi beberapa aset non produktif dan aset non operasi, termasuk 4 unit rig konvensional, yang dinilai tidak lagi produktif berkontribusi terhadap kinerja Perusahaan. Nilai buku dan beban depresiasi rig cukup signifikan memengaruhi kinerja keuangan Perusahaan, jika rig dipertahankan. Sampai dengan akhir 2013, rig tersebut belum berhasil didivestasi, karena belum diperoleh pembeli yang cocok.

8. Asset divestment risk: In the year of 2013, the Management of the Company decided to conduct divestment of a number of non productive assets and non operational assets, including 4 units of conventional rigs, which is no longer productive or no longer contributing to the Company’s performance. The book value and depreciation of such a rig was rather significant which affected the Company’s financial performance should such rig be maintained. Until the end of 2013, it was still unsuccessful to divest such rig as there was no arm-length buyer found yet until now.

Residual level of risk ini rendah, manajemen telah mereklasifikasi rig sebagai aset lain-lain, target kinerja 2013 tidak termasuk hasil penjualan rig, proses divestasi diserahkan kepada pihak berkompeten yakni Balai Lelang Indonesia.

As the residual level of risk is low, the management has reclassified the rig as other assets, the target performance 2013 did not incorporate the procceds from the rig, the divestment process was handed over to the competent party, i.e. Indonesian Auction House or Balai Lelang Indonesia.

9. Risiko sosial pada land seismic service. Pada inherent level, exposure perusahaan terhadap risiko ini tinggi, karena kegiatan land seismic survey dilakukan menggunakan peralatan seismik yang dibentang di area terbuka milik umum, dan mencakup wilayah yang sangat luas, serta penggunaan bahan peledak dalam proses recording. Namun dari proyekproyek land seismic yang dikerjakan sepanjang tahun 2013, gangguan kehumasan dinilai tidak signifikan.

9. Land seismic social risk: At an inherent level, the Company’s exposure to this risk is rather high, because land seismic survey activities are performed using seismic equipments distributed in open public areas, the work area is very large, and explosives are used in the recording process. Nonetheless, PR obstacles of land seismic projects performed throughout 2013 were not so significant.

Manajemen berhasil menurunkan inherent level risk sampai tingkat yang acceptable, melalui kegiatan sosialisasi, meningkatkan upaya pendekatan secara persuasif dan sedini mungkin kepada masyarakat di sekitar lokasi proyek. Selain itu, manajemen proyek juga secara aktif melibatkan aparat keamanan, dan pembagian di antara kontraktor dan pemberi kerja, atas wilayah kerja sosialisasi kepada masyarakat di wilayah desa dan kecamatan (tanggung jawab kontraktor) dan kabupaten (tanggung jawab klien atau pemberi kerja).

10. Risiko pencurian pada bisnis Operation & Maintenance (OM). Pada awal hingga pertengahan tahun 2013, terdapat beberapa kasus pencurian minyak di jalur pipa Tempino – Plaju milik Pertagas, yang dikelola pemeliharaannya oleh Elnusa. Akumulasi dari rentetan kasus ini berujung pada kejadian kebakaran dan ledakan yang menewaskan pelaku pencurian. Sempat terbetik informasi kegiatan penyaluran minyak melalui jalur ini akan diberhentikan oleh pihak Pertamina. Dampak terbesar dari risiko bisnis ini adalah pencemaran lingkungan sesuai Undang-Undang Lindungan Lingkungan, yang bisa mengancam personil perusahaan hingga hukuman badan.

10. Risk of theft in Business Operation and Maintenance (OM): From early to mid 2013, there were several cases of oil theft along Tempino-Plaju pipeline owned by Pertagas, whose maintenance was carried out by Elnusa. The accumulation of a series of these cases ended with fire and explosion accidents that killed the thieves. There was a rumour that the distribution of oil through this pipeline would be terminated by Pertamina. The biggest impact of this business risk would be environmental pollution as contemplated in Environmental Protection Law, which might be imposed on the personnel of the Company which is maximum up to incarceration.

Residual level of risk masih tinggi, level risiko lebih banyak dipengaruhi oleh faktor eksternal.

The Management succeeded in reducing inherent level of risk until an acceptable level through socialization activities, improving efforts with a persuasive approach, and performing these approaches as early as possible to the communities around the project sites. In addition, the project’s Management activities involved security personnel and authorities, and the distribution among the Contractors and employers, for the socialization work areas into communities in villages and districts (responsibility of the Contractor) and in regencies (responsibility of the Client or Employer).

The residual level of risk is still rather high, because it is mostly influenced by external factors.


Sistem Pelaporan Pelanggaran whistleblowing system Perseroan menerapkan mekanisme Whistleblowing System (WBS) untuk memfasilitasi bentuk pelaporan terhadap pelanggaran pelaksanaan Kode Etik (Code of Conduct). Setiap pelaporan terkait penyimpangan kode etik tersebut akan ditindaklanjuti dengan penyelidikan mendalam dan mempertimbangkan faktafakta yang ada, akibat tindakan, motif serta tingkat kesengajaan, untuk kemudian disimpulkan dan dibuat keputusan untuk penentuan tindakannya. Pelanggaran yang dimaksud di sini adalah penyimpangan dan kecurangan terhadap aspek yang diatur dalam Code of Conduct, Peraturan Perusahaan, kepatuhan hukum, Anggaran Dasar, perjanjian/ kontrak, kerahasiaan perusahaan, kebijakan terkait transaksi yang menimbulkan benturan kepentigan dan lainnya.

The Company implements a Whistle-Blowing System (WBS) to facilitate the reporting forms of violation against the Code of Conduct. Each reporting related to such deviation of such Code of Conduct will be followed by an in-depth investigation by taking into consideration the existing facts, impacts of the action, motives and levels of intention/ deliberation, to finally drawing a conclusion and resolution of actions to be taken. The violation as meant herein is a deviation and fraud of any aspect regulated under the Code of Conduct, Company Regulation, legal compliance, Articles of Association, agreements/contracts, corporate secrete/confidentiality, policies related to transactions that may create conflict of interest and others.

Penerapan WBS ini penting untuk menciptakan iklim kerja yang kondusif, menjaga citra perusahaan, mengurangi kerugian perusahaan, memudahkan manajemen untuk menangani bentuk pelanggaran yang dilaporkan secara efektif dan menjamin keamanan pelapor dengan menjaga kerahasiaan identitas pelapor dan membangun kebijakan serta infrastruktur untuk melindungi mereka. Untuk mendorong budaya keterbukaan dan kejujuran di lingkungan perusahaan, Perseroan menerapkan sistem insentif berupa material maupun non-material bagi mereka yang berani melaporkan berbagai pelanggaran yang terjadi di lapangan.

Th implementation of WBS is important to create a conducive work climate, maintaining the Company’s good reputation, minimizing the Company’s losses, so making it easier for the Management to handle all reported violations effectively and to ensure the safety of the reporting persons, by maintaining the confidentiality of the reporting persons and by establishing policies and infrastructures to protect them. To encourage a policy of openness and honesty within the Company’s organizations, the Company implements an incentive system for both material and non-material for those who dare to report various violations that occur on site.

Agar penerapannya efektif, Perseroan senantiasa mensosialisasikan mekanisme whistleblowing ini melalui buletin internal, poster, sosialisasi Code of Conduct, serta melalui website korporat dan pengiriman surat edaran/ memo. Perseroan membuka saluran pelaporan seluas-luasnya melalui telepon, surat tertulis atau e-mail ke [email protected] yang dikelola kepada fungsi Sekretaris Perusahaan.

To ensure that the implementation is effective, we always promote the whistle-blowing mechanism through internal bulletins, posters, by socializing the Code of Conduct, and through corporate website and distribution of circulars/memos. The Company opens a channel of reporting through the telephone to the fullest extent, in writing by mail or e-mail to [email protected]. These methods are managed by the Corporate Secretary function.

Tahun 2013 tidak terdapat pelaporan pelanggaran yang diterima oleh Perseroan.

In 2013, the Company did not receive any report of violations.

Kode Etik Code of Conduct Dalam rangka membangun budaya perusahaan yang kuat dengan berdasarkan pada 3 (tiga) nilai utama Perseroan, yaitu clean, respectful, synergy, Perseroan telah merancang Kode Etik (Code of Conduct) yang disahkan pada tahun 2008, terdiri dari Etika Bisnis dan Etika Kerja, serta Etika Perilaku Manajemen. Hal ini berlaku bagi seluruh elemen di organisasi perusahaan dan menjadi dasar penerapan perilaku yang mengatur hubungan antara karyawan dan manajemen Perseroan, sesama karyawan, konsumen, pemasok, pemegang saham, pemangku kepentingan, Pemerintah dan masyarakat.

In order to establish a strong corporate culture in accordance with 3 (three) main values of the Company, namely clean, respectful, and synergy, the Company has designed a Code of Conduct consisting of Business Ethics and Work Ethics. Applicable to all elements of the Company’s organization, the Code of Conduct, ratified in 2008, shall serve the basis of the implementation of behaviours that regulate the relations among the employees and Management of the Company, fellow employees, consumers, suppliers, shareholders, stakeholders, the Government, and the community.


Code of Conduct Perseroan memuat di antaranya prinsipprinsip GCG, yaitu transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, dan kewajaran (fairness) kemudian pengelolaan bisnis Perseroan dengan mengedepankan etika bisnis, serta pelaksanaan Etika Kerja di lingkungan Perseroan agar setiap individu Perseroan mampu bersikap, berperilaku, berinteraksi dan melakukan proses kerja, baik di dalam dan di luar Perseroan, sesuai dengan harapan.

The Code of Conduct of the Company contains GCG principles, which are transparency, accountability, responsibility, independence, and fairness. The business management of the Company puts Business Ethics and the implementation of Work Ethics within the Company’s organization first so that all individuals in the Company are able to act, show attitude, interact, and perform the work process, both inside and outside the Company, in accordance with the expectations.

Untuk mengawal implementasi perilaku tersebut, Perseroan juga menerapkan sistem reward dan punishment secara tegas di samping mewajibkan manajemen dan karyawan untuk menandatangani Pernyataan Kepatuhan terhadap pelaksanaan Code of Conduct tersebut.

To protect the implementation of such behaviour, the Company also implements a firm reward and punishment system, as well as obligates the Management and employees to sign a Statement of Compliance to the implementation of the Code of Conduct.

Jaminan Mutu Quality assurance Perseroan selalu menerapkan standar yang tinggi dalam memberikan layanan kepada seluruh pelanggan, sehingga kualitas merupakan prioritas utama bagi fungsi Quality Assurance (QA) untuk terus meningkatkan perbaikan secara berkesinambungan.

The Company always puts into practice high standards in providing services to all Customers. Therefore, quality is the main priority of the Quality Assurance (QA) function. This is improved continuously.

Untuk menjaga kepercayaan pelanggan yang bertujuan untuk memberikan efek domino bagi perusahaan sehingga mampu meningkatkan kepuasan pelanggan, efiensi proses, peningkatan performance bisnis perusahaan, peningkatan jumlah pelanggan, peningkatan ekspansi pasar perusahaan dan peningkatan keuntungan perusahaan, maka fungsi QA mempertahankan dan menjalankan hal-hal sebagai berikut:

In order to maintain the Customer’s trust, which will have the purpose of establishing a domino effect for the Company so that it can improve customer satisfaction, process efficiency, improvement of the business performance of the Company, increase of the total number of customers, growing market expansion of the Company, and increase of the Company profits, then QA function shall maintain and perform the following:

- Sertifikat ISO 9001 yang telah diperoleh sejak Agustus 1997 dengan ID PT Elnusa Geosains. - Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2000 tanggal 14 April 2008 dimana Perseroan berhasil menggabungkan seluruh sistem manajemen dari ketiga Anak Perusahaan.

- ISO 9001 Certificate obtained since August 1997 under the ID of PT Elnusa Geosains. - ISO 9001:2000 Quality Management System dated 14 April 2008, where the Company succeeded to integrate and combine all management systems from the Company’s three subsidiaries. - The Company changed ISO version 9001:2000 into ISO 9001:2008 in July 2009.

-

Perseroan melakukan perubahan versi ISO 9001:2000 menjadi ISO 9001:2008 pada Juli 2009.

Pencapaian Kerja 2013

2013 Work Achievement

1. Survei Kepuasan Pelanggan

1. Customer Satisfaction Survey

Guna memastikan pelanggan merasakan kualitas dari kinerja Perseroan secara keseluruhan, fungsi QA melakukan pengukuran survei kepuasan terhadap pelanggan. Pada 2013, Index Kepuasan Pelanggan Perseroan mencapai 79%. Hal ini menjadi tantangan bagi Manajemen untuk meningkatkan Index Kepuasan Pelanggan menjadi 85% di 2014.

In order to ensure that Customers are aware of the quality of the overall performance of the Company, QA function conducted a survey on customer satisfaction. In 2013, Customer Satisfaction Index of the Company was up to 79%. It has become a challenge to Management as it needs to improve such Customer Satisfaction Index to 85% in 2014.


2. Survei Harapan Pelanggan

2. Customer Expectation Survey

Guna melengkapi pengukuran kepuasan pelanggan, fungsi QA juga melakukan pengukuran survei harapan pelanggan serta menganalisa hasil survei tersebut dalam pencapaian jasa yang diberikan oleh fungsi operasi dari sisi sumber daya, equipment, safety dan performance dimana hasil survei tersebut dilaporkan secara berkala.

3. Non Conformity Product

3. Non Conformity Product

Hasil survei kepuasan & harapan pelanggan yang telah dilakukan di analisa guna memastikan pencapaian kualitas/ mutu atas jasa service/ output yang diberikan oleh fungsi operasi. Untuk memastikan hal tersebut fungsi QA mengeluarkan form Non Conformity Product (NCP) untuk menindaklanjuti harapan dan keinginan pelanggan tersebut. NCP yang diterbitkan akan ditindak lanjuti oleh seluruh fungsi dan dilaporkan kembali kepada pelanggan dengan harapan pelanggan akan merasakan dampak dari keinginan dan harapannya ke depan.

4. Project Quality Plan

4. Project Quality Plan

Guna memastikan setiap proyek yang dilakukan sesuai dengan standar sistem manajemen yang berkualitas, diperlukan petunjuk agar apa yang telah ditargetkan dalam proyek tersebut sesuai dengan persyaratan yang diberikan oleh pelanggan. Perseroan melalui fungsi QA memberikan petunjuk pada divisi operasi untuk melakukan pembuatan Project Quality Plan sebelum memulai suatu pekerjaan.

5. Quality Management Assessment

5. Quality Management Assessment

In order to complete Customer satisfaction measurements, QA function also conducted a survey on customer expectations. QA function analyzed the results of the survey in the achievement of the services provided by the operations function in terms of resources, equipment, safety, and performance. The results of this survey were reported regularly.

The results of customer satisfaction and customer expectation surveys performed were analyzed in order to ensure the achievement of services/outputs quality provided by Operations function. In order to ensure this, the QA function issued Non-Conformity Product (NCP) forms to follow up such Customer’s desires and expectations. The issued NCPs will be followed up by all functions and reported back to the Customers hoping that customers will sense the impact on their desires and expectations in the future.

To ensure that all projects performed comply with quality management system standards, directions for the targeting in these projects in accordance with the requirements presecribed by the customer are needed. The Company, through QA function, gives directions in Operations Division to create a Project Quality Plan before starting any work.

Quality Management Assessment adalah salah satu instrumen (tools) yang digunakan Perseroan untuk mengukur kualitas kinerja. Untuk melengkapinya, Perseroan juga menilai kinerja berdasarkan aplikasi berbasis KKEP (Kriteria Kinerja Ekkselen Pertamina) yang merupakan hasil customize dari MBfCPE (MBNQA). Hasil dari penilaian ini adalah dokumen aplikasi yang kemudian disampaikan dalam Pertamina Quality Assessment.

Quality Management Assessment is an instrument (tools) which is used by the Company in order to measure the quality of the performance. To complement this, the Company also cinducts assessments on the performance in accordance with Pertamina’s Excellent Performance Criteria (KKEP or Kriteria Kinerja Ekkselen Pertamina), which are customization of MBNQA. The result of this assessment is an application document which is then submitted to Pertamina Quality Assessment.

Tahun 2013 adalah tahun ke-5 Perseroan membuat dokumen aplikasi tersebut dan berhasil mendapatkan nilai 492 (Good Performance) serta penghargaan atas peningkatan di semua proses lingkungan Perseroan. Berdasarkan masukan Pertamina, terdapat 18 peluang perbaikan yang akan ditindak lanjuti di 2014.

The year of 2013 is the 5th year since the Company created this application document for the first time. It succeeded in obtaining a rating of 492 (Good Performance) and appreciation for the improvement at all processes within the Company’s organization. In accordance with inputs from Pertamina, there are 18 opportunities for improvement to be followed up in 2014.

6. Pendukung Dokumen Tender

6. Tender Document Support

Fungsi QA juga melakukan dukungan terhadap dokumen tender yang akan diserahkan kepada pelanggan. Pada 2013, fungsi QA berhasil memberikan kontribusi pada 69 dokumen tender yang disampaikan kepada pelanggan.

QA function also supports tender documents to be presented to Customers. In 2013, the QA function succeeded to contribute to 69 tender documents submitted to the Customer.


7. Quality Campaign

Fungsi QA melakukan kampanye baik melalui SMS alert maupun dalam PC alert, yang berisi informasi pengetahuan untuk meningkatkan kualitas.

7. Quality Campaign

QA function campaigns both through SMS alert and PC alert. The campaign contains information of knowledge that would improve quality.

8. Quality Audit (internal)

8. Quality Audit (internal)

Untuk memastikan sistem manajemen diterapkan di seluruh kegiatan perusahaan, fungsi QA juga melakukan audit atas implementasi sistem manajemen ISO 9001: 2008. Pada 2013, QA melakukan audit terpadu ISO dan OHSAS pada 34 obyek audit.

To ensure that the management system is applied to all the Company activities, QA function also audits the implementation of the management system for ISO 9001: 2008. In 2013, QA performed an integrated ISO and OHSAS audit in 34 audit objects.

9. Quality Audit (Eksternal)

9. Quality Audit (Eksternal)

Selain melakukan audit internal, fungsi QA juga bekerja sama dengan auditor eksternal dari badan sertifikasi SGS untuk melakukan audit atas implementasi sistem manajemen ISO 9001:2008. Pada 2013, hasil audit yang dilakukan oleh SGS memastikan bahwa Perseroan masih layak menggunakan sertifikat ISO & OHSAS dengan lulusnya maintenance sertifikasi dengan hasil 0 (nol) major finding.

10. Sosialiasi Kualitas

10. Quality Socializing

Dalam mengatasi gap kompetensi yang ditemukan dalam audit internal maupun eksternal, fungsi QA juga melakukan sosialisasi guna memberikan refreshing atas implementasi sistem manajemen yang berlaku di lingkungan Perseroan. Sosialisasi juga dilakukan sebagai bagian dari induksi bagi karyawan baru.

11. Quality Improvement

11. Quality Improvement

Inovasi adalah kunci bertahannya suatu Perusahaan. Sejarah mencatat bahwa perusahaan yang mampu bertahan lebih dari 50 tahun adalah perusahaan yang meningkatkan kualitas dengan mengedepankan inovasi. Elnusa melalui quality improvement membuat program inovasi untuk menjawab tantangan tersebut. Pada 2013 Perseroan berhasil mendapatkan 15 risalah yang masuk, 3 diantaranya ditetapkan sebagai pemenang dalam Quality Performance Award. 11 Risalah maju ke tingkat anak perusahaan Pertamina dan 2 Maju ke tingkat Pertamina Korporat.

12. The Best Quality Agent

12. The Best Quality Agent

Pada 2013 Perseroan membentuk Dewan Mutu yang bertugas membahas 4 pilar dalam Quality Management diantaranya Sistem Manajemen, Knowledge Management, Quality Management Assessment dan Continuous Improvement Program. Dalam Annual Pertamina Quality Award 2013, Perseroan berhasil mendapatkan The Best Quality Agent dan nominasi sebagai The Best Quality Board.

Other than performing an Internal Audit, QA function also cooperates with an External Auditor from SGS certification agency to audit the implementation of the ISO 9001:2008 management. In 2013, the result of the audit performed by SGS, with the passing of maintenance certification with the result of 0 (zero) major finding, ensures that the Company still has the right to use ISO and OHSAS certificate.

In order to bridge the competency gap found in internal or external audit, QA function also socializes in order to update the implementation of the applicable management system within the Company’s organization. Socializing is also performed as part of induction program for the new employees.

Innovation is the key to the survival of a company. History notes that companies who survive for more than 50 years are those which always improve their quality by focusing on innovations. Through such quality improvement, Elnusa has created an innovative program to respond to such challenges. In the year of 2013, the Company succeeded to obtain 15 incoming proceedings/summaries, 3 of which are declared as winner in Quality Performance Award. 11 proceedings/ summaries advanced to the Subsidiary of Pertamina level, as the other 2 advanced to Corporate Pertamina level.

In 2013, the Company formed a Quality Board which performed its duties of discussing 4 pillars of Quality Management, which are Management System, Knowledge Management, Quality Management Assessment and Continuous Improvement Program. In the Annual Pertamina Quality Award 2013, Elnusa succeeded to receive the Best Quality Agent award and a nominee of the Best Quality Board award.


Dukungan Teknologi dan Informasi dalam Pelaksanaan GCG Information technology support in gcg Dalam rangka menjunjung tinggi prinsip transparansi dan kesetaraan dalam proses bisnis yang ada, Perseroan telah memanfaatkan kemampuan teknologi informasi melalui beberapa pengembangan program aplikasi elektronik yang berbasis web (web-based applications). Aplikasi ini memberikan informasi yang diperlukan dalam proses bisnis sekaligus bertindak sebagai monitoring system atau alert bagi penggunanya.

In order to strongly uphold the principles of transparency and equality in the existing business process, the Company has utilized the abilities of information technology through several web-based development application programs. This application provides the information necessary in business processes, and it also serves as monitoring or alert system to its users.

e-Procurement dan e-Auction

e-Procurement and e-Auction

Aplikasi e-Procurement atau Layanan Pengadaan Secara Elektronik (LPSE) merupakan bagian dari sistem Enterprise Resources Planning (ERP) yang digunakan Perseroan. Mulai diterapkan secara resmi pada bulan Januari 2012, aplikasi ini mendukung Departemen Procurement dalam pelaksanaan proses pengadaan barang dan jasa secara tepat waktu, tepat jumlah, tepat guna dan dengan harga yang kompetitif. Penerapan aplikasi ini ikut membantu verifikasi database yang berisi informasi tentang vendor dan kapabilitasnya. Bagi vendor dengan kompetensi yang diperlukan dan telah memenuhi persyaratan administrasi, perbankan maupun hukum, mereka akan dimasukkan dalam database Approved Vendor List (AVL) sebagai Klasifikasi Bidang Usaha (KBU). Dengan adanya database tersebut, Perseroan telah meminimalisir potensi tindak kecurangan oleh pihak yang tidak bertanggung jawab dalam pelaksanaan kegiatan procurement, mulai dari pengiriman undangan permintaan penawaran (request for quotation), evaluasi penawaran hingga negosiasi.

The e-Procurement Application Service or (Layanan Procurement Secara Elektronik – LPSE) is part of the Enterprise Resources Planning (ERP) system used by the Company. Officially implemented in January 2012, this applciation supports the Department of Procurement in performing the procurement process for goods and services in a timely, totally accurate, effective, and with a competitive price. The implementation of this application includes the assistance in verifying the database filled with information regarding vendors and to the extent of their capabilities. Vendors with the necessary competence who have satisfied administrative, banking and/or legal requirements will be incorporated in Approved Vendor List (AVL) database in accordance with its Business Field Classification (Klasifikasi Bidang Usaha – KBU). With this database, the Company minimizes any potential fraud by irresponsible parties in performing procurement process, starting from sending the request to quotation, evaluation of bid, until negotiation.

Selain menciptakan transparansi, aplikasi tersebut juga mendorong penyederhanaan proses bisnis sehingga menghemat penggunaan tenaga kerja karena beban kerja yang berkurang.

In addition to establishing transparency, this application also encourages the simplification of the business process, so that employees utilization is significantly reduced due to reduced workload.

Untuk mendukung penerapan aplikasi e-Procurement, Perseroan juga melengkapinya dengan menerapkan aplikasi e-Auction. Aplikasi elektronik ini memfasilitasi proses negosiasi terhadap pengadaan barang dan jasa. Mulai diterapkan sejak Juni 2012, Perseroan melalui e-Auction memberikan persetujuan penawaran maupun penetapan pemenang (purchase order issue) secara elektronik, yakni berupa notifikasi yang dikirimkan melalui e-mail.

In order to support the implementation of the e-Procurement application, the Company supplements it by implementing the e-Auction application. This electronic application facilitates the negotiation process in the procurement of goods and services. Implemented since June 2012, the Company approves a quotation or bid or awards a contract/announces a tender winner (purchase order issue) electronically through e-Auction, namely by sending the notification through e-mail.

Human Resources Information System (HRIS)

Human Resources Information System (HRIS)

HRIS merupakan aplikasi elektronik yang dikembangkan terkait penyediaan informasi dan pengelolaan sumber daya manusia yang ada di Perseroan. Sistem ini didukung oleh beberapa fungsi, yaitu:

HRIS is an electronic application developed in connection with the supply of information and human resources management at the Company. The system is supported by several functions, i.e.:


-

e-Recruitment System Penerapan aplikasi bertujuan untuk membantu proses seleksi calon karyawan baru di Perseroan.

- Sistem Induksi Perusahaan Aplikasi ini diterapkan untuk mendukung masa orientasi karyawan baru Perseroan. - Employee Self Service Assistant Aplikasi ini memfasilitasi karyawan dalam memperbarui (update) personal data dan pelaporan. - HR Department Tools Aplikasi ini ditujukan untuk menunjang pekerjaan bidang Human Resources Management dalam mengelola data karyawan, absensi, cuti, pelatihan, Surat Perintah Perjalanan Dinas, dan sebagainya. - e-Office Automation System Aplikasi yang terkait pengelolaan permintaan barang dan jasa bagi fungsi supporting area ini terintegrasi dengan ERP dan aplikasi e-Procurement. - Aplikasi Pendukung HRIS Aplikasi ini memfasilitasi karyawan dalam proses pengajuan cuti dan izin secara online.

e-Recruitment System The implementation of the application, with the purpose of assisting the selection process of new candidate employees in the Company. - Corporate Induction System This application is implemented to support the orientation or induction period of the Company’s new employees. - Employee Self Service Assistant This application facilitates employees in updating and reporting their personal data. - HR Department Tools This application supports Human Resources Management work in managing data of employees, absence, days off, training, Instruction Letter for Official Travel, etc. -

-

e-Office Automation System This application is related to the management for the demand for goods and services. The function of this supporting area is integrated with ERP and e-Procurement applications. - HRIS Supporting Application This application facilitates employees in the process of requesting leave and day off online.

SMS Gateway

SMS Gateway

Selain penerapan aplikasi elektronik di atas, Perseroan juga memanfaatkan teknologi SMS gateway dalam penyebaran informasi bagi kebutuhan internal perusahaan. Teknologi ini melengkapi sarana penyebaran informasi secara elektronik yang telah ada, yaitu melalui Intranet dan all-user e-mail maupun website korporat untuk penyebaran informasi kepada pihak eksternal perusahaan.

In addition to the foregoing implementation of electronic applications, the Company also uses the SMS Gateway technology in distributing information for the Company’s internal purposes. This technology complements the existing technology of electronic information distribution, i.e. through the Intranet and all-user e-mail or corporate website, to the distribution of information to parties outside the Company.

Untuk memastikan efektivitas penggunaan berbagai aplikasi elektronik tersebut, Perseroan senantiasa melakukan pelatihan untuk meningkatkan pemahaman karyawan agar dapat mengelola informasi yang disajikan secara real time. Selain itu, Perseroan juga melakukan penyesuaian dan penyempurnaan pada sistem yang ada berdasarkan rekomendasi dari Auditor Internal maupun Eksternal, permintaan user dan hasil evaluasi dari Tim Sistem Prosedur Perseroan. Dengan begitu, informasi dapat disajikan tepat pada saat dibutuhkan, kualitas layanan tetap terjaga, dan tidak terjadi keterlambatan dalam proses bisnis yang berjalan di perusahaan.

In order to ensure the effectiveness of the utilization of these various electronic applications, the Company continuously conducts training to improve the employee’s awareness, so that they can manage the information displayed in real time. Furthermore, the Company would always improve and revise the existing system in accordance with recommendations from Internal or External Auditors, user requests, and results of the evaluation of the Procedural System Team of the Company. Therefore, information can be provided just as needed, the quality of the service is maintained, and there is no tardiness or delay in ongoing business processes of the Company.

142 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan | Corporate Social Responsibility


Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility


Komitmen terhadap Tanggung Jawab Sosial commitment for social responsibility Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial (Corporate Social Responsibility/ CSR) di lingkungan Perseroan didasarkan atas komitmen penuh bahwa CSR merupakan aspek penting dalam menjaga keberlanjutan aktivitas usaha. Seluruh program CSR yang dijalankan Perseroan didasari oleh ketentuan dalam Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas dan International Organization for Standardization (ISO) 26000: Social Responsibility. Sementara dalam melaksanakan kegiatan operasionalnya, Perseroan tunduk pada kaidah-kaidah Quality, Health, Safety & Environment (QHSE).

The Corporate Social Responsibility (CSR) implementation in the Company is carried out based on the full commitment that CSR is an important aspect in guiding business continuity. The Company conducted the entire CSR programs with respect to rules and regulations as stated in Law No. 40 of 2007 about Limited Liability Company and International Organization for Standardization (ISO) 26000: Social Responsibility. In running the operations, the Company strives to fulfil the principles of Quality, Health, Safety & Environment (QHSE).

Sebagai wujud komitmen Perseroan untuk menjaga keberlanjutan usahanya, Perseroan telah menetapkan Strategi Pelaksanaan Kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang berlaku untuk periode 2011 – 2015, yaitu:

As it is commitment to ensuring the business continuity, the Company has been applying the Strategy for the Implementation of Corporate Social Responsibility for the period of 2011 – 2015:

Strategi CSR 2011-2015 CSR Strategy (2011-2015) a. Fokus pada proyek lapangan (site project) Focus on site project b. Berbasis lingkungan hidup – kajian atas kebutuhan masyarakat Environmental based – review over public necessities c. Dampak berganda (multiplier effects) Multiplier effects

Sasaran Target 1. Perlindungan konsumen Consumer Protection 2. Kampanye hijau Green Campaign 3. Penerapan ISO 26000 tentang Tanggung Jawab Sosial The implementation of ISO 26000 - Corporate Social Responsibility 4. Pemenuhan ketentuan Global Reporting Initiatives (GRI) 3.1 untuk Laporan Berkelanjutan Fulfilling requirements of Global Reporting Initiatives (GRI) 3.1 as reference for the Sustainability Report 5. Kewaspadaan bencana (Elnusa Emergency Response/ EER) Elnusa Emergency Response (EER)

Strategi dan sasaran di atas merupakan bentuk kelanjutan komitmen perusahaan untuk membangun kesadaran yang lebih luas dalam rangka memastikan pencapaian bisnis yang berkelanjutan. Implementasi program kerja yang dilakukan mencakup aspek lingkungan hidup, ketenagakerjaan, kesehatan & keselamatan kerja, pengembangan sosial dan kemasyarakatan, tanggung jawab terhadap konsumen.

The above-mentioned strategies and objectives reflect the continued commitment of the company to build greater awareness to ensure the business continuity. The implemented working programs include aspects such as environment, employment, health & work safety, social and community development, responsibility to the customers.

Tanggung Jawab Terhadap Lingkungan Hidup Responsibility for Environment Kebijakan Pelestarian Lingkungan Hidup Kebijakan Perseroan dalam pelestarian lingkungan hidup menekankan pada upaya untuk meningkatkan dampak positif dan meminimalkan dampak negatif dari aktivitas bisnis Perseroan terhadap lingkungan kerja. Untuk menjamin efektivitas pelaksanaan kebijakan tersebut, Perseroan menunjuk Divisi Quality, Health, Safety & Environment (QHSE) serta fungsi Corporate Social Responsibility untuk melakukan pengelolaan.

Policy on Environmental Preservation The Corporate policy on environmental preservation emphasizes on the efforts to minimize the negative impact and meanwhile increase the positive impact of the business activities to the working environment. In order to ensure the effectiveness of the policy implementation, the Company has assigned Quality, Health, Safety & Environment (QHSE) Division and Corporate Social Responsibility functions to manage the responsibility.


Program Kerja Komitmen Perseroan untuk turut serta dalam pelestarian lingkungan hidup diwujudkan dalam beberapa program kerja.

Work Programs The Company’s commitment to participate in preserving the environment is realized in some work programs.

a.

Aksi Hijau Lingkungan Hidup - Drilling for Water. Aksi penyediaan akses air bersih bagi masyarakat di area operasi. - Elnusa Go Green. Penanaman pohon mangrove (bakau) di pesisir pantai Jakarta. - Program Edukasi Lingkungan, salah satunya dalam bentuk edukasi mengenai bahaya pencurian minyak (illegal tapping).

a.

Green Action for Environmental Activities - Drilling for Water. An action taken to provide clean water for people around the operational sites. - Elnusa Go Green. The planting of mangrove trees at the Jakarta coastal areas. - Environment Education Program, one of which is the education about the dangerous impact of illegal tapping.

b.

Penggunaan Energi dan Material Secara Efektif dan Efisien Perseroan berkomitmen penuh dalam penggunaan energi serta material sehari-hari secara efektif dan efisien. Berikut adalah nilai efisiensi dari konsumsi energi dan material sepanjang 2013.

b.

Effective and Efficient Energy and Material Usage

The Company is highly committed to an effective and efficient energy and material usage in daily activities. Below is the efficiency value of energy and material consumption in 2013.-

Deskripsi Description Konsumsi Energi Energy Consumption - Kerosene - Solar Diesel - Bensin Gasoline - Daya Gel Power Gel - Listrik Electricity - Air Water Konsumsi Material Material Consumption Kertas Paper -

-

Satuan Unit

barel barel barel ton kWh m3

2013

534 37.881 827 91,5 1.585.867 67.825

1.008 44.286 1.471 104,8 5.887.690 62.105

(47,0%) (14,5%) (43,8%) (12,7%) (73,1%) 9,2%

4.890

3.540

38,1%

rim

Konsumsi Energi. Selama 2013, konsumsi energi Perseroan baik bahan bakar minyak (BBM), daya gel, maupun listrik mengalami penurunan jika dibandingkan tahun sebelumnya. Peningkatan konsumsi energi hanya terjadi pada air sebesar 9,2%. Namun demikian, melalui penerapan metode pengolahan limbah Sewage Treatment Plan (STP) di area kantor pusat, Perseroan memastikan 100% terolah dengan baik dan termanfaatkan kembali. Konsumsi Material. Tercatat pada 2013 ini terjadi peningkatan penggunaan kertas. Ke depan Perseroan akan lebih mengoptimalkan Document Management System (DMS) melalui digitalisasi dan aplikasi paperless.

Pertumbuhan (Efisiensi) Growth (Efficiency)

2012

-

Energy Consumption. During 2013, energy consumption of the Company, in terms of fuel, power gel and electricity, showed a declining trend compared to the previous year. However, the water consumption experienced a hike by 9.2%. Still, the implementation of a Sewage Treatment Plan (STP) in the head office area has ensured 100% of the energy recycled and consumed.

-

Material Consumption. During 2013, paper use also increased. Therefore, the Company will optimize the Document Management System (DMS) through digitalization and paperless application.

c. Emergency Response Melalui Task Force Elnusa Emergency Response (EER), Perseroan melakukan kepedulian sosial atas bencana alam yang terjadi di Indonesia.

c. Emergency Response The Elnusa Emergency Response (EER) Task Force carried out social activities to respond to natural disasters in Indonesia.

Sertifikasi Bidang Lingkungan Hidup OHSAS 18001:2007 Occupational Health & Safety Management System.

Certification on Environment OHSAS 18001:2007 Occupational Health & Safety Management System.


Tanggung Jawab terhadap Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja Responsibility for Employment, Health and Work Safety Selain memegang tanggung jawab terhadap pemeliharaan lingkungan hidup, Perseroan juga memberikan perhatian besar terhadap aspek ketenagakerjaan, serta aspek kesehatan & keselamatan kerja. Kedua aspek ini memiliki peran besar dalam pencapaian sasaran strategi CSR dan upaya mewujudkan pertumbuhan usaha yang berkelanjutan.

While holding responsibility to the environmental management, the Company puts emphasis on the aspects such as employment and health and work safety. Those two aspects play important roles in reaching the objectives of the CSR strategies and realizing the sustainable business growth.

Ketenagakerjaan

Employment

Kebijakan Terkait Ketenagakerjaan Sesuai dengan fokus 2013 ‘Year of Human Resources’, kebijakan Perseroan dalam Ketenagakerjaan diutamakan pada peningkatan kompetensi dan daya saing, baik manusia maupun perusahaan. Peningkatan ini merupakan wujud komitmen perusahaan untuk merealisasikan visi untuk menjadi ‘Trusted Energy Services Company’, diterapkan dalam program kerja dan dikelola oleh Divisi Human Resources dan Elnusa Petroleum School.

Employment Policy As the 2013 focus ‘Year of Human Resources’, the corporate policy on Employment puts emphasis on enhancement of competence and competitiveness, of the human resources as well as the company itself. The enhancement reflects the company’s commitment to realize the vision to be ‘Trusted Energy Services Company’, which is carried out in the work programs and managed by Human Resources and Elnusa Petroleum School.

Program Kerja Program kerja terkait ketenagakerjaan yang dilaksanakan Perseroan untuk mendukung pertumbuhan yang berkelanjutan secara detail tersaji pada Laporan Pengembangan Sumber Daya Manusia dalam Laporan Tahunan ini. Selain itu, Perseroan juga menjamin bahwa dalam penerapan ketenagakerjaan selalu mematuhi undang-undang yang berlaku, memberikan kebebasan berserikat, menjunjung tinggi kesetaraan gender maupun etika bisnis lainnya. Sebagai hasil dari penerapan program ketenagakerjaan pada 2013 ini terbukti melalui penurunan tingkat turnover tenaga kerja menjadi 6% dari yang sebelumnya 11% pada 2012.

Work Programs Work programs relating to the employment, which are designed to support sustainable growth, are detailed in Human Resources Development Report presented in this Annual Report. Adding to that, the Company also ensures that the employment is managed with respect to the applying rules and regulations, by ensuring freedom of union, upholding the gender equality as well as other business ethics. The implementation of employment programs in 2013 in fact resulted in an employee turnover level which declined to only 6% from 11% in 2012.

Kesehatan dan Keselamatan Kerja

Health and Work Safety

Kebijakan Kesehatan dan Keselamatan Kerja Perseroan menekankan budaya Operation Excellence serta menjadikan ‘HSE is my Culture’ sebagai tolok ukur utama dalam pelaksanaan pekerjaan operasi. Penekanan ini merupakan komitmen Perseroan untuk menjaga tidak adanya kecelakaan kerja yang dapat mengakibatkan kematian (zero fatality).

Health and Work Safety Policy The Company prioritizes the implementation of Operation Excellence culture as well as ‘HSE is my Culture’ as the main parameter in the operational activitie. These cultural highlights reflect the commitment of the Company to ensure zero fatalities.

Program Kerja Pada 2013, Perseroan telah menerapkan sejumlah kegiatan terkait perbaikan kesehatan dan keselamatan kerja di lingkungan perusahaan. Detail dari program kerja terkait kesehatan dan keselamatan kerja dapat dilihat pada Bagian Penerapan Kesehatan, Keselamatan Kerja dan Lindung Lingkungan dalam Laporan Tahunan ini.

Work Programs In the course of 2013, the Company executed a number of activities relating to the improvement of health and work safety. The details of the work programs on health and work safety are presented on the Part of the Implementation of Health, Work Safety and Environment of this Annual Report.


Tanggung Jawab terhadap Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan Responsibility for Social and Community Development Kebijakan Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan Kebijakan Perseroan dalam pengembangan sosial dan kemasyarakatan adalah mengutamakan manfaat bagi masyarakat sekitar wilayah kerja, menerapkan pemberdayaan komunitas melalui aspek three fundamentals for a better life, serta mendukung pencapaian Millennium Development Goals (MDG’s).

Policy on Social and Community Development Corporate policy relating to social and community development is to give priority on providing benefits for the communities around the business locations, implementing community empowerment program through the aspect of three fundamentals for a better life, as well as supporting the realization of Millennium Development Goals (MDG’s).

Program Kerja Sepanjang 2013, Perseroan tetap memfokuskan program pengembangan sosial dan kemasyarakatan pada aspek pendidikan, kesehatan dan ekonomi.

Work Programs During 2013, the Company was focusing on the aspects of education, health and economy in the implementation of social and community development programs.

1. Bidang Pendidikan a. Taman Belajar Elnusa (TBE) Program ini memberikan layanan pendidikan gratis untuk anak usia dini bagi komunitas di sekitar kantor pusat Perseroan. Sepanjang 2013, jumlah penerima manfaat program meningkat sebesar 17,9% dengan peningkatan dana tersalur sebesar 60,7% dibandingkan tahun sebelumnya.

1. Education a. Taman Belajar Elnusa (TBE) Through this program, we serve free education for children of early childhood years around the Company’s head office. In 2013, total recipients of this program increased by 17.9% and total fund disbursed for the program was realized at 60.7% higher compared to the previous year.

b. Beasiswa Terpadu (BEST) BEST merupakan wujud kepedulian Perseroan terhadap pentingnya pendidikan dan dampaknya bagi peningkatan kesejahteraan masyarakat. Pada 2013, Perseroan kembali menyalurkan beasiswa bagi 62 siswa setingkat SD dan SMA yang berada di wilayah Jakarta, Depok, Bekasi, Tangerang, Indramayu dan Lampung.

b. Integrated Scholarship (BEST) BEST represents the Company’s care for the importance of education and its benefits for improving people’s welfare. In 2013, the Company relaunched its scholarship program, which was granted for 62 students of elementary and senior high schools in Jakarta, Depok, Bekasi, Tangerang, Indramayu and Lampung.

c. Beasiswa HUT Elnusa Program ini merupakan wujud berbagi di hari sukacita Perseroan kepada putra/i karyawan baik, berstatus langsung maupun kontrak. Lebih dari 20 anak karyawan mendapatkan beasiswa pada perayaan ulang tahun ini.

c. Elnusa Anniversary Scholarship The program reflects the Company’s sincerity to grant the children of the direct and contract employees. More than 20 kids of the employees received scholarships in this anniversary celebration.

d. Beasiswa Penghargaan Karyawan Pensiunan Program ini merupakan apresiasi Perseroan kepada karyawan pensiunan atas kontribusinya selama berkarya. Pada 2013, Perseroan mengawalinya dengan memberikan beasiswa kepada 30 anak karyawan pensiunan dan berkomitmen untuk terus dilakukan.

d. Scholarships Reward for Retired Employees The program is to appreciate the retired employees for their contributions during their services in the Company. In 2013, The Company initially granted scholarships for 30 kids of the retired employees and held its commitment to continue the programs in the future.

2. Bidang Kesehatan a. Pos Sehat Program ini merupakan komitmen Perseroan untuk mendukung penciptaan keluarga sehat dan MDG’s Poin 4 dan 5. Sepanjang 2013, jumlah penerima manfaat program meningkat sebesar 9,3% dengan peningkatan dana tersalur sebesar 75,9% dibandingkan tahun sebelumnya.

2. Health a. Pos Sehat It is the Company’s commitment to support a healthy family creation program and to realize Point 4 and 5 of MDGs. In 2013, total recipients of the program benefit increased by 9.3% while total fund disbursed for the program increased by 75.9% compared to the previous year.


b. Forum Posyandu Perseroan memfasilitasi layanan Posyandu bagi pemeliharaan kesehatan ibu dan balita. Selama tahun 2013, jumlah penerima manfaat program ini meningkat sebesar 87% dengan peningkatan dana tersalurkan sebesar 15% dibandingkan tahun 2012.

b. Integrated Health Center (Posyandu) Forum The Company facilitates integrated health center or Posyandu program to support the health service for mothers and babies. In 2013, total recipients of the program benefit increased by 87% with total fund disbursed for the program rose by 15% compared to 2012.

c. Aksi Donor Darah Program ini merupakan preferensi karyawan serta penyewa gedung Perseroan dalam kepedulian terhadap sesama. Pada 2013, aksi donor darah ini terlaksana 4 kali dalam setahun, baik di Jakarta maupun Balikpapan dan diikuti oleh lebih dari 500 pendonor.

c. Blood Donor The program is one of the employees and tenants’ preferences to show their social care. In 2013, we held 4 blood donor activities in a year, located in Jakarta and Balikpapan, taking participation from 500 donors.

3. Bidang Ekonomi a. Hari Pengusaha Kecil (HPK) Program pengembangan usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM). Sebanyak 84 pengusaha UMKM telah menerima manfaat dari program ini. Jumlah ini meningkat 37,5% dari tahun sebelumnya.

3. Economy a. Small Enterprise Day (HPK) The program focuses on the development of small, micro, and medium enterprises (SMME). Around 84 SMME have benefited from the program. The number increased by 37.5% from the previous year.

b. Tabung Hikmah Mandiri (THM) Program penyediaan bantuan finansial bagi pelaku UMKM di sekitar Graha Elnusa dengan konsep lembaga keuangan mikro syariah, Baitul Maal wat Tamwil (BMT). Pada tahun ini, baik penerima manfaat maupun value creation program meningkat 76,7% dan 5,9%.

b. Tabung Hikmah Mandiri (THM) The program offers financial support for SMMEs around Graha Elnusa, which applies the concept of sharia micro financial institution, Baitul Maal wat Tamwil (BMT). In the year, both recipients and value creation program climbed by 76.7% and 5.9%.

Tanggung Jawab Terhadap Pelanggan Responsibility to the Customers Kebijakan Kepuasan Pelanggan Kepuasan pelanggan merupakan prioritas utama Perseroan. Oleh karena itu, Perseroan menitikberatkan kebijakan kepuasan pelanggan pada service excellence dan praktik bisnis yang sehat sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan (GCG).

Customer Satisfaction Policy Customer satisfaction is always the top priority of the Company. Thus, the customer satisfaction policy of the Company focuses on the fulfilment of service excellence and healthy business practices according to the GCG principles.

Program Kerja Tanggung jawab Perseroan untuk memastikan kepuasan pelanggan yang optimal diwujudkan melalui berbagai program kerja, antara lain: 1. Mitigasi Aktif Program mitigasi risiko proyek dalam rangka pencapaian Operation Excellence yang menyasar pada zero fatality, kualitas layanan, serta keharmonisan hubungan dengan komunitas di wilayah kerja. Mitigasi yang dilakukan meliputi aspek HSE, teknologi, biaya kerja serta kehumasan.

Work Program The Company is responsible for ensuring optimum customer satisfaction achieved through the following work programs, consists of: 1. Active Mitigation Project risk mitigation program is directed to realize the Operation Excellence with zero fatalities, quality of service as well as harmonious relationships with the community around the business locations. The mitigation efforts include aspects like HSE, technology, operational costs and public relations.


2. Layanan Responsif Selain mitigasi aktif, Perseroan membuka akses yang luas bagi pelanggan untuk menyampaikan keluhannya melalui jalur-jalur berikut ini: a. Layanan kontak pelanggan Perseroan menyediakan dua bentuk layanan kontak langsung bagi pelanggan yang hendak melakukan pengaduan atas praktik kerja tidak sehat maupun untuk perbaikan layanan. - Kontak pelanggaran praktik kerja, melalui e-mail: [email protected] - Kontak perbaikan layanan umum, melalui contact us www.elnusa.co.id

2. Responsive Services Adding to the active mitigation program, the Company has created access for the customers to deliver their complaints through the following channels: a. Customer service The Company provides two direct customer service channels that will accommodate any complaints regarding unhealthy work practices and for service improvement. - Contact Service for Violation on Work Practices through e-mail: [email protected] - Contact Service for Service Improvement, through contact us: www.elnusa.co.id

b. Layanan perlindungan konsumen Khusus untuk pelanggan yang ingin mendapatkan penyelesaian permasalahan proyek secara spesifik, Perseroan mempersilahkan untuk menghubungi Division Head dari masing-masing layanan. - Geoscience Services Division (Land, Transition Zone, Marine & Processing) TS Winarso (Division Head) Tel: 62-21 7883 0850 Ext. 1337 Fax: 62-21 7883 1072 E-mail: TS Winarso ([email protected]) - Drilling & Oilfield Services Division Budhi N. Pangaribuan (Division Head) Tel: T 62-21 7883 0850 Ext. 6001 Fax: 62-21 7883 1209 E-mail: Budhi N Pangaribuan ([email protected])

b. Consumer care service For the customers seeking for solutions for their specific project problems, the Company opens access to directly contact the Division Head of each segment. - Geoscience Services Division (Land, Transition Zone, Marine & Processing) TS Winarso (Division Head) Tel: 62-21 7883 0850 Ext. 1337 Fax: 62-21 7883 1072 E-mail: TS Winarso ([email protected]) - Drilling & Oilfield Services Division Budhi N. Pangaribuan (Division Head) Tel: T 62-21 7883 0850 Ext. 6001 Fax: 62-21 7883 1209 E-mail: Budhi N Pangaribuan ([email protected])

Untuk keluhan pelanggan yang terkait dengan praktik kerja di anak-anak perusahaan, pelanggan dapat mengarahkannya ke alamat yang tertera di bagian Informasi Perusahaan dari Laporan Tahunan ini.

For any complaints regarding work practices at subsidiaries, customers can proceed to the addresses on the part of Corporate Information of this Annual Report.

Selain itu untuk menjaga kepercayaan pelanggan, Perseroan juga melakukan program kerja lain untuk terus meningkatkan kepuasan pelanggan. Detail dari program kerja dan pencapaiannya dapat dilihat pada Bagian Jaminan Mutu dalam Laporan Tahunan ini.

Then, to secure the customer’s trust, the Company also has other work programs to escalate the customer satisfaction. Details of the work programs and the achievements are presented on the part of Quality Assurance of this Annual Report.

Dampak Keuangan Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Financial Impact of the Implementation of Corporate Social Responsibilities

Dalam rangka mendukung pelaksanaan berbagai kegiatan tanggung jawab sosial perusahaan, Perseroan mengalokasikan anggaran tersendiri. Pada 2013, biaya pelaksanaan CSR Perseroan mencapai Rp20,53 miliar.

In order to support the implementation of any CSR activities, the Company has certain allocations. In 2013, the Company spent Rp20.53 billion to fund the CSR programs.

150 Informasi Tambahan | Additional Information


Informasi Tambahan

Additional Information

152 Informasi Tambahan | Additional Information

Jaringan Perseroan offiCe network Head Office:

Divisions:

PT ELNUSA TBK Graha Elnusa Building 16th Floor Jln. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta 12560 – Indonesia Phone : 62-21-78830850 (Hunting) Facsimile : 62-21-7883 0883 62-21-7883 0907 Homepage : www.elnusa.co.id Email : [email protected]

GEOSCIENCE SERVICES DIVISION Graha Elnusa Building 13th - 14th Floor Jln. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta 12560 – Indonesia Phone : 62-21-7883 0850 (Hunting) Facsimile : 62-21-7883 1072 DRILLING & OILFIELD SERVICES DIVISION Graha Elnusa Building 6th Floor Jln. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta 12560 – Indonesia Phone : 62-21-7883 0850 (Hunting) Facsimile : 62-21-7884 5507 Balikpapan Branch Jln. Mulawarman No.91, Batakan Balikpapan 76116 – Indonesia Phone : 62-542-770139, 770169 Facsimile : 62-542-770230 Cirebon Branch Jln. Moh. Toha No. 59 Kebon Baru, Kejaksaan Cirebon 45124 – Indonesia Phone : 62-231-246 157 Facsimile : 62-231-207 258


Subsidiaries: PT ELNUSA FABRIKASI KONSTRUKSI (d.h. PT Purna Bina Nusa) Representative Office Jakarta Jln. Iskandarsyah Raya No.106 Jakarta 12160 – Indonesia Phone : 62-21-7399162, 7205487 Facsimile : 62-21-722 2205 Head Office and Factory Jln. Tenggiri No.2 Batu Ampar Batam Island – Indonesia Phone : 62-0778-412152, 412156 Facsimile : 62-0778-412151 Email

: [email protected]

PT ELNUSA PETROFIN Graha Elnusa Building 12th Floor Jln. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta 12560 – Indonesia Phone : 62-21-7883 0860 (Hunting), Facsimile : 62-21-7883 0853 Email : [email protected] Website : www.elnusapetrofin.co.id PT ELNUSA PATRA RITEL Graha Elnusa Building 12th Floor Jln. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta 12560 – Indonesia Phone : 62-21-7883 0860 (Hunting), Facsimile : 62-21-7883 0853 PT SIGMA CIPTA UTAMA Graha Elnusa Building 2nd Floor Jln. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta 12560 – Indonesia Phone : 62-21-7883 0856 (Hunting), Facsimile : 62-21-7883 0857 Taman Tekno BSD Tekno I Blok B5-B7 Sektor XI Tangerang 15314– Indonesia Phone : 62-21-7587 1955 Facsimile : 62-21-7587 1933 Website : www.scu.co.id

PT PATRA NUSA DATA Graha Elnusa Building 5th Floor Jln. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta 12560 – Indonesia Phone : 62-21-7816 770 Facsimile : 62-21-7816 775 Website : www.patranusa.com Email : [email protected] Taman Tekno BSD XI Blok G2/1 Tangerang 15314 – Indonesia Phone : 62-21-7588 2510 Facsimile : 62-21-7588 2511 Website Email

: www.patranusa.com : [email protected]

PT ELNUSA TRANS SAMUDERA Graha Elnusa Building 14th Floor Jln. TB Simatupang Kav.1B Jakarta 12650 – Indonesia Phone : 62-21-78830850 Facsimile : 62-21-78831173

154 Laporan Keuangan Audit Konsolidasian | Consolidated Audited Financial Statement


Laporan Keuangan Audit Konsolidasian Consolidated Audited Financial Statements

Halaman ini sengaja dikosongkan This page is intentionally left blank


PT ELNUSA Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2013 DAN 2012/ 31 DECEMBER 2013 AND 2012

158 Laporan Keuangan Konsolidasian | Consolidated Financial Statement




PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 1/1 Schedule LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

2013

2012

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha - bersih Pihak ketiga Pihak berelasi Aset keuangan lancar lainnya Persediaan - bersih Uang muka Aset dimiliki untuk dijual Pajak dibayar dimukabagian lancar Beban dibayar dimuka

ASSETS 1,319,686

928,199

5 5,29a 6 7 8 9

319,162 638,762 47,681 102,555 42,205 6,648

621,940 496,572 81,050 92,725 27,694 99

18a 10

15,520

56,438 5,639

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables - net Third parties Related parties Other current financial assets Inventories - net Advance payments Assets held for sale Prepaid taxescurrent Prepayments

2,492,219

2,310,356

Total current assets

4

Jumlah aset lancar ASET TIDAK LANCAR Aset keuangan tidak lancar lainnya Investasi dalam saham - bersih Pajak dibayar dimuka - bagian tidak lancar Aset pajak tangguhan Aset dimiliki untuk dijual Piutang pihak berelasi Aset tetap - bersih Aset takberwujud Properti investasi - bersih Aset program imbalan pensiun Aset lain-lain

11 12

262,758 -

163,893 46,127

18a 18d 9

334,542 122,700 28,034 1,285 1,048,948 14,388 35,802 2,290 27,998

318,594 103,045 2,920 1,257,235 7,389 36,204 7,504 41,290

NON-CURRENT ASSETS Other non-current financial assets Investment in shares - net Prepaid taxes non-current Deferred tax benefits Assets held for sale Due from related parties Fixed assets - net Intangible assets Investment property - net Pension benefits plan assets Other assets

Jumlah aset tidak lancar

1,878,745

1,984,201

Total non-current assets

JUMLAH ASET

4,370,964

4,294,557

TOTAL ASSETS

13 14 15 21a

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.




2013

2012

LIABILITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Pinjaman jangka pendek Liabilitas keuangan lainnya jangka pendek Utang pajak Pajak penghasilan Pajak lain-lain Akrual Estimasi kerugian kontrak dalam penyelesaian Bagian jangka pendek dari pinjaman bank

LIABILITIES

253,436 52,341 -

245,321 123,284 186,771

140,461

68,692

42,054 20,617 782,708

10,832 23,146 765,476

-

15,920

268,580

247,008

CURRENT LIABILITIES Trade payables Third parties Related parties Short-term loans Other current financial liabilities Taxes payable Corporate income tax Other taxes Accruals Estimated loss on contract in progress Current portion of bank loans

1,560,197

1,686,450

Total current liabilities

-

151

NON-CURRENT LIABILITIES Due to related parties

20

495,773

531,464

21

29,880

34,247

525,653

565,862

Bank loans net of current portion Provision for employee benefits Total non-current liabilities

2,085,850

2,252,312

Total liabilities

16 16,29b 17

18b 18b 19

20

Jumlah liabilitas jangka pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang pihak berelasi Pinjaman bank setelah dikurangi bagian jangka pendek Penyisihan imbalan karyawan Jumlah liabilitas jangka panjang Jumlah liabilitas






2013

2012

EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per saham - Modal dasar 22.500.000.000 saham - Modal ditempatkan dan disetor penuh 7.298.500.000 saham Tambahan modal disetor Saldo laba Dicadangkan Tidak dicadangkan Saham treasuri Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

EQUITY Equity attributable to owners of the parent Share capital - Rp100 (full amount) par value per share Authorized 22,500,000,000 shares 22a 22c

729,850 431,422

22b

55,033 1,041,797 -

729,850 421,768 55,033 816,529 (5,721)

Issued and fully paid 7,298,500,000 shares Additional paid-in capital Retained earnings Appropriated Unappropriated Treasury shares

2,258,102

2,017,459

Total equity attributable to owners of the parent

27,012

24,786

Non-controlling interest

Jumlah ekuitas

2,285,114

2,042,245

Total equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

4,370,964

4,294,557

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Kepentingan non-pengendali

23




PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 2 Schedule LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes Pendapatan Beban pokok pendapatan

24 25

Laba bruto Beban penjualan Beban umum dan administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Lain-lain - bersih Bagian atas laba/(rugi) bersih entitas asosiasi dan pengendalian bersama

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2013

2012

4,111,973 (3,465,322) 646,651

4,777,083 (4,225,983) 551,100

26

(3,377)

(9,079)

26

(350,205) 20,168 (53,932) 76,803

(289,950) 11,094 (88,171) 60,371

27 28

1,092

Laba sebelum pajak penghasilan

(24,294)

Revenue Cost of revenue Gross profit Selling expenses General and administrative expenses Interest income Finance cost Others - net Shares of net income/(loss) of associates and jointly controlled entity Profit before income tax

337,200

211,071

(94,595)

(75,474)

242,605

135,597

Profit for the year

-

-

Other comprehensive income

Jumlah laba komprehensif

242,605

135,597

Total comprehensive income

Laba yang diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

238,060 4,545

127,920 7,677

Profit attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

242,605

135,597

Beban pajak penghasilan

18c

Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lainnya

Jumlah laba komprehensif yang diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

Laba bersih per saham (nilai penuh)

32


238,060 4,545

127,920 7,677

242,605

135,597

32.82

17.69

Income tax expense

Total comprehensive income attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

Earnings per share (full amount)


729,850 431,422

9,654 -

421,768

-

421,768

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

-

5,721 -

(5,721)

9,000 -

(14,721)

55,033

-

55,033

-

55,033

1,041,797

238,060 (12,792)

816,529

127,920 -

688,609

Saldo Laba/Retained Earnings Telah Belum Ditentukan Ditentukan Saham Treasuri/ Penggunaannya/ Penggunaannya/ Treasury Shares Appropriated Unappropriated


Saldo 31 Desember 2013

-

22 22

Jumlah laba komprehensif Saham treasuri Dividen kas

-

729,850

22 22

729,850

Modal Saham/ Share Capital

Saldo 31 Desember 2012

Jumlah laba komprehensif Saham treasuri Dividen kas

Saldo 1 Januari 2012

Catatan/ Notes

27,012

4,545 (2,319)

24,786

7,677 (7,177)

24,286

2,285,114

242,605 15,375 (15,111)

2,042,245

135,597 9,000 (7,177)

1,904,825


2,258,102

238,060 15,375 (12,792)

2,017,459

127,920 9,000 -

1,880,539

Jumlah/ Total

Kepentingan non-pengendali/ Non-controlling Interest Jumlah Ekuitas/ Total Equity

Balance as at 31 December 2013

Total comprehensive income Treasury shares Cash dividend

Balance as at 31 December 2012

Total comprehensive income Treasury shares Cash dividend

Balance as at 1 January 2012

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Atribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Attributable to Owners of the Parent

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Lampiran 3 Schedule

PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

165

PT Elnusa Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 4/1Schedule LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of rupiah, unless otherwise stated) 2012

2013 Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan kontraktor Pembayaran kas kepada karyawan Kas yang dihasilkan dari operasi Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak penghasilan Penerimaan restitusi pajak Pembayaran atas aktivitas operasi lainnya - bersih Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi Arus kas dari aktivitas investasi Penerimaan dividen dari perusahaan asosiasi Penerimaan dari penjualan aset tetap Pembelian aset tetap Penerimaan uang muka aset dimiliki untuk dijual Penerimaan penjualan saham treasuri Penerimaan dari penjualan properti investasi Penerimaan penjualan investasi dalam saham Pembelian aset takberwujud Penempatan/(penarikan) atas aktivitas investasi lainnya

4,231,259

4,865,974

(2,888,056) (651,378)

(3,793,171) (520,395)

691,825 20,168 (60,461) (83,071) 185,088

552,408 11,094 (94,325) (100,689) 161,861

Cash flows from operating activities Cash receipts from customers Cash paid to suppliers and contractors Cash paid to employees

-

6,940

Cash generated from operations Interest received Payment of finance cost Payment of income tax Receipts of tax refunds Payment for other operating activities - net

753,549

537,289

Net cash provided from operating activities

1,619 8,714 (110,179)

59,057 (103,676)

64,923

-

15,375

9,001

-

6,205

45,600

906

(15,190)

Kas bersih yang diperoleh dari/ (digunakan untuk) aktivitas investasi

1,479

-

Cash flows from investing activities Dividend received from associates Proceeds from sale of fixed assets Purchase of fixed assets Advanced received for assets held for sale Proceeds from sale of treasury shares Proceeds from sale of investment property Proceeds from sale of investments in share Purchase of intangible assets Placement/(withdrawal) for other operating activities

30,000

(60,000)

40,862

(87,028)

Net cash provided from/ (used) in investing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Pembayaran wesel bayar Penerimaan dari pinjaman bank Pembayaran pinjaman bank Pembayaran biaya pinjaman Pembayaran dividen kas Kas yang dibatasi penggunaannya

88,374 (481,528) (15,113) (116,555)

(449,000) 887,098 (611,728) (15,013) (7,177) (39,128)

Cash flows from financing activities Repayment of notes payable Proceeds from bank loans Payment of bank loans Payment of costs of loans Cash dividend paid Restricted cash

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

(524,822)

(234,948)

Net cash used in financing activities




PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 4/2Schedule LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2013

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of rupiah, unless otherwise stated) 2012

Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas

121,898

24,068

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

Kenaikan bersih kas dan setara kas

391,487

239,381

Net increase in cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun

928,199

688,818

Cash and cash equivalents at the beginning of the year

Kas dan setara kas pada akhir tahun

1,319,686

928,199

Cash and cash equivalents at the end of the year

Lihat Catatan 36 untuk penyajian transaksi non-kas Grup.


Refer to Note 36 for presentation of the Group’s non-cash transactions.



PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/1 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

1.

1.

UMUM a.

Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum

GENERAL a.

Establishment of the Company and General Information

PT Elnusa Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Electronika Nusantara pada tanggal 25 Januari 1969 berdasarkan Akta Notaris Tan Thong Kie, S.H., No. 18 tanggal 25 Januari 1969 sebagaimana diubah melalui Akta Notaris No. 10 tanggal 13 Februari 1969 oleh notaris yang sama. Akta pendirian ini, yang merupakan Anggaran Dasar Perusahaan, telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. J.A.5/18/24 tanggal 19 Februari 1969, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 35, Tambahan No. 58 tanggal 2 Mei 1969. Anggaran Dasar Perusahaan yang disebutkan diatas telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir untuk menyesuaikan ruang lingkup kegiatan Perusahaan yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 55 tanggal 15 Mei 2013 yang dibuat dihadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. notaris di Jakarta yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU34338.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 25 Juni 2013.

Originally, PT Elnusa Tbk (the “Company”) was established under the name of PT Electronika Nusantara on 25 January 1969 based on Notarial Deed of Tan Thong Kie, S.H. No. 18 dated 25 January 1969, subsequently amended by Notarial Deed No. 10 dated 13 February 1969 of the same notary. The Deed of Establishment, which is the Company’s Articles of Association, was approved by the Minister of Justice of Republic of Indonesia in his Decision Letter No. J.A.5/18/24 dated 19 February 1969, and was published in the Supplement No. 58 of State Gazette of Republic of Indonesia No. 35 dated 2 May 1969. The above mentioned Company’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment was made to adjust the scope of the Company activities, under Notarial Deed No. 55 dated 15 May 2013 made before Aryanti Artisari, S.H., M.Kn, notary in Jakarta which was approved by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia No. AHU34338.AH.01.02.Tahun 2013 dated 25 Juni 2013.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah bergerak di bidang jasa, perdagangan, pertambangan, pembangunan dan perindustrian. Perusahaan berdomisili di Graha Elnusa Lt. 16, Jl. T.B. Simatupang Kav. 1B, Jakarta Selatan dan mulai beroperasi secara komersial pada bulan September 1969. Saat ini, Perusahaan dan entitas anak (bersama-sama disebut “Grup”) beroperasi di bidang jasa hulu migas dan penyertaan saham pada entitas anak serta entitas ventura bersama yang bergerak dalam berbagai bidang usaha, yaitu jasa dan perdagangan penunjang hulu migas, jasa dan perdagangan hilir migas, jasa pengolahan dan penyimpanan data migas, pengelolaan aset lapangan migas dan jasa telekomunikasi. Perusahaan juga beroperasi di bidang penyediaan barang dan jasa termasuk penyediaan dan pengelolaan ruang perkantoran kepada entitas anak, pihak berelasi dan pihak ketiga.

In accordance with the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is to provide services, trading, mining, construction and industry. The Company is domiciled at Graha Elnusa Fl. 16, Jl. T.B. Simatupang Kav. 1B, South Jakarta and started its commercial operations in September 1969. Currently, the Company and subsidiaries (collectively referred to as the “Group”) are engaged in upstream oil and gas services and investing in shares of stock in subsidiaries and joint venture company that are engaged in several industries, such as upstream oil and gas support services and trading, downstream oil and gas services and trading, oil and gas data management and storage services, oil and gas field asset management and telecommunication services. The Company also provides goods and services including providing and managing office space for its subsidiaries, related parties and third parties.




1.

1.

UMUM (lanjutan) b.

Penawaran Umum Saham

GENERAL (continued) b.

On 25 January 2008, the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency issued the Effective Statement Letter in accordance with the Company’s Initial Public Offering of 1,460,000,000 shares. On 6 February 2008, the Company’s shares were listed on the Indonesia Stock Exchange at an initial offering price of Rp400 (full amount) per share.

Pada tanggal 25 Januari 2008, Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) menerbitkan Surat Pemberitahuan Efektif Pernyataan Pendaftaran sehubungan dengan Penawaran Umum Saham Perdana Perusahaan sebanyak 1.460.000.000 saham. Pada tanggal 6 Februari 2008, saham Perusahaan mulai diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran perdana sebesar Rp400 (nilai penuh) per saham. c.

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

c.

Pada tanggal 31 Desember 2013, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Operasi Direktur Pengembangan Usaha (Direktur Tidak Terafiliasi) Direktur Keuangan Direktur SDM dan Umum

Direksi Direktur Utama Direktur Operasi Merangkap Pejabat sementara Direktur Pengembangan Usaha (Direktur Tidak Terafiliasi) Direktur Keuangan Direktur SDM dan Umum

Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees As at 31 December 2013, the composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors was as follows:

Luhur Budi Djatmiko Adhi Utomo Jusman Rony Gunawan Tri Siwindono Umar Santosa Pradana Ramadhian Elia Massa Lusiaga Levi Susila Tony Harisman Soetoro Sabam Hutajulu Helmy Said

Pada tanggal 31 Desember 2012, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

Public Offering of Shares

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Directors President Director Operation Direction Business Development Director (Unaffiliated Director) Finance Director HR and General Affairs Director

As at 31 December 2012, the composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors was as follows:

Andri T. Hidayat M. Suluhuddin Noor Rony Gunawan Surat Indrijarso Erry Firmansyah Elia Massa

Tony Harisman Soetoro Sabam Hutajulu Helmy Said

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Directors President Director Operation and (Acting) Business Development Director (Unaffiliated Director) Finance Director HR and General Affairs Director




1.

1.

UMUM (lanjutan) c.

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

As at 31 December 2013, members of the Company’s audit committee were as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013, susunan anggota komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota Anggota

Pradana Ramadhian Bambang W Sasmito Reynold M Batubara Eddy Rachmadi

Ketua Anggota Anggota Anggota Anggota

Surat Indrijarso Erry Firmansyah Bambang W Sasmito Lindawati Gani Soenarso Soemodiwirjo

Entitas anak

d.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan mengkonsolidasikan entitas anak dengan kepemilikan langsung sebagai berikut ini:

Kegiatan usaha/ Principal activities

Chairman Member Member Member Member

The Group had 1,716 employees (1,450 permanent employees and 266 contract employees) on 31 December 2013 and 1,642 employees (1,381 permanent employees and 261 contract employees) on 31 December 2012 (unaudited).

Grup memiliki 1.716 karyawan (1.450 karyawan tetap dan 266 karyawan kontrak) pada tanggal 31 Desember 2013 dan 1.642 karyawan (1.381 karyawan tetap dan 261 karyawan kontrak) pada tanggal 31 Desember 2012 (tidak diaudit).

Nama entitas anak/ Name of subsidiaries

Chairman Member Member Member

As at 31 December 2012, members of the Company’s audit committee were as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2012, susunan anggota komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

d.

Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees (continued)

Subsidiaries As at 31 December 2013 and 2012, the Company had consolidated the following directly owned subsidiaries as follows:

Domisili/ Domicile

Tahun perolehan/ pendirian/ Year of acquisition/ incorporation

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2013 2012 % %

Jumlah aset/Total assets 2013

2012

Kepemilikan langsung/Direct ownership PT Sigma Cipta Utama (“SCU”)

Manajemen data, teknologi informasi dan telekomunikasi/ Data management, information technology and telecommunications

Jakarta

1980

99.99

99.99

98,429

100,324

PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi (“EFK”)

Jasa penguliran, perdagangan dan pabrikasi pipa/ Pipe threading services, trading and manufacturing

Batam

1982

97.35

97.35

53,395

93,330

PT Elnusa Petrofin (“EPN”)

SPBU, depo, transportasi dan Jakarta perdagangan BBM dan bahan kimia/ Retail gas station, fuel storage, oil and chemicals distribution and trading

1996

99.93

99.93

346,452

367,192




1.

1.

UMUM (lanjutan) d.

Entitas anak (lanjutan)

Nama entitas anak/ Name of subsidiaries

GENERAL (continued) d.

Kegiatan usaha/ Principal activities

Subsidiaries (continued)

Domisili/ Domicile

Tahun perolehan/ pendirian/ Year of acquisition/ incorporation

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2013 2012 % %

Jumlah aset/Total assets 2013

2012

PT Elnusa Patra Ritel (“EPR”)

SPBU migas/Retail gas station

Jakarta

1996

98.00

98.00

40,065

33,664

PT Patra Nusa Data (“PND”)

Jasa perolehan dan pengelolaan data eksplorasi dan produksi migas/ Oil and gas exploration and production data acquisition and management services

Jakarta

1997

70.00

70.00

118,175

100,238

PT Elnusa Trans Samudera *) (“ETSA”)

Jasa penyewaan kapal laut dan agen perkapalan perusahaan pelayaran/ Shipping rental services and shipping agent of shipping company

Jakarta

2013

90.00

-

11,435

-

*) Didirikan sejak 8 November 2013/In-corporated since 8 November 2013

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dan diselesaikan oleh Direksi dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 27 Februari 2014.

The Group consolidated financial statements were prepared and finalised by the Board of Directors and were authorised for issue on 27 February 2014.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Laporan keuangan konsolidasian ini juga disusun sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan dalam Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. Kebijakan ini telah diterapkan secara konsisten terhadap seluruh periode yang disajikan, kecuali dinyatakan lain.

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of the Group, which are in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards. The consolidated financial statements have also been prepared in conformity with Decree of the Chairman of BAPEPAM-LK No. KEP347/BL/2012 dated 25 June 2012 regarding the Presentation and Disclosure of Financial Statements of an Issuer or Public Company. These policies have been consistently applied to all the periods presented, unless otherwise stated.

a.

a.

Dasar penyajian konsolidasian

laporan

keuangan

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep akrual dan harga perolehan historis, kecuali beberapa akun tertentu yang diukur dengan cara sebagaimana yang diuraikan dalam kebijakan akuntansi di akun yang bersangkutan.

Basis of preparation of the consolidated financial statements The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared using the accrual basis and based on historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of those accounts.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

b.

Dasar penyajian laporan konsolidasian (lanjutan)

keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Penyusunan laporan keuangan yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia memerlukan penggunaan estimasi tertentu. Penyusunan laporan keuangan juga mengharuskan manajemen untuk menggunakan pertimbangannya dalam menerapkan kebijakan akuntansi Grup. Areaarea yang memerlukan tingkat pertimbangan atau kompleksitas yang tinggi, atau area dimana asumsi dan estimasi adalah signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian, diungkapkan dalam Catatan 3.

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumption and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

Laporan arus kas konsolidasian, disajikan dengan menggunakan metode langsung, yang mengelompokkan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan penyajian laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas terdiri dari uang kas dan bank, simpanan yang sewaktuwaktu bisa dicairkan dan investasi likuid jangka pendek lainnya yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang, dikurangi dengan cerukan.

The consolidated statements of cash flows are presented using the direct method by classifying the receipts and disbursements of cash and cash equivalents into operating, investing and financing activities. For the purpose of the consolidated cash flow statements, cash and cash equivalents include cash in hand and in banks, deposits held at call with banks and other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less, net of bank overdrafts.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, dibulatkan dan disajikan dalam jutaan Rupiah (“Rp”), kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah (“Rp”), unless otherwise specified.

Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan i.

Standar baru dan revisi yang diadopsi oleh Grup Berikut ini adalah perubahan atas standar yang wajib diterapkan untuk pertama kali untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2013.

b.

Changes to Statements of Financial Accounting Standards and Interpretations of Financial Accounting Standards i.

New and amended standards adopted by the Group The following amendments to standards are mandatory for the first time for the financial year beginning on 1 January 2013.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (lanjutan) i.

Standar baru dan revisi yang diadopsi oleh Grup (lanjutan) -

-

PSAK 38 Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali (Revisi 2012)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Changes to Statements of Financial Accounting Standards and Interpretations of Financial Accounting Standards (continued) i.

New and amended standards adopted by the Group (continued) -

SFAS 38 Business Combinations on Entity Under Common Control (Revised 2012)

Standar ini memberikan pedoman atas transaksi pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi kelompok usaha secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual.

This standard provides guidance for business transfer transactions which are performed in the context of reorganisation of entities within the same group, not constituting a change of ownership in terms of economic substance, so that the transactions do not result in a gain or loss for the business group as a whole or the individual entity.

Standar ini berlaku untuk entitas yang menerima bisnis dan entitas yang melepas bisnis.

This standard applies for an entity that receives a business and an entity that transfers a business.

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan. Selisih antara imbalan yang diterima/dialihkan dan jumlah tercatat disajikan di ekuitas dalam pos tambahan modal disetor.

Business combination of entities under common control is recorded using the carrying amount based on the pooling of interest method. The difference between the consideration received/transferred and the carrying amount is recorded in equity as additional paid-in capital.

PSAK 60 Instrumen Keuangan: Pengungkapan (Revisi 2012)

-

SFAS 60 Financial Instrument: Disclosure (Revised 2012)

Revisi PSAK 60 berlaku efektif untuk periode pelaporan keuangan yang dimulai dari 1 Januari 2013, namun, penerapan lebih awal diperbolehkan. Perbaikan terutama berkaitan dengan pengungkapan aset keuangan, termasuk penghapusan persyaratan pengungkapan:

The revised SFAS 60 is effective for the financial reporting period starting 1 January 2013, however, early adoption is permitted. The improvements mainly relate to the disclosure of financial assets, including the removal of the requirement to disclose:

(i)

(i)

(ii)

Nilai wajar agunan sebagai jaminan; dan Nilai tercatat aset keuangan yang seharusnya dapat jatuh tempo atau mengalami penurunan nilai yang telah dinegosiasi kembali.

Revisi ini tidak memiliki dampak terhadap laporan keuangan Grup.

(ii)

the fair value of collateral held as security; and the carrying amount of financial assets that would otherwise be past due or impaired whose terms have been renegotiated.

This revision has no impact on the Group’s financial statements.




2.

2.


Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (lanjutan) ii. Pencabutan standar dan interpretasi ini tidak menyebabkan perubahan signifikan terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak berdampak material atas jumlah yang dilaporkan pada periode berjalan atau periode sebelumnya: -

PSAK 51 Reorganisasi.

Akuntansi

Kuasi

iii. Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif


ACCOUNTING

Changes to Statements of Financial Accounting Standards and Interpretations of Financial Accounting Standards (continued) ii. The withdrawals of these standards and interpretations did not result in significant changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial period: -

SFAS 51 Accounting Reorganisations.

for

Quasi-

iii. New standards, amendments interpretations issued but not effective

and yet

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013 sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2013 are as follows:

-

-

IFAS 27 Transfer Assets from Customer

-

IFAS 28 Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instrument IFAS 29 Stripping Cost in the Production Phase of Surface Mine

-

ISAK 27 Pengalihan Aset dari Pelanggan ISAK 28 Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas ISAK 29 Biaya Pengupasan Lapisan Tanah dalam Tahap Produksi pada Tambang Terbuka PSAK 65 Laporan Keuangan *) Konsolidasian *) PSAK 66 Pengaturan Bersama PSAK 67 Pengungkapan Kepentingan *) dalam Entitas Lain *) PSAK 68 Pengukuran Nilai Wajar PSAK 1 (Revisi 2013) Penyajian *) Laporan Keuangan PSAK 4 (Revisi 2013) Laporan *) Keuangan Tersendiri PSAK 15 (Revisi 2013) Investasi pada *) Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama *) PSAK 24 (Revisi 2013) Imbalan Kerja

-

SFAS 65 Consolidated Financial *) Statements *) SFAS 66 Joint Arrangements SFAS 67 Disclosure of Interests in Other *) Entities *) SFAS 68 Fair Value Measurement SFAS 1 (Revised 2013) Presentation of *) Financial Statements SFAS 4 (Revised 2013) Separate *) Financial Statements SFAS 15 (Revised 2013) Investment in *) Associates and Joint Ventures SFAS 24 (Revised 2013) Employee *) Benefits

ISAK 27, 28, dan 29 berlaku untuk tahun buku yang dimulai sejak 1 Januari 2014, sedangkan revisi dan standar baru lainnya akan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015.

IFAS 27, 28, and 29 will become effective for the annual period beginning 1 January 2014 while the other new and revised standards will become effective for the annual period beginning 1 January 2015.

*) Penerapan dini revisi dan standar baru di atas sebelum 1 Januari 2015 tidak diijinkan.

*) Early adoption of these new and revised standards prior to 1 January 2015 is not permitted.




2.

2.


Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (lanjutan)


iii. Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif (lanjutan)

Changes to Statements of Financial Accounting Standards and Interpretations of Financial Accounting Standards (continued) iii. New standards, amendments interpretations issued but not effective (continued)

Prinsip-prinsip konsolidasi i.

Entitas anak

and yet

As at the issue date of these consolidated financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of these new and revised standards.

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian, manajemen masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi tersebut. c.

ACCOUNTING

c.

Principles of consolidation i.

Subsidiaries

Entitas anak merupakan semua entitas (termasuk entitas bertujuan khusus), dimana Grup memiliki kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional yang secara umum menyertai kepemilikan lebih dari setengah hak suara di suatu entitas. Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial yang saat ini dapat dilaksanakan atau dikonversi, dipertimbangkan ketika menilai apakah Grup mengendalikan entitas lain. Grup juga menilai keberadaan pengendalian ketika Grup tidak memiliki lebih dari 50% hak suara namun dapat mengatur kebijakan keuangan dan operasional secara de-facto. Pengendalian de-facto dapat timbul ketika jumlah hak suara yang dimiliki Grup, secara relatif terhadap jumlah dan penyebaran kepemilikan hak suara pemegang saham lain memberikan Grup kemampuan untuk mengendalikan kebijakan keuangan dan operasi serta kebijakan lainnya.

Subsidiaries are all entities (including special purpose entities), over which the Group has the power to govern the financial and operating policies generally accompanying a shareholding of more than half of the voting rights. The existence and effect of potential voting rights that are currently exercisable or convertible are considered when assessing whether the Group controls another entity. The Group also assesses existence of control where it does not have more than 50% of the voting power but is able to govern the financial and operating policies by virtue of de-facto control. De-facto control may arise in circumstances where the size of the Group’s voting rights relative to the size and dispersion of holdings of other shareholders give the Group the power to govern the financial and operating policies and others policies.

Entitas anak dikonsolidasikan mulai tanggal pengendalian telah beralih kepada Grup dan tidak lagi dikonsolidasikan dari tanggal hilangnya pengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the Group. They are deconsolidated from the date on which that control ceases.

Transaksi antar entitas Grup, saldo dan keuntungan maupun kerugian antar entitas dieliminasi. Kebijakan akuntansi di entitas anak telah diubah seperlunya agar konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Grup.

Intercompany transactions, balances and gains or losses on transactions between the Group’s entities are eliminated. Accounting policies of subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

ii. Entitas asosiasi

d.

ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued) ii. Associates

Entitas asosiasi adalah semua entitas dimana Grup mempunyai pengaruh signifikan tetapi tidak mengendalikan, pada umumnya karena memiliki saham dengan hak suara antara 20% sampai 50%. Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas yang pada awalnya diakui pada harga perolehannya.

Associates are all entities over which the Group has significant influence but not control, generally accompanying a shareholding of between 20% up to 50% of voting rights. Investments in associates are accounted for using the equity method of accounting and initially recognised at cost.

Bagian Grup atas laba atau rugi entitas asosiasi paska akuisisi diakui dalam laporan laba rugi dan bagian atas mutasi pendapatan komprehensif lainnya paska akuisisi diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya dan diikuti dengan penyesuaian pada jumlah tercatat investasi. Dividen yang akan diterima dari entitas asosiasi diakui sebagai pengurang jumlah tercatat investasi. Jika bagian Grup atas kerugian entitas asosiasi sama dengan atau melebihi nilai kepemilikannya di entitas asosiasi, Grup menghentikan pengakuan bagian kerugiannya, kecuali Grup memiliki kewajiban hukum atau harus melakukan pembayaran tertentu atas nama entitas asosiasi tersebut.

The Group’s share of post-acquisition profits or losses is recognised in the profit or loss, and its share of post-acquisition movements in other comprehensive income is recognised in other comprehensive income with a corresponding adjustment to the carrying amount of the investment. Dividends receivable from associates are recognised as reductions in the carrying amount of the investment. When the Group’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, the Group does not recognise further losses, unless the Group has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate.

Keuntungan yang belum direalisasi atas transaksi antara Grup dan entitas asosiasi dieliminasi sebanyak kepemilikan Grup pada entitas asosiasi tersebut. Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menentukan apakah terdapat bukti objektif bahwa telah terjadi penurunan nilai pada investasi pada entitas asosiasi. Jika demikian, maka Grup menghitung besarnya penurunan nilai sebagai selisih antara jumlah yang terpulihkan dan nilai tercatat atas investasi pada perusahaan asosiasi dan mengakui selisih tersebut pada “bagian atas hasil bersih entitas asosiasi dan pengendalian bersama” di laporan laba rugi.

Unrealised gains on transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associates. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the associate and its carrying value and recognises the amount adjacent to “share of net income of an associate and jointly controled entity” in the profit or loss.

Kas, setara pendek

kas

dan

investasi

jangka

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam tiga bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya.

d.

Cash, cash investments

equivalents

and

short-term

Cash and cash equivalents are cash on hand, cash in banks and time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement and which are not used as collateral or are not restricted.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

e.

Kas, setara kas pendek (lanjutan)

dan

investasi

jangka

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

and

short-term

Untuk tujuan penyusunan laporan arus kas, kas dan setara kas disajikan setelah dikurangi cerukan.

For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents are presented net of overdrafts.

Deposito berjangka dengan jangka waktu lebih dari 3 (tiga) bulan tapi tidak melebihi 1 (satu) tahun dari tanggal penempatannya diklasifikasikan sebagai “Aset keuangan lancar lainnya”.

Time deposits with maturities of more than three months but not exceeding one year at the time of placement are classified as “Other current financial assets”.

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya yang akan digunakan untuk membayar liabilitas yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun disajikan sebagai “Kas yang Dibatasi Penggunaannya” dan disajikan sebagai bagian dari ”Aset keuangan lancar lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya untuk membayar liabilitas akan jatuh tempo dalam waktu lebih dari satu tahun disajikan sebagai “Aset keuangan tidak lancar lainnya” dan menjadi bagian dari aset tidak lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Cash and cash equivalents which are restricted for repayment of currently maturing obligations are presented as “Restricted Cash” under the “Other current financial assets” of the consolidated statements of financial position. Cash and cash equivalents which are restricted to repaying obligations maturing after one year are presented as part of “Other non-current financial assets” under the non-current assets section of the consolidated statements of financial position.

Piutang

e.

Aset keuangan 1. Klasifikasi, pengakuan dan pengukuran Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori berikut ini: (i) nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman dan piutang, (iii) tersedia untuk dijual dan (iv) dimiliki hingga jatuh tempo. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan perolehan aset keuangan. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat awal pengakuan.

Receivables Trade receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, less provision for impairment. If collection is expected within a one year period or less (or in the normal operating cycle of the business, if longer), they are classified as current assets. If more, they are presented as non-current assets.

Piutang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penyisihan untuk penurunan nilai. Jika piutang diharapkan tertagih dalam satu tahun atau kurang (atau dalam siklus normal operasi dari bisnis jika lebih lama), piutang tersebut dikelompokkan sebagai aset lancar. Jika lebih, piutang tersebut disajikan sebagai aset tidak lancar. f.

Cash, cash equivalents investments (continued)

ACCOUNTING

f.

Financial assets 1. Classifications, measurement

recognition

and

The Group classifies its financial assets in the following categories: (i) fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) available-for-sale and (iv) held to maturity. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

Aset keuangan (lanjutan) 1. Klasifikasi, pengakuan dan pengukuran (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Financial assets (continued) 1.

Classifications, recognition measurement (continued)

and

Aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas dari investasi tersebut telah berakhir atau telah ditransfer dan Grup telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

Financial assets are derecognised when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Group has transferred substantially all risks and rewards of ownership.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Grup hanya memiliki aset keuangan dengan klasifikasi sebagai berikut:

As at 31 December 2013 and 2012, the Group only has financial assets with several classification as per below:

(i)

(i)

Piutang

Receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Receivables are included in current assets, except for those with maturities greater than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as non-current assets.

Piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Piutang digolongkan sebagai aset lancar kecuali yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan yang disebut terakhir diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar. (ii)

Aset keuangan tersedia untuk dijual Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan pada kategori yang lain. Mereka diklasifikasikan dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan.

Receivables

(ii)

Available-for-sale financial assets Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are either designated as available-for-sale or that are not classified in any other categories. They are included in noncurrent assets unless the investment matures or management intends to dispose of them within 12 months of the end of the reporting period.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

Aset keuangan (lanjutan) 1. Klasifikasi, pengakuan dan pengukuran (lanjutan) (ii)

Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan) Aset keuangan tersedia untuk dijual pada awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut diukur sebesar nilai wajar, dimana keuntungan atau kerugian diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya, kecuali untuk kerugian akibat penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Jika suatu aset keuangan tersedia untuk dijual terjual atau mengalami penurunan nilai, maka akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telah diakui di pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas, diakui dalam laporan laba rugi.

2. Saling hapus antar instrumen keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika terdapat hak secara hukum untuk dilakukan saling hapus atas jumlah tersebut dan terdapat maksud untuk menyelesaikannya secara neto atau menyelesaikan aset dan liabilitasnya secara bersamaan.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Financial assets (continued) 1. Classifications, recognition measurement (continued) (ii)

Available-for-sale (continued)

financial

and assets

Available-for-sale financial assets are initially recognised at fair value, including directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial assets are carried at fair value, with gains or losses recognised in other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets are derecognised. If the available-for-sale financial assets are sold or impaired, the cumulative gain or loss previously recognised in other comprehensive income within equity, is recognised in the profit or loss.

2. Offsetting financial instruments Financial assets and liabilities are offset and their net amounts are reported in the condolidated statement of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset and settle the liability simultaneously.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) g.

Penurunan nilai aset keuangan - aset yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

ACCOUNTING

Impairment of financial assets - assets carried at amortised cost

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa sebuah aset keuangan atau kelompok aset keuangan tertentu mengalami penurunan nilai. Kerugian penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan tersebut dianggap telah terjadi, jika terdapat bukti yang objektif bahwa penurunan nilai tersebut adalah akibat dari satu peristiwa atau lebih yang terjadi setelah pengakuan awal aset itu (loss event), dan peristiwa tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang bersangkutan yang dapat diestimasikan secara andal.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is objective evidence that a financial asset or certain group of financial assets is impaired. Impairment losses of a financial asset or group of financial assets are incurred when there is objective evidence of impairment resulting from one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Jika pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya harus dibalik, baik secara langsung atau dengan menyesuaikan pos cadangan, dan diakui pada laporan laba rugi. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum adanya pengakuan penurunan nilai pada saat tanggal pemulihan dilakukan.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognised impairment loss will be reversed either directly or by adjusting an allowance account and is recognised in the profit or loss. The reversal will not result in the carrying of a financial asset that exceeds what the amortised cost would have been had the impairment not been recognised at the date at which the impairment was reversed.

Ketika penurunan nilai wajar atas aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual telah diakui secara langsung dalam ekuitas dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam ekuitas harus dikeluarkan dari ekuitas dan diakui pada laporan laba-rugi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang dikeluarkan dari ekuitas dan diakui pada laporan laba-rugi merupakan selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui pada laporan laba-rugi.

When a decline in the fair value of an availablefor-sale financial asset has been recognised directly in equity and there is objective evidence that the assets are impaired, the cumulative loss that had been recognised in equity will be reclassified from equity to the profit or loss even though the financial asset has not been derecognised. The amount of the cumulative loss that is reclassified from equity to the profit or loss is the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognised in the profit or loss.

Kerugian penurunan nilai atas instrumen ekuitas yang telah diakui pada laporan labarugi tidak dapat dipulihkan melalui laporan laba-rugi.

The impairment losses recognised in the profit or loss on equity instruments can not be reversed through the profit or loss.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

i.

Persediaan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h.

ACCOUNTING

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang dan termasuk semua pengeluaran untuk memperoleh persediaan, biaya produksi atau konversi, dan biaya lainnya yang timbul untuk membawa persediaan ke tempat dan kondisi saat ini. Biaya tersebut tidak termasuk biaya pinjaman. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi dengan biaya penyelesaian dan penjualannya.

Inventories are stated at the lower of cost or net realisable value. Cost is determined using the weighted average cost method and includes expenditure incurred in acquiring the inventories, production or conversion costs and other costs incurred in bringing the inventory to its existing location and condition. It excludes borrowing costs. Net realisable value is the estimated sales amount in the ordinary course of business less the costs of completion and selling expenses.

Penyisihan persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi bersihnya yang ditentukan melalui pengujian berkala atas estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan di masa yang akan datang.

Allowance for inventory obsolescence is provided to reduce the carrying value of inventories to their net realisable value based on the periodic review of the estimated future usage or sale of individual inventory items.

Aset yang dimiliki untuk dijual

i.

Assets held for sale

Aset diklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual ketika nilai tercatatnya akan dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut dan penjualannya sangat mungkin terjadi. Aset ini dicatat pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual.

Assets are classified as assets held for sale when their carrying amount is to be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use and a sale is considered highly probable. They are stated at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell.

Kerugian penurunan nilai awal atau selanjutnya diakui atas penurunan nilai aset ke nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual aset. Keuntungan diakui atas peningkatan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset, tetapi tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya. Keuntungan atau kerugian yang sebelumnya tidak diakui pada tanggal penjualan aset diakui pada tanggal penghentian pengakuan.

An impairment loss is recognised for any initial or subsequent write‑ down of the asset to fair value less costs to sell. A gain is recognised for any subsequent increases in fair value less costs to sell of an asset, but not in excess of any cumulative impairment loss previously recognised. A gain or loss not previously recognised by the date of the sale of the asset is recognised at the date of derecognition.

Aset tidak boleh disusutkan atau diamortisasi selama diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual.

Assets are not depreciated or amortised while they are classified as held for sale.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

k.

Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Transactions with Related Parties

Grup menerapkan PSAK 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak- pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual.

The Group applied SFAS 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The SFAS requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements.

Transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan 29.

All significant transactions with related parties are disclosed in Note 29.

Aset tetap

k.

Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutannya dan rugi penurunan nilai. Tanah tidak disusutkan. Termasuk juga kedalam biaya perolehan adalah biaya-biaya penggantian bagian dari aset tetap jika biaya itu terjadi, dan apabila terdapat kemungkinan yang besar bahwa Grup akan mendapat manfaat ekonomis di masa depan dari bagian aset tersebut serta biaya perolehannya dapat diukur secara andal. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi pada saat terjadinya.

Property and equipment is stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Land is not depreciated. The cost includes the cost of replacing part of the property and equipment when that cost is incurred, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognised in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognised in the profit or loss as incurred.

Biaya legal awal yang terjadi untuk memperoleh hak atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya akuisisi.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights of land are recognised as part of the acquisition costs.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

ACCOUNTING

Fixed assets (continued) Depreciation is calculated based on the straightline method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis-lurus selama estimasi masa manfaat aset tetap yang bersangkutan adalah sebagai berikut: Tahun/ Year Bangunan, prasarana dan instalasi Mesin dan peralatan Perabotan dan perlengkapan kantor Alat transportasi Konstruksi baja

l.

4 - 20 2 - 10 2-5 2-5 10

Buildings, improvements and installations Machinery and equipment Office furniture, fixtures and equipment Transportation equipment Steel constructions

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis di masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset, yang merupakan perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dengan jumlah tercatatnya, disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

An item of property and equipment is derecognised upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset, calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, is included in the consolidated statements of comprehensive income.

Nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditinjau ulang dan, jika diperlukan, akan disesuaikan secara prospektif pada setiap akhir tahun buku.

The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year-end.

Aset dalam penyelesaian

Construction in progress

Aset dalam penyelesaian merupakan biayabiaya yang berhubungan langsung dengan pembangunan dan akuisisi aset tetap, termasuk biaya pendanaan, jika ada. Biayabiaya tersebut akan dipindahkan ke aset tetap yang bersangkutan pada saat pembangunannya telah selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada saat aset tersebut siap digunakan.

Construction in progress represents costs directly attributable to the construction and acquisition of fixed assets, including financial costs, if any. These costs are transferred to the relevant asset account when the construction is complete. Depreciation is charged from the date the assets are ready for use.

Aset takberwujud Biaya yang terkait dengan pemeliharaan program piranti lunak komputer diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya pengembangan yang dapat secara langsung diatribusikan kepada desain dan pengujian produk piranti lunak yang dikembangkan oleh Grup diakui sebagai aset takberwujud.

l.

Intangible assets Costs associated with maintaining computer software programs are recognised as an expense as incurred. Development costs that are directly attributable to the design and testing of software products developed by the Group are recognised as intangible assets.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

Aset takberwujud (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Intangible assets (continued)

Biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung dan dikapitalisasi sebagai bagian dari produk piranti lunak mencakup beban pekerja pengembang piranti lunak dan overhead yang relevan.

Directly attributable costs that are capitalised as part of the software product include the software development employee costs and an appropriate portion of the relevant overheads.

Biaya diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) selama 2 tahun.

The cost is amortised using the straight-line method over 2 years.

m. Sewa

m. Lease

Suatu perjanjian merupakan suatu perjanjian sewa atau perjanjian yang secara substansi merupakan perjanjian sewa ditentukan pada saat perjanjian itu di tandatangani dan tergantung penggunaan aset yang bersangkutan serta hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sedangkan suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset tersebut.

The determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Dalam sewa pembiayaan, Grup tidak mengakui aset yang disewakan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan menyajikannya sebagai piutang sewa pembiayaan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan pembiayaan ditetapkan berdasarkan suatu pola tertentu yang mencerminkan tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih Grup dalam sewa pembiayaan tersebut.

Under a finance lease, the Group derecognises assets held under a finance lease in its consolidated statements of financial position and presents them as a finance lease receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Receipt of a lease receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income shall be based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.

Dalam sewa operasi, Grup tetap mengakui aset yang disewakan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai dengan sifat dari aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset yang disewakan dan diakui sebagai beban selama masa sewa aset yang bersangkutan. Sewa kontinjen, jika ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan menggunakan metode garis lurus sepanjang masa sewanya.

Under an operating lease, the Group shall present assets subject to operating leases in the consolidated statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognised over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognised as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases shall be recognised as income on a straight-line basis over the lease term.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

Properti investasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

ACCOUNTING

Investment property

Properti investasi terdiri dari tanah, bangunan prasarana dan instalasi, yang dikuasai Grup untuk disewakan atau untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan nilai atau keduaduanya dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha normal. Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk pengeluaran yang dapat diatribusikan secara langsung untuk perolehan properti investasi.

Investment property consists of land, buildings, improvements and installations, which are held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business Investment property is stated at cost, including expenditure that is directly attributable to acquisition of the investment property.

Selanjutnya, properti investasi diukur berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan (kecuali tanah yang tidak disusutkan) dan rugi penurunan nilai. Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi. Nilai wajar properti investasi ditentukan berdasarkan acuan harga pasar untuk properti sejenis.

Subsequently, it is measured at cost less accumulated depreciation (except for land which is not depreciated) and impairment losses. The carrying amount includes the cost of replacing part of an existing investment property at the time that cost is incurred if the recognition criteria are met and excludes the costs of day to day servicing of an investment property. Fair value of the investment property is determined with reference to market value for the same type of property.

Penyusutan bangunan, prasarana dan instalasi dihitung dengan menggunakan metode garislurus selama umur manfaat aset antara 4 (empat) sampai dengan 20 (dua puluh) tahun.

Depreciation of buildings, improvements and installations are computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets between 4 (four) and 20 (twenty) years.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

Investment property is derecognised either it has been disposed of or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the derecognition or disposal of an investment property are recognised in the consolidated statements of comprehensive income in the date of derecognition or disposal.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment property are made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner occupation, commencement of an operating lease to another party or completion of construction or development. Transfers from investment property are made when, and only when, there is a change in use, evidenced by commencement of owner occupation or commencement of development with a view to sale.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

Properti investasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

p.

Penurunan nilai aset non-keuangan

Investment property (continued) For a transfer from investment property to an asset used in operations, the Group uses the cost method at the date of change in use. If the asset used by the Group becomes an investment property, the Group accounts for the the asset in accordance with the policy stated under property and equipment up to the date of change in use.

Untuk transfer dari properti investasi ke aset yang digunakan dalam operasi, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika aset yang digunakan Grup menjadi properti investasi, Grup mencatat aset tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya. o.

ACCOUNTING

o.

Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki umur manfaat tidak terbatas, sebagai contoh goodwill atau aset tak berwujud yang belum siap digunakan, tidak diamortisasi dan dilakukan pengujian penurunan nilai secara tahunan.

Assets that have an indefinite useful life - for example, goodwill or intangible assets not ready for use - are not subject to amortisation and are tested annually for impairment.

Aset yang diamortisasi atau disusutkan diuji ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkan. Jumlah terpulihkan adalah nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar aset dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Dalam menentukan penurunan nilai, aset dikelompokkan pada tingkat yang paling rendah dimana terdapat arus kas yang dapat diidentifikasi (unit penghasil kas). Aset nonkeuangan selain goodwill yang mengalami penurunan nilai diuji setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat kemungkinan pemulihan penurunan nilai.

Assets that are subject to amortisation or depreciation are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows (cashgenerating units). Non-financial assets other than goodwill that suffer an impairment are reviewed for possible reversal of the impairment at each reporting date.

Pemulihan rugi penurunan nilai untuk aset selain goodwill, diakui jika dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan dalam menentukan jumlah terpulihkan aset sejak pengujian penurunan nilai terakhir kali. Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakui segera dalam laporan laba rugi, kecuali aset yang disajikan pada jumlah revaluasian sesuai dengan PSAK lain. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dibalik lagi.

Reversal on impairment loss for assets other than goodwill would be recognised if, and only if, there had been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment test was carried out. Reversal on impairment losses will be immediately recognised in the profit or loss, except for assets measured using the revalution model as required by other SFAS. Impairment losses relating to goodwill would not be reversed.

Utang usaha dan utang lain-lain Utang usaha dan utang lain-lain pada awalnya diakui pada nilai wajar dan kemudian diukur dengan harga perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Utang dikelompokan sebagai liabilitas lancar apabila pembayaran jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklus normal operasi dari bisnis jika lebih lama). Jika tidak, utang tersebut disajikan sebagai liabilitas tidak lancar.

p.

Trade and other payables Trade and other payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method. Payables are classified as current liabilities if payment is due within one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer). If not, they are presented as non-current liabilities.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

r.

Pinjaman

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

ACCOUNTING

Borrowings

Pinjaman diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dikurangi dengan biaya transaksi yang terjadi. Pinjaman kemudian dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi selisih antara hasil perolehan (dikurangi dengan biaya transaksi) dan nilai pelepasan diakui dalam laba rugi selama periode pinjaman dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at their fair value, net of any transaction costs incurred. Borrowings are subsequently carried at amortised cost. Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in profit or loss over the year of the borrowing, using the effective interest method.

Biaya-biaya yang dibayarkan untuk mendapatkan fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjaman tersebut, apabila besar kemungkinan akan dilakukan penarikan atas sebagian atau seluruh fasilitas tersebut. Dalam hal ini, biaya tersebut ditangguhkan sampai dilakukan penarikan. Apabila tidak terdapat bukti bahwa kemungkinan besar akan dilakukan penarikan atas sebagian atau seluruh fasilitas tersebut, biaya tersebut dikapitalisasi sebagai biaya dibayar dimuka untuk jasa likuiditas dan diamortisasi selama periode fasilitas terkait.

Fees paid on the establishment of loan facilities are recognised as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawndown. In this case, the fee is deferred until the drawdown occurs. To the extent that there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawndown, the fee is capitalised as a prepayment for liquidity services and amortised over the year of the facility to which it relates.

Biaya pinjaman yang terjadi untuk konstruksi aset kualifikasian, dikapitalisasi selama periode waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan konstruksi. Untuk pinjaman yang dapat diatribusi secara langsung pada suatu aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama tahun berjalan dikurangi pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusi secara langsung pada suatu aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untuk aset kualifikasian. Tingkat kapitalisasi adalah rata-rata tertimbang biaya pinjaman dibagi dengan jumlah pinjaman selama periode tertentu, tidak termasuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk pembangunan aset kualifikasian.

Borrowings for a qualifiying asset should be capitalised over the asset construction period. For borrowings directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined as the actual borrowing costs incurred during the year, less any income earned on the temporary investment of such borrowings. For borrowings that are not directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined by applying a capitalisation rate to the amount expended on the qualifying asset. The capitalisation rate is the weighted-average of the borrowing costs applicable to the total borrowings outstanding during the period, excluding borrowings directly attributable to financing the qualifying asset under construction.

Provisi Provisi diakui jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, Grup memiliki kewajiban kini baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif yang dapat diukur secara andal dan kemungkinan besar penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi. Jika dampak nilai waktu uang cukup material, maka provisi dinyatakan pada estimasi nilai kini dari jumlah kewajiban yang harus diselesaikan.

r.

Provision A provision is recognised if, as a result of a past event, the Group has a present legal or constructive obligation that can be estimated reliably, and it is probable that an outflow of economic benefits will be required to settle the obligation. Where the time value of money is material, provision is stated at the present value of the expenditure expected to be required to settle the obligation.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

Provisi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Pengakuan pendapatan dan beban i.

Penjualan barang

Provision (continued) Estimated loss on contract in progress is recognised when the expected benefits to be derived by the Group from a contract are lower than the unavoidable cost of meeting its obligations under the contract. The provision is measured at the present value of the lower of the expected cost of terminating the contract and the expected net cost of continuing with the contract. Before a provision is established, the Group recognises any impairment loss on the assets associated with that contract.

Estimasi kerugian kontrak dalam penyelesaian diakui ketika estimasi manfaat ekonomis yang diharapkan akan diterima oleh Grup lebih rendah dari biaya tidak terhindarkan untuk memenuhi kewajiban tertera dalam kontrak. Provisi diukur pada nilai kini dari estimasi biaya terendah antara biaya penghentian kontrak atau estimasi biaya neto untuk melanjutkan kontrak. Sebelum provisi diperhitungkan, Grup terlebih dahulu mengakui kerugian penurunan nilai atas aset yang didedikasikan untuk kontrak tersebut. s.

ACCOUNTING

s.

Revenues and expenses recognition i.

Sales of goods

Pendapatan dari penjualan barang dalam kegiatan usaha normal Grup diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima atau akan diterima, neto setelah dikurangi Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”), retur, diskon dan potongan harga.

Revenue from the sale of goods in the ordinary course of the Group’s activities is measured at the fair value of the consideration received or receivable, net of Value Added Tax (“VAT”), returns, discounts and rebates.

Pendapatan penjualan barang diakui pada saat terpenuhinya seluruh kondisi berikut:

Revenue from sales of goods is recognised when all of the following conditions are met:

-

-

-

-

Grup telah memindahkan risiko dan manfaat kepemilikan barang secara signifikan kepada pembeli; Grup tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas barang maupun melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual; jumlah pendapatan dapat diukur secara andal; kemungkinan besar manfaat ekonomi yang terkait dengan transaksi tersebut akan mengalir ke Grup; dan biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur secara andal.

ii. Penjualan jasa Pendapatan dari penjualan jasa diakui dalam laporan laba rugi pada saat jasa diberikan dengan mengacu pada tingkat penyelesaian dari transaksi pada akhir periode pelaporan. Tingkat penyelesaian transaksi ditentukan dengan memperhatikan survei pekerjaan yang telah dilaksanakan.

-

-

the Group has transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods; the Group retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold; the amount of revenue can be measured reliably; it is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; and the costs incurred or to be incurred in relation to the sales transaction can be measured reliably.

ii. Sales of services Revenue from sales of services is recognised in profit or loss in which the services are rendered by reference to the stage of completion of the transaction at the reporting date. The stage of completion is assessed by reference to surveys of work performed.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) ii. Penjualan jasa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

Revenues (continued)

and

expenses

ACCOUNTING recognition

ii. Sales of services (continued)

Pendapatan dari penjualan jasa diakui pada saat terpenuhinya seluruh kondisi berikut:

Revenue from tendering of services is recognised when all of the following condition are met:

-

-

-

jumlah pendapatan dapat diukur secara andal; besar kemungkinan manfaat ekonomi sehubungan dengan transaksi tersebut akan mengalir ke Grup; tingkat penyelesaian dari suatu transaksi pada akhir periode pelaporan dapat diukur secara andal; dan biaya yang timbul untuk transaksi dan biaya untuk menyelesaikan transaksi tersebut dapat diukur dengan andal.

Bila hasil transaksi penjualan jasa tidak dapat diestimasi dengan andal, pendapatan yang diakui hanya sebesar beban yang telah diakui yang dapat diperoleh kembali. Taksiran rugi pada jasa segera diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. iii. Kontrak konstruksi

-

the amount of revenue can be measured reliably; it is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; the stage of completion of the transaction at the end of the reporting period can be measured reliably; and the costs incurred for the transaction and the costs to complete the transaction can be measured reliably.

When the outcome of a transaction involving the rendering of services cannot be estimated reliably, revenue is recognised only to the extent of the expenses recognised that are recoverable. An expected loss on a services is recognised immediately in the consolidated statements of comprehensive income. iii. Construction contracts

Pendapatan kontrak terdiri dari jumlah pendapatan semula yang disetujui dalam kontrak dan penyimpangan dalam pekerjaan kontrak, klaim dan pembayaran insentif, sepanjang hal ini memungkinkan untuk menghasilkan pendapatan dan dapat diukur secara andal. Jika hasil kontrak konstruksi dapat diestimasi secara andal, maka pendapatan kontrak diakui dalam laporan laba rugi secara proporsional dengan memperhatikan tahap penyelesaian kontrak. Beban kontrak diakui pada saat terjadinya kecuali biaya tersebut membentuk aset yang terkait dengan aktivitas kontrak di masa depan.

Contract revenue includes the initial amount agreed in the contract plus any variations in contract work, claims and incentive payments, to the extent that it is probable that they will result in revenue and can be measured reliably. As soon as the outcome of a construction contract can be estimated reliably, contract revenue is recognised in profit or loss in proportion to the stage of completion of the contract. Contract expenses are recognised as incurred unless they create an asset related to future contract activity.

Tingkat penyelesaian transaksi ditentukan dengan mengacu pada survei pekerjaan yang telah dilaksanakan. Jika hasil kontrak konstruksi tidak dapat diakui secara andal, maka pendapatan kontrak diakui hanya sebesar biaya yang telah terjadi sepanjang biaya tersebut diperkirakan dapat dipulihkan.Taksiran rugi pada kontrak segera diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The stage of completion is assessed by reference to surveys of work performed. When the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, contract revenue is recognised only to the extent of contract costs incurred that are likely to be recoverable. An expected loss on a contract is recognised immediately in the consolidated statements of comprehensive income.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

Revenues (continued)

v. Expenses

v. Beban

Expenses are recognised when incurred on an accruals basis.

terjadi

Imbalan kerja i.

recognition

Rental income from assets is recognised in profit or loss on a straight-line basis over the term of the lease.

Penghasilan sewa dari aset diakui dalam laporan laba rugi dengan dasar garis lurus selama jangka waktu sewa.

t.

expenses

iv. Rental income

iv. Penghasilan sewa

Beban diakui pada saat berdasarkan konsep akrual.

and

ACCOUNTING

Program imbalan pasti

t.

Employee benefits i.

Defined benefit plans

Kewajiban bersih yang berkaitan dengan program imbalan pasti dihitung pada nilai kini dari estimasi imbalan masa depan yang telah diperoleh pekerja atas jasa mereka pada periode kini dan periode lalu, disesuaikan dengan keuntungan atau kerugian aktuarial yang belum diakui dikurangi dengan nilai wajar aset program dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Perhitungan tersebut dilakukan oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini dari kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas keluar di masa depan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah dengan pertimbangan bahwa pada saat ini tidak terdapat pasar aktif untuk obligasi korporasi yang berkualitas tinggi yang memiliki periode hingga jatuh tempo berdekatan waktunya dengan periode kewajiban tersebut.

The net obligations in respect of the defined benefit plans are calculated at the present value of estimated future benefits hat the employees have earned in return for their service in the current and prior periods, as adjusted for unrecognised actuarial gains or losses less the fair value of plan assets and unrecognised past service cost. The calculation is performed by an independent actuary using the projected unit credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using government bond interest rates considering currently there is no deep market for high quality corporate bonds that have terms to maturity approximating the terms of the related liability.

Ketika perhitungan menghasilkan manfaat bagi Grup, aset yang diakui terbatas pada jumlah dari biaya jasa lalu yang belum diakui dan nilai kini manfaat ekonomis yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana dari program atau pengurangan iuran di masa depan. Dalam menghitung nilai kini manfaat ekonomis, dipertimbangkan persyaratan pendanaan minimum yang berlaku untuk setiap program. Manfaat ekonomis tersedia untuk Grup jika manfaat ekonomis tersebut dapat direalisasi selama masa program.

When the calculation results in a benefit to the Group, the recognised asset is limited to the total of any unrecognised past service costs and the present value of economic benefits available in the form of any future refunds from the plan or reductions in future contributions to the plan. In order to calculate the present value of economic benefits, consideration is given to any minimum funding requirements that apply to any plan. An economic benefit is available to the Group if it is realizable during the life of the plan.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

Imbalan kerja (lanjutan) i.

Program imbalan pasti (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.

ACCOUNTING

Employee benefits (continued) i.

Defined benefit plans (continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari program imbalan pasti diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti atau 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal liabilitas tersebut diukur. Kelebihan tersebut diakui atas dasar metode garis-lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan.

Actuarial gains and losses arising from defined benefit plans are recognised as income or expense when the net cumulative unrecognised actuarial gains or losses at the end of the previous reporting year exceeded the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligation or 10% of the fair value of plan assets at the date of the liability measured. The excess is to be recognised on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali perubahan pada program pensiun tergantung pada kondisi karyawan memberikan jasanya selama periode tertentu (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu diamortisasi dengan metode garis-lurus sepanjang periode vesting.

Past-service costs are recognised immediately in consolidated statements of income, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period). In this case, the past-service costs are amortised on a straight-line basis over the vesting period.

Keuntungan dan kerugian atas kurtailmen diakui ketika terdapat komitmen untuk mengurangi jumlah karyawan yang tercakup dalam suatu program secara signifikan atau ketika terdapat perubahan ketentuan dalam program imbalan pasti yang menyebabkan bagian yang material dari jasa masa depan, pekerja tidak lagi memberikan imbalan atau memberikan imbalan yang lebih rendah.

Gains and losses on curtailment are recognised when there is a commitment to make a material reduction in the number of employees covered by a plan or when there is an amendment of defined benefit plan terms such as that a material element of future services to be provided by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits.

Program imbalan pasti yang diselenggarakan oleh Grup meliputi pensiun imbalan pasti dan kewajiban imbalan pasti berdasarkan UndangUndang (“UU”) Ketenagakerjaan No.13/2003 atau Kontrak Kerja Bersama (“KKB”), mana yang lebih tinggi.

The defined benefit plans provided by the Group cover defined pension benefits and defined benefits obligation under Labour Law No.13/2003 (“Labour Law”) or the Collective Labour Agreement (the “CLA”), whichever is higher.

ii. Program iuran pasti Program iuran pasti merupakan program imbalan paska kerja, dimana entitas membayar iuran tetap kepada suatu entitas terpisah dan tidak memiliki kewajiban hukum ataupun konstruktif untuk membayar iuran lebih lanjut. Kewajiban untuk membayar iuran secara reguler merupakan biaya imbalan kerja karyawan untuk periode dimana jasa diberikan oleh pekerja.

ii. Defined contribution plans A defined contribution plan is a postemployment benefit plan under which the entity pays fixed contributions into a separate entity and will have no legal or constructive obligation to pay further amounts. Obligations for the regular contributions constitute employee benefit costs for the period during which services are rendered by employees.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

Imbalan kerja (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.

Karyawan Grup memiliki hak untuk menerima penghargaan masa kerja untuk jangka tertentu dalam bentuk kas dalam jumlah tertentu, yang disebut Ulang Tahun Dinas (“UTD”) atau cuti berimbalan jangka panjang (“cuti besar”) dalam bentuk jumlah hari cuti berdasarkan periode jasa yang dipersyaratkan.

Employees of the Group are entitled to receive long service awards, namely Ulang Tahun Dinas (“UTD”) in the form of certain cash awards and long-service leave (“LSL”) in the form of a certain number of days of leave benefits based on the length of service requirements.

Kewajiban terkait dengan UTD dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit dan dibayarkan pada saat pekerja mencapai ulang tahun dinas tertentu selama menjadi pekerja.

The obligation with respect to UTD is calculated by an independent actuary using the projected unit credit method, and paid at the time the employees reach certain anniversary dates during employment.

Cuti besar merupakan imbalan sejumlah hari cuti tertentu, yang tergantung pada persetujuan manajemen, diberikan kepada pekerja yang telah memenuhi persyaratan jumlah tahun memberikan jasa.

LSL is a certain number of days leave benefit, subject to approval by management, provided to employees who have met the requisite number of years of service.

Biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian akibat perbedaan antara asumsi aktuarial dan kenyataan dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial dibebankan secara langsung ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Past service cost and actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are charged immediately to the consolidated statements of comprehensive income.

Penjabaran mata uang asing i.

Employee benefits (continued) iii. Other long-term benefits (continued)

iii. Imbalan kerja jangka panjang lainnya (lanjutan)

u.

ACCOUNTING

Mata uang fungsional dan penyajian Pos-pos dalam laporan keuangan dari setiap entitas dalam Grup diukur dalam mata uang pada lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional). Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Perusahaan.

ii. Transaksi dan saldo Transaksi dalam mata uang selain mata uang Rupiah dijabarkan menjadi mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

u.

Foreign currency translations i.

Functional and presentation currency Items included in the financial statements of each of the Group’s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the functional currency). The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the Company’s functional and presentation currency.

ii. Transactions and balances Transactions denominated in currencies other than Rupiah are converted into Rupiah at the rates prevailing as at the date of the transaction.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) u.

Penjabaran mata uang asing (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u.

Foreign currency translations (continued) ii. Transactions and balances (continued)

ii. Transaksi dan saldo (lanjutan)

As at the reporting date, monetary assets and monetary liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the Bank of Indonesia middle rate prevailing as at that date. The exchange rates of the major foreign currencies used were as follows (full amount):

Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Kurs dari mata uang asing utama yang digunakan adalah sebagai berikut (nilai penuh):

2012

2013 Dolar Amerika (“USD”) Dolar Singapura (“SGD”) Euro (“EUR”)

12,189 9,628 16,821

Pajak penghasilan kini dan tangguhan

9,670 7,907 12,810

United States Dollar (“USD”) Singapore Dollar (“SGD”) Euro (“EUR”)

Realised or unrealised foreign exchange gains or losses arising from transactions in foreign currency and from the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the consolidated statements of comprehensive income, except when deferred in other comprehensive income as qualifying cash flow hedges and qualifying net investment hedges.

Keuntungan atau kerugian dari selisih kurs, yang sudah terealisasi maupun yang belum, baik yang berasal dari transaksi dalam mata uang asing maupun penjabaran aset dan liabilitas moneter dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali ketika ditangguhkan dalam pendapatan komprehensif lainnya sebagai lindung nilai arus kas dan lindung nilai investasi neto yang memenuhi syarat. v.

ACCOUNTING

v.

Current and deferred income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya atau ekuitas.

The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognised in the profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised directly in equity. In this case, the tax is also recognised in other comprehensive income or directly in equity, respectively

Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada kantor pajak.

Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation. Where appropriate, it establishes provision based on the amounts expected to be paid to the tax office.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v.

Pajak penghasilan kini dan tangguhan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v.

ACCOUNTING

Current and deferred income tax (continued)

Pajak penghasilan tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas untuk semua perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya. Namun, pajak penghasilan tangguhan tidak diakui jika berasal dari pengakuan awal aset atau liabilitas yang timbul dari transaksi selain dari kombinasi bisnis yang pada saat transaksi tersebut tidak mempengaruhi laba rugi akuntansi dan laba rugi kena pajak. Rugi pajak yang dapat dikompensasi diakui sebagai aset pajak tangguhan jika besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak di masa depan akan memadai untuk dikompensasi dengan rugi fiskal yang masih dapat dimanfaatkan. Pajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah berlaku secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan dan diharapkan diterapkan ketika aset pajak penghasilan tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak penghasilan tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is recognised, using the liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the financial statements. However, the deferred income tax is not accounted for if it arises from initial recognition of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss. Tax loss carry-forward is recognised as a deferred tax asset when it is probable that there will be future taxable profit available against which the unused tax losses can be utilised. Deferred income tax is determined using tax rates under laws or regulations that have been enacted or substantially enacted by the reporting date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakui hanya jika besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak dimasa depan akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang masih dapat dimanfaatkan.

Deferred income tax assets are recognised only to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari investasi pada entitas anak dan asosiasi, kecuali untuk liabilitas pajak tangguhan dimana waktu pembalikan perbedaan temporer dikendalikan oleh Grup dan kemungkinan besar perbedaan temporer tidak akan dibalik di masa depan yang dapat diperkirakan.

Deferred tax liability is provided on temporary differences arising on investments in subsidiaries and associates, except for deferred income tax liabilities where the timing of the reversal of temporary difference is controlled by the Group and it is probable that the temporary difference will not be reversed in the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus jika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini dan aset dan liabilitas pajak tangguhan yang terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk menyelesaikan saldo-saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or on different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v.

Pajak penghasilan kini dan tangguhan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v.

x.

Current and deferred income tax (continued) For income which is subject to final tax, income tax expense is recognised proportionally with the accounting revenue recognised in the current period.

Untuk pendapatan yang menjadi subjek pajak penghasilan final, beban pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan akuntansi yang diakui pada periode berjalan. w. Segmen operasi

ACCOUNTING

w. Operation segments

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Grup yang melaksanakan aktivitas bisnis dimana komponen tersebut memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban, termasuk pendapatan yang diperoleh dan beban yang timbul dari transaksi dengan komponen lain dalam Grup yang sama.

An operating segment is a component of the Group that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses, including revenues and expenses that relate to transactions with other components within the Group.

Hasil operasi dari segmen operasi tersebut, dimana tersedia laporan keuangan terpisah untuk segmen tersebut, dikaji ulang secara reguler oleh Pengambil Keputusan Operasional (“PKO”) untuk mengambil keputusan mengenai pengalokasian sumber daya dan untuk menilai kinerja segmen operasi. PKO Grup adalah Direksi.

The operating results of the operating segments, for which discrete financial information is available, are reviewed regularly by the Chief Operating Decision Maker (“CODM”) to make decisions about resource allocation and to assessperformance. The Group’s CODM is the Directors.

Kinerja segmen yang dilaporkan kepada Direksi meliputi unsur-unsur yang dapat diatribusikan secara langsung kepada segmen operasi tersebut serta unsur-unsur yang dapat dialokasikan secara andal.

Segment results that are reported to the Directors include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis.

Pelaporan segmen primer atas informasi keuangan disajikan berdasarkan bisnis utama dari setiap segmen yang dilaporkan. Pelaporan segmen sekunder ditentukan berdasarkan kelompok pelanggan.

The primary segment reporting of financial information is presented based on the core business of each of the Groups reporting segments. The secondary segment reporting is defined based on customer grouping.

Laba bersih per saham dasar

x.

Basic earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar sepanjang tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing the profit attributable to the equity holders of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Saham biasa dikelompokkan sebagai ekuitas.

Ordinary shares are classified as equity.

Biaya langsung yang berkaitan dengan penerbitan saham baru disajikan sebagai pengurang ekuitas, setelah dikurangi pajak dari jumlah yang diterima.

Incremental costs directly attributable to the issue of new shares are shown in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds.




3.

3.

ESTIMASI PENTING

DAN

PENILAIAN

AKUNTANSI

CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS

ESTIMATES

AND

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgements and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources.

Estimasi dan asumsi tersebut dibuat berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

These estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan, dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgements and assumptions made that affected certain reported amounts and disclosures in the consolidated financial statements.

a.

a.

Pertimbangan

Judgements

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgements, made by management in the process of applying the Group’s accounting policies, have the most significant effects on the amounts recognised in the consolidated financial statements:

Penyisihan penurunan nilai

Provision for the impairment

Penyisihan yang dibentuk berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktorfaktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The level of provision is based on past collection experience and other factors that may affect collectability such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor or significant delay in payments.

Jika terdapat bukti objektif penurunan nilai, maka saat dan besaran total yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Penyisihan penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengindentifikasi total penyisihan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran total penyisihan penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Provision for impairment is provided on accounts specifically identified as impaired. Loans and receivables written off are based on management’s decisions that the financial assets are uncollectible or cannot be realised regardless of actions taken. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year. Therefore, the timing and amount of provision for impaiments recorded in each period might differ based on the judgements and estimates that have been used.




3.

3.

ESTIMASI DAN PENTING (lanjutan) b.

PENILAIAN

AKUNTANSI

Estimasi dan asumsi

CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS (continued) b.

ESTIMATES

AND

Estimates and assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

(i)

(i)

Penurunan nilai aset non-keuangan Penentuan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi atas pendapatan, biaya operasi, dan belanja modal di masa depan. Estimasi dan asumsi ini terpapar risiko dan ketidakpastian; sehingga ada kemungkinan perubahan situasi dapat mengubah proyeksi ini, yang dapat mempengaruhi nilai aset yang dapat dipulihkan kembali. Dalam keadaan seperti itu, sebagian atau seluruh nilai tercatat aset mungkin akan mengalami penurunan nilai lebih lanjut atau terjadi pengurangan rugi penurunan nilai.

(ii) Pajak penghasilan Pertimbangan dan asumsi dibutuhkan dalam menentukan penyisihan modal dan pengurangan beban tertentu selama estimasi penyisihan pajak penghasilan untuk setiap perusahaan dalam Grup. Banyaknya transaksi dan perhitungan yang dapat menyebabkan ketidakpastian di dalam penentuan liabilitas pajak. Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajak dengan jumlah yang telah dicatat, perbedaan tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan dan pajak tangguhan dalam periode dimana penentuan pajak tersebut dibuat.

Impairment of non-financial assets The determination of fair value less costs to sell or value in use requires management to make estimates and assumptions about expected revenue, operating costs and future capital expenditure. These estimates and assumptions are subject to risk and uncertainty; hence there is a possibility that changes in circumstances will alter these projections, which may have an impact on the recoverable amount of the assets. In such circumstances, some or all of the carrying value of the assets may be further impaired, or the impairment charge reduced.

(ii) Income taxes Judgement and assumptions are required in determining capital allowances and the deductibility of certain expenses during the estimation of the provision for income taxes of each entity within the Group. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, these differences will have an impact on the income tax and deferred income tax provision in the period in which the determination was made.




4.

4.

KAS DAN SETARA KAS

Cash and cash equivalents consist of:

Kas dan setara kas terdiri dari:

2012

2013 Kas Kas di bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank BNI Syariah Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) Sub-jumlah Dolar AS PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd PT Bank Danamon Syariah Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) Sub-jumlah Dolar Singapura Jumlah kas di bank Setara kas Call deposits dan deposito berjangka Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CTBC Indonesia (dahulu PT Bank Chinatrust Indonesia) PT Bank BNI Syariah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) Sub-jumlah

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2,326

2,493

Cash on hand Cash in banks Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank BNI Syariah Others (each below Rp5 billion)

228,370 37,434

263,773 104,084

15,157 1,217

19,931 50,411

1,806

1,650

283,984

439,849

291,747

9,338

255,945

237,909

31,168

-

12,359

17,414

1,680 -

13,910 7,078

9,829

6,256

US Dollar PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Bank of TokyoMitsubishi UFJ, Ltd PT Bank Danamon Syariah Others (each below Rp5 billion)

602,728

291,905

Sub-total

55

17

Singapore Dollar

886,767

731,771

101,120

4

56,310

20,000

51,138 50,000 50,000

1,821 53,283 20,000

29,000

24,500

27,052

13,152

3,200

11,375

367,820

144,135

Sub-total

Total cash in banks Cash equivalents Call deposits and time deposits Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CTBC Indonesia (formerly PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank BNI Syariah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Others (each below Rp5 billion) Sub-total




4.

4.

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

2012

2013 Dolar AS PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar)

60,945

48,350

1,828

1,450

US Dollar PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Others (each below Rp5 billion)

Sub-jumlah

62,773

49,800

Sub-total

430,593

193,935

Total cash equivalents

1,319,686

928,199

Total cash and cash equivalents

Jumlah setara kas Jumlah kas dan setara kas

Contractual interest rates on cash in bank, call deposits and short-term time deposits are as follows:

Tingkat suku bunga kontraktual untuk kas di bank, call deposits dan deposito berjangka pendek adalah sebagai berikut:

Rupiah Dolar AS

2013

2012

4.5% - 10.0% 0.5 - 2.0%

3.25% - 7.0% 0.5 % - 2.0%

PIUTANG USAHA

5. 2013

Difakturkan Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 29a)

Belum difakturkan Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 29a)

Provisi penurunan nilai Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 29a)

Bersih

Rupiah US Dollar

The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of cash and cash equivalents mentioned above.

Eksposure maksimum terhadap risiko kredit pada akhir periode pelaporan adalah senilai jumlah tercatat dari setiap kas dan setara kas sebagaimana yang dijabarkan diatas. 5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

TRADE RECEIVABLES 2012

239,397 269,688

513,058 182,713

509,085

695,771

171,685 382,181

176,309 318,354

553,866

494,663

(91,920) (13,107)

(67,427) (4,495)

(105,027)

(71,922)

957,924

1,118,512

Billed Third parties (Note 29a) Related parties

Unbilled Third parties (Note 29a) Related parties

Provision for impairment Third parties (Note 29a) Related parties

Net




5.

5.

PIUTANG USAHA (lanjutan)

The details of trade receivables based on currencies are as follows:

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

2012

2013 Rupiah Dolar AS Dolar Singapura Provisi penurunan nilai Bersih

244,894 817,910 147

265,330 924,694 410

Rupiah US Dollar Singapore Dollar

1,062,951 (105,027)

1,190,434 (71,922)

Provision for impairment

957,924

1,118,512

Net

Piutang individual yang diturunkan nilainya disebabkan karena faktor-faktor yang mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau keuangan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The individually impaired receivables are mainly due to factors that may affect collectability, such as profitability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor or significant delay in payments.

Mutasi provisi penurunan nilai piutang usaha Grup adalah sebagai berikut:

Movements in the Group’s provision for impairment of trade receivables are as follows: 2012

2013

6.

TRADE RECEIVABLES (continued)

Pada awal tahun Penambahan Selisih kurs

71,922 24,885 8,220

53,315 18,467 140

At beginning of year Addition Foreign exchange differences

Pada akhir tahun

105,027

71,922

At end of year

Manajemen berpendapat bahwa provisi penurunan nilai cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Management believes that the provision for impairment is adequate to cover possible losses that may arise from the uncollectability of trade receivables.

Piutang usaha Perusahaan dan EPN digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari beberapa bank (Catatan 20).

Trade receivables of the Company and EPN were pledged as collateral for the loans obtained from several banks (Note 20).

ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA

6.

OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS Other current financial assets consist of:

Aset keuangan lancar lainnya terdiri dari: 2013

2012

Deposito berjangka - Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk PT Bank Central Asia Tbk

30,000 -

30,000 30,000

Time deposits - Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Jumlah deposito berjangka

30,000

60,000

Total time deposit




6.

6.

ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA (lanjutan) 2013 Piutang sewa pembiayaan jangka pendek Kas yang dibatasi penggunaannya

FINANCIAL

ASSETS

2012 6,710 -

3,485 109

Current portion of financial lease receivable Restricted cash

Piutang lain-lain - pihak ketiga

20,640

25,849

Other receivables - third parties

Provisi penurunan nilai

57,350 (9,669)

89,443 (8,393)


Jumlah

47,681

81,050

Total

Annual interest rates on time deposit are as follows:

Tingkat suku bunga tahunan untuk deposito berjangka adalah sebagai berikut:

2012

2013 Rupiah

5.25%

3.25% - 7.0%

PERSEDIAAN

7. 2013

Barang kebutuhan proyek Barang dagangan Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku

Rupiah

Interest income from financial lease recognised in 2013 and 2012 amounted to Rp3,898 and Rp4,570, respectively.

Pendapatan bunga dari sewa pembiayaan untuk tahun 2013 dan 2012 masing-masing Rp3.898 dan Rp4.570. 7.

OTHER CURRENT (continued)

INVENTORIES 2012

116,926 2,809 1,435 390 73

99,853 3,251 2,798 563 84

Project materials Merchandise inventories Finished goods Work in progress Raw materials

Provisi persediaan usang

121,633

106,549

(19,078)

(13,824)

Provision for inventories obsolescence

Bersih

102,555

92,725

Net

Mutasi provisi persediaan usang adalah sebagai berikut: 2013

The movements of provision obsolescence are as follows:

for

inventories

2012

Saldo awal Provisi tahun berjalan Penjualan persediaan usang

13,824 6,709 (1,455)

3,258 10,566 -

Beginning balances Provision during the year Sales of obsolescence inventory

Saldo akhir

19,078

13,824

Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa provisi penurunan nilai cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan nilai realisasi bersih persediaan.

Management believes that the provision for inventories obsolences is adequate to cover possible losses that may arise from a decline in the realisable value of inventories.




7.

7.

8.

PERSEDIAAN (lanjutan) Biaya persediaan yang diakui sebagai beban dan termasuk dalam ‘Beban Pokok Pendapatan’ masing-masing sebesar Rp890.569 dan Rp1.101.993 untuk tahun 2013 dan 2012.

The cost of inventory was recognised as an expense and included in ‘Cost of Revenue’ for 2013 and 2012 amounting to Rp890,569 and Rp1,101,993, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan barang kebutuhan proyek telah diasuransikan terhadap semua risiko dengan nilai pertanggungan sebesar Rp63.427.

As at 31 December 2013, project material were insured against all risks at a total insurance coverage of Rp63,427.

Pada tanggal 31 Desember 2013, beberapa persediaan barang dagangan telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp186.

As at 31 December 2013, certain merchandise inventories were covered by insurance with total coverage amounting to Rp186.

Manajemen berkeyakinan bahwa asuransi tersebut telah memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul atas persediaan yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from the insured inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan barang jadi, barang dalam proses dan bahan baku tidak diasuransikan karena manajemen menilai risiko kerugian adalah minimal.

As at 31 December 2013, finished goods, work in progress and raw material were not covered by insurance, as management has assessed the risk of loss as minimal.

Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak ada persediaan yang dijaminkan.

As at 31 December 2013, there is no inventories pledged as collateral.

UANG MUKA

8. 2013

9.

INVENTORIES (continued)

ADVANCE PAYMENTS 2012

Uang muka operasi Uang muka investasi Lain-lain

16,616 23,160 2,429

19,643 1,780 6,271

Advance for operations Advance for investment Others

Jumlah

42,205

27,694

Total

Uang muka operasi merupakan uang muka untuk sewa peralatan, pembelian suku cadang, bahan bakar dan biaya operasi lainnya.

Advances for operations mainly represent advances for rent equipment, purchase of spare parts, fuel and other operating costs.

Uang muka investasi merupakan uang muka untuk pembelian aset tetap.

Advances for investment represent advances to purchase fixed assets.

ASET DIMILIKI UNTUK DIJUAL

9. 2013

Mesin Tanah dan bangunan

ASSETS HELD FOR SALE 2012

28,034 6,648

99

34,682

99

Bagian lancar

(6,648)

(99)

Current portion

Bagian tidak lancar

28,034

-

Non-current portion

Machinery Land and building




9.

9.

ASET DIMILIKI UNTUK DIJUAL (lanjutan)

ASSETS HELD FOR SALE (continued)

Pada tanggal 22 Juli 2013, Perusahaan telah menandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Beli tanah dan bangunan (“PPJB”) dengan PT Ranggi Griya Megaguna (“RANGGI”) (Catatan 30c).

On 22 July 2013, the Company entered into Conditional Sales and Purchase Agreement (“CSPA”) with PT Ranggi Griya Megaguna (“RANGGI”) (Note 30c).

Perusahaan telah menawarkan mesin yang akan dijual melalui proses lelang di PT Balai Lelang Indonesia.

The Company has made an offering to public for machinery held for sale through auction process in PT Balai Lelang Indonesia.

Tidak ada penurunan nilai terkait pengakuan aset dimiliki untuk dijual.

There is no impairment which relates to assets held for sales.

dengan

10. BEBAN DIBAYAR DI MUKA

10. PREPAYMENTS 2013

2012

Asuransi dibayar dimuka Sewa dibayar dimuka Lain-lain

11,431 2,994 1,095

891 3,099 1,649

Prepaid insurances Prepaid rents Others

Jumlah

15,520

5,639

Total

11. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA

11. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

2013 Piutang sewa pembiayaan jangka panjang Klaim atas deposito ke Bank Mega (Catatan 30a) Klaim atas pengembalian pajak Kas yang dibatasi penggunaannya

2012

18,384

10,302

111,000

111,000

Non-current portion of financial lease receivable Claim of deposits to Bank Mega (Note 30a)

155,794

3,461 39,130

Claim for tax refund Restricted cash

Provisi penurunan nilai

285,178 (22,420)

163,893 -


Bersih

262,758

163,893

Net

Provisi penurunan nilai terkait dengan efek perubahan nilai waktu uang atas klaim deposito ke Bank Mega (Catatan 30a).

Provision for impairment relates to the impact of time value of money from claim of deposits to Bank Mega (Note 30a).




12. INVESTASI DALAM SAHAM

12. INVESTMENT IN SHARE OF STOCK

a.

a.

Investasi tersedia untuk dijual

The details of available for sale investments are as follows:

Rincian investasi tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut: Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2013

Available-for-sale investments

Nilai Tercatat/ Carrying Value

2012

2013

2012

Penyertaan saham PT Margaraya Jawa Tol PT Bhakti Patra Nusantara

16.7% 10.0%

16.7% 10.0%

Sub-jumlah Provisi penurunan nilai

36,827 960

36,827 960

Investments in shares of stock PT Margaraya Jawa tol PT Bhakti Patra Nusantara

37,787 (37,787)

37,787 (37,787)

Sub-total Provision for impairment

-

-

Net

Bersih

Available for sale investments are impaired mainly due to uncertainty of return on investment.

Investasi tersedia untuk dijual diturunkan nilainya terutama terkait dengan ketidakpastian atas pengembalian investasi. b.

Investasi pada entitas asosiasi pengendalian bersama entitas

b.

dan

2012

2013 Pada awal tahun Bagian laba/(rugi) bersih Penjualan Pembayaran dividen

46,127 1,092 (45,600) (1,619)

73,467 (24,294) (1,567) (1,479)

At beginning of the year Share in net income/(loss) Disposal Dividend paid

-

46,127

Total

Jumlah

The details of investment in associates and jointly controlled entities are as follows:

Rincian investasi dalam entitas asosiasi dan pengendalian bersama entitas adalah sebagai berikut: Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2013 Investasi jangka panjang PT Patra Telekomunikasi Indonesia (asosiasi) PT Elnusa CGGVeritas Seismic (entitas pengendalian bersama) Bersih

Investments in associates and jointly controlled entities

2012

Nilai Tercatat/ Carrying Value 2013

2012

-

40.0%

-

46,360

51.0%

51.0%

-

(233)

Long-term investments PT Patra Telekomunikasi Indonesia (associate) PT Elnusa CGGVeritas Seismic (jointly controlled entity)

-

46,127

Net




12. INVESTASI DALAM SAHAM (lanjutan)

12. INVESTMENT IN SHARE OF STOCK (continued)

b.

Investasi pada entitas asosiasi pengendalian bersama entitas (lanjutan)

b.

dan

Investments in associates and jointly controlled entities (continued) The Group’s share on its associates and jointly controlled entities are as follows:

Bagian Grup atas entitas asosiasi dan entitas pengendalian bersama adalah sebagai berikut:

Aset/ Assets

Tahun/Year

Liabilitas/ Liabilities

Pendapatan/ Revenue

Laba/(Rugi)/ Profit/(Loss)

2013 PT Elnusa CGGVeritas Seismic

136,660

131,732

168

11

87,277 102,001

40,917 97,672

90,434 115,954

4,825 (29,119)

189,278

138,589

206,388

(24,294)

2012 PT Patra Telekomunikasi Indonesia PT Elnusa CGGVeritas Seismic

Indonesia

PT Patra Telekomunikasi Indonesia (”Patrakom”)

Pada tanggal 24 September 2013, Perusahaan menjual seluruh investasi di Patrakom dengan harga jual Rp45,6 miliar.

On 24 September 2013, the Company sold all its investment in Patrakom with selling price totalling Rp45.6 billion.

PT Patra (”Patrakom”)

Telekomunikasi

13. ASET TETAP

13. FIXED ASSETS Fixed assets consist of:

Aset tetap terdiri dari: Saldo Awal/ Beginning balance

2013 Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending balance

Biaya Perolehan Kepemilikan Langsung Tanah Bangunan, prasarana dan instalasi Mesin dan peralatan Perabotan dan perlengkapan kantor Alat transportasi Konstruksi baja

205,507

-

(1,024)

(5,855)

198,628

319,609 1,289,017

7,341 26,487

(545) (19,756)

(11,464) (25,514)

314,941 1,270,234

42,006 49,266 1,042,501

1,749 7,667 530

(277) -

(16,529) (6,526)

43,478 40,404 1,036,505

Sub-jumlah

2,947,906

43,774

(21,602)

(65,888)

2,904,190

Sub-total

Aset dalam Penyelesaian Mesin dan peralatan Jumlah harga perolehan Akumulasi Penyusutan Bangunan, prasarana dan instalasi Mesin dan peralatan Perabotan dan perlengkapan kantor Alat transportasi Konstruksi baja Jumlah akumulasi penyusutan Provisi penurunan nilai Nilai buku bersih

Cost Direct Ownership Land Buildings, improvements and installations Machinery and equipment Office furniture, fixtures and equipment Transportation equipment Steel constructions

18,031

83,237

-

(59,032)

42,236

Construction in Progress Machinery and equipment

2,965,937

127,011

(21,602)

(124,920)

2,946,426

Total cost

(197,250) (999,134)

(19,925) (136,080)

545 15,833

4,020 32,408

(212,610) (1,086,973)

(41,513) (33,672) (433,068)

(1,768) (7,819) (100,228)

277 -

9,237 14,724

(1,704,637)

(265,820)

16,655

60,389

Accumulated Depreciation Buildings, improvements and installations Machinery and equipment Office furniture, fixtures (43,004) and equipment (32,254) Transportation equipment (518,572) Steel constructions

(1,893,413)

Total accumulated depreciations

(4,065)

(4,065)


1,257,235

1,048,948

Net book value




13. ASET TETAP (lanjutan)

13. FIXED ASSETS (continued) Saldo Awal/ Beginning balance




Saldo Akhir/ Ending balance

Biaya Perolehan Kepemilikan Langsung Tanah Bangunan, prasarana dan instalasi Mesin dan peralatan Perabotan dan perlengkapan kantor Alat transportasi Konstruksi baja

206,159

-

(7,202)

6,550

205,507

317,395 1,278,678

2,367 8,850

(153) (1,236)

2,725

319,609 1,289,017

41,525 49,932 825,798

670 1,098

(205) (666) -

16 215,605

42,006 49,266 1,042,501

Sub-jumlah

2,719,487

12,985

(9,462)

224,896

2,947,906

Sub-total

6,550

-

-

(6,550)

-

Joint Operations Assets

120,473

115,904

-

(218,346)

18,031

Contruction In progress Machinery and equipment

2,846,510

128,889

(9,462)

-

2,965,937

Aset Kerjasama Operasi Aset dalam Penyelesaian Mesin dan peralatan Jumlah harga perolehan Akumulasi Penyusutan Bangunan, prasarana dan instalasi Mesin dan peralatan Perabotan dan peralatan kantor Alat Transportasi Konstruksi Baja Jumlah akumulasi penyusutan Provisi penurunan nilai Nilai buku bersih

Cost Direct Ownership Land Buildings, improvements and installations Machinery and equipment Office furniture, fixtures and equipment Transportation equipment Steel constructions

Total cost

(176,280) (832,310)

(21,123) (159,671)

153 1,236

(8,389)

(197,250) (999,134)

(40,595) (26,549) (353,696)

(1,123) (7,789) (87,761)

205 666 -

8,389

(41,513) (33,672) (433,068)

Accumulated Depreciation Buildings, improvements and installations Machinery and equipment Office furniture,fixtures and equipment Transportation Equipment Steel Construction

(1,429,430)

(277,467)

2,260

-

(1,704,637)

Total accumulated depreciations

(4,065)

-

-

-

(4,065)


1,257,235

Net book value

1,413,015

Termasuk didalam reklasifikasi adalah transfer aset tetap ke aset lain-lain, aset dimiliki untuk dijual dan sewa pembiayaan dengan nilai buku masingmasing sebesar Rp15.948, Rp34.584 dan Rp13.999.

Including in reclassification are transfer from fixed assets to other assets, asset held for sale and finance lease with total net book value amounting to Rp15,948, Rp34,584 and Rp13,999, respectively.

Beban penyusutan aset tetap dialokasikan sebagai berikut:

Fixed assets depreciation was charged as follows: 2012

2013 Beban pokok pendapatan Beban umum dan administrasi

259,518

269,382

6,302

8,085

265,820

277,467

Rincian keuntungan penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: 2013 Harga jual Nilai buku bersih

Cost of revenue General and administrative expenses

Details of the gain on sale of fixed assets are as follows: 2012

8,714 (4,947)

17,754 (7,202)

3,767

10,552

Proceeds Net book value





13. FIXED ASSETS (continued)

Beberapa aset tetap milik Perusahaan dan EPN digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari beberapa bank (Catatan 17 dan 20).

Certain fixed assets of the Company and EPN were pledged as collateral for the loans obtained from several banks (Notes 17 and 20).

Selama periode berjalan, jumlah biaya pinjaman dikapitalisasi atas aset kualifikasian adalah nihil (2012: Rp4.250). Di tahun 2012, biaya pinjaman dikapitalisasi pada tingkat bunga rata-rata tertimbang sebesar 5,4%.

During the period, total capitalised borrowing costs on qualifying assets amounted to nil (2012: Rp4,250). In 2012, borrowing costs were capitalised at the weighted average rate of general borowing of 5.4%.

Kelompok aset dalam penyelesaian pada tanggal laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Group of constructions in progress at the statement of financial position date were as follows:

2013 Aset dalam penyelesaian

Persentase penyelesaian/ Percentage of completion

Akumulasi biaya/ Accumulated costs

Gudang

60%

2,074

Instalasi gedung

6%

3,413

HWU dan CTU

5%

405

Modifikasi Barge Elsa 1, 3 dan 4 Logging Truck Slickline

90% 90% 12%

10,362 22,795 1,595

MLU dan H2S Truk

60% 70%

433 1,159

Estimasi penyelesaian/ Estimated completion September/ September 2014 Desember / December 2015 Desember / December 2014 Desember / December 2014 Juli/July 2014 Juli/July 2014 Desember / December 2014 Maret/March 2014

2013 Construction in progress Warehouse Installation for building HWU and CTU Modification Barge Elsa 1, 3 and 4 Logging Truck Slickline MLU and H2S Truck

42,236

2012 Aset dalam penyelesaian

Persentase penyelesaian/ Percentage of completion

Akumulasi biaya/ Accumulated costs

Elsa 2 & 5 modified to H2S

53%

11,573

Mesin Logging Truck

91% 95%

5,376 1,082

Estimasi penyelesaian/ Estimated completion Desember/ December 2013 Juni/June 2013 April/April 2013

2012 Construction in progress Elsa 2 & 5 modified to H2S Machine Logging truck

18,031

Pada tanggal 31 Desember 2013, beberapa aset tetap telah diasuransikan atas semua risiko dengan total nilai pertanggungan sebesar Rp346.073 dan AS$196.476.935 Manajemen berpendapat bahwa jumlah tersebut telah memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul terkait dengan aset yang diasuransikan.

As at 31 December 2013, certain property and equipment were covered by insurance against all risks at a total coverage amounting to Rp346,073 and US$196,476,935. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising in relation to the insured assets.

Nilai wajar beberapa aset tetap di tahun 2013 dan 2012 berdasarkan laporan penilai independen masing-masing sebesar Rp1.511.793 dan Rp1.369.611.

The fair value of certain fixed assets based on independent appraisal report in 2013 and 2012 are Rp1,511,793 and Rp1,369,611, respectively.

Jumlah nilai tercatat aset tetap yang tidak dilakukan penilaian adalah Rp80.101. Tidak ada perbedaan signifikan antara nilai wajar dan nilai tercatat aset tetap yang tidak dilakukan penilaian tersebut.

The total carrying amount of fixed assets that are not valued by independent appraisal is Rp80,101. There is no significant difference between the fair value and carrying amount of fixed assets without appraisal.





13. FIXED ASSETS (continued)

Hak kepemilikan atas tanah Grup merupakan Hak Guna Bangunan yang memiliki sisa hak secara legal berkisar antara 1 (satu) sampai dengan 28 (dua puluh delapan) tahun. Manajemen berkeyakinan bahwa hak tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

Land rights of the land owned by the Group are in the form of “Hak Guna Bangunan” which have remaining terms ranging from 1 (one) to 28 (twenty eight) years. Management believes that these land rights can be extended upon their expiration.

Manajemen berkeyakinan bahwa penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah cukup.

Management believes that provision for impairment as at 31 December 2013 and 2012 was adequate.

14. ASET TAKBERWUJUD

14. INTANGIBLE ASSETS

Saldo awal/ Beginning balance




Saldo akhir/ Ending balance

Biaya Perolehan Perpanjangan hak atas tanah Perangkat lunak dan lisensi

60,270

8,872 6,318

-

-

8,872 66,588

Land right Software and license

Cost

Jumlah harga perolehan

60,270

15,190

-

-

75,460

Akumulasi Amortisasi Perpanjangan hak atas tanah Perangkat lunak dan lisensi

Total cost Accumulated amortisation

(52,881)

(1,106) (7,085)

-

-

(1,106) (59,966)

Land right Software and license

Jumlah akumulasi amortisasi

(52,881)

(8,191)

-

-

(61,072)

Total accumulated amortisation

14,388

Net book value

Nilai buku bersih

7,389 Saldo awal/ Beginning balance





Biaya Perolehan Perangkat lunak dan lisensi

48,370

12,334

(434)

-

60,270

Akumulasi Amortisasi Perangkat lunak dan lisensi

(37,397)

(15,918)

434

-

(52,881)

Cost Software and license Accumulated amortisation Software and license

7,389

Net book value

Nilai buku bersih

10,973

Beban amortisasi aset takberwujud dicatat sebagai berikut:

2012

2013 Beban pokok pendapatan Beban umum dan administrasi

Amortisation expense of intangible assets were recorded as part of:

5,151

13,731

3,040

2,187

8,191

15,918

Cost of revenue General and administrative expenses




15. PROPERTI INVESTASI

15. INVESTMENT PROPERTY Saldo awal/ Beginning balance

Biaya Perolehan Tanah Bangunan, prasarana dan instalasi Jumlah biaya perolehan Akumulasi Penyusutan Bangunan, prasarana dan instalasi Nilai buku bersih

Jumlah biaya perolehan Akumulasi Penyusutan Bangunan, prasarana dan instalasi Nilai buku bersih

Penambahan/ Additions




34,345

-

-

-

34,345

Cost Land Building, facilities and installations

12,432

-

(86)

-

12,346

46,777

-

(86)

-

46,691

(10,573)

(384)

68

-

(10,889)

Total cost Accumulated Depreciation Buildings, improvements and installations

35,802

Net book value

36,204 Saldo awal/ Beginning balance

Biaya Perolehan Tanah Bangunan, prasarana dan instalasi

2013




Saldo akhir/ Ending balance Cost Land Building, facilities and installations

42,142

-

(7,797)

-

34,345

12,494

-

(62)

-

12,432

54,636

-

(7,859)

-

46,777

(10,236)

(399)

62

-

(10,573)

Total cost Accumulated Depreciation Buildings, improvements and installations

36,204

Net book value

44,400

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, beban penyusutan masing-masing sebesar Rp384 dan Rp399 seluruhnya dialokasikan ke “Beban umum dan administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian .

For the years ended 31 December 2013 and 2012, depreciation expenses amounting to Rp384 and Rp399, respectively, were charged to “General and administrative expenses” in the consolidated statements of comprehensive income.

Nilai wajar dari properti investasi dihitung berdasarkan Nilai Jual Objek Pajak (“NJOP”) pada tahun 2013 dan 2012 adalah sebesar Rp185.032 dan Rp184.518

The fair value of investment property calculated based on taxable sale value (“NJOP”) for the years 2013 and 2012 amounted to Rp185,032 and Rp184,518, respectively.

Pendapatan sewa dari properti investasi untuk tahun 2013 dan 2012 masing-masing Rp12.407 dan Rp8.497.

Rental income from investment property in 2013 and 2012 amounted to Rp12,407 and Rp8,497, respectively.

Beberapa properti investasi perusahaan digunakan sebagai jaminan atas pinjaman sindikasi (Catatan 17 dan 20a).

Certain investment property of the company is pledged as collateral for syndicated loan (Notes 17 and 20a).

Pada tanggal 31 Desember 2013, beberapa properti investasi telah diasuransikan atas semua risiko dengan nilai pertanggungan sekitar Rp10.829. Manajemen berkeyakinan bahwa asuransi tersebut telah memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul.

As at 31 December 2013, some investment properties was covered by insurance against all risks at a total coverage amounting to Rp10,829. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses.

Berdasarkan penelaahan manajemen Grup, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahanperubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai properti investasi pada tanggal 31 Desember 2013.

Based on the review of the Group’s management, there were no events or changes in circumstances which indicate an impairment in the value of investment in property as at 31 December 2013.




16. UTANG USAHA

16. TRADE PAYABLES 2012

2013 Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 29b)

253,436 52,341

245,321 123,284

305,777

368,605

Third parties Related parties (Note 29b)

The details of trade payables based on currencies are as follows:

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

2012

2013 Rupiah Dolar AS Dolar Singapura Euro

185,004 118,744 2,029 -

273,698 86,903 2,139 5,865

Rupiah US Dollar Singapore Dollar Euro

Jumlah

305,777

368,605

Total

17. PINJAMAN JANGKA PENDEK

17. SHORT-TERM LOANS Short-term loans represent working capital loans obtained by the Group as follows:

Pinjaman jangka pendek merupakan kredit modal kerja yang diperoleh Grup dengan rincian sebagai berikut:

2012

2013 Pinjaman sindikasi (2012: AS$14.973.867) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (“BTMU’) (2012: AS$4.340.566)

-

144,797

-

41,974

-

186,771

Syndicated loan (2012: US$14,973,867) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.(“BTMU’) (2012: US$4,340,566)

Pinjaman Sindikasi - Tranche A

Syndicated Loan - Tranche A

Pada tanggal 19 Desember 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Kredit Sindikasi (Perjanjian Sindikasi) dengan PT Bank Central Asia Tbk. (“BCA”), Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, PT Bank CTBC Indonesia (dahulu PT Bank Chinatrust Indonesia), PT Bank Mizuho Indonesia dan Bank of China Ltd. Cabang Jakarta, dengan BCA bertindak sebagai agen fasilitas, penjaminan dan penampungan serta arranger (Catatan 20).

On 19 December 2011, the Company entered into a Syndicated Credit Facility Agreement ( the “Syndicated Agreement”) with PT Bank Central Asia Tbk. (“BCA”), Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, PT Bank CTBC Indonesia (formerly PT Bank Chinatrust Indonesia), PT Bank Mizuho Indonesia and Bank of China Ltd. Jakarta Branch, with BCA as the facility, security and collecting agent as well as arranger (Note 20).

Fasilitas yang digunakan telah dilunasi pada tanggal 19 Juli 2013.

Facility used has been fully repaid on 19 July 2013.

Pada tanggal 19 Desember 2013, Perusahaan dan bank sepakat untuk menurunkan plafon fasilitas pinjaman Tranche A menjadi AS$10.000.000 dan memperpanjang periode penarikan sampai 19 Desember 2014.

On 19 December 2013, the Company and bank agreed to lower loan facility limit Tranche A to US$10,000,000 and extend drawdown period to 19 December 2014.




17. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan)

17. SHORT-TERM LOANS (continued)

BTMU

BTMU

Pada tanggal 30 Maret 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa Tranche A (Catatan 20) dan Tranche B dari BTMU.

On 30 March 2010, the Company obtained Tranche A (Note 20) and Tranche B credit facilities from BTMU.

Fasilitas Tranche B merupakan fasilitas modal kerja bergulir sebesar AS$4,5 juta yang digunakan untuk pelunasan pinjaman lainnya. Fasilitas pinjaman telah dilunasi pada tanggal 28 Maret 2013.

The tranche B facility represents a revolving working capital facility amounting to US$4.5 million which was issued to refinance other loan facility. This loan facility was fully repaid on 28 March 2013.

18. PERPAJAKAN a.

18. TAXATION

Pajak dibayar di muka

a.

2012

2013 Pajak penghasilan badan Periode berjalan Tahun-tahun sebelumnya Pajak lainnya PPN

b.

15,295 39,523

323,730

320,214

334,542

375,032

-

56,438

Current portion

334,542

318,594

Non-current portion

Utang pajak

b. 2013

Pajak penghasilan badan: Pasal 29 Pajak lain-lain: Pasal 4(2) Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 PPN

Jumlah

Corporate income tax Current period Prior years Other taxes VAT

1,792 9,020

Bagian lancar Bagian tidak lancar

Prepaid taxes

Taxes payable 2012

42,054

10,832

1,318 366 11,707 2,435 1,638 641 2,512

2,494 724 12,555 4,116 809 2,448

20,617

23,146

62,671

33,978

Corporate income tax: Article 29 Other taxes: Article 4(2) Article 15 Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 VAT

Total




18. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

18. TAXATION (continued)

Beban pajak penghasilan

c.

2012

2013 Beban pajak kini Non final Final Penyesuaian atas hasil surat ketetapan pajak Beban pajak tangguhan Jumlah

Income tax expense

108,244 6,018

74,386 8,901

(12)

3,956

Current tax expense Non-final Final Adjustment for tax assessment letter

114,250 (19,655)

87,243 (11,769)

Deferred tax expense

94,595

75,474

Total

Pajak penghasilan badan dihitung untuk masing-masing perusahaan sebagai entitas yang terpisah secara hukum.

Corporate income tax is computed for each individual company as a separate legal entity.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dengan jumlah teoritis beban pajak penghasilan yang dihitung berdasarkan laba sebelum pajak penghasilan Grup dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense and the theoretical tax amount on the Group’s profit before income tax using the applicable tax rate is as follows:

2012

2013 Laba konsolidasian sebelum pajak Dikurangi: laba dari pendapatan dikenakan pajak final

337,200

211,071

(28,746)

(5,746)

Consolidated profit before tax Deduct: profit of revenue subject to final tax

Eliminasi konsolidasian

308,454 3,440

205,325 -

Consolidation elimination

311,894

205,325

77,974

51,331

(273) (679)

6,073 (3,572)

(5,042)

(2,706)

12,854

11,491

3,755

-

88,589 6,018

62,617 8,901

(12)

3,956

Income tax final Adjustment for tax assessment letter

94,595

75,474

Income tax expense

Pajak dihitung dengan tarif pajak yang berlaku Dampak pajak penghasilan pada: Laba setelah pajak entitas asosiasi Keuntungan penjualan aset tetap Pendapatan bunga dikenakan pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perpajakan Pajak tangguhan yang tidak diakui Pajak penghasilan final Penyesuaian atas hasil ketetapan pajak Beban pajak penghasilan

Tax calculated at applicable tax rates Tax effects of: Associates’ results Gain on sale of assets Interest income subject to final tax Non-deductible expenses Unrecognized deferred tax




18. PERPAJAKAN (lanjutan) c.


Beban pajak penghasilan (lanjutan)

c.

The calculation of current corporate income tax expense is as follows:

Perhitungan beban pajak penghasilan badan kini adalah sebagai berikut:

2012

2013 Laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan Dikurangi: Laba sebelum pajak penghasilan - entitas anak Eliminasi konsolidasian Laba sebelum pajak penghasilan - Perusahaan Keuntungan atas pendapatan yang dikenakan pajak final Laba sebelum pajak penghasilan - Perusahaan Perbedaan temporer: Provisi penurunan nilai Provisi persediaan usang Provisi kontrak yang memberatkan Penyisihan imbalan kerja karyawan Penyusutan aset tetap Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Perbedaan tetap: Pendapatan usaha entitas anak dan perusahaan asosiasi Pendapatan bunga dikenakan pajak final Keuntungan penjualan aset tetap Beban yang tidak dapat dikurangkan untuk keperluan pajak Taksiran penghasilan kena pajak Akumulasi rugi fiskal yang dapat dibawa ke masa depan Penghasilan kena pajak Perusahaan

Income tax expense (continued)

337,200

211,071

(88,465) 3,440

(92,696) 55,492

252,175

173,867

(17,778)

(1,990)

234,397

171,877

35,872

14,113

5,389

10,565

(15,920)

(27,108)

(4,827) (7,923)

5,043 61,866

53,115

32,192

Consolidated profit before income tax Deduct: Profit before income tax – subsidiaries Consolidation elimination Profit before income tax – the Company Profit from revenue subject to final tax Profit before income tax – the Company Temporary differences: Provision for impairment Allowance for inventory obsolescence Provision for onerous contract Provision for employee benefits Fixed asset depreciation Salaries, wages and employee’s benefits Permanent differences:

(1,092)

(31,199)

(12,987)

(4,952)

-

(12,509)

Income from subsidiaries and associate Interest income subject to final tax Gain on sale of fixed assets

30,609

24,434

Non-deductible expenses

316,633

244,322

Estimated taxable income

-

(47,577)

Accumulated fiscal losses carried forward

316,633

196,745

Taxable income the Company




18. PERPAJAKAN (lanjutan)


c.

Beban pajak penghasilan (lanjutan)

c.

Income tax expense (continued)

2013 Beban pajak penghasilan kini Perusahaan - tidak final Pembayaran pajak dibayar dimuka - Perusahaan Kekurangan/(kelebihan) pajak penghasilan - Perusahaan Beban pajak penghasilan kini entitas anak - tidak final Pembayaran pajak dibayar dimuka - entitas anak Kekurangan pajak penghasilan entitas anak, bersih Kekurangan/(kelebihan) bayar pajak penghasilan konsolidasian

2012

79,158

49,186

(46,843)

(62,820)

Current income tax expense of the Company - non-final Prepayment of income taxes the Company

32,315

(13,634)

Underpayment/(overpayment) of corporate income tax - the Company

29,086

25,200

(21,139)

(15,923)

Current income tax expense of subsidiaries - non-final Prepayment of income taxes subsidiaries

7,947

9,277

Underpayment of Corporate income tax – subsidiaries, net

(4,357)

Underpayment/(overpayment) of corporate income tax consolidation

40,262

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, jumlah penghasilan kena pajak didasarkan atas perhitungan sementara, karena Grup belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan pajak penghasilan badan.

In these consolidated financial statements, the amount of taxable income is based on preliminary calculations, as the Group has not submitted its corporate income tax returns.

d.

d.

Pajak tangguhan

Aset pajak tangguhan/ Deferred tax asset

e.

Provisi penurunan nilai/ Allowance for impairment

Penyisihan untuk kontrak yang memberatkan/ Provision for oneourus contract

Penyusutan aset tetap/ Fixed assets depreciation

Deferred tax

Aset dan liabilitas sewa pembiayaan/ Finance lease assets and liabilities

Penyisihan imbalan kerja dan lainnya/ Provision for employee benefits and other employee costs

Akumulasi kerugian fiskal/ Accumulated tax losses

Konsolidasian/ Consolidation

1 Januari 2012 Dibebankan/(dikreditkan) pada laporan rugi laba

19,481

10,757

36,930

(60)

9,059

15,109

91,276

6,049

(6,777)

15,975

(158)

9,660

(12,980)

11,769

31 Desember 2012 Dibebankan/(dikreditkan) pada laporan rugi laba

25,530

3,980

52,905

(218)

18,719

2,129

103,045

15,274

(3,980)

(1,493)

44

11,902

(2,092)

19,655

31 December 2012 Charged/(credited) to the profit or loss

31 Desember 2013

40,804

-

51,412

(174)

30,621

37

122,700

31 December 2013

Administrasi Berdasarkan Undang-undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, perusahaan-perusahaan di dalam Grup menghitung dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”) dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

e.

1 January 2012 Charged/(credited) to the profit or loss

Administration Under the taxation laws of Indonesia, companies within the Group calculate and pay tax on the basis of self assessment. The Directorate General of Tax (“DGT”) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to the fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.




18. PERPAJAKAN (lanjutan) f.


Surat ketetapan dan tagihan pajak

Perusahaan/ Company Perusahaan/ The Company

Tanggal penerbitan Surat Ketetapan/ Decision letter issuance date 18 Desember/ December 2012

f.

Tahun pajak/ Fiscal year

Jenis pajak/ Type of taxes

2011

PPN/VAT

Keberatan/ banding yang diajukan oleh Group (nilai penuh)/ Objection/appeal according to the Group (full amount)

Status pada tanggal laporan ini/ Status as at the date of the report

Kurang bayar sebesar/Under payment of Rp1,992,934,560

Kurang bayar sebesar/ Under payment of Rp1,130,266,602

Dalam proses banding/ In appeal process

19. ACCRUAL 2013

Jasa sub-kontrak Beban proyek Kewajiban imbalan karyawan jangka pendek Sewa dan fasilitas kantor Jasa profesional Pembelian persediaan Bunga Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1 miliar)

Kurang/(lebih) bayar atau rugi fiskal (nilai penuh)/ Underpayment/ (overpayment) or fiscal loss (full amount)

During 2013, the Company received overpayment of various tax fiscal year 2011. After overbooked with underpayment of various tax fiscal of the same year, net refund received from the overpayment amounting to Rp185,088.

Selama tahun 2013, perusahaan menerima kelebihan pembayaran pajak atas beberapa jenis pajak untuk tahun 2011. Setelah dikurangi dengan pemindahbukuan atas kurang bayar beberapa jenis pajak untuk tahun pajak yang sama, jumlah bersih pengembalian kelebihan pajak yang diterima adalah Rp185.088. 19. AKRUAL

Tax assessment and collection letters

2012

314,210 251,460

410,439 191,665

95,083 72,798 8,979 5,008 185

51,659 46,010 12,374 7,292 3,241

34,985

42,796

782,708

765,476

Sub-contract services Project expenses Short-term employee benefit Rental and office facilities Professional fees Purchase of inventories Interests Others (each below Rp1 billion)




20. PINJAMAN JANGKA PANJANG

20. LONG-TERM LOANS 2013

Dolar AS Pinjaman sindikasi (AS$60.326.225 (2012: AS$71.181.734)) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (AS$1.576.107 (2012: AS$6.304.430)) Natixis (AS$343.454 (2012: AS$1.918.262)) Lain-lain (masing-masing dibawah Rp5 miliar)

2012 US Dollar Syndicated loan (US$60,326,225 (2012: US$71,181,734)) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (US$1,576,107 (2012: US$6,304,430)) Natixis (US$343,454 (2012: US$1,918,262)) Other (each below Rp5 billion)

735,317

688,327

19,211

60,964

4,186

18,550

-

540

758,714

768,381

9,011

13,750

2,858

6,071

11,869

19,821

Jumlah pinjaman bank Dikurangi jumlah biaya pinjaman

770,583 (6,230)

788,202 (9,730)

Total bank loans Less costs of loan

Jumlah

764,353

778,472

Total

271,909

250,453

(3,329)

(3,445)

Current portion: Bank loans Unamortised costs of loans

268,580

247,008

Total current portion

498,674

537,749

(2,901)

(6,285)

Long-term portion Bank loans Unamortised costs of loan

495,773

531,464

Total non-current portion

Rupiah PT Bank BNI Syariah Lain-lain (masing-masing dibawah Rp5 miliar)

Bagian jangka pendek: Pinjaman bank Biaya pinjaman yang belum diamortisasi Jumlah jangka pendek Bagian jangka panjang Pinjaman bank Biaya pinjaman yang belum diamortisasi Jumlah jangka panjang a.

Pinjaman Sindikasi Pada tanggal 19 Desember 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Kredit Sindikasi (Perjanjian Sindikasi) dengan BCA, Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, PT Bank CTBC Indonesia (dahulu PT Bank Chinatrust Indonesia), PT Bank Mizuho Indonesia dan Bank of China Ltd. Cabang Jakarta dengan BCA bertindak sebagai agen fasilitas, penjaminan dan penampungan serta arranger.

a.

Rupiah PT Bank BNI Syariah Other (each below Rp5 billion)

Syndicated Loan On 19 December 2011, the Company entered into a Syndicated Agreement with BCA, Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, PT Bank CTBC Indonesia (formerly PT Bank Chinatrust Indonesia), PT Bank Mizuho Indonesia and Bank of China Ltd. Jakarta Branch, with BCA as the facility, security and collecting agent as well as arranger.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/50 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) a.

b.

Pinjaman Sindikasi (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM LOANS (continued) a.

Syndicated Loan (continued)

Tingkat bunga untuk fasilitas ini adalah SIBOR ditambah marjin tertentu. Fasilitas kredit sindikasi terbagi dalam 3 (tiga) tranches, yaitu:

The interest rate applied to these facilities is SIBOR plus a certain margin. This syndicated facility is divided into 3 (three) tranches as follows:

Tranche B

Tranche B

Tranche B merupakan fasilitas kredit investasi dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar AS$26.5 juta. Fasilitas kredit ini berjangka waktu 5 (lima) tahun sejak 19 Desember 2011. Fasilitas ini digunakan untuk pelunasan fasilitas kredit sebelumnya.

Tranche B represensts an investment credit facility with a maximum facility amounting to US$26,5 million. This credit facility is payable in 5 (five) years starting from 19 December 2011. This facility is used to refinance previous credit facility.

Tranche C

Tranche C

Tranche C merupakan fasilitas kredit investasi dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar AS$50 juta. Fasilitas kredit ini berjangka waktu 5 (lima) tahun sejak 19 Desember 2011 dimana angsuran pokok dan bunga dibayarkan setiap tiga bulan sekali.

Tranche C represents an investment credit facility with a maximum facility amounting to US$50 million. This credit facility is payable in 5 (five) years starting from 19 December 2011. The principal and interest are paid quarterly.

Tranche D

Tranche D

Tranche D merupakan fasilitas kredit investasi dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar AS$9 juta. Fasilitas kredit ini berjangka waktu 5 (lima) tahun sejak 19 Desember 2011 dengan masa tenggang 1 tahun. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan belanja modal baru. Angsuran pokok dan bunga dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali.

Tranche D represents an investment credit facility with a maximum facility amounting to US$9 million. This credit facility is payable in 5 (five) years starting from 19 December 2011 with a one year grace period. This facility is used to finance new capital expenditure. Principal and interest are paid quarterly.

Semua fasilitas kredit dari pinjaman sindikasi ini dijamin dengan beberapa aset tetap dan properti investasi dengan total nilai Rp1.868.350 (Catatan 13 dan 15).

All credit facilities from the syndicated loan are secured by several fixed assets and investment property amounting to Rp1,868,350 (Notes 13 and 15).

BTMU

b.

BTMU

Pada tanggal 30 Maret 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit Tranche A dari BTMU.

On 30 March 2010, the Company obtained the Tranche A credit facility from BTMU.

Fasilitas Tranche A berupa fasilitas kredit berjangka sebesar AS$18 juta yang digunakan untuk melunasi fasilitas pembiayaan sebelumnya. Fasilitas kredit ini berjangka waktu 4 (empat) tahun dan dikenakan bunga sebesar biaya pendanaan BTMU 1 bulan ditambah margin tertentu dimana angsuran pokok dan bunga dibayarkan setiap bulan sekali.

The Tranche A facility represents a term loan facility with a maximum facility amounting to US$18 million which is used to take over previous credit facilities. This facility is payable in 4 years and bears interest at one month BTMU cost of funds with a certain margin. The principal and interest are paid monthly.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/51 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) b.

BTMU (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM LOANS (continued) b.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan:

This credit facility is secured by:

-

-

-

-

Akta pengalihan semua kontrak Perusahaan dengan VICO dan kontrak lainnya yang dialihkan pada fasilitas ini. Akta jaminan fidusia atas rig 1.500 HP senilai AS$25.645.939 dan Rp8.968 (Catatan 13) Akta jaminan fidusia atas piutang dari kontrak VICO atau dari kontrak lainnya yang dialihkan pada fasilitas ini senilai AS$3.040.805 (Catatan 5). Akta pemberian jaminan atas rekening Perusahaan terkait fasilitas ini. Akta pengalihan atas klaim asuransi atas rig yang dijaminkan.

-

-

Natixis

Deed of assignment of the Company contract with VICO and any other specific contract assigned to this facility. Deed of fiduciary security over 1,500 HP rig amounting to US$25,645,939 and Rp8,968 (Note 13) Deed of fiduciary security over receivables from VICO’s contract or any other contract assigned to this facility amounting to US$3,040,805 (Note 5). Deed of pledge of the Company’s accounts related to this facility. Deed of assignment over insurance claims over the rig securitised under this facility.

This credit facility will mature on 30 April 2014

Fasilitas kredit ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 April 2014. c.

BTMU (continued)

c.

Natixis

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari Natixis, untuk pembelian peralatan seismik dari Sercel SA, Perancis, (pemasok) sebagai berikut:

The Company obtained a credit facility from Natixis, for the purchase of seismic equipment from Sercel SA, France, (a supplier) as follows:

-

Pada tanggal 29 Juli 2008, dengan jumlah fasilitas kredit sebesar AS$4,5 juta (termasuk premi asuransi kredit sebesar AS$238,3 ribu) untuk 5 (lima) tahun dan dikenakan bunga tahunan dengan bunga tetap. Fasilitas kredit ini sudah dilunasi pada tanggal 29 Mei 2013

-

On 29 July 2008, with the amount of credit facility of US$4.5 million (including credit insurance premium amounting to US$238.3 thousand) for 5 (five) years and bearing annual interest at fixed rate. This credit facility has been settled, on 29 May 2013,

-

Pada tanggal 5 September 2008, dengan jumlah fasilitas kredit sebesar AS$2,2 juta (termasuk premi asuransi kredit sebesar AS$116,7 ribu) untuk 5 (lima) tahun dan dikenakan bunga tahunan dengan bunga tetap. Fasilitas kredit ini sudah dilunasi, pada tanggal 31 Juli 2013

-

On 5 September 2008, with the amount of credit facility of US$2.2 million (including credit insurance premium amounting to US$116.7 thousand) for 5 (five) years and bearing annual interest at fixed rate. This credit facility has been settled, on 31 July 2013,

-

Pada tanggal 2 Maret 2009, dengan jumlah fasilitas kredit sebesar AS$3,4 juta (termasuk premi asuransi kredit sebesar AS$182,4 ribu) untuk 5 (lima) tahun dan dikenakan bunga tahunan dengan bunga tetap. Fasilitas kredit ini akan jatuh tempo pada tanggal 13 Maret 2014.

-

On 2 March 2009, with the amount of credit facility of US$3.4 million (including credit insurance premium amounting to US$182.4 thousand) for 5 (five) years and bearing annual interest at fixed rate. This credit facility will mature on 13 March 2014.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/52 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) d.

e.

PT Bank BNI Syariah (dahulu PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., unit usaha syariah)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM LOANS (continued) d.

PT Bank BNI Syariah (dahulu PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., syariah business unit)

Pada tanggal 26 Oktober 2009, EPN memperoleh fasilitas pembiayaan Musyarakah gabungan dari PT Bank BNI Syariah sebesar Rp27.750 dan berjangka waktu 7 (tujuh) bulan hingga 4 Juni 2010 dengan nisbah bagi hasil untuk BNI sebesar 18,7% dari EBITDA.

On 26 October 2009, EPN obtained combined Musyarakah financing facility from PT Bank BNI Syariah amounting to Rp27,750, which is payable in 7 (seven) months until 4 June 2010, with revenue sharing for BNI of 18.7% from EBITDA.

Pada tanggal 1 Juni 2010, EPN dan PT Bank BNI Syariah sepakat untuk mengubah fasilitas pembiayaan Musyarakah yang semula berakhir tanggal 4 Juni 2010 menjadi pinjaman jangka panjang dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun sejak tanggal 2 Juni 2010 sampai dengan 31 Mei 2013 dengan nisbah bagi hasil untuk BNI sebesar 8,7% dari EBITDA. Fasilitas pinjaman ini sudah dilunasi pada tanggal 1 Juni 2013.

On 1 June 2010, EPN and PT Bank BNI Syariah agreed to change the Musyarakah financing facility which ended on 4 June 2010 into a longterm loan which is payable in 3 (three) years from 2 June 2010 until 31 May 2013 with revenue sharing for BNI of 8.7% from EBITDA. This financing facility has been settled on 1 June 2013.

Pada tanggal 19 September 2013, EPN memperoleh fasilitas pembiayaan Murabahah dan wakalah bil ujroh dari PT Bank BNI Syariah dengan fasilitas maksimum masingmasing sebesar Rp25.000 dan Rp100.000.

On 19 September 2013, EPN obtained the Murabahah and wakalah bil ujroh financing facility from PT Bank BNI Syariah with a maximum facility amounting to Rp25,000 and Rp100,000, respectively.

Fasilitas pembiayaan Murabahah dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dari fasilitas pembiayaan tersebut dan piutang dari PT Pertamina (Persero) sebesar Rp31.264 yang timbul sehubungan dengan pendapatan jasa penyewaan aset tetap yang dibiayai (Catatan 5 dan 13).

Murabahah financing facility is secured by fixed assets financed from this financing facility and receivables from PT Pertamina (Persero) amounting to Rp31,264 related to the rental income of the financed fixed assets (Notes 5 and 13).

Jangka waktu fasilitas pembiayaan ini adalah selama 5 (lima) tahun dimana angsuran pokok dan bunga dibayarkan setiap bulan.

The term of this financing facility is 5 (five) years in which the principal and interest are payable monthly.

Pada tanggal 30 Desember 2013, EPN melakukan penarikan atas fasilitas pembiayaan ini dengan nilai pokok sebesar Rp9.011 yang harus dicicil selama 60 (enam puluh) bulan sampai dengan bulan Desember 2018.

In 30 December 2013, EPN drawdown this financing facility for Rp9,011 and it is payable in 60 (sixty) months installments up to December 2018.

Lain-lain

e.

Others

Pada tanggal 31 Desember 2013, EPN juga mempunyai fasilitas pinjaman dari PT Bank Muamalat Indonesia dan PT Bank Syariah Mandiri dengan jatuh tempo antara 21 Maret 2014 sampai 29 Juni 2015

As of 31 December 2013, EPN has financing facilities from PT Bank Muamalat Indonesia and PT Bank Syariah Mandiri with maturity between 21 March 2014 until 29 June 2015.

Fasilitas pembiayaan ini dijamin dengan aset tetap senilai Rp17.397 dan piutang senilai Rp25.436 (Catatan 5 dan 13).

Financing facilities are secured these by fixed assets amounting to Rp17,397 and receivables amounting to Rp25,436 (Notes 5 and 13).




20. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) e.

20. LONG-TERM LOANS (continued) e.

Lain-lain (lanjutan)

Others (continued)

Sesuai dengan perjanjian-perjanjian pinjaman tersebut, EPN diwajibkan memenuhi batasanbatasan tertentu seperti batasan-batasan rasio keuangan.

As specified by the loans agreement, EPN is required to comply with certain covenants, such as financial ratio covenants.

Grup telah memenuhi batasan-batasan yang diatur dalam perjanjian- perjanjian pinjaman tersebut.

Group has met the covenants as required by those loan agreements.

Pembayaran kembali pinjaman bank yang dilakukan Grup selama periode berjalan adalah sebagai berikut:

Principal loan paid by the Group during the period was as follows: 2012

2013 Pinjaman Sindikasi BTMU Natixis PT Bank BNI Syariah PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Syariah Mandiri PT Bank CTBC Indonesia (dahulu PT Bank Chinatrust Indonesia)

356,160 91,753 16,111 13,750

87,195 44,354 18,980 11,186

2,008 1,205

1,750 988

541

2,096

481,528

166,549

21. IMBALAN KARYAWAN

21. EMPLOYEE BENEFITS 2013

Aset program imbalan pensiun Program imbalan penisun Imbalan kerja jangka panjang lainnya

a.

Syndicated loan BTMU Natixis PT Bank BNI Syariah PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Syariah Mandiri PT Bank CTBC Indonesia (formerly PT Bank Chinatrust Indonesia)

2012 2,290

7,504

Pension benefit plan assets

27,089

31,515

2,791

2,732

Pension benefit Other long-term employee benefit

29,880

34,247

Program imbalan pensiun

a.

Pension benefits plan

Imbalan pensiun – Dapenusa

Pension benefits - Dapenusa

Perusahaan menyelenggarakan program imbalan pensiun untuk karyawan tetap yang dipekerjakan sebelum 4 Mei 1998 dan dikelola oleh Dana Pensiun Elnusa (“Dapenusa”).

The Company has a pension benefit plan covering permanent employees hired prior to 4 May 1998 and managed by Dana Pensiun Elnusa (“Dapenusa”).

Sejak tanggal 1 April 1996, Perusahaan tidak lagi memberikan kontribusi kepada Dapenusa karena manajemen berpendapat bahwa jumlah aset Dapenusa untuk program tersebut telah melebihi kewajiban aktuarial Perusahaan.

Since 1 April 1996, there has been no contribution paid by the Company to Dapenusa, because the plan assets have exceeded their actuarial liabilities.




21. IMBALAN KARYAWAN (lanjutan) a.

21. EMPLOYEE BENEFITS (continued) a.

Program imbalan pensiun (lanjutan)

Pension benefits plan (continued)

Imbalan pensiun – Dapenusa (lanjutan)

Pension benefits – Dapenusa (continued)

Perhitungan aktuarial atas program imbalan pensiun dilakukan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria untuk tahun 2013 dan PT Eldrige Guna Prima Solution untuk tahun 2012, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” berdasarkan laporannya masingmasing pada tanggal 3 Februari 2014 dan 3 Januari 2013. Asumsi-asumsi penting yang digunakan oleh aktuaris dalam laporannya adalah sebagai berikut:

The actuarial computations of the pension benefit plan were performed by PT Sentra Jasa Aktuaria for the year 2013, and PT Eldrige Guna Prima Solution for the year 2012, using the Projected Unit Credit method based on its reports dated 3 February 2014 and 3 January 2013, respectively. The significant assumptions used by the actuary in its reports are as follows:

Tingkat diskonto

:

Tingkat kenaikan gaji Hasil yang diharapkan dari aset program Tingkat kematian

: :

Umur pensiun Tingkat pensiun dipercepat

: :

Tingkat pengunduran diri

:

:

7,8% pada tahun 2013 dan 6,4% pada tahun 2012/ 7.8% per annum in 2013 and 6.4% per annum in 2012 7% per tahun / 7% per year 7,8% pada tahun 2013 dan 2012/ 7.8% per annum in 2013 and 2012 Tabel Kematian Indonesia III/ Indonesian Mortality Table III 56 tahun / 56 years old 1% per tahun untuk karyawan dengan klasifikasi usia 46 - 55 tahun/ 1% per year for employees whose age is between 46 - 55 years old 5% per tahun untuk karyawan yang berusia 25 tahun dan berkurang secara linier menjadi 1% pada usia 46 tahun/ 5% per year for employees at the age of 25 which will decrease linearly to 1% at the age of 46

Aset program imbalan pensiun

: :

Salary increase rate Expected return on plan assets

:

Mortality rate

: :

Retirement age Accelerated retirement rate

:

Resignation rate

2012

2013

(Defisit)/surplus program Kerugian aktuarial yang tidak diakui

Discount rate

Historical information:

Informasi historis:

Nilai kini kewajiban pada akhir tahun Nilai wajar aset program pada akhir tahun

:

(105,364)

(109,988)

104,056

113,894

Present value of obligation at end of year Fair value of plan assets at end of year

(1,308)

3,906

(Deficit)/surplus in plan

3,598

3,598

Unrecognised actuarial losses

2,290

7,504





21. IMBALAN KARYAWAN (lanjutan) a.


Program imbalan pensiun (lanjutan)




Ekspektasi imbal hasil investasi aset program:

Expected return on plan assets: 2012

2013 Rekonsiliasi saldo awal dan akhir dari kewajiban pensiun Nilai kini kewajiban pada awal tahun Biaya bunga Biaya jasa kini Pembayaran imbalan Iuran peserta Efek perubahan asumsi aktuarial Keuntungan aktuarial Nilai kini kewajiban pada akhir tahun

(109,988) (7,039) (725) 10,000 (80)

(103,588) (7,500) (1,090) 7,179 114

2,468

(6,097) 994

Reconciliation of beginning and ending balance of pension obligation Present value of obligation at beginning of year Interest cost Current service cost Benefit paid Participant’s contributions Effect of changes on actuarial assumption Actuarial gains

(105,364)

(109,988)

Present value of obligation at end of year

Rekonsiliasi saldo awal dan akhir dari nilai wajar aset program Nilai wajar aset program pada awal tahun Ekspektasi imbal hasil investasi aset program Iuran peserta program selama periode Pembayaran imbalan Keuntungan aktuarial Nilai wajar aset program pada akhir tahun Status pendanaan Kerugian aktuarial yang tidak diakui Aset program imbalan pensiun

Reconciliation of beginning and ending balance of plan assets’ fair value 113,894

126,094

Fair value of plan assets at beginning of year

9,111

11,025

Expected return on plan assets

80 (10,000) (9,029)

114 (7,179) (16,160)

Plan participant’s contributions Benefit paid Actuarial gains

104,056

113,894

Fair value of plan assets at end of year

(1,308)

3,906

Funded status

3,598

3,598


2,290

7,504





21. IMBALAN KARYAWAN (lanjutan)


a. Program imbalan pensiun (lanjutan)




Komponen beban imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

The components of employees’ benefits expense are as follows: 2012

2013 Biaya bunga Biaya jasa kini Ekspektasi pengembalian aset program Efek batasan aset program Iuran yang dibayarkan oleh peserta program Keuntungan aktuarial Beban imbalan kerja karyawan

7,039 725

7,500 1,090

Interest cost Current service cost

(9,111) -

(11,025) 14,210

Expected return on plan assets Effect of plan assets limitation

(80) 6,641

(114) -

Plan participants’ contributions Actuarial gains

5,214

11,661

Employees’ benefits expense

Dari total beban, Rp10.929 (2012: Rp11.925) dan Rp5.947 (2012: Rp9.973) masing-masing dimasukkan sebagai “Beban pokok pendapatan” dan “Beban umum dan administrasi”.

Of the total charge, Rp10,929 (2012: Rp11,925) and Rp5,947 (2012: Rp9,973) were included in “Cost of revenue” and “General and administrative expenses”, respectively.

Mutasi saldo aset program imbalan pensiun untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The movements of pension benefits plans assets for the years ended 31 December 2013 and 2012 were as follows: 2012

2013 Saldo awal tahun Beban imbalan kerja karyawan tahun berjalan Saldo akhir tahun

7,504

19,165

(5,214)

(11,661)

Balance at beginning of year Employee benefit expense during the year

2,290

7,504

Balance at end of year

Plan assets comprise the following:

Aset program terdiri dari: 2013 Nilai Wajar/ Fair Value Instrumen ekuitas Instrumen utang Properti Lain-lain Jumlah

2012 %

Nilai Wajar/ Fair Value

%

14,089 34,276 13,876 41,815

14 33 13 40

23,663 37,271 10,141 42,819

21 32 9 38

Equity instruments Debt instruments Property Others

104,056

100

113,894

100

Total

Hasil aktual aset program pada tahun 2013 dan 2012 masing-masing adalah Rp4.207 dan Rp7.303.

The actual return on plan assets in 2013 and 2012 were Rp4,207 and Rp7,303, respectively.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/57 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. IMBALAN KARYAWAN (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 21. EMPLOYEE BENEFITS (continued) a.





Grup mengestimasikan bahwa jumlah yang dibutuhkan untuk menyelesaikan kewajiban program pensiun imbalan pensiun pada akhir tahun adalah sebagai berikut:

The Group estimates the amount required to settled the pension benefit plan at the end of year is as follows:

2013 Nilai kini kewajiban imbalan pensiun Nilai wajar asset program (Defisit)/ surplus program

2012

2011

2010

2009

(105,364)

(109,988)

(103,588)

(95,878)

(63,430)

Present value of pension benefit

104,056

113,894

126,094

116,395

115,132

Fair value of plan assets

(1,308)

3,906

22,506

20,517

51,702

(Deficit)/ surplus in the plan

Imbalan pensiun – Asuransi

Pension benefits – Insurance

Grup menyelenggarakan program imbalan pensiun untuk semua karyawan tetap dan dikelola oleh beberapa perusahaan asuransi.

Group has a defined benefit pension plan covering permanent employees and managed by several insurance company.

Pembayaran iuran tahun berjalan untuk imbalan pensiun tahun 2013 dan 2012 adalah sebesar Rp19.010 dan Rp15.569.

Payment of contribution during the year for pension benefits in 2013 and 2012 amounted to Rp19,010 and Rp15,569, respectively.

Perhitungan aktuarial atas program imbalan pensiun dilakukan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria untuk tahun 2013 dan PT Eldrige Guna Prima Solution untuk tahun 2012, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Asumsi-asumsi penting yang digunakan oleh aktuaris dalam laporannya adalah sebagai berikut:

The actuarial computations of the pension benefit plan were performed by PT Sentra Jasa Aktuaria for the year 2013 and PT Eldrige Guna Prima Solution for the year 2012, using the “Projected Unit Credit” method. The significant assumptions used by the actuary in its reports are as follows:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Hasil yang diharapkan dari aset program Tingkat kematian Umur pensiun Tingkat pensiun dipercepat

Tingkat pengunduran diri

: 8,7%-9% pada tahun 2013 dan 6%-6,4% pada tahun 2012/ 8.7-9% per annum in 2013 and 6%-6.4% per annum in 2012 : 7% per tahun / 7% per year : 7%-8% pada tahun 2013 dan 7%-8% pada tahun 2012/ 7%-8% per annum in 2013 and 7%-8% per annum in 2012 : Tabel Kematian Indonesia III/ Indonesian Mortality Table III : 56 tahun / 56 years old : 1% per tahun untuk karyawan dengan klasifikasi usia 46 - 55 tahun/ 1% per year for employees whose age is between 46 - 55 years old : 5% per tahun untuk karyawan yang berusia 25 tahun dan berkurang secara linier menjadi 1% pada usia 46 tahun/ 5% per year for employees at the age of 25 which will decrease linearly to 1% at the age of 46

:

Discount rate

: :

Salary increase rate Expected return on plan assets

:

Mortality rate

: :

Retirement age Accelerated retirement rate

:

Resignation rate








Imbalan pensiun – Asuransi (lanjutan)

Pension benefits – Insurance (continued)

Jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangan:

The amounts recognised in the statements of financial statement

2013 Nilai kini kewajiban pada akhir tahun Nilai wajar aset program pada akhir tahun Defisit program

2012

(94,470)

(120,977)

36,972

40,349

Present value of obligation at end of year Fair value of plan assets at end of year

(57,498)

(80,628)

Deficit program

Jumlah provisi untuk imbalan kerja karyawan Grup yang dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Total provision for employee benefits of the Group recognised in the consolidated statements of financial position is as follows: 2012

2013 Rekonsiliasi saldo awal dan akhir dari kewajiban pensiun Nilai kini kewajiban pada awal tahun Biaya bunga Biaya jasa kini Pembayaran imbalan Efek perubahan asumsi aktuaria Keuntungan aktuarial Nilai kini kewajiban pada akhir tahun

Reconciliation of beginning and ending balance of pension obligation (120,977) (7,715) (7,804) 14,784

(124,364) (8,198) (8,605) 26,710

27,242

(8,829) 2,309

Present value of obligation at beginning of year Interest cost Current service cost Benefit paid Effect of changes on actuarial assumption Actuarial gains

(94,470)

(120,977)

Present value of obligation at end of year

Rekonsiliasi saldo awal dan akhir dari nilai wajar aset program Nilai wajar aset program pada awal tahun Ekspektasi imbalan hasil investasi aset program Iuran pemberi kerja selama tahun Pembayaran imbalan Keuntungan aktuarial Nilai wajar aset program pada akhir tahun Status pendanaan Kerugian aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui Kewajiban diestimasi atas imbalan kerja karyawan

Reconciliation of beginning and ending balance of plan assets’ fair value 40,349

52,919

Fair value of plan assets at beginning of year

3,156

3,453

Expected return on plan assets

19,010 (14,784) (10,759)

15,569 (26,710) (4,882)

Employer’s contributions Benefit paid Actuarial gains

36,972

40,349

Fair value of plan assets at end of year

(57,498)

(80,628)

Funded status

27,874

46,316


2,535

2,797

Unrecognised past service cost

(27,089)

(31,515)

Estimated liabilities for employee benefits








Imbalan pensiun – Asuransi (lanjutan)


Mutasi saldo kewajiban program imbalan pensiun adalah sebagai berikut:

The movements of pension benefits plans obligation were as follows: 2012

2013 Saldo awal tahun Beban imbalan kerja karyawan tahun berjalan Realisasi pembayaran manfaat tahun berjalan Iuran yang telah disetorkan tahun berjalan

(31,515)

(24,920)

(15,330)

(22,328)

746

164

Balance at beginning of year Employee benefit expense during the year Payment of benefit during the year

19,010

15,569

Contribution during the year

Saldo akhir tahun

(27,089)

(31,515)

Balance at end of year

The components of employees’ benefits expense are as follows:

Komponen beban imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

2012

2013 Biaya bunga Biaya jasa kini Ekspektasi pengembalian aset program Efek batasan aset program Amortisasi biaya jasa lalu yang belum diakui Kelebihan pembayaran Amortisasi kerugian aktuaria yang belum diakui

7,715 7,804

8,198 8,605

Interest cost Current service cost

(3,156)

(3,453) 3,867

2,707

1,767

Expected return on plan assets Effect of plan assets limitation Amortization of unrecognised past service cost Over payment Amortization of unrecognised actuarial losses

15,330

22,328

Employees’ benefits expense

260 -

Beban imbalan kerja karyawan

2,780 564

The Group estimates the amount required to settled the pension benefit obligation at the end of year is as follows:

Grup mengestimasikan bahwa jumlah yang dibutuhkan untuk menyelesaikan kewajiban imbalan pensiun pada akhir tahun adalah sebagai berikut: 2013 Nilai kini kewajiban imbalan pensiun Nilai wajar asset program Defisit program

2012

2011

2010

2009

94,470

120,977

124,364

99,295

75,558

Present value of pension benefit

(36,972)

(40,349)

(52,919)

(42,766)

(38,891)

Fair value of plan assets

57,498

80,628

71,445

56,529

36,667

Deficit in the plan


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/60 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. IMBALAN KARYAWAN (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 21. EMPLOYEE BENEFITS (continued) a.



Imbalan Pensiun – Asuransi (lanjutan)


Aset program terdiri dari:

Plan assets comprise the following: 2013 Nilai Wajar/ Fair Value

Instrumen ekuitas Instrumen pasar uang Instrumen pendapatan tetap Jumlah

imbalan

kerja

%

%

3,084

8

3,398

8

17,361

47

17,184

43

16,527 36,972

45 100

19,767 40,349

49 100

Hasil aktual aset program pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Rp1.461 dan Rp2.893. b. Kewajiban lainnya

2012 Nilai Wajar/ Fair Value

jangka

panjang

Equity instruments Money market instrument... Fixed income instruments... Total

The actual return on plan assets as at 31 December 2013 and 2012 was Rp1,461 and Rp2,893. b. Other long-term employee benefit obligations

Perusahaan, EPN, SCU dan PND memberikan penghargaan sejumlah kas tertentu kepada para karyawan berdasarkan lamanya masa kerja karyawan, yang dinamakan Ulang Tahun Dinas (“UTD”). UTD dibayarkan pada waktu karyawan mencapai ulang tahun dinas tertentu.

The Company, EPN, SCU and PND provide certain cash awards to their employees based on the employees’ length of service, namely Ulang Tahun Dinas (“UTD”). UTD is paid at the time the employees reach anniversary dates during employment.

Kewajiban yang dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah Rp2.791 dan Rp2.732 dan biaya imbalan kerja terkait yang dibebankan sebesar Rp265 untuk tahun 2013.

The obligations recorded in the consolidated statement of financial position as at 31 December 2013 and 2012, amounted to Rp2,791 and Rp2,732, respectively, and the related employee benefits costs charged to expenses amounted to Rp265 for the year 2013.

c. Program pensiun iuran pasti Grup menyediakan program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetap yang dipekerjakan sejak 1 Oktober 2002. Iuran program tersebut dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan (”DPLK”) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dan DPLK PT Bank Rakyat Indonesia. Beban terkait dengan program tersebut yang diakui untuk tahun yang berakhir 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar Rp10.602 dan Rp11.661.

c. Defined contribution plan The Group provides a defined contribution pension plan for employees hired with permanent status since 1 October 2002. The contribution to the plan is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan (“DPLK”) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk and DPLK PT Bank Rakyat Indonesia. Expenses recognised with respect to the plan for the years ended 2013 and 2012 amounted to Rp10,602 and Rp11,661, respectively.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/61 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. MODAL SAHAM

22. SHARE CAPITAL a.

a. Susunan pemegang saham

Pemegang Saham


Jumlah saham/ Number of Shares

Shareholder’s composition

2013 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Total

Shareholders

PT Pertamina (Persero) PT Benakat Integra Tbk (dahulu PT Benakat Petroleum Energy) BSI Bank Ltd. Lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%)

3,000,000,000

41.10

300,000

1,795,517,890 383,400,000

24.60 5.25

179,552 38,340

2,119,582,110

29.05

211,958

PT Pertamina (Persero) PT Benakat Integra Tbk (formerly PT Benakat Petroleum Energy) BSI Bank Ltd. Others (ownership below 5% each)

Jumlah saham beredar

7,298,500,000

100.00

729,850

Total outstanding shares

Jumlah

7,298,500,000

729,850

Total

Pemegang Saham

Jumlah saham/ Number of Shares

2012 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Total

Shareholders

PT Pertamina (Persero) PT Benakat Petroleum Energy BSI Bank Ltd. Lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%)

3,000,000,000 1,795,517,890 383,400,000

41.46 24.82 5.30

300,000 179,552 38,340

2,056,459,110

28.42

205,646

PT Pertamina (Persero) PT Benakat Petroleum Energy BSI Bank Ltd. Others (ownership below 5% each)

Jumlah saham beredar Saham treasuri pada biaya perolehan

7,235,377,000

100.00

723,538

Total outstanding shares

63,123,000

6,312

Treasury shares at cost

Jumlah

7,298,500,000

729,850

Total

In the Shareholders’ Annual General Meeting of the Company, which were notarised under Notarial Deed No. 2 dated 16 April 2013, of Aryanti Artisari, S.H.,M.Kn, (substitute Notary of Aulia Taufani, S.H.), the shareholders agreed to distribute cash dividend from the 2012 net profit amounting to Rp12,792.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang diaktakan dengan Akta Notaris Aryanti Artisari,S.H.,M.Kn (pengganti Aulia Taufani, S.H.), No. 2 tanggal 16 April 2013, para pemegang saham memutuskan untuk membagikan dividen kas dari laba bersih tahun buku 2012 sebesar Rp12.792. b. Saham treasuri Perseroan telah melakukan penjualan kembali seluruh saham treasuri sejumlah 63.123.000 lembar saham selama tahun 2013 melalui Bursa Efek Indonesia dengan selisih rata-rata harga jual dan harga perolehan sebesar Rp144,55. Penjualan kembali saham treasuri ini ditujukan untuk memenuhi peraturan BAPEPAM No. KEP – 105/BL/2010 mengenai ketentuan pengalihan saham hasil pembelian kembali yang dikuasai emiten.

b.

Treasury shares Company has resold all 63,123,000 treasury shares during 2013 through Indonesia Stock Exchange with an average difference between sale price and acquisition price of Rp144.55. This re-sale transaction was intended to comply with BAPEPAM regulation No. KEP – 105/BL/2010 regarding the stipulation of transfer of treasury shares purchased and owned by the issuers.




22. MODAL SAHAM (lanjutan)

22. SHARE CAPITAL (continued) c. Additional paid-in capital

c. Tambahan modal disetor Rincian tambahan sebagai berikut:

modal

disetor

Detail of additional paid in capital are as follows:

adalah

2012

2013 Agio saham Biaya emisi saham Selisih nilai transaksi penjualan saham treasuri

438,000 (18,042)

438,000 (18,042)

9,654

-

1,810

1,810

431,422

421,768

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

Share issue costs represent costs directly attributable to the issue of new shares of the Company during the Initial Public Offering (Notes 1b).

Biaya emisi saham merupakan biaya-biaya yang berkaitan langsung dengan penerbitan saham baru Perusahaan yang dilakukan saat Penawaran Umum Perdana (Catatan 1b). 23. KEPENTINGAN NON PENGENDALI Saldo awal/ Beginning balance EPN PND EFK SCU EPR

23. NON-CONTROLING INTEREST 2013 Penambahan/ Additions



70 23,252 867 6 591

32 4,723 (295) 1 84

(2) (2,277) (40) -

100 25,698 532 7 675

24,786

4,545

(2,319)

27,012

Saldo awal/ Beginning balance EPN PND EFK SCU EPR

Share premium Share issue costs Difference in value from sale of treasury stock Difference in value from restructuring transaction of entities under common control



EPN PND EFK SCU EPR


53 22,836 825 6 566

24 7,586 42 25

(7) (7,170) -

70 23,252 867 6 591

24,286

7,677

(7,177)

24,786

EPN PND EFK SCU EPR




24. PENDAPATAN

24. REVENUE The details of operating revenues are as follows:

Rincian pendapatan usaha adalah sebagai berikut:

2012

2013 Pihak ketiga: Jasa hulu migas terintegrasi Jasa penunjang hulu migas Jasa hilir migas

Pihak berelasi: Jasa hulu migas terintegrasi Jasa penunjang hulu migas Jasa hilir migas

Jumlah

1,237,103

1,751,322

183,134 526,596

237,078 870,248

1,946,833

2,858,648

1,305,948

1,227,124

58,749 800,443

95,629 595,682

2,165,140

1,918,435

4,111,973

4,777,083

Third parties: Integrated upstream oil and gas services Upstream oil and gas support services Downstream oil and gas

Related parties: Integrated upstream oil and gas services Upstream oil and gas support Downstream oil and gas

Total

Details of customers with transactions that make up more than 10% of revenue:

Rincian pelanggan yang mempunyai transaksi lebih besar dari 10% pendapatan:

2012

2013 PT Pertamina EP PT Pertamina (Persero)

1,148,732 815,804

1,053,956 646,878

PT Pertamina EP PT Pertamina (Persero)

Jumlah

1,964,536

1,700,834

Total

47.8%

35.6%

Percentage of total revenue

Persentase terhadap jumlah pendapatan 25. BEBAN POKOK PENDAPATAN

25. COST OF REVENUES

Rincian beban pokok pendapatan adalah sebagai berikut: 2013

The details of cost of revenue are as follows: 2012

Jasa sub-kontrak Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Biaya bahan bakar Penyusutan dan amortisasi Biaya sewa Bahan pembantu yang digunakan Fasilitas kantor

957,217

1,385,262

482,421 317,010 297,219 258,276 88,353 64,978

380,776 171,684 342,712 331,352 159,191 66,191

Biaya transportasi dan perjalanan

46,166

43,848

Sub-contract services Salaries, wages and employee benefits Fuel expenses Depreciation and amortisation Rental expenses Additional materials used Office facilities Transportation and travelling expenses




25. BEBAN POKOK PENDAPATAN (lanjutan)

25. COST OF REVENUES (continued) 2013

Biaya mobilisasi dan demobilisasi Perbaikan dan pemeliharaan Lain-lain (masing–masing di bawah Rp10 miliar)

Persediaan awal Pembelian Persediaan akhir

Jumlah

2012

45,760 16,670

145,626 21,294

317,693

226,392

2,891,763

3,274,328

92,725 583,389 (102,555)

108,422 935,958 (92,725)

573,559

951,655

3,465,322

4,225,983

UMUM

DAN

Jumlah

9,079

167,149

173,851

58,438 30,848

18,599 21,034

25,441 17,008 11,644 8,376

13,579 15,235 8,116 10,313

31,301

29,223

350,205

289,950

353,582

299,029

Amortisasi biaya pinjaman Beban administrasi bank Jumlah

Selling expenses General and administrative expenses Salaries, wages and employee benefits Provision for impairment of receivable Rent Technical and professional services Office facilities Transportation and travelling Depreciation and amortisation Others (each below Rp10 billion)

Total

27. FINANCE COSTS 2013

Beban bunga pinjaman

ADMINISTRATIVE

2012 3,377

27. BEBAN KEUANGAN

AND

The details of selling, general and administrative expenses are as follows:

2013

Beban umum dan administrasi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Provisi penurunan nilai piutang Sewa Jasa teknik dan profesional Fasilitas kantor Transportasi dan perjalanan dinas Penyusutan dan amortisasi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp10 milliar)

Total

26. SELLING, GENERAL EXPENSES

Rincian beban penjualan, umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

Beban penjualan

Beginning inventories Purchases Ending inventories

The Group has purchase transactions with PT Pertamina (Persero) amounting to Rp418,247, that exceeded 10% of total revenue.

Grup memiliki transaksi pembelian dengan PT Pertamina (Persero) sebesar Rp418.247, yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan. 26. BEBAN PENJUALAN, ADMINISTRASI

Mobilisation and demobilisation expenses Repairs and maintenance Others (each below Rp10 billion)

2012

43,750

68,961

3,607 6,575

1,808 17,402

Loan interest expense Amortisation of costs of loan Bank administration charge

53,932

88,171

Total




28. LAIN-LAIN

28. OTHERS 2012

2013 Selisih nilai tukar mata uang Penyesuaian uang muka pelanggan dan liabilitas Pendapatan denda Keuntungan penjualan aset tetap Klaim asuransi kehilangan aset Beban lain-lain Lain-lain (masing-masing dibawah Rp3 miliar) Jumlah 29. INFORMASI BERELASI

MENGENAI

61,800

12,709

4,814 3,912

6,989 6,775

3,767

10,552

2,825 (4,605)

7,040 (6,468)

4,290

22,774

Foreign currency exchange Settlement of advance from customer and liability Penalty income Gain on sales of fixed assets Insurance claim due to loss of assets Other expense Others (each below Rp3 billion)

76,803

60,371

Total

PIHAK-PIHAK

29. RELATED PARTIES INFORMATION

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Entitas dianggap berelasi jika entitas tersebut, baik secara langsung maupun tidak langsung, dapat mengendalikan atau mengendalikan bersama, atau memiliki pengaruh signifikan atas Grup terutama dalam pengambilan keputusan keuangan dan operasional. Entitas juga dianggap berelasi jika entitas tersebut berada dalam pengendalian bersama dengan Grup.

In the normal course of business, the Group enters into transactions with related parties. Entities are considered to be related if the entity has the ability, directly or indirectly, to control or jointly control or have significant influence over the Group in making financial and operating decisions. Entities are also considered to be related if they are subject to common control with the Group.

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Related parties transactions and balance are as follows:

a)

a)

Piutang usaha

2012

2013 Difakturkan PT Pertamina EP PT Pertamina Gas KSO Pertamina EPBenakat Barat Petroleum PT Pertamina Hulu EnergiWest Madura Onshore PT Pertamina (Persero) PT Pertamina Drilling Services Indonesia PT Patraindo Nusa Pertiwi Koperasi Karyawan Elnusa Lain-lain (masing-masing di bawah 0,5% dari modal disetor)

Trade receivables

97,446 54,962

63,856 42,732

47,365

45,908

28,635 15,319

19,901

13,260 3,824 1,867

45 2,871 3,476

7,010

3,924

269,688

182,713

Billed PT Pertamina EP PT Pertamina Gas KSO Pertamina EPBenakat Barat Petroleum PT Pertamina Hulu EnergiWest Madura Onshore PT Pertamina (Persero) PT Pertamina Drilling Services Indonesia PT Patraindo Nusa Pertiwi Koperasi Karyawan Elnusa Others (each below 0.5% of paid in capital)


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/66 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 29. INFORMASI MENGENAI BERELASI (lanjutan) a)


PIHAK-PIHAK

29. RELATED PARTIES INFORMATION (continued) a)

Piutang usaha (lanjutan)

2012

2013 Belum difakturkan PT Pertamina EP PT Pertamina Gas PT Pertamina (Persero) BUT JOB Pertamina Petrochina East PT Pertamina Hulu Energi Metan Tanjung II PT Pertamina PPG PT Pertamina Hulu EnergiWest Madura Onshore PT Pertamina Drilling Services Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah 0,5% dari modal disetor)

250,590 18,779 44,353

14,984

-

11,143 5,863

3,395

5,659

-

3,340

434

3,588

803

382,181

318,354

Jumlah pihak berelasi Provisi penurunan nilai

651,869 (13,107)

501,067 (4,495)

Total related parties Provision for impairment

Pihak berelasi - bersih

638,762

496,572

Related parties – net

14.6%

11.56%

Percentage of total assets

b)

Utang usaha

Trade payables 2012

2013 PT Pertamina (Persero) PT Tugu Pratama Indonesia PT Elnusa CGGVeritas Seismic Koperasi Karyawan Elnusa Lain-lain (masing-masing di bawah 0,5% dari modal disetor)

25,912 11,795 12,059 380

97,780 5,932 8,158 7,867

2,195

3,547

PT Pertamina (Persero) PT Tugu Pratama Indonesia PT Elnusa CGGVeritas Seismic Koperasi Karyawan Elnusa Others (each below 0.5% of paid in capital)

Jumlah

52,341

123,284

Total

2.5%

5.47%

Percentage of total liabilities

Persentase terhadap total kewajiban c)

Unbilled PT Pertamina EP PT Pertamina Gas PT Pertamina (Persero) BUT JOB Pertamina Petrochina East PT Pertamina Hulu Energi Metan Tanjung II PT Pertamina PPG PT Pertamina Hulu EnergiWest Madura Onshore PT Pertamina Drilling Services Indonesia Others (each below 0.5% of paid in capital)

242,552 48,299 46,753

Persentase terhadap total aset b)

Trade receivables (continued)

c)

Kompensasi personil manajemen kunci

Key management personnel compensation

Personil manajemen kunci Grup adalah Dewan Komisaris dan Direksi yang dirinci pada Catatan 1c.

Key management personnel of the Group are the Board of Commissioners and Directors as detailed in Note 1c.

Jumlah imbalan kerja personil manajemen kunci adalah sebagai berikut:

Total benefits of the key management personnel are as follows:

2013 Imbalan kerja jangka pendek Pesangon pemutusan kerja

2012

18,552 1,740

12,901 907

20,292

13,808

Short-term employee benefits Termination benefits


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/67 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 29. INFORMASI MENGENAI BERELASI (lanjutan) d)


PIHAK-PIHAK

29. RELATED PARTIES INFORMATION (continued) d)

Pendapatan

The details of operating revenue transactions with related parties are as follows:

Rincian transaksi pendapatan dengan pihakpihak berelasi adalah sebagai berikut:

2012

2013 PT Pertamina EP PT Pertamina (Persero) PT Pertamina Gas PT Pertamina Hulu Energi Metan Tanjung II PT Pertamina Drilling Services Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah 0,5% dari modal disetor)

1,148,732 815,804 163,352

1,053,956 646,878 139,059

15,900

25,194

13,450

3,591

6,849

49,756

2,164,087

1,918,434

52.6%

40.1%

Persentase terhadap total pendapatan e)

e)

Beban pokok pendapatan

f)

1,693,437 63,526 11,677 117,837

596,553

1,886,477

17.2%

44.6%

Grup memiliki transaksi signifikan dengan Grup Pertamina. Ringkasan sifat hubungan dan transaksi yang signifikan dengan pihakpihak berelasi tersebut adalah sebagai berikut: Pihak-Pihak Berelasi/ Related Parties

Cost of revenue

418,247 26,018 8,058 144,230

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi

No.

Percentage to total revenues

2012

2013

Persentase terhadap total beban pokok pendapatan

PT Pertamina EP PT Pertamina (Persero) PT Pertamina Gas PT Pertamina Hulu Energi Metan Tanjung II PT Pertamina Drilling Services Indonesia Others (each below 0.5% of paid in capital)

The details of cost of revenue transactions with related parties are as follows:

Rincian transaksi beban pokok pendapatan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Pembelian PT Pertamina (Persero) PT Tugu Pratama Indonesia PT Pertamina Trans Kontinental Koperasi Karyawan Elnusa

Revenue

f)

Purchases PT Pertamina (Persero) PT Tugu Pratama Indonesia PT Pertamina Trans Kontinental Koperasi Karyawan Elnusa

Percentage of total cost of revenue

Relations with related parties The Group has significant transactions with the Pertamina Group. The summary of nature of relationship and significant transactions with those parties is as follows:

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

Sifat Transaksi/ Nature of Transaction

1.

PT Pertamina (Persero)

Pemegang saham / Shareholder

Penjualan jasa, pembelian barang dagangan/ Sales of services, purchases of merchandise inventories

2.

PT Pertamina EP

Perusahaan afiliasi/ Affiliated company

Penjualan jasa/ Sales of services


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/68 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 29. INFORMASI MENGENAI BERELASI (lanjutan) f)

Hubungan (lanjutan)

dengan

No.

.

pihak-pihak

berelasi

Pihak-Pihak Berelasi/ Related Parties

29. RELATED PARTIES INFORMATION (continued) f)

Relations with related parties(continued)

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

Sifat Transaksi/ Nature of Transaction

3.

PT Pertamina Gas



4.

PT Pertamina Geothermal Energy


Penjualan barang dan jasa/ Sales of goods and services

5.

Pertamina Hulu Energi West Madura Offshore



6.

Pertamina Hulu Energi Metan Tanjung II



7.

PT Pertamina Drilling Services Indonesia



8.

PT Tugu Pratama Indonesia


Jasa asuransi/ Insurance services

9.

PT Pertamina Trans Kontinental


Sewa dan pembelian BBM/ Rental and purchase of fuel

10.

PT Patraindo Nusa Pertiwi



11.

PT Elnusa CGGVeritas Seismic

Perusahaan dalam pengendalian bersama/ Jointly controlled entity

Sub-kontraktor geoscience/ Geoscience sub-contractor

12.

Dana Pensiun Elnusa

Perusahaan pendiri/ Founder

Aset program/Plan Asset Program

13.

Koperasi Karyawan Elnusa

Mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan perusahaan/ Common key management

Sewa dan outsource/ Rental and outsourcing

30. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI a.

PIHAK-PIHAK


KOMITMEN

DAN

Perkara hukum Dalam kegiatan usaha normal, Grup menjadi pihak tergugat dalam beberapa tuntutan hukum termasuk dalam proses hukum yang sedang berjalan. Manajemen telah menilai kemungkinan hasil yang tidak menguntungkan dari liabilitas kontinjensi terkait, tuntutan hukum atau proses hukum yang sedang berjalan, dan berdasarkan penilaian tersebut, manajemen yakin bahwa tidak akan ada dampak material yang berpotensi merugikan posisi keuangan, hasil operasi maupun arus kas dari Grup.

30. SIGNIFICANT AGREEMENTS, AND CONTINGENCIES a.

COMMITMENTS

Legal case In the ordinary course of business, the Group is a defendant in several business lawsuits as well as the named party in other proceedings arising. Management has assessed the likelihood of an unfavourable outcome of such contingencies, lawsuits or other proceedings and based on such assessment, believes will not have a material adverse effect on the financial position, operating results or cash flows of the Group.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/69 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) a.

KOMITMEN

DAN

Perkara hukum (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 30. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) a.

Legal case (continued)

PT Bank Mega Tbk

PT Bank Mega Tbk

Pada tanggal 18 Mei 2011, Perusahaan mengajukan gugatan perdata terhadap PT Bank Mega Tbk. (“Bank Mega”) atas pencairan deposito senilai Rp111.000 yang dilakukan tanpa persetujuan Perusahaan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. Gugatan ini terdaftar dalam perkara No. 284/PDT.G/2011/PN.JKT.SEL. Pada tanggal 21 Juli 2011, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Selatan telah mengeluarkan penetapan sita jaminan atas aset-aset milik Bank Mega yaitu:

On 18 May 2011, the Company filed a civil suit with the South Jakarta District Court against Bank Mega on liquification of deposits worth Rp111,000, which was without the consent of the Company. The claim was registered in case No.284/PDT.G/2011/PN.JKT.SEL. On 21 July 2011, the Council of the South Jakarta District Court Judge issued a determination of collateral foreclosure of the assets of Bank Mega, namely:

i.

i.

HGB No. 95/Mampang Prapatan South Jakarta, registered in the name of PT Bank Mega Tbk;

ii.

HGB Certificate No. 97/Mampang Prapatan South Jakarta, registered in the name of PT Bank Mega Tbk.

ii.

Sertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) No. 95/Mampang Prapatan Jakarta Selatan, tercatat atas nama PT Bank Mega Tbk; Sertifikat HGB No. 97/Mampang Prapatan Jakarta Selatan, tercatat atas nama PT Bank Mega Tbk.

Pada tanggal 22 Maret 2012, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Selatan telah membacakan Putusan untuk perkara No. 284/PDT.G/2011/PN.JKT.SEL., dalam putusan tersebut Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Selatan mengabulkan gugatan yang diajukan oleh Perusahaan yakni hak untuk pencairan deposito senilai Rp111.000.

On 22 March 2012, the Judge of the South Jakarta District Court read the verdict to the case No. 284/PDT.G/2011/PN.JKT.SEL., and the verdict stated that the Judge granted the lawsuit filed by the Company for the right to disbursement of deposit valued at Rp111,000.

Atas putusan tersebut, pihak Bank Mega mengajukan upaya hukum Banding terhadap Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan, kemudian pada tanggal 11 Mei 2012, Perusahaan selaku Terbanding telah mengajukan Kontra Memori Banding kepada Pengadilan Tinggi DKI Jakarta.

Bank Mega as the Defendant submitted a legal appeal against these verdicts, on 11 May 2012, and the Company as the Appellee has filed a Counter Memorandum of Appeal with the DKI Jakarta High Court.

Pada tanggal 5 Februari 2013, Pengadilan Tinggi DKI Jakarta telah menguatkan gugatan perdata Perusahaan dan memutuskan pihak Bank Mega untuk mencairkan deposito senilai Rp111.000 kepada Perusahaan.

On 5 February 2013, the Judge of the High Court DKI Jakarta affirmed the civil lawsuit filed by the Company and reached a verdict that Bank Mega has to disburse the deposit valued at Rp111,000 to the Company.

Pada tanggal 26 Februari 2013, pihak Bank Mega mengajukan Memori Kasasi kepada Mahkamah Agung Republik Indonesia yang pemberitahuannya diterima oleh Perusahaan tanggal 13 Maret 2013.

On 26 February 2013, Bank Mega submit Memory of Cassation to the Supreme Court of the Republic of Indonesia which the notice is received by the Company on 13 March 2013.

Perusahaan telah mengajukan Kontra Memori Kasasi kepada Mahkamah Agung Republik Indonesia, pada tanggal 26 Maret 2013.

The Company has filed a Contra Cassation to the Supreme Court of the Republic of Indonesia, on 26 March 2013.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/70 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) b.

KOMITMEN

DAN

Perjanjian kerjasama

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 30. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) b.

Cooperation agreement

Pusat Data dan Informasi Energi dan Sumber Daya Mineral (“PUSDATIN”)

Pusat Data dan Informasi Energi dan Sumber Daya Mineral (“PUSDATIN”)

Pada bulan Maret 1998, PND menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan Direktur Jenderal Minyak dan Gas (“Dirjen Migas”) No.242A/32/DJM/1998: 012/PND/KTR/X100/98 untuk pengelolaan dan pemasyarakatan data minyak dan gas bumi. Perjanjian ini didasari atas Surat Keputusan Dirjen Migas No. 176.K/702/D.DJM/1997 tanggal 24 November 1997, tentang penunjukan PND sebagai pelaksana pengelolaan dan pemasyarakatan data eksplorasi dan eksploitasi minyak dan gas bumi.

In March 1998, PND entered into a Cooperation Agreement with the Director General of Oil and Gas (Dirjen Migas) No.242A/32/DJM/1998: 012/PND/KTR/X100/98 to manage and socialise the oil and gas data. This agreement was based on the (“Dirjen Migas’) Decision Letter No. 176.K/702/D.DJM/1997 dated 24 November 1997, regarding the appointment of PND as the executor of oil and gas exploration and exploitation data management and socialisation.

Selanjutnya pada tanggal 4 Januari 2007, PND bersama dengan Dirjen Migas dan PUSDATIN menandatangani Amandemen Perjanjian Kerjasama. Dalam amendemen perjanjian tersebut disebutkan bahwa Dirjen Migas mengalihkan seluruh hak dan kewajibannya kepada PUSDATIN. PUSDATIN akan memperoleh 5% hingga 15% dari penghasilan PND yang diperoleh dari pengelolaan dan pemasyarakatan data dan disetorkan ke Kas Negara dalam bentuk Penerimaan Negara Bukan Pajak (“PNBP”). Amandemen Perjanjian Kerja Sama ini akan berlaku sampai dengan tanggal 10 Maret 2018.

Furthermore, on 4 January 2007, PND together with the Dirjen Migas and the PUSDATIN signed the Amendment on the Cooperation Agreement. The amended agreement stated that the Dirjen Migas transferred all of its rights and obligations to PUSDATIN. PUSDATIN will receive a 5% to 15% share from the proceeds of data management and socialisation obtained by PND which shall be paid to the State Treasury as Nontax State Revenues (“PNBP”). The amended Cooperation Agreement will be valid until 10 March 2018.

Pertamina

Pertamina

Perusahaan menandatangani berbagai perjanjian pekerjaan jasa data seismic, drilling dan oilfield maintenance dengan Grup Pertamina. Perjanjian-perjanjian ini akan berakhir pada berbagai tanggal antara 16 Januari 2014 sampai 31 Desember 2017.

The Company signed several seismic data service, drilling service and oilfield maintenance service agreements with Pertamina Group. These agreements will valid up to at various dates from 16 January 2014 until 31 December 2017.

EPN menandatangani beberapa perjanjian dengan Pertamina mengenai pengelolaan mobil tangki dan jasa sewa pakai mobil tangki di beberapa wilayah. Perjanjian ini akan berakhir pada berbagai tanggal antara 31 Desember 2016 sampai dengan 22 Desember 2018.

EPN signed several agreements with Pertamina on the management of fuel transportation vehicles and also rental of transportation vehicles services covering several areas. The agreements will valid up to various dates from 31 December 2016 until 22 December 2018.

Pada 31 Desember 2013 dan 2012 jumlah pendapatan sewa dari perjanjian ini masingmasing sebesar Rp3.898 dan Rp4.570.

As at 31 December 2013 and 2012 total rental income from these agreements is Rp3,898 and Rp4,570, respectively.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/71 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan) c.

KOMITMEN

DAN

Perjanjian jual beli tanah

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 30. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued) c.

On 22 July 2013, the Company and RANGGI entered into a CSPA whereby the Company sold land and building with total area of 20,815 square meters with selling price amounting to Rp93.4 billion (Note 9). The settlement of the agreement is subject to fulfillment of payment installment.

Pada tanggal 22 Juli 2013, Perusahaan dengan RANGGI telah menandatangani Perjanjian PPJB untuk penjualan tanah dan bangunan seluas 20.815 meter persegi milik Perusahaan dengan harga Rp93,4 miliar (Catatan 9). Penyelesaian perjanjian ini tergantung pada penyelesaian angsuran pembayaran. d.

e.

Komitmen modal

Land sale and purchase Agreement

d.

Capital commitment

Grup memiliki komitmen pengeluaran barang modal dalam menjalankan usaha normalnya.

The Group has capital expenditure commitments in the normal course of business.

Pada tanggal 31 Desember 2013, total komitmen pengeluaran barang modal Grup yang belum terealisasi sebesar Rp102.149.

As at 31 December 2013, the Group’s unrealized total outstanding capital expenditure commitments Group amounted to Rp102,149.

Fasilitas Bank

e.

Bank facility

Pada tanggal 31 Desember 2013, total fasilitas pinjaman bank (Catatan 17 dan 20) yang belum digunakan oleh grup sebesar AS$10.000.000 dan Rp115.989.

As at 31 December 2013, the Group has total remaining loan facility (Notes 17 and 20) amounting to US$10,000,000 and Rp115,989.

Pada tanggal 4 Juli 2012 Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas penjaminan bank dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., atas fasilitas bank garansi dan letter of credit sebesar AS$25.000.000. Fasilitas ini diperpanjang sampai 3 Juli 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, total fasilitas yang belum digunakan sebesar AS$718.890.

On 4 July 2012, the Company entered into a facility agreement in the form of a bank guarantee and letter of credit with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., amounting to US$25,000,000. This facility was extended until 3 July 2014. As at 31 December 2013, total remaining facility amounted to US$718,890.

Pada tanggal 16 Juli 2011 perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas penjaminan bank dengan PT Bank Central Asia Tbk., atas fasilitas bank garansi, performance bonds dan letter of credit sebesar Rp400.000. Fasilitas ini diperpanjang sampai 16 Juli 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, total fasilitas yang belum digunakan sebesar Rp251.588.

On 16 July 2011, the Company entered into a facility agreement in the form of a bank guarantee, performance bonds and a letter of credit with PT Bank Central Asia Tbk., amounting to Rp400,000. This facility was extended until 16 July 2014. As at 31 December 2013, total remaining facility amounted to Rp251,588.

Pada tanggal 27 September 2012 Perusahaan menandatangani Perjanjian fasilitas penjaminan bank dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk atas fasilitas performance bonds dan bank garansi sebesar AS$20.000.000. Fasilitas ini diperpanjang sampai 27 September 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, total fasilitas yang belum digunakan sebesar AS$9.107.945.

On 27 September 2012 the Company entered into a facility agreement in the form of a bank guarantee and performance bonds with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk amounting to US$20,000,000. This facility was extended until 27 September 2014. As at 31 December 2013, total remaining facility amounted to US$9,107,945.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/72 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. INFORMASI SEGMEN

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31. SEGMENT INFORMATION

Ringkasan berikut ini menggambarkan bisnis utama dari setiap segmen yang dilaporkan Grup:

The following summary describes the core businesses of each of the Group’s reportable segments:

a)

Jasa hulu migas terintegrasi menyediakan jasa pengukuran data geofisika/seismik, jasa pemboran migas dan jasa oilfield.

a)

Integrated upstream oil and gas services provide geophysical data services, oil and gas drilling services, and oilfield services.

b)

Jasa penunjang hulu migas menyediakan jasa penguliran, perdagangan pipa OCGT (Open Cycle Gas Turbine) dan fabrikasi, pembuatan ulir (threading) untuk pemboran migas, jasa pengelolaan data dan informasi energi dan sumber daya mineral (khususnya eksplorasi dan eksploitasi minyak dan gas bumi), jasa pengelolaan data migas, jasa pembangunan sistem teknologi informasi terpadu, jasa telekomunikasi, jasa penyediaan jaringan, telekomunikasi satelit dan sistem komunikasi VSAT (Very-Small-Aperture Terminal).

b)

Upstream oil and gas support services provide threading services, OCTG (Open Cycle Gas Turbine) pipe trading and manufacturing, threading for oil and gas drilling, data and information of energy and mineral resources management service (particularly oil and gas exploration and exploitation), oil and gas data management services, integrated information technology development service, telecommunication services, network services provider, satellite communications, and VerySmall-Aperture Terminal-based communication systems.

c)

Jasa hilir migas menyediakan jasa penyimpanan, perdagangan, pendistribusian dan pemasaran produk minyak dan gas di Indonesia.

c)

Downstream oil and gas services provide storage services, trading, distribution and marketing of oil and gas products in Indonesia.

240

Laporan Keuangan Konsolidasian | Consolidated Financial Statement


Information about reportable segments and reconciliation between segment measures and the amounts recognised in the consolidated financial statements are as follows:

31. SEGMENT INFORMATION (continued)

Lampiran 5/73 Schedule


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) Informasi mengenai segmen dilaporkan dan rekonsiliasi antara ukuran segmen dengan jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

248,843

241,883 6,960

1,412,171

1,327,040 85,131

(3,561,423)

4,213,387

4,111,973 101,414

(5,313) 1,961 (11) (78)

96,101

(101,414)

(101,414)

1,092

644,651 (3,377) (350,205) 20,168 (53,932) 61,800 19,608 (4,605)

(3,465,322)

4,111,973

4,111,973 -

Gross profit Selling expenses General and administrative expenses Interest income Finance costs Foreign currency exchange Other income Other expense Shares of net income/(loss) of associate and jointly controlled entity Income before income tax

Total cost of revenues

Total segment revenues

External revenues Inter - segment revenues

2013

2,543,050 9,323

(1,311,393)

651,964 (3,377) (352,166) 20,168 (53,932) 61,800 19,619 (4,527)

-

337,200 (94,595)

Income attributable to non-controlling interest


2,552,373

(137,138)

100,778 (202) (45,878) 5,182 (3,393) 1,304 7,501 (1,013)

1,092

(3,441) -

(4,545)

Income attributable to owners of the parent

Rekonsiliasi/ Reconciliation

(2,112,892)

111,705 (766) (64,043) 1,999 (378) 21,304 1,201 (556)

-

340,641 (94,595)

(4,545)

238,060

Other information Total assets Total liabilities Equity

Jumlah sebelum rekonsiliasi/ Total before reconciliation

439,481 (2,409) (242,245) 12,987 (50,161) 39,192 10,917 (2,958)

-

64,279 (18,585)

-

(7,986)

4,370,964 (2,085,850) (2,285,114)

Jasa hilir migas/ Downstream oil and gas services

1,092

70,466 (9,084)

-

246,046

(349,433) 68,062 281,371

Jasa penunjang hulu migas/ Upstream oil and gas support services

205,896 (66,926)

-

45,694

4,720,397 (2,153,912) (2,566,485)

Jasa hulu migas terintegrasi/ Integrated upstream oil and gas services

Jumlah pendapatan segmen

Pendapatan eksternal Pendapatan antar segmen

-

61,382

346,453 (210,266) (136,187)

2013

Laba bruto Beban penjualan Beban umum dan administrasi Pendapatan bunga Beban keuangan Selisih nilai tukar mata uang Pendapatan lain-lain Beban lain-lain Bagian atas laba/(rugi) bersih entitas asosiasi dan pengendalian bersama Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba yang diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali

138,970

321,499 (97,128) (224,371)


Laba yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk

4,052,445 (1,846,518) (2,205,927)

Informasi - informasi lain Jumlah asset Jumlah liabilitas Ekuitas

Informasi - informasi lain Jumlah aset Jumlah liabilitas Ekuitas

3,939,147 (1,921,051) (2,018,096)

54,625

Laba yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk 327,556 (116,302) (211,254)

102,002

-

-

367,192 (273,214) (93,978)

34,463

-

4,633,895 (2,310,567) (2,323,328)

191,090

-

266,564 (75,474)

48,177 (13,714)

114,762 (12,760)

551,100 (9,079) (289,950) 11,094 (88,171) 12,709 54,130 (6,468)

103,625 (49,000)

89,565 (2,633) (39,637) 5,019 (6,393) 368 4,944 (3,056)

(4,375,313)

4,926,413

4,777,083 149,330

Jumlah Sebelum Rekonsiliasi/ Total before reconciliation

31,199

154,166 (4,076) (43,131) 1,123 (551) 6,352 2,021 (1,142)

(1,483,705)

1,573,270

1,465,930 107,340

Jasa Hilir Migas/ Downstream oil and gas services

31,199

307,369 (2,370) (207,182) 4,952 (81,227) 5,989 47,165 (2,270)

(220,531)

374,697

332,707 41,990

Jasa Penunjang Hulu Migas/ Upstream oil and gas support services

(339,338) 58,255 281,083

(63,170)

(7,677)

(55,493) -

(55,493)

-

149,330

(149,330)

(149,330)

Rekonsiliasi/ Reconciliation

4,294,557 (2,252,312) (2,042,245)

127,920

(7,677)

211,071 (75,474)

(24,294)

551,100 (9,079) (289,950) 11,094 (88,171) 12,709 54,130 (6,468)

(4,225,983)

4,777,083

4,777,083 -


Other information Total assets Total liabilities Equity

Income attributable to owners of the parent

Gross profit Selling expenses General and administrative expenses Interest income Finance costs foreign currency exchange Other income Other expense Shares of net income/(loss) of associate and jointly controlled entity Income before income tax Income tax expense Income attributable to non-controlling interest

Total cost of revenues

Total segment revenues

External revenues Inter - segment revenues

2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31. SEGMENT INFORMATION (continued)

Laba kotor Beban penjualan Beban umum dan administrasi Pendapatan bunga Beban keuangan Selisih nilai tukar mata uang Pendapatan lain-lain Beban lain-lain Bagian atas laba/(rugi) bersih entitas asosiasi dan pengendalian bersama Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba yang diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali

(2,671,077)

2,978,446

Jumlah pendapatan segmen


2,978,446 -

Pendapatan eksternal Pendapatan antar segmen

2012

Jasa Hulu Migas Terintegrasi/ Integrated upstream oil and gas services

31. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Lampiran 5/74 Schedule


241

PT Elnusa Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report




31. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

31. SEGMENT INFORMATION(continued)

Informasi tentang pelanggan utama

Information on major customer

Berikut ini adalah alokasi pendapatan usaha Grup berdasarkan kelompok pelanggan:

The following is the Group’s operating revenues allocation based on customer grouping: 2012

2013 Pihak ketiga: Pelanggan eceran/masyarakat Kontrak bagi hasil Lainnya

526,596 1,249,550 171,740

870,248 1,077,125 911,276

Third parties: Retail/public customers Production sharing contract Others

Pihak berelasi (Catatan 29d)

1,947,886 2,164,087

2,858,649 1,918,434

Related parties (Notes 29d)

4,111,973

4,777,083

Grup tidak bergantung pada pendapatan dari suatu pelanggan tertentu karena jasa-jasa yang disediakan oleh Grup bukan merupakan jenis jasa yang secara khusus diberikan untuk satu kelompok pelanggan tertentu.

The Group does not rely on revenue from any specific customer group due to the services provided by the Group not being provided exclusively to a certain group of customers.

32. REKONSILIASI LABA BERSIH PER SAHAM DASAR

32. RECONCILIATION OF BASIC EARNINGS PER SHARE

Berikut adalah rekonsiliasi perhitungan laba bersih per saham dasar untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012:

The reconciliations of basic earnings per share calculation for the years ended 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2013 Laba yang diatribusikan kepada pemegang saham Perusahaan

238,060

2012 127,920

Profit attributable to share holders of the Company

Jumlah rata-rata tertimbang saham (termasuk efek dari saham yang diperoleh kembali)

7,253

Weighted average number of shares 7,232 (including effect of treasury shares)

Laba per saham dasar - dalam nilai penuh

32.82

17.69

Pada 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat saham yang dapat berpotensi menimbulkan pengaruh dilusi pada laba bersih per saham Perusahaan.

Basic earnings per share - at full amount

As at 31 December 2013 and 2012, there were no potential ordinary shares that would give rise to a dilution of earning per share of the Company.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/76 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 33. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES As at 31 December 2013 and 2012, the Group only has financial assets with category loan and receivable and financial liabilities categorized as other financial liabilities.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Grup hanya memiliki aset keuangan dengan kategori pinjaman dan piutang dan liabilitas keuangan dengan kategori pinjaman liabilitas keuangan lainnya.

2013

2012

Aset Keuangan/Financial Assets Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents Piutang usaha/Trade receivables Aset keuangan lancar lainnya/Other current financial assets Piutang pihak berelasi/Due from related parties Aset keuangan tidak lancar lainnya/Other non-current financial assets Aset lain-lain/Other Assets

1,319,686 957,924 47,681 1,285 262,758 1,550

928,199 1,118,512 81,050 2,920 163,893 899

Jumlah Aset Keuangan/Total Financial Assets

2,590,884

2,295,473

(305,777) (140,461) (782,708) (764,353)

(368,605) (186,771) (68,692) (765,476) (151) (778,472)

(1,993,299)

(2,168,167)

Liabilitas Keuangan /Financial Liabilities Utang usaha/Trade payables Pinjaman jangka pendek/Short-term loans Liabilitas keuangan lainnya - jangka pendek/Other current - financial liabilities Akrual/Accruals Utang pihak berelasi/Due to related parties Pinjaman bank jangka panjang/Long-term bank loans Jumlah Liabilitas Keuangan/Total Financial Liabilities

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

34. MONETARY ASSETS AND FOREIGN CURRENCIES

Aset Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang pihak berelasi Aset keuangan lainnya Liabilitas Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain - pihak ketiga Uang muka pelanggan Akrual Utang bank Aset (liabilitas) neto Dalam ekuivalen Rupiah

IN

As at 31 December 2013, the Group’s assets and liabilities denominated in foreign currencies were as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013, Grup memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: Dolar AS/ US Dollar

LIABILITIES

Dolar Singapura/ Singapore Dollar

2013

Jumlah setara Rupiah/ Euro Rp Equivalent Assets Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties Due to related party Other financial assets

54,598,490

5,720

-

665,556

27,520,054 31,195,670 188,838 724,972 114,228,024

15,338 -

242,500 242,500

335,589 380,244 6,381 8,837 1,396,607

(9,696,776) (45,091) (231,238) (1,723,488) (18,162,199) (61,734,642) (91,593,434)

(210,780) (6,696) (217,476)

-

22,634,590

(196,418)

242,500

278,080

Net asset (liabilities)

275,893

(1,892)

4,079

278,080

Rupiah equivalent

Apabila aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2013 dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah transaksi yang dipublikasikan Bank Indonesia pada tanggal 26 Februari 2014 maka aset moneter bersih akan menurun sebesar Rp11.882.

21,058

Liabilities Trade payable (120,223) Third parties (550) Related parties (2,883) Other payables - third parties (21,008) Advances from customers (221,379) Accruals (752,484) Bank loans (1,118,527)

If monetary assets and liabilities in foreign currencies as at 31 December 2013 had been translated to the IDR using the middle rate transaction which was published by Bank Indonesia as at 26 February 2014 the total net monetary assets would decrease by approximately Rp11,882.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/77 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Risiko utama dari instrumen keuangan Grup adalah risiko tingkat suku bunga, risiko mata uang, risiko kredit dan risiko likuiditas. Penelaahan direktur dan kebijakan yang disetujui untuk mengelola masing-masing risiko ini dijelaskan secara detail sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, currency risk, credit risk and liquidity risk. The directors review and approve policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:

a.

a.

Risiko tingkat suku bunga

Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga Grup terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi. Pinjaman pada tingkat suku bunga mengambang menunjukkan Grup terekspos risiko suku bunga atas arus kas.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Loans at variable rates expose the Group to cash flow interest rate risk.

Untuk pinjaman modal kerja, utang dan pinjaman investasi, Grup berusaha dengan mengurangi risiko tingkat suku bunganya dengan cara mendapatkan struktur pinjaman dengan suku bunga kompetitif.

For working capital, investment loans and borrowings, the Group may seek to mitigate its interest rate risk by obtaining loans structured with competitive interest rates 2012

2013 Pinjaman pada tingkat suku bunga mengambang Pinjaman pada tingkat suku bunga tetap

4.35% - 4.81% 4.15% - 6.80%

Loans at variable rate

3.07% - 20% 3.07% - 20%

Loans at fair value

Analisis sensitivitas untuk risiko tingkat suku bunga

Sensitivity analyisis for interest rate risk

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, jika tingkat suku bunga pinjaman meningkat/menurun sebesar 50 (lima puluh) basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut sebesar Rp4.905 dan Rp4.543 lebih rendah/tinggi, terutama sebagai akibat kenaikan/penurunan biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As at 31 December 2013 and 2012, had the interest rate of the loans been 50 basis points higher/lower with all other variables held constant, income before tax for the years then ended would have been Rp4,905 and Rp4,543, respectively lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on loans with floating interest rates.

31 Desember 2013/December 2013 Suku bunga tetap/ Fixed rate Kurang dari Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ Less than More than one year one year

Suku bunga mengambang/ Floating rate Kurang dari Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ Less than More than one year one year Aset/Assets Kas dan setara kas/ Cash and cash equivalents Piutang usaha - bersih / Trade receivables - net Pihak ketiga/ Third parties Pihak berelasi/ Related parties Aset keuangan lancar lainnya/ Other current financial Asset Aset keuangan tidak lancar lainnya/ Other non-current financial assets Piutang pihak berelasi/ Due from related party Aset lain-lain/Other assets Jumlah aset keuangan/ Total financial assets

Non-bunga/ Non-interest bearing

Jumlah/ Total

1,227,108

-

90,250

-

2,328

1,319,686

-

-

-

-

319,162 638,762

319,162 638,762

-

-

36,710

-

10,971

47,681

68,340

-

-

18,384

176,034

262,758

-

-

-

-

1,285 1,550

1,285 1,550

1,295,448

-

126,960

18,384

1,150,092

2,590,884


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/78 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) a.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) a.

Risiko tingkat suku bunga

Sensitivity analyisis (continued)

Analisis sensitivitas untuk risiko tingkat suku bunga (lanjutan)

Jumlah liabilitas keuangan/ Total financial liabilities

Jumlah Aset Keuangan/ Total Financial Assets Liabilitas/Liabilities Utang usaha/ Trade payables Pihak ketiga/Third parties Pihak berafiliasi/ Related parties Pinjaman jangka pendek/ Short-term loans Liabilitas keuangan lainnyajangka pendek/Other current financial liabilities Akrual/Accruals Utang pihak berelasi/Due to related parties Pinjaman bank jangka panjang/ Long - term bank loans Jumlah Liabilitas Keuangan/ Total Financial Liabilities

b.

interest

rate


risk

Jumlah/ Total

-

-

-

-

253,436 52,341

253,436 52,341

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

140,461 782,708

140,461 782,708

261,025

487,310

7,555

8,463

-

764,353

261,025

487,310

7,555

8,463

1,228,946

1,993,299

31 Desember/December 2012 Suku bunga tetap/ Fixed rate Kurang dari Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ Less than More than one year one year

Suku bunga mengambang/ Floating rate Kurang dari Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ Less than More than one year one year Aset/Assets Kas dan setara kas/ Cash and cash equivalents Piutang usaha - bersih/ Trade receivables - net Pihak ketiga/ Third parties Pihak berelasi/ Related parties Aset keuangan lancar lainnya/ Other current financial Asset Aset keuangan tidak lancar lainnya/ Other non-current financial assets Piutang pihak berelasi/ Due from related party Aset lain-lain/Other Assets

for

31 Desember 2013/December 2013 Suku bunga tetap/ Fixed rate Kurang dari Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ Less than More than one year one year

Suku bunga mengambang/ Floating rate Kurang dari Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ Less than More than one year one year Liabilitas/Liabilities Utang usaha/ Trade payables Pihak ketiga/ Third parties Pihak berafiliasi/ Related parties Pinjaman jangka pendek/ Short-term loans Liabilitas keuangan lainnya jangka pendek/Other current financial liabilities Akrual/Accruals Pinjaman bank jangka panjang/ Long - term bank loans

Interest rate risk


Jumlah/ Total

925,706

-

-

-

2,493

928,199

-

-

-

-

621,940 496,572

621,940 496,572

60,109

-

20,941

-

-

81,050

-

10,302

-

-

153,591

163,893

-

-

-

-

2,920 899

2,920 899

985,815

10,302

20,941

-

1,278,415

2,295,473

-

-

-

-

245,321 123,284

245,321 123,284

186,771

-

-

-

-

186,771

-

-

-

-

68,692 765,476 151

68,692 765,476 151

231,830

528,143

15,178

3,321

-

778,472

418,601

528,143

15,178

3,321

1,202,924

2,168,167

Risiko mata uang asing Mata uang pelaporan Grup adalah Rupiah. Grup dapat menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena pinjaman, pendapatan usaha dan biaya beberapa pembelian utamanya dalam mata uang Dolar AS atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya dalam mata uang asing (terutama Dolar AS). Apabila pendapatan dan pembelian Grup di dalam mata uang selain Rupiah tidak seimbang dalam hal kuantum dan/atau pemilihan waktu, Grup terekspos risiko mata uang asing.

b.

Foreign currency risk The Group’s reporting currency is the Rupiah. The Group faces foreign exchange risk as its borrowings, operating revenue and the costs of certain key purchases are either denominated in US Dollars or thier price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly US Dollars) as quoted in the international markets. To the extent that the revenue and purchases of the Group are denominated in currencies other than Rupiah, and are not evenly matched in terms of amount and/or timing, the Group has exposure to foreign currency risk.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/79 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) b.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) b.

Risiko mata uang asing (lanjutan) Grup tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing. Bagaimanapun, terkait dengan hal-hal yang telah didiskusikan pada paragraph di atas, fluktuasi dalam nilai tukar Rupiah dan Dolar AS menghasilkan lindung nilai natural untuk laju nilai tukar Grup.

The Group does not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure. However, in relation to the matters discussed in the preceding paragraph, the fluctuations in the exchange rates between the Rupiah and US Dollar provide some degree of natural hedge for the Group’s foreign exchange exposure.

Penguatan (pelemahan) Dolar AS yang diindikasikan di bawah, akan meningkatkan (menurunkan) laba-rugi sebesar jumlah yang ditunjukkan di bawah. Analisis mengasumsikan bahwa seluruh variabel lain, pada khususnya tingkat suku bunga, tetap tidak berubah dan mengabaikan dampak atas perkiraan penjualan dan pembelian.

A strengthening (weakening) of the US Dollar, as indicated below would have increased (decreased) profit or loss by the amounts shown below. The analysis assumes that all other variables, in particular interest rates, remain constant and ignores any impact of forecasted sales and purchases.

Penguatan/strengthening

31 Desember 2013 USD (pergerakan 1%) c.

Foreign currency risk (continued)

Pelemahan/Weakening

Laba atau rugi/Profit or loss

Laba atau rugi/Profit or loss

2,781

(2,781)

Risiko kredit

c.

31 December 2013 USD (1% movement)

Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Untuk meringankan risiko ini, ada kebijakan untuk memastikan penjualan jasa/produk hanya dibuat kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik. Ini merupakan kebijakan Grup dimana semua pelanggan yang akan melakukan pembelian jasa/produk secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Untuk pendapatan usaha, Grup memberikan jangka waktu kredit dari faktur yang diterbitkan. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. To mitigate this risk, it has policies in place to ensure that sales of services/products are made only to creditworthy customers with proven track records or good credit history. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade services/products on credit are subject to credit verification procedures. For operating revenues, the Group may grant its customers credit terms from the issue of invoices. In addition, receivables balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group’s exposure to bad debts.

Tergantung pada penilaian Grup, penyisihan khusus mungkin dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih.

Depending on the Group’s assessment, specific provision may be made if a receivable is deemed uncollectible.




35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.

35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) c.

Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued) The following table represents the maximum exposure to credit risk of the Group’s financial assets:

Tabel berikut ini menyajikan eksposur maksimal atas risiko kredit atas aset keuangan Grup: 2013

2012

Kas dan setara kas Piutang usaha, bersih Piutang pihak berelasi Aset keuangan lancar lainnya Aset keuangan tidak lancar lainnya (termasuk klaim atas deposito ke Bank Mega, Catatan 30b)

1,319,686 957,924 1,285 47,681

928,199 1,118,512 2,920 81,050

262,758

163,893

Cash and cash equivalents Trade receivables, net Due from related parties Other current financial assets Other non-current financial assets (including claim of deposits to Bank Mega, Note 30b)

Jumlah

2,589,334

2,294,574

Total

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assessed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty default rates:

Kualitas kredit aset keuangan baik yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau berdasarkan sejarah wanprestasi pihak counterparty: 2013 Kas dan setara kas Menurut pemeringkat Pefindo idAAA idAA+ idA+ Bank tanpa peringkat kredit eksternal

Kas dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Menurut pemeringkat Pefindo idAA (Catatan 29b) Bank tanpa peringkat kredit eksternal

2012

709,743 139,106 30,112 878,961

695,899 26,414 24,500 746,813

440,725

181,386

1,319,686

928,199

-

111,000

244,374

69,826

244,374

180,826

Cash and cash equivalents Based on Pefindo rating idAAA idAA+ idA+ Bank without external credit rating

Restricted cash and time deposits Based on Pefindo rating idAA (Note 29b) Banks without external credit rating


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/81 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) c.

Risiko kredit (lanjutan)

The following table presents the impaired trade receivables, trade receivables past due but not impaired and trade receivables neither past due nor impaired as at 31 December 2013.

Tabel berikut ini menyajikan piutang usaha yang mengalami penurunan nilai, piutang usaha yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai serta piutang usaha yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013. 2013 Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai Mengalami penurunan nilai Provisi penurunan nilai

2012

525,086

834,298

Neither past due nor impaired

385,473 152,392 1,062,951

284,144 71,992 1,190,434

Past due but not impaired Impaired

(105,027)

(71,922)

957,924


1,118,512

Risiko piutang usaha yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 untuk menjadi piutang yang mengalami penurunan nilai adalah kecil karena debitur memiliki pengalaman yang baik dengan Grup.

The risk of trade receivables that are neither past due nor impaired as at 31 December 2013 becoming impaired is low as the parties have a good track record with the Group.

Pada tanggal 31 Desember 2013, piutang usaha sebesar Rp385.473 telah lewat jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai. Analisis umur piutang usaha ini adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2013, trade receivables of Rp385,473 were past due but not impaired. The ageing analysis of these trade receivables is as follows:

2013 Lewat jatuh tempo: 1 – 30 hari 31 – 60 hari 61 – 150 hari Lebih dari 150 hari

2012

145,311 80,446 73,540 86,176

94,413 53,764 28,768 107,199

385,473

284,144

Risiko likuiditas Grup mengelola profil likuiditasnya untuk dapat mendanai pengeluaran modalnya dan mengelola utang yang jatuh tempo dengan menjaga kas yang cukup dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah fasilitas kredit berkomitmen yang cukup.

Overdue 1 – 30 days 31 – 60 days 61 – 150 days Over 150 days

Certain other non current financial assets have been impaired related to claim deposit of Bank Mega (Note 11 and 30a)

Sebagian aset tidak lancar lainnya mengalami penurunan nilai yaitu terkait klaim deposito Bank Mega (Catatan 11 dan 30a) d.

Credit risk (continued)

d.

Liquidity risk The Group manage its liquidity profile to be able to finance its capital expenditure and manage its maturing debts by maintaining sufficient cash and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.




35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) d.

d.

Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Grup secara reguler mengevaluasi proyeksi arus kas dan terus menerus menilai kondisi pasar keuangan untuk mengevaluasi kemungkinan mengejar inisiatif penggalangan dana.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets to evaluate the possibility to of pursuing fund-raising initiatives.

Tabel berikut ini menyajikan profil jangka waktu pembayaran liabilitas keuangan Grup tanpad didiskontokan berdasarkan pembayaran dalam kontrak.

The table below represents the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on undiscounted contractual payments.

< 1 Tahun/ < 1 Year Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Liabilitas keuangan lainnyajangka pendek Akrual Pinjaman bank jangka panjang

(255,231) (50,546)

Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Pinjaman jangka pendek Akrual Utang pihak berelasi Liabilitas keuangan lainnya jangka pendek Pinjaman bank jangka panjang

2013 1 - 2 Tahun/ 2 - 3 Tahun/ 1 - 2 Years 2 - 3 Years -

> 3 Tahun/ > 3 Years -

Jumlah/ Total -

(253,436) (52,341)

Trade payables Third parties Related parties Other - current financial liabilities Accruals Long-term bank loans

(140,461) (782,708) (300,752)

(265,946)

(253,377)

(4,811)

(140,461) (782,708) (824,886)

(1,529,698)

(265,946)

(253,377)

(4,811)

(2,053,832)

< 1 Tahun/ < 1 Year

e.

35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

(245,321) (123,284) (186,771) (765,476) (151)

2012 1 - 2 Tahun/ 2 - 3 Tahun/ 1 - 2 Years 2 - 3 Years

-

> 3 Tahun/ > 3 Years

-

Jumlah/ Total

-

(245,321) (123,284) (186,771) (765,476) (151)

Trade payables Third parties Related parties Short-term loans Accruals Due to related parties Other current - financial liabilities Long-term bank loans

(68,692) (247,008)

(190,237)

(170,563)

(170,664)

(68,692) (778,472)

(1,636,703)

(190,237)

(170,563)

(170,664)

(2,168,167)

Nilai wajar

e.

Fair Value

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's length transaction, other than in a forced or liquidation sale.

Grup menentukan pengukuran nilai wajar untuk tujuan pengungkapan setiap aset keuangan dan liabilitas keuangan berdasarkan metode dan asumsi sebagai berikut:

The Group determined the fair value measurement for disclosure purposes of each financial asset and financial liability based on the following methods and assumptions:

-

-

Nilai wajar untuk aset keuangan dan liabilitas keuangan jangka pendek yang jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang mencakup antara lain kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang sewa pembiayaan, piutang lain-lain - pihak ketiga, pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain - pihak ketiga, dan akrual dianggap mendekati nilai tercatatnya.

The fair value of short-term financial assets and financial liabilities with maturities of one year or less, including among others, cash and cash equivalents, short-term investments, trade receivables, finance lease receivables, other receivables - third parties, short-term loans, trade payables, other payables - third parties, and accrued expenses are considered to approximate their carrying values.




35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) e.

35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) e.

Nilai wajar (lanjutan)

Fair Value (continued)

-

Estimasi nilai wajar dari aset keuangan jangka panjang lainnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa depan menggunakan tingkat suku bunga bebas risiko untuk instrumen serupa.

-

The estimated fair values of other long-term financial assets are determined by discounting the future cash flows using riskfree rates for similar instrumens.

-

Investasi lainnya yang terdiri dari investasi pada saham dengan persentase kepemilikan dibawah 20% dicatat pada biaya perolehan karena investasi dalam instrumen ekuitas tersebut tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

-

Other investments that comprised investments in shares with percentage of ownership interest less than 20% are recognised at cost due to investments in equity instrumens not having a quoted market price in an active market and their fair value not being reliably measureable.

As at 31 December 2013, all the assets and liabilities of the Group have been recorded at fair value, except for bank loans which have several loans with the fixed interest rate as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013, semua aset dan liabilitas Grup telah dicatat menurut nilai wajarnya, kecuali untuk utang bank yang memiliki beberapa pinjaman dengan suku bunga tetap sebagai berikut: 2013 Nilai wajar/

Nilai tercatat/

Nilai wajar/

Carrying Value

Fair Value

Carrying Value

Fair Value

Utang bank

-

f.

2012

Nilai tercatat/

16,056

16,023

38,371

-

Estimasi nilai wajar dari pinjaman jangka panjang ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa depan dengan menggunakan tingkat bunga pasar untuk instrumen dengan syarat, risiko kredit dan jatuh tempo yang serupa.

24,453

Bank loan

The estimated fair values of long-term loans are determined by discounting future cash flows using interest market rates for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

Telah menjadi kebijakan Grup bahwa tidak akan ada perdagangan dalam instrumen keuangan yang akan dilakukan.

It is and has been the Group’s policy that no trading in financial instruments shall be undertaken.

Manajemen berpendapat bahwa nilai buku dari aset dan liabilitas keuangannya mendekati nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan tersebut pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Management is of the opinion that the carrying value of its financial assets and liabilities approximates the fair value of the financial assets and liabilities as at 31 December 2013 and 2012.

Manajemen permodalan Tujuan Grup dalam pengelolaan permodalan adalah untuk mempertahankan kelangsungan usaha Grup guna memberikan imbal hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya serta menjaga struktur modal yang optimal yang meliputi utang dan ekuitas untuk mengurangi biaya modal.

f.

Capital management The Group’s objectives when managing capital are to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits to other stakeholders and to maintain an optimum capital structure covering debt and equity to minimise the cost of capital.




35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) f.

35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) f.

Manajemen permodalan (lanjutan)

Capital management (continued)

Secara periodik, Grup melakukan penilaian utang untuk menilai kemungkinan pembiayaan kembali utang yang ada dengan utang baru yang memiliki biaya yang lebih efisien sehingga mengoptimalkan biaya utang.

Periodically, the Group conducts debt valuation to assess possibilities of refinancing existing debts with new ones which have more efficient cost that will lead to more optimised cost-of-debt.

Strategi Grup selama 2013 adalah mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas maksimum sebesar 3 kali dan rasio pengembalian bunga minimum sebesar 1.3%.

During 2013, the Company’s strategy, was to maintain the debt to equity ratio maximum 3 times and interest coverage ratio minimum 1.3%.

Rasio utang terhadap ekuitas dan rasio pengembalian bunga pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The debt to equity ratios and interest coverage ratios as at 31 December 2013 and 2012 were as follows:

Utang bersih Jumlah ekuitas Rasio utang terhadap ekuitas Laba sebelum pajak penghasilan Pembayaran bunga Rasio pengembalian bunga

2013

2012

2,085,850 2,285,114 0.9

2,252,312 2,042,245 1.1

Net debt Total equity Debt to equity ratio

337,200 47,357 7.1

211,071 68,961 3.1

Profit before tax Interest expense Interest average ratio

36. TRANSAKSI NON KAS

36. NON-CASH TRANSACTIONS 2013

Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Penambahan aset tetap melalui utang

2012

8,264

37. PENGKLASIFIKASIAN LAPORAN KEUANGAN

-

37. RECLASSIFICATION STATEMENTS

Non cash activities: Increase in fxed assets from payables

OF

FINANCIAL

Angka komparatif pada laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 telah direklasifikasi untuk menyesuaikan dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

Certain comparative figures in the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2012 have been reclassified to conform to the basis on which the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2013 have been presented.

Grup telah mereklasifikasi akun-akun pada laporan posisi keuangan konsolidasian 31 Desember 2012 sebagai berikut:

The Group has reclassified the following accounts for the consolidated statement of financial position as at 31 December 2012:

a)

a)

Aset lain-lain senilai Rp39.130 (1 Januari 2012: Rp5.530) direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari aset keuangan tidak lancar lainnya.

Other asset amounting to Rp39,130 (1 January 2012: Rp5,530) are reclassified and presented as part of other non-current financial assets.


PT ELNUSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES Lampiran 5/85 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 37. PENGKLASIFIKASIAN LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) b)

Uang muka pelanggan dan pendapatan yang ditangguhkan senilai Rp23.979 (1 Januari 2012: Rp8.000) dan Rp4.955 (1 Januari 2012: Rp12.780) direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari liabilitas keuangan lainnya jangka pendek.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 37. RECLASSIFICATION STATEMENTS (continued) b)

OF

FINANCIAL

Customer deposit and deferred income amounting to Rp23,979 (1 January 2012: Rp8,000) and Rp4,955 (1 January 2012: Rp12,780), respectively, are reclassified and presented as part of other current financial liabilities.

31 Desember/December 2012 Sebelum Sesudah reklasifikasi/ reklasifikasi/ Before Reklasifikasi/ After reclassification Reclassification reclassification Aset Tidak Lancar Aset lain-lain Aset keuangan tidak lancar lainnya Liabilitas Jangka Pendek Uang muka pelanggan Pendapatan yang ditahan Liabilitas keuangan lainnyajangka pendek

80,420 124,763

(39,130) 39,130

41,290 163,893

23,979 4,955

(23,979) (4,955)

-

39,758

28,934

Grup tidak menyajikan informasi tambahan yaitu laporan posisi keuangan awal tahun dari periode komparatif yang disajikan karena reklasifikasi diatas tidak memiliki dampak material terhadap total aset dan total liabilitas dan tidak menyebabkan perubahan posisi jangka pendek dan jangka panjang.

68,692

Non-Current Assets Other Assets Other non-current financial assets Current Liabilities Customer Deposit Deferred income Other current - financial liabilities

The Group does not present the additional statement of financial position at the beginning of the earliest comparative period because the reclassification do not have any material impact to total asset and liabilities and does not impact current and non current position.

Halaman ini sengaja dikosongkan This page is intentionally left blank

Laporan Tahunan 2013 annual report

PT ELNUSA TBK Graha Elnusa Building 16th Floor Jl. TB Simatupang Kav. 1B Jakarta 12560 – Indonesia Phone : 62-21-78830850 (Hunting) Facsimile : 62-21-7883 0883 62-21-7883 0907 Email : [email protected] Web : www.elnusa.co.id

Human Resources Reinforcement for Growth Readiness

Recommend Documents