EMBARGO: Brussel, 30 juli 2009 om 7.30 uur GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE
Het operationeel resultaat handhaaft zich goed in het 2e kwartaal (164 miljoen EUR), en is beter dan dat van het 1e kwartaal 2009 (142 miljoen EUR) 9 9 9
9 9
Voor het 1e halfjaar is het operationeel resultaat (306 miljoen EUR) door de economische terugval minder gunstig dan dat van 2008 (548 miljoen EUR) Omzet (4.051 miljoen EUR) vermindert met 14% tegenover die van het 1e semester 2008. De evolutie per sector is contrasterend. Operationeel resultaat: o Farmaceutische producten (206 miljoen EUR): gaat met 16% achteruit maar is duidelijk beter dan het resultaat over het 1e halfjaar 2008 zonder de eenmalige bestanddelen (71 miljoen EUR in het 1e semester van 2008) o Chemie (122 miljoen EUR): ondanks de zwakke vraag en de druk op sommige prijzen beperkte teruggang (-10%) in vergelijking met het 1e semester 2008; het 2e kwartaal 2009 is beter dan dat van vorig jaar o Kunststoffen (8 miljoen EUR): duidelijke teruggang in vergelijking met het 1e semester 2008 wat alles te maken heeft met de mondiale economische crisis die vooral de belangrijkste markten van deze sector treft (bouw, auto-industrie, elektronica) Nettoresultaat van de Groep (181 miljoen EUR), minder goed dan het nettoresultaat van 351 miljoen EUR van het 1e halfjaar van 2008 Stevige financiële structuur: o Nettoschuld op eigen vermogen: 39,5% o Geen enkele significante vervaldag van schuldvereffening vóór 2014
De omzet van de Groep (4.051 miljoen EUR) in het 1e halfjaar van 2009 komt 14% lager uit dan die van vorig jaar. De evolutie verschilt sterk van de ene sector tot de andere: Farmaceutische producten: +4%, Chemie: -8%, Kunststoffen: -31%. Het activiteitsniveau is over het 1e semester 2009 zwak gebleven in Chemie en Kunststoffen, als gevolg van de crisis die de wereldeconomie sinds vorig jaar hard treft. In het 2e kwartaal daalt de omzet met 12% tot 2.067 miljoen EUR. Het operationeel resultaat van de Groep (REBIT 1 ; 306 miljoen EUR) komt 44% lager uit dan in het 1e halfjaar van 2008. In het 2e kwartaal bedraagt het 164 miljoen EUR (- 34% vergeleken met vorig jaar). Het operationeel resultaat van onze industriële activiteiten blijft de gevolgen ondergaan van de zeer moeilijke economische toestand, vooral dan de Kunststoffen (8 miljoen EUR in het 1e halfjaar van 2009). De sector Chemie houdt zich goed, ondanks de zwakke vraag en boekt voor de 1e jaarhelft een resultaat van 122 miljoen EUR, een achteruitgang met 10%. Het operationeel resultaat van de sector Farmaceutische producten in de eerste helft van 2008 bevatte voor 71 miljoen EUR eenmalige inkomsten uit de verkoop van niet-strategische producten. Dit verklaart de daling met 16% van het operationeel resultaat in het eerste halfjaar van 2009 (206 miljoen EUR); zonder de eenmalige inkomsten was er een toename met 18%. De operationele marge (REBIT op omzet) van de Groep bedraagt 7,6% over het 1e semester van 2009, tegenover 11,6% over het 1e semester van 2008. De teruggang kon worden beperkt door een strenge kostencontrole en voortgezette structurele inspanningen (aanpassing van de productie en vermindering van de mankracht). Bij ongewijzigde perimeter en constante EUR/USD wisselkoers zien we, in vergelijking met het 1e halfjaar van 2008, een daling met ongeveer 75 miljoen EUR van de vaste productiekosten en van de commerciële en administratieve kosten. De personeelssterkte wordt in de loop van 2009 verder verminderd (bij constante perimeter: met ongeveer 1.000 personeelsleden gedurende het 1e halfjaar). Het nettoresultaat van de Groep (181 miljoen EUR) daalt met 48% in vergelijking met het 1e semester van 2008, gezien de daling van het operationeel resultaat. De REBITDA 2 bedraagt 553 miljoen EUR, een vermindering met 28% in vergelijking met het 1e semester van 2008. Gezien de huidige crisis is de allereerste prioriteit het genereren van cash en het gezond houden van de financiële situatie. Behalve kostenbesparingen bereiken we dit doel door een sterke vermindering van het beroep op bedrijfskapitaal (met 438 miljoen EUR) en van de investeringsuitgaven (met 25%, wat strookt met de in de begroting geplande vermindering) in vergelijking met einde juni 2008. De verhouding nettoschuld/eigen vermogen komt eind juni 2009 op 39,5% tegenover 36,4% op eind juni 2008, na de strategische investeringen van het 2e semester van 2008 voor een bedrag van ongeveer 300 miljoen EUR. Op te merken valt dat de eerste belangrijke schuldaflossing pas in 2014 zal vallen. De omzet van de sector Farmaceutische producten (1.292 miljoen EUR) neemt met 4% toe in vergelijking met het 1e semester 2008 (+1% bij gelijke wisselkoersen). In het 2e kwartaal stijgt hij met 11% (+7% bij 1 REBIT: meet de operationele prestatie en is als dusdanig geen IFRS-begrip. 2 REBITDA: REBIT vóór recurrente afschrijvingen
-2-
onveranderde wisselkoersen) Dit is te danken aan de aanhoudende groei van bepaalde geneesmiddelen (meer in het bijzonder Androgel® en Creon®) en over het algemeen gunstige wisselkoerseffecten (37 miljoen EUR). Daartegenover staat het negatieve effect van de belangrijke concurrentiële druk van generische producten (impact van –38 miljoen EUR op Marinol®, dat in juni 2008 generische concurenten kreeg). De inkomsten uit de fenofibraatfranchise in de Verenigde Staten in het begin van het jaar 2009 vielen wat lager uit als gevolg van de aanzienlijke verkoop in december 2008 (39 miljoen EUR) als gevolg van de lancering van TrilipixTM na de goedkeuring ervan door de FDA. De omzet in de opkomende landen blijft groeien, ondanks negatieve wisselkoerseffecten. Het operationeel resultaat van het 1e semester van 2008 (246 miljoen EUR) bevatte eenmalige inkomsten voor een totaal bedrag van 71 miljoen EUR (waarvan 44 miljoen EUR in het 2e kwartaal), die te maken hadden met de verkoop van niet-strategische producten. Dit is de reden waarom het operationeel resultaat van het 1e semester 2009 (206 miljoen EUR) 16% lager uitvalt in vergelijking met een jaar eerder. Zonder die eenmalige transacties zou het aanzienlijk beter zijn dan dat van het 1e semester van vorig jaar (+18%). De uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling bedragen 221 miljoen EUR, van dezelfde orde als die in het 1e semester van 2008 (227 miljoen EUR). Belangrijk onderdeel van de strategie van de Solvay-groep is de uitvoering van een evaluatie van zijn activiteiten met regelmatige tussenpozen om na te gaan of ze kunnen bijdragen tot de realisatie van zijn doelstellingen. Met dit uitgangspunt voert de Solvay-groep een analyse uit van de diverse mogelijke strategische keuzes voor zijn farmaceutische activiteiten. In dit stadium is hierover geen enkele andere beslissing genomen. De omzet van de sector Chemie over het eerste halfjaar van 2009 (1.406 miljoen EUR) gaat met 8% achteruit als gevolg van de algemeen teruggelopen vraag. In het 2e kwartaal bleek de hoeveelheid verkochte goederen lichtjes toegenomen in vergelijking met het 1e kwartaal, behalve voor natriumcarbonaat. Sinds het 2e kwartaal stelt men ook een scherpe prijsdaling vast voor natronloog en druk op de prijzen van andere chemische producten, waaronder natriumcarbonaat. Het operationeel resultaat van het 1e semester 2009 (122 miljoen EUR) zakt met 10% in vergelijking met vorig jaar (136 miljoen EUR); in het 2e kwartaal (66 miljoen EUR) groeit het met 26% in vergelijking met het 2e kwartaal van 2008 en met 18% in vergelijking met het 1e kwartaal van 2009 (56 miljoen EUR). De strenge beheersing van de vaste kosten op alle niveaus heeft een gunstig effect op het resultaat. Heel recent, in de loop van het 2e kwartaal, komt hier een daling van de energiekosten bij die stilaan voelbaar wordt. Gemiddeld genomen liggen de energiekosten in de eerste helft van 2009 wel nog hoger dan in de eerste helft van vorig jaar. In de sector Kunststoffen daalt de omzet (1.353 miljoen EUR) met 31% in vergelijking met het 1e semester 2008, wat te maken heeft met de sterk verslechterde toestand van de wereldeconomie. De impact van de crisis is vooral merkbaar bij de belangrijkste afnemers van onze kunststoffen, namelijk de autosector, de bouw, elektronica en elektriciteit. De omzet van pvc heeft ook te lijden onder de verkoopprijzen die veel lager uitvallen dan die van het voorgaande jaar (ook al zijn ze sinds de maand mei weer stijgende door de hogere kostprijs van ethyleen). Het operationeel resultaat van het 1e halfjaar (8 miljoen EUR, waarvan 4 miljoen EUR in het 2e kwartaal) gaat aanzienlijk achteruit in vergelijking met het hoge peil van het jaar ervoor (187 miljoen EUR). Dankzij de maatregelen ter versterking van de concurrentiekracht van de sector Kunststoffen die al verscheidene jaren van kracht zijn en de sectorale en geografische diversifiëring (meer bepaald in Azië en in de Mercosur), konden de gevolgen van de crisis voor het resultaat worden beperkt. De voorrang die gegeven werd aan het genereren van cash zette er toe aan een deel van de productie te vertragen om zo te zorgen voor een strenge beheersing van de voorraden. Zoals aangekondigd, zal de Farmaceutische sector in 2009 een hoger operationeel resultaat realiseren dan in het vorige jaar. De sectoren Chemie en Kunststoffen hebben dankzij hun competitiviteit en de genomen maatregelen goed weerstand geboden aan de crisis, maar de marktomstandigheden blijven moeilijk. Het operationeel resultaat van de Groep over het volle jaar zal bijgevolg lager zijn dan dat van vorig jaar.
-3-
Overzicht financiële gegevens van de SOLVAY-groep In miljoen EUR (behalve gegevens per aandeel, in EUR) Omzet REBIT REBIT/omzet Niet-recurrente bestanddelen EBIT 3 Betaalde rente Opbrengsten uit deelnemingen Winst voor belastingen Belastingen Nettowinst van de Groep Nettowinst (aandeel van Solvay) Totaal afschrijvingen REBITDA Cash flow (per aandeel, in EUR) Nettowinst per aandeel4
Ratio nettoschuld/eigen vermogen
1e semester 2008
1e semester 2009
2e trimester 2008
2e trimester 2009
4.731 548 11,6%
4.051 306 7,6%
2.357 249 10,5%
2.067 164 7,9%
-34
-34
-43
-31
514 -51
272 -71
206 -22
133 -44
10
-3
10
-3
473 -121 351
198 -16 181
-58% -86% -48%
194 -62 131
86 -2 83
-56% -96% -36%
335
168
-50%
127
77
-39%
246 773 597
262 553 443
6% -28% -26%
134 362 265
132 291 215
-1% -20% -19%
4,02
2,05
-49%
1,53
0,94
-39%
36,4%
39,5%
1e semester 2009/ 1e semester 2008
-14% -44%
-47% 38%
2e trimester 2009/ 2e trimester 2008
-12% -34%
-35% 103%
Toelichting bij het overzicht van de financiële gegevens van de Solvay-groep Net zoals vorig jaar belopen de niet-recurrente bestanddelen -34 miljoen EUR over het 1e semester. Erin vervat zitten meer bepaald waardeverminderingen van activa voor 10 miljoen EUR in de Organische producten en voor 12 miljoen EUR in de sector Farmaceutische producten en een opbrengst van 9 miljoen EUR uit de verkoop van het saldo aan Sofina-aandelen. De betaalde rente bereikt –71 miljoen EUR einde juni 2009. Zij behelst de kosten ter indekking van de wisselkoersen in verband met onze commerciële farmaceutische activiteiten in de opkomende landen. De financiële schuld is voor 100% gedekt tegen het vaste gemiddelde tarief van 5,1% met een looptijd van 6,6 jaar; de eerste aflossing van enig belang zal pas in 2014 vallen. In mei 2009 heeft de Groep een obligatielening op 6 jaar uitgegeven voor een bedrag van 500 miljoen EUR met een jaarlijkse rente van 5%. Deze uitgifte maakt het de Groep mogelijk zijn financieringsstructuur op de lange termijn te consolideren, onder meer door de herfinanciering van waardepapieren die op korte termijn waren uitgegeven. De belastingen komen op -16 miljoen EUR. Einde juni 2009 was de effectieve belastingvoet 8%, dankzij met name de belastingkredieten voor onderzoek. Het nettoresultaat van de Groep (181 miljoen EUR) daalt met 48% tegenover het 1e semester van 2008. De belangen van derden komen op 13 miljoen EUR. Het nettoresultaat per aandeel loopt op tot 2,05 EUR (tegen 4,02 EUR in de eerste jaarhelft van 2008). De REBITDA komt op 553 miljoen EUR (-28% tegenover het 1e semester van 2008) De afschrijvingen (262 miljoen EUR) zijn licht hoger dan die van het 1e semester van 2008 (246 miljoen EUR). Eind juni 2009 bedraagt het eigen vermogen 4.806 miljoen EUR, dat is een vermeerdering met 61 miljoen EUR in vergelijking met eind 2008 (4.745 miljoen EUR). De Groep heeft een gezonde financiële positie tot een van zijn topprioriteiten gemaakt, en hij doet dat nu meer dan ooit in het licht van de huidige economische toestand. Eind juni 2009 bedraagt de verhouding tussen nettoschuld en eigen vermogen 39,5% (tegenover 36,4% eind juni 2008). De nettoschuld beloopt 1.899 miljoen EUR tegen 1.597 miljoen EUR eind 2008. Het bedrijfskapitaal, eind juni 2009 1.265 miljoen EUR, daalt met 438 miljoen EUR in vergelijking met eind juni 2008. Deze daling houdt verband met de behoefte aan bedrijfskapitaal voor industriële doeleinden (een daling met 333 miljoen EUR) en illustreert de bijzondere aandacht die de Groepsdirectie hieraan besteedt.
3 EBIT: resultaat voor financiële lasten en belastingen. 4 Berekend op basis van het gewogen gemiddelde van het aantal aandelen in de periode, na aftrek van het aantal teruggekochte eigen aandelen ter dekking van het programma van aandelenopties, of in totaal 82.492.238 aandelen over het 1e semester van 2008 en 82.134.172 aandelen over het 1e semester van 2009.
-4-
RESULTATEN PER SEGMENT 5 In miljoen EUR Omzet GROEP 6 Farmaceutische Producten Chemie Kunststoffen Corporate en ondersteunende activiteiten REBIT GROEP Farmaceutische Producten Chemie Kunststoffen Corporate en ondersteunende activiteiten REBITDA GROEP Farmaceutische Producten Chemie Kunststoffen Corporate en ondersteunende activiteiten
1e semester 2008
1e semester 2009
1e semester 2009 / 1e semester 2008
2e trimester 2008
2e trimester 2009
2e trimester 2009 / 2e trimester 2008
4.731
4.051
-14%
2.357
2.067
-12%
1.249
1.292
4%
596
661
11%
1.528 1.954
1.406 1.353
-8% -31%
765 995
683 724
-11% -27%
0
0
0
0
548
306
-44%
249
164
-34%
246
206
-16%
111
115
4%
136 187
122 8
-10% -96%
53 97
66 4
26% -95%
-21
-30
45%
-11
-22
89%
773
553
-28%
362
291
-20%
297
261
-12%
137
142
4%
213 278
205 112
-4% -60%
91 142
108 60
19% -58%
-16
-25
62%
-9
-19
117%
5 Het resultaat per segment omvat het resultaat van de drie sectoren van de Groep en de Corporate & ondersteunende activiteiten. 6 Het betreft hier de omzet na uitsluiting van de verkopen tussen de sectoren onderling.
-5-
FINANCIËLE STATEN IFRS GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING In miljoen EUR (behalve gegevens per aandeel, in EUR)
Omzet Kostprijs van verkochte goederen Brutoresultaat Commerciële en administratieve kosten Kosten onderzoek & ontwikkeling Andere bedrijfsopbrengsten en kosten Andere financiële opbrengsten en kosten REBIT Niet-recurrente bestanddelen EBIT Lasten als gevolg van leningen Renteopbrengsten uit leningen en kortlopende beleggingen Overige financieringsbaten en lasten Opbrengsten uit deelnemingen Resultaat voor belastingen Belastingen Nettowinst van de Groep Nettowinst toe te rekenen aan minderheidsbelangen Nettowinst toe te rekenen aan Solvay-aandeelhouders Nettowinst per aandeel (in EUR) Nettowinst per aandeel na verwatering (*) (in EUR)
1e semester 2008 4.731 -3.185 1.546
1e semester 2009 4.051 -2.654 1.398
2e trimester 2008 2.357 -1.610 747
2e trimester 2009 2.067 -1.359 708
-749
-754
-370
-384
-294
-290
-142
-142
47
-36
21
-16
-2
-13
-8
-2
548 -34 514 -62
306 -34 272 -66
249 -43 206 -27
164 -31 133 -32
11
5
5
2
0
-10
0
-15
10 473 -121 351
-3 198 -16 181
10 194 -62 131
-3 86 -2 83
-16
-13
-4
-7
335
168
127
77
4,02
2,05
1,53
0,94
4,01
2,05
1,52
0,94
(*) berekend op basis van het aantal aandelen verwaterd met de uitgifte van de aandelenopties
TOTAAL VOLLEDIG RESULTAAT VAN DE GROEP (TOTAL COMPREHENSIVE INCOME) In miljoen EUR Nettowinst van de Groep Winsten en verliezen op herwaarderingen van voor verkoop beschikbare financiële activa Effectief deel van winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking Wisselkoersverschillen Winstbelasting met betrekking tot de andere componenten van het volledige resultaat Andere componenten van het volledige resultaat na aftrek van de daarmee verband houdende fiscale gevolgen (other comprehensive income) Totaal volledig resultaat van de Groep (total comprehensive income)
1e semester 2008 351
1e semester 2009 181
2e trimester 2008 131
2e trimester 2009 83
-125
17
-88
17
3
3
3
3
-117
19
31
-48
0
3
0
-2
-239
41
-53
-30
112
223
78
53
-6-
GECONSOLIDEERDE BALANS In miljoen EUR Vaste activa Immateriële activa Goodwill Materiële vaste activa Voor verkoop beschikbare deelnemingen Andere deelnemingen Uitgestelde belastingvorderingen Leningen en andere activa op lange termijn Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen Fiscale vorderingen Andere vorderingen op korte termijn Geldmiddelen en kasequivalenten Activa die voor verkoop worden aangehouden TOTAAL DER ACTIVA
Op 31 december 2008 7.752 726 1.667 4.218 30 187 649 273 4.513 1.255 1.666 92 555 883 61 12.264
Totaal eigen vermogen Aandelenkapitaal Reserves Minderheidsbelangen Langlopende verplichtingen Voorzieningen op lange termijn: personeelsbeloningen Andere voorzieningen op lange termijn Uitgestelde belastingverplichtingen Financiële schulden op lange termijn Andere verplichtingen op lange termijn Kortlopende verplichtingen Voorzieningen op korte termijn: personeelsbeloningen Andere voorzieningen op korte termijn Financiële schulden op korte termijn Handelsschulden Fiscale schulden Andere verplichtingen op korte termijn Verplichtingen verbonden aan activa die voor verkoop worden aangehouden TOTAAL DER PASSIVA
Op 30 juni 2009 7.858 716 1.669 4.265 71 184 679 275 4.205 1.147 1.517 47 482 961 51 12.063
4.745 1.271 3.179 296 4.185 1.106 922 258 1.852 46 3.334 43 80 627 1.337 49 1.183 14
4.806 1.271 3.242 293 5.048 1.108 931 259 2.693 58 2.209 29 77 167 1.079 46 800 11
12.264
12.063
MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij In miljoen EUR
Boekwaarde einde periode (31 dec. 2008) Winst van de periode
Aandelenkapitaal
Agio
Ingehouden winsten
Eigen aandelen
Wisselkoersverschillen
Reële waardeverschillen
Totaal
Minderheidsbelangen
Totaal
1.271
18
3.994
-226
-621
14
4.449
296
4.745
168
13
181
168
Baten en lasten rechtstreeks opgenomen in eigen vermogen Totaal volledig resultaat
168
Kosten van aandelenopties
5
5
-142
-142
Dividenden Verwerving/vervreemding van eigen aandelen Andere Boekwaarde einde periode (3O juni 2009)
12
22
35
6
41
12
22
203
19
222
1 18
4.021
-225
-4
1
-3 1.271
5
-608
36
-146 1
-3
-18
-21
4.513
293
4.806
-7-
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT In miljoen EUR
1e semester 2008
1e semester 2009
514
272
246
262
-328 -53 -111 -29 240 58 -332 10 36 3 -226 -11 2 351 -62 11 0 -238 52 67 -13 575 629
-217 -36 1 -13 269 -29 -236 0 26 4 -234 -18 1 368 -66 5 -10 -245 35 70 7 883 961
EBIT Afschrijvingen en bijzondere waardevermindering van activa Wijzigingen in het bedrijfskapitaal Wijzigingen in de voorzieningen Betaalde belastingen Andere Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Verwerving (-) / vervreemding (+) van deelnemingen Verwerving (-) / vervreemding (+) van vaste activa Opbrengsten uit deelnemingen Wijzigingen in de leningen Effect van veranderingen in de consolidatiemethode Kasstromen uit investeringsactiviteiten Verhoging (+) / terugbetaling (-) van kapitaal Verwerving (-) / vervreemding (+) van eigen aandelen Wijzigingen in de schulden Lasten als gevolg van leningen Renteopbrengsten uit leningen en kortlopende beleggingen Overige Dividenden Kasstromen uit financieringsactiviteiten Nettowijziging in de geldmiddelen Wisselkoersverschillen Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar Geldmiddelen bij de afsluiting van het boekjaar
RESULTAAT PER SEGMENT In miljoen EUR
Omzet GROEP 7 Farmaceutische producten Chemie Kunststoffen Corporate & Business Support EBIT GROEP Farmaceutische Producten Chemie Kunststoffen Corporate & Business Support
1e semester 2008
1e semester 2009
1e semester 2009/ 1e semester 2008
2e trimester 2008
2e trimester 2009
2e trimester 2009/ 2e trimester 2008
5.050
4.389
-13%
2.516
2.237
-11%
1.649 2.153
1.292 1.480 1.616
4% -10% -25%
824 1.096
661 720 857
11% -13% -22%
0
0
0
0
514
272
-47%
206
133
-35%
209 78 211
187 93 4
-10% 20% -98%
86 38 94
101 53 1
17% 41% -99%
17
-12
-12
-22
1.249
7 Het gaat hier om de omzet zonder uitsluiting van de verkoop tussen sectoren onderling.
596
-8-
BIJLAGE BIJ HET PERSBERICHT. TOELICHTING OVER HET RESULTAAT VAN DE SOLVAY-GROEP OVER HET 1e SEMESTER VAN 2009
SECTOR FARMACEUTISCHE PRODUCTEN Strategische ontwikkeling
Analyse door de Groep van de mogelijke strategische opties voor zijn sector Farmaceutische producten Verdere uitvoering van het INSPIRE-project en lancering van het project ‘Transformation 2015’ FDA-toelating voor commercialisering van Creon® ¾
Belangrijk onderdeel van de strategie van de Solvay-groep is de uitvoering van een evaluatie van zijn activiteiten met regelmatige tussenpozen om na te gaan of ze kunnen bijdragen tot de realisatie van zijn doelstellingen. Met dit uitgangspunt voert de Solvay-groep een analyse uit van de diverse mogelijke strategische keuzes voor zijn farmaceutische activiteit. In dit stadium is hierover geen enkele andere beslissing genomen.
¾
Het INSPIRE-project is het integratie- en transformatieproject van Solvay Pharmaceuticals; het wil in de eerste plaats tegen 2010 een hoger rendement van de Sector Farmaceutische Producten om een jaarlijkse REBIT te bereiken van 640 miljoen EUR (marge REBIT/verkoop ≥ 20%). Dit doel komt binnen bereik door een programma van geleidelijke verbetering van de efficiëntie, dat in 2010 voor 300 miljoen EUR aan jaarlijks synergie zou dienen op te leveren. In 2008, komt de gecumuleerde besparing op jaarbasis op ongeveer 240 miljoen EUR. Voor 2009 verwacht men 35 miljoen EUR aan bijkomende besparingen. De op die manier gerealiseerde besparingen zijn deels geherinvesteerd in activiteiten die de toekomstige groei en het rendement moeten ten goede komen. Ze maakten het ook mogelijk de gevolgen te verzachten van de gedwongen verkoopprijsverlagingen en van de ontwikkeling van generische producten.
¾
Solvay Pharmaceuticals heeft zijn project Transformation 2015 gestart om voorbereid te zijn op de vele uitdagingen waaraan de farma-industrie het hoofd zal moeten bieden. Er zijn al diverse initiatieven genomen, waaronder het opzetten van een nieuwe organisatie. De belangrijkste veranderingen zijn de oprichting van een afzonderlijk onderzoeksdepartement en de fusie van de activiteiten ontwikkeling en marketing die voortaan het departement Market Access vormen en daarnaast een versterkte afdeling New Business Development. Deze nieuwe organisatie zal de toelevering van nieuwe moleculen verbeteren en ervoor zorgen dat hieruit nieuwe geneesmiddelen worden ontwikkeld die een toegevoegde waarde bieden aan zowel patiënten als aan alle andere betrokkenen.
¾
In Onderzoek en Ontwikkeling wordt de ontwikkelingspijplijn verder op de twee belangrijkste therapeutische domeinen gericht: cardiometabolica en neurowetenschap; daarbij komen twee therapeutische niches, de pancreatische enzymen en de griepvaccins. De analyse van de verwachte therapeutische effecten in de context van de huidige regelgeving en economische situatie leidt tot een beperking van het aantal projecten in ontwikkeling. In verband hiermee heeft Solvay Pharmaceuticals, in overleg met zijn partner Lundbeck, besloten zijn programma voor de klinische ontwikkeling van bifeprunox (het anti-schizofreniemiddel) in Europa stop te zetten. De tussentijdse resultaten in fase III schenen een goedkeuring op termijn door de EMEA weinig waarschijnlijk te maken. Hieruit vloeide vrijwel vanzelf voort dat de ontwikkeling voor dit geneesmiddel in de Verenigde Staten die al was opgeschort, nu ook is stopgezet. Te vermelden is hier ook nog de stopzetting van twee andere onderzoeksprojecten op het gebied van de pancreatische enzymen: SLV340 (in preklinische fase) en SLV339 (in fase II). Het budget voor onderzoek en ontwikkeling voor 2009 is ongeveer even groot als dat van 2008 (435 miljoen EUR).
¾
Solvay Pharmaceuticals versterkt ook de geografische ontplooiing van belangrijke producten (fenofibraat, Androgel®, Creon®, Duodopa®) door de uitbouw van stevige commerciële bruggenhoofden op nieuwe markten zoals Rusland, Brazilië, Mexico, China, India en Turkije. De opkomende markten waren in 2008 goed voor ongeveer 20% van de verkoop van de Sector Farmaceutische Producten. Solvay Pharmaceuticals heeft om dezelfde reden trouwens akkoorden afgesloten met de ondernemingen ChemDiv (Rusland) en Huya (China) waardoor het zijn mogelijkheden inzake onderzoek en ontwikkeling nog kan vergroten.
¾
Op het gebied van de behandeling van dyslipidemie heeft de cardiometabolica-franchise in de afgelopen maanden een aantal belangrijke ontwikkelingen gezien:
In december 2008 heeft de FDA de commercialisering in de Verenigde Staten goedgekeurd van TriLipixTM, het fenofibraat van de nieuwe generatie dat het samen met Abbott heeft ontwikkeld. Dankzij dit geneesmiddel is het mogelijk de triglyceriden en het niveau van LDL (de ‘slechte’ cholesterol) te verminderen en het niveau van HDL (‘goede’ cholesterol) te verhogen bij patiënten die lijden aan
-9-
gemengde lipidische problemen. TriLipixTM is het eerste en enige fibraat waarvan het gebruik in combinatie met een statine aangewezen is. Solvay Pharmaceuticals organiseert de copromotie van TriLipixTM met Abbott in de Verenigde Staten.
Voorts hebben AstraZeneca en Abbott in de loop van het 2e kwartaal bij de FDA het registratiedossier voor de Amerikaanse markt ingediend voor een gecombineerde lipidenbehandeling met vaste dosissen (CertriadTM). Deze combineert Crestor® (rosuvastatine van AstraZeneca) en TriLipixTM, gezamenlijk ontwikkeld door Solvay en Abbott. Van zijn kant ontwikkelt Solvay Pharmaceuticals een gecombineerde lipidische behandeling met vaste dosissen (simvastatine/fenofibraat) voor Europa en de rest van de wereld zonder de Verenigde Staten. De indiening van dit dossier wordt verwacht tegen begin 2010.
De juridische acties tegen Abbott en Laboratoires Fournier gaan ondertussen door. Het gaat hier om de toepassing van de concurrentieregels in verband met de wijziging in de formulering (200 mg en 160 mg) van fenofibraat in de USA. Een aantal Amerikaanse staten hebben zich voor deze acties verenigd. Eind 2008 en begin 2009 zijn schikkingen getroffen met sommige van de klagers; deze schikkingen werden gedekt door de contractuele waarborgen waarin voorzien was toen Solvay Fournier overnam. Solvay Pharmaceuticals vindt dat de beslissing van de EMEA 8 onder meer betreffende de herziening van de indicaties voor de fibraten in de Europese Unie, geen correct beeld geeft van de verhouding tussen de voordelen en de risico’s van fenofibraat. Het zal de nodige acties ondernemen zodat de patiënten kunnen blijven genieten van de volledige therapeutische waarde van het product. Twee andere moleculen zijn in ontwikkelingsfase II: SLV320 (acute hartinsufficiëntie) en Daglutril (SLV306: longhypertensie). ¾
Op het gebied van de neurowetenschap gaat het studiewerk in fase III voor pardoprunox (SLV308) door. Het is de bedoeling het registratiedossier tegen 2012 in te dienen. De fase III-studies voor Duodopa® worden in de Verenigde Staten voortgezet. Aan te stippen valt dat deze molecule het statuut van weesgeneesmiddel heeft gekregen in Japan. Voorts, in november 2008, heeft Solvay Pharmaceuticals in de Verenigde Staten van het bedrijf Depomed, Inc. de exclusieve rechten verworven voor Gabapentin ER® voor de USA, Canada, Mexico en Porto-Rico. Gabapentin ER®, dat vandaag in ontwikkelingsfase III zit, zal wanneer het eenmaal is goedgekeurd een nieuw alternatief bieden voor de behandeling van postherpetische neuralgie.
¾
Wat de pancreatische enzymen betreft, heeft Solvay Pharmaceuticals in april 2009 de goedkeuring van de FDA ontvangen voor Creon®. Het gaat om het eerste en vandaag enige pancreatische enzym dat is goedgekeurd in de VS. De FDA heeft beslist dat alle pancreatische enzymen op de Amerikaanse markt uiterlijk tegen april 2010 moeten zijn goedgekeurd. De nieuwe formulering van Creon®, die onlangs is goedgekeurd door de FDA, is verkrijgbaar sinds de maand juli. Studies in Fase III zijn aan de gang in Japan. We werken hiervoor samen met partner Eisai.
¾
Zoals aanbevolen door de Wereldgezondheidsorganisatie (WGO) gebruikt Solvay zijn productiecapaciteit voor de productie op eieren van seizoensgriepvaccins. De productie zal eind augustus afgerond zijn. De nieuwe vaccinfabriek op cellencultuur in Nederland wordt gevalideerd. Dit is een noodzakelijke stap voor elke commercialisering. De eerste verkoop van deze nieuwe categorie van seizoensgriepvaccins op de Russische markt is gepland in 2009. De ontwikkeling van een seizoensgriepvaccin gekweekt op cellen (voor Europa en de VS) wordt voortgezet. Voorts zal met de productie van een pandemisch vaccin vH1N1 op celcultuur voor klinische proeven in augustus worden begonnen. Solvay heeft beslist niet deel te nemen aan de twee biedingronde van het Amerikaanse ministerie voor gezondheid (HHS) voor de bouw van een vaccinfabriek in de VS. Deze beslissing was ingegeven door de economische voorwaarden van het project. Dit had tot gevolg dat de HHS Solvay Pharmaceuticals heeft gemeld dat het contract voor het ontwerp van een productie-eenheid in de VS en de klinische ontwikkleing van een griepvaccin op cellencultuur wordt stopgezet. Zoals eerder gemeld, zet Solvay Pharmaceuticals de ontwikkeling van een seizoensgriepvaccin op cellencultuur voor de Verenigde Staten voort.
¾
Inzake de hormonale behandelingen, meer bepaald ANDROGEL®, is Solvay Pharmaceuticals, Inc. er in januari 2009 van op de hoogte gebracht dat de U.S. Federal Trade Commission (FTC) en de procureurgeneraal van Californië een rechtszaak hebben ingespannen bij het U.S. District Court in Californië (het dossier is inmiddels overgedragen aan het U.S. District Court van de staat Georgia) om de geldigheid te betwisten van het in 2006 gesloten akkoorden met Watson en Par. Nadien werden pogingen ondernomen om collectieve klachten in te dienen in verschillende rechtsarrondissementen in de VS door mensen die zich het geneesmiddel hadden aangeschaft. Solvay Pharmaceuticals acht deze aanklachten ongegrond en zal het akkoord voor de rechtbank verdedigen. Voorts heeft Perrigo Israel Pharmaceuticals, Ltd. bij de FDA een vergunning aangevraagd om een generische versie van ANDROGEL® 1% op de Amerikaanse markt te mogen brengen. Solvay Pharmaceuticals heeft
8 EMEA: Europees Geneesmiddelenagentschap (European Agency for the Evaluation of Medicinal Products)
- 10 -
besloten tot nader order geen klacht wegens octrooischending in te dienen tegen Perrigo Israel Pharmaceuticals, Ltd. Solvay Pharmaceuticals heeft begin 2009 bij de FDA een registratiedossier ingediend voor een formulering met laag volume van Androgel® voor de Amerikaanse markt; deze nieuwe formulering biedt, wanneer ze eenmaal is aanvaard, een nieuwe therapeutische mogelijkheid aan patiënten die lijden onder een te laag testosterongehalte. De nieuwe formulering valt niet onder de toepassing van de vergunningsaanvraag van Perrigo. Voorts heeft Solvay Pharmaceuticals in mei 2009 een licentie-akkoord gesloten met Lipocine Inc. voor de latere ontwikkeling en commercialisering van een vervangtherapie met orale toediening van testosteron.
Omzet van de belangrijkste producten per therapeutische categorie In miljoen EUR
FARMACEUTISCHE SECTOR CARDIOMETABOLICA Fenofibraat Teveten® Physiotens®
NEUROWETENSCHAP Serc® Luvox® Duodopa®
GRIEPVACCINS Influvac®
PANCREASENZYMEN (Creon®) GASTRO-ENTEROLOGIE Duphalac® Duspatal® Dicetel®
GYNAECOLOGIE/ANDROLOGIE Androgel® Duphaston® Prometrium®
2008
1e semester 2008
1e semester 2009
1e sem. 2009 / 1e sem. 2008
2.699 812 511 116 47 411 165 89 42 137 116 217 243 104 67 34 648 337 96 82
1.249 373 221 63 24 221 81 40 19 21 11 103 122 51 33 17 291 149 45 37
1.292 367 214 56 22 181 70 46 27 22 9 123 116 54 32 14 371 214 53 51
+4% -2% -3% -11% -7% -18% -14% +13% +40% +5% -15% +19% -5% +5% -2% -19% +27% +44% +17% +38%
1e sem. 2009 / 1e sem. 2008 (bij constante wisselkoersen)
+1% -3% -8% -9% -3% -18% -9% +2% +43% +14% -10% +17% -2% +8% +4% -16% +17% +26% +24% +20%
Commentaar
¾ De omzet van de sector Farmaceutische producten bedraagt 1.292 miljoen EUR over het 1e semester van 2009, een toename met 4% in vergelijking met het 1e semester 2008. Bij constante wisselkoersen zou de toename 1% bedragen hebben. De fenofibraatfranchise (TrilipixTM, TriCor®, Lipanthyl®) blijft zich goed ontwikkelen. Zo groeit in de Verenigde Staten de verkoop van TriCor® 145mg NFE en TrilipixTM (588 miljoen USD) die Abbott op zich genomen heeft, met 6% in het 1e halfjaar van 2009 in vergelijking met 2008 (+9% in het 2e kwartaal). Het aantal voorschrijvingen van TrilipixTM ligt in de lijn van onze verwachtingen. De verkoop neemt ook toe in andere landen en regio’s, zoals Australië en een aantal opkomende landen. De omzet over het eerste halfjaar van 2009 in de fenofibraatfranchise (214 miljoen EUR) geeft geen heel betrouwbaar beeld van de verkoop in de bewuste periode. Dit is te verklaren door de 39 miljoen EUR inkomsten die voor TrilipixTM werden opgetekend in december 2008 na de goedkeuring ervan door de FDA en die te maken hebben met verkoop voor de bevoorrading van het distributienetwerk in de Verenigde Staten. Overigens is de omzet van de sector ook gunstig beïnvloed door de aanhoudende groei van bepaalde andere geneesmiddelen zoals Androgel® en Creon®, met respectievelijk 44% en 19% in vergelijking met het jaar ervoor. Een ongunstig effect was dan weer de teruggelopen verkoop van Marinol® (-38 miljoen EUR), dat generisch geworden is in juni 2008. Vanuit een geografisch oogpunt is de omzet stijgende in de Verenigde Staten (behalve voor Marinol®, een gunstige evolutie voor de belangrijkste geneesmiddelen en positief wisselkoerseffect) en, ondanks ongunstige wisselkoerseffecten, in de opkomende landen (Oost-Europa, Latijns-Amerika, het gebied Azië-Stille Oceaan en het Midden-Oosten). In Europa is sprake van een daling (door de concurrentie van generische geneesmiddelen en negatieve wisselkoerseffecten).
- 11 -
¾ De uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling komen op 221 miljoen EUR (17,1% van de omzet) tegen 227 miljoen EUR in het 1e semester van 2008. Ze zijn hoofdzakelijk bestemd voor de ontwikkeling van molecules in de specialisatiegebieden cardiometabolica en neurowetenschap. ¾ Het operationeel resultaat (206 miljoen EUR) vermindert in vergelijking met het 1e semester van 2008. Dit laatste bevatte wel eenmalige inkomsten voor een totaal bedrag van 71 miljoen EUR, waarvan 44 miljoen EUR in het 2e kwartaal, in verband met de verkoop van niet-strategische producten. Wanneer men die buiten beschouwing laat, komt het operationeel resultaat voor het 1e semester van 2009 duidelijk hoger uit dan dat van het 1e semester van vorig jaar (+18%).
SECTOR CHEMIE Strategische ontwikkeling De strategie van de Sector Chemie wordt gekenmerkt door: ¾ de permanente versterking van het concurrentievermogen (operationele uitmuntendheid, fabrieken van internationaal formaat en een performant beheer van de energie en van de productenportefeuille) In de context van een permanente optimalisatie van zijn productenportefeuille heeft Solvay in 2008 beslist zijn activiteit geprecipiteerd calciumcarbonaat te koop aan te bieden. Diverse herstructureringsmaatregelen zijn momenteel in uitvoering. Ze liggen in het verlengde van de maatregelen die in 2008 waren aangekondigd en werden uitgevoerd. Zo heeft Solvay begin april 2009 zijn intentie tot stillegging voor onbepaalde duur bekendgemaakt van de waterstofperoxidefabriek in Bitterfeld (Duitsland). Deze fabriek is te klein om nog competitief te zijn nu de Europese papierindustrie wordt geherstructureerd. Voorts heeft Solvay de sluiting aangekondigd van een fabriek voor fluorproducten in de Verenigde Staten (Catoosa). De Sector Chemie volgt zeer aandachtig de snelle evolutie van de energiemarkten en getroost zich heel wat inspanningen om de gevolgen ervan te verzachten (technologisch leiderschap, performante industriële infrastructuur, WKK-eenheden, indekking door bevoorradingscontracten op lange en middellange termijn, deelname aan het consortium Exeltium, …). Onlangs nog is Solvay een partnerschap aangegaan met het bedrijf Tönsmeier voor de bouw van een thermische centrale op brandstoffen uit recuperatiemateriaal op de site van Bernburg (Duitsland). Ook heeft het zulk akkoord gesloten met het bedrijf Dalkia voor de bouw van een thermische centrale op basis van biomassa op de site van Tavaux (Frankrijk). De twee centrales zullen respectievelijk in 2010 en 2011 gaan draaien. ¾ door technologische innovatie en geografische expansie In het kader van een partnerschap met BASF en Dow Chemical Company, is in Antwerpen (België) de bouw van de eerste megafabriek met hoog rendement voor waterstofperoxide (230 kt/jaar) voltooid in juli 2008. De productie is officieel gestart op 1 maart 2009. De bouw van een tweede megafabriek (330 kt/jaar) met hoog rendement, in samenwerking met Dow Chemical Company, is aangevat in Thailand (naar verwachting zal ze in 2011 worden opgestart). Beide fabrieken zullen instaan voor de toelevering van waterstofperoxide aan propyleenoxidefabrieken. Ze vormen een nieuwe fase in de technologie voor de aanmaak van dit product: lagere investeringskosten, economische schaalvoordelen en optimaal energie- en grondstoffenverbruik. Er is voorts beslist een fabriek voor epichloorhydrine (100 kt/jaar) op basis van natuurlijke glycerine (Epicerol®procedé) in Thailand te bouwen. Ze zal het mogelijk maken aan de vraag naar epichloorhydrine in de regio Azië/Stille Oceaan te voldoen. Er is beslist de productiecapaciteit van natriumcarbonaat in Bulgarije met 300.000 ton te verhogen tot een jaarcapaciteit van 1.500.000 ton in 2010. De nieuwe stoomproductie-eenheid op de site is in de opstartfase. In oktober 2008 heeft Solvay in Egypte de Alexandria Sodium Carbonate Company overgenomen. Dit is een natriumcarbonaatfabriek met een jaarcapaciteit van 130 kt/jaar. Ze zal Solvay helpen in te gaan op de toenemende vraag naar natriumcarbonaat vanwege klanten uit Egypte, en landen in het Midden-Oosten en Noord-Afrika. ¾ Door groei in de specialiteiten Voor natriumbicarbonaat is een nieuwe productie-eenheid in de opstartfase in Rosignano (Italië) om zo tegemoet te kunnen komen aan de snelle groei van deze markt. Te vermelden is hier ook het product SOLVAir® Select 300 bestemd voor de behandeling van zwaveldioxide (SO2), waarvoor een nieuwe fabriek (125 kt/jaar) in aanbouw is in de Verenigde Staten en waarvan de productiestart gepland is in 2010. Solvay zet ook de uitbreiding voort van zijn portefeuille met fluorspecialiteiten. Het heeft F1EC gelanceerd, een additief voor elektrolyse waardoor lithium-ionbatterijen langer kunnen meegaan. In de pilootinstallatie in Bad Wimpfen (Duitsland) is het productieprocedé verder verbeterd met het oog op productie op industriële schaal in Onsan (Zuid-Korea). Daar is een productie-eenheid in aanbouw, waarvan de productiestart gepland is in de loop van 2009.
- 12 -
Voorts valt te melden dat, als gevolg van de beslissing van de Europese Commissie om in mei 2006 een boete op te leggen voor het niet naleven van de concurrentieregels in de peroxidemarkt (Solvay is in beroep gegaan tegen de boete), een aantal peroxidegebruikers in Europa zich hebben verenigd om begin 2009 een schadeclaim in te dienen tegen Solvay. Het onderzoek van deze claim is nog in een preliminair stadium.
Kerncijfers (in miljoen EUR)
Evolutie REBIT
Omzet 2008
1e semester 2008
1e semester 2009
1e sem. 09/ 1 sem. 08 (%)
1e sem.09 / 1e sem.08
CHEMIE 9
3.096
1,528
1,406
-8%
-10%
Minerale producten 10 Electrochemie en Fluorproducten Zuurstofproducten 11
1.426
705
647
-8%
Ô
1.154
554 227
-4% -7%
Ò
448
534 211
e
Ô
Commentaar
Operationeel resultaat van het 2e kwartaal gaat erop vooruit, ondanks de zwakke vraag en de druk op sommige verkoopprijzen Verdere daling van de vaste kosten Eerste voelbaar effect van de gedaalde energiekosten De omzet van de sector Chemie over het eerste halfjaar van 2009 (1.406 miljoen EUR) gaat met 8% achteruit als gevolg van de algemeen teruggelopen vraag. In het 2e kwartaal bleek de hoeveelheid verkochte goederen lichtjes toegenomen in vergelijking met het 1e kwartaal, behalve voor natriumcarbonaat. Sinds het 2e kwartaal stelt men ook een scherpe prijsdaling vast voor natronloog en een druk op de prijzen van andere producten, met inbegrip van natriumcarbonaat. Het operationeel resultaat van het 1e semester 2009 (122 miljoen EUR) zakt met 10% in vergelijking met vorig jaar (136 miljoen EUR); in het 2e kwartaal (66 miljoen EUR) groeit het met 26% in vergelijking met het 2e kwartaal van 2008 en met 18% in vergelijking met het 1e kwartaal van 2009 (56 miljoen EUR). De strenge beheersing van de vaste kosten op alle niveaus heeft een gunstig effect op het resultaat. Heel recent in de loop van het 2e kwartaal is hier nog de daling van de energiekosten bijgekomen die stilaan voelbaar wordt. Gemiddeld genomen liggen de energiekosten in de eerste helft van 2009 wel nog hoger dan in de eerste helft van vorig jaar.
Minerale producten ¾
De omzet en het operationeel resultaat voor natriumcarbonaat voor het 1e semester van 2009 vertoont een daling tegenover vorig jaar. De verkochte volumes in Europa en in de Verenigde Staten dalen in vergelijking met het 1e halfjaar van 2008. De belangrijke prijsverhogingen in het begin van dit jaar zorgden voor een compensatie voor de in 2008 over bijna het hele jaar sterk gestegen energiekosten. Sinds enige tijd ondergaan de verkoopprijzen een neerwaartse druk omdat de vraag zwak blijft. De aanpassing aan de verlaagde productie weegt op het resultaat, dat dan weer gunstig beïnvloed begint te worden door de gedaalde energiekosten. Het resultaat voor de afgeleide specialiteiten, speciaal dan bicarbonaat, blijft goed, zowel in Europa als in de Verenigde Staten, wat te danken is aan stabiele volumes en gevoelig gestegen verkoopprijzen.
Electrochemie en fluorproducten ¾
¾
In de Elektrochemie ligt de omzet in het 1e semester van 2009 lichtjes lager dan die van vorig jaar. De belangrijke vermindering van de internationale vraag, samen met een toegenomen productaanbod als gevolg van de groeiende vraag naar PVC, heeft de verkoopprijs voor natriumhydroxide in het 2e kwartaal zowat doen instorten. We herinneren eraan dat die prijs vanaf medio 2008 een sterke stijging had gekend en in het 1e kwartaal van dit jaar zelfs een historisch hoogtepunt had bereikt. De invloed op het resultaat wordt verzacht door de gedaalde energie-uitgaven in het tweede kwartaal. Ook al heeft de vraag zich in het 2e kwartaal licht hersteld, toch blijft de situatie bij de Allylproducten - speciaal dan epichloorhydrine - moeilijk, zowel wat de verhandelde volumes als wat de verkoopprijzen betreft. De fluorproducten profiteren in het 1e semester van 2009 van het effect van de in 2008 doorgevoerde herstructurering van de fluoractiviteit. Eveneens gunstig was de aanzienlijke daling van de prijs van de grondstoffen. Het operationeel resultaat is er duidelijk op verbeterd tegenover vorig jaar en dit ondanks de door de internationale economische crisis veroorzaakte vermindering van het verhandelde volume.
9 Met inbegrip van de organische producten (SBU Molecular Solutions) 10 Waarin de SBU’s Natriumcarbonaat & Afgeleide Producten en Advanced Functional Minerals 11 Waarin de SBU’s Waterstofperoxide en Detergenten
- 13 -
Zuurstofproducten ¾
Ondanks een lichte verbetering in het 2e kwartaal blijft de vraag naar waterstofperoxide zwak in Europa en dit ten gevolge van de economische wereldcrisis en de moeilijkheden die de papierindustrie doormaakt. In de Mercosur blijft de situatie gunstig. In het 2e kwartaal heeft de belangrijke daling van de energie-uitgaven de impact van de dalende verkoopprijzen en het lagere productieritme helpen verzachten.
SECT0R KUNSTSTOFFEN Strategische ontwikkeling De Sector Kunststoffen bouwt voortdurend zijn rijk gamma plastics en nieuwe materialen verder uit om zo oplossingen aan te reiken voor de vele uitdagingen op allerlei gebieden: leefmilieu, economie, welzijn. Dit gebeurt in nauw overleg met de klanten. De strategie volgt twee sporen: ¾ Specialiteiten: de ontwikkeling en de maximale benutting van de groeikansen op het gebied van de speciale, zeer performante polymeren, innovatie, globalisering en selectieve verhoging van de capaciteiten. De Groep legt de klemtoon op de uitbreiding van zijn portefeuille van speciale zeer hoogwaardige polymeren, meer bepaald in Azië. Voor 2008 valt de opstart te vermelden van de fabriek voor gemicroniseerd polytetrafluorethyleen of PTFE-poeder in China en de opstart van de nieuwe productie-eenheid voor polyetheretherketone (PEEK) in India. Deze laatste kunststoffen hebben een combinatie van zeer bijzondere mechanische, thermische, chemische en/of elektrische eigenschappen, waardoor ze in een groot aantal toepassingen de traditionele materialen kunnen vervangen. Innovatie en onderzoek zijn van cruciaal belang voor deze activiteit, zowel met het oog op de uitbreiding van het productengamma als voor de verbetering van het productieproces en het verlagen van de productiekosten. Te vermelden valt hier de ontwikkelingsovereenkomst, aangegaan in september 2008 met Strategic Polymer Sciences, voor de productie van condensatormaterialen met ultrahoge energiedensiteit en dit op basis van polyvinylideenfluoride (PVDF). In maart 2009 is een nieuwe productie-eenheid voor DIOFAN® (PVDC-latex) met een jaarcapaciteit van 20.000 ton met succes opgestart in het Franse Tavaux. PVDC-latex is een barrièremateriaal dat onder meer gebruikt wordt voor deklagen op hoogwaardige verpakkingsfilms en -papier voor goederen waarvan het essentieel is dat ze intact blijven, speciaal in de farmaceutische Sector en de voedingsindustrie. Andere voorbeelden van geselecteerde capaciteitsuitbreiding zijn in de loop van het jaar uitgevoerd. Het gaat om de productie-eenheid voor SOLEF®, op de site te Tavaux (Frankrijk) en om FLUOROLINK® op het fabrieksterrein te Spinetta (Italië). Door deze capaciteitsuitbreiding kan FLUOROLINK® onder meer groeien op de markt van de water- en vetafstotende materialen voor inpakpapier en textielproducten. SOLEF® is geschikt voor nieuwe toepassingen zoals in fotovoltaïsche cellen, collectoren en lithium-ionbatterijen. Wat Inergy Automotive Systems 12 betreft zijn in de voorbije jaren belangrijke inspanningen geleverd om de kosten te drukken en de concurrentiepositie te verbeteren. Die worden in 2009 voortgezet en het bedrijf is er door opgewassen tegen de zeer moeilijke situatie waarin de auto-industrie zich bevindt. De vermindering van het personeelsbestand is tijdens het 1e semester voortgezet; de sluiting van de fabriek te Nucourt (Frankrijk) en een herdimensionering van de organisatie in haar geheel zullen in de loop van het jaar worden uitgevoerd. Daartegenover staat dan weer dat de uitbouw van de activiteiten in regio’s met een sterke groei volop bezig is. Inergy heeft onlangs nog de bouw aangekondigd van een tweede fabriek in China (in de omgeving van Peking) en van een fabriek in India (in de nabijheid van Chennai) om zo maximaal voordeel te halen uit de steile groei van de auto-industrie in dat deel van de wereld. Ook dient hier vermeld dat Inergy de afgelopen maanden verscheidene belangrijke contracten heeft afgesloten met autoconstructeurs en dat zijn technologisch leiderschap ook wordt erkend. Dit blijkt om te beginnen al uit de bestellingen voor het nieuwe «Selective Catalytic Reduction»-systeem dat de NOx–uitstoot van dieselmotoren moet beperken. Ook de toekenning van vier Innovation Awards, door de Society of Plastics Engineers en de Society of Plastics Industry in de Verenigde Staten voor zijn Twin-Sheet-BlowMolding (TSBM)-technologie is in dit opzicht veelzeggend. ¾ Vinylproducten: geheel geïntegreerde, competitieve fabrieken, operationele uitmuntendheid en ontwikkeling in landen met een sterke groei. In Europa bouwt SolVin 13 voort aan zijn concurrentiepositie door middel van kostenvermindering, energiebesparing en hergroepering op een aantal sites van wereldniveau. In dit licht dient de sluiting van de fabriek in Ludwigshafen (200 kt/jaar) in 2006 begrepen te worden. De productiecapaciteit voor pvc in de fabriek in Jemeppe (België) wordt in 2009 van 400 op 475 kt/jaar gebracht. Dank zij deze aanpak kan SolVin zijn leidende positie als competitieve producent in Europa nog versterken.
12 50%-50% joint venture van Solvay en Plastic Omnium voor brandstofsystemen voor de automobielindustrie 13 Joint venture 75% Solvay/ 25% BASF
- 14 -
In 2009 gaat BENVIC de productie van pvc-compounds in Europa hergroeperen in drie sites. Dit betekent de sluiting van de eenheid op de site van Jemeppe in België. Ook hier gaat het om een verbetering van de concurrentiekracht. Voorts heeft SolVin een belangrijke stap gezet in zijn geografische expansie door in 2007 een contract af te sluiten voor de oprichting van een 50/50 joint venture met Sibur. Dit contract voorziet in de bouw van een totaal geïntegreerde fabriek voor pvc in Rusland met een aanvankelijke capaciteit van 330 kt/jaar en met de mogelijkheid om die in een latere fase op 500 kt/jaar te brengen. De diepe economische crisis die de wereld doormaakt heeft er toe geleid dat de opstart van de fabriek is uitgesteld. In Brazilië is als onderdeel van een groot moderniseringsprogramma de concurrentiekracht van Solvay Indupa aanzienlijk verbeterd, onder meer door de invoering van een elektrolyse met membranen. Voorts is de productiecapaciteit voor pvc van 245 op 300 kt/jaar gebracht, wat overeenstemt met de VCM-capaciteit. Zo is de fabriek in staat op lange termijn de groei van deze markt op te vangen. In een tweede ontwikkelingsfase zal de geïntegreerde pvc-capaciteit tot 360 kt/jaar worden uitgebreid. Deze fabriek zal deels bevoorraad worden met ethyleen op basis van bio-ethanol. In Argentinië zet Solvay Indupa zijn bouwproject van een elektrische centrale met gecombineerde cyclus voort om zo de site een betrouwbare en competitieve bevoorrading met elektrische stroom te garanderen. De centrale zal gaan functioneren in de loop van 2009 met een vermogen van 120 MW. Later wordt dat verhoogd tot 165 MW. In Thaïland heeft Vinythai in 2008 de pvc-productiecapaciteit van zijn fabriek in Map Ta Phut verhoogd met 70 kt/jaar waardoor die nu op 280 kt/jaar komt. Op die manier kan het de groeiprojecten steunen van zijn klanten op de dynamische Zuid-Oost-Aziatische markt en zijn competitiviteit versterken. Naast Europa vormen Zuid-Oost-Azië, de Mercosur en in de toekomst ook Rusland, de regio’s waar een belangrijke groei is te verwachten voor de vinylactiviteit. De strategie van Pipelife 14 is gericht op geografische ontplooiing, vooral dan in Centraal- en Oost-Europa, op operationele uitmuntendheid, versterking van de concurrentiekracht (drukken van de kosten en herstructurering, met name in Ierland en Spanje) en op innovatie.
Kerncijfers (in miljoen EUR)
Kunststoffen Specialiteiten
15
Vinylproducten 16
Omzet 2008
1e semester 2008 1.954
1e semester 2009 1.353
1e sem.09/1e sem. 08 (%) -31%
3.695 1.512 2.183
799 1.155
578 775
-28% -33%
Evolutie REBIT 1e sem. 09 / 1e sem. 08 -96% Ô Ô
Commentaar
Omzet en operationeel resultaat over het 1e semester van 2009 zijn duidelijk minder dan in 2008, wat te maken heeft met de wereldwijde economische crisis die vooral de belangrijkste markten van de sector Kunststoffen treft Versnelling van de vastekostenreducties
Wat de sector Kunststoffen betreft daalt de omzet (1.353 miljoen EUR) met 31% in vergelijking met het 1e semester 2008, wat te maken heeft met de sterk verslechterde toestand van de wereldeconomie. De crisis laat zich vooral sterk gevoelen bij de belangrijkste afnemers van onze kunststofproducten, namelijk de autosector, de bouw, elektronica en elektriciteit. De omzet van pvc heeft ook te lijden van de verkoopprijzen die veel lager uitvallen dan die van het voorgaande jaar (ook al zijn ze sinds de maand mei weer stijgende door de hogere kostprijs van ethyleen). Het operationeel resultaat van het 1e halfjaar (8 miljoen EUR, waarvan 4 miljoen EUR in het 2e kwartaal) gaat sterk achteruit in vergelijking met het hoge peil van het jaar ervoor (187 miljoen EUR). Dankzij de maatregelen die nu al verscheidene jaren van kracht zijn en die een versteviging beogen van de concurrentiekracht van de sector Kunststoffen, net als de sectorale en geografische diversifiëring (meer bepaald in Azië en in de Mercosur), konden de gevolgen van de crisis voor het resultaat worden beperkt. De voorrang die gegeven werd aan het genereren van cash zette er toe aan een deel van de productie te vertragen om zo te zorgen voor een strenge beheersing van de voorraden. Specialiteiten ¾ De vertraging in de vraag naar Speciale Polymeren, die inzette in het 4e kwartaal van 2008, hield aan in het 1e semester van 2009 (het verkochte volume verminderde met 30 % in vergelijking met 2008). Dit werd nog 14 15 16
Joint venture van Solvay (50%) en Wienerberger (50%) voor buizen en hulpstukken Waarin de SBU’s Speciale Polymeren en Inergy Automotive Systems (brandstofsystemen) Waarin de SBU’s Vinylproducten en Pipelife (buizen en hulpstukken)
- 15 -
verergerd doordat de klanten vrij algemeen hun voorraden opgebruikten, vooral in het 1e kwartaal. Onze belangrijkste markten worden door de economische crisis getroffen: de auto-industrie, de bouw en de elektronica. Andere markten handhaven zich beter, zo bijvoorbeeld de farmaceutische markt (PVDC). De verminderde vraag weegt op het operationeel resultaat van het 1e semester van 2009, dat een stuk lager uitvalt dan dat van het 1e semester van 2008. Al de maatregelen voor de versterking van de concurrentiekracht (aanpassing van de productie, vermindering van de onkosten, aanpassing van het aantal werknemers, verbeterd productierendement,…) hebben het wel mogelijk gemaakt het effect van de terugval van de vraag op het resultaat te beperken. De O&O-inspanningen van het 1e semester van 2009 zijn op het peil van vorig jaar gehandhaafd. ¾ Ondanks een verbetering in vergelijking met het 1e kwartaal blijft het verkoopsvolume van de brandstofsystemen van Inergy Automotive Systems erg zwak (4,0 miljoen brandstofsystemen, of –37% in vergelijking met 2008), wat verband houdt met de belangrijke vertraging in de autoproductie zowat overal ter wereld. Het beduidende effect van het gedaalde volume op het resultaat werd deels gecompenseerd door de volgehouden, aanzienlijke inspanningen om de kosten te beheersen. Het personeelsbestand van Inergy is in het 1e semester opnieuw (met ongeveer 120 arbeidsplaatsen) verminderd, in vergelijking met eind 2008. Vinylproducten ¾ Het resultaat voor de Vinylproducten 17 komt voor het 1e semester van 2009 veel lager uit dan dat van het 1e semester van 2008. In Europa blijft de pvcmarkt heel moeilijk. Al gaat het iets beter dan in het 1e kwartaal, toch is de vraag aanzienlijk minder dan in 2008 (-20% voor het semester). Een beter evenwicht tussen vraag en aanbod van pvc heeft het mogelijk gemaakt de hogere prijs voor ethyleen in de verkoopprijs te verrekenen. In de Mercosur is de binnenlandse vraag naar pvc verminderd in vergelijking met 2008; toch lijkt de activiteit in Brazilië enigermate te hervatten in het 2e kwartaal. De gevoelige daling van de verkoopprijzen op het einde van 2008 heeft haar invloed op het operationeel resultaat; toch maakte dit het voor Solvay Indupa mogelijk zijn aandeel op de binnenlandse markt fors uit te breiden, omdat het aanbod uit invoer minder competitief was dan in het verleden. De verkoopprijzen hebben sinds enkele maanden weer de neiging om te stijgen. De export vanuit Argentinië is gedurende de gehele jaarhelft stevig gebleven. In Azië is het exportvolume van Vinythai hoog gebleven, meer bepaald in de richting van China. Het resultaat over het 1e semester van 2009 is te vergelijken met dat van een jaar eerder.
¾ Het
resultaat van Pipelife is voor het 1e semester van 2009 minder goed dan dat van vorig jaar, wat alles te maken heeft met de moeilijke positie waarin de bouwsector en de openbare werken zich bevinden. De omzet daalt in alle regio’s. Toch is Pipelife erin geslaagd het effect van de verminderde vraag op zijn resultaat gevoelig te beperken en dit dankzij kostenbesparende maatregelen, waaronder ook een vermindering van de mankracht, en ook dankzij de verbetering van zijn productengamma door innovatieve ingrepen.
17 waarin, sedert juli 2008, de consolidatie van SolVin à 100 % (tegen 75% vroeger)
- 16 -
OPMERKINGEN 1. Geconsolideerde financiële rekening Deloitte heeft een beperkt nazicht uitgevoerd op de geconsolideerde halfjaarlijkse rekening op 30 juni 2009. Deze controle bestond vooral uit de analyse, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en was dus niet zo uitgebreid als een revisie van de jaarrekening. Dit nazicht heeft geen gegevens aan het licht gebracht die belangrijke correcties zouden vergen van dit tussentijdse overzicht. De geconsolideerde financiële rekening is overeenkomstig de IFRS-normen voorbereid, zoals die heden ten dage aanvaard is binnen de Europese Unie. Deze normen hebben geen invloed gehad op de geconsolideerde rekening, zowel wat de lopende periode betreft als de periode waarmee wordt vergeleken. De belangrijkste perimeterschommelingen tussen het 1e semester van 2008 en dat van 2009 betreffen:
de volledige consolidatie van Innogenetics op 30 september 2008 de volledige consolidatie van de vennootschappen van de SolVin-groep op 1 juli 2008 de overname van de onderneming Alexandria Sodium Carbonate Co. op 17 oktober 2008 de overname van de activa van Ajedium Film Group LLC op 29 augustus 2008 op 1 januari 2009, de consolidatie van de vennootschappen Okorusu Fluorspar Ltd (Namibië), Solvay Biochemicals Company Ltd (Thailand) en de joint venture MTP HP JV (Thailand)
2. Inhoud Dit persbericht bevat gereglementeerde informatie en is opgesteld conform de IAS 34-norm. De analyse van de risicobeheersing is te vinden in het jaarverslag en beschikbaar op het internet (www.solvay-investors.com). 3. Voornaamste wisselkoersen 1 Euro = Pond Sterling US dollar Argentijnse peso Braziliaanse real Thaise baht Japanse yen
GBP
2008 0,9525
USD ARS BRL THB JPY
1,3917 4,8175 3,2436 48,28 126,14
Slotkoers 6 maanden 2008 0,7922
6 maanden 2009 0,8521
2008 0,7963
Gemiddelde 6 maanden 2008 0,7752
6 maanden 2009 0,8941
1,4134 5,3556 2,7469 48,14 135,51
1,4708 4,6379 2,6736 48,48 152,46
1,5304 4,8006 2,5943 48,48 160,62
1,3325 4,8529 2,9221 46,66 127,24
1,5764 4,7659 2,5112 52,74 166,44
4. Solvay-aandelen Aantal uitgegeven aandelen op het einde van de verslagperiode Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de winst per aandeel onder IFRS Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel onder IFRS
2008 84.701.133 82.317.792
1e semester 2008 84.701.133 82.492.238
1e semester 2009 84.701.133 82.134.172
82.447.048
82.678.408
82.134.172
5. Verklaring van de personen met verantwoordelijkheid C. Jourquin, voorzitter van het uitvoerend comité, en B. de Laguiche, algemeen directeur financiën, verklaren dat voor zover zij weten a) het overzicht van de financiële gegevens, opgesteld conform de relevante boekhoudkundige normen, een waarheidsgetrouw beeld biedt van het patrimonium, de financiële toestand en de resultaten van de Solvay-groep; b) het tussentijds verslag een waarheidsgetrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen gedurende de eerste zes maanden van het boekjaar 2009 en van hun invloed op dit beknopt overzicht van de financiële gegevens; c) er geen transactie tussen verbonden partijen zijn geweest. Belangrijke data voor de financiële communicatie: ¾ 29 september 2009: Solvay Investors Day in Brussel ¾ 29 oktober 2009: Resultaat over de eerste 9 maanden van 2009 en bekendmaking van het dividendvoorschot voor het boekjaar 2009 (uit te betalen in januari 2010, coupon nr. 85) (7.30 uur) ¾ medio februari 2010: jaarresultaat 2009 (7.30 uur). Voor bijkomende informatie neemt u best contact op met: Erik DE LEYE Corporate Press Officer (SOLVAY nv) Tel: 32 2 509 72 30 E-mail:
[email protected] Internet: www.solvaypress.com
Patrick VERELST Head of Investor Relations (SOLVAY nv) Tel: 32 2 509 72 43 E-mail:
[email protected] Internet: www.solvay-investors.com
Solvay Investor Relations, SOLVAY nv, Tel. 32-2-509.60.16, E-mail:
[email protected] SOLVAY is een internationale chemische en farmaceutische groep met zetel in Brussel en met meer dan 29.000 werknemers in 50 landen. In 2008 bedroeg zijn geconsolideerde omzet 9,5 miljard EUR, gerealiseerd in drie activiteitssectoren: Chemie, Kunststoffen en Farmaceutische Producten. Solvay staat genoteerd op de NYSE Euronext-beurs in Brussel (NYSE Euronext: SOLB.BE Bloomberg: SOLB.BB - Reuters: SOLBt.BR). Meer informatie vindt u op www.solvay.com. Ce communiqué de presse est aussi disponible en français - This press release is also available in English
