Koninklijke Vopak N.V. Westerlaan 10 3016 CK Rotterdam
Persbericht
Vopak: Bedrijfsresultaat exclusief bijzondere posten derde kwartaal 2009 stijgt 29% tot EUR 104 miljoen Rotterdam, 12 november 2009 Kernpunten derde kwartaal 2009:
P E R S
Q3 2009
Q3 2008
∆%
YTD 2009
YTD 2008
∆%
104,3
81,8
+27,5
288,6
248,3
+16,2
104,2
80,8
+29,0
288,4
237,6
+21,4
137,1
107,6
+27,4
382,9
316,7
+20,9
Bezettingsgraad (in %)
93%
94%
94%
95%
Opslagcapaciteit (in miljoen cbm, per einde periode)
28,0
26,6
In miljoenen EUR Bedrijfsresultaat (EBIT) Bedrijfsresultaat –exclusief bijzondere posten– Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) –exclusief bijzondere posten–
•
Bedrijfsresultaat exclusief bijzondere posten derde kwartaal 2009 stijgt 29,0% tot EUR 104,2 miljoen (Q3 2008: EUR 80,8 miljoen)
Vooruitzichten: • Over 2009 verwacht Vopak een bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) –exclusief bijzondere posten– van minimaal EUR 510 miljoen te realiseren. Dit is een stijging ten opzichte van de vorige winstverwachting voor 2009 (EBITDA van circa EUR 495 miljoen). • Door projecten in uitvoering wordt tot en met 2011 nog eens 2,9 miljoen kubieke meter (cbm) aan opslagcapaciteit toegevoegd. De totale investering voor Vopak en haar partners in deze projecten bedraagt circa EUR 1,5 miljard, waarvan de nog uit te geven nettoinvestering voor Vopak circa EUR 0,3 miljard bedraagt. John Paul Broeders, Voorzitter van de Raad van Bestuur van Koninklijke Vopak N.V.: “Hoewel de algehele bezettingsgraad in het derde kwartaal van 2009 licht gedaald is tot 93%, is door effectieve kostenbeheersing en gerealiseerde capaciteitsuitbreidingen de EBITDA in deze periode gestegen tot EUR 137 miljoen. De vraag naar onze diensten in het oliesegment bleef sterk. De (doorzet)activiteiten ten aanzien van chemicaliën hebben een licht herstel laten zien. Wij menen dat het - met name voor Europa – nog te vroeg is om te concluderen of het herstel van de chemicaliënmarkt al dan niet duurzaam is. Onze totale wereldwijde opslagcapaciteit is toegenomen tot 28 miljoen cbm. De uitvoering van de nieuwe uitbreidingsplannen die momenteel in aanbouw zijn, verloopt voorspoedig. Verder zijn capaciteitsuitbreidingen bij twee terminals in Spanje en Zweden goedgekeurd en onze pijplijn aan projecten blijft veelbelovend. Om die reden hebben wij onze financiële mogelijkheden en flexibiliteit door middel van nieuwe financieringsprogramma’s verder verbeterd. Wij blijven hard werken aan de implementatie van onze strategie, waarbij wij ons in het bijzonder richten op een feilloze uitvoering door middel van hoge serviceniveaus, efficiënt kostenbeheer en groei. Op basis van onze resultaten van dit jaar tot nu toe en de gezonde vraag naar onze diensten hebben wij vertrouwen in 2009 en hebben wij onze vooruitzichten voor dit jaar naar boven bijgesteld.”
Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat is in het derde kwartaal met 27% tot EUR 104,3 miljoen gestegen (Q3 2008: EUR 81,8 miljoen). Exclusief bijzondere posten is het bedrijfsresultaat met 29% gestegen tot EUR 104,2 miljoen (Q3 2008: EUR 80,8 miljoen). Alle divisies hebben bijgedragen aan deze verbetering, die voortvloeit uit een combinatie van uitbreiding van de opslagcapaciteit en programma's ter verbetering van de efficiency. In een jaar tijd is de wereldwijde capaciteit met 1,4 miljoen cbm toegenomen, van 26,6 miljoen cbm per eind september 2008 tot 28,0 miljoen cbm per het einde van het derde kwartaal van 2009. De bezettingsgraad bedroeg 93% in het derde kwartaal van 2009. Dit betreft een lichte daling ten opzichte van de bezetting in het derde kwartaal van 2008 (94%). In het derde kwartaal van 2009 waren er meer buitenbedrijfstellingen van tanks op bepaalde locaties ten gevolge van een intensiever tankinspectieprogramma, alsmede lagere initiële bezettingsgraden van een aantal van de recent in gebruik genomen tanks voor de opslag van chemicaliën en biobrandstoffen in Azië en Europa.
P E R S
Financiële positie Na de positieve resultaatsontwikkeling van het derde kwartaal van 2009, en rekening houdend met de verbetering van de financiële armslag (dankzij het recent vernieuwde cumulatieve financieringspreferente aandelenprogramma), is de nettofinancieringspositie/EBITDA-ratio teruggebracht van 2,55 per 30 juni 2009 tot 2,11 per eind september 2009. De financiële flexibiliteit is verder verbeterd doordat in Azië in het derde kwartaal van 2009 met succes een onderhandse lening is afgesloten. De dekkingsgraad van het Nederlandse pensioenfonds is omhooggegaan van circa 104% per eind juni 2009 naar circa 110% per eind september 2009. Gang van zaken per divisie in het derde kwartaal van 2009 (exclusief bijzondere posten) Het bedrijfsresultaat van de divisie CEMEA (Chemie Europa, Midden-Oosten & Afrika) is met 16% gestegen tot EUR 26,4 miljoen (Q3 2008: EUR 22,8 miljoen), inclusief een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 0,3 miljoen. Genormaliseerd voor een incidentele extra bate van EUR 2,6 miljoen in het derde kwartaal van 2009 bedroeg de stijging 4%. In Vlaardingen is in de loop van het derde kwartaal nog eens 54.000 cbm in gebruik genomen. Daarnaast heeft CEMEA geprofiteerd van een aantal andere capaciteitsuitbreidingen, zoals die van de terminals in Teesside (Verenigd Koninkrijk) en de Botlek (Rotterdam), die vanaf het begin van dit jaar in gebruik zijn genomen. OEMEA (Olie Europa, Midden-Oosten & Afrika) heeft een bedrijfsresultaat van EUR 35,9 miljoen gerealiseerd (Q3 2008: EUR 27,9 miljoen); een stijging van 29%, voornamelijk op grond van de betere resultaten van de joint ventures en geassocieerde ondernemingen. Het valutaomrekeningseffect over het derde kwartaal van 2009 is neutraal. Wat de rest van dit jaar betreft, zullen de capaciteits- en bezettingsniveaus van OEMEA naar verwachting enigszins beïnvloed worden door een aantal geplande renovatie-, uitbreidings- en onderhoudsprojecten bij enkele van onze terminals, waardoor wordt voorzien dat er meer tankcapaciteit buiten bedrijf zal zijn. Het bedrijfsresultaat van de divisie Azië is met 31% gestegen tot EUR 31,6 miljoen (Q3 2008: EUR 24,2 miljoen), ten dele door het volledig effect op jaarbasis van nieuwe capaciteit die de afgelopen 12 maanden in gebruik is genomen, alsmede de geslaagde implementatie van diverse kostenbesparingsprogramma's. In het bedrijfsresultaat voor Azië is een valutaomrekeningswinst van EUR 0,5 miljoen inbegrepen. In het derde kwartaal van 2009 is in Vietnam 40.000 cbm aan additionele capaciteit in gebruik genomen. In de divisie Noord-Amerika is het bedrijfsresultaat over het derde kwartaal met 55% gestegen tot EUR 13,0 miljoen (Q3 2008: EUR 8,4 miljoen), inclusief een valutaomrekeningswinst van EUR 0,3 miljoen. Andere oorzaken van de stijging waren een betere gang van zaken en effectief kostenbeheer, en de bijdrage op basis van een volledig jaar van extra capaciteit o.a. bij Vopak Terminal Bahamas, hetgeen tot een hoger resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen heeft geleid. Noord-Amerika heeft ook het afgelopen kwartaal een relatief hoge bezettingsgraad gekend. Een aantal tanks van de Amerikaanse terminals worden echter in de komende periode buiten gebruik gesteld in verband met onderhoud en inspecties. Het resultaat van de divisie Latijns-Amerika lag 7% hoger, op EUR 6,2 miljoen (Q3 2008: EUR 5,8 miljoen), hetgeen ook het gevolg is van verbeterde schaalvoordelen als gevolg van een aantal eerdere capaciteitsuitbreidingen in Mexico, Venezuela en Chili. Er is nauwelijks sprake van een valutaomrekeningseffect in het derde kwartaal van 2009. Een verdere uitbreiding van 11.000 cbm in Cartagena (Colombia) is dit kwartaal in bedrijf genomen. 2
De niet aan de divisies toegerekende kosten bedroegen EUR 8,9 miljoen (Q3 2008: EUR 8,3 miljoen). Naast hoofdkantoorkosten, zoals personeelskosten (inclusief hogere pensioenlasten), zijn in deze kosten de projectenkosten inbegrepen voor de ontwikkelingen op LNG-gebied en onze onderzoeken die gericht zijn op het verkennen van verdere mogelijkheden tot uitbreiding van het wereldwijde terminalnetwerk. Ontwikkeling van de capaciteit (op 100%-basis, in miljoenen cbm)
P E R S
Capaciteit eind 2008
Toegevoegd HJ1 2009
Toegevoegd Q3 2009
Capaciteit eind Q3 2009
In aanbouw
Capaciteit eind 2011
27,1
0,8
0,1
28,0
2,9
30,9
Belangrijke gebeurtenissen derde kwartaal 2009 • Ten einde verdere mogelijkheden ten aanzien van LNG te verkennen, hebben Vopak en Shell de oprichting bekendgemaakt van een joint venture om de haalbaarheid van een LNGterminal in Fos-sur-Mer (Frankrijk) te onderzoeken. • Vopak heeft een Memorandum of Understanding (MoU) met het Maleisische Dialog Group Berhad ondertekend, gericht op het gezamenlijk onderzoeken van de haalbaarheid van een onafhankelijke opslagterminal voor olieproducten in Pengerang, Johor (zuidelijk Maleisië) van in eerste instantie 1,4 miljoen cbm. • Vopak heeft overeenstemming bereikt met een groep bestaande investeerders over deelname in een vernieuwd cumulatief financieringspreferente aandelenprogramma ter grootte van EUR 110 miljoen. De opbrengst van het vernieuwde programma wordt aangewend ter financiering van de verdere groei van de onderneming. In verband met deze transactie zijn in de op 27 augustus 2009 gehouden Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders de voorgestelde wijzigingen van het bestaande cumulatief financieringspreferente aandelenprogramma per 31 augustus 2009 goedgekeurd. • Een nieuwe onderhandse lening van SGD 210 miljoen werd afgesloten in Azië. • Op 30 september 2009 hebben Gasunie en Vopak aangekondigd dat zij gezamenlijk de haalbaarheid gaan onderzoeken van het ontwikkelen van een distributieknooppunt voor de verwerking en tijdelijke opslag van CO2 in Nederland in de regio van Rotterdam. Belangrijke gebeurtenissen na 30 september 2009 • Vopak heeft op 4 november 2009 een onderhandse lening van USD 680 miljoen in de Verenigde Staten afgesloten. Vooruitzichten Gezien de aanhoudende sterke vraag naar onze diensten, de goede resultaten sinds het begin van dit jaar en de vooruitgang die wij met onze uitbreidingsstrategie boeken, hebben wij onze vooruitzichten voor dit jaar naar boven bijgesteld van een verwacht bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) –exclusief bijzondere posten– van circa EUR 495 miljoen naar een verwacht bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) –exclusief bijzondere posten– van minimaal EUR 510 miljoen. Toekomstgerichte uitspraken Dit document bevat uitspraken waarin een vooruitblik wordt gegeven. Deze uitspraken zijn gebaseerd op thans beschikbare plannen en projecties. Gezien de dynamiek van de markten en de omgeving in de 32 landen waarin wij onze logistieke diensten aanbieden, kunnen wij de juistheid en volledigheid van dergelijke verklaringen niet garanderen. Eventuele onvoorziene omstandigheden betreffen onder meer bijzondere baten en lasten, onverwachte economische, politieke en valutaontwikkelingen en mogelijke veranderingen in IFRS-verslaggevingsregels. De verklaringen waarin een vooruitblik wordt gegeven, moeten altijd worden beoordeeld in het kader van gebeurtenissen, risico’s en onzekerheden in de markten en omgeving waarin Vopak opereert. Mogelijk kunnen deze factoren ertoe leiden dat de uiteindelijk behaalde resultaten materieel afwijken.
3
Belangrijke data 12 maart 2010 27 april 2010 27 april 2010 29 april 2010 3 mei 2010 27 augustus 2010 12 november 2010
Publicatie jaarresultaat 2009 Publicatie resultaat eerste kwartaal 2010 middels een trading update Algemene Vergadering van Aandeelhouders Aandelenkoers ex-dividend Registratiedatum dividend (‘Record Date’) Publicatie resultaat eerste halfjaar 2010 Publicatie resultaat derde kwartaal 2010 middels een trading update
Profiel Koninklijke Vopak N.V. is ’s werelds grootste onafhankelijke tankterminal operator, gespecialiseerd in de opslag en overslag van vloeibare en gasvormige chemie- en olieproducten. Desgewenst levert Vopak logistieke diensten voor klanten van de terminal. Vopak exploiteert 80 terminals met een opslagcapaciteit van 28 miljoen cbm in 32 landen. Deze liggen op strategische plaatsen ten opzichte van de gebruikers en de belangrijkste vaarroutes. Klanten zijn overwegend ondernemingen uit de chemische en olie-industrie voor wie Vopak een grote verscheidenheid aan producten opslaat die zijn weg naar een groot aantal industrieën vindt.
P E R S
Voor meer informatie Koninklijke Vopak N.V. Corporate Communication & Investor Relations Emilie de Wolf Telefoon E-mail Website
: 010-4002777 :
[email protected] : www.vopak.com
Bijlagen: 1. 2. 3.
Groeiperspectief Specificatie bedrijfsresultaat Wisselkoersen
4
Bijlage 1:
Groeiperspectief
Ons uitbreidingsprogramma heeft in 2009 tot nu toe geleid tot een groei van onze wereldwijde opslagcapaciteit met 0,9 miljoen cbm tot een totaal van 28,0 miljoen cbm per eind september 2009. Uitbreidingen in eerste negen maanden van 2009 Bestaande terminals
P E R S
Land
Terminal
Producten
Singapore
Banyan fase 4
Olieproducten en chemicaliën
Capaciteit toegevoegd (cbm)
Singapore
Penjuru
Olieproducten en chemicaliën
Nederland
Rotterdam (Botlek)
Chemicaliën en biobrandstoffen
156.000
392.000 25.000
Estland
Vopak E.O.S., Tallinn
Olieproducten
111.000
Zweden
Gothenburg
Olieproducten
54.000
VK
Teesside
Biobrandstoffen
40.000
Pakistan
Engro Vopak, Port Qasim
Chemicaliën
13.000
België
Antwerpen Linkeroever, fase 1b
Olieproducten en chemicaliën
40.000
Colombia
Cartagena
Chemicaliën
16.000
Nederland
Vlaardingen
Biobrandstoffen, plantaardige oliën
74.000 40.000
Vietnam
Ho Chi Minh Stad
Chemicaliën
VS
Galena Park
Chemicaliën en biobrandstoffen
5.000
Spanje
Barcelona
Chemicaliën
5.000
Diversen
6.000
Diversen
Netto wijziging diverse terminals, inclusief buitengebruikstelling
Netto totale capaciteitstoename YTD 2009: 0,9 miljoen cbm, waarvan 0,1 miljoen cbm in Q3 2009
Door alle projecten die momenteel in uitvoering zijn, zal in de periode tot en met 2011 2,9 miljoen cbm opslagcapaciteit aan ons netwerk worden toegevoegd. Van de 2,9 miljoen cbm die momenteel in aanbouw is, verwacht Vopak in het vierde kwartaal van 2009 bijna 800.000 cbm aan capaciteit in gebruik te nemen, o.a. bij Vopak Terminal Bahamas (443.000 cbm) en een nieuwe terminal in Indonesië (250.000 cbm). Aangekondigde uitbreidingsplannen voor de periode tot en met 2011 Bestaande terminals Land
Terminal
Producten
Brazilië
Alemoa
Olieproducten en chemicaliën
Bahamas
Bahamas
Olieproducten
Capaciteit gepland (cbm) 37.000 443.000
Singapore
Penjuru
Chemicaliën
40.000
Spanje
Tarragona
Chemicaliën
14.000
China
Lanshan
Chemicaliën
4.000
Singapore
Banyan fase 4
Chemicaliën
Australië
Sydney
Olieproducten
China
Zhangjiagang
Chemicaliën
China
Caojin
Chemicaliën
Nederland
Rotterdam Europoort fase 8
Olieproducten
160.000
Nederland
Rotterdam MOT
Olieproducten
360.000
Spanje
Barcelona
Olieproducten
155.000
Zweden
Gothenburg
Olieproducten
20.000
7.000 75.000 177.000 16.000
Nieuwe terminals Indonesië
Jakarta
Olieproducten
250.000
Nederland
Amsterdam Westpoort fase 1
Olieproducten (2011)
620.000
LNG (2011)
540.000
Nederland
Gate Rotterdam; 12 miljard cbm doorvoercapaciteit p.j.
In aanbouw in de periode tot en met 2011: 2,9 miljoen cbm
Ontwikkelingen en studies naar groeikansen Wij zijn momenteel diverse uitbreidingsmogelijkheden aan het onderzoeken, zowel op bestaande als op nieuwe locaties. Daarbij gaat het onder meer om de mogelijkheden van een olieterminal in Hainan (China) en een LNG-terminal in Fos-sur-Mer (Frankrijk), en een gezamenlijke haalbaarheidsstudie naar een te ontwikkelen opslagterminal voor olieproducten in Pengerang, Johor (zuidelijk Maleisië). 5
Bijlage 2:
Specificatie bedrijfsresultaat * In miljoenen EUR
Q3 2009
Q3 2008
∆%
Chemie Europa, Midden-Oosten & Afrika Olie Europa, Midden-Oosten & Afrika Azië Noord-Amerika Latijns-Amerika Niet toegerekend
26,4 35,9 31,6 13,0 6,2 - 8,9
22,8 27,9 24,2 8,4 5,8 - 8,3
+15,8 +28,7 +30,6 +54,8 +6,9
Bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten-
104,2
80,8
+29,0
- Chemie Europa, Midden-Oosten & Africa - Azië
0,1
0,6 0,4
Bedrijfsresultaat (EBIT)
104,3
81,8
+27,5
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere posten-
137,1
107,6
+27,4
In miljoenen EUR
YTD 2009
YTD 2008
∆%
Chemie Europa, Midden-Oosten & Afrika Olie Europa, Midden-Oosten & Afrika Azië Noord-Amerika Latijns-Amerika Niet toegerekend
66,7 101,0 96,1 35,6 18,1 - 29,1
67,6 79,0 70,5 25,2 16,2 - 20,9
-1,3 +27,8 +36,3 +41,3 +11,7
Bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten-
288,4
237,6
+21,4
Bijzondere posten: - Chemie Europa, Midden-Oosten & Afrika - Olie Europa, Midden-Oosten & Afrika - Azië - Niet toegerekend
0,2 - 2,5 2,5
5,1 5,2 0,4 -
Bedrijfsresultaat (EBIT)
288,6
248,3
+16,2
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere posten-
382,9
316,7
+20,9
Bijzondere posten:
P E R S
* op deze cijfers is geen accountantscontrole en geen accountantsreview toegepast
Bijlage 3:
Wisselkoersen In EUR 30 sep. 2009 30 sep. 2008 1,37 Amerikaanse dollar (gemiddeld) 1,52 2,01 Singapore dollar (gemiddeld) 2,11
6
