PERSBERICHT Den Haag, 9 maart 2011 Corporate Communications T +31 (0)70 342 5625 E
[email protected] www.nibc.nl
Nettowinst NIBC Bank stijgt met 73% tot EUR 76 miljoen in 2010 Groei in commerciële activiteit en sterke financiële positie bewijzen dat strategie werkt
Bedrijfsleningen (al dan niet opgenomen) zijn met 16% gegroeid door toename in commerciële activiteit.
De netto rentebaten zijn nagenoeg verdubbeld van EUR 72 miljoen in 2009 tot EUR 142 miljoen in 2010.
Als gevolg van een stringent en consistent kostenbeleid ligt de kosten/inkomsten-ratio ook in 2010 op een sterk niveau van 50%.
Afwaarderingen waren in 2010 40% lager dan in 2009, mede door een stabielere economische omgeving.
Voorstel om dividend van EUR 44 miljoen te betalen over 2010; hiervan is EUR 22 miljoen al uitbetaald als interim dividend.
•
Met een Tier-1 ratio van 14,5% is NIBC een van de best gekapitaliseerde banken in Nederland en kan al
•
volledig voldoen aan de nieuwe Basel III-kapitaaleisen. NIBC heeft succesvol EUR 491 miljoen aan staatgegarandeerde leningen teruggekocht (februari 2011).
Jeroen Drost, Chief Executive Officer van NIBC “2010 was voor NIBC een goed jaar waarin onze resultaten verder zijn verbeterd. De nettowinst steeg fors met 73%, de afwaarderingen namen aanzienlijk af en de diversificatie van funding liet een verdere verbetering zien. In februari 2011 heeft NIBC als eerste Nederlandse bank de door de staat gegarandeerde schuld teruggebracht door voor EUR 491 miljoen aan staatsgegarandeerde leningen terug te kopen. We zijn verheugd dat we in 2010 weer dividend hebben kunnen uitkeren. De gunstige ontwikkeling van de resultaten was onder meer te danken aan de volledige toewijding aan de uitvoering van onze drie strategische prioriteiten: cliëntfocus, bestendige winstgevendheid en krachtige solvabiliteit en liquiditeit. De verbeterende marktomstandigheden hadden eveneens een gunstig effect op de resultaten.
Onze cliëntgerichte
‘can
do’-cultuur, die
tot
uitdrukking
komt in
de
huidige
‘Think
YES’-
advertentiecampagne, vormde de voornaamste stuwende factor van de commerciële activiteit. NIBC Bank voldoet volledig aan de Nederlandse Code Banken en heeft diverse initiatieven opgestart op het gebied van corporate governance, cliëntfocus en transparantie. Wij hebben een aanzienlijk aantal transacties gesloten binnen onze voornaamste vormen van dienstverlening: advisering, financiering and co-investering. Deze positieve trend geeft mij samen met het feit dat onze pijplijn voor 2011 goed gevuld is - veel vertrouwen in NIBC voor de toekomst.”
NIBC Bank N.V.
Page 1 of 7
Winst- en verliesrekening NIBC Bank
In miljoenen Euro's Netto rentebaten Netto fee en commissie inkomsten Dividend inkomsten Netto trading inkomsten Opbrengsten minus verliezen van equ Belang in resultaat van associates Overige operationele baten Operationele baten Personeelskosten Andere operationele lasten Afschrijving en amortisatie Operationele lasten Afwaarderingen Totale lasten Winst voor belasting Belasting Winst na belasting Winst minderheidsbelangen Nettowinst voor aandeelhouder
2010 142 26 10 91 50 3 1 323 (100) (56) (6) (163) (75) (238) 85 (6) 80 (3) 76
2009 72 32 30 207 (26) 5 1 321 (81) (65) (8) (154) (124) (278) 42 1 43 1 44
H2 2010 79 15 6 42 30 172 (51) (31) (3) (85) (43) (128) 44 (7) 37 (2) 34
H1 2010 64 10 5 49 20 3 1 151 (49) (25) (3) (78) (32) (109) 41 2 43 (1) 42
H2 2009 44 12 8 72 10 2 1 148 (44) (34) (4) (82) (33) (115) 33 (3) 30 (1) 29
De winst- en verliesrekening wijkt af van die in het uittreksel uit de verkorte jaarrekening (dat bij dit persbericht als bijlage is opgenomen) als gevolg van de behandeling van niet-financiële ondernemingen waarover NIBC de zeggenschap uitoefent. Dit heeft uitsluitend gevolgen voor de weergave van de winst- en verliesrekening en niet voor de nettowinstcijfers. Als gevolg van afrondingen zijn kleine verschillen in deze tabel mogelijk.
Financiële resultaten NIBC Bank voor 2010 •
De nettowinst liet in 2010 een sterke stijging zien van 73% tot EUR 76 miljoen ten opzichte van EUR 44 miljoen in 2009. We liggen op koers in het ten uitvoer brengen van onze strategie en het vergroten van de commerciële
•
activiteit. De groeiende bedrijvigheid onder cliënten leidde in 2010 tot een toename van de bedrijfsleningenportefeuille met 16% - waarvan een aanzienlijk en groeiend deel afkomstig was van onze Duitse organisatie - terwijl de
•
vooruitzichten voor 2011 positief zijn gezien de goedgevulde pijplijn aan nieuwe transacties. Conform onze strategie is de samenstelling van de operationele baten in 2010 aanzienlijk verbeterd. Dat was onder meer te danken aan aanzienlijk hogere rentebaten. Bovendien leidde de terugkeer naar stabielere
•
financiële markten tot lagere trading inkomsten. De netto rentebaten zijn in 2010 bijna verdubbeld tot EUR 142 miljoen als gevolg van een grotere portefeuille bedrijfsleningen en een verbetering van de verhouding cost of funds/renteopbrengsten.
•
De operationele lasten bleven onder controle. Dankzij onze voortdurende aandacht voor een efficiënte bedrijfsvoering wisten wij de kosten/inkomsten-ratio op een concurrerende 50% te handhaven. De toename van de personeelskosten hield verband met een groter aantal medewerkers, een eenmalige vrijval in 2009 van
•
overtollige voorzieningen uit 2008 en een hogere prestatievergoeding op onze equity portefeuille. De afwaarderingen waren duidelijk lager (40%) dan in 2009, vooral door een verder herstel van de wereldeconomie.
•
NIBC Bank is een van de best gekapitaliseerde banken in Nederland met een core Tier-1 ratio van 12,9%, een Tier-1 ratio van 14,5% en een BIS-ratio van 15,8%.
NIBC Bank N.V.
Page 2 o f 7
Strategie NIBC Bank NIBC Bank heeft zich volledig gecommitteerd aan haar drie strategische prioriteiten: cliëntfocus, bestendige winstgevendheid en sterke solvabiliteit en liquiditeit. •
Cliëntfocus o o
NIBC is de gespecialiseerde bank die oplossingen biedt op het gebied van financiering, advies en co-investment aan middelgrote bedrijven en ondernemers. De kernactiviteiten van de bank bevinden zich in de Benelux en Duitsland en binnen duidelijk afgebakende internationale sectoren. Dankzij de relatief kleine omvang van NIBC kunnen sector- en productspecialisten nauw met elkaar samenwerken en biedt de bank cliënten op maat gemaakte financiële oplossingen.
•
Bestendige winstgevendheid o o
De nettowinst heeft sinds H1 2009 een krachtige ontwikkeling laten zien, resulterend in een sterke stijging van 73% op jaarbasis in 2010. NIBC is zich blijven richten op een stabiele groei van de nettowinst, met behoud van een concurrerende kosten/inkomsten-ratio.
•
Sterke solvabiliteit en liquiditeit o
De diversificatie van de funding is in 2010 met succes voortgezet. Er vonden voor EUR 1,85 miljard securitisaties van Nederlandse hypotheken plaats, terwijl de spaartegoeden van NIBC Direct verder toenamen met 14% tot EUR 4,2 miljard. Ook in 2011 blijven we werken aan een verdere spreiding in onze funding.
o
NIBC Bank is met een Tier-1 ratio van 14,5% uitstekend gekapitaliseerd en kan al volledig voldoen aan de komende Basel III-kapitaaleisen.
Transacties De economische bedrijvigheid trekt weer aan. NIBC was betrokken bij een aantal belangrijke transacties in haar kernmarkten. Enkele voorbeelden uit 2010 zijn: Merchant Banking •
NIBC Mergers & Acquisitions (M&A) trad voor Oranjewoud op als sole financial advisor bij de overname van Strukton, terwijl NIBC Corporate Lending als mandated lead arranger, bookrunner en hedge provider fungeerde voor de schuldfinanciering.
•
NIBC Capital Partners investeerde met succes in de Marlies Dekkers Group.
• •
NIBC M&A was voor Sun European Partners sole financial advisor bij de overname van V&D en La Place. NIBC M&A trad voor AAC Capital en de heer Albert Hartog op als financial advisor bij de verkoop van CleanLeaseFortex aan Egeria, terwijl NIBC Leveraged Finance als mandated lead arranger, facility en security agent en hedge provider fungeerde voor de schuldfinanciering.
•
NIBC Leveraged Finance verzorgde voor Welsh Carson Anderson & Stowe als mandated lead arranger en facility agent de financiering van de overname van Global Collect.
•
NIBC M&A trad voor Summit Partners op als sole financial advisor bij de overname van Ogone SA.
NIBC Bank N.V.
Page 3 o f 7
Specialised Finance • •
NIBC Infrastructure & Renewables Nederland was als mandated lead arranger betrokken bij de financiering van de verbreding van de A15 van het Vaanplein naar de Maasvlakte. NIBC Oil & Gas Services trad voor Bluewater (Glas Dowr) N.V. op als joint bookrunner, underwriter, mandated lead arranger en facility agent bij het afsluiten van een faciliteit van USD 180 miljoen voor het upgraden en exploiteren van de Glas Dowr FPSO.
•
NIBC Structuring en Corporate Lending structureerden voor Sim-Industries een financieringsfaciliteit ten behoeve van leasevorderingen. Door deze transactie bereikte het Garantie Ondernemingsfinanciering-programma de EUR 1 miljard-mijlpaal.
•
NIBC Infrastructure & Renewables Londen trad bij het Birmingham Highways-project voor het Amey/Lloydsconsortium op als mandated lead arranger. Dit project kreeg van Project Finance International de onderscheiding “European Deal of the Year 2010”.
•
NIBC Shipping fungeerde voor Ship Finance International (genoteerd aan de NYSE) als sole arranger voor een
•
faciliteit. NIBC Structuring, Corporate Lending en Commercial Real Estate sloten een senior gestructureerde termijnlening af van USD 55 miljoen voor citizenM Hotels.
Overige kerncijfers NIBC Bank
31-Dec 2010
30-Jun 2010
31-Dec 2009
BIS ratio Tier-1 ratio Core Tier-1 ratio Eigen Vermogen (in EUR miljoenen) Aantal FTE's (einde periode) Naar risico gewogen activa (in EUR miljarden)
15.8% 14.5% 12.9% 1,803 669 13.2
17.0% 15.2% 13.2% 1,800 666 12.7
18.4% 16.2% 14.0% 1,696 644 11.8
Tier-1 Kapitaal Tier-1 Kern Kapitaal Core Tier-1 als % van Tier-1
1,918 1,698 88%
1,935 1,675 87%
1,914 1,653 86%
Resultaten NIBC Holding •
NIBC Holding is de moedermaatschappij van NIBC Bank.
• •
De totale geconsolideerde nettowinst van NIBC Holding over 2010 bedroeg EUR 77 miljoen. NIBC Holding stelt voor om een dividend van EUR 44 miljoen te betalen over 2010; hiervan is EUR 22 miljoen al uitbetaald als interim dividend. 31-Dec 30-Jun 2010 2010
BIS ratio Tier-1 ratio Core Tier-1 ratio Core Tier-1 als % van Tier-1
15.2% 14.0% 12.4% 88%
NIBC Bank N.V.
16.3% 14.5% 12.5% 86%
31-Dec 2009 17.7% 15.5% 13.2% 85%
Page 4 o f 7
Tw e e p i j l e r c l i ë n t e n s t r a t e g i e : M e r c h a n t B a n k i n g e n S p e c i a l i s e d F i n a n c e De strategie van NIBC is gebaseerd op de sectoren en geografische gebieden die zij goed kent. Al 65 jaar bouwt NIBC voort op haar kerncompetenties en haar expertise op het gebied van kredietverlening, met name de langetermijnfinanciering van activa, waarbij haar sterke klantenbestand is uitgebouwd en de capaciteiten op het terrein van investment management zijn versterkt. NIBC heeft zich met succes omgevormd tot een meer traditionele bank terwijl daarbij haar sterke cliëntfocus behouden bleef. Wij hebben onze strategie aangescherpt om ons te concentreren op het bouwen van langdurige vertrouwensrelaties met cliënten waarbij wij hen helpen navigeren door de complexe financiële wereld door heldere en duurzame oplossingen te bieden op momenten die beslissend zijn voor de ontwikkeling van hun onderneming. Merchant Banking en Specialised Finance zijn de kernactiviteiten en de twee pijlers waarop de structuur van NIBC is gebaseerd. Merchant Banking Merchant Banking stelt zakelijke cliënten, financiële instellingen, ondernemende investeerders en family offices in staat hun activiteiten te laten groeien. Onze cliënten hebben toegang tot onze investment banking producten, zoals fusie- en overnameadvisering, kredietverlening en equity/mezzanine financieringen. Ons uitgangspunt is het aanbieden van geïntegreerde oplossingen aan onze cliënten. Deze geïntegreerde oplossingen zijn gebaseerd op ons gevestigde 'triple play' model dat advisering, financiering en co-investering met cliënten omvat. Onze sectorspecialisten delen hun ideeën en marktkennis ten aanzien van specifieke sectoren in de Benelux en Duitsland – zoals voeding, dienstverlening aan de agrarische sector & detailhandel, technologie, media & dienstverlening en verwerkende industrie – ten behoeve van onze cliënten.
In miljoenen Euro's Netto rentebaten Netto fee en commissie inkomsten Dividend inkomsten Netto trading inkomsten Opbrengsten minus verliezen van equity investments Belang in resultaat van associates Overige operationele baten Operationele baten Operationele lasten Afwaarderingen Totale lasten Winst voor belasting Belasting Winst na belasting
2010 81 20 10 7 50 2 1 170 (78) (32) (110) 60 (3) 58
2009 71 27 4 (2) (21) 1 79 (66) (96) (163) (84) 22 (62)
H2 2010 40 12 6 3 30 89 (41) (14) (54) 35 (3) 31
H1 2010 42 8 4 4 20 2 81 (38) (18) (55) 26 1 26
H2 2009 38 11 1 10 10 70 (36) (12) (48) 22 (2) 20
Per 1 januari 2010, zijn sommige cliëntgerelateerde portefeuilles, die tot op dat moment beheerd werden door Merchant Banking en Specialised Finance samen, toegewezen aan een van de twee commerciële pijlers. Voor vergelijkingsdoeleinden zijn de 2009-cijfers aangepast. Als gevolg van afrondingen zijn kleine verschillen in deze tabel mogelijk.
Financiële resultaten •
Dankzij een krachtige commerciële activiteit is de jaarwinst gestegen naar EUR 58 miljoen tegen een verlies van EUR 62 miljoen in 2009.
• •
De operationele baten stegen sterk van EUR 79 miljoen in 2009 naar EUR 170 miljoen in 2010, dankzij de omslag van een negatief resultaat op onze equity investments in 2009 naar een positief resultaat in 2010. De netto rentebaten liepen 14% op, gestuwd door een toename van de bedrijfsleningenportefeuille (al dan niet opgenomen) van Merchant Banking van 17%.
NIBC Bank N.V.
Page 5 o f 7
•
Het niveau van de afwaarderingen lag in 2010 met EUR 32 miljoen aanzienlijk lager dan in 2009 (EUR 96 miljoen).
Specialised Finance Specialised Finance biedt cliënten financieringsproducten aan door onze expertise met betrekking tot specifieke sectoren te combineren met de kracht van onze balans en onze capaciteiten op het gebied van kapitaalmarkten. Specialised Finance richt zich op activa- en projectfinancieringen binnen de sectoren scheepvaart, olie- & gasdienstverlening, infrastructuur & duurzame energie en commercieel vastgoed. Ook de activiteiten op het gebied van woninghypotheken en spaarproducten (via NIBC Direct) voor de retailmarkt maken deel uit van Specialised Finance. In de onderstaande resultaten zijn ook de Treasury activiteiten begrepen.
In miljoenen Euro's Netto rentebaten Netto fee en commissie inkomsten Dividend inkomsten Netto trading inkomsten Opbrengsten minus verliezen van equity investments Belang in resultaat van associates Overige operationele baten Operationele baten Operationele lasten Afwaarderingen Totale lasten Winst voor belasting Belasting Winst na belasting
2010 61 5 1 84 2 153 (85) (43) (128) 25 (3) 22
2009 1 5 26 209 (5) 4 1 242 (87) (28) (115) 127 (21) 106
H2 2010 39 3 40 1 (1) 83 (45) (29) (74) 9 (4) 5
H1 2010 22 2 44 1 70 (40) (14) (54) 16 1 17
H2 2009 6 2 7 61 2 78 (46) (21) (67) 11 (1) 10
Per 1 januari 2010, zijn sommige cliëntgerelateerde portefeuilles, die tot op dat moment beheerd werden door Specialised Finance en Merchant Banking samen, toegewezen aan een van de twee commerciële pijlers. Voor vergelijkingsdoeleinden zijn de 2009-cijfers aangepast. Als gevolg van afrondingen zijn kleine verschillen in deze tabel mogelijk.
Financiële resultaten •
De netto rentebaten zijn gestegen van EUR 1 miljoen in 2009 tot EUR 61 miljoen in 2010, onder invloed van een sterke toename van de commerciële activiteit. De bedrijfsleningenportefeuille (al dan niet opgenomen) van Specialised Finance groeide met 15%, terwijl de verhouding cost of funds/renteopbrengsten verbeterde. De netto
•
rentebaten waren in 2009 zo laag als gevolg van hogere fundingkosten en een grotere liquiditeitsreserve. De dividendinkomsten daalden voornamelijk als gevolg van een afname van onze enhanced investmentsportefeuille in de tweede helft van 2009. Dit leidde ook tot lagere fundingkosten in de netto rentebaten.
•
De terugkeer naar stabielere financiële markten leidde tot een terugval van de trading inkomsten.
•
De operationele lasten daalden licht, terwijl de afwaarderingen toenamen van EUR 28 miljoen in 2009 tot EUR 43 miljoen in 2010.
•
De winst na belasting van Specialised Finance bedroeg in 2010 EUR 22 miljoen tegen EUR 106 miljoen in 2009.
/ / / / / / /
NIBC Bank N.V.
Page 6 o f 7
Profiel van NIBC NIBC is de bijzondere bank voor beslissende momenten. Wij bieden ondernemende bedrijven heldere antwoorden op complexe financiële vragen en bieden maatwerkoplossingen die onze cliënten helpen hun bedrijf te ontwikkelen en uit te bouwen. Bij alles wat wij doen, is ondernemersgeest onze drijfveer: wij zijn alert en altijd beschikbaar, we denken als ondernemers en lopen altijd net iets harder voor onze cliënten. Zo zetten wij onze expertise in en helpen wij onze cliënten om hun financiële koers uit te stippelen. In de Benelux en Duitsland bieden wij Merchant Banking aan op basis van een combinatie van advisering, financiering en co-investering, terwijl Specialised Finance zich richt op sectoren zoals scheepvaart, olie- en gasdienstverlening, infrastructuur en duurzame energie en commercieel vastgoed. Voor elke transactie wordt een team samengesteld uit beide disciplines. Wij bouwen langetermijnrelaties op met onze cliënten – ondernemingen, financiële instellingen, institutionele beleggers, financiële sponsors, family offices en ondernemende investeerders. NIBC is gevestigd in Den Haag, maar heeft tevens kantoren in Brussel, Frankfurt, Londen, Singapore en New York. NIBC vierde in 2010 haar 65-jarig bestaan – een passend moment om te overdenken hoe wij, sinds de oprichting van onze bank in 1945, onze kerncompetenties en expertise op het gebied van kredietverlening, met name langlopende activafinanciering, hebben opgebouwd.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Pers:
Beleggers en analisten:
Telefoon:
Corporate Communications +31 (0)70 342 56 25
Investor Relations +31 (0)70 342 9836
E-mail:
[email protected]
[email protected]
Internet:
www.nibc.com
Bijlagen • Delen uit het verkorte financiële jaarbericht over het boekjaar eindigend op 31 december 2010 van NIBC Bank N.V. •
Aanvullende financiële informatie van NIBC Holding N.V over het boekjaar eindigend op 31 december 2010
Disclaimer De financiële informatie die is opgenomen in dit persbericht, alsmede in het verkorte financiële bericht (NIBC Bank) en in de aanvullende financiële informatie (NIBC Holding) zoals opgenomen in de bijlage bij dit persbericht, is afgeleid uit de door de accountant gecontroleerde jaarrekening 2010 van NIBC Bank N.V. en NIBC Holding N.V. Dit persbericht is een vertaling uit het Engels. De officiële Engelse versie is leidend.
NIBC Bank N.V.
Page 7 o f 7
Extract from CONDENSED FINANCIAL REPORT for the year ended 31 December 2010 NIBC Bank N.V. 9 March 2011
Small differences are possible due to rounding.
Table of contents Extract from condensed financial report Consolidated income statement Consolidated statement of comprehensive income Consolidated balance sheet Consolidated statement of changes in shareholder's equity Condensed consolidated statement of cash flows
Consolidated income statement for the year ended 31 December
NIBC Bank N.V.
IN EUR MILLIONS
2010
2009
Net interest income Net fee and commission income Dividend income Net trading income Gains less losses from financial assets Share in result of associates Other operating income
132 26 10 92 44 3 77
64 32 30 205 (19) 5 35
OPERATING INCOME
384
352
Personnel expenses and share-based payments Other operating expenses Depreciation and amortisation OPERATING EXPENSES
132 70 19 221
99 71 17 187
Impairments of financial assets TOTAL EXPENSES PROFIT BEFORE TAX Tax
75
124
296
311
88
41
8
PROFIT AFTER TAX
80
Result attributable to non-controlling interests NET PROFIT ATTRIBUTABLE TO PARENT SHAREHOLDER
Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 NIBC Bank N.V. Audited figures
4
76
(2) 43 (1) 44
Consolidated statement of comprehensive income for the year ended 31 December
NIBC Bank N.V. 2010
Before tax
IN EUR MILLIONS
Tax charge/ (credit)
2009 Tax charge/
After tax
Before tax
(credit)
After tax
PROFIT FOR THE YEAR
88
8
80
41
(2)
43
OTHER COMPREHENSIVE INCOME Net result on hedging instruments Revaluation loans and receivables Revaluation equity investments Revaluation debt investments Revaluation property, plant and equipment TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME
42 18 3 (3) 60
15 5 2 1 23
27 13 1 (4) 37
(47) 49 (11) 17 -
(12) 12 (2) 3 -
(35) 37 (9) 14 -
8
1
7
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME
148
31
117
49
(1)
50
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO Parent shareholder Non-controlling interests
144 4
31 -
113 4
50 (1)
(1) -
51 (1)
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME
148
31
117
49
(1)
50
Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 NIBC Bank N.V. Audited figures
Consolidated balance sheet at 31 December
NIBC Bank N.V. 2010
IN EUR MILLIONS
2009
Assets FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST Cash and balances with central banks Due from other banks Loans and receivables Loans Debt investments Securitised loans
1,314 1,698
1,353 3,094
7,005 566 614
6,633 581 616
FINANCIAL ASSETS AT AVAILABLE FOR SALE Equity investments Debt investments
72 1,190
94 714
FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS (INCLUDING TRADING) Loans Residential mortgages own book Securitised residential mortgages Debt investments Enhanced investments Equity investments (including investments in associates) Derivative financial assets held for trading Derivative financial assets used for hedging
1,074 4,429 5,338 572 5 269 3,113 360
1,103 5,817 4,783 804 53 215 2,816 242
30 117 101 26 4 112
35 40 101 28 14 53
28,009
29,189
OTHER Investments in associates (equity method) Intangible assets Property, plant and equipment Investment property Current tax Other assets
TOTAL ASSETS
Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 NIBC Bank N.V. Audited figures
Consolidated balance sheet at 31 December
NIBC Bank N.V. 2010
IN EUR MILLIONS
2009
Liabilities FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST Due to other banks Deposits from customers Own debt securities in issue Debt securities in issue related to securitised mortgages
1,354 4,781 8,209 5,562
2,601 4,332 8,836 5,231
FINANCIAL LIABILITIES AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS (INCLUDING TRADING) Own debt securities in issue Debt securities in issue structured Derivative financial liabilities held for trading Derivative financial liabilities used for hedging
46 2,120 3,334 48
85 2,453 3,133 80
225 34 5
214 22 5
119 369 26,206
132 369 27,493
OTHER FINANCIAL LIABILITIES Other liabilities Deferred tax Employee benefits SUBORDINATED LIABILITIES Amortised cost Fair value through profit or loss TOTAL LIABILITIES SHAREHOLDER'S EQUITY Share capital Other reserves Retained earnings Net profit attributable to parent shareholder Interim dividend paid TOTAL PARENT SHAREHOLDER'S EQUITY Non-controlling interests TOTAL SHAREHOLDER'S EQUITY TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY
Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 NIBC Bank N.V. Audited figures
80 318 1,329 76 (22) 1,781 22 1,803 28,009
80 281 1,273 44 1,678 18 1,696 29,189
Consolidated statement of changes in shareholder's equity NIBC Bank N.V. Attributable to parent shareholder Share capital
IN EUR MILLIONS
BALANCE AT 1 JANUARY 2009
Other reserves 1
Retained earnings
Net profit 92
Total
80
274
1,175
Transfer net profit of 2008 to retained earnings
-
-
92
Total comprehensive income for the year ended 31 December 2009
-
7
-
44
51
Capital contribution of third parties in a subsidiary controlled by NIBC
-
-
-
-
Capital contribution share-based payments
-
-
6
Interim dividend paid
-
-
-
(92)
Noncontrolling interests
Total shareholder's equity
1,621
17
1,638
-
-
-
(1)
50
-
2
2
-
6
-
6
-
-
-
-
Net investment hedge foreign entities
-
-
-
-
-
-
-
BALANCE AT 31 DECEMBER 2009
80
281
1,273
44
1,678
18
1,696
Attributable to parent shareholder Other Share 1 capital reserves
IN EUR MILLIONS
BALANCE AT 1 JANUARY 2010
Retained earnings
80
281
1,273
Transfer net profit of 2009 to retained earnings
-
-
44
Total comprehensive income for the year ended 31 December 2010
-
37
-
Capital contribution of third parties in a subsidiary controlled by NIBC
-
-
Capital contribution share-based payments
-
Interim dividend paid
2
Net profit 44
Noncontrolling Total interests
Total shareholder's equity
1,678
18
1,696
-
-
-
76
113
4
117
-
-
-
-
-
-
6
-
6
-
6
-
-
(22)
-
(22)
(44)
(22)
Net investment hedge foreign entities
-
-
6
-
6
-
6
BALANCE AT 31 DECEMBER 2010
80
318
1,329
54
1,781
22
1,803
1. Other reserves include share premium, hedging reserve and revaluation reserve. 2. Ordinary interim dividend paid in 2010 to equity holder.
Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 NIBC Bank N.V. Audited figures
Condensed consolidated statement of cash flows for the year ended 31 December
NIBC Bank N.V. 2010
2009
Cash flows from operating activities
(257)
(379)
Cash flows from investing activities
(92)
(8)
Cash flows from financing activities
(1,034)
1,927
NET INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS
(1,383)
1,540
IN EUR MILLIONS
2010
IN EUR MILLIONS
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT 1 JANUARY Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents CASH AND CASH EQUIVALENTS AT 31 DECEMBER
3,387 (1,383)
1,847 1,540
2,004
3,387
2010
IN EUR MILLIONS
RECONCILIATION OF CASH AND CASH EQUIVALENTS: Cash and balances with central banks Due from other banks (maturity three months or less)
Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 NIBC Bank N.V. Audited figures
2009
2009
1,314 690
1,353 2,034
2,004
3,387
SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. 9 March 2011
Small differences are possible due to rounding.
Table of contents Supplementary financial information Consolidated income statement Consolidated statement of comprehensive income Consolidated balance sheet Consolidated statement of changes in shareholders' equity
Consolidated income statement for the year ended 31 December
NIBC Holding N.V.
IN EUR MILLIONS
2010
2009
Net interest income Net fee and commission income Dividend income Net trading income Gains less losses from financial assets Share in result of associates Other operating income
140 29 10 111 45 4 76
56 34 30 196 (19) 5 35
OPERATING INCOME
415
337
Personnel expenses and share-based payments Other operating expenses Depreciation and amortisation OPERATING EXPENSES
142 73 19 234
103 73 19 195
89
188
323
383
Impairments of financial assets TOTAL EXPENSES RESULT BEFORE TAX
92
(46)
Tax RESULT AFTER TAX
11 81
(23) (23)
Result attributable to non-controlling interests NET RESULT ATTRIBUTABLE TO PARENT SHAREHOLDERS
Supplementary financial information for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. Audited figures
4
(1)
77
(22)
Consolidated statement of comprehensive income for the year ended 31 December
NIBC Holding N.V. 2010
IN EUR MILLIONS
Before tax
Tax charge/ (credit)
2009 Tax charge/
After tax
Before tax
(credit)
After tax
RESULT FOR THE YEAR
92
11
81
(46)
(23)
(23)
OTHER COMPREHENSIVE INCOME Net result on hedging instruments Revaluation loans and receivables Revaluation equity investments Revaluation debt investments Revaluation property, plant and equipment TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME
42 18 3 (3) 60
15 5 2 1 23
27 13 1 (4) 37
(47) 49 (10) 17 9
(12) 12 (2) 3 1
(35) 37 (8) 14 8
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME
152
34
118
(37)
(22)
(15)
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO Parent shareholders Non-controlling interests
148 4
34 -
114 4
(36) (1)
(22) -
(14) (1)
152
34
118
(37)
(22)
(15)
Supplementary financial information for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. Audited figures
Consolidated balance sheet at 31 December
NIBC Holding N.V. 2010
IN EUR MILLIONS
2009
Assets FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST Cash and balances with central banks Due from other banks Loans and receivables Loans Debt investments Securitised loans
1,314 1,703
1,353 3,099
6,368 625 614
6,053 673 616
FINANCIAL ASSETS AT AVAILABLE FOR SALE Equity investments Debt investments
72 1,190
94 714
FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS (INCLUDING TRADING) Loans Residential mortgages own book Securitised residential mortgages Debt investments Enhanced investments Equity investments (including investments in associates) Derivative financial assets held for trading Derivative financial assets used for hedging
1,074 4,429 5,338 635 5 269 3,107 360
1,103 5,817 4,783 817 53 215 2,813 242
31 237 101 26 82 105
35 161 101 28 124 41
27,685
28,935
OTHER Investments in associates (equity method) Intangible assets Property, plant and equipment Investment property Deferred tax Other assets
TOTAL ASSETS
Supplementary financial information for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. Audited figures
Consolidated balance sheet at 31 December
NIBC Holding N.V. 2010
IN EUR MILLIONS
2009
Liabilities FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST Due to other banks Deposits from customers Own debt securities in issue Debt securities in issue related to securitised mortgages
1,354 4,567 8,209 5,562
2,601 4,152 8,836 5,231
FINANCIAL LIABILITIES AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS (INCLUDING TRADING) Own debt securities in issue Debt securities in issue structured Derivative financial liabilities held for trading Derivative financial liabilities used for hedging
46 2,120 3,319 48
85 2,453 3,124 80
210 2 5
205 12 5
119 369 25,930
132 369 27,285
OTHER Other liabilities Current tax Employee benefits SUBORDINATED LIABILITIES Amortised cost Fair value through profit or loss TOTAL LIABILITIES SHAREHOLDERS' EQUITY Share capital Other reserves Retained earnings Net result attributable to parent shareholders Interim dividend paid TOTAL PARENT SHAREHOLDERS' EQUITY Non-controlling interests TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY
1,408 608 (338) 77 (22) 1,733 22 1,755
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
Supplementary financial information for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. Audited figures
27,685
1,407 569 (323) (22) 1,631 19 1,650 28,935
Consolidated statement of changes in shareholders' equity NIBC Holding N.V. Attributable to parent shareholders Other
Share capital
BALANCE AT 1 JANUARY 2009
1,408
560
Transfer net result of 2008 to retained earnings
-
-
Total comprehensive income for the period ended 31 December 2009
-
8
-
Capital contribution of third parties in a subsidiary controlled by NIBC Holding
-
-
-
-
(1)
(3)
-
Treasury share purchased by STAK
-
-
Release liability NIBC choice
-
NIBC Choice expense
1
reserves
Retained earnings
Net result
IN EUR MILLIONS
89
(414)
(414)
414
Total shareholders' equity
1,643
17
1,660
-
-
-
(1)
(15)
-
3
3
-
(4)
-
(4)
-
-
-
-
-
4
-
-
4
-
4
-
-
1
-
1
-
1
Interim dividend paid
-
-
-
-
-
-
-
Net investment hedge foreign entities
-
-
-
-
-
-
-
Proceeds from shares issued
Other movements BALANCE AT 31 DECEMBER 2009
-
-
1,407
569
1 (323)
(22)
Total
Noncontrolling interests
(22)
(14)
1
-
1
1,631
19
1,650
Attributable to parent shareholders Other reserves1
Retained earnings
Net result
569
(323)
(22)
-
-
(22)
Total comprehensive income for the period ended 31 December 2010
-
37
Capital contribution of third parties in a subsidiary controlled by NIBC Holding
-
Proceeds from shares issued
IN EUR MILLIONS
Share capital
BALANCE AT 1 JANUARY 2010
1,407
Transfer net result of 2009 to retained earnings
Noncontrolling interests Total
Total shareholders' equity
1,631
19
1,650
22
-
-
-
-
77
114
4
118
-
-
-
-
-
-
1
-
-
-
1
-
1
Treasury share purchased by STAK
-
-
(1)
-
(1)
-
(1)
Release liability NIBC choice
-
2
-
-
2
-
2
NIBC Choice expense
-
-
3
-
3
-
3
2
-
-
-
(22)
-
(22)
-
-
6
6
-
6
Interim dividend paid
Net investment hedge foreign entities Other movements BALANCE AT 31 December 2010
(22) -
-
-
(1)
-
1,408
608
(338)
55
1. Other reserves include share premium, hedging reserve and revaluation reserve. 2. Ordinary interim dividend paid in 2010 to equity holders.
Supplementary financial information for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. Audited figures
(1) 1,733
(1) 22
(2) 1,755
