Koninklijke Vopak N.V. Westerlaan 10 3016 CK Rotterdam
Persbericht
Vopak: Q1 2014 EBITDA bedraagt EUR 180 miljoen Rotterdam, 23 april 2014 In miljoenen EUR
P E R S
∆
Q1 2014
Q1 2013
Opbrengsten
318,0
321,5
- 1%
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere posten-
179,6
191,2
- 6%
179,6
188,9
- 5%
Bedrijfsresultaat (EBIT) Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere posten-
123,8 123,8
140,7 138,4
- 12% - 11%
Nettoresultaat toe te rekenen aan houders van gewone aandelen Nettoresultaat toe te rekenen aan houders van gewone aandelen -exclusief bijzondere posten-
68,2
82,2
- 17%
68,2
79,9
- 15%
Winst per gewoon aandeel (in EUR) Winst per gewoon aandeel -exclusief bijzondere posten- (in EUR)
0,54 0,54
0,65 0,63
- 17% - 14%
48,9%
48,5%
0,4pp
88% 31,0
89% 30,3
- 1pp 2%
EBITDA marge exclusief resultaat joint ventures en geassocieerde ondernemingen -exclusief bijzondere postenBezettingsgraad Wereldwijde opslagcapaciteit (in miljoen kubieke meters - cbm)
Kernpunten eerste kwartaal 2014 -exclusief bijzondere posten-: EBITDA daalde met 5% tot EUR 180 miljoen (Q1 2013: EUR 189 miljoen). Na aanpassing voor ongunstige valutaomrekeningseffecten (EUR 8 miljoen) daalde de EBITDA met 1%, voornamelijk als gevolg van lagere resultaten uit joint ventures en dochtermaatschappijen in de EMEA regio. EBIT daalde met 11% tot EUR 124 miljoen (Q1 2013: EUR 138 miljoen). Na aanpassing voor ongunstige valutaomrekeningseffecten (EUR 6 miljoen) bedroeg de daling 7%, voornamelijk als gevolg van lagere opbrengsten gecombineerd met hogere afschrijvingskosten. Het nettoresultaat daalde met 15% tot EUR 68 miljoen (Q1 2013: EUR 80 miljoen) en de winst per gewoon aandeel (WpA) daalde met 14% tot EUR 0,54 (Q1 2013: EUR 0,63). In het eerste kwartaal van 2014 nam de opslagcapaciteit (inclusief 100% van joint ventures en geassocieerde ondernemingen) toe met 0,5 miljoen cbm tot 31,0 miljoen cbm. Vooruitzichten -exclusief bijzondere posten-: Er van uitgaande dat vergelijkbare uitdagende business omstandigheden die wij ondervonden hebben in Q1 zullen voortduren, zal de EBITDA over 2014 naar verwachting 5% tot 10% lager uitkomen dan over 2013 (EUR 753 miljoen). Wij zullen een update verstrekken ten aanzien van onze langere-termijn EBITDA ambitie in de tweede helft van 2014, volgend op onder andere een herziening van de resultaten van onze huidige terminals en het verkennen van hun potentieel om langdurig waarde toe te voegen aan ons wereldwijde terminalportfolio. Naast verbeteringen op het gebied van dienstverlening en veiligheid zullen wij onze voortdurende focus op efficiëntie verbeteringen intensiveren. Met projecten in aanbouw zal naar verwachting 7,5 miljoen cbm opslagcapaciteit worden toegevoegd in de jaren tot en met 2017. De totale investering voor Vopak en haar partners in uitbreidingsprojecten bedraagt circa EUR 1,7 miljard, waarvan de nog uit te geven netto-investering voor Vopak circa EUR 0,4 miljard bedraagt.
Eelco Hoekstra, Voorzitter van de Raad van Bestuur en CEO van Koninklijke Vopak N.V.: “Na de publicatie van de resultaten van FY 2013, hebben wij geen grote verbeteringen in ons ondernemingsklimaat gezien, en hebben wij te maken met voortdurende uitdagingen in voornamelijk de EMEA regio. We ondervinden stabiele bezettingsgraden in de divisies Azië en Amerika en onze LNG-activiteiten laten een solide performance zien. De ontwikkeling van onze nettowinst in het eerste kwartaal is negatief beïnvloed door lagere opbrengsten, afgenomen resultaten uit deelnemingen en toegenomen afschrijvingskosten ten gevolge van onder meer onze recente uitbreidingsprojecten. In het eerste kwartaal van 2014 realiseerden wij een EBITDA -exclusief bijzondere posten- van EUR 180 miljoen. Dit is een daling van 5% ten opzichte van dezelfde periode in 2013 (EUR 189 miljoen) en een daling van 1% wanneer ongunstige valutaomrekeningseffecten van EUR 8 miljoen buiten beschouwing worden gelaten. Voor de resterende periode van 2014 verwachten wij dat sommige projecten, die gepland staan om in gebruik te worden genomen, zullen drukken op de ontwikkeling van de winst per aandeel. Dit wordt veroorzaakt door een gefaseerde opbouw in de commerciële bezetting van deze projecten. Er van uitgaande dat vergelijkbare uitdagende business omstandigheden die wij ondervonden hebben in Q1 zullen voortduren, zal de EBITDA over 2014 naar verwachting 5% tot 10% lager uitkomen dan over 2013 (EUR 753 miljoen).
P E R S
Hoewel de huidige ontwikkeling van onze financiële resultaten verklaard kan worden door de uitdagingen in de markt en onzekerheden, is het niet in lijn met onze lange-termijn ambities. Zoals eerder aangekondigd, heeft Vopak een zorgvuldige herziening van de status en timing van alle projecten in ontwikkeling in gang gezet en zal zij de aandacht op verdere afstemming van haar wereldwijde netwerk op de huidige en toekomstige marktontwikkelingen vergroten. Dit omvat het herzien van de resultaten van onze huidige terminals en het verkennen van hun potentieel om langdurig waarde toe te voegen aan ons wereldwijde terminalportfolio. Naast verbeteringen op het gebied van dienstverlening en veiligheid zullen wij onze voortdurende focus op efficiëntie verbeteringen intensiveren. Wij zullen een update verstrekken ten aanzien van onze langere-termijn EBITDA ambitie in de tweede helft van 2014. Alles in ogenschouw nemend, blijven wij ervan overtuigd dat ons terminalnetwerk een solide basis vormt voor onze toekomstige prestaties. Op de lange termijn zien wij een groeiende wereldwijde onbalans tussen vraag en aanbod van energieproducten en chemicaliën, wat zal leiden tot toenemende mondiale handelsstromen, vragen om uitstekende oplossingen voor de toeleveringsketens en meer behoefte zal creëren voor veilige en betrouwbare opslag. Wij zijn verheugd te melden dat in het eerste kwartaal van 2014 nieuwe investeringen in China en Canada zijn gedaan. Deze investeringen volgen onze strategie gericht op het verder optimaliseren van ons wereldwijde terminalnetwerk in lijn met onze voorspellingen voor de langetermijn ontwikkelingen in productstromen. Wij zullen onze onderneming door het huidige uitdagende ondernemingsklimaat blijven loodsen door vast te houden aan de focus op optimalisatie van netto kasstromen uit bedrijfsvoering en gedisciplineerde allocatie van kapitaal.” Kernpunten eeste kwartaal 2014 In Q1 2014 daalde het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen -exclusief bijzondere posten- met EUR 9,3 miljoen oftewel 5% tot EUR 179,6 miljoen ten opzichte van EUR 188,9 miljoen in Q1 2013. Na aanpassing voor ongunstige valutaomrekeningseffecten van EUR 7,6 miljoen was de daling van de EBITDA -exclusief bijzondere posten- 1%, hoofdzakelijk als gevolg van lagere resultaten uit joint ventures en dochtermaatschappijen in de EMEA regio. Op 15 januari 2014 maakte Vopak bekent dat JTC Corporation een 15-jarig contract met Banyan Caverns Storage Services Pte Ltd heeft getekend, een consortium gevormd door Vopak Terminals Singapore (45%), Geostock SAS (35%) en JURONG Consultants Pte Ltd (20%) voor de bedrijfsvoering van de eerste fase van het Jurong Rock Caverns project in Jurong Island, Singapore. Op 15 maart 2014 maakte Vopak bekend dat zij een ‘Equity Transfer Agreement’ heeft getekend met Xianglu Petrochemical (Zhangzhou) Co., Ltd. (Xianglu) in de provincie Fujian, China. De overeenkomst betreft de overname door Vopak van een 30% belang in Zhangzhou Gulei Haiteng Jetty Investment Management Company Limited (Haiteng). De voltooiing van deze overname is afhankelijk van de goedkeuring door toezichthouders en de benodigde registraties, hetgeen naar verwachting in 2014 afgerond wordt. Op 27 maart 2014 maakte Vopak bekend dat zij een onderneming met twee distributieterminals voor de opslag en overslag van geraffineerde producten heeft overgenomen in Montreal en Quebec City, Canada. Met de overname stijgt de opslagcapaciteit van Vopak Canada met 2
509.000 cbm tot 712.000 cbm. Hiermee versterkt Vopak haar aanwezigheid op alle strategische distributielocaties in het oosten van Canada. Ontwikkelingen in opslagcapaciteit (op 100% basis, in miljoenen cbm)
Dochtermaatschappijen Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Operatorships Totale capaciteit
Eind 2013 20,8
Ontwikkelingen Q1 2014 0,5
Eind In ontQ1 2014 wikkeling Eind 2017 21,3 0,9 22,2
8,1
-
8,1
4,9
13,0
1,6 30,5
0,5
1,6 31,0
1,7 7,5
3,3 38,5
Financiële gang van zaken in Q1 2014
P E R S
Opbrengsten In het eerste kwartaal van 2014 realiseerde Vopak een omzet van EUR 318,0 miljoen, een daling van EUR 3,5 miljoen oftewel 1% ten opzichte van EUR 321,5 in Q1 2013. De positieve bedrage van uitbreidingsprojecten werden tenietgedaan door een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 11,2 miljoen, desinvesteringen in 2013 en een lagere bezettingsgraad voor Vopaks dochterondernemingen (d.w.z. exclusief joint ventures) van 88% ten opzichte van 89% in Q1 2013. De daling in de bezettingsgraad werd hoofdzakelijk veroorzaakt door ongunstige marktomstandigheden voor olieproducten in Zweden. Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere posten- en inclusief het nettoresultaat uit joint ventures en geassocieerde ondernemingen daalde met EUR 9,3 miljoen oftewel 5% tot EUR 179,6 miljoen van EUR 188,9 miljoen in Q1 2013. Na aanpassing voor een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 7,6 miljoen bedraagt de daling 1%. De belangrijkste redenen voor de daling waren lagere resultaten uit joint ventures en geassocieerde ondernemingen. Het nettoresultaat uit joint ventures en geassocieerde ondernemingen -exclusief bijzondere posten-, opgenomen in de verantwoorde EBIT(DA) op basis van IFRS equity accounting, daalde met EUR 8,2 miljoen oftewel 27% tot EUR 22,0 miljoen (Q1 2013: EUR 30,2 miljoen). Naast een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 1,1 miljoen, kan deze daling voornamelijk worden toegeschreven aan de moeizame business omstandigheden op de terminal in Estland als gevolg van de concurrentie van nieuwe Russische faciliteiten. De afschrijvingskosten bedroegen EUR 55,8 miljoen en is daarmee EUR 5,3 miljoen meer ten opzichte van het eerste kwartaal in 2013 (EUR 50,5 miljoen), inclusief een positief valutaomrekeningseffect van EUR 1,7 miljoen. De hogere afschrijvingen kunnen voor een deel worden toegeschreven aan de nieuwe terminal in Algeciras (Spanje), die aan het eind van dezelfde periode van vorig jaar werd geopend. Het bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere posten- bedroeg EUR 123,8 miljoen, wat een daling inhoudt van EUR 14,6 miljoen oftewel 11% ten opzichte van het eerste kwartaal in 2013 (EUR 138,4 miljoen). Na aanpassing voor een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 5,9 miljoen, bedroeg de daling van de EBIT -exclusief bijzondere posten- 7%. Voor de twaalf maanden eindigend op 31 maart 2014 nam de wereldwijde opslagcapaciteit van Vopak toe met 0,7 miljoen cbm, van 30,3 miljoen cbm per eind maart 2013 tot 31,0 miljoen cbm per eind maart 2014. Nettoresultaat toe te rekenen aan houders van gewone aandelen Het nettoresultaat toe te rekenen aan houders van gewone aandelen -exclusief bijzondere postenbedroeg EUR 68,2 miljoen, een daling van EUR 11,7 miljoen oftewel 15% ten opzichte van EUR 79,9 miljoen in het eerste kwartaal van 2013. De winst per gewoon aandeel -exclusief bijzondere posten- bedroeg EUR 0,54, dat wil zeggen een daling van 14% ten opzichte van EUR 0,63 in het eerste kwartaal van 2013. Financiële positie Vopak heeft haar solide kapitaalstructuur behouden, met een gezonde balans tussen eigen vermogen en schuldfinancieringsbronnen, evenals een robuuste kasstroom. De netto rentedragende schuld nam toe tot EUR 1.882,3 miljoen (31 december 2013: EUR 1.824,7 miljoen). 3
De Senior Nettofinancieringspositie : EBITDA ratio ging van 2,53 per 31 december 2013 naar 2,61 per 31 maart 2014. De Senior Nettofinancieringspositie bestaat onder andere uit de netto rentedragende schuld en doorlopende kredietgaranties voor sommige projecten. De doorlopende kredietgaranties worden beïnvloed worden door de ingebruikname van deze projecten en de ontwikkeling in hun commerciële dekking. De huidige ratio biedt voldoende financiële ruimte om de op dit moment in aanbouw zijnde capaciteitsuitbreidingen te voltooien. Resultaten Q1 2014 per divisie Nederland (9.5 miljoen CBM): “Aanhoudende uitdagingen” In de divisie Nederland bedroegen de opbrengsten EUR 109,9 miljoen en waren daarmee iets lager dan in het eerste kwartaal van 2013 (EUR 110,8 miljoen). De bezettingsgraad steeg van 85% in Q1 2013 tot 88% in Q1 2014. De hogere bezettingsgraad resulteerde echter niet in hogere opbrengsten vanwege de verandering in de productmix en lagere opslag tarieven voor bepaalde product groepen. Het bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten- van de divisie Nederland daalde met 3% tot EUR 40,4 miljoen (Q1 2013: EUR 41,8 miljoen). De daling werd voornamelijk veroorzaakt door hogere afschrijvingslasten.
P E R S
EMEA (9.3 miljoen CBM): “Uitdagend ondernemingsklimaat” In de EMEA divisie namen de opbrengsten toe met EUR 4,6 miljoen oftewel 8% tot EUR 63,0 miljoen van EUR 58,4 miljoen in het eerste kwartaal van 2013, inclusief een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 0,6 miljoen. De stijging werd hoofdzakelijk gedreven door de terminal in Algeciras (Spanje), die aan het eind van dezelfde periode vorig jaar werd geopend. De bezettingsgraad daalde van 89% in Q1 2013 tot 80% in Q1 2014, voornamelijk door niet verhuurde capaciteit in Zweden. Het bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten- van de divisie EMEA daalde met EUR 8,7 miljoen oftewel 34% van EUR 25,6 miljoen in Q1 2013 tot EUR 16,9 miljoen in Q1 2014. De resultaten zijn inclusief een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 0,2 miljoen. De daling kan voornamelijk worden toegeschreven aan een lager resultaat van de joint venture in Estland als gevolg van de moeizame business omstandigheden en toegenomen concurrentie van nieuwe Russische faciliteiten. Azië (7.3 miljoen CBM): “Bestendige prestatie tenietgedaan door ongunstige valutaomrekeningseffecten” In de divisie Azië daalden de opbrengsten met EUR 3,0 miljoen oftewel 3% tot EUR 86,7 miljoen van EUR 89,7 miljoen in het eerste kwartaal van 2013, inclusief een ongunstig valutaomrekeningseffect van EUR 6,7 miljoen. De gemiddelde bezettingsgraad was gelijk aan die van vorig jaar (Q1 2014: 95%). Het bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten- van de divisie Azië daalde met EUR 4,0 miljoen oftewel 7% tot EUR 53,1 miljoen (Q1 2013: EUR 57,1 miljoen). Dit is inclusief een ongunstig valutaomrekeningseffect van EUR 4,6 miljoen. De bijdragen van de capaciteitsuitbreidingen werden tenietgedaan door de effecten van de desinvesteringen die plaatsvonden in de tweede helft van 2013, hogere aanloopkosten en een lager resultaat van de terminal Zhangjiagang (China) vanwege minder spot contracten. Amerika (3.7 miljoen CBM): “Bestendige prestatie tenietgedaan door ongunstige valutaomrekeningseffecten” In de divisie Amerika bedroegen de opbrengsten in Q1 2014 EUR 56,9 miljoen, een daling van EUR 4,2 miljoen oftewel 7% ten opzichte van EUR 61,1 miljoen in het eerste kwartaal van 2013. De daling is het gevolg van ongunstige valutaomrekeningseffecten van EUR 3,9 miljoen, en de desinvestering van de terminal in San Antonio (Chili) in de tweede helft van 2013. De bezettingsgraad was gelijk aan die van vorig jaar (Q1 2014: 91%). Het bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten- voor de divisie Amerika daalde met EUR 0,7 miljoen oftewel 5% tot EUR 14,2 miljoen (Q1 2013: EUR 14,9 miljoen). De daling werd veroorzaakt door een ongunstig valutaomrekeningseffect van EUR 1,0 miljoen. Niet toegerekend (inclusief LNG-activiteiten): “Solide prestatie LNG, rekening houdend met een eenmalige bate in 2013” Bedrijfsactiviteiten die niet worden toegerekend aan een specifiek geografisch segment worden verantwoord onder ‘Niet toegerekend. Deze bestaan voornamelijk uit wereldwijde LNG-activiteiten en wereldwijde kosten die niet kunnen worden toegerekend aan de divisies. De wereldwijde niet aan de divisies toegerekende bedrijfskosten bedroegen EUR 6,2 miljoen (Q1 2013: EUR 8,4 miljoen). 4
De wereldwijde LNG-activiteiten omvatten de joint venture resultaten van Gate terminal (Nederland) en LNG Terminal Altamira (Mexico), evenals projectkosten die betrekking hebben op onze wereldwijde LNG-haalbaarheidsstudies. Het nettoresultaat van joint ventures voor Q1 2014 bedroegen EUR 6,7 miljoen (Q1 2013: EUR 8,7 miljoen, inclusief een eenmalige belastingcorrectie van EUR 2,4 miljoen bij LNG terminal Altamira, Mexico). Gebeurtenissen na balansdatum Op 12 april 2014 maakte Pengerang Independent Terminals Sdn Bhd (PITSB) bekend dat het eerste product per schip is binnengekomen bij haar onafhankelijke opslagfaciliteit voor ruwe olie en aardolieproducten in Pengerang, Maleisië. Fase 1 van de Pengerang Terminal omvat 150 hectare aangewonnen land op zee met een initiële opslagcapaciteit van 1,3 miljoen kubieke meter (cbm), en is in eigendom van PITSB, een joint venture tussen Dialog Group Berhad, Koninklijke Vopak N.V. en State Government of Johor (Incorporated). Fase 1A werd afgelopen maand afgerond en omvat 25 tanks met een totale opslagcapaciteit voor olieproducten van 432.000 cbm.
P E R S
Op 16 april 2014 kondigde Vopak aan dat Vopak E.O.S., de joint venture in Tallinn, Estland, waarin het een belang van 50% heeft, haar aandeelhouders in een persbericht heeft geïnformeerd over het initiatief om de organisatie aan te passen in antwoord op de veranderende marktomstandigheden van de laatste jaren. Zoals aangegeven in recente persberichten van Koninklijke Vopak N.V. (HY1 2013, Q3 2013 Trading update en FY 2013) worden de resultaten van de Vopak E.O.S. joint venture beïnvloed door moeizame business omstandigheden.
Toekomstgerichte uitspraken Dit document bevat uitspraken waarin een vooruitblik wordt gegeven. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de op dit moment beschikbare plannen en prognoses. Toekomstgerichte uitspraken brengen per definitie risico’s en onzekerheden met zich mee, omdat deze gerelateerd zijn aan gebeurtenissen en afhankelijk zijn van omstandigheden die al dan niet in de toekomst zouden kunnen plaatsvinden. Vopak kan de juistheid en volledigheid van toekomstgerichte uitspraken niet garanderen. Deze risico’s en onzekerheden betreffen onder meer, maar zijn niet beperkt tot, factoren die van invloed zijn op de realisatie van ambities en financiële verwachtingen, ontwikkelingen betreffende het potentieel aantrekken van kapitaal, bijzondere baten en lasten, bedrijfsontwikkelingen en handelscondities, economische, politieke en valutaontwikkelingen en mogelijke wijzigingen in IFRS verslaggevingsregels. De uitspraken van de onderneming waarin een vooruitblik wordt gegeven, moeten altijd worden beoordeeld in het kader van de gebeurtenissen, risico’s en onzekerheden op de markten en de omstandigheden waarin en waaronder Vopak werkzaam is. Als gevolg van deze factoren is het mogelijk dat de werkelijke resultaten materieel afwijken van de prognoses. Vopak verplicht zich er niet toe deze toekomstgerichte uitspraken publiekelijk bij te stellen of te herzien.
Financiële kalender 23 april 2014 25 april 2014 29 april 2014 02 mei 2014 20 augustus 2014 10 november 2014
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Aandelenkoers ex-dividend Registratiedatum dividend Betaalbaarstelling dividend Publicatie resultaat eerste halfjaar 2014 Publicatie resultaat derde kwartaal 2014 middels een trading update
27 februari 2015 22 april 2015 22 april 2015 24 april 2015 27 april 2015 29 april 2015 21 augustus 2015 06 november 2015
Publicatie jaarresultaat 2014 Publicatie resultaat eerste kwartaal 2015 middels een trading update Algemene Vergadering van Aandeelhouders Aandelenkoers ex-dividend Registratiedatum dividend Betaalbaarstelling dividend Publicatie resultaat eerste halfjaar 2015 Publicatie resultaat derde kwartaal 2015 middels een trading update
5
Profiel Koninklijke Vopak N.V. is gemeten naar capaciteit ‘s werelds grootste onafhankelijke tankterminaloperator, gespecialiseerd in de opslag en overslag van olieproducten, vloeibare chemicaliën en gassen. Per 23 april 2014 exploiteert de onderneming 79 terminals in 29 landen met een totale opslagcapaciteit van meer dan 31 miljoen cbm, en 6,6 miljoen cbm aan opslagcapaciteit in aanbouw die in de jaren tot en met 2017 zal worden toegevoegd. De missie van Vopak is het zorgdragen voor een veilige, betrouwbare en effectieve opslag en overslag van vloeibare bulkproducten op strategische locaties die van kritisch belang zijn voor haar klanten over de hele wereld. Klanten zijn overwegend ondernemingen in de olie-, chemie- en gasindustrie, waarvoor Vopak een grote verscheidenheid aan producten opslaat die hun weg vinden naar een groot aantal industrieën.
Voor meer informatie Koninklijke Vopak N.V. Global Communication & Investor Relations Hans de Willigen Telefoon : +31 (0)10 400 27 77 Email :
[email protected] Website : www.vopak.com
P E R S
De analistenpresentatie zal plaatsvinden op 23 april 2014 en start om 8.45 uur via een on-demand videoweergave op Vopaks corporate website www.vopak.com. Persfoto’s van de Raad van Bestuur van Vopak, nieuwe terminals en activiteiten zijn als download beschikbaar op: http://www.vopak.com/media-downloads/media-downloads.html.
Bijlagen: 1. 2. 3. 4. 5.
Capaciteitsontwikkelingen en uitbreidingsplannen Kerngegevens per divisie Specificatie bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) Specificatie nettoresultaat joint ventures Vopak geconsolideerd, inclusief proportionele consolidatie van joint ventures in tankopslagactiviteiten 6. Financieel convenant 7. Wisselkoersen
6
Bijlage 1:
Capaciteitsontwikkelingen en uitbreidingsplannen *
Onze wereldwijde opslagcapaciteit (inclusief 100% capaciteit van joint ventures) nam toe met 0,5 miljoen cbm tot een totaal van 31,0 miljoen cbm per eind maart 2014. Gedurende het eerste kwartaal van 2014 werd nieuwe opslagcapaciteit overgenomen in Canada en werd opslagcapaciteit buiten bedrijf gesteld in Botlek (Nederland), Hamburg (Duitsland) en Sydney A (Australië). Vopak heeft in het eerste kwartaal van 2014 tevens een 30% belang in een joint venture in Haiteng (China) genomen, waarvoor de transactie naar verwachting in het tweede halfjaar van 2014 zal worden afgerond. Met alle projecten in aanbouw zal naar verwachting 7,5 miljoen cbm aan opslagcapaciteit worden toegevoegd in de periode tot en met 2017. Ontwikkelingen opslagcapaciteit Q1 2014 Land
Terminal
Vopaks belang
Producten
Capaciteit (cbm)
Ingebruikname
Bestaande terminals
P E R S
China
Lanshan
41,7%
Chemicaliën
40.000
Q1 2014
Singapore
Penjuru
69,5%
47.000
Q1 2014
Nederland
Vlaardingen
Chemicaliën Plantaardige oliën/ biodiesel
52.000
Q1 2014
Diversen
Netto wijziging op diverse terminals,inclusief buitengebruikstelling
- 120.600
Q1 2014
509.000
Q1 2014
100%
Diversen
Overname Canada
Canterm
100%
Olieproducten
Totale netto capaciteit toename Q1 2014:
0.5 miljoen cbm
Aangekondigde uitbreidingsplannen (opslagcapaciteit) voor de periode Q2 2014 tot en met 2017 Land
Terminal
Vopaks belang
Producten
Capaciteit (cbm)
Verwachte ingebruikname
Bestaande terminals China
Zhangjiagang
100%
Chemicaliën
46.800
Q2 2014
Australië
Sydney
100%
21.000
Q2 2014
Nederland
Vlaardingen
100%
Bitumen Plantaardige oliën/ biodiesel
40.000
Q2 2014
China
Caojing
52.400
Q2 2014
50%
Chemicaliën Chemicaliën
150.000 Q2 2014-Q4 2014
Olieproducten
Nederland
Europoort
n.a. 1 100%
400.000
Q3 2014
Brazil
Aratu
100%
Chemicaliën
15.300
Q4 2014
Nederland
Vlissingen
100%
LPG
36.800
Q4 2014
Canada
Canterm
100%
Olieproducten
72.000 Q4 2014-Q2 2015
Zuid-Afrika
Durban
70%
Olieproducten
64.000
Q2 2015
België
Antwerp (Eurotank)
100%
Chemicaliën
40.000
Q3 2015
Duitsland
Hamburg
100%
Olieproducten
65.000
Q4 2015
Brazilië
Alemoa
100%
Chemicaliën
37.000 Q2 2015-Q4 2015
Singapore
Banyan
69,5%
LPG
33,3%
Olieproducten
Saudi Arabië SabTank
UAE
Fujairah Kleine uitbreidingen op diverse Diversen terminals Nieuwe terminals
Diversen
Singapore
Banyan Cavern Storage Services Pengerang
n.a. 2 44%
Olieproducten
Maleisië China
Dongguan
50%
Chemicaliën
China
Hainan
49%
Olieproducten
25%
Saudi Arabië Jubail Singapore
Banyan Cavern Storage Services
Olieproducten
80.000
Q2 2016
478.000
Q3 2016
51.500
480.000
Q2 2014
1.284.000 Q2 2014-Q1 2015 153.000
Q3 2014
1.350.000
HY1 2015
Chemicaliën
220.000
Q2 2015
2
Olieproducten
990.000
Q1 2017
33,3%
Olieproducten
500.000
Onder review
Chemicaliën
890.000
HY2 2014
n.a.
Overname UK China
Thames Oilport (Activa voormalige Coryton raffinaderij) Haiteng
30%
In aanbouw in de periode tot en met 2017:
7.5 miljoen cbm
¹ Slechts optredend als operator; Vopak heeft een 10% belang in een joint service onderneming. 2 Slechts optredend als operator; Vopak Terminals Singapore (waarin Vopak een belang heeft van 69,5%) heeft een 45% belang in een joint service onderneming. Noot: ‘Opslagcapaciteit’ wordt gedefinieerd als de totale capaciteit van de Groep die beschikbaar is voor opslag, aangeboden aan de markt aan het eind van de verslaggevingsperiode, zijnde opslagcapaciteit van dochterondernemingen, joint ventures, geassocieerde ondernemingen (m.u.v. Maasvlakte Olie Terminal in Nederland welke gebaseerd is op de toe te rekenen capaciteit, zijnde 1.085.786 cbm) en andere equity belangen, en inclusief capaciteit die thans buiten gebruik is als gevolg van onderhouds- en inspectieprogramma’s.
* op deze cijfers is geen accountantscontrole en geen accountantsreview toegepast.
7
Ontwikkelingen en studies naar groeikansen Op dit moment zijn wij verscheidene uitbreidingsmogelijkheden aan het onderzoeken, zowel op bestaande terminals als op voor Vopak nieuwe locaties. Dit betreft onder meer mogelijkheden voor terminals ten behoeve van de opslag van olieproducten in Bahía Las Minas (Panama), West-Afrika en mogelijkheden voor de opslag van LNG op diverse locaties, waaronder Pengerang (Maleisië).
Bijlage 2:
P E R S
Kerngegevens per divisie *
Nederland In miljoenen EUR Opbrengsten Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere postenBedrijfsresultaat (EBIT) Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere postenBezettingsgraad Opslagcapaciteit einde van de periode (in miljoen cbm) Europa, Midden-Oosten & Afrika (EMEA) In miljoenen EUR Opbrengsten Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere postenBedrijfsresultaat (EBIT) Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere postenBezettingsgraad Opslagcapaciteit einde van de periode (in miljoen cbm) Azië In miljoenen EUR Opbrengsten Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere postenBedrijfsresultaat (EBIT) Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere postenBezettingsgraad Opslagcapaciteit einde van de periode (in miljoen cbm)
Amerika In miljoenen EUR Opbrengsten Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere postenBedrijfsresultaat (EBIT) Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere postenBezettingsgraad Opslagcapaciteit einde van de periode (in miljoen cbm)
Q1 2014 109,9 60,9
Q1 2013 110,8 59,8
∆ - 1% 2%
60,9
59,8
2%
40,4 40,4 88% 9,5
41,8 41,8 85% 9,5
- 3% - 3% 3pp -
Q1 2014 63,0 28,9
Q1 2013 58,4 34,7
∆ 8% - 17%
28,9
34,7
- 17%
16,9 16,9 80% 9,6
25,6 25,6 89% 9,4
- 34% - 34% - 9pp 2%
Q1 2014 86,7 66,4
Q1 2013 89,7 77,5
∆ - 3% - 14%
66,4
70,7
- 6%
53,1 53,1 95% 7,4
63,9 57,1 95% 7,3
- 17% - 7% 1%
Q1 2014 56,9 23,3
Q1 2013 61,1 19,5
∆ - 7% 19%
23,3
24,0
- 3%
14,2 14,2 91% 3,7
10,4 14,9 91% 3,3
37% - 5% 12%
* op deze cijfers is geen accountantscontrole en geen accountantsreview toegepast.
8
Niet toegerekend In miljoenen EUR Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere posten-: Wereldwijde LNG-activiteiten Wereldwijde bedrijfskosten Niet toegerekend
Bijlage 3:
P E R S
Bijzondere posten: Azië Amerika Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA)
5,4 - 6,2 - 0,8
7,4 - 8,4 - 1,0
∆ - 27%
∆ 2% - 17% - 6% - 3%
Q1 2014 60,9 28,9 66,4 23,3 0,1 5,4
Q1 2013 59,8 34,7 70,7 24,0 - 0,3 7,4
- 27%
179,6
188,9
- 5%
179,6
6,8 - 4,5 191,2
- 6%
Q1 2014 0,7 6,3 8,2 0,1 6,7 6,7 22,0
Q1 2013 0,7 10,9 9,5 0,2 8,9 8,7 30,2
- 42% - 14% - 50% - 25% - 23% - 27%
22,0
6,8 37,0
- 41%
Specificatie nettoresultaat joint ventures *
In miljoenen EUR Nederland Europa, Midden-Oosten & Afrika Azië Amerika Niet toegerekend waarvan wereldwijde LNG-activiteiten Resultaat joint ventures -exclusief bijzondere postenBijzondere posten: Azië Resultaat joint ventures
Bijlage 5:
Q1 2013
Specificatie bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) *
In miljoenen EUR Nederland Europa, Midden-Oosten & Afrika Azië Amerika Niet toegerekend waarvan wereldwijde LNG-activiteiten Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere posten-
Bijlage 4:
Q1 2014
∆
Vopak geconsolideerd, inclusief proportionele consolidatie van joint ventures in tankopslagactiviteiten *
In miljoenen EUR
∆
Q1 2014
Q1 2013
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere posten-
212,1
219,4
- 3%
212,1
217,1
- 2%
Bedrijfsresultaat (EBIT) Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere posten-
141,5 141,5
153,7 151,4
- 8% - 7%
2,98
2,62
Winst- en verliesrekening
Financieel ratio Senior nettofinancieringspositie : EBITDA * op deze cijfers is geen accountantscontrole en geen accountantsreview toegepast.
9
Bijlage 6:
Financieel convenant * 31-Mar-14 31-Mar-13
Senior nettofinancieringspositie : EBITDA
Bijlage 7:
2,61
2,35
Wisselkoersen *
In EUR Amerikaanse dollar (gemiddeld) Singapore dollar (gemiddeld)
31-Mar-14 31-Mar-13 1,37 1,74
1,32 1,63
* op deze cijfers is geen accountantscontrole en geen accountantsreview toegepast.
P E R S
10
