ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 415 miljoen over het eerste kwartaal van 2013

IR / Persbericht

Amsterdam, 17 mei 2013

ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 415 miljoen over het eerste kwartaal van 2013 •

De nettowinst over het eerste kwartaal van 2013 was 17% lager dan de nettowinst van EUR 503 miljoen over het eerste kwartaal van 2012, maar was aanzienlijk hoger dan in het vierde kwartaal van 2012 (verlies van EUR 38 miljoen)

•

Exclusief omvangrijke posten stond de nettowinst jaar op jaar onder druk, doordat de overige baten lager uitvielen en de kredietvoorzieningen verder stegen door de aanhoudend zwakke economische omstandigheden in Nederland

•

De efficiëntieratio bedroeg 68%, tegen 57% in het eerste kwartaal van 2012 en 79% in het vierde kwartaal van 2012. Exclusief omvangrijke posten en de bankbelasting zou de efficiëntieratio op respectievelijk 64%, 57% en 61% zijn uitgekomen

•

De core Tier 1 ratio bedroeg 11,6%, de Tier 1 ratio 12,4% en de total capital ratio 17,4%

Gerrit Zalm, Bestuursvoorzitter van ABN AMRO Group: “Het eerste kwartaal van 2013 kan worden gekenmerkt als een moeilijk kwartaal. De Nederlandse economie heeft zich nog niet hersteld en zowel het aantal faillissementen als het werkloosheidscijfer is verder gestegen. Hoewel onder deze omstandigheden de nettowinst van EUR 415 miljoen op het eerste gezicht een goed resultaat is, werd de ontwikkeling van de nettowinst beïnvloed door diverse omvangrijke posten. Exclusief deze omvangrijke posten, die onder meer bestaan uit Griekse leningen, zou een nettowinst van EUR 290 miljoen zijn overgebleven, een daling van EUR 185 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2012. Vergeleken met het laatste kwartaal van 2012 nam de winst echter met EUR 173 miljoen toe. Onder de huidige economische omstandigheden, en exclusief deze omvangrijke posten, ontwikkelde de winstgevendheid van Retail Banking, Private Banking en Commercial Banking zich goed, terwijl de winst van Merchant Banking fors terugliep. Zowel op jaarbasis als op kwartaalbasis lieten de netto rentebaten en de netto provisiebaten een stijging te zien. De verslechtering van de efficiëntieratio naar 68% werd veroorzaakt door een daling van de overige baten en een stijging van de pensioenlasten. Omvangrijke posten hadden een negatief effect van ongeveer 4 procentpunt op de efficiëntieratio in het eerste kwartaal van 2013. De kredietvoorzieningen voor MKB-bedrijven en particuliere klanten (zowel hypotheken als consumentenleningen) weerspiegelen de zwakke economische omstandigheden en de groei van de werkloosheid in Nederland. De stijging van de kredietvoorzieningen werd ruimschoots gecompenseerd door een vrijval van de voorziening op onze Griekse overheidsgegarandeerde leningen na de verkoop van een tweede tranche van deze leningen. Gezien het feit dat de werkloosheid nog steeds stijgt en er voor 2013 in Nederland geen economische groei wordt verwacht, blijven we voor de rest van het jaar terughoudend.”

IR / Persbericht

1 of 29

Winst- en verliesrekening In 2012 heeft ABN AMRO de integratie van ABN AMRO Bank en Fortis Bank Nederland afgerond. Vanaf het eerste kwartaal van 2013 presenteert ABN AMRO haar resultaten op gerapporteerde basis. Dit betekent dat historische perioden niet langer worden aangepast voor integratiekosten. De integratiekosten maken echter deel uit van de omvangrijke posten zoals uiteengezet in bijlage 3. Verder past ABN AMRO vanaf 1 januari 2013 de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19) toe. Alle cijfers over 2012 zijn derhalve voor vergelijkingsdoeleinden aangepast. Het effect van de herziene IAS 19 op de getoonde cijfers over het eerste kwartaal van 2012 is dat de personeelslasten EUR 65 miljoen lager uitkomen en de nettowinst EUR 49 miljoen hoger. Voor meer bijzonderheden over het effect van de herziene IAS 19 op het financiële overzicht per ultimo 2012 wordt verwezen naar pagina 301 en verder van het Engelse jaarverslag over 2012.

Eerste kwartaal 2013 vergeleken met eerste kwartaal 2012 Resultaten

1

(in EUR miljoen)

Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten Personeelslasten Overige lasten Operationele lasten

Operationeel resultaat

Eerste kwartaal

Eerste kwartaal

2013

2012

Mutatie

1.305

1.237

5%

412

403

2%

-8

275

1.709

1.915

-11%

619

490

26%

551

606

-9%

1.170

1.096

7%

539

819

-34%

Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen

- 38

187

Resultaat voor belastingen

577

643

-9%

Belastingen

162

129

26%

Winst over de periode

415

503

-17%

Eerste kwartaal

Eerste kwartaal

2013

2012

Efficiëntieratio

68%

57%

Rendement op gemiddeld eigen vermogen

12%

15%

137

165

Netto rentebaten/gemiddelde totale activa (in bp)

128

122

Cost of risk (in bp)

- 13

61

31 maart 2013

31 december 2012

Overige gegevens

Rendement op gemiddelde RWA (in bp)

RWA/Totale activa

Mutatie

30%

31%

Beheerd vermogen (in EUR miljard)

165,1

163,1

1%

RWA (in EUR miljard)

126,1

121,5

4%

22.926

23.059

-1%

Fte’s

1

Alle cijfers over 2012 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19)

IR / Persbericht

2 of 29

De nettowinst van ABN AMRO over het eerste kwartaal van 2013 bedroeg EUR 415 miljoen, 17% lager dan in het eerste kwartaal van 2012. De daling van de nettowinst was voornamelijk te wijten aan lagere overige baten en hogere pensioenlasten. Dit werd deels gecompenseerd door een aanzienlijke vrijval van kredietvoorzieningen in verband met de verkoop van een deel van de Griekse overheidsgegarandeerde leningen. De netto rentebaten en netto provisiebaten ontwikkelden zich goed. De resultaten over zowel 2013 als 2012 werden beïnvloed door diverse omvangrijke posten (waaronder integratiekosten in 2012). Exclusief omvangrijke posten zou de nettowinst EUR 185 miljoen ofwel 39% lager zijn uitgekomen dan in het eerste kwartaal van 2012, vooral door een stijging van de kredietvoorzieningen, lagere overige baten bij Markets en gestegen pensioenkosten. Verdere bijzonderheden over omvangrijke posten zijn opgenomen in bijlage 3. • Het operationeel inkomen nam af met 11% tot EUR 1.709 miljoen. Exclusief omvangrijke posten zou de daling 4% zijn geweest. De netto rentebaten stegen met 5% onder invloed van een margeverbetering in de hypotheek- en zakelijke kredietportefeuille en hogere spaarvolumes en -marges. Het volume van zowel de leasingportefeuille als de commercial finance activiteiten nam eveneens toe. Deze positieve ontwikkelingen werden deels geneutraliseerd door de jaar-op-jaarstijging van de funding- en kapitaalkosten. Ondanks de verkrapping van de spreads in de afgelopen jaren zijn de fundingkosten gestegen omdat de aflopende funding, die vóór de crisis was uitgegegeven, tegen hogere spreads is geherfinancierd. De uitgifte van drie nieuwe lower Tier 2 instrumenten in de tweede helft van 2012 leidde tot hogere kapitaalkosten. De netto provisiebaten namen met 2% toe, vooral bij Private Banking en Merchant Banking. De stijging werd deels tenietgedaan door lagere verzekeringsprovisies als gevolg van de verkoop van een deel van ABN AMRO Verzekeringen in 2012. De overige baten waren EUR 283 miljoen lager dan in het eerste kwartaal van 2012. Exclusief omvangrijke posten zouden de overige baten met EUR 153 miljoen zijn gedaald. De daling vond plaats bij zowel Merchant Banking als ALM (onderdeel van Group Functions). Bij Merchant Banking was dit vooral te wijten aan lagere volumes bij rentederivaten als gevolg van het lage renteklimaat en lagere gemiddelde volumes en marges bij securities financing-transacties. Bij Markets werden de resultaten eveneens negatief beïnvloed door de strategische beslissing om het niet-klantgerelateerde deel van de activiteiten op het gebied van aandelenderivaten af te stoten. Bij ALM werd een deel van de handelsportefeuille en gestructureerde funding blager gewaardeerd en werden ongunstige resultaten geboekt uit hedge accounting. Van de totale operationele inkomen werd 85% gegenereerd in Nederland, 8% in de rest van Europa en 7% in de rest van de wereld. • De operationele lasten gingen met EUR 74 miljoen ofwel 7% omhoog. De oorzaak was een stijging van de pensioenlasten met EUR 78 miljoen, die verband hield met een forse daling van de discontovoet. Verder zijn de personeelslasten gestegen als gevolg van een dotatie aan de herstructureringsvoorziening van EUR 37 miljoen in het kader van een reorganisatie bij Commercial & Merchant Banking (C&MB) om de efficiency verder te verbeteren. De reorganisatie zal naar verwachting een reductie van circa 400 fte’s tot gevolg hebben. Een deel daarvan wordt door natuurlijk verloop en interne herplaatsing gerealiseerd. Het afsluiten van de CAO zorgde voor enige looninflatie. De overige lasten daalden hoofdzakelijk door in 2012 gemaakte integratiekosten (EUR 43 miljoen). • Er vond een daling van 34% plaats in het operationele resultaat tot EUR 539 miljoen. Exclusief omvangrijke posten zou het operationele resultaat met 19% zijn gedaald. De efficiëntieratio verslechterde met 11 procentpunt naar 68%. Exclusief omvangrijke posten zou de efficiëntieratio in het eerste kwartaal van 2013 op 64% zijn uitgekomen, ten opzichte van 57% in het eerste kwartaal van 2012. IR / Persbericht

3 of 29

• De voorzieningen voor kredieten en overige Kredietvoorzieningen per segment (EUR m) vorderingen daalden met EUR 225 miljoen. De daling 200 Q1 2012 hield verband met een vrijval van voorzieningen door Q1 2013 100 133 de verkoop van een tweede tranche van de Griekse 117 79 14 16 83 11 0 0 overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen en een -5 herwaardering van de resterende Griekse leningen (in -100 totaal EUR 297 miljoen). Als deze buiten beschouwing -200 worden gelaten, zouden de kredietvoorzieningen met -299 EUR 72 miljoen ofwel 39% zijn gestegen tot EUR 259 -300 RB PB CB MB GF miljoen door de aanhoudend zwakke economische omstandigheden in Nederland, die leidden tot een lager consumentenvertrouwen, lagere huizenprijzen en hogere werkloosheid en in het bijzonder invloed hadden op de hypotheekportefeuille en de portefeuilles consumenten- en MKB-leningen. De hypotheekvoorzieningen namen toe als gevolg van een stijging van de impaired portefeuille. Ten opzichte van de totale hypotheekportefeuille namen de hypotheekvoorzieningen toe van 10 basispunten (op jaarbasis) in het eerste kwartaal van 2012 tot 21 basispunten (op jaarbasis) in het eerste kwartaal van 2013. De voorzieningen voor de MKB-sector stegen ook verder en bleven in de sectoren Real Estate, Industrial Transportation, Horticulture en Construction op een hoog niveau. De totale voorzieningen ten opzichte van de gemiddelde RWA (‘cost of risk’) namen in het eerste kwartaal van 2013 af tot -13 basispunten (tegen 61 basispunten in het eerste kwartaal van 2012). Exclusief de vrijval van voorzieningen voor de Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen zou de cost of risk in het eerste kwartaal van 2013 85 basispunten zijn geweest. • De effectieve belastingdruk steeg in het eerste kwartaal van 2013 tot 28% ten opzichte van 20% in het eerste kwartaal van 2012 vooral vanwege een hoger bedrag aan niet-aftrekbare kosten in het eerste kwartaal van 2013.

Beheerd vermogen Asia & RoW 9%

• Het beheerd vermogen van Private Banking steeg in het eerste kwartaal van 2013 met EUR 2,0 miljard tot EUR 165,1 miljard. Het netto nieuw vermogen bleef onveranderd. De nieuwe instroom vanuit het ‘aanvoerkanaal’ Retail Banking werd tenietgedaan door een uitstroom van bewaard vermogen, zowel internationaal als in Nederland.

Resultaten per segment Nadere segmentinformatie is te vinden in bijlage 2.

31 Mar 2013 EUR 165bn

Rest of Europe 44%

Netto winst per segment (EUR m) 250 200

Vergeleken met 2012 daalde de nettowinst van Retail Banking met 3% tot EUR 207 miljoen. Een margeverbetering bij hypotheekleningen en spaargelden en hogere spaarvolumes werd meer dan tenietgedaan door gestegen voorzieningen voor hypotheken en consumentenleningen en hogere pensioenlasten.

The Netherlands 47%

Q1 2012 Q1 2013 213 207

150 140 100

116 40

50

57

35

53 48

9

0 RB

PB

CB

MB

IR / Persbericht

GF

4 of 29

Private Banking boekte een nettowinst van EUR 35 miljoen, tegen EUR 57 miljoen in het eerste kwartaal van 2012. Deze daling hield voornamelijk verband met een positieve omvangrijke post in het eerste kwartaal van 2012 in combinatie met iets lagere marges op spaargelden en hogere pensioenlasten in het eerste kwartaal van 2013. Commercial Banking realiseerde een nettowinst van EUR 48 miljoen over het eerste kwartaal van 2013, een daling van EUR 5 miljoen vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Ondanks de hogere pensioenlasten steeg het operationele resultaat met 18%. Deze stijging werd meer dan tenietgedaan door hogere kredietvoorzieningen. Het bedrag aan voorzieningen werd nog steeds beïnvloed door de zwakke economische omstandigheden in Nederland, vooral voor het MKB. Merchant Banking boekte een nettowinst van EUR 9 miljoen, tegen EUR 140 miljoen in het eerste kwartaal van 2012. De belangrijkste oorzaak van deze daling was een omvangrijke post die verband hield met een herbeoordeling van een deel van de securities financing-activiteiten in het buitenland, die in 2009 werden beëindigd. Ook werd de nettowinst negatief beïnvloed door de strategische beslissing om een deel van de activiteiten op het gebied van aandelenderivaten te beëindigen, terwijl de lagere klantvolumes en marges bij securities financing (vergeleken met een jaar geleden), lagere volumes bij rentederivaten en hogere pensioenlasten eveneens een rol speelden. Group Functions realiseerde een nettowinst van EUR 116 miljoen vergeleken met EUR 40 miljoen in het eerste kwartaal van 2012. De resultaten over het eerste kwartaal van 2013 zijn inclusief een vrijval van voorzieningen van EUR 223 miljoen na belasting voor de Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen en een dotatie van EUR 28 miljoen na belasting aan de herstructureringsvoorziening voor C&MB. De funding- en kapitaalkosten namen toe doordat de in 2012 aflopende langetermijnfunding tegen hogere spreads werd herplaatst en nieuwe kapitaalinstrumenten werden uitgegeven in de tweede helft van 2012. De operationele lasten stegen vooral als gevolg van hogere pensioenlasten.

IR / Persbericht

5 of 29

Eerste kwartaal 2013 vergeleken met vierde kwartaal 2012 Alle cijfers over 2012 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19). Het effect van de herziene IAS 19 op de getoonde cijfers over het vierde kwartaal van 2012 is dat de personeelslasten EUR 77 miljoen lager uitkomen en de nettowinst EUR 58 miljoen hoger. Resultaten

2

(in EUR miljoen)

Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten Personeelslasten Overige lasten Operationele lasten

Operationeel resultaat

Eerste kwartaal

Vierde kwartaal

2013

2012

Mutatie

1.305

1.255

4%

412

382

8%

-8

77

1.709

1.714

0%

619

600

3%

551

754

-27%

1.170

1.354

-14%

539

360

50%

Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen

- 38

466

Resultaat voor belastingen

577

- 106

Belastingen

162

Winst over de periode

415

- 38

Eerste kwartaal

Vierde kwartaal

2013

2012

Efficiëntieratio

68%

79%

Rendement op gemiddeld eigen vermogen

12%

-1%

-

68

Overige gegevens

Rendement op gemiddelde RWA (in bp)

137

-12

Netto rentebaten/gemiddelde totale activa (in bp)

128

120

Cost of risk (in bp)

- 13

146

De nettowinst over het eerste kwartaal van 2013 steeg met EUR 453 miljoen ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Beide kwartalen werden beïnvloed door omvangrijke posten van EUR 125 miljoen positief in het eerste kwartaal van 2013 en EUR 43 miljoen negatief in het vierde kwartaal van 2012. In het vierde kwartaal van 2012 werden tevens de kosten over het gehele jaar van de bankbelasting (EUR 112 miljoen) geboekt. Exclusief omvangrijke posten en de bankbelasting zou de nettowinst met EUR 173 miljoen zijn gestegen, vooral door lagere kredietvoorzieningen. • Het operationeel inkomen bleven ten opzichte van het vierde kwartaal van 2012 op een vrijwel onveranderd niveau van EUR 1,709 miljoen. De netto rentebaten stegen met 4% onder invloed van hogere spaarmarges en –volumes bij Retail Banking als gevolg van de verdere vermindering van de concurrentie voor particuliere deposito’s waardoor de klanttarieven daalden en de instroom op peil bleef. Bij Commercial Banking vond een geringe marge- en volumegroei plaats in de kredietportefeuille.

2


IR / Persbericht

6 of 29

De netto provisiebaten namen toe met 8% als gevolg van hogere netto provisiebaten bij Clearing. De overige baten daalden met EUR 85 miljoen, vooral door het effect van omvangrijke posten in beide kwartalen en de verkoopwinst op een participatie in het vierde kwartaal van 2012. Dit werd deels gecompenseerd door gunstigere resultaten uit hoofde van ‘debt value adjustments’. • De operationele lasten gingen met 14% omlaag. Dit was hoofdzakelijk toe te schrijven aan de in het vierde kwartaal van 2012 geboekte bankbelasting en omvangrijke posten met betrekking tot de integratie. Exclusief deze posten zouden de operationele lasten met 14% zijn gestegen als gevolg van hogere IFRSpensioenlasten (EUR 135 miljoen hoger ten opzichte van het voorgaande kwartaal, waaronder een correctie over het hele jaar van EUR 39 miljoen in het vierde kwartaal van 2012), een dotatie aan de herstructureringsvoorziening in het kader van het efficiëntieverbeteringsprogramma en een loonstijging vanaf 1 januari 2013 (uit hoofde van een nieuwe CAO). • De efficiëntieratio bedroeg 68% vergeleken met 79% in het vierde kwartaal van 2012. Exclusief omvangrijke posten en de bankbelasting zou de efficiëntieratio op respectievelijk 64% en 61% zijn uitgekomen. • De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen daalden met EUR 504 miljoen ten opzichte van EUR 466 miljoen in het vierde kwartaal van 2012. In het eerste kwartaal vond een vrijval van voorzieningen van EUR 297 miljoen plaats voor de Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen en in het vierde kwartaal een vrijval uit hoofde van het Madoff-dossier (EUR 78 miljoen). Exclusief deze vrijvallen zouden de voorzieningen met EUR 285 miljoen zijn gedaald, omdat de voorzieningen in het vierde kwartaal meestal hoger zijn. De voorzieningen voor de zakelijke kredietportefeuille zullen naar verwachting het gehele jaar stijgen en op een hoog niveau blijven. De hypotheekvoorzieningen gingen iets omlaag ten opzichte van het 3 voorgaande kwartaal vanwege een herziening van de IBNI -voorziening in het vierde kwartaal van 2012 in verband met de verslechterde economische omstandigheden in Nederland. Geannualiseerd daalden de voorzieningen ten opzichte van de totale hypotheekportefeuille, van 25 basispunten in het vierde kwartaal van 2012 tot 21 basispunten in het eerste kwartaal van 2013.

3

IBNI = Incurred But Not Identified.

IR / Persbericht

7 of 29

Balans Alle cijfers over 2012 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19). Het effect van de herziene IAS 19 op de getoonde cijfers per 31 december 2012 is dat de overige activa EUR 646 miljoen lager uitkomen, de overige verplichtingen EUR 508 miljoen hoger en het eigen vermogen EUR 1.154 miljoen lager. 4

Verkort geconsolideerd overzicht van de financiële positie

31 maart 2013

31 december 2012

2.718

9.796

Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden

28.222

22.804

Financiële beleggingen

23.035

21.407

Kredieten en vorderingen – banken

57.939

46.398

24.621

14.277

285.968

276.283

24.205

14.495

(in EUR miljoen)

Kasgelden en kasequivalenten

Waarvan securities financing-activiteiten Kredieten en vorderingen – private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Overig

16.367

17.070

414.249

393.758

Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden

19.767

18.782

Verplichtingen banken

27.172

21.263

Totaal activa

Waarvan securities financing-activiteiten Verplichtingen private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Uitgegeven schuldbewijzen Achtergestelde schulden Overig Totaal verplichtingen

Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders Belang van derden Totaal eigen vermogen

Totaal verplichtingen en eigen vermogen

8.853

4.360

236.707

216.021

32.249

15.142

89.089

94.043

8.775

9.566

19.168

21.200

400.678

380.875

13.551

12.864

20

19

13.571

12.883

414.249

393.758

Voornaamste ontwikkelingen in de totale activa De totale activa namen met EUR 20,5 miljard toe tot EUR 414,2 miljard per 31 maart 2013. Deze toename kan vooral worden toegeschreven aan de stijging van de klantvolumes bij securities financing en van de aandelenposities. Tegen het eind van 2012 liepen de securities financing-transacties terug als gevolg van de traditioneel lagere klantenactiviteit en de onzekerheid over de behandelingvan deze transacties bij de berekening van de leverage ratio onder Basel III. Nadat hierover meer helderheid was verschaft, is de klantenactiviteit in het eerste kwartaal van 2013 weer aangetrokken. De kasgelden en kasequivalenten liepen terug met EUR 7,1 miljard tot EUR 2,7 miljard, voornamelijk als gevolg van een daling van de bij De Nederlandsche Bank (DNB) geplaatste girale deposito’s. Een deel van deze deposito’s werd gebruikt voor de aflossing van uitgegeven en achtergestelde leningen.

4


IR / Persbericht

8 of 29

De financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden stegen tot EUR 28,2 miljard. Deze stijging was hoofdzakelijk toe te schrijven aan hogere aandelenposities uit hoofde van de klantgerelateerde activiteiten op het gebied van aandelenderivaten en hogere posities in overheidsobligaties omdat de bank optrad als primary dealer in Nederlandse overheidsobligaties. Deze stijging werd deels teniet gedaan door een lagere waardering van de rentederivatenposities. De twee laatstgenoemde factoren verklaren ook de mutaties in de financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden. De post kredieten en vorderingen – banken steeg met EUR 11,5 miljard, hoofdzakelijk door een stijging van de klantvolumes bij securities financing (met EUR 10,3 miljard) en een toename van aangehouden termijndeposito’s (bijvoorbeeld bij de Europese Centrale Bank). De post kredieten en vorderingen – private en publieke sector nam toe met EUR 9,7 miljard tot EUR 286,0 miljard. Hoofdoorzaak was de stijging van de klantvolumes bij de securities financing-activiteiten. Een geringe groei van de zakelijke kredietportefeuille werd tenietgedaan door een lichte daling van de hypotheekportefeuille. Deze daling was het resultaat van extra aflossingen en minder nieuwe hypotheekafsluitingen. De totale hypotheekportefeuille bedroeg per 31 maart 2013 EUR 153,3 miljard.

Kredieten en vorderingen – private en publieke sector 31 maart 2013

31 december 2012

261.763

261.788

Retail Banking

161.405

161.668

Private Banking

17.363

17.300

Commercial Banking

42.756

42.378

Merchant Banking

34.922

35.072

5.317

5.370

24.205

14.495

285.968

276.283

(in EUR miljoen)

Kredieten en vorderingen – private en publieke sector (incl. voorzieningen)

Group Functions

Securities financing-activiteiten

Totaal kredieten en vorderingen – private en publieke sector

Voornaamste ontwikkelingen in de totale verplichtingen De totale verplichtingen stegen met EUR 19,8 miljard tot EUR 400,7 miljard, vooral door een aanzienlijke stijging van de securities financing-activiteiten. De verplichtingen private en publieke sector namen toe met EUR 20,7 miljard naar EUR 236,7 miljard, vooral vanwege de stijging van de klantvolumes bij de securities financing-activiteiten (met EUR 17,1 miljard). De totale klantendeposito’s stegen met EUR 3,5 miljard, met name bij Retail Banking in Nederland en bij MoneYou België en Duitsland. Merchant Banking boekte een geringe uitstroom van deposito’s in het eerste kwartaal van 2013.

Verplichtingen private en publieke sector 31 maart 2013

31 december 2012

Totaal deposito’s

204.025

200.541

Retail Banking

85.992

81.905

Private Banking

58.561

58.910

Commercial Banking

34.822

34.444

Merchant Banking

20.430

21.551

4.219

3.731

32.682

15.480

236.707

216.021

(in EUR miljoen)

Group Functions

Overig (inclusief securities financing-activiteiten)

Totaal verplichtingen private en publieke sector

IR / Persbericht

9 of 29

De uitgegeven schuldbewijzen gingen met EUR 5,0 miljard omlaag naar EUR 89,1 miljard. Dit viel hoofdzakelijk toe te schrijven aan aflopende langetermijnfunding die in 2012 al was voorgefinancierd. Commercial Paper en Certificates of Deposit lieten een daling van EUR 1,4 miljard zien. De achtergestelde verplichtingen liepen met EUR 0,8 miljard terug doordat diverse lower Tier 2 instrumenten in maart 2013 vervroegd werden afgelost. Het totale eigen vermogen steeg met EUR 0,7 miljard. Deze stijging hield verband met de herberekening van pensioenverplichtingen onder de herziene IAS 19 naar een pensioenactiva (impact van EUR 0,6 miljard positief), en met de winst over de periode. Daartegenover stond de dividenduitkering van EUR 263 miljoen over het boekjaar 2012 aan gewone en preferente aandeelhouders en de call van EUR 210 miljoen aan preferente aandelen.

Kapitaalpositie Per 31 maart 2013 is de Basel II core Tier 1 ratio gedaald naar 11,6%, hoofdzakelijk als gevolg van een toename van de risicogewogen activa (RWA). De Tier 1 ratio en de total capital ratio bedroegen respectievelijk 12,4% en 17,4%. Wettelijk vereist kapitaal onder Basel II (in EUR miljoen)

Totaal eigen vermogen (IFRS)

31 maart 2013

31 december 2012

13.571

12.883

-330

- 323

Participaties in financiële instellingen Overig

Core Tier 1 kapitaal

1.426

2.140

14.667

14.700

997

997

Innovatief hybride kapitaal

Tier 1 kapitaal

15.664

15.697

Achtergestelde leningen (Upper Tier 2)

176

183

Achtergestelde leningen (Lower Tier 2)

6.430

6.848

-330

- 323

Participaties in financiële instellingen Overig

-36

-5

21.904

22.400

126.081

121.506

103.655

100.405

16.415

15.461

6.011

5.640

Core Tier 1 ratio

11,6%

12,1%

Tier 1 ratio

12,4%

12,9%

Total capital ratio

17,4%

18,4%

Totaal kapitaal RWA Credit risk (RWA) Operational risk (RWA) Market risk (RWA)

N.B.: De Core Tier 1 ratio is gedefinieerd als Tier 1 kapitaal exclusief alle hybride kapitaalinstrumenten gedeeld door RWA.

Voornaamste veranderingen in de wettelijk vereiste kapitaalpositie Aangezien het financiële overzicht over het eerste kwartaal niet aan een accountantscontrole is onderworpen, wordt de winst over het eerste kwartaal van 2013 nog niet opgenomen in het wettelijk vereiste kapitaal en vindt IR / Persbericht

10 of 29

verwerking plaats via de post “Overig”. Omdat er wel een beperkte accountantscontrole plaatsvindt op de halfjaarresultaten, wordt het resultaat over de eerste helft van 2013 opgenomen in het wettelijk vereiste kapitaal met inachtneming van de dividenddoelstelling. Indien de winst over het eerste kwartaal van 2013 in het wettelijk vereiste kapitaal was opgenomen, zou dit een positief effect van 23 basispunten op de kapitaalratio’s hebben gehad. Verder heeft DNB na invoering van de herziene IAS 19 vanaf 1 januari 2013 besloten een filter toe te passen, die het effect van IAS 19 op de kapitaalpositie onder Basel II effectief neutraliseert. Dit komt tot uiting in de post “Overig”. Het verbod op couponbetalingen en de uitoefening van callopties, dat ABN AMRO in het kader van de staatssteunregeling door de Europese Commissie werd opgelegd, liep op 11 maart 2013 af. Aangezien de bijdrage van een aantal lower Tier 2 instrumenten aan het Basel II kapitaal afneemt en deze instrumenten niet meer in aanmerking komen voor Basel III kapitaal, kondigde ABN AMRO in februari 2013 aan van plan te zijn deze instrumenten dit jaar na afloop van het verbod op de uitoefening van callopties vervroegd af te lossen. Tot en met 31 maart 2013 is dan ook voor een equivalent van EUR 0,4 miljard aan kapitaalwaarde (EUR 0,8 miljard nominaal) vervroegd aflosbaar gesteld. Voornaamste veranderingen in RWA De risicogewogen activa (RWA) stegen met EUR 4,6 miljard tot EUR 126,1 miljard. De toename van credit risk RWA met EUR 3,3 miljard was voornamelijk het gevolg van de overheveling van portefeuilles en zal naar verwachting tijdelijk zijn. De stijging van operational risk RWA is het resultaat van de jaarlijkse herbeoordeling. Market risk RWA steeg met name als gevolg van hogere rentederivatenposities. Basel III / CRD IV Wanneer de CRD IV-regels worden toegepast op de kapitaalpositie van 31 maart 2013 zou dit onder de gefaseerde toepassing leiden tot een Common Equity Tier 1 (CET1) ratio van 11,1%. ABN AMRO streeft op de 5 lange termijn (2017) naar een CET1 ratio tussen 11,5% en 12,5% . Wettelijk vereiste kapitaalratio’s Basel III / CRD IV Basel II

Gefaseerde

Basel III / CRD IV 6

31 maart 2013

toepassing 2014

fully loaded 7

Core Tier 1 / Common Equity Tier 1 ratio

11,6%

11,1%

10,2%

Tier 1 ratio

12,4%

11,7%

10,2%

Total capital ratio

17,4%

16,1%

12,3%

Verder wordt onder Basel III een leverage ratio voorgesteld van ten minste 3% in 2018. Uitgaande van het huidige Tier 1 kapitaal onder Basel II bedroeg de leverage ratio van ABN AMRO op basis van de wettelijke conceptrichtlijnen, 3,1% per 31 maart 2013 (een daling ten opzichte van 3,2% op 31 december 2012).

Liquiditeitsbeheer & funding ABN AMRO trekt haar funding hoofdzakelijk aan via spaargelden en deposito’s van klanten van R&PB en C&MB. Per 31 maart 2013 maakten de totale klantendeposito’s 49% uit van het balanstotaal (ultimo 2012: 51%). Dit percentage is gedaald omdat de stijging van de klantendeposito’s, voornamelijk bij Retail Banking in Nederland en bij MoneyYou België en Duitsland, ruimschoots werd geneutraliseerd door balansgroei als gevolg van de toegenomen klantvolumes bij securities financing. 5 6 7

Ervan uitgaande dat er geen verdere volatiliteit zal zijn van de pensioenverplichtingen na de eerste toepassing van de herziene IAS 19 per 1-1-2013 Pro forma, gebaseerd op 31 maart 2013 Pro forma, gebaseerd op 31 maart 2013

IR / Persbericht

11 of 29

In het eerste kwartaal van 2013 kwam EUR 6,4 miljard aan langetermijnfunding te vervallen en werd voor in totaal EUR 2,2 miljard aan langetermijnfunding, voor het grootste deel unsecured, geplaatst. De oorspronkelijke looptijd van de nieuw geplaatste funding in 2013 was gemiddeld 4,1 jaar. De gemiddelde looptijd van de uitstaande langetermijnfunding (inclusief achtergestelde leningen) steeg tot 4,4 jaar (tegen 4,3 jaar ultimo 2012), vooral omdat een hoger bedrag aan leningen in het eerste kwartaal van 2013 kwam te vervallen. In de 8 resterende negen maanden van 2013 komt EUR 8,5 miljard aan termijnfunding te vervallen (33% securitisaties (inclusief LT-repo’s), 46% unsecured funding, 13% secured funding, 8% achtergestelde leningen). Liquiditeitsindicatoren 31 maart 2013

Loan-to-deposit ratio Beschikbare liquiditeitsbuffer (in EUR miljard)

31 december 2012

123%

125%

65,2

68,0

De loan-to-deposit ratio verbeterde tot 123% op 31 maart 2013, tegen 125% ultimo 2012. Dit hield voornamelijk verband met een stijging van de particuliere deposito’s. Een liquiditeitsbuffer van onbezwaarde activa wordt aangehouden als buffer voor het geval zich ernstige liquiditeitsproblemen voordoen. De liquiditeitsbuffer nam af tot EUR 65,2 miljard ten opzichte van EUR 68,0 miljard ultimo 2012. Deze afname viel vooral toe te schrijven aan een daling van de cash component van de liquiditeitsbuffer, die gebruikt werd voor het aflossen van aflopende leningen in het eerste kwartaal. Dit werd deels gecompenseerd door de hogere liquiditeitswaarde van de aangehouden RMBS-notes en een stijging van de positie in overheidsobligaties. Risicobeheer De voorzieningen en mutaties in de past due en impaired portefeuille zijn een afspiegeling van de aanhoudende economische neergang in Nederland en, in minder mate, het buitenland. Het consumentenvertrouwen in Nederland is fors teruggelopen, onder meer door problemen op de huizenmarkt, terwijl het hogere werkloosheidspercentage (al is dit Europees gezien nog steeds laag) op de consumentenbestedingen drukte. Deze ontwikkelingen hadden vooral invloed op de MKB-markt (waar de voorzieningen op een hoog niveau bleven), de vastgoedsector en, in minder mate, de hypotheekportefeuille en de portefeuille consumentenleningen. Woning hypotheken past due en impaired portfolio (in EUR miljoen)

Woninghypotheken De Nederlandse huizenmarkt zwakte in het eerste kwartaal van 2013 verder af. Onder invloed van het verslechterde economische klimaat en het gebrek aan consumentenvertrouwen vond een verdere daling van de huizenprijzen 9 plaats (8,3% in het eerste kwartaal van 2013 ten opzichte van het eerste kwartaal van 2012).

4.000 3.562 31 Dec 2012

3.713

31 Mar 2013

3.000

2.000

1.652 1.791 1.504

1.433 1.370

1.599

1.000 477

552

0 • 30 days 8

9

> 30 • 60 days

> 60 < 90 days

Total past due

Total impaired

Uitgaande van aflossing op de eerst mogelijke datum van vervroegde aflossing of anderszins de wettelijke vervaldag. De vervroegde aflossing van achtergestelde schuldinstrumenten is afhankelijk van de goedkeuring van de toezichthouders. Bron: Centraal Bureau voor de Statistiek

IR / Persbericht

12 of 29

De woninghypotheekportefeuille is licht gedaald tot EUR 153,3 miljard. De nieuwe hypotheekproductie bedroeg 10 in het eerste kwartaal van 2013 EUR 1,7 miljard (waarvan 56% NHG -hypotheken). Per 31 maart 2013 maakten NHG-hypotheken 23% uit van de totale hypotheekportefeuille. Bijna 1 op de 5 klanten loste in 2012 extra af op hun hypotheek. De extra aflossingen, die circa 10-20% uitmaken van alle hypotheekaflossingen, zijn toegenomen. Dit houdt verband met het toegenomen risicobewustzijn bij klanten en de lage spaarrentes. De stijging van de extra aflossingen compenseerde het effect van de dalende huizenprijzen op de gemiddelde geïndexeerde loan-to-market value (LtMV) van de woninghypotheekportefeuille, die met 82% op hetzelfde niveau bleef als ultimo 2012. Per 31 maart 2013 had 21% van het uitstaande hypotheekvolume een LtMV boven 100% (onveranderd ten opzichte van 31 december 2012). De past due portefeuille woninghypotheken (met betalingsachterstand tot 90 dagen) en de impaired portefeuille (meer dan 90 dagen betalingsachterstand) stegen met respectievelijk EUR 151 miljoen en EUR 95 miljoen ten opzichte van ultimo 2012. De oorzaak is dat een groeiend aantal klanten werkloos is geworden door de verslechterende economische omstandigheden in Nederland. ABN AMRO zet haar actieve portefeuillebeheer voort met als doel de betalingsachterstanden tot een minimum te beperken. Hiertoe worden klanten met een hoge loan-to-value op hun hypotheek proactief benaderd. Het advies aan deze klanten varieert van het betalen van hogere aflossingen tot het omzetten van hun aflossingsvrije hypotheek in een annuïtair aflosbare hypotheek. Om betalingsverzuim te voorkomen richt deze proactieve benadering van klanten zich verder op het aanbieden van budgetondersteuning en hulp bij het doen van contractuele betalingen, bijvoorbeeld door een overbruggingshypotheek te verstrekken of door tijdelijke verhuur toe te staan. Verder controleert ABN AMRO de portefeuille op actuele en potentiële ontwikkelingen die de kredietkwaliteit kunnen aantasten, bijvoorbeeld bij het aflopen van een renteherzieningsperiode. Zakelijke leningen De past due portefeuille voor zakelijke kredieten zonder voorzieningen (inclusief kredieten met meer dan 90 dagen betalingsachterstand) daalde van EUR 0,2 miljard tot EUR 0,1 miljard per 31 maart 2013. De impaired portefeuille zakelijke kredieten daalde tot EUR 6,0 miljard ten opzichte van EUR 6,4 miljard ultimo 2012, vooral door het afboeken van leningen, in het bijzonder bij Commercial Banking. Deze afboekingen hadden betrekking op klanten in de sectoren Industrial Goods and Services, met name Industrial Transportation en Industrial Engineering. Verder vonden diverse afboekingen plaats in de sector Retail. De dekkingsratio voor de totale zakelijke kredietportefeuille daalde op 31 maart 2013 tot 63,7%, tegen 67,7% per 31 december 2012. Exclusief de vrijval van de voorzieningen voor Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen bedroeg de dekkingsratio 68,6%. De voorzieningen voor de MKB-portefeuille, die onderdeel is van Commercial Banking, zijn verder gestegen. Dit houdt verband met het ongunstige klimaat waarin MKB-klanten op dit moment opereren. Exposures in zakelijk vastgoed In het vierde kwartaal van 2012 daalde de waarde van zakelijk vastgoed in Nederland met 2,9% voor 11 kantoorpanden en 0,8% voor winkelpanden . Het directe rendement (rendement uit huurinkomsten) bleef stabiel. Het leegstandscijfer in de kantorenmarkt leek te stabiliseren op een relatief hoog niveau van 14,5%, terwijl het leegstandscijfer in de winkelsector op een lager niveau bleef, maar een stijging vertoonde. De vraag

10 11

NHG = Nationale Hypotheek Garantie Bron: IPD Property index

IR / Persbericht

13 of 29

naar huurwoningen bleef hoog, zowel onder consumenten als beleggers. Volgens een aantal eerste indicatoren 12 zullen de bovengenoemde trends in het eerste kwartaal van 2013 zich voortzetten. De zakelijke vastgoedportefeuille van ABN AMRO volgde deze algemene markttrends. De relatieve onderexposure op de industriële en kantorenmarkt werkte gunstig uit voor de performance van de portefeuille. Per 31 maart 2013 bedroeg de impaired vastgoedpositie EUR 722 miljoen (tegen EUR 696 miljoen per 31 december 2012). In het eerste kwartaal van 2013 bedroegen de dotaties aan specifieke kredietvoorzieningen EUR 21 miljoen, voornamelijk voor beleggingen in kantoorgebouwen en (ongedekte) leningen voor ontwikkelingspercelen bij Commercial & Merchant Banking. De dekkingsratio voor de impaired vastgoedpositie per 31 maart 2013 was 67,5% (tegen 65,8% per 31 december 2012). Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen Door de verkoop in april van een tweede tranche van de Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen daalde het uitstaande nominale bedrag tot EUR 0,4 miljard en vond een vrijval van de bijbehorende voorzieningen plaats. Bovendien heeft een herbeoordeling van de resterende leningen geleid tot een gedeeltelijke vrijval van de voorziening voor die leningen. Het resterende bedrag aan Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen na voorzieningen is hiermee gedaald tot EUR 0,2 miljard.

Gebeurtenissen na 31 maart 2013 De Raad van Commissarissen heeft op 16 mei Johan van Hall met ingang van 1 juni 2013 benoemd als de nieuwe vice-voorzitter van de Raad van Bestuur. Hij vervangt in die rol Jan van Rutte, die op 1 juni 2013 met pensioen gaat.

Dit persbericht is een vertaling van het Engelse persbericht. Bij verschillen tussen de Engelse en de Nederlandse versie is het Engelse persbericht leidend. De bijlagen bij dit bericht zijn alleen in het Engels beschikbaar. _____________________________________________________________________________ ABN AMRO Press Office [email protected] +31 20 6288900

12

ABN AMRO Investor Relations [email protected] +31 20 6282282

Bron: ABN AMRO Research

IR / Persbericht

14 of 29

Annex 1: Consolidated Income Statement 13

Results

Q1 2013

Q1 2012

Interest income

2,939

3,287

-11%

Interest expense

1,634

2,050

-20%

1,305

1,237

5%

640

656

-2%

(in millions)

Net interest income Fee and commission income Fee and commission expense

change

228

253

-10%

Net fee and commission income

412

403

2%

Net trading income

- 46

110

Results from financial transactions

-2

61

Share of result in equity accounted investments

15

7

114%

Other income

25

97

-74%

Operating income

1,709

1,915

-11%

Personnel expenses

619

490

26%

General and administrative expenses

501

546

-8% -17%

Depreciation and amortisation of tangible and intangible assets

50

60

1,170

1,096

7%

Operating result

539

819

-34%

Impairment charges on loans and other receivables

- 38

187

Operating profit before taxes

577

632

-9%

Income tax expenses

162

129

26%

Profit for the period

415

503

-17%

Owners of the company

414

503

Non-controlling interests

1

-

68%

57%

Operating expenses

Attributable to:

Cost/income ratio

13

All 2012 figures have been adjusted for comparison purposes following the adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19)

IR / Persbericht

15 of 29

Annex 2: Segmented results ABN AMRO is organised into Retail & Private Banking (R&PB), Commercial & Merchant Banking (C&MB) and Group Functions. For financial reporting purposes, the Managing Board has adopted the following segment reporting: Retail Banking, Private Banking, Commercial Banking, Merchant Banking and Group Functions. Breakdown result of Retail & Private Banking R&PB consists of Retail Banking and Private Banking (including ID&JG), each of which serves a different client base with a tailored proposition. 14

Results R&PB

Retail Banking

Private Banking

R&PB Total

Q1

Q1

Q1

Q1

Q1

Q1

2013

2012

Change

2013

2012

Change

2013

2012

Net interest income

709

641

11%

135

143

-6%

844

784

Net fee and commission income

112

119

-6%

133

127

5%

245

246

11

8

38%

11

27

-59%

22

35

Operating income

832

768

8%

279

297

-6%

1,111

1,065

Personnel expenses

125

103

21%

111

104

7%

236

207

Other expenses

300

303

-1%

100

111

-10%

400

414

Operating expenses

425

406

5%

211

215

-2%

636

621

Operating result

407

362

12%

68

82

-17%

475

444

Loan impairments

133

79

68%

16

14

14%

149

93


274

283

-3%

52

68

-24%

326

351

(in millions)

Other non-interest income

Income tax expenses

67

70

-4%

17

11

55%

84

81


207

213

-3%

35

57

-39%

242

270

Other indicators Retail Banking

Cost/income ratio

Private Banking

R&PB Total

Q1

Q1

Q1

Q1

Q1

Q1

2013

2012

2013

2012

2013

2012

51%

53%

76%

72%

57%

58%

Return on average RWA

274

266

135

160

239

233

Cost of risk (in bps)

176

99

62

39

147

80

31 Mar

31 Dec

31 Mar

31 Dec

31 Mar

31 Dec

2013

2012

2013

2012

28%

28%

121%

123%

2013

2012 Change

Change

Loan-to-deposit ratio

181%

190%

Loans and receivables customers (in billions)

161.4

161.7

0%

17.4

17.3

0%

178.8

179.0

Of which: mortgages

149.9

150.4

0%

3.4

3.4

-1%

153.3

153.8

Due to customers (in billions)

86.0

81.9

5%

58.6

58.9

-1%

144.6

140.8

Risk-weighted assets (in billions)

30.5

30.1

1%

10.2

10.7

-5%

40.7

40.8

6,333

6,335

0%

3,653

3,648

0%

9,986

9,983

FTEs (end of period)

14

All 2012 figures have been adjusted for comparison purposes following adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19)

IR / Persbericht

16 of 29

Assets under Management developments (in billions)

Opening Balance AuM Net new assets Market Performance Divestments/acquisitions Other Closing Balance AuM

Q1 2013

2012

163.1

146.6

-

3.1

2.0

13.4

-

-

-

-

165.1

163.1

IR / Persbericht

17 of 29

Breakdown result of Commercial & Merchant Banking C&MB is organised into Commercial Banking and Merchant Banking, each of which serves a different client base with tailored business propositions. 15

Results C&MB

Commercial Banking

Merchant Banking

C&MB Total

Q1

Q1

Q1

Q1

Q1

Q1

2013

2012

Change

2013

2012

Change

2013

2012

337

303

11%

156

154

1%

493

457

67

83

-19%

99

91

9%

166

174

5

5

0%

-6

149

-1

154

409

391

5%

249

394

-37%

658

785

78

69

13%

78

66

18%

156

135

Other expenses

149

168

-11%

143

146

-2%

292

314

Operating expenses

227

237

-4%

221

212

4%

448

449

Operating result

182

154

18%

28

182

-85%

210

336

Loan impairments

117

83

41%

-5

11

112

94


65

71

-8%

33

171

-81%

98

242

Income tax expenses

17

18

-6%

24

31

-23%

41

49


48

53

-9%

9

140

-94%

57

193

(in millions)

Net interest income Net fee and commission income Other non-interest income Operating income Personnel expenses

Other indicators Commercial Banking

Cost/income ratio Return on average RWA (in bps) Cost of risk (in bps)

Merchant Banking

Q1

Q1

Q1

Q1

Q1

2013

2012

2013

2012

2013

2012

56%

61%

89%

54%

68%

57%

66

76

8

142

31

115

161

119

-4

11

61

56

31 Mar

31 Dec

31 Mar

31 Dec

31 Mar

31 Dec

2013

2012

122%

122%


42.8

42.4


34.8

34.4

29.9

28.8

4%

3,244

3,249

0%

Loan-to-deposit ratio

Risk-weighted assets (in billions) FTEs

15

C&MB Total

Q1

Change

2013

2012

162%

155%

Change

2013

2012

137%

135%

1%

59.1

49.6

1%

53.1

37.0

19%

101.9

91.9

43%

87.9

71.5

45.7

45.5

0%

75.6

74.3

2,168

2,142

1%

5,412

5,391


IR / Persbericht

18 of 29

Breakdown result of Group Functions Group Functions supports the business segments and consists of Technology, Operations & Property Services (TOPS); Finance; Risk Management & Strategy; Integration, Communication & Compliance (ICC); Group Audit and the Corporate Office. The majority of Group Functions’ costs are allocated to the businesses. Group Functions’ results include the results of ALM/Treasury. 16

Results Group Functions (in millions)

Net interest income Net fee and commission income

Q1 2013

Q1 2012

- 32

-4

Change

1

- 17

Other non-interest income

- 29

86

Operating income

- 60

65

Personnel expenses

227

148

53%

- 141

- 122

-16%

Other expenses Operating expenses

86

26

Operating result

- 146

39


- 299

-

153

39

Income tax expenses

37

-1


116

40


Other indicators 31 Mar 2013

31 Dec 2012


5.3

5.4

-1%


4.2

3.7

13%

Risk-weighted assets (in billions)

9.8

6.4

53%

7,528

7,685

-2%

FTEs

16

Change


IR / Persbericht

19 of 29

Annex 3: Large items and divestments

Impact of large items Q1 2013: The large items recorded in Q1 2013 totalled a positive amount of EUR 125 million net of tax.

A release of Greek impairments of EUR 223 million net of tax (EUR 297 million pre-tax) was recorded. This positive impact was offset by the negative impact of a reassessment of part of the securities financing activities conducted abroad which have been discontinued as from 2009 and an addition to the restructuring provision. The combined effect of the reassessment and the addition to the restructuring provision was negative EUR 98 million net of tax. The addition to the restructuring provision was recorded in Group Functions and concerns a reorganisation of Commercial & Merchant Banking in order to further improve efficiency. The reorganisation is expected to lead to a reduction of approximately 400 FTEs, part of which will be realised through natural attrition and internal reallocation. Q1 2012: The large items recorded in Q1 2012 totalled a positive amount of EUR 28 million net of tax. These include a positive revaluation of the Credit Umbrella, a release of a provision related to the sale of the Swiss Private Banking activities and integration costs of EUR 32 million net of tax (EUR 43 million pre-tax). Q4 2012: Net profit in the fourth quarter of 2012 included several large items totalling EUR 43 million negative after tax. These include a positive revaluation of the Credit Umbrella, a release of a provision related to the sale of the Swiss Private Banking activities, small additions to the restructuring provision taken in 2011, a release of a provision related to the Madoff portfolio and integration costs of EUR 181 million net of tax (EUR 241 million pre-tax). In addition to the large items mentioned above, Q4 2012 included the full-year charge for the Dutch bank tax of EUR 112 million. As this is a structural charge for the year, it will not be included in the large items. It does, however, distort quarter-on-quarter developments in the fourth quarter.

IR / Persbericht

20 of 29

Annex 4: Quarterly results The impact of the amendment of IAS 19 on the 2012 results (lower pension expenses and higher net profit) is as follows: EUR 65 million and EUR 49 million respectively in Q1 2012, EUR 64 million and EUR 48 million respectively in Q2 2012, EUR 67 million and EUR 50 million respectively in Q3 2012 and EUR 77 million and EUR 58 million respectively in Q4. As Q4 2012 included the cost for the merger of the pension funds, the impact in this quarter differs from the rest of the year. . 17

Quarterly results

Q1 2013

Q4 2012

Q3 2012

Q2 2012

Q1 2012

1,305

1,255

1,258

1,278

1,237

412

382

386

385

403

-8

77

167

235

275

Operating income

1,709

1,714

1,811

1,898

1,915

Operating expenses

1,170

1,354

1,103

1,133

1,096

Operating result

539

360

708

765

819

- 38

466

208

367

187

577

- 106

500

398

632

(in millions)

Net interest income Net fee and commission income Other non-interest income


Operating profit before taxes Income taxes

162

- 68

149

61

129


415

- 38

351

337

503

17


IR / Persbericht

21 of 29

Annex 5: Risk tables and charts Financial assets past due but not impaired

>90 days past due

impaired

Past due ratio 0.0%

552

-

3,713

2.4%

7

34

90

0.5%

1,388

559

34

3,803

2.2%

71

7

13

25

116

0.1%

19

2

2

1

24

0.1%

109,545

90

9

15

26

140

0.1%

1,217

1,217

-

-

-

-

-

0.0%

291,043

282,706

1,912

1,397

574

60

3,943

1.4%

3,782

3,782

-

-

-

-

-

0.0%

3,782

3,782

-

-

-

-

-

0.0%

4,216

4,206

71

6

1

-

78

1.9%

357,006

348,635

1,983

1,403

575

60

4,021

1.1%

157,883

156,284

1,791

1,370

16,415

15,660

31

18

174,298

171,944

1,822

Commercial loans15

86,988

81,129

Other commercial loans20

28,540

28,416

Total commercial loans

115,528

past due -

amount

-

Gross carrying

57,941

Loans and receivables – banks

Total past due but not

past due

-

•30 days past due

-

as impaired)

-

57,965

(in EUR million)

> 60 days & •90 days

> 30 days & • 60 days

assets (not classified

Carrying amount of

31 March 2013

Loans and receivables - customers Residential mortgages18 Other consumer loans 19

Total consumer loans

Government and official institutions Total Loans and receivables customers

Accrued income and prepaid expenses Total accrued income and prepaid expenses

Other assets Total

18 19 20

Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. Consumer loans in the programme lending portfolio that are more than 90 days past due are immediately impaired. Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring.

IR / Persbericht

22 of 29

Financial assets past due but not impaired

>90 days past due

impaired

Past due ratio

Total past due but not

past due

-

0.0%

477

-

3,562

2.2%

8

34

84

0.5%

1,447

485

34

3,646

2.1%

145

16

4

23

188

0.2%

10

1

1

2

14

0.1%

98,711

155

17

5

25

202

0.2%

1,329

1,329

-

-

-

-

-

0.0%

281,795

273,210

1,835

1,464

490

59

3,848

1.4%

3,940

3,940

-

-

-

-

-

0.0%

3,940

3,940

-

-

-

-

-

0.0%

5,328

5,315

55

-

-

-

55

1.0%

337,489

328,867

1,890

1,464

490

59

3,903

1.2%

-

158,781

157,277

1,652

1,433

16,568

15,893

28

14

175,349

173,170

1,680

Commercial loans18

86,395

80,109


18,722

18,602


105,117

past due

-

amount

46,402

Gross carrying

•30 days past due

-

as impaired)

-

46,426

(in EUR million)

Loans and receivables - banks

> 60 days & •90 days

> 30 days & • 60 days

assets (not classified

Carrying amount of

31 December 2012

Loans and receivables - customers Residential mortgages21 Other consumer loans 22




Other assets

Total

21 22 23

Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. Consumer loans in the programme lending portfolio that are more than 90 days past due are immediately impaired. Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring.

IR / Persbericht

23 of 29

Impaired credit risk exposure

0.0%

46,426

24

- 24 100.0%

ratio

Impaired

ratio

Coverage

identified credit risk

Impairments for

exposures Allowances for

Impaired

amount

31 December 2012

Gross carrying

ratio

ratio

Coverage

100.0%

Impaired

identified credit risk - 24

Allowances for

24

exposures

57,965

Impaired


amount

(in EUR million)

Gross carrying

Impairments for

31 March 2012

0.1%

Loans and receivables - customers Residential mortgages24

157,883

1,599

- 324

20.3%

1.0% 158,781

1,504

- 292

19.4%

0.9%

Other consumer loans

16,415

755

- 420

55.6%

4.6%

16,568

675

- 392

58.1%

4.1%


174,298

2,354

- 744

31.6%

1.4% 175,349

2,179

- 684

31.4%

1.2%

Commercial loans21,25

86,988

5,859

- 3,723

63.5%

6.7%

86,395

6,286

- 4,253

67.7%

7.3%


28,540

124

- 87

70.2%

0.4%

18,722

120

- 85

70.8%

0.6%


115,528

5,983

- 3,810

63.7%

5.2% 105,117

6,406

- 4,338

67.7%

6.1%

1,217

-

-

1,329

-

-

291,043

8,337

- 4,554

2.9% 281,795

8,585

- 5,022

3,782

-

-

0.0%

3,940

-

-

3,782

-

-

0.0%

3,940

-

-

0.0%

0.0%

4,216

10

-3

30.0%

0.2%

5,328

13

-4

30.8%

0.2%

Total on-balance sheet

357,006

8,371

- 4,581

54.7%

2.3% 337,489

8,622

- 5,050

58.6%

2.6%

Total off-balance sheet

103,147

4

-

0.0%

0.0% 106,756

7

-

0.0%

0.0%

Total credit risk exposure

460,153

8,375

- 4,581

54.7%

1.8% 444,245

8,629

- 5,050

58.5%

1.9%



Other assets

24 25 26

0.0% 54.6%

0.0% 58.5%

3.0%

0.0%

Carrying amounts include fair value adjustment from hedge accounting. Includes impairments on Madoff and the Greek government-guaranteed corporate exposures. Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring.

IR / Persbericht

24 of 29

Collateral & guarantees received as security of total fin. assets and comm. 31 March 2013 Carrying amount

57,939

exposure

Net

collateral

Surplus

received

Collateral

Total

guarantees

and

collateral

agreement

netting

Master

equipment

plant &

Property,

instruments

Financial

(in millions)


Collateral received

23,407

-

8,478

75

31,960

-

25,979

Loans and receivables - customers Residential mortgage27

157,479

197

173,762

-

8,994

182,953

34,625

9,151


15,933

1,714

6,505

-

187

8,406

14

7,541


173,412

1,911

180,267

-

9,181

191,359

34,639

16,692

Commercial loans24

82,903

13,665

30,778

182

9,996

54,621

4,097

32,379


28,436

26,621

2,610

-

-

29,231

1,735

940


111,339

40,286

33,388

182

9,996

83,852

5,832

33,319

1,217

23

-

750

174

947

-

270

285,968

42,220

213,655

932

19,351

276,158

40,471

50,281


3,782

-

-

-

-

-

-

3,782

3,782

-

-

-

-

-

-

3,782

Other assets

4,213

2

-

1,741

32

1,775

-

2,438


351,902

65,629

213,655

11,151

19,458

309,893

40,471

82,480


103,146

2,504

1,630

-

1,686

5,820

249

97,575

Total credit exposure

455,048

68,133

215,285

11,151

21,144

315,713

40,720

180,055

Government and official institutions Total Loans and receivables - customers

27 28

Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring.

IR / Persbericht

25 of 29

Collateral & guarantees received as security of total fin. assets and comm. 31 December 2012 Carrying amount

46,398

exposure

Net

collateral

Surplus

received

Collateral

Total

guarantees

and

collateral

agreement

netting

Master

equipment

plant &

Property,

instruments

Financial

(in millions)


Collateral received

13,974

-

9,410

60

23,444

4

22,958

Loans and receivables - customers Residential mortgage29

158,412

356

175,341

-

8,312

184,009

35,000

9,403


16,122

1,822

6,716

-

67

8,605

20

7,537


174,534

2,178

182,057

-

8,379

192,614

35,020

16,940

Commercial loans26

81,801

13,761

30,227

732

9,331

54,051

3,122

30,872


18,619

17,250

2,537

-

-

19,787

1,811

643


100,420

31,011

32,764

732

9,331

73,838

4,933

31,515

1,329

23

-

810

209

1,042

-

287

276,283

33,212

214,821

1,542

17,919

267,494

39,953

48,742


3,940

-

-

-

-

-

-

3,940

3,940

-

-

-

-

-

-

3,940

Other assets

5,324

2

-

1,961

36

1,999

-

3,325


331,945

47,188

214,821

12,913

18,015

292,937

39,957

78,965


106,755

2,436

1,747

-

1,950

6,133

120

100,742

Total credit exposure

438,700

49,624

216,568

12,913

19,965

299,070

40,077

179,707

Government and official institutions Total Loans and receivables - customers

29 30

Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring.

IR / Persbericht

26 of 29

Impaired exposures by industry sector 31 March 2013

31 December 2012

Allowances for impairments for Impaired identified credit (in millions)

exposures

risk

Allowances for Impaired

impairments for

exposures identified credit risk

Industry sector Banks

24

- 24

24

- 24

Financial services31

1,184

- 1,093

1,237

- 1,101

Industrial goods and services

2,102

- 1,005

2,275

- 1,422

Real Estate

722

- 487

696

- 458

Oil and gas

114

- 113

106

- 106

Food and beverage

388

- 226

401

- 203

Retail

415

- 220

415

- 231

Basic Resources

116

- 90

259

- 215

Healthcare

44

- 19

43

- 19

Construction and materials

361

- 252

360

- 247

Travel and leisure

253

- 121

293

- 136

17

- 12

14

- 11

Insurance Utilities

11

- 10

10

- 10

Other32

334

- 182

344

- 197

Subtotal Industry Classification Benchmark

6,085

- 3,854

6,477

- 4,380

Private individuals (non-Industry Classification Benchmark)

2,208

- 675

2,095

- 617

82

- 52

57

- 53

Subtotal non-Industry Classification Benchmark

2,290

- 727

2,152

- 670

Total

8,375

- 4,581

8,629

- 5,050

Public administration (non-Industry Classification Benchmark)

31 32

Financial services includes asset managers, credit card companies and providers of personal financial services and securities and brokers. Other includes, in addition to unclassified, personal and household goods, media, technology, automobiles and parts, chemicals and telecommunication.

IR / Persbericht

27 of 29

33

Mortgages LtMV (Indexed)

31 Mar 2013

31 Dec 2012

Gross carrying amount

Percentage of total

Gross carrying amount

Percentage of total

NHG

35,311

23%

34,828

23%

<50%

23,184

15%

23,589

15%

50%-60%

9,445

6%

9,627

6%

60%-70%

11,145

7%

11,373

7%

70%-80%

11,257

7%

11,347

7%

80%-90%

12,964

8%

13,164

9%

90%-100%

14,466

9%

14,612

9%

100%-110%

13,580

9%

13,649

9%

110%-120%

12,692

8%

13,026

8%

120%-130%

4,883

3%

4,404

3%

>130%

1,510

1%

1,453

1%

Unclassified34

2,884

2%

2,803

2%

153,321

100%

153,875

100%

(in millions)

Total

Portfolio product split Hybrid & life investment 13%

Interest only 58%

31 March 2013

Saving mortgages 16%

EUR 153bn

Universal life 8% Unclassified 2% Annuity & Linear 3%

33

ABN AMRO calculates the Loan-to-Market Value using the indexation of the Dutch Land Registry Office (Kadaster) on a monthly basis. Savings which have been pledged by the client to repay the loan are deducted from the loan amount. 34 The unclassified part of the portfolio comprises several smaller portfolios that are administered by external service providers. As new production will only be recorded on the internal target platform, the unclassified part is expected to decrease over time.

IR / Persbericht

28 of 29

Cautionary statement on forward-looking statements We have included in this press release, and from time to time may make certain statements in our public filings, press releases or other public statements that may constitute “forward-looking statements” within the meaning of the safe harbour provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. This includes, without limitation, such statements that include the words ‘expect’, ‘estimate’, ‘project’, ‘anticipate’, ‘should’, ‘intend’, ‘plan’, ‘probability’, ‘risk’, ‘Value-at-Risk (“VaR”)’, ‘target’, ‘goal’, ‘objective’, ‘will’, ‘endeavour’, ‘outlook’, 'optimistic', 'prospects' and similar expressions or variations on such expressions. In particular, this document includes forward-looking statements relating, but not limited, to ABN AMRO Group’s potential exposures to various types of operational, credit and market risk, such as counterparty risk, interest rate risk, foreign exchange rate risk and commodity and equity price risk. Such statements are subject to risks and uncertainties. These forward-looking statements are not historical facts and represent only ABN AMRO Group’s beliefs regarding future events, many of which, by their nature, are inherently uncertain and beyond our control. Other factors that could cause actual results to differ materially from those anticipated by the forward-looking statements contained in this document include, but are not limited to: • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

The extent and nature of future developments and continued volatility in the credit and financial markets and their impact on the financial industry in general and ABN AMRO Group in particular; The effect on ABN AMRO Group ’s capital of write-downs in respect of credit exposures; Risks related to ABN AMRO Group’s merger, separation and integration process; General economic, social and political conditions in the Netherlands and in other countries in which ABN AMRO Group has significant business activities, investments or other exposures, including the impact of recessionary economic conditions on ABN AMRO Group 's performance, liquidity and financial position; Macro-economic and geopolitical risks; Reductions in ABN AMRO’s credit rating; Actions taken by governments and their agencies to support individual banks and the banking system; Monetary and interest rate policies of the European Central Bank and G-20 central banks; Inflation or deflation; Unanticipated turbulence in interest rates, foreign currency exchange rates, commodity prices and equity prices; Liquidity risks and related market risk losses; Potential losses associated with an increase in the level of substandard loans or non-performance by counterparties to other types of financial instruments, including systemic risk; Changes in Dutch and foreign laws, regulations and taxes; Changes in competition and pricing environments; Inability to hedge certain risks economically; Adequacy of loss reserves and impairment allowances; Technological changes; Changes in consumer spending, investment and saving habits; Effective capital and liquidity management; and The success of ABN AMRO Group in managing the risks involved in the foregoing.

The forward-looking statements made in this press release are only applicable as at the date of publication of this document. ABN AMRO Group does not intend to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of this report, and ABN AMRO Group does not assume any responsibility to do so. The reader should, however, take into account any further disclosures of a forward-looking nature that ABN AMRO Group may make in ABN AMRO Group’s reports.

)

IR / Persbericht

29 of 29

ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 415 miljoen over het eerste kwartaal van 2013

Recommend Documents