ret.cs.xx.20150731.LU1114574418.pdf
FIDELITY FUNDS
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST
GLOBAL HIGH YIELD FUND SVĚT. DLUHOPISŮ S VYSOKÝM VÝNOSEM A-ACC-CZK(HDG)
31. ČERVENEC 2015
Přístup a styl
Fakta o fondu
Fond investuje primárně do vysoce výkonných firemních dluhopisů, diverzifikovaných napříč několika zeměmi a sektory. Sada globálních příležitostí umožňuje manažerovi fondu vyhledávat ty nejatraktivnější příležitosti na riziku přizpůsobeném základě. Důraz je kladen na bottom-up výběr názvu, náležitou péči a zajištění přiměřené likvidity a diverzifikace kvůli asymetrické povaze výnosnosti vysoce výnosných dluhopisů. Manažer si rovněž uchovává stupeň flexibility investovat do mimoindexových strategií jako prostředku dodávání výkonnosti, ale dodržování investičního cíle zůstává imperativem. Fond je spravován podle aktivní filozofie a přístupu k investování s pevným výnosem společnosti Fidelity. Je týmově zaměřený, ale vedený manažerem fondu, aby vytvářel atraktivní výnosnost přizpůsobenou riziku prostřednictvím kombinace různých, diverzifikovaných investičních pozic podle vlastního fundamentálního výzkumu dluhopisů, kvantitativního modelování a specializovaných obchodníků.
Datum založení: 05.03.12 Manažer fondu: Peter Khan Jmenovaný do fondu: 05.03.12 Roky ve Fidelity: 15 Velikost fondu: CZK 3.619m Referenční měna fondu: Americký dolar (USD) Domicil fondu: Lucembursko Právní struktura fondu: SICAV Správcovská společnost: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitálová záruka: Ne
Investiční cíl a politika
Fakta o třídě akcií
• Cílem je zajistit vysoký bežný príjem a rust kapitálu. • Nejméne 70 % je investováno do vysoce úrocených dluhopisu pod investicním stupnem ratingu od emitentu z celého sveta. • Má volnost investovat mimo hlavní geografické oblasti, tržní sektory, prumyslová odvetví nebo trídy aktiv, na které se zameruje. • Muže investovat do dluhopisu vydaných v jiných menách, než je referencní mena fondu. Riziko z expozice vuci menám muže být zajišteno napríklad forwardovými menovými kontrakty. Referencní mena je mena použitá ve výkazech a muže se lišit od prodejní meny. • Soustredí investice na omezený pocet dluhopisu, a výsledné portfolio tedy bude méne diverzifikované. • Muže investovat do dluhopisu emitovaných vládami, spolecnostmi a dalšími subjekty. • Druhy dluhopisu, do kterých bude fond prevážne investovat, jsou vysoce rizikové a nemusejí splnovat minimální požadavky na rating. • Muže využívat deriváty s cílem snížit riziko nebo náklady, prípadne navýšit kapitál nebo príjmy v souladu s rizikovým profilem fondu. • Fond muže v rámci svých cílu a politiky investovat dle vlastního uvážení. • Používá se menové zajištení, které výrazne snižuje riziko ztráty z duvodu nepríznivých kurzových pohybu u investic v jiné mene, než je mena fondu. Zajištení zároven omezuje potenciál zisku z kurzových pohybu. • Príjem je kumulován v cene podílového listu. • Podílové listy lze vetšinou nakupovat a prodávat každý pracovní den fondu. • Tento fond nemusí být vhodný pro investory, kterí plánují prodat své podíly ve fondu do 5 let. Investice do fondu by mela být považována za dlouhodobou.
K dispozici mohou být další třídy akcií. Více informací naleznete v prospektu.
Datum založení: 13.10.14 Čistá hodnota aktiv v měně třídy akcií: 1.002,58 ISIN: LU1114574418 SEDOL: BQZJ7V3 Uzavření obchodování: 17:00 britského času (obvykle 18:00 středoevropského času) Typ distribuce: Akumulační Poplatky účtované k příjmu nebo kapitálu: Výnos Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) za rok: 1,76% (30.04.15) Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) zahrnují roční manažerské poplatky: 1,25%
Profil rizika a odměn třídy akcií Tento indikátor rizika je převzatý z dokumentu „Klíčové informace pro investory“ (KIID) na konci příslušného měsíce. Vzhledem k tomu, že může být aktualizován v průběhu měsíce, nejaktuálnější informace naleznete v dokumentu KIID.
• Kategorie rizikovosti byla určena na základě historických údajů o volatilitě. • Kategorie rizikovosti nemusí být spolehlivým vodítkem, pokud jde o rizikový profil fondu do budoucna a může se v průběhu času měnit. • Nejnižší kategorie neznamená investici bez rizika. • Poměr rizika a výnosů je klasifikován na základě historické fluktuace čisté hodnoty aktiv na akcii. V rámci této klasifikace znamená kategorie 1-2 nízkou úroveň fluktuace, 3-5 střední úroveň a 6-7 vysokou úroveň.
Důležité informace Předtím než začnete investovat, měli byste si přečíst náš "Key Investor Information Document" (Informační dokument klíčového investora - KIID). Informace o tom, kde KIID naleznete jsou dostupné na poslední straně této měsíční zprávy. Hodnota investic a jakéhokoli příjmu z nich může jak stoupat, tak klesat, a není zaručeno, že investor dostane investovanou částku zpět. Použití finančních derivátů může vést ke zvýšení zisků nebo ztrát fondu. Investice na rozvíjejících se trzích mohou vykazovat vyšší volatilitu v porovnání s investicemi na jiných, rozvinutějších trzích. Nedostatek likvidity na těchto trzích může ztížit obchodování investic a ovlivnit jejich cenu. Na některých rozvíjejících se trzích nemusí správa splňovat uznávané mezinárodní standardy. Cena dluhopisů je ovlivněna výkyvy úrokových sazeb, změnami úvěrového ratingu emitentů dluhopisů a jinými faktory, jako je inflace a dynamika trhu. Obecně platí, že při růstu úrokových sazeb klesá cena dluhopisu (a naopak). Dluhopisy s delší dobou splatnosti jsou obecně ovlivněny ve vyšší míře. Riziko neplnění závazků plyne ze schopnosti emitenta platit úroky a splácet půjčky při splatnosti. Riziko neplnění závazků se proto liší u emitentů státních a firemních dluhopisů. Investiční zásady tohoto fondu vyjadřují, že může být investováno více než 35 % podílu do státních a veřejných cenných papírů. Tyto mohou být emitovány nebo garantovány příslušnými zeměmi a vládami. Kompletní seznam naleznete v prospektu fondu.
ret.cs.xx.20150731.LU1114574418.pdf
FIDELITY FUNDS
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST 31. ČERVENEC 2015
GLOBAL HIGH YIELD FUND SVĚT. DLUHOPISŮ S VYSOKÝM VÝNOSEM A-ACC-CZK(HDG)
Tato čísla se vztahují k minulé výkonnosti fondu, která není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků. Hodnota investic a jakéhokoli příjmu z nich může jak stoupat, tak klesat, a není zaručeno, že investor dostane investovanou částku zpět.
Srovnávač(e) výkonnosti Peer Group Universe
Morningstar GIF Global High Yield Bond
Tržní index od 13.10.14
BofA ML Gb HY Cns Hd CZK
Tržní index je uveden pouze pro účely srovnání, jen pokud není určeno jinak v části „Cíle a investiční zásady“ na straně 1. Stejný index je použit v tabulce určování pozic v informačním listu. V případě, že datum účinnosti současného tržního indexu následuje po datu vzniku tříd akcií, je celá historie k dispozici ve společnosti Fidelity.
Kumulativní výkonnost v CZK (změna základu na 100)
Fond
Index
Výkonnost je uvedena za posledních pět let (nebo od založení fondů založených během tohoto období).
Výkonnost k 31.07.15 v CZK (%) 1 rok
3 roky
5 let
Od 13.10.14*
1 měsíc
3 měsíce
Letošní rok
Kumulativní růst fondu
-0,6
-2,0
2,0
-
-
-
0,3
Kumulativní růst indexu
-0,3
-1,4
2,7
0,2
-
-
1,4
Anualizovaný růst fondu
-
-
-
-
-
-
-
Anualizovaný růst indexu
-
-
-
0,2
-
-
-
A-ACC-USD
61
54
29
47
28
-
Celkový počet fondů
90
89
87
82
59
-
3
3
2
3
2
-
Pořadí v rámci Peer Group Universe
Kvartilní pořadí**
Zdrojem výkonnosti a volatility fondu a opatření proti riziku je společnost Fidelity. Výkonnost je uvedena bez vstupního poplatku. Základ: nav-nav s hrubým reinvestovaným ziskem v CZK po odečtení poplatků. Zdrojem tržních indexů je společnost RIMES, ostatní údaje pocházejí od třetích stran - poskytovatelů informací, jako je např. Morningstar. * Datum počátku výkonnosti. ** Čtvrtletní hodnocení odkazuje na výkonnost v průběhu hodnoceného času na stupnici 1-4. Hodnocení 1 vyjadřuje, že položka se nachází v nejlepších 25 % vzorků, atp. Hodnocení jsou založena na třídě akcií, která je zařazena do stejné klasifikační skupiny, a nemusí být po celou dobu třídou akcií v tomto informačním listu.
2
ret.cs.xx.20150731.LU1114574418.pdf
FIDELITY FUNDS
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST 31. ČERVENEC 2015
GLOBAL HIGH YIELD FUND SVĚT. DLUHOPISŮ S VYSOKÝM VÝNOSEM A-ACC-CZK(HDG) Úvod
Tento informační list obsahuje informace o složení fondu v určitém čase. Jeho cílem je pomoci vám pochopit, jak manažer fondu umístil fond k dosahování jeho cílů. Každá tabulka zobrazuje odlišný rozpis investic fondu. Index použitý v tabulkách určení pozic je index definovaný v části Srovnávače(-ů) výkonnosti na straně 2 tohoto informačního listu. Tam, kde jsou údaje jsou uvedeny jako procento TNA, tato zkratka znamená celková čistá aktiva (hodnota aktiv všech aktiv fondu po odečtení závazků).
Charakteristiky portfolia
Výnos z rozdělení (%) Efektivní durace Průměrný kupon (%) Počet držeb Počet názvů
Fond
Index
Relativní
4,4 3,3 6,5 240 212
3,8 6,9 -
-0,4 -0,4 -
Výnos z distribuce (%) Výnos z distribuce odráží částku výnosu, kterou mohou investoři očekávat, že ji obdrží během následujících dvanácti měsíců jako procento ceny fondu ke zobrazenému datu. Je založen na stavu portfolia v daný den. Je po odečtení trvalých poplatků fondu, ale nezahrnuje žádný vstupní poplatek. Výnos z distribuce je před odečtením daní a investoři mohou podléhat daňové povinnosti z distribuce. Efektivní durace Efektivní durace je měřítkem citlivosti hodnoty fondu na změny úrokových sazeb. Bere v úvahu všechny investice ve fondu, včetně derivátů. Průměrný kupon (%) Kupon je úroková sazba uvedená na dluhopisu při jeho emisi. Průměrný kupon je vážený průměr kuponů dluhopisů držených v portfoliu. Deriváty jsou z výpočtu vyňaty. Počet držeb Počet dluhopisů a derivátů držených ve fondu. Když fond investuje do jiného fondu, je to započítáno jako jedna držba. FX (devizové) forwardy jsou vyňaty. Toto jsou forwardové kontrakty, které umožňují nákup nebo prodej měny za dohodnutou cenu v budoucím datu. Počet názvů Celkový počet jednotlivých emitentů, jejichž akcie jsou ve fondu drženy. Jelikož bude fond často držet více než jeden dluhopis od emitenta, toto číslo bývá obecně nižší než počet držeb.
Průměrný úvěrový rating (% TNA) (včetně derivátů)
Úvěrový rating (% TNA)
Průměrný úvěrový rating:
AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Nehodnoceno Deriváty s úrokovou sazbou FX/deriváty ZaZ Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM
B
Toto je vážený průměr úvěrových ratingů všech dluhopisů ve fondu vyjádřený pomocí písmenného systému, který je standardem v odvětví. Systém je uveden v tabulce úvěrových ratingů vpravo a je v klesajícím pořadí kreditní kvality. Bere v úvahu všechny investice ve fondu, včetně derivátů. Toto měřítko poskytuje náhled na to, jak riskantní jsou dluhopisy fondu celkově: čím nižší je kreditní hodnocení, tím riskantnější je fond.
(kromě derivátů) Fond 0,00 0,00 0,00 1,52 28,64 40,00 17,48 4,37 0,00 0,03 7,96 0,00 100,00
Index 0,00 0,00 0,00 0,00 48,50 37,78 13,50 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00
Relativní 0,00 0,00 0,00 1,52 -19,86 2,22 3,98 4,15 0,00 0,03 7,96 -
U každého dluhopisu ve fondu se společnost Fidelity dívá na rating udělený třemi ratingovými agenturami (S&P, Moody’s a Fitch) a používá ten nejnižší z nich. Rating AAA/Aaa je nejvyšší a značí, že půjčující má nejnižší pravděpodobnost nezaplacení svého dluhu. Tabulka výše je kategorizace jednotlivých dluhopisů fondu do jejich úvěrových ratingů. Pokud jsou jakékoliv deriváty využívány k úpravě kreditní kvality fondu, odrážejí se v průměrném úvěrovém ratingu vlevo. Deriváty s úrokovou sazbou jsou využívány k úpravě citlivosti fondu na změny úrokové sazby. FX / deriváty ZaZ (zisky s ztráty) je kategorie, která zahrnuje záruku požadovanou protistranami emitujícími deriváty držené fondem.
Nejlepší dlouhé expozice podle emitenta (% TNA) (79699H235) CGSW USD PAY2.433 26OCT15 (VRXCN) Valeant Pharmaceuticals (GENONE) Genon Energy Inc (CGB) People's Republic of China (SHAEFF) Schaeffler Hldg Fin Bv (LLOYDS) Lloyds Banking Group Plc (FDC) First Data Corporation (CERPLC) Caesars Ent Resort Prop (CONVAT) Convatec Finance Intl Sa (S) Sprint Corp
Fond
Index
1,95 1,41 1,27 1,19 1,14 0,98 0,96 0,96 0,93 0,92
0,00 0,96 0,13 0,13 0,43 0,36 0,59 0,09 0,09 1,40
Měnová expozice (% TNA) Relativní 1,95 0,44 1,14 1,19 0,71 0,62 0,37 0,86 0,84 -0,48
USD EUR GBP CNY CHF Jiné Nastavení zaokrouhlování CELKEM
před zajištěním 78,75 10,63 7,38 1,92 0,63 0,68 0,01 100,00
po zajištění 99,41 0,17 0,09 1,92 0,09 -1,69 0,01 100,00
Tato tabulka zobrazuje měnovou expozici a zajištění investic fondu.
Dlouhé pozice jsou tvořeny prostřednictvím nákupů dluhopisů nebo derivátů. Investoři profitují, pokud hodnota těchto dlouhých pozic stoupá.
Sloupec „Po zajištění“ zobrazuje měnovou expozici relevantní pro investora.
Kreditní deriváty vztahující se k jakémukoliv konkrétnímu emitentovi jsou zahrnuty, avšak deriváty vztahující se ke státním dluhopisům a dluhopisovým indexům jsou vyňaty.
3
Index 78,67 17,06 3,86 0,00 0,00 0,42 -0,01 100,00
ret.cs.xx.20150731.LU1114574418.pdf
FIDELITY FUNDS
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST
GLOBAL HIGH YIELD FUND SVĚT. DLUHOPISŮ S VYSOKÝM VÝNOSEM A-ACC-CZK(HDG)
31. ČERVENEC 2015
Určení pozice sektoru (% TNA) (kromě derivátů) Ministerstvo financí Kvazi / suverénní vládci / nadnárodní orgány / úřad Agenturní hypoteční zástavní listy Banky a makléři Pojištění Majetek Ostatní finance Základní odvětví Kapitálové zboží Spotřební cyklické Spotřební necyklické Energie Přeprava Technologie Komunikace Obecně prospěšná společnost Krytý ABS/MBS Neklasifikovaný Indexové kreditní defaultní swapy Deriváty s úrokovou sazbou FX/deriváty ZaZ Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM
Fond
Index
1,19 1,11 0,00 6,21 1,07 4,58 2,64 7,44 5,53 11,53 12,08 9,91 4,32 5,43 14,34 3,53 0,00 0,99 0,10 0,00 0,00 0,03 7,96 0,01 100,00
0,00 3,01 0,00 10,24 1,35 3,63 3,15 8,63 8,78 11,06 10,85 12,58 2,15 4,08 16,79 3,65 0,00 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00
Relativní 1,19 -1,90 0,00 -4,03 -0,28 0,96 -0,52 -1,18 -3,25 0,47 1,23 -2,67 2,17 1,35 -2,45 -0,11 0,00 0,94 0,10 0,00 0,00 0,03 7,96 -
Kvazi / suverénní / nadnárodní / dluhopisy úřadů jsou dluhopisy vydané institucemi, jako je Evropská investiční banka. Kryté dluhopisy jsou kryty hotovostními toky z hypoték nebo úvěrů veřejného sektoru. ABS (cenné papíry kryté aktivy) / MBS (cenné papíry kryté hypotékami) jsou kryty specifickými aktivy. Indexové swapy CDS (swapy úvěrového selhání) mohou být použity ke zvýšení nebo snížení kreditní kvality fondu.
Expozice vůči regionu – sídlu emitenta (% TNA) (kromě derivátů) Multinacionální Spojené státy (a další amer. státy) Kanada Velká Británie (a Irsko) Francie Německo (a Rakousko) Benelux Skandinávie Středozemí Švýcarsko další státy Evropy Japonsko Austrálie a Nový Zéland Asie mimo Japonsko a Austrálii SNS / východní Evropa Latinská Amerika Blízký východ a severní Afrika Jiné Neklasifikovaný FX/deriváty ZaZ Indexové kreditní defaultní swapy Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM
Fond
Index
0,00 50,94 1,62 9,67 2,09 3,45 5,52 0,52 4,39 0,38 0,00 0,93 0,96 10,55 2,63 5,49 0,00 0,00 0,83 0,03 0,00 0,00 0,00 100,00
0,00 52,41 2,37 7,08 3,52 3,55 4,29 0,90 6,43 0,21 0,00 0,37 0,86 4,09 5,66 7,00 0,39 0,86 0,02 0,00 0,00 0,00 -0,01 100,00
Relativní 0,00 -1,47 -0,75 2,60 -1,43 -0,10 1,23 -0,37 -2,03 0,17 0,00 0,56 0,10 6,46 -3,03 -1,52 -0,39 -0,86 0,81 0,03 0,00 0,00 -
4
ret.cs.xx.20150731.LU1114574418.pdf
FIDELITY FUNDS
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST
GLOBAL HIGH YIELD FUND SVĚT. DLUHOPISŮ S VYSOKÝM VÝNOSEM A-ACC-CZK(HDG)
31. ČERVENEC 2015
Glosář Volatilita a riziko Anualizovaná volatilita: míra pohybu proměnlivých výnosů fondu nebo porovnávacího tržního indexu okolo svého historického průměru (také známá jako standardní odchylka). Dva fondy mohou vykazovat v průběhu času stejný výnos. Fond, jehož měsíční výnosy se mění méně, bude mít nižší anualizovanou volatilitu a bude se mít za to, že dosahuje svých výnosů s nižším rizikem. Výpočet je standardní odchylkou 36 měsíčních výnosů vyjádřených jako anualizované číslo. Volatility fondů a indexů jsou vypočteny nezávisle na sobě. Relativní volatilita: koeficient vypočítaný srovnáním anualizované volatility fondu a anualizované volatility srovnávacího tržního indexu. Hodnota vyšší než 1 znamená, že fond má vyšší volatilitu než index. Hodnota nižší než 1 znamená, že fond má nižší volatilitu než index. Relativní volatilita s hodnotou 1,2 vyjadřuje, že fond je o 20 % více volatilní než index, zatímco koeficient s hodnotou 0,8 vyjadřuje, že fond je o 20 % méně volatilní než index. Sharpeho poměr: míra rizikově upravené výnosnosti fondu, která zohledňuje výnosnost bezrizikové investice. Poměr umožňuje investorovi posoudit, zda fond generuje adekvátní výnosy při riziku, které podstupuje. Čím vyšší je poměr, tím lepší má fond rizikově upravenou výnosnost. Pokud je poměr záporný, fond vykazuje nižší výnosy v porovnání s bezrizikovou sazbou. Poměr je vypočítáván odečtením bezrizikového výnosu (jako je např. hotovost) v příslušné měně z výnosu fondu a následným vydělením výsledku volatilitou fondu. Je vypočítán s použitím anualizovaných hodnot. Anualizovaná alfa: rozdíl mezi očekávaným výnosem fondu (na základě jeho hodnoty beta) a skutečným výnosem fondu. Fond s kladnou hodnotou alfa vykázal vyšší výnos než výnos očekávaný na základě jeho hodnoty beta. Beta: míra citlivosti fondu na výkyvy trhu (vyjádřené tržním indexem). Beta hodnota trhu je podle definice 1,00. Beta hodnota 1,10 vyjadřuje, že očekávaná výnosnost fondu měla být o 10 % vyšší než index v trzích vyšší třídy („up markets“) a o 10 % nižší než v trzích nižší třídy („down markets“), a to za předpokladu, že všechny ostatní faktory zůstávají neměnné. Naopak hodnota beta 0,85 vyjadřuje, že očekávaná výnosnost fondu měla být o 15 % nižší než výnosnost v trzích vyšší třídy („up markets“) a o 15 % vyšší než výnosnost v trzích nižší třídy („down markets“). Anualizovaná odchylka ve výkonnosti fondu a indexu: míra, která vyjadřuje, jak fond kopíruje index, se kterým je porovnáván. Jde o standardní odchylku nadměrné výkonnosti fondu. Čím je odchylka výkonnosti vyšší, tím vyšší je odchylka výnosů fondu v porovnání s tržním indexem. Informační poměr: poměr, který měří efektivitu fondu v dosahování nadměrných výnosů vzhledem k úrovni rizika. Informační poměr s hodnotou 0,5 vyjadřuje, že fond vykázal anualizovaný nadměrný výnos ekvivalentní k hodnotě odchylky výkonnosti fondu a indexu. Vyjadřuje poměr anualizovaného nadměrného výnosu fondu a odchylku výkonnosti fondu a indexu. R2: ukazatel, který měří, nakolik mohou být výnosy fondu vysvětleny kolísáním srovnávacího tržního indexu. Hodnota 1 značí perfektní korelaci fondu se svým indexem. Hodnota 0,5 značí, že pouze 50 % výkonnosti fondu může být vysvětleno kolísáním indexu. Pokud má R2 hodnotu 0,5 nebo nižší, beta hodnota fondu (a stejně tak jeho hodnota alfa) není spolehlivým ukazatelem (kvůli nízké korelaci fondu se svým indexem). Průběžné poplatky Průběžné poplatky představují poplatky hrazené z fondu v průběhu roku. Jsou počítány na konci fiskálního roku fondu a mohou se rok od roku měnit. U nových fondů se průběžné poplatky odhadují do konce fiskálního roku fondu. Průběžné poplatky zahrnují manažerské poplatky, administrativní poplatky, poplatky správci a depozitáři a transakční poplatky, náklady na zprávy pro akcionáře, regulační registrační poplatky, tantiémy (v případě potřeby) a bankovní poplatky. Nezahrnují: výkonnostní poplatky (v případě potřeby); náklady na transakce v portfoliu s výjimkou vstupního/výstupního poplatku hrazeného fondem při koupi nebo prodeji podílů dalšímu subjektu kolektivního investování. Více informací o poplatcích (včetně podrobností o konci fiskálního roku fondu) naleznete v části „Poplatky“ aktuálního prospektu. Nezávislé hodnocení Výzkumné třídění Capital IQ Fund společnosti S&P: Proces třídění zahrnuje analýzu minulé výkonnosti a rozhovor s investičním manažerem pro získání hlubších znalostí o způsobu řízení fondu. Platinový stupeň podle společnosti S&P znamená, že fond vykazuje nejvyšší standardy kvality v sektoru. Zlatý stupeň značí fond s velmi vysokými standardy. Stříbrné hodnocení získají fondy s vysokými standardy. Bronzové hodnocení je přiřazeno fondům, ve kterých proběhla změna v managementu, kdy nový manažer nebo celý tým mají vybudovat 12měsíční relevantní zkušenost fondu. Hodnocení fondů podle společnosti Feri: Rating měří vyváženost rizika a zisků fondu vzhledem ke srovnatelným fondům. Hodnocení je založeno na výkonnosti fondů s minimálně pětiletou historií. Fondy s kratší historií také podléhají kvalitativnímu zhodnocení. To může například zahrnovat zkoumání manažerských stylů. Hodnoticí škála obsahuje tyto kategorie: A = velmi dobrý; B = dobrý; C = průměrný; D = podprůměrný; a E = velmi slabý. Hodnocení fondů Morningstar Star Rating: Rating měří vyváženost rizika a zisků fondu vzhledem ke srovnatelným fondům. Star ratingy jsou výlučně založeny na minulé výkonnosti a společnost Morningstar doporučuje investorům používat je k identifikaci fondů, u kterých má další zkoumání budoucnost. Top 10 % fondů v kategorii obdrží 5hvězdičkové hodnocení a dalších 22,5 % obdrží 4hvězdičkové hodnocení. V informačním listu jsou uvedeny pouze 4 a 5hvězdičková hodnocení. Hodnocení Morningstar Style Box: Morningstar Style Box je devítičtvercová mřížka, která graficky znázorňuje investiční styl fondů. Je založena na držbě jednotlivých fondů a klasifikuje fondy na základě tržní kapitalizace (vertikální osa) a růstových a hodnotových faktorů (horizontální osa). Hodnotové a růstové faktory jsou založeny na ukazatelích, jako jsou výnosy, cash flow a výnos z dividend, a oba využívají jak historické, tak výhledové údaje.
5
ret.cs.xx.20150731.LU1114574418.pdf
FIDELITY FUNDS
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST
GLOBAL HIGH YIELD FUND SVĚT. DLUHOPISŮ S VYSOKÝM VÝNOSEM A-ACC-CZK(HDG)
31. ČERVENEC 2015
Důležité informace Fidelity Worldwide Investment poukazuje na skupinu společností, které tvoří globální organizaci spravující investice, která poskytuje informace o produktech a službách v určených jurisdikcích mimo Severní Ameriku. Společnost Fidelity informuje pouze o svých vlastních produktech a službách a neposkytuje investiční poradenství na základě individuálních požadavků. Toto sdělení není určeno osobám ve Spojených státech a tyto osoby podle něj nesmí postupovat; je určeno osobám sídlícím v pravomocných oblastech, ve kterých jsou příslušné fondy oprávněny k distribuci nebo kde není takové oprávnění požadováno. Není-li uvedeno jinak, všechny názory reprezentují názory společnosti Fidelity. Odkazy na konkrétní cenné papíry nebo fondy v tomto dokumentu by neměly být brány jako doporučení k jejich koupi nebo prodeji, jsou zde pouze pro ilustrační účely. Investoři by také měli mít na paměti, že uvedené názory nemusejí být aktuální a mohly být již společností Fidelity uplatněny. Zkoumání a analýzy v tomto dokumentu shromáždila společnost Fidelity jakožto investiční manažer pro vlastní užití, přičemž již mohly být uplatněny pro vlastní účely. Předchozí výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Hodnota investice se může navýšit i snížit a stejně tak můžete získat zpět méně, než jste investovali. Logo a symbol F společností Fidelity, Fidelity Worldwide Investment a the Fidelity Worldwide Investment jsou obchodními známkami společnosti FIL Limited. Fond je spravován společností FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Tento dokument popisuje podfond a trídu akcií SKIPCP. Prospekt, Zprávy a úcetní záverky se pripravují za celý SKIPCP. Společnost Morningstar anualizovala sazby růstu, celkový výnos, medián výkonnosti sektoru a kategorie - Zdroj dat - © 2015 Morningstar, Inc. Všechna práva vyhrazena. Informace obsažené v tomto dokumentu: (1) jsou vlastnictvím společnosti Morningstar a/nebo jejích informačních zdrojů; (2) nesmějí být dále kopírovány nebo šířeny; a (3) není zde garance přesných, úplných a aktuálních informací. Společnost Morningstar ani její informační zdroje nenesou zodpovědnost za jakákoli poškození či ztráty vyplývající z použití těchto informací. Před investicí si přečtěte dokument „Klíčové informace pro investory“ (KIID), který je k dispozici ve vašem jazyce na stránkách www.fidelityworldwideinvestment.com nebo u Vašeho distributora. Investoři z UK naleznou dokument KIID na webových stránkách společnosti Fidelity na adrese www.fidelity.co.uk/importantinformation, případně je dostupný na telefonním čísle 0800 41 41 81. Celý prospekt je k dispozici také ve společnosti Fidelity. Česká republika: Investice by měly být prováděny na základě platného prospektu a Klíčových informací pro investory (KIID), které jsou k dispozici ve vašem jazyce společně s platnými výročními a pololetními zprávami zdarma u platebního zprostředkovatele UniCredit Bank Czech Republic a.s., Želetavská 1525/1, 140 92 Praha 4 - Michle, Česká republika. Vydala společnost FIL (Luxembourg) S.A. Uvedené údaje o výkonnosti nezohledňují počáteční poplatek fondu. Pokud z investice odečtete počáteční poplatek ve výši 5,25 %, bude tato částka ekvivalentní částce snížení míry růstu z 6 % p.a. na 4,9 % během pěti let. Jedná se o nejvyšší aplikovatelný počáteční poplatek; pokud bude počáteční poplatek nižší než 5,25 %, dopad na celkovou výkonnost bude nižší. CSO5537/NA CL13111102 Czech T101b
6
