EUROPEAN HIGH YIELD FUND A-EURO 31 JANUARI 2015

ret.nl.BE.20150131.LU0110060430.pdf

FIDELITY FUNDS

EUROPEAN HIGH YIELD FUND A-EURO

MAANDELIJKS INFOBLAD 31 JANUARI 2015

Benadering en stijl

Kenmerken van het fonds

Het fonds belegt hoofdzakelijk in hoogrentende bedrijfsobligaties van in Europa gevestigde emittenten, gespreid over een aantal landen en sectoren. De nadruk ligt op de bottom-up selectie van effecten, due diligence-onderzoek en het nastreven van een geschikte liquiditeit en diversificatie vanwege de asymmetrische aard van de hoogrentende obligatieopbrengsten. De beheerder heeft ook een zekere flexibiliteit om te beleggen in out-of-index strategieën teneinde rendement toe te voegen, met inachtneming van de beleggingsdoelstelling. Het fonds wordt beheerd volgens de actieve beleggingsfilosofie en de beleggingsaanpak voor vastrentende activa van Fidelity. Deze benadering is teamgebaseerd, maar wordt geleid door de Portefeuillebeheerder met het oog op het genereren van aantrekkelijke risicogecorrigeerde rendementen door de combinatie van talrijke, gediversifieerde beleggingsposities op basis van intern fundamenteel kredietonderzoek, kwantitatieve modellen en het advies van gespecialiseerde traders.

Introductiedatum: 26.06.00 Portefeuillebeheerder: Andrei Gorodilov Aangesteld voor het fonds: 01.02.13 Jaren bij Fidelity: 11 Fondsomvang: € 4.801m Referentievaluta fonds: Euro (EUR) Domicilie fonds: Luxemburg Juridische structuur fonds: SICAV Beheermaatschappij: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitaalgarantie: Nee

Doelstellingen en beleggingsbeleid

Feiten over de aandelencategorieën

• Streeft naar hoge lopende inkomsten en kapitaalgroei. • Ten minste 70% belegd in hoogrentende obligaties onder beleggingskwaliteit van emittenten waarvan het hoofdkantoor of een groot deel van de activiteiten gevestigd is in West-, Midden- en Oost-Europa (inclusief Rusland). • Is vrij om te beleggen buiten de voornaamste regio's, marktsegmenten, sectoren en activaklassen van het fonds. • Er kan worden belegd in obligaties die zijn uitgegeven in andere valuta’s dan de referentievaluta van het fonds. De valutablootstelling kan worden afgedekt, bijvoorbeeld door valutatermijncontracten. De referentievaluta is de valuta die gebruikt wordt voor rapportering en kan verschillen van de handelsvaluta. • Kan beleggen in obligaties uitgegeven door overheden, ondernemingen en andere instanties. • Het soort obligaties waarin het fonds hoofdzakelijk zal beleggen is onderhevig aan hoge risico's en hoeft niet aan een minimale ratingstandaard te voldoen. • Kan gebruikmaken van derivaten om risico's te beperken, kosten te verlagen of om extra kapitaal of inkomsten te genereren, in overeenstemming met het risicoprofiel van het fonds. • Het fonds is vrij in het nemen van beleggingsbeslissingen binnen zijn doelstellingen en beleggingsbeleid. • Inkomsten worden herbelegd in bijkomende aandelen of worden op verzoek uitbetaald aan de aandeelhouders. • Aandelen kunnen gewoonlijk op elke werkdag van het fonds worden gekocht en verkocht. • Dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun aandelen in het fonds binnen 5 jaar te verkopen. Een belegging in dit fonds dient te worden beschouwd als een langetermijnbelegging.

Er kunnen nog andere share classes beschikbaar zijn. In het Prospectus vindt u hierover meer details.

Onafhankelijke beoordeling

Risico- en opbrengstprofiel van de aandelencategorie

De informatie in dit hoofdstuk is de meest recente informatie op het moment van publicatie. Nadere informatie vindt u in de glossary bij deze factsheet. Doordat sommige kredietbeoordelaars hun beoordelingen baseren op in het verleden behaalde resultaten, zijn dit geen betrouwbare indicatoren voor resultaten in de toekomst.

Deze risico-indicator is overgenomen uit het document met essentiële beleggersinformatie aan het einde van de betrokken maand. Omdat hij kan worden bijgewerkt tijdens een maand, verwijzen wij naar het document met essentiële beleggersinformatie voor de meest recente gegevens.

Overall Morningstar

TM

Rating:

Introductiedatum: 26.06.00 NVW-koers in valuta aandelenklasse: 10,03 ISIN: LU0110060430 SEDOL: 5987335 WKN: 939979 Bloomberg: FIDEUHG LX Sluiting van de handel: 17:00 Britse tijd (of 18:00 Centraal-Europese tijd) Uitkeringsfrequentie: Jaarlijkse herbelegging Kosten ten laste van inkomsten of kapitaal: Inkomsten Cijfer voor de lopende kosten per jaar: 1,40% (30.04.14) Het OCF houdt rekening met jaarlijkse beheerkosten per jaar: 1,00%

****

FERI-rating:

(C)

*Meer informatie is beschikbaar op www.morningstar.com, www.standardandpoors.com, en http://www.feri-fund-rating.com/ en onze financiële agent.

• De risicocategorie is berekend op basis van historische behaalde resultaten. • De risicocategorie is niet noodzakelijk een betrouwbare aanwijzing voor het toekomstige risicoprofiel van het fonds, is niet gegarandeerd en kan in de loop van de tijd veranderen. • De laagste categorie betekent niet dat de belegging "zonder risico" is. • Het risico- en opbrengstprofiel is ingedeeld volgens het niveau van historische schommeling van de intrinsieke waarde van de aandelenklasse, en binnen deze indeling betekenen categorieën 1-2 een laag niveau van historische schommelingen, 3-5 een gemiddeld niveau en 6-7 een hoog niveau.

Belangrijke informatie Wij raden u aan om de Essentiële Beleggersinformatie te lezen alvorens te besluiten tot enige belegging.Detail over waar u de Essentiële Beleggersinformatie kunt vinden vindt u onderaan deze factsheet. De waarde van beleggingen en de eruit voortvloeiende inkomsten kunnen schommelen, en beleggers lopen het risico hun inleg niet (volledig) terug te krijgen. Als de eigen valuta van een belegger verschilt van de valuta van de fondsbeleggingen, kan het fondsrendement worden beïnvloed door schommelingen in de wisselkoersen. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot grotere winsten of verliezen in het fonds. De prijs van een obligatie wordt beïnvloed door bewegingen in de rentevoeten, een verandering in de kredietrating van de emittent van de obligatie, en andere factoren zoals de inflatie en de marktdynamiek. Doorgaans zal de prijs van een obligatie dalen wanneer de rente stijgt (en omgekeerd). Obligaties met een langere looptijd worden doorgaans sterker beïnvloed. Het wanbetalingsrisico hangt af van het vermogen van de emittent om de rente te betalen en de lening op de vervaldag terug te betalen. Het wanbetalingsrisico kan dan ook variëren naargelang van de overheidsemittent of de bedrijfsemittent. Het beleggingsbeleid van dit fonds houdt in dat het meer dan 35% kan beleggen in staats- en overheidsobligaties. Deze kunnen worden uitgegeven of gegarandeerd door andere landen en overheden. Voor een volledige lijst verwijzen wij naar het prospectus van het fonds.

ret.nl.BE.20150131.LU0110060430.pdf

FIDELITY FUNDS

MAANDELIJKS INFOBLAD


31 JANUARI 2015

Volatiliteit & risico Jaarlijkse volatiliteit: compartiment (%)

4,79 1,88

Jaarlijkse alfa

-0,96

Sharpe-ratio: compartiment

Bèta

0,97

Informatieratio

-1,19

Jaarlijkse tracking error (%)

1,13

R2

0,94

Deze begrippen zijn gedefinieerd in de verklarende woordenlijst van dit infoblad.

Rendement voor kalenderjaren in EUR (%)

Compartiment Rendement berekend van netto-vermogenswaarde tot netto-vermogenswaarde, bruto-opbrengsten herbelegd, exclusief aankoopkosten en exclusief belastingen, in de munteenheid van het compartiment. In het verleden behaalde resultaten geven geen betrouwbare indicatie voor de toekomstige ontwikkeling. De waarde van beleggingen en de gegenereerde inkomsten kunnen zowel stijgen als dalen. Het is mogelijk dat de belegger het geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgt.

Rendement voor 12 maanden in EUR (%)

Compartiment

Rendement tot 31.01.15 in EUR (%) 3 jr

5 jaar

9,5

7,8

A-Euro

18

18

Totaal aantal compartiment

39

31

2

3

Actuarieel rendement van het compartiment

Classificatie binnen peergroup

Kwartielclassificatie*

De fondsresultaten en –volatiliteit en de risicowaarden zijn afkomstig van Fidelity. De resultaten zijn exclusief instapkosten. Basis: verschillen tussen de intrinsieke waarden met herbelegde bruto-inkomsten, in EUR, netto vergoedingen. De marktindexen zijn afkomstig van RIMES, en de andere gegevens zijn afkomstig van externe leveranciers zoals Morningstar. *Begindatum resultaten. **De kwartielrang verwijst naar de resultaten in de loop van de tijd op een schaal van 1 tot 4. Rang 1 betekent dat het product is ingedeeld in de top 25% van het sample, enzovoort. De indelingen zijn gebaseerd op een aandelenklasse uit de vergelijkingsgroep die niet noodzakelijk gedurende de hele periode de aandelenklasse van dit infoblad is.

2

ret.nl.BE.20150131.LU0110060430.pdf

FIDELITY FUNDS



Inleiding Deze factsheet bevat informatie over de samenstelling van het fonds op 31/01/15. Het biedt u meer inzicht in de posities die de beheerder heeft ingenomen om de doelstelling van het fonds te bereiken. Elke tabel toont een verschillende verdeling van de fondsbeleggingen. De gegevens worden voorgesteld als een percentage van het totale netto fondsvermogen (de waarde van alle activa van het fonds na aftrek van verplichtingen).

Kenmerken van de portefeuille Fonds Opbrengst distributie (%) Effectieve duration Gemiddelde coupon (%) Aantal beleggingen Aantal namen

4,4 3,3 6,2 405 217

Uitkeringspbrengst (%) De uitkeringspbrengst weerspiegelt het inkomstenbedrag dat de belegger kan verwachten over de komende twaalf maanden als percentage van de prijs van het fonds op de getoonde datum. Hij is gebaseerd op een momentopname van de portefeuille op die dag. Hij is na aftrek van de lopende kosten van het fonds maar omvat geen instapvergoeding. De uitkeringspbrengst is vóór belastingen en de beleggers kunnen belasting verschuldigd zijn over de uitkering. Effectieve duration De effectieve duration is een maatstaf voor de gevoeligheid van de waarde van het fonds voor renteschommelingen. Hij houdt rekening met alle in het fonds gehouden beleggingen, inclusief derivaten. Gemiddelde coupon (%) De coupon is de rente van de obligatie bij uitgifte. De gemiddelde coupon is de gewogen gemiddelde coupon van de obligaties in de portefeuille. Derivaten worden uit de berekening gehouden. Aantal beleggingen Het aantal in het fonds gehouden obligaties en derivaten. Als het fonds belegt in een ander fonds, wordt dit als één participatie geteld. Valutatermijncontracten worden niet meegerekend. Dit zijn termijncontracten waarmee valuta’s op een toekomstige datum kunnen worden gekocht en verkocht tegen een overeengekomen prijs. Aantal namen Het totale aantal individuele emittenten waarvan obligaties worden gehouden in het fonds. Aangezien het fonds vaak meer dan één obligatie van een bepaalde emittent houdt, ligt dit cijfer doorgaans lager dan het aantal beleggingen.

Gemiddelde kredietrating (% totaal netto fondsvermogen) (inclusief derivaten)

Kredietrating (% totaal netto fondsvermogen)

Gemiddelde kredietrating:

AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca zonder rating Rente derivaten FX/Derivative P&L Liquiditeiten Afrondingsaanpassing TOTAAL

B+

Dit is het gewogen gemiddelde van de kredietratings van alle obligaties in het fonds, uitgedrukt via een in de sector gestandaardiseerd lettersysteem. Het systeem wordt getoond in de kredietratingtabel rechts en is ingedeeld in afnemende volgorde van kredietkwaliteit. Het houdt rekening met alle in het fonds gehouden beleggingen, inclusief derivaten. Deze maatstaf geeft aan hoe riskant de obligaties in een fonds globaal genomen zijn: hoe lager de gemiddelde kredietrating, hoe hoger het fondsrisico.

(exclusief derivaten)

Fonds 0,41 0,00 0,00 2,75 41,20 33,31 11,71 3,42 0,00 -4,66 11,86 0,00 100,00

Voor iedere obligatie in het fonds houdt Fidelity rekening met de rating die wordt opgesteld door drie ratingbureaus (S&P, Moody’s en Fitch) en past het de laagste van de drie toe. De AAA/Aaa-rating is de hoogste. Hij wijst erop dat de lener het laagste risico heeft dat hij in gebreke blijft inzake zijn schulden. In de bovenstaande tabel zijn de individuele obligaties in het fonds ingedeeld volgens hun kredietrating. Als er derivaten worden gebruikt voor de aanpassing van de kredietkwaliteit van het fonds, worden zij weerspiegeld in de gemiddelde kredietrating links. Rentederivaten worden gebruikt om de gevoeligheid van het fonds voor renteschommelingen aan te passen. FX / Derivatives P&L (Profit & Loss) is de categorie die rekening houdt met de zekerheid die wordt vereist door de tegenpartijvennootschappen die de door het fonds gehouden derivaten uitgeven.

Valutablootstelling (% totaal netto fondsvermogen)

Belangrijkste longblootstellingen per emittent (% totaal netto fondsvermogen) Fonds (TITIM) Telecom Italia Spa (WINDIM) Wind Acquisition Fin Sa (VMED) Lynx I Corp (ELEPOR) Edp Finance Bv (PFOURS) Play Topco Sa (ATCNA) Altice Sa (NUMFP) Numericable Group Sa (MTNA) ARCELORMITTAL 3.125% 01/22RGS (TELEFO) Telefonica Sa (UPCB) Upc Holding Bv

3,76 3,29 2,20 1,62 1,62 1,60 1,56 1,54 1,40 1,39

EUR USD GBP CHF CNY Overige TOTAAL

Vóór afdekking 44,01 33,43 21,04 0,88 0,53 0,11 100,00

Na afdekking 99,82 -0,31 -0,24 0,09 0,53 0,11 100,00

Deze tabel toont de valutablootstelling en -afdekking van de fondsbeleggingen.

Longposities worden gecreëerd via aankopen van obligaties of derivaten. Een waardestijging van deze longposities is gunstig voor de beleggers.

De kolom “Na afdekking” toont de valutablootstelling die relevant is voor de belegger.

Kredietderivaten met betrekking tot een specifieke emittent zijn inbegrepen, maar derivaten met betrekking tot overheidsobligaties en obligatie-indexen zijn niet inbegrepen.

3

ret.nl.BE.20150131.LU0110060430.pdf

FIDELITY FUNDS

EUROPEAN HIGH YIELD FUND A-EURO Sectorspreiding (% totaal netto fondsvermogen)



Fonds Schatkist Quasi / Staats / Supra / Organisaties Hypotheekobligaties van instellingen Banken en brokers Verzekeringen Vastgoed Overige financials Basisindustrie Kapitaalgoederen Cyclische consumentengoederen Niet-cyclische consumentengoederen Energie Transport Technologie Communicatie Nutsbedrijven Gedekt Asset-backed-obligaties / Mortgage-backed-obligaties Niet geclassificeerd Index Credit Default Swaps Rente derivaten FX/Derivative P&L Liquiditeiten Afrondingsaanpassing TOTAAL

1,41 1,40 0,00 13,91 1,99 1,25 5,26 8,87 5,78 5,70 7,85 1,56 2,70 2,58 28,09 4,03 0,00 0,44 0,00 0,00 0,00 -4,66 11,86 -0,02 100,00

Quasi / Staats / Supra / Organisaties zijn obligaties uitgegeven door instellingen zoals de Europese Investeringsbank. Gedekte obligaties worden gedekt door cashflows van hypotheken of leningen van de openbare sector. ABS (Asset-backed-obligaties) / MBS (Mortgage-backed-obligaties) worden gedekt door specifieke activa. Index-credit default swaps kunnen worden gebruikt om de kredietkwaliteit van het fonds te verhogen of te verlagen.

Regionale blootstelling – Domicilie van emittent (% totaal netto fondsvermogen) Fonds Multinationaal Verenigde Staten (en rest van Amerika) Canada Verenigd Koninkrijk (en Ierland) Frankrijk Duitsland (en Oostenrijk) Benelux Scandinavië Middellandse Zee-regio Zwitserland Rest van Europa Japan Australië en N.Z. Azië excl. Japan excl. Austr. G.O.S / Oost-Europa Latijns-Amerika Midden-Oosten en Noord-Afrika Overige Niet geclassificeerd FX/Derivative P&L Index Credit Default Swaps Liquiditeiten Afrondingsaanpassing TOTAAL

0,00 4,21 0,92 22,58 8,11 18,24 9,49 1,36 19,46 1,40 0,00 0,21 0,00 1,34 11,28 4,01 1,12 0,55 0,39 -4,66 0,00 0,00 -0,01 100,00

4


ret.nl.BE.20150131.LU0110060430.pdf

FIDELITY FUNDS



Verklarende woordenlijst Volatiliteit en risico Geannualiseerde volatiliteit: een maatstaf voor de afwijking van een fonds of een referentie-marktindex van zijn historisch gemiddelde (ook bekend als de ‘standaardafwijking’). Twee fondsen kunnen hetzelfde rendement boeken in de loop van een bepaalde periode. Het fonds waarvan het maandelijkse rendement minder schommelde, zal een lagere geannualiseerde volatiliteit hebben en wordt geacht zijn rendement te hebben geboekt bij een lager risico. De berekening is de standaardafwijking van 36 maandelijkse rendementen, weergegeven als een cijfer op jaarbasis. De volatiliteit van fondsen en indexen wordt onafhankelijk van elkaar berekend. Relatieve volatiliteit: een verhouding die wordt berekend door de geannualiseerde volatiliteit van een fonds te vergelijken met de geannualiseerde volatiliteit van een referentiemarktindex. Een waarde boven 1 geeft aan dat het fonds volatieler is geweest dan de index. Een waarde onder 1 geeft aan dat het fonds minder volatiel is geweest dan de index. Een relatieve volatiliteit van 1,2 houdt in dat het fonds 20% volatieler is geweest dan de index, terwijl een waarde van 0,8 inhoudt dat het fonds 20% minder volatiel is geweest dan de index. Sharpe-ratio: een maatstaf voor het risicogecorrigeerde rendement van een fonds, waarbij rekening wordt gehouden met het rendement van een risicoloze belegging. De Sharpe-ratio stelt de belegger in staat na te gaan of het fonds toereikende rendementen boekt ten opzichte van het betrokken risiconiveau. Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe beter het risicogecorrigeerde rendement scoort. Als de ratio negatief is, heeft het fonds een lager rendement geboekt dan de risicoloze rente. De ratio wordt berekend door aftrek van het risicoloze rendement (zoals van contanten) in de betrokken valuta van het rendement van het fonds, en het resultaat te delen door de volatiliteit van het fonds. Hij wordt berekend op basis van geannualiseerde cijfers. Geannualiseerde alfa: het verschil tussen het verwachte rendement van een fonds (op basis van zijn bèta) en het werkelijke rendement van dat fonds. Een fonds met een positieve alfa heeft een hoger rendement geboekt dan was verwacht op basis van zijn bèta. Bèta: een maatstaf voor de gevoeligheid van een fonds voor marktbewegingen (zoals vertegenwoordigd door een marktindex). De bèta van de markt is per definitie 1,00. Een bèta van 1,10 geeft aan dat het fonds het naar verwachting 10% beter zou moeten doen dan de index in opwaartse markten en 10% slechter in neerwaartse markten, ervan uitgaande dat alle andere factoren constant blijven. Omgekeerd geeft een bèta van 0,85 aan dat het fonds het naar verwachting 15% slechter zou moeten doen dan het marktrendement in opwaartse markten en 15% beter in neerwaartse markten. Geannualiseerde tracking error: een maatstaf die aangeeft hoe nauw een fonds de index volgt waarmee het wordt vergeleken. Het is de standaardafwijking van het extra rendement van het fonds. Hoe hoger de tracking error van het fonds, hoe hoger de variabiliteit van het fondsrendement ten opzichte van de marktindex. Informatieratio: een maatstaf voor de doelmatigheid van een fonds bij het genereren van extra rendement ten opzichte van het genomen risico. Een informatieratio van 0,5 geeft aan dat het fonds een geannualiseerd extra rendement heeft geboekt dat gelijk is aan de helft van de waarde van de tracking error. De ratio wordt berekend door het geannualiseerde extra rendement van het fonds te delen door de tracking error van dat fonds. R2: een maatstaf die aangeeft in welke mate het rendement van een fonds toe te schrijven is aan het rendement van een referentie-marktindex. Een waarde van 1 geeft aan dat het fonds en de index perfect gecorreleerd zijn. Een waarde van 0,5 houdt in dat slechts 50% van het fondsrendement toe te schrijven is aan de index. Als de R2 0,5 of minder bedraagt, is de bèta van het fonds (en dus ook zijn alfa) geen betrouwbare maatstaf (door de lage correlatie tussen fonds en index). Lopende kosten Het cijfer van de lopende kosten staat voor de kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken. Het wordt berekend aan het einde van het boekjaar van het fonds en kan variëren van jaar tot jaar. Voor nieuwe fondsen worden de lopende kosten geraamd tot het einde van het boekjaar van het fonds. De types kosten die zijn opgenomen in de lopende kosten zijn de beheerkosten, administratiekosten, bewaarkosten en transactiekosten, aandeelhoudersrapporteringskosten, registratiekosten, bestuurdersvergoedingen (in voorkomend geval) en bankkosten. De lopende kosten zijn exclusief prestatievergoedingen (in voorkomend geval) en portefeuilletransactiekosten, behalve wat betreft de instap-/uitstapvergoedingen die het fonds betaalt bij het kopen of verkopen van rechten van deelneming in een andere instelling voor collectieve belegging. Voor nadere informatie over de kosten (inclusief de gegevens inzake het einde van het boekjaar van het fonds), kunt u het betreffende hoofdstuk in het recentste Prospectus raadplegen. Onafhankelijke beoordeling Feri Fund Rating: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. De rating wordt louter gebaseerd op het rendement van fondsen met een trackrecord van vijf jaar. Fondsen met een kortere geschiedenis ondergaan ook een kwalitatieve beoordeling. Die kan bijvoorbeeld een analyse van de beheerstijl inhouden. De ratingschaal is A = zeer goed, B = goed, C = middelmatig, D = onder het gemiddelde en E = zwak. Morningstar Star Rating for Funds: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. Sterrenratings worden uitsluitend gebaseerd op de in het verleden behaalde resultaten en Morningstar raadt beleggers aan ze te gebruiken om fondsen op te sporen die een nadere blik waard kunnen zijn. De top 10% van fondsen in een categorie krijgt een rating van 5 sterren en de volgende 22,5% een rating van 4 sterren. Enkel ratings van 4 of 5 sterren worden weergegeven op het infoblad. Morningstar Style Box: De Morningstar Style Box is een rooster van negen vakken voor een grafische weergave van de beleggingsstijl van de fondsen. Hij is gebaseerd op de fondsparticipaties en rangschikt de fondsen volgens marktkapitalisatie (de verticale as) en groei- en waardefactoren (de horizontale as). De waarde- en groeifactoren zijn gebaseerd op maatstaven zoals de inkomsten, de cashflow en de dividendopbrengst, waarbij gebruikt wordt gemaakt van zowel historische als toekomstgerichte gegevens.

5

ret.nl.BE.20150131.LU0110060430.pdf

FIDELITY FUNDS



Belangrijke informatie Deze mededeling richt zich niet tot personen gedomicilieerd in het Verenigd Koninkrijk of de Verenigde Staten, maar uitsluitend tot personen die gedomicilieerd zijn in rechtsgebieden waar de genoemde compartimenten toegelaten zijn voor distributie of waar een dergelijke goedkeuring niet vereist is. Fidelity/Fidelity Worldwide Investment betekent FIL Limited, en zijn dochterondernemingen. Tenzij anders vermeld, zijn alle hierin opgenomen opvattingen en meningen afkomstig van de Fidelity organisatie. Fidelity verstrekt uitsluitend informatie over haar eigen producten en diensten en geeft geen beleggingsadviezen die gebaseerd zijn op persoonlijke omstandigheden. Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, het logo Fidelity Worldwide Investment en het symbool F zijn gedeponeerde handelsmerken van FIL Limited. Op ieder aanbod zijn de overeengekomen contractuele bepalingen van toepassing. Fidelity Funds (FF) is een “open-ended” beleggingsmaatschappij gevestigd in Luxemburg, met verschillende aandelenklassen. Wij raden u aan uitgebreide informatie aan te vragen alvorens te besluiten tot enige belegging. Beleggingen dienen te geschieden op basis van de op dit moment geldige prospectus/DICI dat kosteloos verkrijgbaar in het frans en nederlands is samen met het laatste jaarverslag en halfjaarverslag bij ons Europese Service Centre in Luxemburg, bij onze verdelers verkrijgbaar op onze website www.fidelity. be en bij CACEIS Belgium S.A. (Havenlaan 86C, b320, 1000 in Brussel), onze agent voor financiële dienstverlening in België. De intrinsieke waarde van de Fidelity compartimenten zijn beschikbaar op www.Fidelity.be. Gelieve te noteren dat de intrinsieke waarde van de compartimenten van Fidelity beschikbaar zijn goed op onze website www.fidelity.be alsmede op de website van de BEAMA vereniging (Belgian Asset Managers Association) www.beama.be. De vergoedingenstructuur is verkrijgbaar bij de financiële instellingen die de Fidelity subcompartimenten aanbieden. De rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor rendementen in de toekomst. De waarde van de aandelen uit de SICAV en uit alle betreffende compartimenten hangt af van de waarde van de stukken uit de portefeuille en kan dus verminderen. Op die manier kan het rendement van uw belegging en het dividendenrendement verminderen en is dus niet gegarandeerd. De volatiliteit van de investeringen in ontwikkelingslanden of investeringen in kleine kapitalisaties kan hoger uitvallen dan de volatiliteit van markten in ontwikkelde landen. Fidelity Funds: de instapkosten zijn maximaal gelijk aan 5.25%. Er zijn geen uitstapkosten. De minimale instapdrempel bedraagt 2.500 USD. De daaropvolgende minimale investering bedraagt 1.000 USD. Dit bedrag moet worden omgezet in euro tegen de geldende wisselkoers bij uw financiële tussenpersoon. Voor meer informatie m.b.t. de aankoop van stukken en de nominee kosten verwijzen wij u graag door naar de vergoedingstructuur van elk distributeur. In bepaalde landen en voor bepaalde beleggingenstypes zijn de transactiekosten hoger en is de liquiditeit lager dan in andere landen of voor andere beleggingstypes. Mogelijk zijn er ook beperkte kansen om alternatieve manieren te vinden om kasstromen te beheren, voornamelijk indien de nadruk voor beleggingen wordt gelegd op kleine en middelgrote ondernemingen. Voor compartimenten die zich in dergelijke landen en beleggingstypes specialiseren, hebben transacties - vooral transacties van grotere omvang - waarschijnlijk een grotere impact op de kosten om een compartiment te beheren dan vergelijkbare transacties in grotere ompartimenten. Toekomstige beleggers dienen dit voor ogen te houden wanneer zij compartimenten selecteren. Voor compartimenten die beleggen in het buitenland kan de waarde van de belegging verschillen in functie van de evolutie van de wisselkoersen. Valutatransacties kunnen worden uitgevoerd in een zakelijke, objectieve transactie door of via Fidelity-bedrijven die uit deze transacties inkomsten kunnen genereren. Iedere verwijzing naar specifieke beleggingen is uitsluitend als voorbeeld opgenomen en dient niet te worden opgevat als een aanbeveling om deze effecten te kopen dan wel te verkopen. Bron groei op jaarbasis, totaal rendement, sectorgemiddelden en rangorde: © 2014 Morningstar Inc. Alle rechten voorbehouden. De hier gegeven informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of haar informatieverstrekkers, (2) mag niet worden overgenomen of verspreid en (3) is niet gegarandeerd juist, volledig of actueel. Morningstar, noch haar informatieverstrekkers, kunnen verantwoordelijk worden gesteld voor enige schade of verlies ten gevolge van deze informatie. S&P, zijn filialen noch haar informatieverstrekkers leveren geenszins enige garantie m.b.t. de verkoop of aanpassingsvermogen voor eender welk gebruik. Onder geen beding kan S&P, zijn filialen of haar informatieverstrekkers, verantwoordelijk gesteld worden voor enige schade, direct, specifiek of indirect in relatie met S&P Fund Management Ratings. Copyright ©2014 The McGraw Hill Companies, Limited, handelend onder de naam Standard & Poor’s. De weergegeven rendementsgegevens zijn voor aftrek van de aankoopkosten van het fonds. Aankoopkosten van 5,25% zouden betekenen dat een beleggingswinst van bijvoorbeeld 6% per jaar na 5 jaar zou worden gereduceerd tot 4,9% op jaarbasis. Dit is het hoogste tarief van toepassing voor de aankoopkosten. Als de aankoopkosten die u moet betalen lager liggen dan 5,25%, zal de impact op het algemene rendement kleiner zijn. Dividenden die via een in België gevestigde tussenpersoon worden uitbetaald, zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 25% die aan de bron wordt ingehouden. Voor accumulerende aandelen, en distributieaandelen (van subfondsen voor welke de Statuten niet in de jaarlijkse uitkering voorzien van het geheel van de verkregen netto inkomsten), van subfondsen die rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 25% van hun activa investeren in intrestdragende effecten van welke aard ook, een roerende voorheffing van 25% van toepassing zijn in geval van afkoop van de aandelen door het BEVEK. Gelet op de complexiteit en de voortdurende evolutie van de toepasselijke regels, worden alle investeerders aangeraden om hun eigen belastingadviseur te raadplegen in verband met hun specifieke situatie en de fiscale gevolgen van een investering in Fidelity Funds. De beursbelasting bedraagt 1 %, verschuldigd bij verkoop of conversie van accumulerende aandelen van compartimenten (tot een maximum van EUR 1500 per transactie). Voor meer informatie kunt u contact opnemen met uw financiële tussenpersoon. De berekeningen van de performance houden geen rekening met de TOB. Uitgegeven door FIL (Luxembourg) S.A., goedgekeurd en gereguleerd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier).

6

EUROPEAN HIGH YIELD FUND A-EURO 31 JANUARI 2015

Recommend Documents