Financiële bijsluiter ASR Geldmarkt Fonds Subfonds van ASR Beleggingsfondsen
Deze financiële bijsluiter is een document dat door ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. is opgesteld volgens een vaste, bij wet voorgeschreven opzet. Het doel is u op hoofdlijnen een beeld te geven van de essentiële kenmerken van het product ASR Geldmarkt Fonds (het “Fonds”) en om u in staat te stellen dit product te kunnen beoordelen en te vergelijken met andere financiële producten. De financiële bijsluiter voor beleggingsinstellingen is gebaseerd op het Europese model “vereenvoudigd Prospectus”.
A. Korte weergave van de beleggingsinstelling Wat houdt ASR Geldmarkt Fonds in? − − − −
−
ASR Geldmarkt Fonds is een subfonds van het paraplufonds ASR Beleggingsfondsen, een fonds voor gemene rekening met open end structuur. Het Fonds is opgericht op 1 juli 2010. De beheerder van het Fonds is ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V., gevestigd en kantoor houdende aan Archimedeslaan 10, 3584 BA Utrecht. De bewaarder van het Fonds is Stichting ASR Bewaarder welke belast is met de bewaring van de activa van het fonds. De externe accountant van het fonds is KPMG Accountants.
B. Beleggingsgegevens Doelstelling Het beleid van het ASR Geldmarkt Fonds is erop gericht om op langere termijn een totaalrendement te behalen dat vergelijkbaar is met dat van de benchmark (vergelijkingsmaatstaf). De benchmark van het ASR Geldmarkt Fonds is de 3-maands EONIA Swap Index.
Beleggingsbeleid − − −
−
− −
Het Fonds belegt hoofdzakelijk in geldmarktinstrumenten en kortlopende schuldpapieren zoals termijndeposito’s, medium term notes, obligaties, certificates of deposit, commercial paper, floating rate notes en overnight deposits. De analyse van macro-economische indicatoren, ontwikkelingen op financiële markten en inzichten in kredietwaardigheid van emittenten vormen de basis voor beleggingsbeslissingen. Het Fonds heeft de mogelijkheid om te beleggen in afgeleide instrumenten (derivaten) zoals valutatermijncontracten, forward rate agreements, swaps, AAA asset backed securities en futures. Deze kunnen worden toegepast voor zowel het afdekken van financiële risico’s als voor efficiënt portefeuillebeheer. Het Fonds kan beleggen in, al dan niet gelieerde, andere beleggingsfondsen en/of indextrackers. Het Fonds kan een beperkte kaspositie aanhouden of in beperkte mate leningen aangaan, onder andere in verband met verwachtte in- en uitstroom van vermogen. Om het kredietrisico te beperken wordt belegd in kortlopende instrumenten waarvan de emittent een hoge kredietwaardigheid heeft. Tevens worden de beleggingen verspreid over verschillende instellingen.
1
Wat zijn de financiële risico’s van ASR Geldmarkt Fonds? De waardeontwikkeling van de rechten van deelneming in de beleggingsinstelling is afhankelijk van ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-, valuta- en goederenmarkten. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. Het Fonds is onderhevig aan de volgende risico’s: - Het rendement van de beleggingen staat over de periode van aankoopmoment tot verkoopmoment niet eerder vast dan op het verkoopmoment. Het Fonds is gevoelig voor waardeverandering van de beleggingen als gevolg van fluctuaties van prijzen op de financiële markten (marktrisico) die worden beïnvloed door uiteenlopende factoren. - Het Fonds belegt voornamelijk in politiek stabiele landen. Door onvoorziene omstandigheden kunnen zich situaties voordoen waardoor de politieke stabiliteit vermindert. Hierdoor ontstaat het risico dat de lokale financiële markten negatief worden beïnvloed en dat regeringen niet in staat of bereid zijn om aan hun verplichtingen te voldoen. - De beleggingen van het Fonds zijn onderhevig aan inflatierisico. Als gevolg van inflatie kunnen de reële beleggingsopbrengsten worden aangetast. - Het Fonds kan gebruik maken van afgeleide instrumenten. Daarbij kan ook sprake zijn van hefboomwerking doordat belegd kan worden met geleend geld. Hierdoor kan de gevoeligheid voor marktbewegingen worden vergroot. - Vorderingen van het Fonds op tegenpartijen kunnen voortvloeien uit derivatenposities, uitgezette kasgelden en bij de afwikkeling van effectentransacties. Een uitgevende instelling of een andere tegenpartij kan in gebreke blijven. De mogelijkheid bestaat dat betaling of levering van de verkochte respectievelijk gekochte financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd plaatsvindt. - In sommige effecten vindt weinig handel plaats. Dit kan er toe leiden dat verkoop van dergelijke effecten niet tijdig en tegen een redelijke koers kan geschieden. - In uitzonderlijke gevallen kan uitgifte en/of inkoop van Participaties worden opgeschort. - Indien het Fonds meer dividend uitkeert dan het jaarresultaat kan het fondsvermogen als gevolg daarvan dalen. Dit zal tevens het geval zijn indien het Fonds meer Participaties inneemt dan het uitgeeft. - Overheden kunnen wijzigingen doorvoeren in financiële en fiscale wetgeving waardoor de waarde van de activa van het Fonds negatief wordt beïnvloed. Wetten of interpretaties daarvan kunnen, al dan niet met terugwerkende kracht, worden gewijzigd waardoor mogelijk additionele belastingen verschuldigd worden. - Indien besloten wordt tot opheffing van het Fonds wordt de opbrengst uitgekeerd aan de Participanten. Dit kan plaatsvinden op een voor de participanten ongunstig tijdstip. - De Subfondsen van ASR Beleggingsfondsen zijn gezamenlijk één beleggingsfonds met een ongedeeld vermogen. Hierdoor kan een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen hebben voor het Fonds, bijvoorbeeld in het geval van liquidatie van een Subfonds waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. - Schade kan ontstaan als gevolg van externe gebeurtenissen, niet afdoende of falende interne processen, menselijk gedrag en systemen. Het Fonds is voor de uitvoering van operationele zaken afhankelijk van derden, onder andere met betrekking tot gebruik van personeel en systemen. - De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst.
2
Voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s wordt verwezen naar het prospectus van het Fonds.
Risico dat u uw inleg niet terugkrijgt Bij gehele looptijd (1 jaar)
Wat kan er gebeuren in het ergste geval? Bij een gehele looptijd (1 jaar) kunt u uw inleg kwijtraken.
Wat kan ASR Geldmarkt Fonds opbrengen? Omdat ASR Geldmarkt Fonds korter dan één jaar bestaat, is in de financiële bijsluiter geen staafdiagram met gerealiseerde beleggingsresultaten opgenomen.
C. Bedrijfsinformatie Belastingregime Het Fonds is een subfonds van het paraplufonds ASR Beleggingsfondsen, een in Nederland gevestigd open fonds voor gemene rekening dat opteert voor de status van fiscale beleggingsinstelling conform artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969. Dit betekent dat geen vennootschapsbelasting is verschuldigd, mits het Fonds binnen acht maanden na afloop van het boekjaar de voor uitkering beschikbare winst in vorm van dividend uitkeert en aan de overige relevante voorschriften wordt voldaan. Zowel uw persoonlijke situatie als wijzigingen in de belastingregels van de lidstaat van herkomst of de lidstaat van ontvangst en de uitleg van deze regels kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op uw persoonlijke fiscale positie. In geval van onduidelijkheden dient u contact op te nemen met een belastingsadviseur.
Wat zijn de kosten? U dient rekening te houden met de kosten die door de beleggers worden gedragen met betrekking tot hun belegging.
Kosten bij uitgifte en inkoop van de Participaties Het percentage voor de op- of afslag ten opzichte van de intrinsieke waarde is maximaal 0,025%. Deze kosten komen ten gunste van het Fonds ter compensatie van transactiekosten die worden gemaakt indien als gevolg van een saldo uitgifte onderliggende beleggingen moeten worden aangekocht of als gevolg van een saldo inkoop beleggingen moeten worden verkocht.
Beheer- en servicevergoeding De Beheerder ontvangt een vaste beheervergoeding van 0,15% op jaarbasis die ten laste van het Fonds wordt gebracht. Daarnaast wordt een vaste servicevergoeding van 0,10% op
3
jaarbasis in rekening gebracht die dient ter dekking van alle overige kosten zoals de vergoedingen voor accountants, juridische en fiscale adviseurs, kosten in verband met prospectussen, (half)jaarverslagen en alle mogelijke andere documenten die betrekking hebben op het Fonds, de kosten in verband met het berekenen en publiceren van de intrinsieke waarden, het bijhouden van het Participantenregister, het voeren van een financiële en beleggingsadministratie en de kosten voor vergaderingen van Participanten.
Kostenratio De kostenratio of Total Expense Ratio betreft de totale kosten van het fonds in procenten van het gemiddeld eigen vermogen van het fonds. De totale kosten omvatten alle kosten die in een jaar ten laste van het Fonds zijn gebracht, exclusief de kosten van beleggingstransacties en interestkosten. Voor het eerste jaar van het Fonds wordt een Total Expense Ratio van 0,25% verwacht. Omdat ASR Geldmarkt Fonds korter dan één jaar bestaat, is in de financiële bijsluiter geen historische kostenratio opgenomen. Indien wordt geparticipeerd door middel van een verzekeringsproduct kunnen kosten in rekening worden gebracht, onder andere voor toetreding of uittreding (zie de voorwaarden van het desbetreffende verzekeringsproduct). Het Fonds zelf brengt voor toe- en uittreding geen kosten in rekening.
Omloopfactor De omloopfactor (Portfolio Turnover Rate) geeft een indicatie van de omloopsnelheid van de portefeuille en geeft een indicatie van de mate waarin er actief beheer plaatsvindt. Een hoge omloopfactor kan leiden tot hoge transactiekosten voor het Fonds. Omdat ASR Geldmarkt Fonds korter dan één jaar bestaat, is in de financiële bijsluiter geen historische omloopfactor opgenomen. Voor een gedetailleerd overzicht van informatie in deze financiële bijsluiter wordt verwezen naar het volledige prospectus. Het volledige prospectus en de jaarrekening zijn kosteloos op aanvraag verkrijgbaar bij ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V.
D. Commerciële informatie De actuele koers van het Fonds is dagelijks te vinden op www.asr.nl.
Dividendbeleid Het Fonds keert ter voldoening aan de voorwaarden voor de status van fiscale beleggingsinstelling, binnen acht maanden na afloop van het boekjaar tenminste de voor uitkering beschikbare winst aan de participanten uit. Op de dividenduitkering wordt in beginsel 15% dividendbelasting ingehouden.
Kunt u uit ASR Geldmarkt Fonds stappen en wat zijn de gevolgen? U kunt uw participaties op iedere handelsdag, zoals gepubliceerd op www.asr.nl, verkopen. Slechts in zeer uitzonderlijke situaties kan hiervan worden afgeweken. Indien wordt geparticipeerd door middel van een verzekeringsproduct kunnen er beperkingen zijn.
4
E. Aanvullende informatie Informatieverstrekking Jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar wordt een jaarverslag en jaarrekening openbaar gemaakt. Daarnaast zal jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar, een halfjaarbericht over de gang van zaken van de beleggingsinstelling worden openbaar gemaakt. Exemplaren van het jaarverslag, alsmede van de halfjaarberichten en het prospectus zijn kosteloos verkrijgbaar. Ten minste eenmaal per jaar zal door het Fonds een vergadering van Participanten worden gehouden. Kijk op www.asr.nl voor actuele informatie.
Hoe handelt u bij vragen of klachten? Bij vragen en klachten kunt u zich in eerste instantie wenden tot uw adviseur. Desgewenst kunt u uw vragen of klachten schriftelijk toesturen aan: ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. Afdeling Financial Markets Postbus 2072 3500 HB Utrecht
Wie houdt toezicht op de financiële bijsluiter van ASR Geldmarkt Fonds? De Autoriteit Financiële Markten houdt toezicht op de financiële bijsluiter. Voor vragen kunt u de Toezichtslijn van de Autoriteit Financiële Markten bellen: 0900 - 5400 540 of kijken op de website www.afm.nl. Datum waarop de financiële bijsluiter is geactualiseerd: 29 oktober 2010
5
