1
Conceptvoorstel ter bespreking
Factsheet November 2015
FloraHolland Financiering van de coöperatie
Financiering van de coöperatie
Financiering
FloraHolland Financiering van de coöperatie
2 Leden
Huisbanken
Leden en organisatie veranderen
Rabobank
ING
ABN AMRO
Deutsche Bank
Financiële omgeving verandert
Financiering
Leden
Strategie FH2020
Huisbanken
Eenvoudig
✓
Te complex voor zowel leden als Flora Holland
✓ ✓
1/3 kostenverlaging Verkleinen vastgoed positie
✓
Leden willen vereenvoudiging
✓
Investeren in nieuwe activiteiten als WFE
✓
Internationaal aantrekkelijk
Aantrekkelijk lidmaatschap
Voldoen aan eisen van bankfinanciering anno nu
✓ ✓
Meer in balans
✓ ✓
Flexibeler
✓
Verwerking exploitatieverlies
Kortlopende financiering
✓
Druk op aflossing
Absolute omvang financiering
Financiering
Leden
Huisbanken
Doel Gezonde financiering Financiering banken Aantrekkelijk lidmaatschap Vertrouwen stakeholders
Financiering
3 FloraHolland Financiering van de coöperatie
Optimale balans
Exploitatie
Vermogen Ratio’s
Financiering
De ratio’s
ilit eit
: Balanstotaal – liquide middelen
en
og
rm ve
So lva b
nd
Balanstotaal – liquide middelen
Eigen vermogen + ledenlening
ge
:
dra
ico
Ris
Eigen vermogen
Liquiditeit = Net Debt / EBITA Financiering derden – liquide middelen : Kasstroom EBITDA
Financiering
Ratio’s
Solvabiliteit
> 30%
Risicodragend vermogen 45% – 55% Liquiditeit
<3
Nieuwe ratio’s
Ontwikkeling 2014
Ontwikkeling 2013
24%
22%
50%
45%
1,8
2,5
Financiering
FloraHolland Financiering van de coöperatie
4
Wat stellen we voor? Aanpassen ledenfinanciering Van verlies- naar vermogensdekking
✓ Afschaffing liquiditeitsbijdrage ✓ Inhouding 1% omzet > omgezet in leden financiering
Één systematiek participatiereserve en ledenlening
✓ Beperking financieel risico leden ✓ Duidelijke statuten: wat te doen bij verlies?
Van firmanten naar lidbedrijven
Financiering
Wat stellen we voor? Aanpassen ledenfinanciering Van verlies- naar vermogensdekking
✓ Afschaffing liquiditeitsbijdrage ✓ Inhouding 1% omzet > omgezet in leden financiering
Één systematiek participatiereserve en ledenlening
✓ Beperking financieel risico leden ✓ Duidelijke statuten: wat te doen bij verlies? ✓ Direct afboeken algemene reserve ✓ Vermogenspositie < norm: uitstel aflossing ledenlening
Van firmanten naar lidbedrijven
Financiering
Wat stellen we voor? Aanpassen ledenfinanciering Van verlies- naar vermogensdekking
Wat gebeurt er bij verlies? Voorbeeld
Scenario Één systematiek participatiereserve en ledenlening
1
2
3
Verlies
€ 10 mln
€ 35 mln
€ 50 mln
Gevolg
Nee
Nee
Ja
Risicodragend vermogen Gevolg
Van firmanten naar lidbedrijven
49%
46%
44% Geen uitkering ledenlening
Financiering
Van verlies- naar vermogensdekking
Wat te doen bij een winst?
✓ Winstverdeling bij een positief exploitatie resultaat
Één systematiek participatiereserve en ledenlening
✓ Direct uitkeren van deel of gehele
winstuitkering (dividend) aan leden
✓ Op basis van betaalde provisie (huidige methode)
Van firmanten naar lidbedrijven
✓ Als Certificaat A nog niet is volgestort dan bijstorting op Certificaat A
Financiering
Wat stellen we voor? Aanpassen ledenfinanciering Van verlies- naar vermogensdekking
Één systematiek participatiereserve en ledenlening
Van firmanten naar lidbedrijven
Opbouw vanuit 1% productomzet
Certificaat A Ledenparticipatie ✓ Opbouw tot € 20.000 ✓ Blijft staan gedurende lidmaatschap (voor alle leden gelijk) ✓ Recht jaarlijkse winstuitkering (dividend): contant uitgekeerd
Certificaat B Ledenlening ✓ Als certificaat A is volgestort ✓ Looptijd 8 jaar ✓ Rentevergoeding ✓ Risicodragend vermogen > 55%: vervroegde aflossing oudste jaarlaag
Financiering
Wat stellen we voor? Aanpassen ledenfinanciering Van verlies- naar vermogensdekking
✓ Vereenvoudigen ledenadministratie ✓ Gelijk trekken voorwaarden: Vof/Maatschap met BV/NV
✓ Stemrecht op bedrijfsniveau Één systematiek participatiereserve en ledenlening
Van firmanten naar lidbedrijven N.B. kostenbesparing IT: investering € 1 mln + jaarlijks € 300.000
FloraHolland Financiering van de coöperatie
Wat stellen we voor? Aanpassen ledenfinanciering
5
FloraHolland Financiering van de coöperatie
6
Overgangsregeling
Participatiereserve niet-actieve leden uitkeren in 8 jaar
Participatiereserve actieve leden > € 20.000 uitkeren in 8 jaar
Financiering
Hoe werkt dit in de praktijk?
Financiering
Eigen vermogen
Participatiereserve wordt Certificaat A
Ledenlening wordt Certificaat B Vreemd vermogen
Exploitatie
Vermogen
Wat betekent dit voor mij?
7
bedragen in € Huidige situatie Participatiereserve
Ledenlening Liquiditeitsbijdrage Aflossing ledenlening
Toekomstige situatie 10.000
80.000 10.000 –10.000
Jaar 1
Jaar 2
Jaar 9
Certificaat A
10.000
20.000
20.000
Bijstorting 1% omzet
10.000
–
–
Totaal Certificaat A
20.000
20.000
20.000
Certificaat B
80.000
70.000
70.000
–
10.000
10.000
–10.000
–10.000
–
–
–
–10.000
Bijstorting 1% omzet Aflossing Certificaat B Vervroegde aflossing B
Totaal ledenlening
80.000
Totaal Certificaat B
70.000
70.000
70.000
Totaal
90.000
Totaal
90.000
90.000
90.000
Wat betekent dit voor mij?
Voorbeeld ‘klein’ lid bedragen in € Huidige situatie Participatiereserve
Ledenlening
Toekomstige situatie 200
4.000
Liquiditeitsbijdrage Aflossing ledenlening
500 –500
Jaar 1
Jaar 2
Jaar 9
Certificaat A
200
700
4.200
Bijstorting 1% omzet
500
500
500
Totaal Certificaat A
700
1.200
4.700
4.000
3.500
–
–
–
–
–500
–500
–
–
–
–
Certificaat B Bijstorting 1% omzet Aflossing Certificaat B Vervroegde aflossing B
Totaal ledenlening
4.000
Totaal Certificaat B
3.500
3.000
–
Totaal
4.200
Totaal
4.200
4.200
4.700
Wat betekent dit voor mij?
Voorbeeld ‘groot’ lid bedragen in € Huidige situatie Participatiereserve
Toekomstige situatie 60.000
Certificaat A Terugstorten > 20.000 Totaal Certificaat A
Ledenlening Liquiditeitsbijdrage Aflossing ledenlening
800.000 100.000 –100.000
Certificaat B Bijstorting 1% omzet Aflossing Certificaat B Vervroegde aflossing B
Jaar 1
Jaar 2
Jaar 9
60.000
55.000
20.000
–5.000
–5.000
–
55.000
50.000
20.000
800.000
800.000
800.000
100.000
100.000
100.000
–100.000
–100.000
–100.000
–
–
–100.000
Totaal ledenlening
800.000
Totaal Certificaat B
800.000
800.000
700.000
Totaal
860.000
Totaal
855.000
850.000
720.000
FloraHolland Financiering van de coöperatie
Voorbeeld ‘gemiddeld’ lid
Wat betekent dit voor mij?
FloraHolland Financiering van de coöperatie
8 Voor- en nadelen ‘gemiddeld’ lid Voordelen
Nadelen
✓ Risico verliescompensatie valt
✓ Uitstel cashout, indien ratio’s
weg
onder de norm
✓ Eigen vermogen: relatief snel op maximum
✓ Mogelijkheid cashout
(winst, vervroegde aflossing)
Wat betekent dit voor mij?
Voor- en nadelen ‘klein’ lid Voordelen
Nadelen
✓ Risico verliescompensatie valt
✓ Financiering staat langer ✓ Geen vervroegde aflossing
weg
mogelijk
Wat betekent dit voor mij?
Voor- en nadelen ‘groot’ lid Voordelen
Nadelen
✓ Risico verliescompensatie valt
✓ Uitstel cashout, indien ratio’s
weg
✓ Beperkt aandeel in eigen
vermogen, waarbij meer opgebouwde participatiereserve wordt uitgekeerd
✓ Meer mogelijkheden cashout (winst, vervroegde aflossing)
onder de norm
Wat betekent dit voor mij?
FloraHolland Financiering van de coöperatie
Optimale balans ✓ Evenwichtig ✓ Versterking vermogen ✓ Grotere flexibiliteit ✓ Eenvoudig ✓ Passend bij de tijd
Exploitatie
Vermogen Ratio’s
Tijdspad
Tijdspad
2015
Hoe nu verder?
november
Regiobijeenkomsten
Informatieuitwisseling /oordeelvorming
december
Adviesraad
Advies aan Directie
Directie
Definitief voorstel
Raad van Commissarissen
Goedkeuring
april
Regiobijeenkomsten
Toelichting definitief voorstel
juni
Algemene Ledenvergadering
Besluitvorming
2017
Start
(17 december 2015)
2016 januari
9
(Beoogd: 1 januari 2017)
FloraHolland Financiering van de coöperatie
10 Notities
November 2015 Dit is een uitgave van FloraHolland. Legmeerdijk 313 1430 BA Aalsmeer T: +31 (0)88 789 8989 Nadere informatie Martijn Meskers, Manager Finance T: +31 (0)17 463 3474 E:
[email protected]
FloraHolland Financiering van de coöperatie
12
Goed op weg naar een gezonde financiering van de coöperatie
