Éves jelentés 2014 DIALÓG Árupiaci Származtatott Befektetési Alap MNB lajstromszám: 1111-493 MNB engedélyszám: H-KE-III-296/2012 ISIN kód: HU0000711551 Az Éves jelentés a kollektív befektetési formákról és kezelőikről szóló 2014. évi XVI. törvény (továbbiakban: Kbftv.) alapján készült. Tárgyidőszak: 2014.01.01.- 2014.12.31.
Általános adatok: Az Alap megnevezése: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: Besorolása:
DIALÓG Árupiaci Származtatott Befektetési Alap Magyarországon, nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű, értékpapír befektetési alap A nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig tart Nemzetközi, Származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap
Alapkezelő: Letétkezelő: Könyvvizsgáló:
DIALÓG Alapkezelő Zrt. (1037 Budapest, Montevideo u. 3/B.) Unicredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Trusted Adviser Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (székhelye: 2096, Üröm, Pillangó u. 12) – Szovics Zsolt /005784
Vezető Forgalmazó: Alforgalmazó:
Unicredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Concorde Értékpapír Zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.) Erste Befektetési Zrt. székhelye (1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.) ERSTE Bank Hungary Nyrt. fiókhálózatába tartozó fiókok, amelyeket az Erste Befektetési Zrt. Üzletszabályzatának mellékletét képező mindenkori ügynöklistája tartalmaz Erste Befektetési Zrt. internetes kereskedési rendszerei (Hozamplaza, Netbroker, Portfolió Online Tőzsde), kivéve, amennyiben az Erste Befektetési Zrt. a közzétételi helyein (www.erstebroker.hu) nem rendelkezik eltérően Raiffeisen Bank (1054 Budapest, Akadémia u. 6.)
I. VAGYONKIMUTATÁS A befektetési alap eszközeinek és forrásainak összetétele a tárgyidőszak elején és végén, valamint az adott eszköz összes eszközön belüli aránya:
Megnevezés Banki egyenlegek Repo Átruházható értékpapírok Származékos ügyletek Egyéb eszközök Összes eszköz Kötelezettségek Nettó eszközérték
2013.12.31. Összeg / A NEÉ Érték (HUF) százalékában (%) 19 771 111 12,49 144 322 540
91,19
-4 881 223
-3,08
159 212 428 -948 310 158 264 105
0,00 100,60 -0,60 100,00
2014.12.31. Összeg / A NEÉ Érték (HUF) százalékában (%) 6 539 795 18,36 29 898 000
83,92
36 437 795 -35 260 392 35 628 367
0,00 102,27 -98,97 100,00
A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.
II. FORGALOMBAN LÉVŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK SZÁMA Befektetési jegy 2013.12.31. 2014.12.31. alap sorozat deviza ISIN Dialóg Árupiaci Származtatott A HUF HU0000711551 180 585 281 44 724 283 Alap A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.
III. AZ EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE ESŐ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK Befektetési jegy 2013.12.31. 2014.12.31. alap sorozat deviza ISIN Dialóg Árupiaci Származtatott Alap A HUF HU0000711551 0.8764 0.7966 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.
IV. A BEFEKTETÉSI ALAP ÖSSZETÉTELE Megnevezés Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok összesen Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok összesen A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok összesen Egyéb átruházható értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő Belföld - Államháztartás Hitelviszonyt megtestesítő Belföld - Monetáris pénzügyi intézmények Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összesen
2013.12.31. 2014.12.31. Összeg / Érték Százalékban Összeg / Százalékban (HUF) (%) Érték (HUF) (%)
94 322 540
65,36 29 898 000
50 000 000
34,64
144 322 540
100,00 29 898 000
100,00
100,00
2
Értékpapírok összesen
144 322 540
100,00 29 898 000
100,00
A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.
V. A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINK ALAKULÁSA Megnevezés a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)
2014.12.31
befektetésekből származó bevételek egyéb bevételek kezelési költségek a letétkezelő díjai egyéb díjak és adók nettó jövedelem felosztott és újra befektetett jövedelem a tőkeszámla változásai a befektetések értéknövekedése (+) vagy értékcsökkenése (-) minden egyéb változás
-14 629 000 0 1 074 000 900 000 2 388 000 0 0 -9 111 000 185 000 0
VI. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKNEK ÉS AZ EGY JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉNEK A VÁLTOZÁSA, VISSZATEKINTŐ HOZAMOK
Dátum 2012.08.10 2012.12.31 2013.12.31 2014.12.31
Nettó eszközérték 202 206 158 35
000 196 264 628
000 573 105 367
Egy befektetési jegyre jutó nettó 1 0,932 0,8764 0,7966
Hozam -6,80% -5,97% -9,11%
Benchmark -1,79% -1,34% -34,24%
VII. SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK RÉSZLETES LEÍRÁSA Az Alap származtatott ügyleteket (megfelelve az Alap Kezelési Szabályzatában leírtaknak) az alábbi árupiaci instrumentumokra kötött 2014-ban: Ipari nyersanyagok: réz Nemesfémek: arany, ezüst Mezőgazdasági termékek: búza, kukorica, szója, cukor, gyapot, kakaó, kávé Energiahordozók: olaj, gáz Az Alap 2014 második félévben zárta a pozícióit. Nyitott pozíciók nem voltak a portfolióban 2014.12.31-én.
VIII. A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ MŰKÖDÉSÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOK, VALAMINT A BEFEKTETÉSI POLITIKA ALAKULÁSÁRA HATÓ FONTOSABB TÉNYEZŐK BEMUTATÁSA. Az Alapkezelő működésében nem történt jelentős változás 2014-ben. Az Alapkezelő Igazgatóságának és Felügyelő Bizottságának összetételében a tárgyidőszakban nem történt változás. 3
Az Alap befektetési politikája nem változott az év során Az Alap befektetési politikáját részletesen az Alap Kezelési szabályzatának III. fejezete tartalmazza. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása: Nemzetközi kitekintés A 2014-es év igen ellentmondásosan alakult. A nemzetközi értékpiacokon alapvetően pozitív folyamatok zajlottak, ennek ellenére a régió piacai ismételten igen gyenge teljesítményt nyújtottak. A tőkebeáramlásnak köszönhetően a világ vezető börzéi kiemelkedő hozamot tudtak felmutatni, ugyanakkor a befektetők teljesen ignorálták a fejlődő piacokat, azon belül is Közép-Európát. A regionális alulteljesítésnek voltak objektív okai is. Nem sokkal a szocsi olimpia lezárultát követő orosz agresszió hatására a befektetők átértékelték a régió kockázatát. A Krím-félsziget bekebelezése igen jelentősen rontotta Oroszország megítélést, és általános bizonytalanságot okozott az ukrán gazdasággal kapcsolatban. Az előző év további részében pedig nagyon durva, és a XXI. századhoz teljesen méltatlan események vették kezdetét ukrán területen, az állítólag „nem-orosz” szeparatisták igen véres háborút robbantottak ki Ukrajna Donbas részén. A világgazdaság növekedési motorja továbbra is az USA gazdasága volt 2014-ben. A folyamatosan csökkenő munkanélküliség, javuló ipari termelés és konjunkturális folyamatok hatására a világ vezető gazdasága tavaly közel 2,5%-os ütemben tudott növekedni. Az európai gazdaság ismételten rosszabbul teljesített, éppen hogy nem csúszott recesszióba az öreg kontinens. A tavalyi év egyik meghatározó eleme volt a japán gazdaság élénkítő programja. Az elképesztően nagy monetáris stimulus hatására a japán jen 30%-ot gyengült főbb vetélytársaihoz képest, ami igen nagymértékben segítette az exportra termelő vállalatokat, azok jövedelmezőségét. Az ázsiai kontinens másik meghatározó gazdasága ugyanakkor továbbra is a „soft lending” problémával küszködik. A korábbi évtizedek túlzott beruházási aktivitása, az ingatlanpiac túlzott felfutása miatt folyamatosan kénytelen hűteni a gazdaságot, és egy nagyon vékony mezsgyén egyensúlyozni a lassítás és a túlzott gazdasági visszaesés között.
A hazai piac Hasonlóan a tavalyi és a tavalyelőtti évhez, a külföldi befektetők Magyarországgal szembeni megítélése kettős volt. Míg teljesen ignorálták a hazai részvénypiacot – aminek természetesen objektív okai is voltak, lévén a különadó rengetegben lehetetlen beértékelni egy adott részvényt -, a kötvénypiacon erős vevők voltak a külföldiek, a hozamok soha nem látott mélységbe estek a tavalyi év folyamán. Érdekesség, hogy ezzel együtt a külföldiek kezében lévő állampapír állomány nem nőtt számottevően. 4
A Magyar Nemzeti Bank az előző évben folyamatosan csökkentette irányadó kamatlábát, amely végül is 2,1%-on állt meg. Az év folyamán szintén folyamatosan csökkent a hazai infláció, az év utolsó hónapjaiban év/év alapon már negatív számokat láthattunk. Korábban sohasem merült fel Magyarországon a defláció veszélye, ezt is megértük. A hazai fizetőeszköz, a forint a tavalyi évben alapvetően sávban mozgott, a fejlődő piacokon végbement általános deviza gyengülés a forint árfolyamát sem hagyta hidegen. Az év elejei 300-as szinttől hamar eltávolodott a forint, és zömében 305 és 315 forint között kereskedtek az euróval szemben. A tavalyi évben lezajlott parlamenti és önkormányzati választások nem okoztak meglepetést, a hazai gazdaságpolitika az előző négy évnek megfelelő mederben folytatódott, minden előnyével és hátrányával együtt. Bár új, tőzsdei cégeket érintő különadók nem kerültek bevezetésre, az általános befektetői bizalmatlanság továbbra is éreztette hatását a részvények piacán. A hazai állampapírpiachoz kapcsolódó legérdekesebb momentum a tavalyi évben az MNB kéthetes betétjének/kötvényének eltörlése volt. A bankközi piacon lévő gigantikus likviditás így a valós piacra került, ami nagyon eltorzította az éven belüli diszkontkincstárjegyek és állampapírok hozamát. Míg a jegybanki alapkamat 2,1%-on állt – ezen a szinten lehetett korábban kéthetes MNB kötvényt venni – a 3-6 hónapos DKJ-k 1,7%-os hozammal keltek el az aukciókon, de még az éves papírok is jóval az alapkamat alatti szinteken forogtak.
Árupiaci Alap főbb mozgásai 2014-ben
*S&P GSCI Index 2014-es árfolyama (USD) 5
A 2014-es évben rendkívül rosszul alakultak a folyamatok az árupiacokon. Gyakorlatilag valamennyi árupiaci szegmensben igen jelentős mértékben csökkentek az árfolyamok a tavalyi esztendőben. Annak ellenére, hogy már a 2013-as év is szerencsétlenül alakult ezen a piacon, a tavalyi az elmúlt 25 év leggyengébb évének bizonyult. Mezőgazdasági termékek 2014-ben a termés közepesnek mondható volt mindhárom vezető mezőgazdasági termény esetében. Így mind a búza, mind a kukorica, mind a szójabab kínálata nem haladta meg a keresletet, nem úgy, mint az egészen unikálisan alakuló 2013-as évben. A világpiacokon végigsöprő általános árupiaci eladási hullám ugyanakkor nem kímélte a mezőgazdasági termékeket sem, így a tavalyi esztendőben ismét veszítettek értékükből. Energiahordozók Az elmúlt 25 évben nem volt példa arra, hogy a nyersolaj árfolyama ekkora mértékben csökkenjen. A 2014-es második felében elindult, gyakorlatilag lavinaszerű esés hatására a Brent olaj árfolyama 120 amerikai dollárról 60 dollárra esett. Hasonlóan rosszul teljesített a WTI-típusú olaj is. Az olaj árának megfeleződése mögött több tényező állt. Az amerikai palaolaj-forradalom igen jelentős túlkínálatot okozott a piacon, ehhez társult még a közel-keleti politikai helyzet átmeneti enyhülése. Nemesfémek Kisebb mértékben, de tovább folytatódott az arany és az ezüst árfolyamának csökkenése 2014-ben. A világ valamennyi vezető gazdaságában kialakuló deflációs veszély hatására a befektetők továbbra is pesszimistán ítélték meg a nemesfémek jövőjét, különösen annak fényében, hogy korábban elsősorban az infláció elleni védekezés miatt vették meg mind az aranyat, mind az ezüstöt. Ipari fémek Hasonlóan a többi árupiaci termékhez, az ipari fémek árfolyama is szignifikáns mértékben esett 2014ben. Az Alap árfolyama jelentős mértékben csökkent 2014-ben. A 9,11%-os csökkenés önmagában jelentős, az egyetlen pozitívum, hogy az Alap benchmarkja a tavalyi év során -34,24%-os teljesítményt tudott felmutatni.
IX. JAVADALMAZÁSRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért a jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik.
X. LIKVIDITÁSKEZELÉSRE ÉS KOCKÁZATKEZELÉSRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért a jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik.
XI. TŐKEÁTTÉTELRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Az Alap a tárgyidőszakban nem kötött tőkeáttételes ügyletet 6
A Kbftv 128 § alapján ezúton tájékoztatjuk Befektetőinket, hogy 2014-ben illikvid eszközök elkülönítésére nem került sor.
MELLÉKLETEK: 2014-es ÉVES BESZÁMOLÓ Budapest, 2015. március 20.
______________________________ DIALÓG Alapkezelő Zrt. (A papír alapú Éves jelentés került aláírásra.)
7
DIALÓG Árupiaci Származtatott Befektetési Alap
ÉVES BESZÁMOLÓ 2014. december 31.
Alapkezelő: Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Forgalmazó: UniCredit Bank Hungary Zrt. PSZÁF engedély száma: H-KE-III-296/2012. (2012. július 23.)
8
MÉRLEG Eszközök adatok eFt-ban
A tétel megnevezése
Előző év 2013. dec.31.
Tárgyév 2014.dec.31.
b
c
d
a 01.
A) Befektetett eszközök
0
0
02.
I. Értékpapírok
0
0
03.
1. Értékpapírok
0
0
04.
2. Értékpapírok értékelési különbözete
0
0
05.
a) Kamatokból, osztalékokból
0
0
06.
b) Egyéb
0
0
163 999
36 355
0
0
07.
B) Forgóeszközök
08.
I. Követelések
09.
a) Követelések
0
0
10.
b) Követelések értékvesztése (-)
0
0
11.
c) Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete
0
0
12.
d) Forintkövetelések értékelési különbözete
0
0
13.
II. Értékpapírok
144 261
29 898
14.
1. Értékpapírok
143 864
29 713
15.
2. Értékpapírok értékelési különbözete
397
185
352
167
45
18
19 738
6 457
19 738
6 457
0
0
1400
0
16.
a) Kamatokból, osztalékokból
17.
b) Egyéb
18. 19. 20. 21.
III. Pénzeszközök a) Pénzeszközök b) Valuta, devizabetét értékelési különbözete C) Aktív időbeli elhatárolások
22.
a) Aktív időbeli elhatárolás
23.
b) Aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-)
24.
D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete
25.
ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN
1400 0
0
-6 162
0
159 237
36 355
Budapest, 2015. március 20.
………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.
9
MÉRLEG Források adatok eFt-ban
A tétel megnevezése
Előző év 2013. dec.31.
Tárgyév 2014.dec.31.
b
c
d
a 26.
E) Saját tőke
158 342
35 613
27.
I. Induló tőke
180 585
44 724
313 663
313 663
-133 078
-268 939
-22 243
-9 111
5 131
30 739
-205
0
-5 765
185
28. 29.
a) Kibocsátott befektetési jegyek névértéke b) Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-)
30.
II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény)
31.
1a. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete
32.
1b. Eladott befektetési jegyek értékkülönbözete
33.
2. Értékelési különbözet tartaléka
34.
3. Előző év(ek) eredménye
35.
4. Üzleti év eredménye
36.
F) Céltartalékok
37.
G) Kötelezettségek
38.
I. Hosszú lejáratú kötelezettségek
39.
II. Rövid lejáratú kötelezettségek
40.
III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete
41.
H) Passzív időbeli elhatárolások
42.
FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN
-1 239
-21 404
-20 165
-18 631
0
0
129
0
0
0
129
0
0
0
766
742
159 237
36 355
Budapest, 2015. március 20.
………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.
10
EREDMÉNYKIMUTATÁS adatok eFt-ban
A tétel megnevezése a
Előző év 2013.
b
I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII.
Pénzügyi műveletek bevételei Pénzügyi műveletek ráfordításai Egyéb bevételek Működési költségek Egyéb ráfordítások Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Fizetett, fizetendő hozamok
IX.
Tárgyévi eredmény
Tárgyév 2014. d
32 839 47 796 0 5 208 0 0 0 0
21 630 35 899 0 4 362 0 0 0 0
-20 165
-18 631
Budapest, 2015. március 20.
………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.
11
Likviditási jelentés I. Hitelállomány összetétele Felvétel időpontja
Hitelező
Hitel összege
-
Lejárat ideje
-
Hátralékos összeg
-
-
-
Az Alap folyószámla hitelkerettel nem rendelkezik.
II. Költségek összetétele 2013. év
Költségelem megnevezése
2014. év
Pénzügyileg realizált
Költségek
Költségek
Pénzügyileg realizált
Alapkezelési díj Letétkezelő díja Bizományosi díj Tanácsadó testület díja Bankköltség PSZÁF díj Tőzsdei díjak Tőke- és hozamfizetési jutalék Egyéb
1 911 900 0 0 42 48 0 0 2 307
1 782 825 0 0 42 37 0 0 1 627
1 074 900 0 0 121 38 0 0 2 229
1 074 825 0 0 113 30 0 0 1 578
Összesen
5 208
4 313
4 362
3 620
A működési költségeket a fenti táblázat részletezi, amelyben a „pénzügyileg realizált oszlop” tartalmazza a 2014. évi költségek azon részét, amelyet az Alap 2014. évben pénzügyileg teljesített. Az alapokkal kapcsolatos azon költségeket, amelyet a fent említett táblázatban nem szerepelnek (pl. reklám költség, jegyzési jutalék) az Alap tájékoztatójának megfelelően az Alapkezelő viseli. 2015. évre vonatkozóan költséget az Alap előre nem fizetett ki.
III. Az Alap vagyonának megoszlása piaci értéken adatok ezer Ft-ban Vagyonelem, illetve értékpapír fajta Bankbetétek Bank Unicredit Bank Zrt. Unicredit Bank Zrt. GFT Concord
Időszak nyitó állománya
Lekötési Idő Látra szóló (HUF) Látra szóló (EUR) Látra szóló (EUR)
Időszak záró állománya
19 738 3 010 262 16 466
6 457 6 003 274 180
Időszak nyitó állománya Vagyonelem, illetve értékpapír fajta Tőzsdei értékpapír Jegybankképes értékpapírok Értékpapír név Disztontkincstárjegyek
Megoszlás (%)*
17,76% 16,51% 0,75% 0,50%
Időszak záró állománya
Tőzsdén kívüli értékpapír
Megoszlás (%)*
Tőzsdén kívüli értékpapír
Tőzsdei értékpapír
144 261
-
29 898
-
82,24%
Futamidő 94 323
-
29 898
-
82,24%
DKJ140129
2013/10/222014/01/29
54 872
-
-
-
0,00%
DKJ140625
2013/12/182014/06/25
39 451
-
-
-
0,00%
49 938
-
29 898 -
-
82,24% 0,00%
DKJ150401 Egyéb kötvények
2014/08/272015/04/01
12
MNB140115 MINDÖSSZESEN:
2013/12/312014/01/15
49 938
-
-
-
0,00%
163 999
-
36 355
-
100,00%
* Vetítési alap a befektetett és forgóeszközök együttes időszaki záró állománya: (bankbetétek összesen + értékpapírok összesen táblázat alapján)
13
Kiegészítő melléklet A Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv. (a továbbiakban: „Tpt.”) 57. § (1) bekezdése az alábbiak szerint rendelkezik: „A szabályozott információk nyilvánosságra hozatalának elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel.” I.
Általános adatok:
Az Alap neve: Az Alap típusa:
Dialóg Árupiaci Származtatott Befektetési Alap Nyilvános, nyíltvégű
Alap futamideje: Alapkezelő neve: Alapkezelő székhelye:
Határozatlan idejű Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. 1037 Budapest, Montevideo u. 3/B.
Letétkezelő neve: Letétkezelő székhelye:
UniCredit Bank Hungary Zrt.. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.
Forgalmazó neve: Forgalmazó székhelye:
Concorde Értékpapír Zrt. 1123 Budapest, Alkotás u. 50.
Könyvvizsgáló neve: Trusted Adviser Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. Könyvvizsgáló székhelye: 2096 Üröm, Pillangó u. 12. Személyében felelős könyvvizsgáló: Szovics Zsolt, kamarai tagsági száma: 005784 A befektetési Alapok könyvvizsgálata a Tpt. értelmében kötelező. Az Alap képviseletére jogosult személy Szöllősi Ferenc, lakóhelye 1022 Budapest, Présház u. 9. 1/4a. A könyvviteli szolgáltatást végző személy Kardos Gabriella PM regisztrációs száma: 142302. Az alapkezelő a befektetők felé a befektetési alap befektetési jegyei után sem tőkére, sem hozamra vonatkozó garanciát vagy hozamígéretet nem tett. A Tpt. előírja, hogy a nyilvánosan forgalomba hozott értékpapír kibocsátója a nyilvánosságot rendszeresen tájékoztatja vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb adatairól. A kibocsátó a közzététellel egyidejűleg köteles a Felügyeletet is tájékoztatni. A Tpt. rendkívüli tájékoztatást ír elő az értékpapír kibocsátójának haladéktalanul, de légkésőbb egy munkanapon belül értékpapír értékét vagy hozamát, illetve a kibocsátó megítélését közvetlenül vagy közvetve érintő információról. Az Alap 2012. július 23-án kezdte meg működését 202.189 ezer Ft induló tőkével. A Dialóg Árupiaci Származtatott Befektetési Alap 2014. évi hozama az Alapot terhelő költségek levonása után -9,11% lett.
II.
Számviteli politika
Az Alap számviteli politikáját a számviteli törvény és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII.11.) kormányrendelet alapján alakította ki. Az Alap kettős könyvvitelt vezet, éves beszámolót készít, amelynek része a mérleg, az eredménykimutatás, a kiegészítő melléklet és a cash-flow kimutatás, valamint az üzleti jelentés. Az alap az eszközeiről részletes nyilvántartást vezet, az értékpapírok értékelése az Alap kezelési szabályának megfelelően történik. Az eladott értékpapírok beszerzési értékét FIFO módszerrel
14
állapítjuk meg. Az Alap sem immateriális javakkal, sem tárgyi eszközökkel nem rendelkezik. Az értékpapírok nem realizált árfolyam-különbözetét a tárgyévi eredmény nem tartalmazza, az közvetlenül a tőkenövekménnyel szemben kerül elszámolásra. A befektetési jegyek napi folyóáron kerülnek eladásra, illetve visszavásárlásra.
III.
A mérleghez kapcsolódó kiegészítések
Az értékpapírok állományának összetételét külön kimutatás tartalmazza. Lásd. VI. fejezet. A saját tőke az induló tőkéből és a tőkenövekményből áll. Az induló tőke az alakuláskor és a későbbi forgalmazásból származó befektetési jegyeket (eladott és visszavásárolt befektetési jegyek) tartalmazza névértéken. A tőkenövekményt az előző évek eredménye és az értékpapírok valamint a befektetési jegyek értékelési különbözete, valamint a visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete teszi ki, mozgást a VI. fejezetben mutatjuk be. A rövid lejáratú kötelezettségek összege a tárgyidőszak végén beérkező, de pénzügyileg még nem rendezett költségszámlákból tevődik össze. Az aktív időbeli elhatárolások a lekötött betétek kamat elhatárolást tartalmazza. Tekintve, hogy az elhatárolt kamat a mérlegkészítésig befolyt, ezért az aktív elhatárolására értékvesztést nem számoltunk el. A passzív időbeli elhatárolások a fordulónapig le nem számlázott költségeket tartalmazza. IV.
Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések
A pénzügyi műveletek bevételei a tárgyévben realizált kamatokat, árfolyamnyereségeket tartalmazza. A bevétel része továbbá a betétek és értékpapírok elhatárolt kamata. A realizált árfolyam veszteségek a pénzügyi ráfordítások között szerepelnek, mint eredményt csökkentő tételek. Az elszámolt működési költségeket külön táblázat részletezi költségnemenként, a kimutatás a tárgyidőszak végéig pénzügyileg nem teljesített összegeket is tartalmazza. Az alap külön hozamot nem fizet, hozamához a befektetők a befektetési jegyek visszaváltása útján juthatnak hozzá a vételi és eladási árfolyam különbözetének realizálásával.
V.
Piaci elven történő értékelés elveinek és módszereinek bemutatása
Az alapban szereplő eszközök és források piaci értéken történő meghatározását az Alapok tájékoztatója részét képező Kezelési Szabályzatban meghatározott elveknek megfelelően történik, az alábbiak szerint az alapra jellemző releváns szabályok kiemelésével: 1. Piaci érték megállapításának szabályai Az Alap nettó eszközértékének számítása és közzététele a Tpt 266. §-a alapján történik. A Befektetési alap nettó eszközértékét és az egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket minden forgalmazási napra meg kell állapítani és a Magyar Tőkepiac honlapján illetve az Alapkezelő honlapján kell megjelentetni, valamint a forgalmazási helyeken a Befektetők számára hozzáférhetővé kell tenni. A Letétkezelő az Alap nettó eszközértékét a tulajdonában lévő befektetések piaci értéke alapján forintban határozza meg, az Alapot terhelő költségek levonása után, minden banki munkanapon. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték az Alap mindenkori nettó eszközértékének és a befektetési jegyek darabszámának hányadosa. A T napi nettó eszközértéket a Letétkezelő T munkanapon állapítja meg a következő adatok figyelembe vételével:
15
-
-
T napi árfolyamokkal kalkulált, T nap 12 óráig tudomására jutott T-1 kötésnapi tranzakciók alapján összeállított eszközállomány T napra számolt piaci értéke T napig elhatárolt folyamatos díjak (alapkezelői, letétkezelői, könyvvizsgálói, felügyeleti díjak) T-1 nap 16 óráig ismertté vált tételes költségek, kötelezettségek T-1 nap 16 óráig ismertté vált követelések T-1 napon forgalomban lévő befektetési jegy darabszám (a KELER-ben nyilvántartott befektetési jegyek mennyisége)
Az értékpapírállományban lévő befektetési eszközök piaci értéke az Alap Kibocsátási Tájékoztatójának 10., A portfólió egyes elemei értékének meghatározása c. fejezetében kerül bemutatásra. Az Alap Nettó Eszközérték számításának menete + Értékpapírok és likvid eszközök piaci értéke + Értékpapírügyletekkel és forgalmazással kapcsolatos követelések piaci értéke Értékpapírügyletekkel és forgalmazással kapcsolatos kötelezettségek piaci értéke Közvetlen költségek (bankköltség, befektetési szolgáltató díjak, könyvvizsgálat, hirdetési díjak stb.) = Bruttó Eszközérték - Változó költségek a Nettó Eszközértékre vetítve (alapkezelési díj, letétkezelési, PSZÁF díj) = Nettó Eszközérték A Letétkezelő az Alap Nettó eszközértékét forintban határozza meg.
2. A portfólió elemeinek értékelési szabályai
a) Folyószámla A folyószámlán lévő eszközök T napig megszolgált kamata és a T-1 napi záróállomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. b) Úton lévő pénzek b/1. Eladáskor, vételkor a fennálló követelések, kötelezettségek T-1 napi várható értékét hozzá kell adni, vagy le kell vonni az eszközök értékéből. Kötbért, késedelmi kamatot, illetve peres úton érvényesíthető követeléseket nem lehet a Nettó eszközérték meghatározásakor figyelembe venni. b/2. Az Alap által kibocsátott saját befektetési jegyeinek T-1 napig történt forgalmazásából fakadó követelések/kötelezettségek egyenlegét hozzá kell adni/le kell vonni az Alap eszközeinek értékéből. c) Lekötött betét A lekötött betétek esetében a betét összegét T napig megszolgált kamatokkal együtt kell figyelembe venni a Nettó eszközérték számítása során. d) Kamatozó értékpapírok A kuponfizető nem diszkont értékpapírok esetében az értékelésnél T napig felhalmozott kamattal kell a következő nettó árfolyamok közül a legfrissebbet figyelembe venni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - A magyar értékpapírok esetén az elsődleges árjegyzői rendszer (ÁKK) legutolsó elérhető közép árfolyama. - A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető) - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) - Az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama.
Diszkont államkötvényeket (kincstárjegyeket) az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb árfolyam alapján számított hozamokkal kalkulált jelenértéken kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - A magyar értékpapírok esetén az elsődleges árjegyzői rendszer (ÁKK) legutolsó elérhető közép árfolyama. - A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető)
16
-
Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) Az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama.
Egyéb diszkont értékpapírok esetén az értékelés alapja a következő árfolyamok alapján számított hozamokkal kalkulált jelenértékek közül a legfrissebb. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető) - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) - az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama
e) Befektetési jegyek Az értékelés alapja a legutolsó elérhető vételi/visszaváltási árfolyam. f) Részvények, kárpótlási jegy Részvényeket, kárpótlási jegyeket az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb árfolyamon kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is 16:30 óráig elérhető ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - Az értékpapír jellemző tőzsdéjének értékelés tőzsdenapi hivatalos záró árfolyama. - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok stb.) által közölt az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyama (16:15-16:45 között) - Befektetési vállalkozó által jegyzett árfolyam, - az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama g) Származtatott ügyletek
Határidős ügyletek Az értékelés napján az összes pozíciót értékelni kell. Az érvényességi nap és a teljesítési időpont közötti idő függvényében kiválasztott kockázatmentes piaci benchmark hozamból képzett diszkontrátával a határidős árfolyamból jelenértéket kell számolni az érvényességi napra, majd ezt kell összevetni az érvényesség napi piaci árfolyammal. Ezen árfolyam-különbözetnek és a kötés névértéken vett nagyságának a szorzata adja a pozíció értékét (veszteség/nyereség nagyságát).
Opciós ügyletek Az opciós díjat költségként/bevételként a befolyás napján teljes egészében el kell számolni. Az eszköz értékelése pedig a határidős ügyletek kiértékelése szerint történik, azzal a különbséggel, hogy az opció jogosultjának nem kell az esetleges értékelési veszteséget figyelembe venni. h) Szabványosított kereskedésű származékos termékek (BUX) Az érvényes napi nyitott pozíciókat az adott instrumentumra közzétett utolsó hivatalos elszámoló ár alapján kell értékelni. i) Értékpapír kölcsönügylet A kölcsönvevő szerepelteti könyveiben sajátjaként az értékpapírt, a kölcsönbe adó értékelési különbözetként mutatja ki követelését. Kölcsönbe adott értékpapír: A kölcsönzési díjat esedékességkor egy összegben vagy a futamidő alatt elosztva kell kimutatni. A kölcsönbe adott értékpapírra vonatkozó követelést a papír aktuális piaci árán számított követelésként kell számításba venni. Kölcsönbe vett értékpapír: A kölcsönbe vett értékpapírral szemben a papír visszaszolgáltatásáig piaci áron számított kötelezettségként kell figyelembe venni. j) Deviza Az Alapok devizájától eltérő, más devizában denominált eszközöket, követeléseket, stb. az Alap bázisdevizájára kell átszámítani a következő árfolyamok valamelyikén az alábbi sorrendben: - A Magyar Nemzeti Bank hivatalos devizaárfolyama. Amennyiben az MNB hivatalos devizaárfolyama és a bankközi közép árfolyam között, a Nettó eszközérték készítésének időpontjában 1%-nál nagyobb mértékű eltérés mutatkozik az EUR/HUF és az USD/HUF árfolyamokban, akkor a Letétkezelő a Reuters által 16:30-kor publikált árjegyzői átlagárat
17
-
-
tekinti értékelési devizának a fenti két devizára. A portfolió eszközeit az így kialakult árfolyamon kell értékelni. A Letétkezelő aktuális közép árfolyama. Amennyiben valamely devizára nincs hivatalos árfolyam, úgy az adott devizanem USD vagy EUR keresztárfolyama (Reuters 16:00) és az USD/HUF vagy EUR/HUF keresztárfolyamból számolt árfolyamon kell értékelni. A deviza jellemző piacának adatszolgáltatója (Reuters, Bloomberg, napilapok stb.) által közölt az értékeléskori legutolsó elérhető árfolyama
k) Származtatott devizaügyletek
Határidős devizapozíciók. Határidős devizapozíciókat (deviza forwardok) a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbségeként kell értékelni. A lejárattal nem rendelkező határidős devizapozíciókat (speciális deviza forward ügyletek) a kötési árfolyamnak és a vonatkozó devizák értékelési napján érvényes hivatalos MNB árfolyamán számított értékének különbözeteként kell értékelni.
Deviza futures. A deviza futures értéke az elszámolóház, illetve az illetékes tőzsde által az adott lejáratra kalkulált záró árfolyam és a kötési árfolyam különbsége.
Devizaopciók. Devizaopció vétele esetén, a pozíció értéke a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbsége, amennyiben ez pozitív, illetve nulla, ha ez az érték negatív. Devizaopció eladása esetén a pozíció értéke a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbsége, amennyiben ez negatív, illetve nulla, ha ez az érték pozitív. l) ETF-ek és Letéti igazolások Az ETF-eket és Letéti igazolásokat (GDR, ADR) az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb árfolyamon kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is 16:30 óráig elérhető ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - Az értékpapír jellemző tőzsdéjének értékelés tőzsdenapi hivatalos záró árfolyama. - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok stb.) által közölt az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyama (16:15-16:45 között) - Befektetési vállalkozó által jegyzett árfolyam, - Alapkezelő általi az utolsó üzletkötés árfolyama m) Rövid (short) pozíciók értékelése A rövid pozíció T-napi értékének kiszámításához a kölcsönvett instrumentum(ok) fenti értékelési módszerek alapján meghatározott T-napi (vagy annak hiányában a legutolsó) piaci árfolyamaés mennyisége alapján számolt kötelezettségállományt kell figyelembe venni. n) CFD ügyletek értékelése A CFD ügyleteket az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb árfolyamon kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is 16:30 óráig elérhető ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - Az értékpapír jellemző tőzsdéjének értékelés tőzsdenapi hivatalos záró árfolyama. - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok stb.) által közölt az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyama (16:15-16:45 között) - Befektetési vállalkozó által jegyzett árfolyam, az utolsó üzletkötés árfolyamam) Rövid (short) pozíciók értékelése. A rövid pozíció T-napi értékének kiszámításához a kölcsönvett instrumentum(ok) fenti értékelési módszerek alapján meghatározott T-napi (vagy annak hiányában a legutolsó) piaci árfolyama és mennyisége alapján számolt kötelezettségállományt kell figyelembe venni.
18
VI.
Működési adatok
Az alapkezelő által az Alapra meghatározott, 2014. december 31.-re szóló Nettó Eszközérték jelentés nem mutat jelentős eltérést a jelen beszámolóban meghatározott értékektől. 2015. évre vonatkozóan költséget az Alap előre nem fizetett ki. A teljes és az egy jegyre jutó nettó eszközérték alakulása havonta adatok Ft-ban
Dátum
Nettó eszközérték
NEÉ/darab
2014.01.31. 2014.02.28. 2014.03.31. 2014.04.30. 2014.05.30. 2014.06.30. 2014.07.31. 2014.08.29. 2014.09.30. 2014.10.31. 2014.11.28.
156 185 880 161 783 518 165 614 631 167 412 084 163 584 807 163 893 757 148 642 567 144 123 743 138 929 867 140 799 618 112 517 609
0,8649 0,8959 0,9171 0,9326 0,9113 0,9130 0,8451 0,8589 0,8280 0,8391 0,7983
2014.12.31.
35 628 367
0,7966
A Dialóg Árupiaci Származtatott Befektetési Alap nettó eszközértéke a fordulónapot követően 20 millió forint felett volt, mérleg készítés időpontjára viszont 20 millió forint alá csökkent. Törvény idevágó passzusa szerint azon alapnak, melynek az átlagos nettó eszközértéke három hónapig 20 millió forint alatt van, kezdeményezni kell a végelszámolását. Ezeket figyelembe véve az Alapkezelő tárgyalásokat kezdeményezett egy jövőbeni befektetővel, aki április közepére vállalta az Alap feltöltését, hogy az a limit fölé kerüljön. A fentiek alapján az Alapkezelő úgy gondolja, hogy a Dialog Árupiaci Származtatott Befektetési Alap folytatni tudja tevékenységét a következő 12 hónapban. A kibocsátott és visszavásárolt befektetési jegyek mennyisége Hónapok
Nyitó készlet (db)
Kibocsátás mennyisége (db)
Visszaváltás mennyisége (db)
Záró készlet (db)
2014. január
180 585 281
-
-
180 585 281
2014. február
180 585 281
-
-
180 585 281
2014. március
180 585 281
-
-
180 585 281
2014. április
180 585 281
-
2014. május
179 507 560
-
-
179 507 560
2014. június
179 507 560
-
-
179 507 560
2014. július
179 507 560
-
3 613 000
175 894 560
2014. augusztus
175 894 560
-
8 103 277
167 791 283
2014. szeptember
167 791 283
-
2014. október
167 791 283
-
2014. november
167 791 283
-
2014. december
140 941 283
1 077 721
179 507 560
-
167 791 283
-
167 791 283
26 850 000
140 941 283
96 217 000
44 724 283
Aktív időbeli elhatárolások adatok eFt-ban Jogcím Származtatott ügylet nem realizált árfolyam nyeresége
Előző év 2013.12.31.
Tárgyév 2014.12.31. 1 400
-
19
Összesen
1 400
-
Saját tőke változása adatok eFt-ban Nyitó adat 2014.01.01.
Saját tőke mozgástábla Induló tőke
Növekedések
Csökkenések
Záró adat 2014.12.31.
180 585
-135 861
0
44 724
313 663
0
0
313 663
-133 078
-135 861
0
-268 939
-22 243
-12 798
25 930
-9 111
5 131
25 608
0
30 739
-205
205
0
0
Értékelési különbözet tartaléka
-5 765
185
5 765
185
Előző évek eredménye
-1 239
-20 165
0
-21 404
Üzleti év eredménye
-20 165
-18 631
20 165
-18 631
Összesen:
158 342
-148 659
25 930
35 613
Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke Tőkeváltozás Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Eladott befektetési jegyek értékkülönbözete
Passzív időbeli elhatárolások adatok eFt-ban Előző év 2013.12.31.
Jogcím
Tárgyév 2014.12.31.
Könyvelési díj
102
102
Könyvvizsgálói díj
533
533
Letétőrzési díj, tranzakciós díjak
75
75
PSZÁF díj
11
8
Belföldi tranzakciós díj
22
8
Forgalmazói jutalék Összesen
23
16
766
742
Értékpapírok értékkülönbözetének részletezése adatok ezer Ft-ban Értékpapír Megnevezése
Értékkülönbözet Futamideje
Diszkontkincstárjegyek DKJ150401
2014/08/27-2015/04/01
Összesen
Beszerzési ár
Kamatból, osztalékból
Piaci érték
Egyéb piaci megítélésből
29 713
167
18
29 898
29 713
167
18
29 898
29 713
167
18
29 898
29 713
167
18
29 898
0
0
0
0
Értékpapír fajtánkénti összesítés Diszkont kincstárjegyek Egyéb kötvények Befektetési jegy Összesen
0
0
0
0
29 713
167
18
29 898
29 713
167
18
29 898
0
0
0
0
Értékpapír típusonkénti összesítés Bemutatóra szóló Névre szóló
20
Összesen
29 713
167
18
29 898
Egyéb információk -
Az Alapkezelő a befektetési alap befektetési jegyei után, hozamra és a tőke megóvására ígéretet nem tett. Nem áll fenn az Alap javára kapott, illetve terhére nyújtott fedezet, biztosíték, óvadék, garancia- és kezességvállalás. Az Alap befektetési politikája az év során nem változott. Az Alap az év során CFD származtatott spot illetve deviza forward származékos ügyleteket kötött, a mérlegfordulónapon nyitott ügyletek lsd a lenti táblázatban.
Származtatott ügyletek értékelési különbözete A mérlegsor a december 31-én le nem zárt határidős ügyletek értékelési különbözetét tartalmazza. adatok eFt-ban 2013.dec. 31.
Deviza párok és CFD ügyletek
Kötésnap
Mennyiség
Kötési kereszt árfolyam
Keresztárfolyam
2014. dec.31.
Piaci érték KeresztFt-ban árfolyam
Piaci érték Ft-ban
EUR/HUF
2012.08.30
30 000,00
285,38
296,91
-350
-
EUR/HUF
2012.09.06
30 000,00
288,45
296,91
-258
-
-
SILVER Spot CFD-USD
2013.02.25
1,00
29 203,00
215,67
-2 045
BRENT SPOT
2013.03.06
10,00
11 056,00
215,67
60
GOLD Spot CFD-USD
2013.09.23
5,00
13 279,00
215,67
-1 252
CORN MAR2014-ZCH4
2013.11.29
50
1 697,00
215,67
-65
WHEAT MAR2014-ZWH4
2013.11.29
40
2 669,00
215,67
-2 252
-
-
Összesen
-6 162
-
-
21
CASH-FLOW KIMUTATÁS adatok eFt-ban Megnevezés
Előző év 2013.12.31.
Tárgyév 2014.12.31.
I.
Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Működési cash-flow, 1-13. sorok)
-29 951
-20 787
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14.
Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) Elszámolt amortizáció + Elszámolt értékvesztés és visszaírás Elszámolt értékelési különbözet Céltartalékképzés és felhasználás különbözete Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye Befektetett eszközök állományváltozása Forgóeszközök állományváltozása Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása Származtatott ügyletek értékelési különbözete
-28 622 0 0 8 660 0 0 0 0 498 -50 0 -1 400 122 -9 159
-22 034 0 0 5 950 0 0 0 0 212 -129 0 1 400 -24 -6 162
II.
Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash-flow, 1419. sorok)
48 802
117 554
15. 16. 17. 18. 19. 20.
Ingatlanok beszerzése Ingatlanok eladása + Befolyt bérleti díjak + Értékpapírok beszerzése Értékpapírok eladása, beváltása + Kapott hozamok +
0 0 0 -1 966 094 2 006 439 8 457
0 0 0 -861 262 975 413 3 403
III.
Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash-flow, 20-26. sorok)
-36 319
-110 048
21. 22. 23. 24. 25. 26. 27.
Befektetési jegy kibocsátás + Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport Befektetési jegy visszavásárlása Befektetési jegyek után fizetett hozamok Hitel, illetve kölcsön felvétele + Hitel, illetve kölcsön törlesztése Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamat -
4 200 0 -40 519 0 0 0 0
0 0 -110 048 0 0 0 0
IV.
Pénzeszközök változása (I+II.+III. sorok)
-17 468
-13 281
22
Portfólió jelentés értékpapír alapra Alapadatok: Alap neve lajstromszáma: Alapkezelő neve: Letétkezelő neve: NEÉ számítás típusa: T
Dialóg Árupiaci Származtatott Befektetési Alap Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. Tárgynap (T): Saját tőke: Egy jegyre jutó NEÉ:
2014.12.31. 35 613 e Ft 0,7963
Darabszám:
44 724 283 db
A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása:
adatok e Ft-ban
I.
KÖTELEZETTSÉGEK
Hitelező
I/I.
Hitelállomány (összes):
-
I/2.
Egyéb kötelezettségek (összes):
Futamidő
Összeg
%
-
-
-
0
0,00%
0
Alapkezelői díj miatt Letétkezelői díj miatt Bizományosi díj miatt Forgalm.ktg.miatt Közzétételi ktg.miatt Reklám ktg.miatt Költségként elszámolt egyéb tétel miatt
-
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség
-
0,00%
I/3.
Céltartalékok (összes):
I/4.
Passzív időbeli elhatárolások (összes):
742
100,00%
742 Összeg
100,00% %
Folyószámla, készpénz (összes):
6 457
17,76%
Látra szóló (HUF) Látra szóló (EUR) Látra szóló (EUR)
6 003 274 180
16,51% 0,75% 0,50%
Egyéb követelés (összes):
0
0,00%
Befejtetés jegy fogalmazás Származtatott ügyletek értékelési különbözete
0
0,00%
Kötelezettségek összesen: II. ESZKÖZÖK II/1.
II/2.
II/3.
Lekötött bankbetétek (összes):
II/3.1. II/3.2.
0 Futamidő
0
0,00%
Max. 3 hó lekötésű (összes):
0
0,00% 0,00%
3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):
0
0,00%
Bank
0,00% II/4.
Értékpapírok (összes):
II/4.1. II.4.2.
Befektetési jegyek (összes): Diszkontkincstárjegyek (összesen):
II/4.3.
DKJ150401 Egyéb kötvények (összes)
II/5
Lekötött betétét kamata (összes)
II/6.
lekötött betét Származtatott ügyletek értékelési különbözete
29 898
82,24%
Devizanem Névérték (eFt) Árfolyamérték 0 0 29 898
% 0,00% 82,24%
2014/08/272015/04/01 HUF
30 000 0
29 898 0
82,24% 0,00%
0
0
0,00%
0
0,00%
0
0,00%
36 355
100,00%
HUF
Eszközök összesen:
Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.
Budapest, 2015. március 20. ………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.
23
