Éves jelentés 2015 DIALÓG Konvergencia Részvény Befektetési Alap Általános adatok:

Éves jelentés 2015 DIALÓG Konvergencia Részvény Befektetési Alap MNB lajstromszám: 1111-269 MNB engedélyszám: E-III/110.631-3/2008

ISIN kód: HU0000706528 Az Éves jelentés a kollektív befektetési formákról és kezelőikről szóló 2014. évi XVI. törvény (továbbiakban: Kbftv.) alapján készült. Tárgyidőszak: 2015.01.01.- 2015.12.31.

Általános adatok: Az Alap megnevezése: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: Besorolása:

DIALÓG Konvergencia Részvény Befektetési Alap Magyarországon, nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű, értékpapír befektetési alap A nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig tart Hazai, közép-kelet európai részvénytúlsúlyos befektetési alap

Alapkezelő: Letétkezelő: Könyvvizsgáló:

DIALÓG Alapkezelő Zrt. (1037 Budapest, Montevideo u. 3/B.) Unicredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Trusted Adviser Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (székhelye: 1037, Budapest, Iglice u. 3. fszt. 3.) – Szovics Zsolt /005784

Vezető Forgalmazó: Alforgalmazó:

Unicredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Concorde Értékpapír Zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.) Erste Befektetési Zrt. székhelye (1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.) ERSTE Bank Hungary Nyrt. fiókhálózatába tartozó fiókok, amelyeket az Erste Befektetési Zrt. Üzletszabályzatának mellékletét képező mindenkori ügynöklistája tartalmaz Erste Befektetési Zrt. internetes kereskedési rendszerei (Hozamplaza, Netbroker, Portfolió Online Tőzsde), kivéve, amennyiben az Erste Befektetési Zrt. a közzétételi helyein (www.erstebroker.hu) nem rendelkezik eltérően SPB Befektetési Zrt. székhelye (1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8. 3 em.) Raiffeisen Bank (1054 Budapest, Akadémia u. 6.)

I. VAGYONKIMUTATÁS A befektetési alap eszközeinek és forrásainak összetétele a tárgyidőszak elején és végén, valamint az adott eszköz összes eszközön belüli aránya:

Megnevezés Banki egyenlegek Repo Átruházható értékpapírok Származékos ügyletek Egyéb eszközök Összes eszköz Kötelezettségek Nettó eszközérték

2014.12.31. Összeg / A NEÉ Érték (HUF) százalékában (%) 152 705 970 36,32 0 0,00

2015.12.31. Összeg / A NEÉ Érték (HUF) százalékában (%) 22 146 244 12,63 0 0,00

268 633 831

63,89

154 035 814

87,84

0

0,00

0

0,00

356 107 421 695 908 -1 206 895 420 489 006

0,08 100,29 -0,29 100,00

0 176 182 058 -831 403 175 350 655

0,00 100,47 -0,47 100,00

A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.

II. FORGALOMBAN LÉVŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK SZÁMA alap Dialóg Konvergencia Részvény Alap

Befektetési jegy sorozat deviza A

HUF

2014.12.31.

ISIN HU0000706528

2015.12.31.

526 997 520

222 672 459

A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.

III. AZ EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE ESŐ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK Befektetési jegy 2014.12.31. 2015.12.31. alap sorozat deviza ISIN Dialóg Konvergencia Részvény Alap A HUF HU0000706528 0.7979 0.7875 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.

IV. A BEFEKTETÉSI ALAP ÖSSZETÉTELE Megnevezés Részvény - Belföld - Monetáris pénzügyi intézmények Részvény - Belföld - Nem pénzügyi vállalatok Részvény - GMU Részvény - Egyéb külföld GMU nem pénzpiaci alapok befektetési jegyei Egyéb eszközök Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok összesen Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok összesen A közelmúltban forgalomba hozott

2014.12.31. 2015.12.31. Összeg / Százalék Összeg / Érték Százalékban Érték (HUF) ban (%) (HUF) (%) 22 866 000

8,51

12 000 000

7,79

50 166 620

18,67

20 153 500

13,08

55 273 168 136 295 661

20,58 50,74

34 531 620 70 188 563

22,42 45,57

4 032 382

1,50

4 163 860

2,70

0,00

0,00

268 633 831

100,00

141 037 543

91,56

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

2

átruházható értékpapírok összesen Egyéb átruházható értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő Belföld - Államháztartás Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összesen Értékpapírok összesen

0

0,00

0

0,00

0

0,00

12 998 271

8,44

0

0,00

12 998 271

8,44

268 633 831

100,00

154 035 814

100,00

A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült.

V. A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINK ALAKULÁSA Megnevezés a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

2015.12.31

befektetésekből származó bevételek egyéb bevételek kezelési költségek a letétkezelő díjai egyéb díjak és adók nettó jövedelem felosztott és újra befektetett jövedelem a tőkeszámla változásai a befektetések értéknövekedése (+) vagy értékcsökkenése (-) minden egyéb változás

-29 125 000 0 3 577 000 310 000 3 190 000 0 0 -47 324 000 -92 018 000 0

VI. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKNEK ÉS AZ EGY JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉNEK A VÁLTOZÁSA, VISSZATEKINTŐ HOZAMOK

Nettó eszközérték Dátum 2010.12.31 1 078 267 143 2011.12.31 1 054 681 317 2012.12.31 680 598 793 2013.12.31 358 238 905 2014.12.31 420 489 006 2015.12.31 175 350 655

Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,1392 0,867 0,8988 0,8861 0,7979 0,7875

Hozam Benchmark 15,35% 22,10% -23,89% -12,11% 3,67% 12,22% -1,41% -6,16% -9,95% -0,23% -1,30% -5,78%

VII. SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK RÉSZLETES LEÍRÁSA Az Alap 2015-ben kizárólag fedezeti jelleggel (megfelelve ezáltal a Kezelési Szabályzatnak) kötött származtatott ügyletet (EUR/HUF). Az évközi pozíciók részletes leírása a beszámoló 1. sz. mellékletében szereplő táblázatban található. Nyitott pozíciók nem voltak a portfolióban 2015.12.31-én.

VIII. A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ MŰKÖDÉSÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOK, VALAMINT A BEFEKTETÉSI POLITIKA ALAKULÁSÁRA HATÓ FONTOSABB TÉNYEZŐK BEMUTATÁSA. Az Alapkezelő működésében nem történt jelentős változás 2015-ben. 2015. április 3-án a Magyar Nemzeti Bank (továbbiakban MNB) H-EN-III-51/2015 számú határozatával igazolta az Alapkezelő és az általa végezhető tevékenységek megfeleltetését a Kbftv.-nek (2014. évi XVI. törvény) 3

Az Alapkezelő Igazgatóságának és Felügyelő Bizottságának összetételében a tárgyidőszakban az alábbi változás történt: az MNB 2015. október 12-én kelt H-KE-III-135/2015. számú határozata alapján nyilvántartásba vette Mészáros Károly Zoltánt felügyelőbizottsági tagként. Az Alap befektetési politikája nem változott az év során Az Alap befektetési politikáját részletesen az Alap Kezelési szabályzatának III. fejezete tartalmazza. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása: Nemzetközi kitekintés Ahogy már megszoktuk az elmúlt években, nem volt unalmas év 2015 sem. Szinte mindegyik eszközosztályban emlékezetes történetek játszódtak le a tavalyi év folyamán. A vezető jegybankok kamatpolitikájában élesedett a divergencia. Míg az európai EKB, a japán BoJ, a kínai PBOC tovább folytatta lazító monetáris politikáját, addig az amerikai FED az év végén elkezdte kamatemelési ciklusát. Annak ellenére, hogy erősen megoszlanak a vélemények és a várakozások arra vonatkozóan, ez mennyire lesz tartós (mind a FED kamatemelése, mind a divergencia a monetáris politikák között), a piacokon ez komoly nyomot hagyott. Tovább folytatódott az amerikai dollár erősödése, szinte valamennyi főbb devizapárral szemben közel évtizedes csúcsra emelkedett a zöldhasú árfolyama. Ezzel párhuzamosan – részben pont a dollár erősödése miatt – tovább zuhantak a nyersanyagárak. Különösen az olaj árfolyamának esése volt számottevő, egyetlen év alatt értékének újabb 1/3-át elveszítette a fekete arany árfolyama (2014-ben már 46%-ot esett az árfolyam). Az olaj piacán a kínálati sokk nem tudott megszűnni. Az OPEC által elindított túltermelési verseny, valamint az amerikai palaolaj piacra kerülésével a kereslet egyszerűen nem tudott igazodni a megnövekedett kínálathoz; ez okozta nyersolaj árának zuhanását, melyet nyugodtan nevezhetünk a 2015-ös év legmeghatározóbb eseményének. Az irányadó kamatok folyamatos csökkenésének hatására az állampapírhozamok – még az USA-ban is – folyamatosan estek. Különösen az európai hozamok esése volt látványos, az év végére a német 2 éves állampapír hozama átment negatívba. Szintén mínuszos hozammal lehetett megvenni a svájci, francia, holland rövid állampapírokat is. A piacnak ez a torzulása érdekes jövőképet vetít előre. Az állampapírokkal szemben a vállalati kötvények piacán már nem volt ilyen sikeres a tavalyi év. Az ún. HY kötvények piacának fele nyersanyag kitettségű, így az alapanyagárak esése ezeknél a kötvényeknél, eszközcsoportnál inkább hozamemelkedést hozott. 2015 novemberében ráadásul az egyik legnagyobb amerikai, HY piacra szakosodott alapot fel kellett függeszteni, mert nem tudta teljesíteni a befektetők kifizetését, illikviditásra hivatkozva. Ez csak olaj volt a tűzre, az addig is nehezen trédelhető piacon a likviditás az év végére gyakorlatilag meghalt. A vezető tőzsdeindexek enyhe mínuszban zártak, egyetlen üdítő kivétel volt a piacon, a magyar tőzsde.

4

A hazai piac Majdnem 10 évet kellett arra várni, hogy a magyar tőzsdéről – legalábbis a teljesítményét tekintve – valami igazán pozitívat lehessen írni. A BUX teljesítménye 2015-ben a világ egyik legjobbja volt. Csak a venezuelai index tudta túlszárnyalni a BUX 43%-os emelkedését. Hosszú éveken át a hazai piac – hasonlóan a többi regionális börzéhez – nem csak lemaradó volt, de még a bull piac alatt is képes volt negatív hozammal elszomorítani a befektetőket. Tavaly ugyanakkor valamennyi hazai Blue Chip emelkedett, különösen az OTP és a Richter teljesítmény volt kiemelendő. Előbbi emelkedésében kulcsszerepet játszhatott, hogy a lengyelországi politikai váltás miatt a helyi nyugdíjpénztárak a lengyel bankok helyett a magyar OTP-t és a cseh Komercni Bankát vették meg. A Richter esetében pedig beérett a több évtizedes kutatási munka, az amerikai FDA engedélyeztette a gyógyszeripari cég Cariprazine hatóanyagát. Ez a mérföldkő meg is látszott a vállalat részvényeinek árfolyamán. A MOL és a Telekom szintén emelkedett, ugyanakkor kisebb mértékben, mint a másik két részvény. A hazai állampapírpiacon folytatódott az évek óta tartó hozamcsökkenés. Az alapkamat csökkenésével, valamint az MNB kéthetes kötvényének eltörlésével – a rövid hozamok 50-100, míg az éves túliak 50 bázispontot meghaladó mértékben csökkentek. A rövid hozamok – az 1,35%-os alapkamat mellett – egészen 0,4-0,45%-ig estek, innen csak kismértékben emelkedtek az év végiéig, a hosszú hozamok esését pedig az általános európai hozamvadászat jellemezte. Emlékszik még valaki arra, hogy 5 évvel ezelőtt kétszámjegyű hozamok voltak a piacon? A forint árfolyama érdemben nem változott az év folyamán. A kamatvágások gyengítették, a folyófizetési mérleg, a külkereskedelmi egyenleg és az EU-s támogatások erősítették a forint árfolyamát. A kettő eredője egy szűk sávban mozgó EURHUF árfolyam lett 2015-ben. A bizonytalan nemzetközi piacokhoz képest a hazai piac minden eszközosztályában felülteljesítette a nemzetközi piacokat 2015-ben.

5

A Konvergencia Részvény Alap célpiacainak történése Az Alap teljesítménye 2015-ben összességében jó volt. Annak ellenére, hogy a magyar börze kimondottan jó teljesített (43% emelkedés), a régió többi országa igen gyenge teljesítményt nyújtott. Különösen a lengyel piac szerepelt rosszul, az októberi választások kimenetele igencsak elbizonytalanította a befektetőket. Szintén rosszul szerepelt a török és az orosz piac, előbbi belpolitikai bizonytalanságok és a novemberi tragikus repülőgép incidens okán, utóbbi a nyersanyagárak zuhanása miatt. Az Alap így minimális, 1,3%-os veszteséggel zárta a tavalyi évet, jóval felülteljesítve az Alap benchmarkját, amely 5,78%-kal értéktelenedett le.

IX. JAVADALMAZÁSRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért a jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik.

6

X. LIKVIDITÁSKEZELÉSRE ÉS KOCKÁZATKEZELÉSRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért a jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik.

XI. TŐKEÁTTÉTELRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Az Alap a tárgyidőszakban csak fedezeti jelleggel (EURHUF eladás) kötött tőkeáttételes ügyletet, év végén pedig nem volt nyitott pozíciója. A Kbftv 128 § alapján ezúton tájékoztatjuk Befektetőinket, hogy 2015-ben illikvid eszközök elkülönítésére nem került sor.

MELLÉKLETEK: 2015-ös ÉVES BESZÁMOLÓ

Budapest, 2016. április 1.

______________________________ DIALÓG Alapkezelő Zrt. (A papír alapú Éves jelentés került aláírásra.)

7

DIALÓG Konvergencia Részvény Befektetési Alap

ÉVES BESZÁMOLÓ 2015. december 31.

Alapkezelő: Letétkezelő: Forgalmazó: Felügyeleti engedély száma:

Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. III/110.631/2008 (2008. március 4.)

8

MÉRLEG Eszközök adatok eFt-ban

A tétel megnevezése

Előző év 2014.dec.31.

Tárgyév 2015.dec.31.

b

c

d

a 01.

A) Befektetett eszközök

0

0

02.

I. Értékpapírok

0

0

03.

1. Értékpapírok

0

0

04.

2. Értékpapírok értékelési különbözete

0

0

05.

a) Kamatokból, osztalékokból

0

0

06.

b) Egyéb

0

0

421 298

176 182

07.

B) Forgóeszközök

08.

I. Követelések

0

0

09.

a) Követelések

0

0

10.

b) Követelések értékvesztése (-)

0

0

11.

c) Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete

0

0

12.

d) Forintkövetelések értékelési különbözete

0

0

13.

II. Értékpapírok

268 634

154 036

14.

1. Értékpapírok

403 139

246 054

15.

2. Értékpapírok értékelési különbözete

-134 505

-92 018

16.

a) Kamatokból, osztalékokból

17.

b) Egyéb

18.

III. Pénzeszközök

19.

a) Pénzeszközök

20.

b) Valuta, devizabetét értékelési különbözete

21.

0

4

-134 505

-92 022

152 664

22 146

152 664

22 146

0

0

6

0

C) Aktív időbeli elhatárolások

22.

a) Aktív időbeli elhatárolás

6

23.

b) Aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-)

0

24.

D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete

25.

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN

0

0

0

421 304

176 182

Budapest, 2016. április 1.

………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.

9

MÉRLEG Források adatok eFt-ban

A tétel megnevezése

Előző év 2014.dec.31.

Tárgyév 2015.dec.31.

b

c

d

a 26.

E) Saját tőke

419 648

175 348

27.

I. Induló tőke

526 998

222 672

28.

a) Kibocsátott befektetési jegyek névértéke

29.

b) Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-)

3 340 103

3 367 547

-2 813 105

-3 144 875

30.

II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény)

-107 350

-47 324

31.

1a. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete

309 703

313 377

32.

1b. Eladott befektetési jegyek értékkülönbözete

-55 385

-5 186

33.

2. Értékelési különbözet tartaléka

-134 505

-92 017

34.

3. Előző év(ek) eredménye

-180 960

-227 163

35.

4. Üzleti év eredménye

-46 203

-36 335

36.

F) Céltartalékok

37.

G) Kötelezettségek

38.

I. Hosszú lejáratú kötelezettségek

39.

II. Rövid lejáratú kötelezettségek

40.

III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete

41.

H) Passzív időbeli elhatárolások

42.

FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN

0

0

416

148

0

0

416

148

0

0

1240

686

421 304

176 182

Budapest, 2016. április 1.

………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.

10

EREDMÉNYKIMUTATÁS adatok eFt-ban

A tétel megnevezése

Előző év 2014. év

Tárgyév 2015. év

b

c

d

a I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII.

Pénzügyi műveletek bevételei Pénzügyi műveletek ráfordításai Egyéb bevételek Működési költségek Egyéb ráfordítások Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Fizetett, fizetendő hozamok

IX.

Tárgyévi eredmény

32 295 69 681 0 8 817 0 0 0 0

55 317 84 442 0 7 077 133 0 0 0

-46 203

-36 335

Budapest, 2016. április 1.

………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.

11

Likviditási jelentés

I. Hitelállomány összetétele Felvétel időpontja

Hitelező -

Hitel összege

Lejárat ideje

-

-

Hátralékos összeg -

-

Az Alap folyószámla hitelkerettel nem rendelkezik.

II. Költségek összetétele adatok eFt-ban 2014. év

Költségelem megnevezése

Pénzügyileg realizált

Költség

Alapkezelési díj Letétkezelő díja Bankköltség Felügyeleti díj Egyéb Összesen

2015. év

4 836 304 963 79 2 635 8 817

4 420 277 963 60 1 441 7 161

Pénzügyileg realizált

Költség 3 577 310 558 66 2 566 7 077

3 429 293 558 55 1 931 6 266

A működési költségeket a fenti táblázat részletezi, amelyben a „pénzügyileg realizált oszlop” tartalmazza a 2015. évi költségek azon részét, amelyet az Alap 2015. évben teljesített. Az alapokkal kapcsolatos azon költségeket, amelyet a fent említett táblázatban nem szerepelnek (pl. reklám költség, jegyzési jutalék) az Alap tájékoztatójának megfelelően az Alapkezelő viseli. 2016. évre vonatkozóan költséget az Alap előre nem fizetett ki.

III. Az Alap vagyonának megoszlása piaci értéken adatok ezer Ft-ban Vagyonelem, illetve értékpapír fajta

Időszak nyitó állománya

Megoszlás (%)*

Időszak záró állománya

Bankbetétek Bank

Lekötési Idő

152 664

22 146

12,57%

Látra szóló (HUF)

6 488

70

0,04%

Látra szóló (EUR)

1 051

6 178

3,51%

Látra szóló (GBP)

91

-

0,00%

Látra szóló (USD)

266

1

0,00%

Látra szóló (EUR)

24 768

15 897

9,02%

2014/12/30-2015/01/05

120 000

-

0,00%

Unicredit Bank Zrt. Unicredit Bank Zrt. Unicredit Bank Zrt. Unicredit Bank Zrt. Concord Unicredit Bank Zrt. lekötött betét

Időszak nyitó állománya Vagyonelem, illetve értékpapír fajta

Tőzsdén kívüli értékpapír

Tőzsdei értékpapír Jegybankképes értékpapírok Értékpapír név

Időszak záró állománya

268 634

Tőzsdei értékpapír

Megoszlás (%)*

Tőzsdén kívüli értékpapír

-

154 036

-

87,43%

Futamidő

Befektetési jegy

-

-

4 164

-

2,36%

SIF3 SIF5 Disztontkincstárjegyek

-

-

1 590 2 574 12 998

-

0,90% 1,46% 7,38%

12

D160106 Részvények Exillon

2015.12.222016.01.06

-

-

268 634 5 451

-

SIF3 SIF5 Tethys Petroleum HRV Telecom Gulf Keystone Polski Koncern (PKN) Lukoil Raiffeisen International TVK BRD Banca

1 458 2 574 5 663 6 191 16 473 18 027 14 439 19 696 30 254 2 459

-

PKO Bank Polski KGHM Erste Bank CEZ Bank Zachodni WBK Bank Pekao PZU SA Vimetco Lehman Brothers XXI Century KRKA Komercni Banka PGE PKN Orlen MOL OTP Richter Gedeon Mtelekom(MAtÁV)

14 531 8 042 13 979 2 013 8 312 13 202 17 953 12 214 2 834 707 9 384 5 772 22 866 14 140 -

-

421 298

-

MINDÖSSZESEN:

-

-

12 998 136 874 -

-

7,38% 77,69%

-

0,00%

3 350

-

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,90%

10 038 4 664 18 105 8 746 2 086 10 542 7 497 11 323 5 104 8 598 4 698 9 969 7 128 12 000 10 996 2 030

-

5,70% 2,65% 10,28% 4,96% 1,18% 5,98% 4,26% 6,43% 0,00% 0,00% 2,90% 4,88% 2,67% 5,66% 4,05% 6,81% 6,24% 1,15%

-

90,26%

176 182

* Vetítési alap a befektetett és forgóeszközök együttes időszaki záró állománya: (bankbetétek összesen + értékpapírok összesen táblázat alapján)

13

Kiegészítő melléklet I.

Általános adatok:

Az Alap neve: Az Alap típusa: Alap futamideje:

Dialóg Konvergencia Részvény Befektetési Alap Nyilvános, nyíltvégű Határozatlan idejű

Alapkezelő neve: Alapkezelő székhelye:

Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. 1037 Budapest, Montevideo u. 3/B.

Letétkezelő neve: Letétkezelő székhelye:

UniCredit Bank Hungary Zrt.. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.

Forgalmazó neve: Forgalmazó székhelye:

UniCredit Bank Hungary Zrt. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.

Könyvvizsgáló neve: Trusted Adviser Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. Könyvvizsgáló székhelye: 1037 Budapest, Iglice u. 3. fszt. 3. Személyében felelős könyvvizsgáló: Szovics Zsolt, kamarai tagsági száma: 005784 A befektetési Alapok könyvvizsgálata a Kbftv. értelmében kötelező. Az Alap képviseletére jogosult személy Szöllősi Ferenc, lakóhelye 1022 Budapest, Présház u. 9. 1/4a. A könyvviteli szolgáltatást végző személy Kardos Gabriella PM regisztrációs száma: 142302. Az alapkezelő a befektetők felé a befektetési alap befektetési jegyei után sem tőkére, sem hozamra vonatkozó garanciát vagy hozamígéretet nem tett. A Kbftv. előírja, hogy a nyilvánosan forgalomba hozott értékpapír kibocsátója a nyilvánosságot rendszeresen tájékoztatja vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb adatairól. A kibocsátó a közzététellel egyidejűleg köteles a Felügyeletet is tájékoztatni. A Kbftv. rendkívüli tájékoztatást ír elő az értékpapír kibocsátójának haladéktalanul, de légkésőbb egy munkanapon belül értékpapír értékét vagy hozamát, illetve a kibocsátó megítélését közvetlenül vagy közvetve érintő információról. Az Alap 2008. március 20-én kezdte meg működését 212.450 ezer Ft induló tőkével. A Dialóg Konvergencia Részvény Befektetési Alap 2015. évi hozama az Alapot terhelő költségek levonása után -1,30 % lett. II.

Számviteli politika

Az Alap számviteli politikáját a számviteli törvény és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII.11.) kormányrendelet alapján alakította ki. Az Alap kettős könyvvitelt vezet, éves beszámolót készít, amelynek része a mérleg, az eredménykimutatás, a kiegészítő melléklet és a cash-flow kimutatás, valamint az üzleti jelentés. Az alap az eszközeiről részletes nyilvántartást vezet, az értékpapírok értékelése az Alap kezelési szabályának megfelelően történik. Az eladott értékpapírok beszerzési értékét FIFO módszerrel állapítjuk meg. Az Alap sem immateriális javakkal, sem tárgyi eszközökkel nem rendelkezik. Az értékpapírok nem realizált árfolyam-különbözetét a tárgyévi eredmény nem tartalmazza, az közvetlenül a tőkenövekménnyel szemben kerül elszámolásra. A befektetési jegyek napi folyóáron kerülnek eladásra, illetve visszavásárlásra. III.

A mérleghez kapcsolódó kiegészítések

Az értékpapírok állományának összetételét külön kimutatás tartalmazza. Lásd: VI. fejezet.

14

A saját tőke az induló tőkéből és a tőkenövekményből áll. Az induló tőke az alakuláskor és a későbbi forgalmazásból származó befektetési jegyeket (eladott és visszavásárolt befektetési jegyek) tartalmazza névértéken. A tőkenövekményt az előző évek eredménye és az értékpapírok valamint a befektetési jegyek értékelési különbözete, valamint a visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete teszi ki, mozgást a VI. fejezetben mutatjuk be. A rövid lejáratú kötelezettségek összege a tárgyidőszak végén beérkező, de pénzügyileg még nem rendezett költségszámlákból tevődik össze. Az aktív időbeli elhatárolások a lekötött betétek kamat elhatárolást tartalmazza. Tekintve, hogy az elhatárolt kamat a mérlegkészítésig befolyt, ezért az aktív elhatárolására értékvesztést nem számoltunk el. A passzív időbeli elhatárolások a fordulónapig le nem számlázott költségeket tartalmazza. IV.

Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések

A pénzügyi műveletek bevételei a tárgyévben realizált kamatokat, árfolyamnyereségeket tartalmazza. A bevétel része továbbá a betétek és értékpapírok elhatárolt kamata. A realizált árfolyam veszteségek a pénzügyi ráfordítások között szerepelnek, mint eredményt csökkentő tételek. Az elszámolt működési költségeket külön táblázat részletezi költségnemenként, a kimutatás a tárgyidőszak végéig pénzügyileg nem teljesített összegeket is tartalmazza. Az alap külön hozamot nem fizet, hozamához a befektetők a befektetési jegyek visszaváltása útján juthatnak hozzá a vételi és eladási árfolyam különbözetének realizálásával. V.

Piaci elven történő értékelés elveinek és módszereinek bemutatása

Az alapban szereplő eszközök és források piaci értéken történő meghatározását az Alapok tájékoztatója részét képező Kezelési Szabályzatban meghatározott elveknek megfelelően történik, az alábbiak szerint az alapra jellemző releváns szabályok kiemelésével: 1. Piaci érték megállapításának szabályai Az Alapkezelő az Alap Nettó eszközértékét –ami megegyezik a Befektetési Jegyek eladási és visszaváltási árával – az Alap tulajdonában lévő befektetések piaci értéke alapján forintban határozza meg, az Alapot terhelő költségek levonása után, minden Forgalmazási munkanapon. Az egy befektetési jegyre jutó Nettó eszközérték az Alap mindenkori Nettó eszközértékének és a befektetési jegyek darabszámának hányadosa. A T napi Nettó eszközértéket az Alapkezelő T+1 munkanapon állapítja meg a következő adatok figyelembe vételével: - T napi árfolyamokkal kalkulált, T+1 nap 15 óráig tudomására jutott T kötésnapi tranzakciók alapján összeállított eszközállomány T napra számolt piaci értéke T napig elhatárolt folyamatos díjak (alapkezelői, letétkezelői, könyvvizsgálói, felügyeleti díjak) - T nap 16 óráig ismertté vált tételes költségek, kötelezettségek - T nap 16 óráig ismertté vált követelések - T-1 napon forgalomban lévő befektetési jegy darabszám (a KELER-ben nyilvántartott befektetési jegyek mennyisége). Az értékpapír állományban lévő befektetési eszközök piaci értéke az Alap Kibocsátási Tájékoztatójának 29, A portfólió egyes elemei értékének meghatározása c. fejezetében kerül bemutatásra. Az Alap Nettó Eszközérték számításának menete + + -

Értékpapírok és likvid eszközök piaci értéke Értékpapírügyletekkel és forgalmazással kapcsolatos követelések piaci értéke Értékpapírügyletekkel és forgalmazással kapcsolatos kötelezettségek piaci értéke Közvetlen költségek (bankköltség, befektetési szolgáltató díjak, könyvvizsgálat, hirdetési díjak stb.)

= Bruttó Eszközérték

15

Változó költségek a Nettó Eszközértékre vetítve (alapkezelési díj, letétkezelési díj) Változó költségek a Nettó Eszközértékre vetítve (negyedéves MBN díj) = Nettó Eszközérték 2. A portfólió elemeinek értékelési szabályai a) Folyószámla A folyószámlán lévő eszközök T napig megszolgált kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. b) Úton lévő pénzek 1. Eladáskor, vételkor a fennálló követelések, kötelezettségek T napi várható értékét hozzá kell adni, vagy le kell vonni az eszközök értékéből. Kötbért, késedelmi kamatot, illetve peres úton érvényesíthető követeléseket nem lehet a Nettó eszközérték meghatározásakor figyelembe venni. 2. Az Alap által kibocsátott saját befektetési jegyeinek T-1 napig történt forgalmazásából fakadó követelések/kötelezettségek egyenlegét hozzá kell adni/le kell vonni az Alap eszközeinek értékéből. c) Lekötött betét A lekötött betétek esetében a betét összegét T napig megszolgált kamatokkal együtt kell figyelembe venni a Nettó eszközérték számítása során. d) Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények, kincstárjegyek, jelzáloglevelek): - Az Alap tulajdonában lévő, a tőzsdén jegyzett fix és változó kamatozású kötvények és jelzáloglevelek esetén (kivéve a b) pontba tartozó kötvényeket)– az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett, valamint a 3 hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű államkötvényeket kivéve – egységesen a T-napig tartó időszakban az utolsó tőzsdei záró nettó árfolyam felhasználásával kell értékelni oly módon, hogy a nettó árhoz a piaci érték meghatározásakor hozzá kell adni a T-napig felhalmozott kamatokat. - Az olyan devizában denominált kötvények esetén, amelyekre a Bloomberg a legutolsó fél évben, de legalább a kötvény indulása óta minimum heti rendszerességgel közöl záróárat, ott az utolsó Bloomberg záró nettó árfolyam (Mid Price) felhasználásával kell értékelni a kötvényt oly módon, hogy a nettó árhoz a piaci érték meghatározásakor hozzá kell adni a T-napig felhalmozott kamatokat. - Az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett (3 hónapnál hosszabb hátralévő futamidejű fix és változó kamatozású állampapírok, illetve diszkontkincstárjegyek esetén az Államadósság Kezelő Központ (a továbbiakban: ÁKK) által a T-napon, illetve annak hiányában az azt megelőző legutolsó munkanapon közzétett legjobb vételi és eladási nettó árfolyamok számtani átlaga és a T-napig felhalmozott kamatok összegeként kell a piaci értéket meghatározni. - A 3 hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű államkötvények, diszkontkincstárjegyek és MNB kötvények – ideértve az állami készfizető kezességgel rendelkező értékpapírokat is – esetén az ÁKK által a T-napon, illetve annak hiányában az azt megelőző legutolsó munkanapon közzétett 3 hónapos referenciahozam felhasználásával a T-napra diszkontált (lineáris kamatszámítással, 360 napos éves bázison) bruttó árfolyamként kell a piaci értéket meghatározni. - A tőzsdére bevezetett vállalati, kupon nélküli diszkontpapírok esetében a T napi ár meghatározása a legutolsó tőzsdei záróárnak megfelelő hozam segítségével történik, úgy, hogy a záróárhoz tartozó hozammal kell a diszkontpapír névértékét T napra diszkontálni. Ugyanezen módszert kell alkalmazni a tőzsdére be nem vezetett vállalati, kupon nélküli diszkontpapírokra, azzal a különbséggel, hogy a diszkontáláshoz felhasználandó hozamot a papír legutolsó a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti regisztrált ára, annak hiányában a beszerzési ára alapján kell kalkulálni. E pont alól kivételt képeznek a b) pontba tartozó devizás kötvények. - Ha a fenti értékelési módszerek nem használhatóak, akkor a nettó beszerzési árat kell felhasználni oly módon, hogy a piaci érték meghatározásakor hozzá kell adni az utolsó kamatfizetés óta az T-napig felhalmozott kamatokat. - Zártkörű hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 3 árjegyző által jegyzett legjobb vételi és eladási hozam középértékeinek átlaga alapján T napra számított bruttó árfolyamon, ennek hiányában a beszerzéskori hozammal T napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. e) Befektetési jegyek

16

A befektetési jegyek T napi piaci értékét a T napra publikált egy jegyre jutó nettó eszközértéken kell meghatározni. Ha az adott napon nincs közzétett árfolyam, akkor a T napi piaci értéket az alap kezelője által közzétett legutolsó egy jegyre jutó nettó eszközérték felhasználásával kell meghatározni. f)

Részvények

Tőzsdére bevezetett részvények A tőzsdére bevezetett részvények T napi piaci értékét az adott értékpapírra közölt tőzsdén kialakult, T tőzsdenapi záróárfolyam alapján kell meghatározni. Ha az adott napon nem volt üzletkötés, vagy a T napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetőek, a fenti számításokat az értékpapír-piaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. Tőzsdén nem jegyzett részvények A tőzsdén nem jegyzett értékpapírok T napi piaci értékét az adott értékpapírra közölt T napi OTC záróárfolyam alapján kell meghatározni. Amennyiben a 1 napra vonatkozóan az adott értékpapírokra nincs regisztrált OTC árfolyam, akkor a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni. Ha a fenti módszerek egyike sem alkalmazható, akkor az értékelést a beszerzési árfolyam alapján kell elvégezni. g) Értékpapír kölcsönügylet A kölcsönvevő szerepelteti könyveiben sajátjaként az értékpapírt, a kölcsönbe adó értékelési különbözetként mutatja ki követelését. Kölcsönbe adott értékpapír: A kölcsönzési díjat esedékességkor egy összegben vagy a futamidő alatt elosztva kell kimutatni. A kölcsönbe adott értékpapírra vonatkozó követelést a papír aktuális piaci árán számított követelésként kell számításba venni. Kölcsönbe vett értékpapír: A kölcsönbe vett értékpapírral szemben a papír visszaszolgáltatásáig piaci áron számított kötelezettségként kell figyelembe venni. h) Deviza A külföldi befektetések révén keletkezett pozíciók devizában kifejezett értékét a T-napon közzétett, ennek hiányában a legutolsó nyilvánosságra hozott MNB középárfolyam felhasználásával kell forintban kifejezni. Abban az esetben, ha egy adott devizánál a Reuters, Bloomberg által T-napra közzétett deviza (fixing) árfolyama legalább 1%-kal eltér az MNB által T-napra közzétett deviza középértéktől, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez a Reuters által közzétett deviza (fixing) árfolyamát kell használni. i) ETF-ek és Letéti igazolások A tőzsdére bevezetett ETF-ek (Exchange Traded Fund - magyar fordításban Tőzsdén Kereskedett Alap) és Letéti igazolások (GDR, ADR) T napi piaci értékét az adott értékpapírra közölt, tőzsdén kialakult T tőzsdenapi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Ha az adott napon nem volt üzletkötés, vagy a T napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetőek, a fenti számításokat az értékpapír-piaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. Az Alap portfóliójában nehezen értékelhető eszközök nem szerepelnek, így a nehezen értékelhető eszközök értékelésére vonatkozóan a Kezelési Szabályzat nem fogalmaz meg iránymutatást. j)

Tőzsdei származtatott ügyletek

- Tőzsdei határidős ügyletek (futures): A nyitott tőzsdei határidős ügyleteket az adott instrumentumra kialakult T napi hivatalos elszámoló áron kell figyelembe venni. Ennek megfelelően a határidős pozíció értéke T napon megegyezik a T napi hivatalos elszámoló ár és az azt megelőző utolsó elszámoló ár különbözetének, valamint a kontraktusok méretének és mennyiségnek a szorzatával. -Tőzsdei opciós ügyletek: a nyitott tőzsdei opciós ügyletek az E napi tőzsdei opciós záróáron (elszámoló áron) kerülnek értékelésre. Amennyiben E napon tőzsdei ár nem áll rendelkezésre, a tőzsdei opciók értékelését a nem tőzsdei opciók szabályai szerint kell elvégezni. c) A CFD (Contract for Diefference) ügyleteket a nyitóár és az alaptermék T napi záró-árának különbözeteként kell értékelni. k) Tőzsdén kivüli származtatott ügyletek

17

i. Határidős (forward) megállapodások A forward vételi megállapodás E-napi piaci értéke a mögöttes instrumentum (alaptermék) T-napi – a határidős ügylet teljesítéséig várható pénzáramlások jelenértékével csökkentett – piaci értékének és a forward megállapodásban szereplő vételi árfolyam T-napra vonatkozó jelenértékének a különbségével egyezik meg. A forward eladási megállapodás T-napi piaci értéke a forward megállapodásban szereplő eladási árfolyam Tnapra vonatkozó jelenértékének és a mögöttes instrumentum (alaptermék) T-napi – a határidős ügylet teljesítéséig várható pénzáramlások jelenértékével csökkentett – piaci értékének a különbségével egyezik meg. A jelenérték-számítás során használt kamatok forrása forint esetében a Magyar Nemzeti Bank T-napi BUBORkamatfixingjei, egyéb devizák esetében a Reuters oldalán található pénzpiaci kamatok közepe (bid/ask jegyzés egyszerű számtani átlaga) ii. Opciós ügyletek: A vásárolt opció értéke a nettó eszközértéket növeli, az eladott (kiírt) opció értéke pedig azt csökkenti. Az opció értékét az alaptermék jellegét is figyelembe vevő – az adott alaptermékre szóló opciós piacon legelterjedtebb –értékelési modell segítségével kell meghatározni. (Ennek megfelelően a részvényre szóló vételi és eladási opciók értékének meghatározása a Black-Scholes képlet segítéségével történik.) Az értékeléshez a legutolsó bekerüléshez tartozó beszerzési árból visszaszámolható implikált volatilitást kell felhasználni. Az Alapkezelő az óvatosság és a valódiság elvének egyidejű figyelembevételével indokolt esetben dönthet úgy, hogy vásárolt opció esetén a fenti árazási módszerrel kapott értéknél alacsonyabb, eladott (kiírt) opció esetén pedig (abszolút értékben) a fenti árazási módszerrel kapott értéknél magasabb áron értékeli az opciót. iii. CFD ügyletek: A CFD (Contract for Diefference) ügyleteket a nyitóár és az alaptermék T napi záró-árának különbözeteként kell értékelni. l) Swap ügyletek A swap ügylet a kétoldali ellentétes irányú kötelezettségek T napra számolt jelenértékének különbözeteként kerül értékelésre. A kötelezettségek jelenértékének kiszámításához a kötelezettség hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két bankközi kamat vagy 1 évnél hosszabb instrumentum esetén nyilvánosan hozzáférhető zéró kupon görbe pontjai napokkal súlyozott átlagának megfelelő diszkontrátát kell alkalmazni. m) Repó ügyletek (fordított repó) - Repó ügylet (visszavásárlási megállapodás) során az ügylet tárgyát képező befektetési eszköz T napi értékét az adott eszközre érvényes értékelési elvek alapján T napra számolt piaci értékeként kell meghatározni, és ehhez a repó ügyletek során az eladási és visszavásárlási ár közötti árfolyam különbözet T napig számolt időarányos részét hozzá kell adni. - Fordított repó ügylet (fordított visszavásárlási megállapodás) során nem kell a repó tárgyát képező eszköz értékét a portfólió értékébe beszámítani. A vételi és az eladási ár közötti árfolyam különbözet T napig számolt időarányos részét kell a fordított repó ügylet T napi piaci értékének tekinteni. VI.

Működési adatok

Az alapkezelő által az Alapra meghatározott, 2015. december 31.-re szóló Nettó Eszközérték jelentés nem mutat jelentős eltérést a jelen beszámolóban meghatározott értékektől. 2016. évre vonatkozóan költséget az Alap előre nem fizetett ki. A teljes és az egy jegyre jutó nettó eszközérték alakulása havonta adatok Ft-ban

Dátum 2015.01.30 2015.02.27 2015.03.31 2015.04.30 2015.05.29 2015.06.30 2015.07.31 2015.08.31

Nettó eszközérték 410 831 112 436 440 384 423 864 586 237 864 484 234 874 492 223 506 821 215 736 377 208 612 456

NEÉ/darab 0,7828 0,8125 0,8237 0,8695 0,8644 0,8483 0,8330 0,8065

18

2015.09.30 2015.10.30 2015.11.30

199 376 698 175 981 692 177 457 416

0,7845 0,7847 0,7941

2015.12.31

175 350 655

0,7875

A kibocsátott és visszavásárolt befektetési jegyek mennyisége

Hónapok

Nyitó készlet (db)

Kibocsátás mennyisége (db)

Visszaváltás mennyisége (db)

Záró készlet (db)

2 206 729

524 790 791

2015. január

526 997 520

2015. február

524 790 791

22 480 954

10 095 661

537 176 084

2015. március

537 176 084

4 350 454

26 962 652

514 563 886

2015. április

514 563 886

240 996 643

273 567 243

2015. május

273 567 243

1 951 218

271 727 097

2015. június

271 727 097

-

8 240 367

263 486 730

2015. július

263 486 730

-

4 511 556

258 975 174

2015. augusztus

258 975 174

420 910

258 675 226

2015. szeptember

258 675 226

-

4 516 596

254 158 630

2015. október

254 158 630

-

29 891 419

224 267 211

2015. november

224 267 211

121 325

929 995

223 458 541

2015. december

223 458 541

259 723

1 045 805

222 672 459

-

111 072

120 962

Aktív időbeli elhatárolások

Jogcím

Előző év 2014. december 31.

adatok ezer Ft-ban Tárgyév 2015. december 31.

Lekötett betét kamata

6

-

Összesen

6

-

SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként kell kimutatni a befektetési alap javára a Kbftv. alapján kötött, le nem zárt (le nem járt) határidős, opciós és swap ügyletek piaci értékét és annak változásait. Az Alap december 31-én le nem zárt határidős ügylettel nem rendelkezik. Az elszámolási időszak lezárt származtatott ügyleteit ügylettípusonként az 1.számú melléklet tartalmazza.

Saját tőke változása adatok ezer Ft-ban Saját tőke mozgástábla

Nyitó adat (2015.01.01)

Induló tőke

526 998

Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke Tőkeváltozás

Növekedések -

3 340 103

304 326

-

222 672

27 444

-

3 367 547

-

- 3 144 875

- 2 813 105

-

331 770

-

-

120 682

Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete

107 350

180 708

309 703

3 674

-

50 199

-

Eladott befektetési jegyek értékkülönbözete

-

55 385

Értékelési különbözet tartaléka

-

134 505

-

92 017

Előző évek eredménye

-

180 960

-

46 203

Üzleti év eredménye

-

46 203

-

36 335

46 203

419 648

-

425 008

180 708

Összesen:

Záró adat (2015.12.31)

Csökkenések

134 505 -

-

47 324 313 377

-

5 186

-

92 017

-

227 163

-

36 335 175 348

19

Passzív időbeli elhatárolások adatok ezer Ft-ban Előző év 2014.12.31.

Jogcím

Tárgyév 2015.12.31.

Könyvelési díj

114

51

Könyvvizsgálói díj

533

533

Letétőrzési díj

27

17

Felügyeleti díj

19

11

472

5

75

46

Belföldi tranzakciós díj Forgalmazói jutalék Különadó Összesen

-

23

1 240

686

Értékpapírok értékkülönbözetének részletezése adatok ezer Ft-ban Értékpapír Megnevezése

Értékkülönbözet Futamideje

Beszerzési ár

Kamatból, osztalékból

Piaci érték

Egyéb piaci megítélésből

Befektetési jegy

8 959

0

-4 795

4 164

SIF3

4 501

0

-2 911

1 590

SIF5

4 458

0

-1 884

2 574

12 993

4

1

12 998

12 993

4

1

12 998

224 101

0

-87 227

136 874

5 880

0

-2 530

3 350

12 479

0

-2 441

10 038

8 120

0

-3 456

4 664

Erste Bank

13 793

0

4 312

18 105

CEZ

12 011

0

-3 265

8 746

2 791

0

-705

2 086

Bank Pekao

13 534

0

-2 992

10 542

PZU SA

11 097

0

-3 600

7 497

Vimetco

76 230

0

-64 907

11 323

Lehman Brothers

15 721

0

-15 721

0

XXI Century

2 894

0

-2 894

0

KRKA

4 553

0

551

5 104

Komercni Banka

8 380

0

218

8 598

PGE

7 148

0

-2 450

4 698

PKN Orlen

7 278

0

2 691

9 969

MOL

5 685

0

1 443

7 128

OTP

7 619

0

4 381

12 000

Richter Gedeon

6 914

0

4 082

10 996

Mtelekom(MAtÁV)

1 974

0

56

2 030

246 053

4

-92 021

154 036

0

0

0

0

Disztontkincstárjegyek D160106

2015.12.22-2016.01.06

Részvények BRD Banca PKO Bank Polski KGHM

Bank Zachodni WBK

Összesen Értékpapír fajtánkénti összesítés Államkötvények Diszkontkincstárjegyek Részvények Befektetési jegy Jelzáloglevelek Összesen

0

0

0

0

224 101

0

-87 227

136 874

8 959

0

-4 795

4 164

12 993

4

1

12 998

246 053

4

-92 021

154 036

20

Értékpapír típusonkénti összesítés Bemutatóra szóló Névre szóló Összesen

246 053

4

-92 021

0

0

0

154 036 0

246 053

4

-92 021

154 036

Egyéb információk

-

Az Alap származtatott ügyletet kötött az év során, értékpapír kölcsönzést, óvadéki repo ügyleteket nem kötött. Az Alapkezelő a befektetési alap befektetési jegyei után, hozamra és a tőke megóvására ígéretet nem tett. Nem áll fenn az Alap javára kapott, illetve terhére nyújtott fedezet, biztosíték, óvadék, garancia- és kezességvállalás. Az Alap befektetési politikája az év során nem változott.

21

CASH-FLOW KIMUTATÁS

adatok eFt-ban Megnevezés

Előző év 2014.12.31.

Tárgyév 2015.12.31.

I.

Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Működési cash-flow, 1-13. sorok)

-52 727

-41 758

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14.

Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) Elszámolt amortizáció + Elszámolt értékvesztés és visszaírás Elszámolt értékelési különbözet Céltartalékképzés és felhasználás különbözete Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye Befektetett eszközök állományváltozása Forgóeszközök állományváltozása Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása Származtatott ügyletek értékelési különbözete

-52 608 0 0 19 254 0 0 0 0 -19 839 -137 0 -6 23 586

-40 942 0 0 42 488 0 0 0 0 -42 488 -268 0 6 -554 0

II.

Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash-flow, 1419. sorok)

47 864

161 693

15. 16. 17. 18. 19. 20.

Ingatlanok beszerzése Ingatlanok eladása + Befolyt bérleti díjak + Értékpapírok beszerzése Értékpapírok eladása, beváltása + Kapott hozamok +

0 0 0 -216 854 258 313 6 405

0 0 0 -254 129 411 215 4 607

III.

Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash-flow, 2026. sorok)

21. 22. 23. 24. 25. 26. 27.

Befektetési jegy kibocsátás + Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport Befektetési jegy visszavásárlása Befektetési jegyek után fizetett hozamok Hitel, illetve kölcsön felvétele + Hitel, illetve kölcsön törlesztése Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamat -

IV.

Pénzeszközök változása (I+II.+III. sorok)

88 651

-250 453

206 598 0 -117 947 0 0 0 0

22 257 0 -272 710 0 0 0 0

83 788

-130 518

22

Portfólió jelentés értékpapír alapra Alapadatok: Alap neve lajstromszáma: Alapkezelő neve: Letétkezelő neve: NEÉ számítás típusa:

Dialóg Konvergencia Részvény Befektetési Alap 1111-269 Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. T Tárgynap (T): Saját tőke: Egy jegyre jutó NEÉ:

2015.12.31 175 348 e Ft 0,7875

Darabszám:

222 672 459 db

A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása:

adatok e Ft-ban

I.

KÖTELEZETTSÉGEK

Hitelező

Futamidő

I/I.

Hitelállomány (összes):

-

-

I/2.

Egyéb kötelezettségek (összes):

Összeg

-

148

17,75%

148 0 0 0 0 0 0

17,75% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0

0,00%

686

82,25%

834 Összeg

100,00% %

Folyószámla, készpénz (összes):

22 146

12,57%

Látra szóló (HUF) Látra szóló (EUR) Látra szóló (GBP) Látra szóló (USD) Látra szóló (EUR)

70 6 178 0 1 15 897

0,04% 3,51% 0,00% 0,00% 9,02%

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

Alapkezelői díj miatt Letétkezelői díj miatt Bizományosi díj miatt Forgalm.ktg.miatt Közzétételi ktg.miatt Reklám ktg.miatt Költségként elszámolt egyéb tétel miatt Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség I/3.

Céltartalékok (összes):

I/4.

Passzív időbeli elhatárolások (összes):

Kötelezettségek összesen: II. ESZKÖZÖK II/1.

II/2.

% -

Egyéb követelés (összes): Befejtetés jegy fogalmazás

II/3.

Lekötött bankbetétek (összes):

II/3.1.

Max. 3 hó lekötésű (összes):

0

0,00%

II/3.2.

3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):

0 0

0,00% 0,00% 0,00%

II/4.

Értékpapírok (összes):

154 036

87,43%

Devizanem Névérték Árfolyamérték 106 000 4 164 RON 84 000 1 590 RON 22 000 2 574 13 000 12 998

% 2,37% 0,90% 1,46% 7,38%

II/4.1.

II.4.2. II/4.3.

Befektetési jegyek (összes): SIF3 SIF5 Diszkontkincstárjegyek (összesen): D160106 Részvények (összes) BRD Banca PKO Bank Polski KGHM Erste Bank CEZ Bank Zachodni WBK

Bank

2015.12.222016.01.06 HUF RON PLN PLN EUR CZK

Futamidő

13 000 790 817 4 000 5 000

12 998 136 874 3 350 10 038

7,38% 77,69% 1,90% 5,70%

1 000 2 000 1 700 100

4 664 18 105 8 746 2 086

2,65% 10,28% 4,96% 1,18%

23

Bank Pekao PZU SA Vimetco Lehman Brothers XXI Century KRKA Komercni Banka PGE PKN Orlen MOL OTP Richter Gedeon Mtelekom(MAtÁV) II/5

Lekötött betétét kamata (összes)

II/6.

lekötött betét Származtatott ügyletek értékelési különbözete

PLN USD EUR EUR CZK

HUF HUF HUF HUF

1 000 3 000 156 117 500 000 100 000 250 150 5 000 2 000 500 2 000 2 000 5 000

10 542 7 497 11 323 0 0 5 104 8 598 4 698 9 969 7 128 12 000 10 996 2 030

5,98% 4,26% 6,43% 0,00% 0,00% 2,90% 4,88% 2,67% 5,66% 4,05% 6,81% 6,24% 1,15%

0

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

176 182

100,00%

HUF

Eszközök összesen:

Budapest, 2016. április 1.

………………………………………….. Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt.

24