Persbericht
Amsterdam, 17 mei 2011
Eerste kwartaal 2011: Stabiel commercieel resultaat in combinatie met hogere embedded value en solvabiliteit
Bruto premie-inkomen stabiel op € 1,5 miljard1 Commerciële resultaten: o NAPI2 met 2% gestegen naar € 101 miljoen door hogere jaarlijkse premies, indexeringen en lagere koopsommen o Aantal verstrekte hypotheken ruimschoots verdubbeld tot € 857 miljoen (eerste kwartaal 2010: € 367 miljoen) o Groei in banksparen: spaarsaldi bijna verdubbeld tot € 832 miljoen (eerste kwartaal 2010: € 430 miljoen) o Kostenbesparingsprogramma op koers De Group embedded value3 nam ten opzichte van eind 2010 met 10% toe tot € 5,3 miljard, ofwel € 31,95 per gewoon aandeel, hoofdzakelijk als gevolg van oplopende marktrentes Het eigen vermogen3 van Delta Lloyd’s op marktwaarde gebaseerde balans, daalde in het eerste kwartaal van 2011 naar € 4 miljard. Dat was hoofdzakelijk het gevolg van een significante verkrapping van de spread tussen de collateralised AAA curve en de ECB AAA curve met 74 basispunten4 De wettelijke solvabiliteit (IGD) liep als gevolg van de gestegen ECB AAA curve op naar 205%, duidelijk boven de doelstelling van ten minste 160-175%
Bruto premie-inkomen1 (in miljoenen euro)
Eerste kwartaal 2011
Totaal Leven
1.535 1.047 489
Schade
Eerste kwartaal 2010
1.547 1.089 458
Mutatie
-1% -4% 7%
Leven: NAPI 2% gestegen NAPI groeide met 2% tot € 101 miljoen (eerste kwartaal 2010: € 99 miljoen) als gevolg van hogere indexeringen die in het eerste kwartaal leidden tot 27% hogere nieuwe jaarlijkse premies ter waarde van € 64 miljoen (eerste kwartaal 2010: € 51 miljoen). De nieuwe koopsommen waren circa 25% lager op € 368 miljoen (eerste kwartaal 2010: € 488 miljoen). Het interne rendement (IRR) profiteert van een verbeterde prijsstelling op producten en een betere productmix en liep in het eerste kwartaal op tot 9%. 1
Exclusief Duitsland De nieuwe productie leven uitgedrukt in New Annual Premium Income (NAPI) is gelijk aan de ontvangen periodieke premies plus 10% van de koopsommen 3 Exclusief belang derden 4 Op de 10-jaars rentecurve, de veranderingen in de curves zijn in ons persbericht van 7 april 2011 gepubliceerd. 2
Delta Lloyd NV BLAD
[email protected]
Amstelplein 6
1/5
www.deltalloydgroep.com
1096 BC Amsterdam
Persbericht
Het bruto premie-inkomen leven daalde met bijna 4% tot € 1.047 miljoen (eerste kwartaal 2010: € 1.089 miljoen), dit komt door een terugval in Nederland, als gevolg van minder koopsommen, deels gecompenseerd door een stijging in België (met 11% van € 182 miljoen tot € 202 miljoen).
Schade: 7% premiegroei In het schadebedrijf nam het bruto premie-inkomen dankzij een aantal nieuwe contracten en groei van bestaande contracten met 7% toe tot € 489 miljoen (eerste kwartaal 2010: € 458 miljoen). De stijging is aanzienlijk gezien het hogere premieniveau in het eerste kwartaal van 2010 als gevolg van administratieve wijzigingen. De Combined Ratio (COR) is ten opzichte van geheel 2010 gestegen door seizoenseffecten en versterkte voorzieningen voor Inkomen & Verzuim.
Bank en Asset Management: sterke groei bij banksparen en hypotheken Op het gebied van banksparen heeft Delta Lloyd Groep haar positie verder versterkt. Banksparen vormt een alternatief voor de teruglopende markt van individuele beleggingsverzekeringen. De spaarsaldi bij Delta Lloyd Groep stegen met 94% tot € 832 miljoen (eerste kwartaal 2010: € 430 miljoen). Ten opzichte van heel 2010 namen de spaarsaldi toe met € 117 miljoen (ultimo 2010: € 715 miljoen). Delta Lloyd Groep slaagde erin om haar positie op het gebied van hypotheekproductie in Nederland en België verder te verbeteren. De hypotheekproductie is met 134% gegroeid tot € 857 miljoen (eerste kwartaal 2010: € 367 miljoen). Asset Management kende een netto uitstroom van € 656 miljoen als gevolg van de opzegging van één mandaat met een lage marge. In het eerste kwartaal van 2010 was er sprake van een instroom van € 595 miljoen.
Solvabiliteit, embedded value en eigen vermogen Als gevolg van de gestegen ECB AAA curve verbeterde de wettelijke solvabiliteit (IGD) tot 205% (199% eind 2010) en lag daarmee duidelijk boven de beoogde bandbreedte van ten minste 160-175%. De gemiddelde wettelijke solvabiliteit voor de verzekeringsentiteiten die onder het toezichtsregime vallen, bedroeg aan het einde van het eerste kwartaal van 2011 234% (227% eind 2010). De Group embedded value (op basis van EEV) is ten opzichte van eind 2010 (€ 4,8 miljard ) met 10% gestegen tot € 5,3 miljard, hoofdzakelijk als gevolg van oplopende marktrentes. Het eigen vermogen daalde tot € 4.028 miljoen ofwel € 24,28 per gewoon aandeel, ten opzichte van € 4.621 miljoen eind 2010. Delta Lloyd Groep is de enige Nederlandse verzekeringsmaatschappij waar de balans grotendeels op basis van marktwaarde wordt gewaardeerd. De daling van de collateralised AAA curve heeft geleid tot hogere verzekeringsverplichtingen en dus tot een lager eigen vermogen5. 5
De 10-jaars ECB AAA rentecurve lag op 31 maart 2011 34 basispunten hoger dan op 31 december 2010, terwijl de 10-jaars collateralised AAA curve op 31 maart 2011 40 basispunten lager lag dan op 31 december 2010. Tezamen leidde dat tot een 74 basispunten krappere spread. Informatie over de collateralised AAA curve en de ECB AAA curve vindt u via: www.deltalloydgroep.com. Een overzicht van de relevante gevoeligheden op basis van IFRS-grondslagen is opgenomen in paragraaf 6.1.7.1 van de jaarrekening 2010.
Delta Lloyd NV BLAD
[email protected]
Amstelplein 6
2/5
www.deltalloydgroep.com
1096 BC Amsterdam
Persbericht
Bovendien had de oplopende rente een negatief effect op de waarde van de obligatieportefeuille. De positieve ontwikkeling van de aandelenportefeuille bood enig tegenwicht aan de negatieve gevolgen van de marktrentebewegingen. Zoals aangekondigd op 7 april 2011, acht Delta Lloyd Groep de verkrapping van de spread niet dermate substantieel dat de verwachtingen voor het operationeel resultaat en het dividend over 2011 dienen te worden herzien. Delta Lloyd Groep heeft de langlevenvoorziening reeds aan het einde van 2010 versterkt op basis van de meest recente inzichten op het gebied van de levensverwachting in Nederland (CBS 2010, inclusief de bevolkingsprognose voor 2010-2060). Dit is reeds volledig verwerkt in het eigen vermogen van € 4,0 miljard en de wettelijke solvabiliteit (IGD) van 205%. Derhalve worden het IFRS-resultaat en het operationeel resultaat in de toekomst niet meer negatief beïnvloed door de overgang naar de sterftetafel 2010 van het CBS. De BIS-ratio van Delta Lloyd Bank steeg naar 12% (11,8% eind 2010). De uitstaande positie (exposure) in Griekse, Ierse, Portugese en Spaanse (semi-)staatsobligaties is in het eerste kwartaal van 2011 stabiel gebleven. Marktwaarde exposure op Griekse, Ierse, Portugese en Spaanse (semi-)staatsobligaties (in miljoenen euro)
Eerste kwartaal Jaareinde 2010 2011
Griekenland Ierland Portugal Spanje Totaal
120 32 16 97 265
119 35 20 88 262
Kostenbesparingsprogramma op koers Delta Lloyd Groep ligt nog steeds goed op koers om onder haar doelstelling van € 900 miljoen aan operationele kosten voor 2011 uit te komen.
Gebeurtenissen na balansdatum Belang Aviva in Delta Lloyd verkleind tot 43% In lijn met de bestaande strategie heeft Aviva plc (‘Aviva’) onlangs haar belang in Delta Lloyd Groep verkleind tot circa 43% van de uitstaande gewone aandelen. Deze afbouw past in de wens van Delta Lloyd Groep om onafhankelijker van Aviva te zijn. De aandelen werden op basis van een accelerated book building-proces bij diverse institutionele beleggers geplaatst.
Delta Lloyd NV BLAD
[email protected]
Amstelplein 6
3/5
www.deltalloydgroep.com
1096 BC Amsterdam
Persbericht
Kerncijfers per gewoon aandeel (in euro)
Eerste kwartaal 2011
Slotkoers op 31 maart 2011 Eigen vermogen Group embedded value
18,78 24,28 31,95
Voor meer informatie over dit persbericht: Media relations Investor Relations +31 (0)20 594 44 88
+31 (0)20 594 96 93
Conferencecall voor analisten en beleggers Bestuursvoorzitter Niek Hoek en CFO Emiel Roozen geven een korte toelichting op dit persbericht tijdens een conferencecall (voertaal Engels) voor analisten en beleggers. Deze vindt op dinsdag 17 mei om 9.00 uur plaats op telefoonnummer +31 (0)10 294 42 27. Dit telefoonnummer is vanaf 8.45 uur te bereiken.
Over Delta Lloyd Groep Delta Lloyd Groep is een financiële dienstverlener die producten en diensten aanbiedt op het gebied van levensverzekeringen, schadeverzekeringen en vermogensbeheer, evenals bancaire producten en diensten. De kernmarkten van Delta Lloyd Groep zijn Nederland en België. In Nederland opereert de Groep vooral onder de merknamen Delta Lloyd, OHRA en ABN AMRO Verzekeringen en in België onder de merknaam Delta Lloyd. Delta Lloyd Groep heeft 6.080 medewerkers (FTE) in vaste dienst en is genoteerd aan NYSE Euronext Amsterdam.
Belangrijke juridische informatie • Bepaalde
in dit persbericht opgenomen uitspraken die geen historische feiten zijn, betreffen "toekomstgerichte uitspraken". Deze toekomstgerichte uitspraken zijn gebaseerd op inzichten en veronderstellingen van het bestuur en op informatie zoals die momenteel in zijn bezit is. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn onderhevig aan een aantal risico’s en onzekerheden, waarvan een groot aantal buiten de macht van Delta Lloyd Groep valt en die alle zijn gebaseerd op de huidige inzichten en verwachtingen van het bestuur ten aanzien van toekomstige gebeurtenissen.
• Risico’s
en onzekerheden zijn inherent aan toekomstgerichte uitspraken, die derhalve alleen gelden per de datum waarop ze worden gedaan. Delta Lloyd Groep verplicht zich er niet toe om toekomstgerichte uitspraken te actualiseren op grond van nieuwe informatie of toekomstige gebeurtenissen, behoudens voor zover dit krachtens de toepasselijke wetgeving verplicht is. Een
Delta Lloyd NV BLAD
[email protected]
Amstelplein 6
4/5
www.deltalloydgroep.com
1096 BC Amsterdam
Persbericht
aantal belangrijke factoren kan ertoe leiden dat de feitelijke resultaten of uitkomsten substantieel afwijken van die welke zijn opgenomen in de toekomstgerichte uitspraken, als gevolg van risico’s en onzekerheden waaraan Delta Lloyd Groep onderhevig is. Tot dergelijke risico’s en onzekerheden behoren onder meer: (i) wijzigingen op de financiële markten en in de algemene economische situatie, (ii) wijzigingen in de concurrentie van nationale en internationale ondernemingen, nieuwkomers op de markt en het zelf verzekeren en wijzigingen in de concurrentieomgeving waarin Delta Lloyd Groep actief is, (iii) de invoering van nieuwe of de wijziging van bestaande wet- en regelgeving, (iv) rampen en met terrorisme verband houdende gebeurtenissen, (v) het in gebreke blijven van derden bij het nakomen van hun financiële verplichtingen in de vorm van geld, effecten en overige activa, (vi) verliezen op aandelenmarkten, (vii) de volatiliteit van de lange en/of korte rente, (viii) de geringe liquiditeit van bepaalde beleggingsinstrumenten, (ix) onvolkomenheden in aannames ten aanzien van acceptatie, prijsstelling en/of schadereserves, (x) de beëindiging van of wijzigingen in relaties met belangrijke intermediairs of partnerships, (xi) het niet beschikbaar of onbetaalbaar zijn van herverzekering, (xii) tekortkomingen in de acceptatieprocedure, operationele controlemaatregelen of IT systemen van Delta Lloyd Groep of ineffectiviteit van de inspanningen om fraude te voorkomen, (xiii) een (mogelijke) verlaging van de creditrating van Delta Lloyd Groep, (xiv) de uitkomst van lopende, dreigende of toekomstige rechtszaken of onderzoeken en (xv) conflicten tussen Aviva en minderheidsaandeelhouders van Delta Lloyd Groep. • Als
één of meer van deze risico’s of onzekerheden zich voordoen, of als onderliggende aannames onjuist blijken te zijn, dan kan de feitelijke financiële situatie van Delta Lloyd Groep of kunnen de resultaten uit haar bedrijfsactiviteiten substantieel afwijken van die welke hierin zijn opgenomen als “aangenomen, verondersteld, geschat of verwacht”.
• Wij
verwijzen u naar het jaarverslag over het jaar eindigend per 31 december 2010 voor een beschrijving van bepaalde van belang zijnde factoren, risico’s en onzekerheden die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsonderdelen van Delta Lloyd Groep.
• Op de cijfers
in dit persbericht heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden.
Delta Lloyd NV BLAD
[email protected]
Amstelplein 6
5/5
www.deltalloydgroep.com
1096 BC Amsterdam
