Een kijkje in de keuken van een vermogensbeheerder Simon Wiersma Investment Manager ING Investment Office Grip op je Vermogen 3 oktober 2014
Agenda 1. Hoe kunt u beleggen? 2. Kijkje in de keuken 3. Fondsselectie 4. Visie op de economie en de financiële markten
1. Hoe kunt u beleggen? Vier verschillende mogelijkheden
Zelf op de beurs • Zelf uw portefeuille samenstellen en beheren
Zelf Beleggen met Beheer Beleggen met Advies Vermogensopbouw • Maandelijkse adviezen • Beleggen laat u over gebaseerd op uw aan de experts van • Altijd online inzicht in beleggingsstrategie en ING op basis van uw de verwachte uw risicoprofiel beleggingsstrategie en waardeontwikkeling en uw risicoprofiel. het risico van uw portefeuille • Vrijblijvend experimenteren met uw beleggingen
Bron: ING Investment Office, 2014
Vraag 1.
Hoeveel procent van de Nederlandse particuliere beleggers belegt in Nederlandse aandelen?
A
85%
B
72%
C
54%
D
35%
Bron: Millward Brown, 2014
?
Beleggen is meer dan aandelen. Aandelen is meer dan de AEX.
AEX 5,5%
Bron: JPMorgan Asset Management, Bloomberg, september 2014
Emotie is een slechte raadgever Bij beleggen spelen emoties altijd een rol
De emotiecyclus van beleggers
Euforie Bezorgdheid
Markten – dure markt Neerwaarts risico is hoog
Sensatie Ontkenning
Neiging tot kopen
Opwinding
Neiging tot kopen
Angst
Optimisme Vertwijfeling Optimisme Paniek Opluchting Neiging tot verkopen
Overgave Hoop
Markten – goedkope markt Opwaarts potentieel is hoog Bron: ING Investment Office, 2014
Wanhoop
Depressie
Vermogensbeheer: voor- en nadelen Voordelen • U hoeft niet dagelijks met uw beleggingen bezig te zijn • U profiteert van de kennis en expertise van beleggingsexperts • Voldoende spreiding en continue bewaking van risico’s • U laat zich niet (mis)leiden door emotie
Nadelen • Geen directe invloed op samenstelling portefeuille • Hogere kosten dan wanneer u zelf belegt Bron: ING Investment Office, 2014
Beleggen bij de ING: 3 strategieën Keuze uit verschillende strategieën Actueel
Inkomen
inspelen op actuele marktontwikkelingen met een brede spreiding
Regelmatige uitkering van dividend of rente als (aanvullend) inkomen
Duurzaam
Sociaal en maatschappelijk bewust beleggen, waarbij óók het rendement telt
Beleggen volgens uw profiel Zeer defensief
Defensief
Neutraal
Offensief
Zeer offensief
• 90% vastrentende waarden • 10% zakelijke waarden
• 70% vastrentende waarden • 30% zakelijke waarden
• 50% vastrentende waarden • 50% zakelijke waarden
• 30% vastrentende waarden • 70% zakelijke waarden
• 10% vastrentende waarden • 90% zakelijke waarden
Rendementen Strategie Actueel (neutraal) Wat levert de expertise van de ING op?
Variabele servicefee
t/m 31/8
8,4
47,1
0,82%
9,1
61,2
0,90%
9,8
75,9
0,98%
10,5
92,2
1,05%
11,2
108,8
1,13%
Basisfee: €16 per jaar Let op: De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het getoonde rendement is na aftrek van kosten behalve de service fee.
Vraag 2.
Hoeveel mensen werken op het ING Investment Office?
A
18
B
25
C
43
D
66
Bron: ING Investment Office, 2014
?
2. Kijkje in de keuken
Bekijk hier de video van het ING Investment Office
Heel veel informatie…
Bronnen: Bloomberg, internet, 2014
Gestructureerde aanpak Het ING Investment Office beleggingsproces in beeld:
Client Board Group
Performance
Evaluatie
5
1
Analyse
Investment Committee
ING Investment Office
Beleggingsfondsen
Aandelen
Cash 4
Obligaties
Vastgoed
Grondstoffen
Alternatieve beleggingen
2
Bron: ING Investment Office, 2014
Visie Financial Markets
Sector analyses
Duurzame analyses
Visie ING IM
Technische analyse
Visie Economisch Bureau
Visie externe partijen
Beleidsvorming
Invulling beleggingsstrategie Samenstelling portefeuilles
Macro analyses
3
Assetallocatie (besluitvorming)
3. Fondsselectie Kosten Rendement Rendement
Risico
Kosten
Kwalitatieve Masterlist criteria 360 fondsen Bron: ING Investment Office, 2014
Informatiebronnen
Assetmanagers en fondsmanagers Investment Banks
Bloomberg Morningstar Direct
Fondsanalisten Benelux
Externe Fundmanager selectors & consultants
Bron: ING Investment Office, 2014
Factset
Externe input
Thomson Reuters
Vraag 3. Uit hoeveel beleggingsfondsen bestaat de strategie Actueel*? * Personal Banking-strategie per eind augustus 2014
A
8
B
17
C
26
D
35
Bron: ING Investment Office, 2014
?
Hoe ziet een beleggingsportefeuille* eruit? Vermogensverdeling Risicoprofiel Aandelen Vastgoed Obligaties Liquiditeiten Totaal
I 9,00 1,00 90,00
II 27,00 3,00 70,00
Strategisch III 45,00 5,00 50,00
IV 63,00 7,00 30,00
V 81,00 9,00 10,00
100,00
100,00
100,00
100,00 100,00
Samenstelling ▼ Aandelen JPMorgan EM Opportunities Equity Fund Goldman Sachs N-11 Equity Fund Robeco EM Conservative Equity Fund T. Rowe Price Global Natural Resources Equity Fund RobecoSAM Smart Materials Fund ING Industrials Fund BNP Paribas Aqua Fund Robeco Global Consumer Trends Equity Fund JPMorgan Global Healthcare Fund Robeco New World Financials Equity Fund Fidelity Financial Services Fund Henderson Global Technology Fund RobecoSAM Sustainable Healthy Living Fund Franklin US Opportunities Equity Fund Vanguard Global Stock Index Fund
II 28,70 3,00 68,30
Tactisch IV III 47,09 65,45 4,99 6,96 47,92 27,59
V 83,81 8,92 7,27
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
►
I
II
III
IV
V
LU0759999849 LU0858290504 LU0940007007 LU0876475368 LU0805493698 NL0000289841 LU0831546832 LU0871827464 LU1048171810 LU0792910480 LU0346388704 LU0828813526 LU0805493342 LU0976564442 IE00BFPM9N11
0,51 0,23 0,51 0,91 0,47 0,27 0,22 0,47 0,44 0,52 0,59 0,48 0,51 0,61 3,59
1,86 0,82 1,87 3,34 1,72 0,98 0,81 1,70 1,62 1,88 2,17 1,74 1,86 2,23 4,10
3,18 1,40 3,19 5,71 2,93 1,68 1,39 2,91 2,76 3,22 3,70 2,98 3,18 3,81 5,05
4,43 1,95 4,44 7,94 4,08 2,33 1,93 4,05 3,84 4,48 5,15 4,14 4,43 5,30 6,97
5,60 2,47 5,61 10,03 5,16 2,95 2,44 5,11 4,86 5,66 6,51 5,24 5,60 6,70 9,86
Vastgoed ING Global Real Estate Equity Fund Kempen Global Property Fundamental Indexation Fund
NL0006311847 LU0927664036
0,70 0,31
2,08 0,92
3,46 1,52
4,83 2,13
6,19 2,73
Obligaties ING Euro Obligatie Fonds Robeco Euro Government Bonds DWS Covered Bond Fund Delta Lloyd Euro Credit Fund ING EMD Opportunities Fund (Hdgd) ING Hoog Dividend Obligatie Fonds AXA Global Inflation Bond Fund (RedEx) BlackRock Euro Government Bond Index Fund Morgan Stanley Mortgage Securities Bond Fund
NL0006311797 LU0620638824 DE000DWS1UN6 NL0000286482 LU0798322193 NL0006311813 LU1002648548 LU0839963237 LU0905737051
17,48 25,23 5,44 8,17 10,54 4,96 4,11 7,81 4,93
13,21 19,07 4,11 6,18 7,97 3,75 3,11 7,18 3,73
9,06 13,08 2,82 4,24 5,46 2,57 2,13 6,01 2,56
5,11 7,38 1,59 2,39 3,08 1,45 1,20 3,93 1,44
0,99 1,43 0,31 0,46 0,60 0,28 0,23 2,69 0,28
Totaal
Risicoprofiel
I 10,33 1,00 88,66
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
* Personal Banking-strategie Actueel per eind augustus 2014. Bron: ING
15 wereldwijde aandelenfondsen
2 wereldwijde vastgoedfondsen 9 wereldwijde obligatiefondsen
Praktijkvoorbeeld fondsselectie (1) Mortgage Backed Securities: Morgan Stanley of Nordea?
Bron: ING Investment Office
Praktijkvoorbeeld fondsselectie (2) Mortgage Backed Securities: Morgan Stanley of Nordea?
Bron: ING Investment Office, 2014
4. Visie
Bron: ING Investment Office, 2014
Economie Tegenvallende groei in 2014 maar goede vooruitzichten
Regio
Groei
Ontwikkelde landen
1,8%
Opkomende landen
4,6%
VS
1,7%
Eurozone
1,1%
Bronnen: Thomson Reuters Datastream, ING Investment Office, 2014 21
Aandelen: absoluut gezien niet goedkoop, relatief wel K/W rond historisch gemiddelde, risicopremies bovengemiddeld
Bronnen: Thomson Reuters Datastream, ING Investment Office, 2014 22
Vraag 4. Wat is de gemiddelde koerswinstverhouding van de MSCI World Index en de MSCI Emerging Markets Index?*
A
11,3 en 15,1
B
15,1 en 11,3
C
13,6 en 16,2
D
18,4 en 14,0
?
* Op basis van de winstverwachting voor de komende 12 maanden
Waardering ontwikkelde opkomende markten
Bronnen: Thomson Reuters Datastream,september 2014
Rente iets omhoog 10-jaarsrente VS en Duitsland aan onderkant bandbreedte
Bronnen: Thomson Reuters Datastream, ING Investment Office, 2014
Tactische assetallocatie per eind september 2014
augustus september ─
Sect or al l ocat i e aandel en
+
Energie Basismaterialen
Asset al l ocat i e Aandelen
Industriegoederen
Vastgoed
Dagelijkse consumentengoederen
Grondstoffen
Gezondheidszorg
Alternatieve beleggingen
Financiële waarden
Obligaties
Informatietechnologie
Duurzame consumentengoederen
Telecommunicatie
Regi oal l ocat i e Noord-Amerika Europa Japan
Nutsbedrijven Al l ocat i e obl i gat i es Staatsobligaties Bedrijfsobligaties
Opkomende markten
Hoogrentende bedrijfsobligaties
Pacific (exclusief Japan)
Opkomende markten
Bron: ING Investment Office, 2014
─
+
Dank voor uw aandacht Disclaimer •
Deze presentatie van ING Bank N.V. is uitsluitend bedoeld om u informatie te geven over de visie van het ING Investment Office op de financiële markten. Deze presentatie is geen beleggingsaanbeveling, geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om er voor te zorgen dat ten tijde van deze presentatie de informatie waarop zij haar visie in deze presentatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze presentatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze presentatie.
•
Beleggen brengt risico's met zich mee, u kunt uw inleg verliezen. De waarde van uw beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Loop geen onnodige financiële risico's. Lees de beschikbaar gestelde informatie over het aangeboden beleggingsproduct.
•
ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.
