Weekly. Dow Jones Index

Weekly 24— 24—28 November 2014

BIRD

BURSA EFEK INDONESIA Closing (14/11/2014)

5.049,49

Closing (21/11/2014)

5.112,05

Perubahan

+62,56 (+1,24%)

Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (21/11)

5.107

USD/IDR (14/11/2014—21/11/2014)

12.196—12.133

Support-Resistance (24/11—28/11)

5.070—5.200

Kombinasi eforia kenaikan BBM yang mengakibatkan hilangnya ketidakpastian mengenai rencana kenaikan itu sendiri serta kenaikan BI Rate yang tiba-tiba dinaikkan menjadi faktor selama 1 minggu IHSG menguat +62,55 poin (+1,24%).

BURSA GLOBAL Index DJIA

14/11

21/11

+/-

%

17.634,74

17.810,06

+175,32

+0,99

4.688,54

4.712,97

+24,43

+0,52

NIKKEI

17.490,83

17.357,51

-133,32

-0,76

HSEI

24.087,38

23.437,11

-650,27

-2,70

3.315,67

3.345,32

+29,65

+0,89

NASDAQ

STI

Dow Jones Index

Hang Seng Index

Kombinasi Bank Sentral China (PBOC) secara mengejutkan memotong suku bunga pinjamn sebesar 40 bps dan suku bunga depsoto sebesar 25 bps serta statement Mario Draghi, Gubernur Bank Sentral Eropa yang mengatakan akan mengeliuarkan paket stimulus untuk mendorong inflasi dikawasan Zona Eropa menjadi faktor DJIA yang sempat menguat dipertengehan perdagangan sebesar 170 poin tetapi secara berangsur dilanda aksi profit taking sehingga hanya ditutup menguat sebesar +91,06 poin (+0,51%) dalam perdagangan Jumat. Dengan kenaikan Jumat, selama 1 minggu DJIA menguat +0,99%.

HARGA KOMODITAS Komoditas Nymex US/barrel Batubara US/ton Emas US/oz

14/11 75,92

21/11 76,51

+/+0,59

% +0,78

61,85

62,10

+0,25

+0,40

1.188,10

1.197,70

+9,60

+0,81

Nikel US/ton

15.580

16.625

+1.045

+6,71

Timah US/ton

19.750

20.365

+615

+3,11

2.204

2.235

+31

+1,41

CPO RM/ton

Oil

Gold

Kombinasi bagusnya data ekonomi AS serta kebijakan pemotongan tiba-tiba suku bunga di China dan rencana dikeluarkannya kebijakan paket stimulus menjadi faktor selama 1 minggu Bursa Global dan harga komoditas mengalami kenaikan seperti: STI +0,91%, Oil +0,8%, Gold +0,8%, Nickel +6,7%, Timah +3,1% dan CPO +1,4%.

1 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly Will China Interest Cut and Euro Zone New Stimulus Package Impact To Market?

Wall Street dalam pekan ini Setelah 1 minggu lalu DJIA naik +175,32 poin (+0,99%), atau selama 5 minggu DJIA naik tajam +8,46% setelah Bank Sentral China secara tidak terduga untuk pertama kalinya sejak Juli 2012 memotong suku bunga deposito sebesar 25 bps menjadi 2,75% dan menurunkan suku bunga pinjaman 40 bps menjadi 5,6% yang akan mulai efektif 22 November untuk mendorong perlambatan GDP China di Q3/2014 mencapai 7,4% serta ECB akan mengeluarkan Paket Stimulus baru dimana konsensus mengatakan untuk mendorong inflasi Euro Zone membutuhkan €1 trillion ($1,2 trillion) tetapi secara politis akan sangat sulit disetujui terutama keberatan akan datang dari German. Untuk minggu ini fokus Wall Street tertuju atas cukup banyaknya data ekonomi seperti: GDP, Consumer Confidence, Durable Goods Orders, Composite dan Service PMI, S&P/Case-Shiller Home Price Index, Pending and New Home Sales, Personal Consumption. Sedangkan dari Global Market akan fokus atas: Detail paket stimulus ECB senilai € 300 miliar ($370 billion), German Unemployment Rate, German dan Euro Zone CPI, Euro Zone Economic-Industrial-Consumer-Services Confidence, UK GDP. Setelah IHSG selama minggu lalu naik +62,55 poin (+1,24%) atau selama 2 minggu IHSG menguat +144,62 poin (+2,48%), maka Senin ini IHSG berpeluang melanjutkan kenaikan terimbas eforia pemotongan suku bunga Bank Sentral China dan rencana Paket Stimulus ECB dimana saham berbasis ekspor diperkirakan akan terkena dampak positif dari kebijakan 2 Bank Sentral tersebut. Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (24/11) - Jumat (28/11) November 24 Markit US Composite PMI Markit US Services PMI Dallas Fed Manufacturing Activity November 25 Gross Domestic Product (Annualized) Home Price Index S&P/Case-Shiller Home Price Index Consumer Confidence November 26 MBA Mortgage Application Personal Income Personal Consumption Durable Goods Orders Initial Jobless Claims Pending Home Sales New Homes Sales November 27 German Unemployment Rate German Consumer Price Index Japan Consumer Price Index November 28 Euro Zone Consumer Price Index


BIRD Weekly Top Picks (1) PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) Last Price Target Price

Rp Rp 22.500 (Target Price end of year 2014)

Reason Kinerja Kuartal 3/2014: • Net Revenue turun -8,88% menjadi USD 1,49 miliar • Operating Profit turun -14,65% menjadi USD 192,73 juta • Net Profit naik +8,33% menjadi USD 168,85 juta • Debt Equity Ratio menjadi 0,47x • Gross Profit Margin menjadi 21,19% • Operating Profit Margin menjadi 12,96% • Net Profit Margin menjadi 11,35% • ROE menjadi 17,39% • ROA menjadi 11,82% Proyeksi Kinerja Full Year 2014: • Net Revenue menjadi USD 1,93 miliar • Operating Profit USD 289,47 juta • Profit before tax USD 396 juta • Net Profit USD 296,04 juta • BV Rp 12.571 • EPS Rp 3013 • PER 7,47x


BIRD Weekly Top Picks (2) PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP) Last Price Target Price

Rp Rp 870 (Target Price End of Year 2014 )

Reasons:

•

Produksi CPO naik 25% menjadi 707 ribu ton pada 9M2014 dari 565 ribu ton pada 9M2013 sementara produksi PK naik 23% menjadi 160 ribu ton, terutama akibat kenaikan produksi TBS inti dan kenaikan pembelian TBS dari pihak eksternal.

• •

Pada H1/ 2014, produksi karet naik 2% menjadi 14.344 ton Total area tertanam kebun inti pada tanggal 30 September 2014 adalah 296.839 ha, dimana 82% ditanami oleh kelapa sawit, 7% ditanami karet, 5% merupakan HTI, 4% ditanami tebu dan sisanya adalah tanaman lain.

Kinerja Kuartal III/ 2014:

•

Pendapatan Perseroan naik 13% menjadi Rp10,77 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp9,53 triliun karena peningkatan volume penjualan minyak goreng dan margarine serta peningkatan harga jual rata-rata produk sawit dan produk minyak & lemak nabati.

•

Laba usaha naik 76% menjadi Rp1,61 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp916 miliar.

•

Laba bersih Perseroan naik 226% menjadi Rp557 miliar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp171 miliar.

PER 2014P PBV 2014P EPS 2014P

19,66x 1,12x Rp 44


BIRD Weekly Top Picks (3) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) Last Price Target Price

Rp Rp 2.950 (Target Price End of Year 2014)

Reasons :

•

Perseroan membidik pendapatan menembus Rp100 triliun pada 2015. Perseroan menargetkan mampu memperoleh pendapatan Rp91,25 triliun pada 2014 atau naik 10% dari pendapatan tahun lalu Rp82,96 triliun.

• •

Perseroan menargetkan dapat meraup pendapatan sebesar Rp 5 triliun dari ekspansi bisnis ke luar negeri.

•

Perseroan menganggarkan belanja modal sebesar USD 2 miliar tahun 2015. Sekitar 70% capex akan digunakan untuk mendanai bisnis seluler melalui Telkomsel. Sisa capex sebesar 20% dialokasikan untuk bisnis broadband dan lain-lain, sedangkan 10% capex untuk infrastruktur seperti menara telekomunikasi.

Tahun ini, Perseroan sudah dan akan hadir di 10 negara yaitu Singapura, Hong Kong, Macau, Timor Leste, Australia, Myanmar, Malaysia, Thailand, Amerika Serikat dan Arab Saudi.

Kinerja Kuartal III /2014 :

• •

Jumlah data pelanggan aktif meningkat 15% menjadi 63,5 miliar pelanggan dan data traffic meningkat 146%.

•

Beban Operasi dan Penyusutan mengalami kenaikan 17,63% dari Rp14,12 triliun pada Kuartal III tahun 2013 menjadi Rp16,61 triliun Kuartal III tahun 2014. Beban Karyawan mengalami peningkatan 3,58% dari Rp6,97 triliun menjadi Rp7,22 triliun. Beban Interkoneksi mengalami kenaikan 1,09% dari Rp3,64 triliun menjadi Rp3,68 triliun.

•

Perseroan hanya membukukan keuntungan sebesar Rp 16,28 triliun hingga kuartal ketiga 2014 atau naik tipis 3,56% dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar Rp 15,725 triliun.

Pendapatan meningkat 7% dari Rp61,50 triliun pada Kuartal III tahun 2013 menjadi Rp65,84 triliun pada Kuartal III tahun 2014.

PER 2014P PBV 2014P EPS 2014P

19,10x 3,50x Rp 151


BIRD Weekly Top Picks (4) PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) Last Price Target Price

Rp Rp 13.500 (Target Price end of year 2014)

Corporate’s Financial Performance Q1-2014 vs Q1-2013

• • • • • • • • • • •

Aset (+10,3%) meningkat menjadi sebesar 537.210 Dana Pihak Ketiga (+10,6%) meningkat menjadi sebesar 330.677 Net Interest Income (+23,4%) meningkat menjadi sebesar 23.580 Non Interest Income (+21,1%) meningkat menjadi sebesar 6.511 Net Profit (+17,7%) meningkat menjadi sebesar 12.195 ROA berada pada level 3,9% ROE berada pada level 25,4% NIM berada pada level 6,5% LDR berada pada level 75,9% NPL berada pada level 0,7% CAR berada pada level 17,2%

Corporate’s Update

• •

•

Sepanjang kuartal III-2014, BCA mencatatkan laba bersih sebesar Rp12,2 triliun atau meningkat 17,7% bila dibandingkan denga perolehan laba bersih pada 2013 lalu di periode yang sama sebesar Rp10,4 triliun Tercatat di tahun 2013 Perseroan mendapatkan beberapa awards diantaranya, Excellent Service Experience Award (ESEA) 2014, Indonesia’s Most Admired Companies (IMAC) 2014, Top Brand Award 2014, Idea Rumah Award 2014 kategori Mortgage Provider Banks, The International Excellence in Retail Financial Service Awards 2014, Indonesia Bank Loyalty Award (IBLA) 2014, dll. Perseroan berfokus pada memaintain dan mengembangkan kualitas dari portfolio pinjaman, operasional perseroan, produk dan services.

EPS (ttm) EPS 2014F PE Ratio (ttm) PE Ratio 2014F

Rp 610,1954 Rp 652,5090 18,0270 16,8580


BIRD Weekly

Edwin J. Sebayang [email protected] Mining, Energy, Company Groups

Reza Nugraha [email protected] Cement, Transportation, Infrastructure, Property

Dian Agustina [email protected] Plantation, Pharmacy

Victoria Venny [email protected] Telecomunication

Zabrina Raissa [email protected] Banking

Head of Research Ext.52233

Research Ext.52235

Research Ext.52234

Research Ext.52236

Research Ext.52237

MNC Securities MNC Financial Center Lt 14—16 Jl. Kebon Sirih No.21—27 Jakarta 10340 Phone 021-29803111 Fax 021-39836857

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies


BIRD Weekly MNC Tower - Jakarta Jl. Kebon Sirih No 17-19 Jakarta 10340 Telp. 021- 3928333 Fax. 021-3919930 HP. 0888 800 9138 Yelly Syofita [email protected]

MANGGA DUA - Jakarta Arkade Belanja Mangga Dua Ruko No. 2 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta 10620 Telp. 021-6127668 Fax. 021-6127701 HP. 0812 910 0807 Yenny Mintarjo [email protected] [email protected]

SURYO - Jakarta Jl. Suryo No. 20 Senopati Jakarta Selatan Telp. ( 021 ) 72799989 Fax. (021 ) 72799977 Suta Vanda Syafril [email protected]

INDOVISION - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Jl Raya Panjang Z / III Jakarta 11520 Telp. 021-5813378 / 79 Fax. 021-5813380 HP. 0815 1650 107 Denny Kurniawan [email protected] [email protected]

GAJAH MADA - Jakarta Mediterania Gajah Mada Residence Unit Ruko TUD 12 Jl. Gajah Mada 174 Telp. ( 021 ) 63875567 '( 021 ) 63875568 Anggraeni [email protected]

TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Ruko Taman Permata Buana Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11610 Telp. 021-5803735 Fax . 021-58358063 Kie Henny Roosiana [email protected] [email protected]

KEMAYORAN - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 30044599 Ponirin Johan [email protected]

KELAPA GADING - Jakarta Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Jakarta Utara 14240 Telp. 021-45842111 Fax . 021-45842110 Andri Muharizal Putra [email protected] [email protected]

GANDARIA - Jakarta Jl. Iskandar Muda No. 9 A Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Jakarta 12240 Telp. (021) 7294243, 7294230 Fax. (021) 7294245 A. Dwi Supriyanto [email protected]

OTISTA - Jakarta Jl. Otista Raya No.31A Jakarta Timur Telp. (021) 29360105 FAX. (021) 29360106 Fauziah/Nadia Otista [email protected]

SURABAYA GEDUNG ICBC CENTER JL. BASUKI RAHMAT 16-18 SURABAYA TELP. 031-5317929 HP. 0888 303 7338 ANDRIANTO WIJAYA [email protected] [email protected]

Sby-Sulawesi Jl. Sulawesi No. 60 Surabaya 60281 Telp. 031-5041690 Fax. 031-5041694 HP. 0812 325 2868 Lius Andy H. [email protected] [email protected]

MEDAN Jl. Karantina No 46 Kel. Durian, Kec Medan Timur Medan 20235 Telp. 061-6641905

MALANG Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Malang 65112 Telp. 0341-567555 Fax. 0341-586086 HP. 0888 330 0000 Lanny Tjahjadi [email protected] [email protected]

SOLO Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Solo Telp. (0271) 642722, 631662, 633707 Fax. (0271) 637726 Tindawati LY. Lennywati [email protected]

Bandung Jl. Gatot Subroto No. 2 Bandung - 40262 Telp No. 022- 733 1916-17 Fax No. 022- 733 1915 Bismar / Dimas Panji [email protected] [email protected]

MAGELANG Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai Langgeng Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Telp. 0293-313338 0293-313468 Fax. 0293-313438 HP. 0888 282 6180 Deddy Irianto [email protected]

SEMARANG Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Kav. 35 - 36 Semarang Telp. 024-76631623 Fax. 024-76631627 Widyastuti [email protected]

DENPASAR Gedung Bhakti Group ( Koran Seputar Indonesia ) Jl. Diponegoro No. 109 Denpasar - 80114 Telp. 0361-264569 Fax. 0361-264563

MAKASSAR Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Makassar - Sulawesi Selatan Kompleks Rukan Ratulangi Blok. C12-C13 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Makassar - 90113 Telp. 0411-858516 Fax. 0411-858526 Fax. 0411 - 850913 Daniel R. Marsan email: [email protected]

BATAM Hotel Nagoya Plaza Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Lubuk Baja, Batam 29432 Telp. 0778-459997 Fax. 0778-456787 HP. 0812 701 7917 Manan [email protected] [email protected]

Sentul - Bogor Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Sentul City, Bogor – 16810 Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 6221- 87962294 Hari Retnowati [email protected]

TEGAL Ahmad Yani No 237 Tegal Telp. 0283 - 335 7768 Fax. 0283 - 340 520 Tubagus Anditra/ Aprilia [email protected]

PATI Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Pati – Jawa Tengah Telp (0295) 382722 Faks (0295) 385093 Arie Santoso [email protected]

Semarang_Pojok BEI Univ Dian Nuswantoro Telp . (024) 356 7010 Gustav Iskandar

Semarang_Pojok BEI Universitas Stikubank Telp . (024) 841 4970 Gustav Iskandar

Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan – Kaltim Tel. (0542) 736259 [email protected]

Bandar Lampung Jl. Brigjen Katamso No. 12 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0721) 264569 CSO [email protected]

Menado Jl. Pierre Tendean Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Tel. (0431) 877888 Fax. (0431) 876222 [email protected]

Jambi Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Jambi Telp : 0741-7554595/7075309 Jasman

Jl.


Weekly. Dow Jones Index

Recommend Documents