VOORSTEL TOT PARTIËLE SPLITSING

Voorstel tot partiële splitsing – finale versie van 12 november 2013

RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

VOORSTEL TOT PARTIËLE SPLITSING NMBS HOLDING Naamloze vennootschap van publiek recht Frankrijkstraat 85, 1060 Brussel Ondernemingsnummer: 0203.430.576 (RPR Brussel) Partieel te splitsen vennootschap

INFRABEL Naamloze vennootschap van publiek recht Marcel Broodthaersplein 2, 1060 Brussel Ondernemingsnummer: 0869.763.267 (RPR Brussel) Verkrijgende vennootschap

Voorstel tot partiële splitsing door overneming van een gedeelte van het vermogen van NMBS Holding NV van publiek recht door Infrabel NV van publiek recht, opgesteld met toepassing van artikel 677 iuncto 728 van het Wetboek van vennootschappen

Heden, op 15 november 2013, hebben de raden van bestuur van: 1.

NMBS Holding, een naamloze vennootschap van publiek recht, met maatschappelijke zetel gelegen te Frankrijkstraat 85, 1060 Brussel, ingeschreven in de Kruispuntbank van Ondernemingen onder nummer 0203.430.576 (RPR Brussel); zij wordt hierna de 'partieel te splitsen vennootschap' of 'NMBS Holding' genoemd; en

2.

Infrabel, een naamloze vennootschap van publiek recht, met maatschappelijke zetel gelegen te Marcel Broodthaersplein 2, 1060 Brussel, ingeschreven in de Kruispuntbank van Ondernemingen onder nummer 0869.763.267 (RPR Brussel); zij wordt hierna de 'verkrijgende vennootschap' of 'Infrabel' genoemd; en

elk het volgende voorstel tot partiële splitsing door overneming van een gedeelte van het vermogen van NMBS Holding (partieel te splitsen vennootschap) door Infrabel (verkrijgende vennootschap) goedgekeurd, overeenkomstig artikel 677 iuncto 728 van het Wetboek van vennootschappen ("W.Venn.") (evenals van de artikelen waarnaar deze bepalingen verwijzen), en besloten dat ze dit gezamenlijk voorstel tot partiële splitsing ter goedkeuring aan hun 1


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

respectieve buitengewone algemene vergaderingen zullen voorleggen onder de volgende opschortende voorwaarden: -

-

de 16.624.993 bewijzen van deelgerechtigdheid die NMBS Holding in zichzelf aanhoudt via Financière Rue de France, een naamloze vennootschap met maatschappelijke zetel gelegen te Frankrijkstraat 56, 1060 Brussel, en ingeschreven in de Kruispuntbank van Ondernemingen onder nummer 0878.467.335 (RPR Brussel), zijn overgedragen aan de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij (FPIM), een naamloze vennootschap van publiek recht met maatschappelijke zetel gelegen te Louizalaan 32 bus 4, 1050 Brussel en ingeschreven in de Kruispuntbank van Ondernemingen onder nummer 0253.445.063 (RPR Brussel); het koninklijk besluit tot wijziging van de wet van 21 maart 1991 betreffende de hervorming van sommige economische overheidsbedrijven en de wet van 23 juli 1926 betreffende NMBS Holding en haar verbonden vennootschappen is afgekondigd.

Dit voorwaardelijk voorstel tot partiële splitsing strekt ertoe een partiële splitsing, en resulterende overgang onder algemene titel naar Infrabel, door te voeren van een gedeelte van het vermogen van NMBS Holding, zoals bepaald in artikel 5, § 1 van het Koninklijk Besluit van 7 november 2013 tot hervorming van de structuren van de NMBS Holding, Infrabel en NMBS (I) (“KB Structuur (I)”): 1. “alle aandelen die NMBS Holding aanhoudt in Infrabel; 2. de activa en passiva die de bedrijfsactiviteit “Information & Communication Technology for Rail” van NMBS Holding uitmaken, met inbegrip van de aandelen van dochtervennootschappen die van deze activiteit onderdeel uitmaken, maar met uitzondering van bepaalde activa en passiva die betrekking hebben op de activiteiten die tot de perimeter behoren van [de vennootschap die ontstaat uit de fusie door overneming van NMBS door NMBS Holding (hierna “N-NMBS”)] en van HR Rail; 3. de activa en passiva die de bedrijfsactiviteit “beheer van de onroerende goederen” van NMBS Holding uitmaken, voor zover dit beheer betrekking heeft op onroerende goederen die NMBS Holding niet in eigendom heeft en die hoofdzakelijk door Infrabel worden bezet 4. de geconsolideerde financiële netto schulden op 31 december 2013 (behoudens de schulden van SNCB Logistics) voor een totaal bedrag bepaald als volgt: a. de schulden die onmiddellijk toerekenbaar zijn aan Infrabel, dat wil zeggen i. het bedrag van de exploitatiesubsidies die aan Infrabel zijn toegekend voor prestaties vóór 1 januari 2014, maar die nog niet werden gestort; ii. het bedrag van de kapitaalsubsidies die door Infrabel werden geïnd maar waarvoor nog geen investeringen werden gedaan; iii. het door NMBS Holding geleende netto bedrag voor de federale prefinancieringen en de regionale cofinancieringen voor de spoorweginfrastructuur; iv. de bedragen die door NMBS Holding werden geleend voor de Credit Support Annexes overgedragen aan Infrabel (en de verbonden deposito’s);

2


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

b. 45% van het bedrag van de schulden die niet onmiddellijk toerekenbaar zijn aan NMBS Holding, Infrabel of NMBS, ermee rekening houdend dat: i. het saldo, op 31 december 2013, van de “intercompany” relaties zal worden aangezuiverd; ii. 45% van de patronale bijdragen die in 2014 door [N-NMBS] moeten worden betaald voor prestaties vóór 1 januari 2014 zullen worden geïncorporeerd in de schuld die wordt overgedragen aan Infrabel; iii. 45% van het voorschot dat werd toegekend aan de Pensioendienst voor de Overheidssector en dat wordt vergoed aan [N-NMBS] zal worden in mindering gebracht van de schuld die aan Infrabel wordt overgedragen; iv. de inrichtingswerken betreffende gehuurde materiële activa waarvan het huurcontract wordt overgedragen aan Infrabel worden voor 45% gefinancierd door Infrabel; 5. bijkomstig, eventuele andere activa en passiva met onderlinge toestemming van NMBS Holding en Infrabel bepaald”; zoals in meer detail en op limitatieve wijze is beschreven in punt 9 van dit partiële splitsingsvoorstel en in de als bijlage gevoegde lijsten (al het voorgaande wordt hierna samen het "Afgesplitste Vermogen" genoemd). Geen enkel actief of passief van de partieel te splitsen vennootschap andere dan de activa en passiva die deel uitmaken van het Afgesplitste Vermogen beschreven in punt 9 van dit partiële splitsingsvoorstel, zullen ingevolge de partiële splitsing aan de verkrijgende vennootschap worden overgedragen. Deze verrichting kadert in de globale hervorming van de NMBS Groep waartoe de Belgische Staat het initiatief nam, en vindt steun in de wet van 30 augustus 2013 betreffende de hervorming van de Belgische spoorwegen en in het KB Structuur (I). Voor een overzicht van de hervorming van de NMBS Groep, de volgorde van de beslissingen en hun onderlinge verbanden, wordt verwezen naar Bijlage 1. De raad van bestuur van NMBS Holding en de raad van bestuur van Infrabel verbinden zich er wederzijds toe om, mits de boven vermelde voorafgaande voorwaarden zijn vervuld, al wat in hun macht ligt te doen met het oog op de verwezenlijking van de partiële splitsing. De partiële splitsing zal slechts worden verwezenlijkt onder de volgende cumulatieve opschortende voorwaarden : A. De Buitengewone Algemene Vergadering van NMBS Holding heeft beslist om het maatschappelijk kapitaal van NMBS Holding te verhogen door incorporatie van herwaarderingsmeerwaarden ten belope van 1.005.000.000,00 EUR;

3


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

B. De Buitengewone Algemene Vergadering van Infrabel heeft beslist om het maatschappelijk kapitaal van Infrabel te verhogen door incorporatie van herwaarderingsmeerwaarden ten belope van 1.164.744.061,45 EUR; C. De Buitengewone Algemene Vergaderingen van NMBS Holding en NMBS hebben beslist om de met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting tussen NMBS Holding en NMBS goed te keuren; D. De Buitengewone Algemene Vergaderingen van NMBS Holding en Infrabel hebben beide beslist om de splitsing door overneming van een gedeelte van het vermogen van NMBS Holding door Infrabel goed te keuren; E. De Buitengewone Algemene Vergadering van Infrabel heeft beslist om het maatschappelijk kapitaal van Infrabel te verminderen ten belope van 3.550.132.014,36 EUR door vernietiging van 157.219.080 eigen aandelen verkregen naar aanleiding van de partiële splitsing; F. De Buitengewone Algemene Vergadering van NMBS Holding heeft beslist om het maatschappelijk kapitaal van NMBS Holding te verminderen ten belope van 1.282.479.551,85 EUR, tot een bedrag van 308.146.011,56 EUR, met het oog op de wedersamenstelling van kapitaalsubsidies en herwaarderingsmeerwaarden; G. De Buitengewone Algemene Vergadering van HR Rail heeft de kapitaalverhoging door inbreng in geld door Infrabel van 10.000.000 EUR (waarbij NMBS Holding en Belgische Staat afstand doen van hun voorkeurrecht) en inbreng deels in natura en deels in geld ter waarde van 10.000.000 EUR door NMBS Holding goedgekeurd. Op te merken valt dat ook elk van deze beslissingen wordt genomen onder de opschortende voorwaarde dat ook de andere beslissingen worden genomen. Eens alle voormelde verrichtingen zijn goedgekeurd, en dus de opschortende voorwaarden waaronder zij elk zijn genomen, zich hebben gerealiseerd, treden de partiële splitsing en alle andere verrichtingen in werking op 1 januari 2014, in de volgorde zoals weergegeven in Bijlage 1.

*

* *

1

1.1

Rechtsvorm, naam, doel en zetel van de vennootschappen die aan de partiële splitsing deelnemen De partieel te splitsen vennootschap: NMBS Holding NV van publiek recht

4


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

Maatschappelijke benaming: NMBS Holding Rechtsvorm: naamloze vennootschap van publiek recht Maatschappelijke zetel: Frankrijkstraat 85, 1060 Brussel Ondernemingsnummer: 0203.430.576 (RPR Brussel) Maatschappelijk doel: "De Maatschappij heeft tot doel : 1° deelnemingen te verwerven, aan te houden en te beheren in Belgische of buitenlandse vennootschappen of verenigingen waarvan de activiteit zich geheel of gedeeltelijk, rechtstreeks of onrechtstreeks, situeert op het vlak van het vervoer per spoor van reizigers of goederen, van het vervoer van goederen in het algemeen en de logistieke diensten die daarop betrekking hebben, of van de verwerving, de bouw, het onderhoud, het beheer of de financiering van spoorweginfrastructuur of rollend spoorwegmaterieel, en alle verrichtingen te verwezenlijken die rechtstreeks of onrechtstreeks met deze deelnemingen verband houden; 2° alle activiteiten uit te oefenen inzake coördinatie, financiering en ondersteuning van verbonden vennootschappen of vennootschappen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat, met inbegrip van de terbeschikkingstelling van personeel aan deze vennootschappen en het stellen van zekerheden voor hun schulden; 3° activiteiten uit te oefenen inzake veiligheid en bewaking op het gebied van de spoorwegen; 4° stations en hun aanhorigheden te verwerven, te bouwen, te onderhouden, te beheren en uit te baten; 5° informatiesystemen en telecommunicatienetwerken te verwerven, te ontwikkelen, te onderhouden, te beheren en uit te baten en, in het algemeen, haar onroerend en roerend patrimonium te valoriseren; 6° alle andere activiteiten op het gebied van de spoorwegen uit te oefenen die een meerwaarde voor haar groep kunnen creëren. De vennootschap mag, in België en in het buitenland, alle handelingen stellen en verrichtingen doen die nodig of dienstig zijn voor de verwezenlijking van haar doel." Er zal worden voorgesteld om, ingevolge de met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting van NMBS en NMBS Holding die, mits de opschortende voorwaarden zijn vervuld, op 1 januari 2014 in werking zal treden vóór de partiële splitsing, het maatschappelijk doel te wijzigen op grond van het KB Structuur (I), waarbij het nieuwe doel de volgende elementen zal bevatten (zoals vervat in artikel 5 van de wet van 30 augustus 2013 betreffende de hervorming van de Belgische spoorwegen): “De Maatschappij heeft tot doel : 1° het vervoer per spoor van reizigers en goederen, met inbegrip van het onthaal van en de informatie aan haar klanten; 2° het vervoer van goederen in het algemeen en de logistieke diensten die daarmee verband houden; 3° de verwerving, het onderhoud, het beheer en de financiering van rollend spoorwegmaterieel; 4° het uitoefenen van activiteiten inzake veiligheid en bewaking op het gebied van de

5


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

spoorwegen; 5° het verwerven, het ontwerpen, de bouw, de vernieuwing, het onderhoud en het beheer van de spoorwegstations, de onbemande stopplaatsen en hun aanhorigheden; 6° de ontwikkeling van commerciële of andere activiteiten die bestemd zijn om rechtstreeks of indirect haar diensten te bevorderen of het gebruik van haar goederen te optimaliseren. De vennootschap kan, zelf of via deelneming in bestaande of op te richten Belgische, buitenlandse of internationale instellingen en rechtspersonen, alle commerciële, industriële of financiële verrichtingen doen die, rechtstreeks of onrechtstreeks, geheel of ten dele, verband houden met haar doel of de verwezenlijking of ontwikkeling ervan kunnen vergemakkelijken of bevorderen, met inbegrip van het stellen van zekerheden voor schulden van verbonden vennootschappen of vennootschappen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat. De fabricage en de verkoop van goederen of diensten die rechtstreeks of onrechtstreeks verband houden met de spoorwegactiviteit, worden inzonderheid geacht de verwezenlijking of ontwikkeling van het maatschappelijk doel te kunnen bevorderen. De vennootschap kan eveneens optreden als bestuurder, volmachtdrager, mandataris of vereffenaar in andere vennootschappen of ondernemingen.” 1.2

De verkrijgende vennootschap: Infrabel

Maatschappelijke benaming: Infrabel Rechtsvorm: naamloze vennootschap van publiek recht Maatschappelijke zetel: Marcel Broodthaersplein 2, 1060 Brussel Ondernemingsnummer: 0869.763.267 (RPR Brussel) Maatschappelijk doel: “De vennootschap heeft tot doel : 1° het verwerven, de bouw, de vernieuwing, het onderhoud en het beheer van de spoorweginfrastructuur. 2° het beheer van de regelings- en veiligheidssystemen van deze infrastructuur; 3° het verschaffen aan de spoorwegondernemingen van diensten verbonden aan de spoorweginfrastructuur; 4° de toewijzing van de beschikbare spoorweginfrastructuurcapaciteit; 5° de tarifering, de facturering en de inning van heffingen voor het gebruik van de spoorweginfrastructuur en voor de diensten bedoeld in 3°; 6° [...] De vennootschap kan deelnemen in elke vennootschap of vereniging, van publiek of privaat recht, in België en in het buitenland, die rechtstreeks of onrechtstreeks kunnen bijdragen tot haar maatschappelijk doel. De vennootschap kan eveneens zekerheden stellen voor de schulden van verbonden vennootschappen. De vennootschap kan eveneens optreden als bestuurder, volmachtdrager, mandataris of vereffenaar in andere vennootschappen of ondernemingen. Zij mag, in België en in het buitenland, alle handelingen stellen en verrichtingen doen die nodig of dienstig zijn tot verwezenlijking van haar doel.”

6


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

Er zal worden voorgesteld om het maatschappelijk doel na de partiële splitsing te wijzigen op grond van het KB Structuur (I), waarbij het nieuwe doel onder meer de volgende elementen zal bevatten (zoals vervat in artikel 4 van de wet van 30 augustus 2013 betreffende de hervorming van de Belgische spoorwegen): “De vennootschap heeft tot doel: 1° het verwerven, het ontwerpen, de bouw, de vernieuwing, het onderhoud en het beheer van de spoorweginfrastructuur; 2° het beheer van de regelings- en veiligheidssystemen van deze infrastructuur; 3° het leveren aan de spoorwegondernemingen van de hen overeenkomstig de wet te leveren diensten; 4° de toewijzing van de beschikbare spoorweginfrastructuurcapaciteit; 5° de tarifering, de facturering en de inning van heffingen voor het gebruik van de spoorweginfrastructuur en voor de diensten bedoeld in 3°; 6° de verwerving, de ontwikkeling, het onderhoud, het beheer, de uitbating en de commercialisering van informaticasystemen en telecommunicatienetwerken. De vennootschap kan deelnemen in elke vennootschap of vereniging, van publiek of privaat recht, in België en in het buitenland, die rechtstreeks of onrechtstreeks kunnen bijdragen tot haar maatschappelijk doel. De vennootschap kan eveneens zekerheden stellen voor de schulden van verbonden vennootschappen. De vennootschap kan eveneens optreden als bestuurder, volmachtdrager, mandataris of vereffenaar in andere vennootschappen of ondernemingen. Zij mag, in België en in het buitenland, alle handelingen stellen en verrichtingen doen die nodig of dienstig zijn tot verwezenlijking van haar doel.” 2

Ruilverhouding en toekenning van nieuwe aandelen in de verkrijgende vennootschap – Geen opleg in geld

De inbreng van het Afgesplitste Vermogen in het kader van de partiële splitsing zal uitsluitend worden vergoed door de uitgifte door de verkrijgende vennootschap van nieuwe aandelen, zonder nominale waarde, met dezelfde rechten (d.i. inclusief dividendrechten) als de bestaande aandelen van Infrabel (de “Nieuwe Aandelen”), onverminderd artikel 205 van de wet van 21 maart 1991 betreffende de hervorming van sommige economische overheidsbedrijven, op grond waarvan de aandelen van Infrabel gehouden door de Staat op dit ogenblik recht geven op 80% van de stemmen plus één stem ongeacht het deel van het maatschappelijk kapitaal dat zij vertegenwoordigen. De verkrijgende vennootschap zal geen enkele opleg in cash betalen in het kader van de partiële splitsing. De raad van bestuur van NMBS Holding en de raad van bestuur van Infrabel hebben besloten om, bij de bepaling van het aantal Nieuwe Aandelen van Infrabel dat zal worden toegekend aan de aandeelhouders en houders van bewijzen van deelgerechtigdheid van NMBS Holding, zich te baseren op het stemrecht (vanuit economisch perspectief), waarbij zowel de aandeelhouders als de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid van NMBS Holding een aantal aandelen

7


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

Infrabel ontvangen dat hen in staat zal stellen om dezelfde stemrechten te blijven uitoefenen als degene die ze vandaag onrechtstreeks via NMBS Holding hebben. De keuze voor deze benadering is ingegeven door de vaststelling dat: (i) het Afgesplitste Vermogen economisch bekeken voor een externe investeerder geen waarde heeft, (ii) het juridisch evenwel niet te verdedigen is dat alleen de aandeelhouders vergoed zouden worden, als gevolg van punt (i) en de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid geen vergoeding zouden ontvangen, (iii) dat de benadering die op het proportionele aandeel in het netto-actief gebaseerd is, lijdt aan belangrijke methodologische onjuistheden en wordt tegengesproken door de beschikbare marktgegevens en de financiële vooruitzichten voor 2014-2018 (Gramafi v3 van 11 september 2013). In deze benadering is de bepaling van de economische waarde van Infrabel, net zoals die van het Afgesplitste Vermogen, bovendien van geen belang. Buiten het feit dat, voorafgaand aan de partiële splitsing, de Belgische Staat de houder van de gewone aandelen van NMBS Holding en de houder van de aandelen van Infrabel blijft (andere dan de aandelen aangehouden door NMBS Holding), bestaat deze benadering er immers in de stemrechten die de aandeelhouders en houders van bewijzen van deelgerechtigdheid in NMBS Holding aanhouden te ‘vergoeden’, en niet de waarde van wat werkelijk in Infrabel wordt ingebracht. Na de partiële splitsing, wanneer NMBS Holding niet langer aandeelhouder van Infrabel zal zijn, zal de Belgische Staat alle stemrechten in Infrabel hebben min de stemrechten toegekend aan de houders van deelbewijzen naar aanleiding van de partiële splitsing. Om de stemrechten te bepalen die aan de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid toekomen wordt geen rekening gehouden met de statutaire beperking van de stemrechten die door NMBS Holding uitoefenbaar zijn tot 20% aangezien deze stemrechtbeperking specifiek bedoeld is voor NMBS Holding en niet relevant is voor deelnemingen die kleiner zijn dan 20%. Deze benadering kent de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid dus meer stemrechten in Infrabel toe dan ze vandaag onrechtstreeks hebben via hun participatie in NMBS Holding. Het aantal uit te geven Nieuwe Aandelen van Infrabel wordt dan als volgt vastgesteld : Procentueel stemrecht van de bewijzen van deelgerechtigdheid in N-NMBS Totaal aantal stemrechten in N-NMBS Aantal stemrechten in N-NMBS die toekomen aan de bewijzen van deelgerechtigdheid

Procentuele deelneming van N-NMBS in Infrabel Totaal aantal aandelen in Infrabel Aantal aandelen in Infrabel gehouden door NNMBS

(a)

0,190%

(b)

93,660%

1.055.611.651 2.000.000

16.786.654 15.721.908

8


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

0,177%

Procentuele onrechtstreekse deelneming in Infrabel door houders van bewijzen van deelgerechtigdheid (a) * (b)

Aantal uit te geven Nieuwe Aandelen

4.243.320

(16 786 654 * 20,177% / (1-20,177%)) Aantal Nieuwe Aandelen dat toekomt aan de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid (4 243 320 * 0,177% / 20,177%)

37.325

Aantal Nieuwe Aandelen dat toekomt aan de houders van gewone aandelen

4.205.995

Op grond van deze benadering is het aantal uit te geven Nieuwe Aandelen gelijk aan 4.243.320. Dit resulteert in een afgeronde ‘ruilverhouding’ van 1 Nieuw Aandeel voor 530 bewijzen van deelgerechtigdheid van NMBS Holding (20.000.000 / 37.325). Rekening houdend met het feit dat tal van houders van bewijzen van deelgerechtigdheid niet over zoveel effecten beschikken, zullen de aandelen van Infrabel door 10 worden gedeeld. Dit leidt tot een ‘ruilverhouding’ gelijk aan 1 Nieuw Aandeel voor 53 bewijzen van deelgerechtigdheid. N-NMBS verbindt zich ertoe om een markt te organiseren voor coupures van bewijzen van deelgerechtigdheid. 3

Wijze waarop de aandelen in de verkrijgende vennootschap worden uitgereikt

De Nieuwe Aandelen zijn op naam. Onmiddellijk na de verwezenlijking van de partiële splitsing op 1 januari 2014, zal de raad van bestuur van Infrabel zo spoedig als redelijkerwijze mogelijk de Nieuwe Aandelen laten inschrijven in het aandelenregister op naam van (i) de aandeelhouders van NMBS Holding en (ii) van de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid wiens effecten op 31 december 2013 op naam zijn ingeschreven in het aandelenregister van NMBS Holding, en dit volgens de onder punt 2 vermelde ruilverhouding. Binnen de maand na publicatie van het splitsingsbesluit in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad zal de raad van bestuur van Infrabel, door middel van een aankondiging in twee kranten met nationale verspreiding, waarvan één in het Nederlands en de andere in het Frans en door middel van een uitnodiging aan de rekeninghouders om hun cliënten te verwittigen, de titularissen van bewijzen van deelgerechtigdheid van NMBS Holding, wiens effecten op 31 december 2013 niet op naam zijn ingeschreven in het aandelenregister van NMBS Holding (en wiens identiteit NMBS Holding derhalve niet kent), uitnodigen om hun wens kenbaar maken om Nieuwe Aandelen te ontvangen en het bewijs voor te leggen dat zij (i) vooralsnog werden ingeschreven als houders op naam van bewijzen van deelgerechtigdheid van NMBS Holding in het register van de effecten op naam van NMBS Holding, dan wel (ii) bij de Deposito- en Consignatiekas de teruggave hebben bekomen van bewijzen van deelgerechtigdheid van NMBS Holding of van de opbrengst

9


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

van hun openbare verkoop (na betaling of inhouding van de verschuldigde boete). Naarmate de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid van NMBS Holding zich aldus aanmelden worden de Nieuwe Aandelen Infrabel op hun naam ingeschreven in het aandelenregister van Infrabel (volgens de onder punt 2 vermelde ruilverhouding). Totdat de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid van NMBS Holding zich hebben aangemeld en de inschrijving van de Nieuwe Aandelen op hun naam hebben verkregen, worden de Nieuwe Aandelen in het aandelenregister ingeschreven op naam van Infrabel, zonder dat deze inschrijving Infrabel de hoedanigheid van eigenaar verleent; de uitoefening van elk recht belichaamd in deze Nieuwe Aandelen wordt tot zolang opgeschort. 4

Datum vanaf wanneer de aandelen recht geven te delen in de winst, alsmede elke bijzondere regeling betreffende dit recht

De Nieuwe Aandelen Infrabel zijn dividendgerechtigd met ingang van 1 januari 2014. De Nieuwe Aandelen zullen dezelfde rechten (d.i. inclusief dividendrechten) hebben als de bestaande aandelen Infrabel, onverminderd artikel 205 van de wet van 21 maart 1991 betreffende de hervorming van sommige economische overheidsbedrijven, op grond waarvan de aandelen van Infrabel gehouden door de Staat op dit ogenblik recht geven op 80% van de stemmen plus één stem ongeacht het deel van het maatschappelijk kapitaal dat zij vertegenwoordigen. Infrabel heeft, sinds haar oprichting, nog geen dividenden uitgekeerd. 5

Datum vanaf wanneer de handelingen van de partieel te splitsen vennootschap boekhoudkundig geacht worden te zijn verricht voor rekening van de verkrijgende vennootschap

De partiële splitsing zal worden verwezenlijkt zonder enige retroactiviteit voor boekhoudkundige en fiscale doeleinden, en treedt voor boekhoudkundige en fiscale doeleinden in werking, voor zover de voormelde opschortende voorwaarden zijn vervuld, op 1 januari 2014 om 0 uur, op basis van de boekhoudkundige en fiscale posities van de betrokken vennootschappen op 31 december 2013 om 24 uur. Bijgevolg wordt geen enkele verrichting m.b.t. het door Infrabel in het kader van de partiële splitsing verworven Afgesplitste Vermogen, gesteld door NMBS Holding in de periode vóór de juridische verwezenlijking van de partiële splitsing, beschouwd als zijnde boekhoudkundig en fiscaal verricht in naam en voor rekening van Infrabel. De partiële splitsing zal plaatsvinden op basis van de geprojecteerde cijfers van NMBS Holding en Infrabel per 31 december 2013, zoals vervat in de boekhoudkundige nota die aan dit voorstel is gevoegd als Bijlage 3. Gelet op het feit dat de fusie door overneming van NMBS door NMBS Holding, mits de opschortende voorwaarden zijn vervuld, op 1 januari 2014 in werking zal treden – en derhalve zal leiden tot een belangrijke wijziging van de activa en passiva van NMBS Holding – vóór de partiële splitsing in werking treedt, wordt ter informatie (op grond van artikel 732 W.Venn.) tevens verwezen naar de geprojecteerde pro forma balans van N-NMBS (d.i. de gefuseerde entiteit) per 1 januari 2014, eveneens vervat in de boekhoudkundige nota die bij dit

10


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

voorstel is gevoegd als Bijlage 2. Bijlage 3 bevat tevens de geprojecteerde pro forma staat van activa en passiva van N-NMBS en Infrabel per 1 januari 2014 (na splitsing). De boekhoudkundige waarde van de activa en de passiva die in het kader van de partiële splitsing worden overgedragen aan Infrabel zal definitief worden bepaald op basis van de goedgekeurde en gecontroleerde jaarrekening per 31 december 2013 en deze waardebepaling zal worden vastgesteld tijdens een buitengewone algemene vergadering die zal plaatsvinden op dezelfde datum als en na de jaarvergadering van 2014, en die in voorkomend geval de correcties op de geprojecteerde cijfers per 31 december 2013 zal acteren. Aan de commissarissen van beide vennootschappen zal vooraf een verslag worden gevraagd over de correcties op de geprojecteerde cijfers. Specifiek voor wat de “intercompany” relaties betreft, zal aan de algemene vergaderingen worden gevraagd om twee bestuurders van elke betrokken vennootschap te machtigen om in onderlinge overeenstemming het saldo per 31 december 2013 om 24 uur vast te stellen. Zij zullen het recht hebben om zich te laten bijstaan door derden. Bereiken deze gemandateerden geen onderlinge overeenstemming over de definitieve vaststelling van het saldo tegen 15 februari 2014, dan zal de definitieve vaststelling op verzoek van de meest gerede partij gebeuren door een arbitraal college van drie onafhankelijke deskundigen op het vlak van boekhouding (waarbij elke betrokken vennootschap een arbiter zal aanduiden en deze arbiters zelf in onderlinge overeenstemming een derde arbiter zullen aanduiden die als voorzitter van het college zal fungeren). Het arbitraal college zal binnen een termijn van 1 maand na aanstelling een billijke verdeling vastleggen die bindend is voor beide vennootschappen en niet vatbaar voor beroep. Bij de vastlegging van deze verdeling, die geschiedt naar redelijkheid en billijkheid, houdt het arbitraal college rekening met de regels inzake schuldverdeling tussen beide vennootschappen en met de strekking en de geest van (i) het KB Structuur (I), (ii) het splitsingsvoorstel en (iii) de lijst van activa en passiva die naar aanleiding van de partiële splitsing aan Infrabel worden overgedragen. Zoals uiteengezet onder punt 2, berust de ruilverhouding tussen de aandelen en bewijzen van deelgerechtigdheid van NMBS Holding en de aandelen van Infrabel op een specifieke methode (stemrecht) die geen gebruik maakt van historische of prospectieve boekhoudkundige gegevens, zodat deze ruilverhouding definitief kan worden vastgesteld door de algemene vergaderingen. De omstandigheid dat de partiële splitsing pas in werking zal treden op een latere datum stelt in dit opzicht geen probleem. 6

Rechten die de verkrijgende vennootschap toekent aan de vennoten van de partieel te splitsen vennootschap die bijzondere rechten hebben en aan de houders van andere effecten dan aandelen, of de jegens hen voorgestelde maatregelen

Er zijn in de partieel te splitsen vennootschap, naast gewone aandelen, een relatief beperkt aantal bewijzen van deelgerechtigdheid uitgegeven in het kader van de aflossing van kapitaal op preferente aandelen waaraan, sinds de oprichting van de NMBS in 1926, bijzondere rechten zijn toegekend zoals bepaald in de wet en de statuten. Naar aanleiding van de kapitaalaflossing (in

11


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

de zin van art. 615 W.Venn.) werden deze bevoorrechte aandelen tegen hun nominale waarde terugbetaald zonder vermindering van het maatschappelijk kapitaal, in ruil voor de toekenning van bewijzen van deelgerechtigdheid. Deze bewijzen van deelgerechtigdheid verlenen dezelfde rechten als preferente aandelen, met uitzondering van het recht op terugbetaling van de inbreng. Verder verlenen zij 1/10e van het stemrecht van gewone aandelen (artikel 26 van de statuten van NMBS Holding). De gekozen benadering voor de berekening van de ruilverhouding, op basis van het stemrecht, wordt omstandig uiteengezet onder punt 2. Deze benadering kent de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid meer stemrechten in Infrabel toe dan ze aanvankelijk onrechtstreeks hadden via hun participaties in NMBS Holding. Bovendien kent deze benadering op basis van stemrecht aan de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid bijkomende rechten toe vergeleken met de situatie vóór de partiële splitsing (recht op dividenden en op liquidatieboni van Infrabel). Ook al worden deze rechten niet geacht enige materiële waarde te hebben, zijn zij niet minder reëel. 7

Bezoldiging die wordt toegekend aan de commissaris of revisor voor de opstelling van het in artikel 731 van het Wetboek van vennootschappen voorgestelde verslag

Ter vergoeding van de opstelling van het verslag door het college van commissarissen van Infrabel over het voorstel tot partiële splitsing, zoals bedoeld in artikel 731 W.Venn., zal een bezoldiging worden toegekend van EUR 40.000 excl. BTW. Ter vergoeding van de opstelling van het verslag door het college van commissarissen van NMBS Holding over het voorstel tot partiële splitsing, zoals bedoeld in artikel 731 W.Venn., zal een bezoldiging worden toegekend van EUR 40.000 excl. BTW. 8

Bijzondere voordelen toegekend aan de leden van de bestuursorganen van de vennootschappen die aan de partiële splitsing deelnemen

Er worden geen bijzondere voordelen toegekend aan de leden van de raad van bestuur van NMBS Holding enerzijds en aan de leden van de raad van bestuur van Infrabel anderzijds. 9

Nauwkeurige beschrijving van het Afgesplitste Vermogen

Ten gevolge van de partiële splitsing, zal de partieel te splitsen vennootschap het Afgesplitste Vermogen inbrengen in de verkrijgende vennootschap. Het Afgesplitste Vermogen wordt omschreven in het overzicht en de lijsten van activa en passiva gevoegd in Bijlage [4]. Het Afgesplitste Vermogen zal worden ingebracht in de staat waarin het zich bevindt op 31 december 2013 om 24u.

12


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

In het kader van artikel 729 W.Venn. wordt verduidelijkt dat geen enkel actief en geen enkel passief van de partieel te splitsen vennootschap, andere dan het Afgesplitste Vermogen, zoals op limitatieve wijze opgesomd in dit punt 9 (en in het bijgevoegde overzicht en de lijsten van activa en passiva), ingevolge de partiële splitsing aan de verkrijgende vennootschap zullen worden overgedragen. 10 Verdeling onder de aandeelhouders van de partieel te splitsen vennootschap van de aandelen van de verkrijgende vennootschap alsmede het criterium waarop deze verdeling is gebaseerd Zoals uiteengezet onder punt 3, zal de raad van bestuur van de verkrijgende vennootschap de Nieuwe Aandelen Infrabel uitreiken aan de aandeelhouders en aan de houders van bewijzen van deelgerechtigdheid van de partieel te splitsen vennootschap, volgens de onder punt 2 vermelde ruilverhouding. 11 Bijzondere volmachten De raden van bestuur van de partieel te splitsen vennootschap en de verkrijgende vennootschap hebben besloten om Carl Clottens, Tina Coen en Jörg Heirman, advocaten met kantoor te Louizalaan 99, 1050 Brussel alsmede, meer algemeen, alle advocaten van Eubelius CVBA, te machtigen om, elk individueel handelend en met recht van indeplaatsstelling, in naam van de Overnemende en de Overgenomen Vennootschap alle verrichtingen te stellen die noodzakelijk of nuttig zijn met het oog op de neerlegging van dit voorstel tot partiële splitsing bij de griffie van de rechtbank van koophandel te Brussel.

*

* *

Bepalingen inzake aansprakelijkheid De bestuurders van de partieel te splitsen vennootschap en de bestuurders van de verkrijgende vennootschap verklaren kennis te hebben genomen van de bepaling die betrekking heeft op de specifieke aansprakelijkheid van de bestuurders van de partieel te splitsen vennootschap tegenover elke aandeelhouder van de partieel te splitsen vennootschap, met betrekking tot het nadeel dat deze aandeelhouders zouden hebben geleden ten gevolge van een bij de voorbereiding en de totstandkoming van de partiële splitsing begane fout (artikel 687 W.Venn.). Bovendien verklaren de raden van bestuur kennis te hebben van de wettelijke verplichting die rust op de partieel te splitsen vennootschap en de verkrijgende vennootschap om het voorstel tot partiële splitsing neer te leggen ter griffie van de rechtbank van koophandel uiterlijk één maand voor de algemene vergadering die zich moet uitspreken over de partiële splitsing en gelijktijdig gratis openbaar te maken op de website van de partieel te splitsen vennootschap en de

13


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

verkrijgende vennootschap, voor een ononderbroken periode die loopt tot aan de sluiting van de algemene vergadering (artikel 6 van het KB Structuur (I)).

*

* *

Opgemaakt te Brussel op 15 november 2013, in acht (8) originele exemplaren, waarvan vier (4) in het Nederlands en vier (4) in het Frans. NMBS Holding en Infrabel verklaren elk vier (4) originele exemplaren ontvangen te hebben, waarvan twee (2) in het Nederlands en twee (2) in het Frans. NMBS Holding en Infrabel zullen elk één (1) origineel exemplaar van dit partiële splitsingsvoorstel in het Nederlands en één (1) origineel in het Frans neerleggen ter griffie van de rechtbank van koophandel te Brussel en dit uiterlijk op 19 november 2013. De overige originelen zullen bewaard worden in de vennootschapsboeken van NMBS Holding en Infrabel. De raad van bestuur van NMBS Holding en de raad van bestuur van Infrabel zullen de vennoten van de partieel te splitsen vennootschap resp. de verkrijgende vennootschap in algemene vergadering bijeenroepen op 20 december 2013 of op elke andere datum die de raden van bestuur van de vennootschappen zouden vaststellen teneinde te beraadslagen en te besluiten omtrent dit voorstel tot partiële splitsing.

*

* *

Voor NMBS Holding NV van publiek recht,

___________________________ Vincent BOURLARD Directeur-generaal

___________________________ Jo CORNU Gedelegeerd bestuurder

14


RB

15-11-2013

DOC/RB/2013/162

Voor Infrabel NV van publiek recht,

___________________________ Luc VANSTEENKISTE Directeur-generaal

___________________________ Luc LALLEMAND Gedelegeerd bestuurder

Bijlage 1. Synthesenota “Overzicht van de voorgestelde hervorming van de NMBS Groep” Bijlage 2. Staat van activa en passiva van NMBS Holding en Infrabel per 31 augustus 2013 Bijlage 3. Boekhoudkundige nota met betrekking tot de balansmatige impact van de operaties (met geprojecteerde balansen per 1 januari 2014) Bijlage 4. Overzicht van het Afgesplitste Vermogen en lijsten met nauwkeurige beschrijving van de afgesplitste activa en passiva (en met schatting van hun boekhoudkundige waarde per 31 december 2013)

15

VOORSTEL TOT PARTIËLE SPLITSING

Recommend Documents