PARWORLD TRACK CONTINENTAL EUROPE Subfonds van PARWORLD, Luxemburgse beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (hierna de “SICAV” genoemd) Opgericht op 11 augustus 2000
VERKORT PROSPECTUS DECEMBER 2008 Dit vereenvoudigd prospectus bevat de algemene informatie over het subfonds en de SICAV. Voor alle aanvullende inlichtingen zijn op ieder moment en gratis het volledig prospectus van PARWORLD evenals de jaar- en halfjaarverslagen beschikbaar bij BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald-Hesperange (postadres: L – 2952 Luxembourg) of direct op de website www.bnpparibas-am.com.
ALGEMENE INLICHTINGEN Juridische vorm:
Boekjaar: Promotor: Beheersmaatschappij:
Vermogensbeheerder: Depothoudende bank:
Accountant: Toezichthoudende autoriteit:
Subfonds van PARWORLD, SICAV met meerdere subfondsen onderworpen aan deel I van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 met betrekking tot de instellingen voor collectieve belegging. De SICAV is opgericht voor onbepaalde duur. Van 1 oktober tot de laatste dag van september van ieder jaar. BNP Paribas S.A. 16, boulevard des Italiens, F-75009 Paris Frankrijk BNP Paribas Asset Management Luxembourg 33, rue de Gasperich L-5826 Howald-Hesperange Postadres: L-2952 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg BNP Paribas Asset Management Paris 5, avenue Kléber, F - 75116 Parijs Frankrijk BNP Paribas Securities Services, Luxemburgs filiaal 33 rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange Postadres: L-2085 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg PricewaterhouseCoopers 400, route d’Esch, L-1014 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
-1-
INFORMATIE OVER DE BELEGGINGEN Beleggingsdoel Het nagestreefde doel is de waardevermeerdering van de belegde activa op middellange termijn. Beleggingsbeleid Het subfonds « PARWORLD Track Continental Europe » belegt ten minste 90% van zijn activa in: - aandelen uitgegeven door vennootschappen met statutaire zetel in Europa (met uitzondering van het Verenigd Koninkrijk), of die in de MSCI Europe ex UK Index zijn opgenomen, en/of - met aandelen vergelijkbare effecten waarvan de onderliggende waarden zijn uitgegeven door vennootschappen met statutaire zetel in Europa (met uitzondering van het Verenigd Koninkrijk), of die in de MSCI Europe ex UK Index zijn opgenomen. Het resterende gedeelte mag worden belegd in andere instrumenten dan deze welke in het hoofdbeleggingsbeleid zijn bepaald, waaronder met name maximaal 10% van de activa in gestructureerde instrumenten uitgegeven door een investeringsbank die op een gereglementeerde markt worden genoteerd. Binnen de twee maanden voorafgaand aan de liquidatie of fusie van het subfonds kan worden afgeweken van de hierboven beschreven beleggingsbepalingen. Referentievaluta Het subfonds wordt uitgedrukt in EUR. Risicoprofiel Het risiconiveau van de subfondsen van PARWORLD wordt ingeschat op basis van hun volatiliteit over drie jaar (of ten minste over een jaar indien er nog geen performance-historiek is over drie jaar). Voor de subfondsen die nog geen jaar zijn geactiveerd of die later in werking zullen worden gesteld, wordt het risiconiveau voorlopig geraamd. Er werden vijf risiconiveaus gedefinieerd: van het kleinste risico “1” tot het grootste risico “5”. Het risicoprofiel van een subfonds houdt rekening met het feit dat dit, met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer of om beleggingsredenen, gebruik mag maken van technieken en derivaten (voornamelijk renteswap-contracten, valuta- of volatiliteitcontracten, termijncontracten, opties op effecten of op rentevoeten of op termijncontracten). Als gevolg van deze regels toont het subfonds "PARWORLD Track Continental Europe" het risiconiveau 4. Profiel van de beleggers Het subfonds richt zich zowel naar particuliere als naar institutionele klanten. Zodra hun beleggingen boven een bepaalde drempel uitstijgen, kunnen deze laatste over een specifieke aandelencategorie beschikken. COMMERCIËLE INFORMATIE
Aandelencategorieën Categorie Classic L Privilège Institutions (1)
Uitkeringsbeleid Kapitalisatie/Uitkering Kapitalisatie Kapitalisatie Kapitalisatie/Uitkering
Personen toegelaten voor inschrijving Alle inschrijvers Alle inschrijvers Alle inschrijvers Rechtspersonen die inschrijven voor eigen rekening (of voor rekening van natuurlijke personen in een gemeenschappelijk spaarplan of in een gelijksoortig plan) evenals ICB's M Kapitalisatie Beheerders, maatschappijen die er een filiaal van zijn, evenals portefeuillebeheerders die bij volmacht inschrijven uitsluitend in het kader van het beheer van een geïndividualiseerde portefeuille voor hun institutionele klanten. Institutionele klanten en ICB’s. Allen door PARWOLRD erkend. (1) De uitkeringsaandelen van de categorie "Institutions" zullen op latere datum worden geactiveerd. -2-
Minimum inschrijvingen en bezit Categorie Classic, L en M Privilège Institutions
Minimaal bedrag voor de initiële inschrijving en bezit 1 aandeel (1) EUR 1 miljoen per subfonds (2) EUR 3 miljoen per subfonds (2)
Minimaal bedrag van de volgende inschrijving 1 aandeel Geen (3) Geen (3)
(1) Er dient minimaal één aandeel te worden geconverteerd. (2) Voor de waardering van de minimum inschrijvingen worden de inschrijvingen samengeteld die afkomstig zijn van entiteiten die daarom verzoeken en waarvan uit de benaming blijkt dat zij tot eenzelfde groep behoren of die een centraal beslissingsorgaan hebben. (3) Onder voorbehoud dat de minimale drempel van bezit wordt gerespecteerd.
Rechten, kosten en provisies a) Rechten en provisies met betrekking tot inschrijvingen, terugkopen of omzettingen RECHTEN TEN GUNSTE VAN HET FONDS Toetredingskosten (1)
Classic Geen
Privilège Geen
Institutions Geen
L Geen
M Geen
Geen
Geen
Geen
Geen
Max. 1%
Max. 1%
Max. 1%
Max. 1%
PROVISIES TEN GUNSTE VAN DE DISTRIBUTEUR Classic Afsluitprovisie Max. 5% Uitstapprovisie Geen Jaarlijkse uitkeringsprovisie (4) Geen Omzettingsprovisie(6) - binnen eenzelfde subfonds tussen de verschillende Geen aandelencategorieën of -klassen
Privilège Max. 5% Geen Geen
Institutions Max. 5% Geen Geen
L Geen Max. 5% 0,75% (5)
M Max. 5% Geen Geen
Geen
Geen
Geen
Geen
- tussen subfondsen, binnen een en dezelfde categorie Max. 2% (3) of tussen de toegelaten categorieën (bovenop de eventuele toetredings- en/of uitstapkosten).
Max. 2% (3)
Max. 2% (3)
Max. 2% (3)
Max. 2% (3)
Uitstapprovisie (1) (2) (6) Geen BEHALVE in geval van terugkoop/ omzetting > 10% van de activa van het desbetreffende subfonds op een Max. 1% bepaalde dag
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
De toetredings- en uitstapkosten dienen als forfaitaire dekking van de beleggings- en investeringskosten die voor rekening zijn van het desbetreffende subfonds en die het gevolg zijn van de aanvragen tot inschrijving en terugkoop Deze uitstapkosten gelden ook en onder dezelfde voorwaarden voor omzettingen. Deze mogen immers worden beschouwd als een gelijktijdige terugkoop- en inschrijftransactie. Dit bedrag kan echter hoger liggen wanneer de voor het oorspronkelijk subfonds ontvangen afsluitprovisie lager is dan het voorziene maximum; in dit geval kan de omzettingsprovisie maximaal gelijk zijn aan het verschil tussen het maximumtarief en het tarief dat voor de initiële inschrijving is aangerekend. De term “distributie” omvat zowel de directe als de indirecte distributie, inclusief de verkoop via verzekeringscontracten. Deze jaarlijkse vergoeding wordt dagelijks berekend op basis van de dagelijkse IW. De omzetting van aandelen van en naar een “Garantie”-subfonds, van en naar de subfondsen “PARWORLD BRIC 80 Floor 2012” en “PARWORLD Global Sustainable Development 80”, van en naar de “Quam”-subfondsen is niet mogelijk.
-3-
b) Jaarlijkse kosten en provisies; Total Expense Ratio (TER) (1) Deze kosten en provisies worden toegeschreven aan het gemiddelde van de netto activa van een boekjaar en worden uitgedrukt als een percentage. Categorie
Maximale beheersprovisie(2)
Andere maximale kosten (3)
Total Expense Ratio over het boekjaar 2007-2008
Classic L Privilege Institutions M
1,40% 1,40% 0,70% 0,50% Geen
0,50% 1,25% 0,50% 0,50% 0,50%
0,80% 0,64% 1,14% 0,87% 0,37%
(1) (2)
(3)
De TER komt overeen met de som van de Beheersprovisie en de Overige kosten over het boekjaar op basis van het gemiddelde van de netto activa van de categorie. Deze provisie wordt berekend op het gemiddelde van de netto activa van iedere aandelencategorie tijdens de afgelopen maand. De vergoeding van de beheerder is in deze provisie begrepen. Omvatten de andere kosten (accountant, publicatie van de netto inventariswaarde, taxe d'abonnement,…) en provisies (Depothoudende bank, Beheersmaatschappij,…) met uitzondering van de aan de transacties verbonden kosten en provisies.
Intrinsieke waarde; modaliteiten voor inschrijving, terugkoop en omzetting Aan iedere weekdag die een bankwerkdag is in Luxemburg (de “Waarderingsdag”) beantwoordt een intrinsieke waarde (IW) die op die dag is gedateerd, maar die berekend en medegedeeld wordt op de bankwerkdag volgend op die Waarderingsdag (de “Berekeningsdag”). Er kan op de aandelen van "PARWORLD Track Continental Europe" worden ingeschreven en die aandelen kunnen worden teruggekocht tegen de Intrinsieke waarde van de toepasselijke Waarderingsdag. De intrinsieke waarde die van toepassing is op de inschrijvingen kan worden verhoogd met eventuele toetredingskosten en/of een eventuele afsluit- of distributieprovisie. De intrinsieke waarde die op terugkopen van toepassing is, kan worden verminderd met een uitstapprovisie ten gunste van de Distributeur en/of met een uitstapprovisie ten gunste van de Maatschappij. Centralisering van de orders W(*) om 15 uur (Luxemburgse tijd) (1)
W = Waarderingsdag W
Dag waarop de IW wordt berekend en meegedeeld W +1 d.w.z. de eerste bankwerkdag in Luxemburg volgend op W
Betalingsdatum Binnen drie bankwerkdagen Berekeningsdag.
na
(*) W = Waarderingsdag
(1) Voor omzetting van en naar de subfondsen “PARWORLD Dynallocation”, “PARWORLD Emerging Markets Financials”, “PARWORLD Emerging Markets Infrastructure”, “PARWORLD Emerging Markets Natural Resources”, “PARWORLD Emerging Markets Real Estate Securities”, “PARWORLD Emerging Step 80 (USD)”, “PARWORLD Emerging Step 80 (EURO)”, “PARWORLD Indian Infrastructure”, “PARWORLD New Markets Resources”, “PARWORLD Orchestra Forte”, “PARWORLD Track Agriculture”, “PARWORLD Track Agriculture Enhanced”, “PARWORLD Track Commodities”, “PARWORLD Track Commodities Enhanced”, “PARWORLD Track Heavy Energy”, “PARWORLD Track Japan”, “PARWORLD Track Metals”, “PARWORLD Track Pacific ex Japan”, “PARWORLD Track Private Equity” en “PARWORLD Track World ex-Japan”moeten de orders gecentraliseerd zijn op W-1 (d.w.z. de Waarderingsdag voorafgaand aan W) om 15 uur (Luxemburgse tijd).
Alle intrinsieke waarden zijn beschikbaar op de statutaire zetel van de SICAV en bij de Beheersmaatschappij, in de banken die instaan voor de financiële dienstverlening en op de website www.bnpparibas-am.com. De voorwaarden met betrekking tot inschrijvingen en terugkoop gelden ook voor de omzettingen van aandelen. Een omzetting van aandelen wordt beschouwd als een gelijktijdige terugkoop van en inschrijving op aandelen. -4-
de
Aandelen kunnen slechts worden omgezet indien de beperkingen die van toepassing zijn op de nieuwe categorie/klasse waarop wordt ingeschreven (minimale belegging, toegelaten beleggers,…), worden nageleefd. De omzetting van aandelen van en naar een “Garantie”-subfonds, van en naar de subfondsen “PARWORLD BRIC 80 Floor 2012” en “PARWORLD Global Sustainable Development 80”, van en naar de “Quam”-subfondsen is niet mogelijk.
Belastingstelsel Volgens de huidige reglementering is PARWORLD aan geen enkele andere belasting onderworpen dan de jaarlijkse taxe d'abonnement (0,05% per jaar op het gemiddelde van het netto actief, per kwartaal berekend en betaalbaar, behalve de categorie “Institutions” waarvoor het tarief 0,01% bedraagt) en de bronbelasting op de inkomsten uit het buitenland. Sinds 1 juli 2005 wordt overeenkomstig de Luxemburgse wet van 21 juni 2005, die een omzetting naar Luxemburgs recht is van de Richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 met betrekking tot de fiscaliteit op inkomsten uit spaargeld onder de vorm van een uitkering van renten, een bronheffing toegepast op de inkomsten uit spaargeld die onder de vorm van renten worden uitgekeerd door een betaalkantoor in Luxemburg aan de effectieve begunstigden, die natuurlijke personen en fiscaal ingezetenen zijn van een andere Lidstaat van de Europese Unie. In Luxemburg zijn dergelijke inkomsten onderworpen aan een bronheffing tegen een tarief van 20% tot 30 juni 2011 en 35% vanaf 1 juli 2011. De inschrijvers moeten zelf de nodige aangiften doen waartoe zij eventueel verplicht zijn in het land waar zij fiscaal woonachtig zijn.
Rotatiesnelheid van de portefeuille (PTR) 49,03% (1)
De rotatiesnelheid van de portefeuille van de ICBE is gelijk aan de verhouding tussen : a) het verschil tussen de som van aankoop en verkoop van effecten in de portefeuille enerzijds, en de som van de inschrijvingen in en terugkopen door het subfonds, anderzijds; b) de gemiddelde netto activa van het subfonds. (1) op 30 september 2008. De PTR wordt berekend overeenkomstig de Luxemburgse reglementering.
Aanvullende inlichtingen Voor alle inlichtingen kunt u zich wenden tot BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826 Howald – Hesperange (postadres: L-2952 Luxemburg) PERFORMANCES VAN HET SUBFONDS De performances worden berekend over een volledig kalenderjaar. Voor dit subfonds dat op 03.10.07 in werking is getreden, zijn nog geen performancegegevens beschikbaar. www.bnpparibas-am.com
-5-
