USD. Získejte reálný kapitál a staňte se profesionálním obchodníkem!

Získejte reálný kapitál a staňte se profesionálním obchodníkem!

Statistika je mocnou zbraní spousty úspěšných traderů. Díky statistikám, které naleznete v této ebook, nakloníte pravděpodobnost na svou stranu a dozvíte se zajímavé charakteristiky o svých oblíbených instrumentech. Statistice můžete věřit, neboť představuje fakta prověřená samotným časem, nikoli pouhou domněnku. Její výsledky si navíc může ověřit každý sám. V této ebook z dílny projektu Získejúčet.cz se dozvíte jak základní specifika denních dat několika nejobchodovanějších instrumentů, tak i pokročilejší výsledky těchto statistik, ale také rekordy a další zajímavosti. Samozřejmostí jsou příklady využití získaných dat a vysvětlení teorie, která se za daty skrývá. Statistika byla získána vždy z dostatečného vzorku o počtu více než 3000 dní, což je přibližně 12 let. Výsledky budou představeny na instrumentech EUR/USD, DAX, ropa, GBP/USD a USD/JPY, což jsou aktuálně nejoblíbenější instrumenty mezi tradery Získejúčet.cz.

      

EUR/USD, DAX, ropa, GBP/USD, USD/JPY Analýza denních dat na 3000 dní (12 let) 5 typů statistik Příklady využití Vysvětlení teorie Základní specifika i pokročilejší výsledky Rekordy a zajímavosti

Pro zlepšení objektivity byly ze souboru vždy odebrány dny bankovních prázdnin v příslušných státech, které mají minimální objem obchodů. U každého grafu každého instrumentu je vysvětlení příslušné statistiky, takže v případě zájmu například pouze o jeden instrument není potřeba prohlížet všechny. Kotace, a tedy i výsledky, by se mohly mírně lišit v závislosti na datech konkrétního poskytovatele. Na dlouhodobé statistiky jako je tato, má však výběr poskytovatele minimální vliv. Mírně lišit se mohou konkrétní hodnoty například dle časového pásma, jejich vzájemný poměr by však měl odpovídat napříč poskytovateli dat. Každý instrument je vždy nejprve stručně představen a následně je analyzován pěti statistikami. Analyzovány jsou denní pohyby, celková denní rozpětí, stíny „přilepené k otevírací ceně“, počty dní v řadě a jednotlivé dny v týdnu. Každá statistika je zpočátku představena a následují grafy a tabulky z ní vyplývající. Před každým grafem nebo tabulkou je jejich popis a po nich následují závěry, které z každého dílčího grafu nebo tabulky pro daný instrument vyplývají. Začněme nejobchodovanějším měnovým párem EUR/USD.

[email protected]

ziskejucet.cz

facebook.com/ziskejucet


[email protected]

ziskejucet.cz



Upozornění Veškeré informace poskytované v tomto ebooku jsou určeny výhradně ke studijním účelům témat týkajících se obchodování na burze a neslouží v žádném případě coby konkrétní investiční doporučení, obchodní doporučení, analýza investičních příležitostí nebo podobné obecné doporučení týkající se obchodování s investičními nástroji. Obchodování na finančních trzích je vysoce rizikové! Společnost FF Trader s.r.o. neposkytuje žádnou z investičních služeb vyjmenovaných v Zákoně o podnikání na kapitálovém trhu č. 256/2004 Sb.

[email protected]

ziskejucet.cz



EUR/USD EUR/USD je se svým podílem na obratu devizového trhu kolem 25 % nejobchodovanějším měnovým párem na světě (dle Banky pro mezinárodní vypořádání, 2013). Euro a dolar jsou nejvýznamnějšími měnami světového platebního styku a zároveň fungují i jako světové rezervní měny, které drží ve svých rezervách většina bank. Díky těmto vlastnostem jsou jejich kurzy, a tedy i kurz páru EUR/USD, velice citlivé na ekonomické ukazatele v domácích oblastech měn, tedy v USA a v Eurozóně. Tato citlivost způsobuje občasné extrémní pohyby, které ukáže i tato statistika. Vzorek pro tento instrument obsahuje 3115 pozorování, tedy přibližně 12 let. Za 1 pip je označována změna ceny o 0,0001. Analýza celkových denních pohybů Tato statistika analyzuje celkový rozdíl mezi denní otevírací a zavírací cenou dle obchodních hodin instrumentu označovaný také jako denní výnos. U forexových instrumentů jako je EUR/USD představuje denní výnos rozdíl v ceně prvního ticku po půlnoci na začátku dne a posledního ticku před půlnocí dalšího dne našeho času. Na prvním grafu si ukažme vývoj velikosti denních rozpětí v čase. Vodorovná osa označuje roky, svislá osa denní změny ceny v pips.

Vidíme několik klidnějších a živějších období, například větší pohyby po začátku světové finanční krize v roce 2008 nebo nižší volatilitu před jejím začátkem a v roce 2014 před začátkem velkého poklesu. Žádný trend ve změně volatility denních pohybů zřejmý není, drží se dlouhodobě okolo stejné hodnoty. Následuje graf s rozdělením velikostí pohybů. Vodorovná osa představuje velikosti denního pohybu rozdělené do skupin po 25 pips, svislá osa jejich počet ve sledovaném období. V pravé tabulce potom vidíme základní statistické ukazatele těchto pohybů. [email protected]

ziskejucet.cz



Vidíme, že zpočátku počet pohybů strmě klesá, u vyšších hodnot však klesá stále pomaleji. Například od velikosti 250 pips již téměř neklesá, což znamená, že pokud překonáme během dne pohyb 250 pips, hrozí, že výsledný pohyb bude ještě mnohem větší. Pravděpodobnost, že takový den skončí ve skupině 250-275 a například 325-350, je totiž přibližně stejná. Ukažme si ještě graf s rozdělením nikoli velikostí denních pohybů, ale cenových změn jako takových, tedy rozdělení denních výnosů (dny s poklesem nalevo, růstové dny napravo).

Je to již dlouho, co statistikové zjistili, že rozdělení denních výnosů není normální (neodpovídá tzv. zvonové nebo Gaussovské křivce), čímž zpochybnili Teorii efektivních trhů, která tvrdí opak. Je to způsobeno takzvanými tlustými konci a vyšší špičatostí. Vyšší špičatost znamená, že většina pohybů se kumuluje u hodnot blízkých nule, v případě normálního rozdělení by měly být rozložené dále od nuly. Naopak tlusté konce znamenají vyšší množství pozorování na levém a pravém konci grafu, než bychom čekali ve zvonové křivce. To způsobují právě extrémní denní pohyby obvykle způsobené [email protected]

ziskejucet.cz



fundamentálními událostmi. Další odchylkou od normality jsou prudší pohyby klesajících dní nežli rostoucích, jež jsou vidět i na tomto grafu – graf má u vyšších hodnot denních pohybů více pozorování nalevo než napravo. Vyšší význam má však tato odchylka spíše na jiných instrumentech než jsou instrumenty forexového trhu. Nejvyššího rostoucího pohybu bylo dosaženo dne 18. března 2009. Zavírací cena byla o 454 pips výše nežli otevírací. Nejvyšší pokles byl zaznamenán dne 24. října 2008 o velikosti 378 pips. Analýza celkových denních rozpětí Tato statistika analyzuje rozdíl mezi high a low dne, tedy celkové denní rozpětí dle obchodních hodin instrumentu. Opět začneme vývojem celkového denního rozpětí v čase.

I na tomto grafu vidíme různá období většího klidu a neklidu. Zřetelný je však zvýšený podíl dnů s extrémním rozpětím v posledních letech. Na grafu s denními pohyby z předchozí statistiky to tak zřetelné není, z čehož může plynout určitá zvýšená volatilita (kolísavost) ceny extrémních dnů v posledních letech. Následuje graf s rozdělením celkových denních rozpětí a se základními charakteristikami.

[email protected]

ziskejucet.cz



Vidíme, že nejčastější denní rozpětí na EUR/USD činí 75 – 100 pips a opět je zde relativně vysoká přítomnost extrémních pohybů. Mezi dvojicemi skupin 300-325 s 325-350 a 350-375 s 375-400 dokonce došlo k nárůstu. To znamená, že překoná-li trh rozpětí 300 pips, s pravděpodobností vyšší než 50 % překoná také 325 pips a podobně. Nejvyšší denní rozpětí 547 pips bylo dne 18. března 2009, tedy ve stejný den jako nejvyšší denní pohyb. Druhý rekordní den s 538 pips ze dne 18. prosince 2008 však skončil s denním pohybem pouhých 136 pips. Analýza stínů a těl svíček Na tomto místě zanalyzujeme vztahy mezi těly a stíny (knoty) svíček, které často napoví zajímavé informace o zákonitostech vývoje ceny v rámci dne. Velice zajímavé využití nacházíme v analýze stínu „přilepeného k otevírací ceně“. Stínem přilepeným k otevírací ceně myslíme ten ze dvou stínů svíčky, který je u otevírací ceny. Na obrázku vpravo jsou tyto stíny označeny. V případě růstové svíčky je to ten dolní, v případě klesající se jedná o horní stín. Podívejme se na rozložení velikosti takových stínů.

[email protected]

ziskejucet.cz



Na grafu jasně vidíme, že od malých stínů k velkým počty strmě klesají, a to ještě strměji než denní rozpětí. Nejvyšší je podíl malých stínů přilepených k open s velikostí do 45 pips. Zde se bude hodit tabulka s konkrétními čísly. Value [0, 10) [10, 20) [20, 30) [30, 40) [40, 50) [50, 60) [60, 70) [70, 80) [80, 90) [90, 100) [100, 110) [110, 120) [120, 130) [130, 140) [140, 150) [150, 160) [160, 170) [170, 180) [180, 190) [280, 290) [310, 320) [340, 350) Total

Count 686 671 534 385 298 153 129 83 68 37 20 16 10 5 2 4 2 6 3 1 1 1 3115

Percent 22.02 21.54 17.14 12.36 9.57 4.91 4.14 2.66 2.18 1.19 0.64 0.51 0.32 0.16 0.06 0.13 0.06 0.19 0.10 0.03 0.03 0.03 100.00

Cumulative Cumulative Count Percent 686 22.02 1357 43.56 1891 60.71 2276 73.07 2574 82.63 2727 87.54 2856 91.69 2939 94.35 3007 96.53 3044 97.72 3064 98.36 3080 98.88 3090 99.20 3095 99.36 3097 99.42 3101 99.55 3103 99.61 3109 99.81 3112 99.90 3113 99.94 3114 99.97 3115 100.00 3115 100.00

V tabulce je nejzajímavější sloupec Cumulative Percent, který udává procentuální podíl velikostí stínů o dané velikosti a nižší. Vidíme na něm, že velikost téměř 50 % (43,56 %) všech stínů přilepených k otevírací ceně nepřesáhne 20 pips, což je vzhledem k běžné velikosti denního rozpětí zanedbatelná hodnota. Stejně tak lze říci, že téměř tři čtvrtiny (73,07 %) těchto stínů nejsou delší než 40 pips. Využití tohoto zjištění spočívá v uvědomění si významu tohoto stínu při denním vývoji ceny. Pokud trh od počátku dne již urazil více než 20 pips, s 43,56% pravděpodobností se již neotočí a neuzavře pod open. Kdyby se otočil a uzavřel pod open, vznikl by stín přilepený k open delší než 20 pips. Pokud tuto statistiku převedeme na zajímavější hodnoty, třeba 50 pips, pak dostáváme poměrně zajímavou informaci. Pokud trh urazí od rána 50 pips, šance na otočení a uzavření pod otevírací cenou je již jen 17,37 % (100 % – 82,63 %). Další možné využití spočívá v odhadu umístění high nebo low daného dne. Ze statistiky víme, že průměrně se low nebo high nachází 30 pips od otevírací ceny. Analýza počtu dní v řadě Analýza počtu růstových/klesajících dní v řadě za sebou se snaží stanovit pravděpodobnost vytvoření řady dní do stejného směru. Slabým místem této statistiky je fakt, že jsou do ní zahrnovány i drobné denní pohyby v řádech jednotek pips. Takové pohyby mohly snadno skončit směrem opačným a statistiku tak změnit. Obrázek ilustruje řadu tří nákupních dní vystřídanou

[email protected]

ziskejucet.cz



řadou pěti prodejních dní. Přesně takové řady zde analyzujeme. Začneme grafem četností pořadí dne v řadě svíček o stejném směru. Na vodorovné ose je pořadové číslo dne v řadě růstových/klesajících dní za sebou. Svislá osa potom představuje počet jejich pozorování.

Konkrétní čísla prozradí následující tabulka. Value 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total

Count 1642 788 389 169 71 30 12 8 4 2 3115

Percent 52.71 25.30 12.49 5.43 2.28 0.96 0.39 0.26 0.13 0.06 100.00

Cumulative Cumulative Count Percent 1642 52.71 2430 78.01 2819 90.50 2988 95.92 3059 98.20 3089 99.17 3101 99.55 3109 99.81 3113 99.94 3115 100.00 3115 100.00

Nejdůležitějším sloupcem je sloupec Percent, který nám říká, s jakou pravděpodobností můžeme očekávat, že bude vytvořena příslušná časová řada. Například pokud máme 3 růstové dny za sebou, tak 4. se objevil pouze ve 169 případech ze 3115, tedy v 5,43 % případů. Vidíme také, že pravděpodobnost každým dalším dnem ve stejném směru klesá přibližně na polovinu, což je očekávaný výsledek vzhledem k faktu, že pravděpodobnost, že bude každý jednotlivý den růstový nebo klesající je stejná. Již od šestidenní řady je pravděpodobnost vzniku nižší než 1 %.

[email protected]

ziskejucet.cz



Využitelná je tato statistika v mnoha směrech. Můžeme odhadovat, kdy nastane konec aktuální rozvíjející se řady nebo při znalosti průměrného denního pohybu můžeme stanovovat riziko pro poziční obchody na následujících x dní. Nejvyššího počtu rostoucích/klesajících dní za sebou – 10ti – bylo dosaženo v řadách končících dne 10. září 2008 a 17. září 2009. Analýza dní v týdnu Závěrem nás čekají jednoduché statistiky, které odkrývají rozdílné sentimenty obchodníků v jednotlivých dnech týdne. Nejprve zanalyzujeme denní výnosy na základě dní v týdnu. Jsou investoři někdy aktivnější nebo lépe naladěni než jindy? První soubor výsledků odpoví na první otázku.

Pondělí Úterý Středa Čtvrtek Pátek

Prům. objem1 Prům. velikost denního pohybu Prům. denní rozpětí 30054 49,89 110,09 34146 63,55 121,20 36688 62,93 123,39 38719 64,18 129,20 33921 60,27 126,52

Z této tabulky je jasně vidět, že nejaktivnějším dnem co do počtu změn ceny, denního pohybu i denního rozpětí je v průměru čtvrtek. Naopak evidentně nejklidnějším dnem je pondělí. Zajímavý je pátek, který má druhý nejnižší průměrný zobchodovaný objem i velikost pohybu, ale velikost průměrného denního rozpětí je druhá nejvyšší. To může být způsobeno častými pátečními fundamenty a částečně také dřívějším ukončením obchodování před víkendem. Podívejme se, jak je to s průměrným sentimentem v jednotlivé dny.


Prům. denní pohyb Podíl nákupních dní Podíl prodejních dní -5,19 48% 52% 1,54 50% 50% 3,02 51% 49% 3,37 52% 47% -4,28 50% 50%

Pondělí z této statistiky vyšlo jako nejpesimističtější den. Průměrně trh poklesne o 5 pips a prodejních dní je o 4 % více než nákupních. Nejoptimističtějším dnem je čtvrtek. Nejzajímavější je opět pátek, který sice říká, že průměrně poklesne, avšak výsledný poměr nákupních a prodejních dní je 1:1. To může opět svědčit o extrémních prodejních pohybech způsobených fundamenty, které výrazně ovlivnily průměrný pohyb.

1

Objem u forexových poskytovatelů je počítán jako počet změn ceny. Více informací v tomto článku. [email protected]

ziskejucet.cz



DAX Německý akciový index skládající se z akcií 30 hlavních německých společnosti patří mezi populární obchodní instrumenty. Pro jeho velké denní pohyby je velmi oblíben intradenními obchodníky. Obchodování Daxu je považováno za náročné právě z důvodu velkých korekčních pohybů. Dax díky svým volatilním pohybům nabízí vysoké zisky, které jsou však doprovázeny zvýšeným rizikem. Vzorek pro tento instrument obsahuje 3052 pozorování, tedy přibližně 12 let. Jeden pip označuje změnu ceny o 0,1. Jeden bod je změna ceny o 1. Analýza celkových denních pohybů Tato statistika analyzuje celkový rozdíl mezi denní otevírací a zavírací cenou dle obchodních hodin instrumentu označovaný také jako denní výnos. Na prvním grafu si ukažme vývoj velikosti denních rozpětí v čase. Vodorovná osa označuje roky, svislá osa denní změny ceny v pips.

Vidíme několik klidnějších a živějších období, například větší pohyby po začátku světové finanční krize. Nárůst velikosti denních pohybů je zřetelný s rokem 2005. V roce 2015 se začátkem krize v Číně se DAX začal hýbat ještě více. Uvidíme, zda tato tendence přetrvá i do dalších let. Následuje graf s rozdělením velikostí pohybů. Vodorovná osa představuje velikosti denního pohybu rozdělené do skupin po 250 pips (25 bodech), svislá osa jejich počet ve sledovaném období.

[email protected]

ziskejucet.cz



Vidíme, že zpočátku počet pohybů strmě klesá, u vyšších hodnot od 100 bodů za den však naopak klesá poměrně pomalu. Od velikosti pohybu 225 bodů již klesá velmi pomalu, což znamená, že pokud překonáme během dne pohyb 225 bodů, hrozí, že výsledný pohyb bude ještě mnohem větší. Pravděpodobnost, že takový den skončí ve skupině 225-250 a například 350-375, se totiž příliš neliší. Ukažme si ještě graf s rozdělením nikoli velikostí denních pohybů, ale cenových změn jako takových, tedy rozdělení denních výnosů (dny s poklesem nalevo, růstové dny napravo).

Je to již dlouho, co statistikové zjistili, že rozdělení denních výnosů není normální (neodpovídá tzv. zvonové nebo Gaussovské křivce), čímž zpochybnili Teorii efektivních trhů, která tvrdí opak. Je to způsobeno takzvanými tlustými konci a vyšší špičatostí. Vyšší špičatost znamená, že většina pohybů se kumuluje u hodnot blízkých nule, v případě normálního rozdělení by měly být rozložené dále od nuly. Dax má vůbec nejšpičatější rozdělení denních výnosů ze všech instrumentů v této publikaci. Naopak tlusté konce znamenají vyšší množství pozorování na levém a pravém konci grafu, než [email protected]

ziskejucet.cz



bychom čekali ve zvonové křivce. To způsobují právě extrémní denní pohyby obvykle způsobené fundamentálními událostmi. Další odchylkou od normality jsou prudší pohyby klesajících dní nežli rostoucích, jež jsou vidět i na tomto grafu – graf má u vyšších hodnot denních pohybů více pozorování nalevo než napravo. Nejvyššího rostoucího pohybu bylo dosaženo dne 15. října 2008. V ten den Dax poklesl o 541,5 bodu. Nejvyšší denní růst však přišel jen o několik dní později. 28. října téhož roku Dax vzrostl o 506 bodů. Jednalo se o velice turbulentní období. Analýza celkových denních rozpětí Tato statistika analyzuje rozdíl mezi high a low dne, tedy celkové denní rozpětí dle obchodních hodin instrumentu. Opět začneme vývojem celkového denního rozpětí v čase.

I na tomto grafu vidíme různá období většího klidu a neklidu. Zřetelné je však zvýšené denní rozpětí v posledních letech stejně jako zvýšený podíl extrémních pohybů. Tato rozpětí dosahují běžně hodnot z období kolem roku 2008, což není u ostatních instrumentů obvyklé. Následuje graf s rozdělením celkových denních rozpětí a se základními charakteristikami.

[email protected]

ziskejucet.cz



Vidíme, že nejčastější denní rozpětí na Daxu se pohybuje mezi 250 a 1250 pips. Průměrné rozpětí je 1218 pips. Navyšují jej především dny s extrémním rozpětím. I zde vidíme dramatický nárůst počtu pohybů mezi skupinami 2750-3000 a 3000-3250. To znamená, že překoná-li trh rozpětí 275 bodů, s velkou pravděpodobností překoná i 300 bodů. Nejvyšší denní rozpětí 6820 pips bylo naměřeno nedávno - 3. prosince 2015. I další dva pohyby nad 600 bodů za den se odehrály v posledním půlroce. Analýza stínů a těl svíček Na tomto místě zanalyzujeme vztahy mezi těly a stíny (knoty) svíček, které často napoví zajímavé informace o zákonitostech vývoje ceny v rámci dne. Velice zajímavé využití nacházíme v analýze stínu „přilepeného k otevírací ceně“. Stínem přilepeným k otevírací ceně myslíme ten ze dvou stínů svíčky, který je u otevírací ceny. Na obrázku vpravo jsou tyto stíny označeny. V případě růstové svíčky je to tedy ten dolní, v případě klesající se jedná o horní stín. Podívejme se na rozložení velikosti takových stínů.

[email protected]

ziskejucet.cz



Na grafu jasně vidíme, že od malých stínů k velkým počty strmě klesají. Nejvyšší je podíl malých stínů přilepených k open s velikostí do 200 pips. Zde se bude hodit tabulka s konkrétními čísly. Value [0, 200) [200, 400) [400, 600) [600, 800) [800, 1000) [1000, 1200) [1200, 1400) [1400, 1600) [1600, 1800) [1800, 2000) [2000, 2200) [2400, 2600) [2600, 2800) [2800, 3000) Total

Count 1483 809 390 170 95 46 17 15 9 7 5 1 5 1 3053

Percent 48.58 26.50 12.77 5.57 3.11 1.51 0.56 0.49 0.29 0.23 0.16 0.03 0.16 0.03 100.00

Cumulative Cumulative Count Percent 1483 48.58 2292 75.07 2682 87.85 2852 93.42 2947 96.53 2993 98.03 3010 98.59 3025 99.08 3034 99.38 3041 99.61 3046 99.77 3047 99.80 3052 99.97 3053 100.00 3053 100.00

V tabulce je nejzajímavější sloupec Cumulative Percent, který udává procentuální podíl velikostí stínů o dané velikosti a nižší. Vidíme na něm, že velikost téměř 50 % (48,58 %) všech stínů přilepených k otevírací ceně nepřesáhne 20 bodů, což je vzhledem k běžné velikosti denního rozpětí zanedbatelná hodnota. Stejně tak lze říci, že tři čtvrtiny (75,07 %) těchto stínů nejsou delší než 40 bodů. Využití tohoto zjištění spočívá v uvědomění si významu tohoto stínu při denním vývoji ceny. Pokud trh od počátku dne již urazil více než 20 pips, s 48,58% pravděpodobností se již neotočí a neuzavře pod open. Kdyby se otočil a uzavřel pod open, vznikl by stín přilepený k open delší než 20 bodů. Pokud tuto statistiku převedeme na zajímavější hodnoty, třeba 60 bodů, pak dostáváme poměrně zajímavou informaci. Pokud trh urazí od rána 60 bodů, šance na otočení a uzavření pod otevírací cenou je již jen 12,15 % (100 % – 87,85 %). Analýza počtu dní v řadě Analýza počtu růstových/klesajících dní v řadě za sebou se snaží stanovit pravděpodobnost vytvoření řady dní do stejného směru. Slabým místem této statistiky je fakt, že jsou do ní zahrnovány i drobné denní pohyby v řádech jednotek pips. Takové pohyby mohly snadno skončit směrem opačným a statistiku tak změnit. Obrázek ilustruje řadu tří nákupních dní vystřídanou řadou pěti prodejních dní. Přesně takové řady zde analyzujeme. Začneme grafem četností pořadí dne v řadě svíček o stejném směru. Na vodorovné ose je pořadové číslo dne v řadě růstových/klesajících dní za sebou. Svislá osa potom představuje počet jejich pozorování.

[email protected]

ziskejucet.cz



Konkrétní čísla prozradí následující tabulka. Value 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Total

Count 1545 740 369 189 89 56 31 16 6 4 1 3046

Percent 50.72 24.29 12.11 6.20 2.92 1.84 1.02 0.53 0.20 0.13 0.03 100.00

Cumulative Cumulative Count Percent 1545 50.72 2285 75.02 2654 87.13 2843 93.34 2932 96.26 2988 98.10 3019 99.11 3035 99.64 3041 99.84 3045 99.97 3046 100.00 3046 100.00

Nejdůležitějším sloupcem je sloupec Percent, který nám říká, s jakou pravděpodobností můžeme očekávat, že bude vytvořena příslušná časová řada. Například pokud máme 3 růstové dny za sebou, tak 4. se objevil pouze ve 169 případech ze 3115, tedy v 5,43 % případů. Vidíme také, že pravděpodobnost každým dalším dnem ve stejném směru klesá přibližně na polovinu, což je očekávaný výsledek vzhledem k faktu, že pravděpodobnost, že bude každý jednotlivý den růstový nebo klesající je stejná. Od osmého dne v řadě je pravděpodobnost vzniku takové řady již nižší než 1 %. Oproti např. euru je to o dva dny více, z čehož můžeme soudit, že Dax o něco raději trenduje. Využitelná je tato statistika v mnoha směrech. Můžeme odhadovat, kdy nastane konec aktuální rozvíjející se řady nebo při znalosti průměrného denního pohybu můžeme stanovovat riziko pro poziční obchody na následujících x dní. Nejvyššího počtu rostoucích/klesajících dní za sebou – 11ti – bylo dosaženo v růstové řadě končící dne 22. července 2005, kdy byl Dax v silném dlouhodobém uptrendu. [email protected]

ziskejucet.cz



Analýza dní v týdnu Závěrem nás čekají jednoduché statistiky, které odkrývají rozdílné sentimenty obchodníků v jednotlivých dnech týdne. Nejprve zanalyzujeme denní výnosy na základě dní v týdnu. Jsou investoři někdy aktivnější nebo lépe naladěni než jindy? První soubor výsledků odpoví na první otázku.



Z této tabulky je jasně vidět, že nejaktivnějším dnem co do počtu změn ceny, denního pohybu i denního rozpětí je v průměru čtvrtek. Naopak evidentně nejklidnějším dnem je pondělí. Podívejme se, jak je to s průměrným sentimentem v jednotlivé dny.


Prům. denní pohyb Podíl nákupních dní Podíl prodejních dní 5,55 53% 47% 40,50 55% 45% 27,31 55% 45% 3,12 54% 46% -15,79 53% 47%

Tato statistika odkrývá velice zajímavou vlastnost Daxu. Tabulka prozrazuje něco, co u jiných instrumentů nenajdeme – ať se jedná o kterýkoliv den týdne, podíl nákupních dní je vždy vyšší. Potvrzuje to tradiční vlastnost akciových titulů a indexů, které jsou náchylnější k rychlým poklesům. To znamená vyšší četnost růstových dní, které ale v průměru přidají méně bodů, než odeberou výprodejové dny. Z průměrného denního pohybu je vidět, že k prudkým poklesům je nejnáchylnější pátek, kdy průměrně trh poklesne o více než 15 pips. O nejoptimističtější den se dělí úterý a středa, kdy nákupní dny převažují o 10 % nad prodejními. V úterý však průměrně rosteme průměrně více než ve středu.

2


ziskejucet.cz



GBP/USD Tento měnový pár slangově nazývaný „cable“ je třetím nejobchodovanějším párem na světě. Vyjadřuje cenu britské libry v amerických dolarech. Jedná se tedy o vztah dvou ze skupiny nejsilnějších ekonomik světa. Měnový pár velmi citlivě reaguje na fundamentální události týkající se americké a evropské ekonomiky, což by měla následující statistiky potvrdit. Vzorek pro tento instrument obsahuje 3109 pozorování, tedy přibližně 12 let. Poslední pozorování je z 31. března 2016. Jeden pip označuje změnu ceny o 0,0001. Analýza celkových denních pohybů Tato statistika analyzuje celkový rozdíl mezi denní otevírací a zavírací cenou dle obchodních hodin instrumentu označovaný také jako denní výnos. U forexových instrumentů jako je GBP/USD představuje denní výnos rozdíl v ceně prvního ticku po půlnoci na začátku dne a posledního ticku před půlnocí dalšího dne našeho času. Na prvním grafu si ukažme vývoj velikosti denních rozpětí v čase. Vodorovná osa označuje roky, svislá osa denní změny ceny v pips.

Oproti předchozím instrumentům zde nevidíme větší cykly ve velikosti denních pohybů. Zřetelné jsou pouze velké pohyby po začátku světové finanční krize v roce 2008. Jinak se velikosti denních pohybů pohybují stále přibližně okolo stejné úrovně. Je však vidět, že tato úroveň je po začátku krize o něco nižší než před ní. To pravděpodobně souvisí se snížením podílu tohoto měnového páru na světových transakcích. Od roku 2000 do předkrizových let se tento podíl pohyboval mezi 10 a 15 %. Po krizi klesl pod 10 %, v roce 2013 byl již jen 8,8 %. Následuje graf s rozdělením velikostí pohybů. Vodorovná osa představuje velikosti denního pohybu rozdělené do skupin po 25 pips, svislá osa jejich počet ve sledovaném období.

[email protected]

ziskejucet.cz



Oproti ostatním instrumentům na libře křivka denních pohybů klesá pomaleji. Klesání se výrazně zpomaluje u extrémních pohybů, což je již v souladu s ostatními instrumenty. Od velikosti pohybu 250 pips již klesá velmi pomalu, což znamená, že pokud překonáme během dne pohyb 250 pips, hrozí, že výsledný pohyb bude ještě mnohem větší. Pravděpodobnost, že takový den skončí ve skupině 250-275 a například 350-375, se totiž příliš neliší. Ukažme si ještě graf s rozdělením nikoli velikostí denních pohybů, ale cenových změn jako takových, tedy rozdělení denních výnosů (dny s poklesem nalevo, růstové dny napravo).

Je to již dlouho, co statistikové zjistili, že rozdělení denních výnosů není normální (neodpovídá tzv. zvonové nebo Gaussovské křivce), čímž zpochybnili Teorii efektivních trhů, která tvrdí opak. Je to způsobeno takzvanými tlustými konci a vyšší špičatostí. Vyšší špičatost znamená, že většina pohybů se kumuluje u hodnot blízkých nule, v případě normálního rozdělení by měly být rozložené dále od nuly. Naopak tlusté konce znamenají vyšší množství pozorování na levém a pravém konci grafu, než [email protected]

ziskejucet.cz



bychom čekali ve zvonové křivce. To způsobují právě extrémní denní pohyby obvykle způsobené fundamentálními událostmi. Další odchylkou od normality jsou prudší pohyby klesajících dní nežli rostoucích, jež jsou vidět i na tomto grafu – graf má u vyšších hodnot denních pohybů více pozorování nalevo než napravo. Nejvyšší změna ceny za jeden den nastala 12. listopadu 2008, kdy cena klesla o 522 pips. Jen o něco menší byl pokles 20. ledna 2009 o velikosti 517 pips. Není bez zajímavosti, že prvních 16 nejextrémnějších pohybů se objevilo mezi zářím 2008 a březnem 2009. Jednalo se o velice turbulentní období pro všechny světové trhy. Analýza celkových denních rozpětí Tato statistika analyzuje rozdíl mezi high a low dne, tedy celkové denní rozpětí dle obchodních hodin instrumentu. Opět začneme vývojem celkového denního rozpětí v čase.

Tento graf potvrzuje výsledky z předchozí statistiky. Oscilace kolem stejné hodnoty, zvýšení aktivity po začátku krize 2008 a odliv kapitálu z tohoto páru po roce 2010. Zároveň je vidět zahuštěnější histogram posledních měsíců svědčící o vyšší aktivitě pravděpodobně v návaznosti na rozhovory o Brexitu. Zajímavý je také extrémní pohyb převyšující 1000 pips, který byl extrémní i vzhledem ke krizovým hodnotám. Blíže se na něj podíváme na konci této statistiky. Následuje graf s rozdělením celkových denních rozpětí a se základními charakteristikami.

[email protected]

ziskejucet.cz



Vidíme, že nejčastější denní rozpětí na GBP/USD se pohybuje od 50 do 200 pips. Zřetelná jsou i extrémní rozpětí s pohybem převyšujícím všechny meze. Nejvyšší denní rozpětí 1041 pips bylo dosaženo 24. října 2008, což byl obecně velice divoký den pro všechny trhy. Na libře tento den znamenal více než sedminásobné překonání běžného průměrného rozpětí, do kterého jsou započítány ostatní extrémní pohyby. Následující nejvyšší rozpětí z 18. prosince 2008 má „pouhých“ 733 pips. Analýza stínů a těl svíček Na tomto místě zanalyzujeme vztahy mezi těly a stíny (knoty) svíček, které často napoví zajímavé informace o zákonitostech vývoje ceny v rámci dne. Velice zajímavé využití však nacházíme v analýze stínu „přilepeného k otevírací ceně“. Stínem přilepeným k otevírací ceně myslíme ten ze dvou stínů svíčky, který je u otevírací ceny. Na obrázku vpravo jsou tyto stíny označeny. V případě růstové svíčky je to ten dolní, v případě klesající se jedná o horní stín. Podívejme se na rozložení velikosti takových stínů.

[email protected]

ziskejucet.cz



Na grafu jasně vidíme, že od malých stínů k velkým počty strmě klesají, a to ještě strměji než denní rozpětí. Nejvyšší je podíl malých stínů přilepených k open s velikostí do 40 pips. Zde se bude hodit tabulka s konkrétními čísly. Value [0, 20) [20, 40) [40, 60) [60, 80) [80, 100) [100, 120) [120, 140) [140, 160) [160, 180) [180, 200) [200, 220) [220, 240) [240, 260) [260, 280) [280, 300) [300, 320) Total

Count 1130 940 502 272 124 56 44 18 4 5 6 3 2 1 1 1 3109

Percent 36.35 30.23 16.15 8.75 3.99 1.80 1.42 0.58 0.13 0.16 0.19 0.10 0.06 0.03 0.03 0.03 100.00

Cumulative Cumulative Count Percent 1130 36.35 2070 66.58 2572 82.73 2844 91.48 2968 95.46 3024 97.27 3068 98.68 3086 99.26 3090 99.39 3095 99.55 3101 99.74 3104 99.84 3106 99.90 3107 99.94 3108 99.97 3109 100.00 3109 100.00

V tabulce je nejzajímavější sloupec Cumulative Percent, který udává procentuální podíl velikostí stínů o dané velikosti a nižší. Vidíme na něm, že velikost více než 66 % (66,58 %) všech stínů přilepených k otevírací ceně nepřesáhne 40 pips, což je vzhledem k běžné velikosti denního rozpětí zanedbatelná hodnota. Využití tohoto zjištění spočívá v uvědomění si významu tohoto stínu při denním vývoji ceny. Pokud trh od počátku dne již urazil více než 40 pips, s 66% pravděpodobností se již neotočí a cena neuzavře na opačné straně od open. Kdyby se otočil, vznikl by stín přilepený k open delší než 40 pips. V případě 60 pips činí pravděpodobnost uzavření pod open pouze 17,27 % (100 % – 82,73 %). Analýza počtu dní v řadě Analýza počtu růstových/klesajících dní v řadě za sebou se snaží stanovit pravděpodobnost vytvoření řady dní do stejného směru. Slabým místem této statistiky je fakt, že jsou do ní zahrnovány i drobné denní pohyby v řádech jednotek pips. Takové pohyby mohly snadno skončit směrem opačným a statistiku tak změnit. Obrázek ilustruje řadu tří nákupních dní vystřídanou řadou pěti prodejních dní. Přesně takové řady zde analyzujeme. Začneme grafem četností pořadí dne v řadě svíček o stejném směru. Na vodorovné ose je pořadové číslo dne v řadě růstových/klesajících dní za sebou. Svislá osa potom představuje počet jejich pozorování.

[email protected]

ziskejucet.cz



Konkrétní čísla prozradí následující tabulka. Value 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total

Count 1562 785 390 193 92 39 22 14 8 2 1 1 3109

Percent 50.24 25.25 12.54 6.21 2.96 1.25 0.71 0.45 0.26 0.06 0.03 0.03 100.00

Cumulative Cumulative Count Percent 1562 50.24 2347 75.49 2737 88.03 2930 94.24 3022 97.20 3061 98.46 3083 99.16 3097 99.61 3105 99.87 3107 99.94 3108 99.97 3109 100.00 3109 100.00

Nejdůležitějším sloupcem je sloupec Percent, který nám říká, s jakou pravděpodobností můžeme očekávat, že bude vytvořena příslušná časová řada. Například pokud máme 3 růstové dny za sebou, tak 4. se objevil pouze ve 193 případech ze 3109, tedy v 6,21 % případů. Vidíme také, že pravděpodobnost každým dalším dnem ve stejném směru klesá přibližně na polovinu, což je očekávaný výsledek vzhledem k faktu, že pravděpodobnost, že bude každý jednotlivý den růstový nebo klesající je stejná. Od sedmého dne v řadě pravděpodobnost vzniku takové řady již nižší než 1 %. Využitelná je tato statistika v mnoha směrech. Můžeme odhadovat, kdy nastane konec aktuální rozvíjející se řady nebo při znalosti průměrného denního pohybu můžeme stanovovat riziko pro poziční obchody na následujících x dní. Nejvyššího počtu rostoucích/klesajících dní za sebou – 12ti – bylo dosaženo v klesající řadě končící dne 18. srpna 2008. [email protected]

ziskejucet.cz






Z této tabulky je jasně vidět, že nejaktivnějším dnem co do počtu změn ceny a denního pohybu je v průměru čtvrtek. Nejvyššího rozpětí však bývá dosahováno ve středu. Naopak evidentně nejklidnějším dnem je pondělí. Podívejme se, jak je to s průměrným sentimentem v jednotlivé dny.


Prům. denní pohyb Podíl nákupních dní Podíl prodejních dní -5,83 47% 52% 0,66 50% 50% 0,45 52% 48% 4,21 50% 50% -3,09 48% 52%

U libry je vidět zajímavý týdenní cyklus, který říká, že v pondělí jsou investoři pesimističtí, do středy začnou být optimističtí a od té doby zase propadají pesimismu, který vrcholí v pátek. Průměrný denní výnos je nejvyšší ve čtvrtek, přestože poměr růstových a klesajících dní je přibližně 1:1. V pondělí a v pátek průměrně trh poklesne, což je v souladu s podílem prodejních dní.

3


ziskejucet.cz



Ropa Ropa je jednou z nejdůležitějších světových komodit, na které závisí naprostá většina odvětví. Ceny ropy jsou důležitým ukazatelem celkové ekonomické situace ve světě. Vyjadřují se v ceně v amerických dolarech za barel, což je asi 159 litrů. Obchoduje se v různých druzích na různých burzách. Mezi nejznámější druhy patří WTI Crude Oil obchodovaná především v USA a evropský druh Brent. Tato statistika je založená na cenách americké ropy WTI. Vzorek pro tento instrument obsahuje 3071 pozorování, tedy přibližně 12 let. Jeden pip označuje změnu ceny o 1 cent. Analýza celkových denních pohybů Tato statistika analyzuje celkový rozdíl mezi denní otevírací a zavírací cenou dle obchodních hodin instrumentu označovaný také jako denní výnos. Na prvním grafu si ukažme vývoj velikosti denních rozpětí v čase. Vodorovná osa označuje roky, svislá osa denní změny ceny v pips.

Vidíme v podstatě oscilaci denních pohybů kolem určité úrovně s jasnými obdobími zvýšené aktivity. Klasicky je to začátek světové finanční krize v roce 2008, dále rok 2011, na jehož začátku ceny ropy velice prudce stoupaly, aby tento trend vystřídal impulzivní pokles a zvýšená volatilita a konečně začátek velkého dlouhodobého poklesu cen v druhé polovině roku 2014. Následuje graf s rozdělením velikostí pohybů. Vodorovná osa představuje velikosti denního pohybu rozdělené do skupin po 50 pips (0,5 dolarech), svislá osa jejich počet ve sledovaném období.

[email protected]

ziskejucet.cz



Vidíme, že zpočátku počet pohybů strmě klesá, u vyšších hodnot od 300 pips za den však naopak klesá pomalu. To znamená, že pokud překonáme během dne pohyb 300 pips, hrozí, že výsledný pohyb bude ještě mnohem větší. Ukažme si ještě graf s rozdělením nikoli velikostí denních pohybů, ale cenových změn jako takových, tedy rozdělení denních výnosů (dny s poklesem nalevo, růstové dny napravo).

Je to již dlouho, co statistikové zjistili, že rozdělení denních výnosů není normální (neodpovídá tzv. zvonové nebo Gaussovské křivce), čímž zpochybnili Teorii efektivních trhů, která tvrdí opak. Je to způsobeno takzvanými tlustými konci a vyšší špičatostí. Vyšší špičatost znamená, že většina pohybů se kumuluje u hodnot blízkých nule, v případě normálního rozdělení by měly být rozložené dále od nuly. Naopak tlusté konce znamenají vyšší množství pozorování na levém a pravém konci grafu, než bychom čekali ve zvonové křivce. To způsobují právě extrémní denní pohyby obvykle způsobené fundamentálními událostmi. Další odchylkou od normality jsou prudší pohyby klesajících dní nežli [email protected]

ziskejucet.cz



rostoucích. V případě ropy má však tato odchylka oproti jiným instrumentům menší význam. Její cena je přibližně stejně náchylná k extrémním denním růstům jako poklesům. Přesto mírnou převahu na levé - poklesové straně vidíme. Nejvyššího poklesu bylo dosaženo dne 29. září 2008. V ten den cena ropy poklesla o 10,55 dolarů. Nejvyšší denní růst činil 994 pips, tedy necelých deset dolarů se konal jen o pár měsíců dříve dne 6. června 2008. Jednalo se právě o období nafukování a poté splasknutí cenové bubliny na trhu ropy, ve kterém bylo dosaženo rekordních cen za barel. Analýza celkových denních rozpětí Tato statistika analyzuje rozdíl mezi high a low dne, tedy celkové denní rozpětí dle obchodních hodin instrumentu. Opět začneme vývojem celkového denního rozpětí v čase.

Na tomto grafu jsou ještě zřetelnější tři období vyšší kolísavosti cen ropy jako v případě předchozí statistiky. Následuje graf s rozdělením celkových denních rozpětí a základními charakteristikami.

[email protected]

ziskejucet.cz



Vidíme, že nejčastější denní rozpětí na ropě se pohybuje od 50 do 300 pips. Dále vidíme schod mezi skupinami rozpětí 600-650 a 650-700. Z něj plyne, že překoná-li trh rozpětí 600 pips, s velkou pravděpodobností překoná také 650. Nejvyšší denní rozpětí zde perfektně koresponduje s nejvyššími denními změnami cen z předchozí statistiky. Rozpětí 29. 9. 2008 činilo 1185 pips a 6. 6. 2008 1131 pips. V obou případech se tedy cena pohybovala v rozpětí více než 11 dolarů. Analýza stínů a těl svíček Na tomto místě zanalyzujeme vztahy mezi těly a stíny (knoty) svíček, které často napoví zajímavé informace o zákonitostech vývoje ceny v rámci dne. Velice zajímavé využití však nacházíme v analýze stínu „přilepeného k otevírací ceně“. Stínem přilepeným k otevírací ceně myslíme ten ze dvou stínů svíčky, který je u otevírací ceny. Na obrázku vpravo jsou tyto stíny označeny. V případě růstové svíčky je to tedy ten dolní, v případě klesající se jedná o horní stín. Podívejme se na rozložení velikosti takových stínů.

[email protected]

ziskejucet.cz



Na grafu jasně vidíme, že od malých stínů k velkým počty strmě klesají, a to ještě strměji než denní rozpětí. Nejvyšší je podíl malých stínů přilepených k open s velikostí do 100 pips. Zde se bude hodit tabulka s konkrétními čísly. Value [0, 50) [50, 100) [100, 150) [150, 200) [200, 250) [250, 300) [300, 350) [350, 400) [400, 450) [450, 500) [500, 550) Total

Count 1825 829 265 84 41 16 5 2 1 1 2 3071

Percent 59.43 26.99 8.63 2.74 1.34 0.52 0.16 0.07 0.03 0.03 0.07 100.00

Cumulative Cumulative Count Percent 1825 59.43 2654 86.42 2919 95.05 3003 97.79 3044 99.12 3060 99.64 3065 99.80 3067 99.87 3068 99.90 3069 99.93 3071 100.00 3071 100.00

V tabulce je nejzajímavější sloupec Cumulative Percent, který udává procentuální podíl velikostí stínů o dané velikosti a nižší. Vidíme na něm, že velikost téměř 60 % (59,43 %) všech stínů přilepených k otevírací ceně nepřesáhne 50 pips. Využití tohoto zjištění spočívá v uvědomění si významu tohoto stínu při denním vývoji ceny. Pokud trh od počátku dne již urazil více než 50 pips, s 60% pravděpodobností se již neotočí a cena neuzavře na opačné straně od open. Kdyby se otočil, vznikl by stín přilepený k open delší než 50 pips. Pravděpodobnost pak ještě více stoupá s rostoucím rozpětím. U 100 pips již dosahuje 86 %, takže vytvoříme-li od open růstový pohyb 100 pips, pravděpodobnost uzavření pod open činí jen 13,58 % (100 % - 86,42 %). Analýza počtu dní v řadě Analýza počtu růstových/klesajících dní v řadě za sebou se snaží stanovit pravděpodobnost vytvoření řady dní do stejného směru. Slabým místem této statistiky je fakt, že jsou do ní zahrnovány i drobné denní pohyby v řádech jednotek pips. Takové pohyby mohly snadno skončit směrem opačným a statistiku tak změnit. Obrázek ilustruje řadu tří nákupních dní vystřídanou řadou pěti prodejních dní. Přesně takové řady zde analyzujeme. Začneme grafem četností pořadí dne v řadě svíček o stejném směru. Na vodorovné ose je pořadové číslo dne v řadě růstových/klesajících dní za sebou. Svislá osa potom představuje počet jejich pozorování.

[email protected]

ziskejucet.cz



Konkrétní čísla prozradí následující tabulka. Value 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total

Count 1601 730 370 189 98 44 20 12 6 1 3071

Percent 52.13 23.77 12.05 6.15 3.19 1.43 0.65 0.39 0.20 0.03 100.00

Cumulative Cumulative Count Percent 1601 52.13 2331 75.90 2701 87.95 2890 94.11 2988 97.30 3032 98.73 3052 99.38 3064 99.77 3070 99.97 3071 100.00 3071 100.00

Nejdůležitějším sloupcem je sloupec Percent, který nám říká, s jakou pravděpodobností můžeme očekávat, že bude vytvořena příslušná časová řada. Například pokud máme 3 růstové dny za sebou, tak 4. se objevil pouze ve 189 případech ze 3071, tedy v 6,15 % případů. Vidíme také, že pravděpodobnost každým dalším dnem ve stejném směru klesá přibližně na polovinu, což je očekávaný výsledek vzhledem k faktu, že pravděpodobnost, že bude každý jednotlivý den růstový nebo klesající je stejná. Od sedmého dne v řadě pravděpodobnost vzniku takové řady již nižší než 1 %. Využitelná je tato statistika v mnoha směrech. Můžeme odhadovat, kdy nastane konec aktuální rozvíjející se řady nebo při znalosti průměrného denního pohybu můžeme stanovovat riziko pro poziční obchody na následujících x dní. Nejvyššího počtu rostoucích/klesajících dní za sebou – 10ti – bylo dosaženo v růstové řadě končící 5. července 2006.

[email protected]

ziskejucet.cz






Z této tabulky je jasně vidět, že nejaktivnějším dnem co do počtu změn ceny, denního pohybu i denního rozpětí je v průměru středa. O druhé místo se dělí úterý a čtvrtek. O nejklidnější den se dělí pondělí a pátek, což není úplně standardní vlastnost. Podívejme se, jak je to s průměrným sentimentem v jednotlivé dny.


Prům. denní pohyb Podíl nákupních dní Podíl prodejních dní -16,02 44% 56% -5,60 52% 48% 1,38 51% 49% 1,92 53% 47% 3,37 51% 48%

Ropa v tomto ohledu nabízí nejvyhraněnější výsledky ze všech instrumentů těchto statistik. Pondělí je evidentně pro ropu nejhorším dnem. Celých 56 % dní skončí poklesem ceny a v průměru cena poklesne o 16 pips. Pondělní ztráty ropa dohání v dalších dnech, především pak ve čtvrtek a v pátek.

4


ziskejucet.cz



USD/JPY USD/JPY je druhým nejobchodovanějším a nejlikvidnějším měnovým párem na forexovém trhu. K roku 2013 činil jeho podíl na všech transakcích 18 %. Jeho vývoj je odrazem vývojů americké a japonské ekonomiky. Cena vyjadřuje množství jednotek japonského yenu za jeden americký dolar. I tento měnový pár je velice citlivý na fundamentální události a makroekonomické reporty týkající se japonské a americké ekonomiky. Vzorek pro tento instrument obsahuje 3114 pozorování, tedy přibližně 12 let. Poslední pozorování je 31. března 2016. Jeden pip označuje změnu ceny o 0,001. Analýza celkových denních pohybů Tato statistika analyzuje celkový rozdíl mezi denní otevírací a zavírací cenou dle obchodních hodin instrumentu označovaný také jako denní výnos. U forexových instrumentů jako je USD/JPY představuje denní výnos rozdíl v ceně prvního ticku po půlnoci na začátku dne a posledního ticku před půlnocí dalšího dne našeho času. Na prvním grafu si ukažme vývoj velikosti denních rozpětí v čase. Vodorovná osa označuje roky, svislá osa denní změny ceny v pips.

Oproti předchozím instrumentům zde vidíme dvě výrazná specifika tohoto měnového páru. Jednak určitou cykličnost volatility v posledních letech a také relativní imunitu proti silným pohybům po začátku globální krize v roce 2008. Nebýt jednoho extrémního pohybu, tak krizi na volatilitě tohoto páru téměř nepoznáme a extrémní pohyby dosahují v průběhu času prakticky stejných velikostí. Následuje graf s rozdělením velikostí pohybů. Vodorovná osa představuje velikosti denního pohybu rozdělené do skupin po 250 pips, svislá osa jejich počet ve sledovaném období.

[email protected]

ziskejucet.cz



I u tohoto instrumentu je vidět v podstatě část hyperboly, která zpočátku klesá rychle, ale s rostoucí velikostí pohybů se pokles počtu zpomaluje. Od velikosti pohybu 2000 pips již klesá velmi pomalu, což znamená, že pokud překonáme během dne pohyb 2000 pips, hrozí, že výsledný pohyb bude ještě mnohem větší. Pravděpodobnost, že takový den skončí ve skupině 2000-2250 a například 3000-3250, se totiž příliš neliší. Je také vidět jeden pohyb, který se úplně vymyká běžným hodnotám. Ukažme si ještě graf s rozdělením nikoli velikostí denních pohybů, ale cenových změn jako takových, tedy rozdělení denních výnosů (dny s poklesem nalevo, růstové dny napravo).

Je to již dlouho, co statistikové zjistili, že rozdělení denních výnosů není normální (neodpovídá tzv. zvonové nebo Gaussovské křivce), čímž zpochybnili Teorii efektivních trhů, která tvrdí opak. Je to způsobeno takzvanými tlustými konci a vyšší špičatostí. Vyšší špičatost znamená, že většina pohybů se kumuluje u hodnot blízkých nule, v případě normálního rozdělení by měly být rozložené dále od nuly. Naopak tlusté konce znamenají vyšší množství pozorování na levém a pravém konci grafu, než [email protected]

ziskejucet.cz



bychom čekali ve zvonové křivce. To způsobují právě extrémní denní pohyby obvykle způsobené fundamentálními událostmi. Další odchylkou od normality jsou prudší pohyby klesajících dní nežli rostoucích, jež jsou vidět i na tomto grafu – graf má u vyšších hodnot denních pohybů o trochu více pozorování nalevo než napravo. Na instrumentech forexového trhu obecně není vliv této odchylky tak významný jako například na trzích akciových a komoditních. Na pravé straně se opět projevil mimořádný pohyb, o kterém je jako vždy řeč na závěr kapitoly. Nejvyšší změna ceny za jeden den nastala 28. října 2008, kdy cena vzrostla o 4920 pips. To byl již zmiňovaný extrémní pohyb v počátcích světové krize. Největší pokles, konkrétně 3355 pips ale nastal relativně nedávno – 24. srpna 2015. Analýza celkových denních rozpětí Tato statistika analyzuje rozdíl mezi high a low dne, tedy celkové denní rozpětí dle obchodních hodin instrumentu. Opět začneme vývojem celkového denního rozpětí v čase.

Graf potvrzuje výsledky z předchozí statistiky. Opět vidíme zřetelné cykly volatility v posledních letech a světová krize po roce 2008, která je na ostatních instrumentech dobře zřetelná, je zde méně výrazná. Následuje graf s rozdělením celkových denních rozpětí a se základními charakteristikami.

[email protected]

ziskejucet.cz



Vidíme, že nejčastější denní rozpětí na USD/JPY se pohybuje od 250 do 1250 pips. Zřetelné jsou i časté extrémní pohyby, ale i pohyby, které svou velikostí přesahují i „běžný“ extrémní pohyb. Nejvyšší denní rozpětí 7030 pips koresponduje s nejvyšším denním pohybem ze dne 24. října 2008. Den s druhým nejvyšším rozpětím nastal jen o 4 dny dříve. Jeho rozpětí činilo 6930 pips. Extrémní pohyb z 24. srpna 2015, který jsme nalezli v minulé statistice se s rozpětím 5890 pips zařadil na třetí místo. Analýza stínů a těl svíček Na tomto místě zanalyzujeme vztahy mezi těly a stíny (knoty) svíček, které často napoví zajímavé informace o zákonitostech vývoje ceny v rámci dne. Velice zajímavé využití však nacházíme v analýze stínu „přilepeného k otevírací ceně“. Stínem přilepeným k otevírací ceně myslíme ten ze dvou stínů svíčky, který je u otevírací ceny. Na obrázku vpravo jsou tyto stíny označeny. V případě růstové svíčky je to tedy ten dolní, v případě klesající se jedná o horní stín. Podívejme se na rozložení velikosti takových stínů.

[email protected]

ziskejucet.cz



Na grafu jasně vidíme, že od malých stínů k velkým počty strmě klesají, a to ještě strměji než denní rozpětí. Nejvyšší je podíl malých stínů přilepených k open s velikostí do 200 pips. Zde se bude hodit tabulka s konkrétními čísly. Value [0, 200) [200, 400) [400, 600) [600, 800) [800, 1000) [1000, 1200) [1200, 1400) [1400, 1600) [1600, 1800) [1800, 2000) [2200, 2400) [2400, 2600) Total

Count 1773 889 282 104 38 14 6 2 3 1 1 1 3114

Percent 56.94 28.55 9.06 3.34 1.22 0.45 0.19 0.06 0.10 0.03 0.03 0.03 100.00


V tabulce je nejzajímavější sloupec Cumulative Percent, který udává procentuální podíl velikostí stínů o dané velikosti a nižší. Vidíme na něm, že velikost téměř 57 % (56,94 %) všech stínů přilepených k otevírací ceně nepřesáhne 200 pips. Využití tohoto zjištění pro náš trading spočívá v uvědomění si významu tohoto stínu při denním vývoji ceny. Pokud trh od počátku dne již urazil více než 200 pips, s 57% pravděpodobností se již neotočí a cena neuzavře na opačné straně od open. Kdyby se otočil, vznikl by stín přilepený k open delší než 200 pips. Analogicky funguje tato statistika i u dalších hodnot vytvořených rozpětí z počátku dne. Pokud od rána trh urazí již 400 pips do longu, pak je pouze 14,52% (100 % – 85,48 %) pravděpodobnost, že se ještě vrátí a uzavře pod open. Analýza počtu dní v řadě Analýza počtu růstových/klesajících dní v řadě za sebou se snaží stanovit pravděpodobnost vytvoření řady dní do stejného směru. Slabým místem této statistiky je fakt, že jsou do ní zahrnovány i drobné denní pohyby v řádech jednotek pips. Takové pohyby mohly snadno skončit směrem opačným a statistiku tak změnit. Obrázek ilustruje řadu tří nákupních dní vystřídanou řadou pěti prodejních dní. Přesně takové řady zde analyzujeme. Začneme grafem četností pořadí dne v řadě svíček o stejném směru. Na vodorovné ose je pořadové číslo dne v řadě růstových/klesajících dní za sebou. Svislá osa potom představuje počet jejich pozorování.

[email protected]

ziskejucet.cz



Konkrétní čísla prozradí následující tabulka. Value 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total

Count 1658 808 369 160 71 29 12 3 1 1 1 1 3114

Percent 53.24 25.95 11.85 5.14 2.28 0.93 0.39 0.10 0.03 0.03 0.03 0.03 100.00


Nejdůležitějším sloupcem je sloupec Percent, který nám říká, s jakou pravděpodobností můžeme očekávat, že bude vytvořena příslušná časová řada. Například pokud máme 3 růstové dny za sebou, tak 4. se objevil pouze ve 160 případech ze 3114, tedy v 5,14 % případů. Vidíme také, že pravděpodobnost každým dalším dnem ve stejném směru klesá přibližně na polovinu, což je očekávaný výsledek vzhledem k faktu, že pravděpodobnost, že bude každý jednotlivý den růstový nebo klesající je stejná. Od šestého dne v řadě je pravděpodobnost vzniku takové řady již nižší než 1 %. To je nejranější den ze všech instrumentů v této ebook. Může to znamenat, že USD/JPY nerad tvoří stabilní trendy, ale že dělá časté korekce v trendech nebo často obchoduje v range. Nejvyššího počtu rostoucích/klesajících dní za sebou – 12ti – bylo dosaženo v klesající řadě končící symbolicky 31. prosince 2010.

[email protected]

ziskejucet.cz






USD/JPY je jeden z mála instrumentů, který nedává jasnou zprávu o tom, ve které dny je nejaktivnější. Průměrné rozpětí stoupá od pondělka do pátku, průměrná velikost pohybu je rovněž nejvyšší v pátek, ale druhá nejnižší ve středu. Nejvyšších objemů je zase dosahováno ve čtvrtek. Jednoznačně nejklidnější je jen pondělí, jako u ostatních instrumentů.


Prům. denní pohyb Podíl nákupních dní Podíl prodejních dní -19,49 47% 52% -0,46 50% 50% 1,45 52% 48% 25,46 53% 47% 3,86 50% 50%

Tato statistika již jasné výsledky přináší. Nejpesimističtější je jednoznačně pondělí s vyšším podílem prodejních dní a průměrnou změnou ceny o téměř 20 pips dolů. Naopak nejpozitivnějším dnem je čtvrtek, kdy převažují nákupní dny a pohyb činí v průměru 25,5 pips vzhůru.

5


ziskejucet.cz


USD. Získejte reálný kapitál a staňte se profesionálním obchodníkem!

Recommend Documents