Planning the Year End Challenges ahead

www.pwc.com

Planning the Year End ‘Challenges ahead’ Nieuwe wetgeving en circulaires voor vennootschappen Philippe Vanclooster December 2012

Agenda

1. Introductie 2. Belangrijke wijzigingen in de wetgeving in 2012 3. Maatregelen aangekondigd via de begroting 2013

Planning the Year End PwC

December 2012 Slide 2

Introductie



Introductie Planning the year end 2012 • Deze presentatie heeft tot doel om een aantal belangrijke fiscale maatregelen geïntroduceerd in 2012 naar voren te brengen

-

die hoofdzakelijk gericht zijn op de wetswijzigingen mbt de vennootschapsbelasting ingevoerd in het kader van de begroting 2012 van de regering Di Rupo

• Voorts volgt een overzicht van de voorgestelde fiscale maatregelen op het vlak van de vennootschapsbelasting in het kader van de begroting 2013 • De presentatie voorziet niet in een gedetailleerde analyse, maar in een overzicht van de belangrijkste aspecten van de Belgische fiscale wetgeving aan het eind van het jaar 2012



Belangrijke wijzigingen in de wetgeving – 2012



Belangrijke wijzigingen in de wetgeving 2012 Overzicht • Meerwaarden op aandelen • Kosten met betrekking tot bedrijfswagens • Onderkapitalisatie • Notionele interestaftrek

• Roerende voorheffing • Niet-inwoners • Geheime commissielonen

• Andere maatregelen



Belangrijke wijzigingen in de wetgeving 2012 Overzicht • Meerwaarden op aandelen • Kosten met betrekking tot bedrijfswagens • Onderkapitalisatie • Notionele interestaftrek





Meerwaarden op aandelen (artikel 192 WIB)

Oude regel • Meerwaarden op aandelen zijn 100 % vrijgesteld • Kwalitatieve voorwaarden (onder voorbehoud van belasting) • Geen minimale houdperiode van de deelneming • De minderwaarden op aandelen zijn in principe fiscaal niet aftrekbaar Planning the Year End PwC

Nieuwe algemene regel • • • • • •

Invoering van een minimale houdperiode van de deelneming van een jaar in volle eigendom. Bij realisatie meerwaarde binnen het jaar: meerwaarde belast aan een afzonderlijk tarief van 25 % + 3 % crisisbelasting = 25,75 % (+ toeslag mogelijk in geval van ontoereikende voorafbetalingen) Minderwaarden: blijven in principe niet aftrekbaar Voor bepaalde fiscaal neutrale transacties, wordt de houdperiode van een jaar geacht niet onderbroken te zijn (Wetsvoorstel 22 oktober 2012) Inwerkingtreding: – Vanaf het aanslagjaar 2013 – Meerwaarden gerealiseerd vanaf 28 november 2011 tijdens een belastbaar tijdperk dat eindigt vanaf 6 april 2012 Nieuwe regeling aangekondigd vanaf AJ 2014 (zie verder) December 2012 Slide 8


Nieuwe specifieke regel • Belasting van 33,99 % op meerwaarden gerealiseerd op aandelen aangehouden in een handelsportefeuille • Aftrekbaarheid van minderwaarden en waardeverminderingen op deze aandelen • Is alleen van toepassing voor: • de kredietinstellingen • de beleggingsondernemingen • de beheersvennootschappen van instellingen voor collectieve belegging • Het begrip « effecten die behoren tot de handelsportefeuille » : de effecten die zijn verworven met de bedoeling ze bij derden te plaatsen of ze door te verkopen, om redenen van hun rendement op korte termijn, normaal gezien niet langer dan zes maanden en voor effecten op vaste termijn, korter dan de resterende looptijd van de betrokken effecten. Het gaat dus over de “voorraad” Planning the Year End PwC



Nieuwe specifieke regel • Interne overdracht van aandelen of rechten van deelneming (van de handelsportefeuille naar de beleggingsportefeuille of naar de financiële activa of vice versa) worden voor fiscale doeleinden beschouwd als een vervreemding



Belangrijke wijzigingen in de wetgeving Overzicht • Meerwaarden op aandelen • Kosten met betrekking tot bedrijfswagens • Onderkapitalisatie • Notionele interestaftrek





Kosten met betrekking tot bedrijfswagens Nieuwe verworpen uitgave (artikel 198, 9° WIB) • Nieuwe verworpen uitgave: nieuwe verworpen uitgave ten belope van 17 % van het « nieuwe » voordeel in natura voor de genieter, nl. 6/7 van de cataloguswaarde, vermenigvuldigd met een percentage gekoppeld aan de CO2-uitstoot van het voertuig en het type van de brandstof • “Slechte verworpen uitgaven“ : het verlies van het boekjaar, de overgedragen fiscale verliezen, de NID, de investeringsaftrek, enz.., kunnen niet worden afgetrokken van de slechte verworpen uitgaven  minimum belastbare basis • Inwerkingtreding: van toepassing op voordelen van alle aard toegekend vanaf 1 januari 2012








Onderkapitalisatie (artikel 198, 11° WIB) a. Principe Oude regel

Nieuwe regel (1 juli 2012)

Schulden

Alle leningen ontvangen van • Alle leningen ontvangen van vennootschappen gevestigd in vennootschappen gevestigd in belastingparadijzen belastingparadijzen; • Alle intragroepsschulden

Eigen vermogen

De som van de belaste reserves bij het begin van het belastbaar tijdperk en het gestort kapitaal bij het einde van het belastbaar tijdperk

De som van de belaste reserves bij het begin van het belastbaar tijdperk en het gestort kapitaal bij het einde van het belastbaar tijdperk

Ratio schulden / eigen vermogen

7:1

5:1

Uitgesloten schulden

Obligaties, effecten andere dan Obligaties, effecten andere dan openbare effecten openbare effecten, en leningen verleend door kredietinstellingen of verzekeringsondernemingen



Onderkapitalisatie (artikel 198, 11° WIB) a. Principe Oude regel

Nieuwe regel (1 juli 2012)

Uitgesloten entiteiten

Geen

• Leasing- en factoringmaatschappijen, in de mate dat de ontleende kapitalen effectief dienen voor leasing- en factoringactiviteiten • Vennootschappen actief in de publiekprivate samenwerking

Antimisbruik -maatregelen

Neen

Ja: Een derde partij wordt beschouwd als de werkelijke verkrijger van de interesten indien: • de derde de lening heeft gewaarborgd; of • de derde de lening heeft gefinancierd en geheel of gedeeltelijk de risico’s draagt; • En voor zover de waarborg of de financiering als voornaamste doel belastingontwijking heeft



Onderkapitalisatie (artikel 198, 11° WIB) b. Voorbeeld Oude regel

Nieuwe regel

BelCo

BelCo

Actief 8.000

EV 800

Actief 8.000

EV 800

Liquiditeiten 2.000

Schulden 3.200

Liquiditeiten 2.000

EU bankschuld 1.000

‘Slechte’ schulden 6.000 EV=800 Slechte schulden = 6.000 Totale schulden = 9.200 EV/S = 800 x 7 = 5.600 max  Interest ten belope van 400 is niet aftrekbaar, omdat de kredietverstrekkers gevestigd zijn in landen met een aanzienlijke Planning the Year End gunstiger belastingregime PwC

Intragroepsschulden 8.200 EV=800 Intragroepsschulden= 8.200 Totale schulden = 9.200 EV/S= 800 x 5 = 4.000 max  Interest ten belope van 1.000 is aftrekbaar  Interest ten belope van 4.000 van 8.200 is aftrekbaar  Interest ten belope van 4.200 is nietDecember 2012 aftrekbaar

Onderkapitalisatie (artikel 198, 11° WIB) c. Antimisbruikmaatregelen GroupCo

Storting

BANK

Lening BelCo

BelCo ontvangt een lening van een externe bank, maar GroupCo voorziet middelen voor de lening aan de bank en draagt alle of een deel van de risico’s (bedrag en rentevoet van de twee leningen zijn vrijwel identiek).

= De tussenkomst van een externe bank om onderkapitalisatie te voorkomen Belastingontwijking als hoofddoel  de antimisbruikmaatregel kan van toepassing zijn



Onderkapitalisatie (artikel 198, 11° WIB) c. Antimisbruikmaatregelen GroupCo Garantie Lening

BANK

BelCo

BelCo ontvangt een lening van een externe bank, maar GroupCo waarborgt de lening. BelCo betaalt een commissie voor de garantie aan GroupCo. = De garantie verlaagt de rentelasten op het niveau van BelCo en op het niveau van de groep.  Economische garantie

reden

voor

de

(de beste voorwaarden) dus geen belastingontwijking als hoofddoel?



Onderkapitalisatie (artikel 198, 11° WIB) d. Uitzonderingen voor de financieringscentra Wie

Financeringscentra binnen een groep (cash pool)

Wat

De netting van alle interestbetalingen aan de groepsondernemingen met alle interest die wordt ontvangen van deze ondernemingen, voor wat betreft interesten betaald / ontvangen in het kader van een raamovereenkomst voor gecentraliseerd tresauriebeheer

Uitzondering en

De ontvangen interesten van bepaalde groepsondernemingen zijn uitgesloten van het verrekeningssyteem: • Kredietinstellingen of verzekeringsondernemingen • Leasing- en factoringmaatschappijen en vennootschappen actief in de publieke-private samenwerking • Ondernemingen gevestigd in belastingparadijzen



Onderkapitalisatie (artikel 198, 11° WIB) d. Uitzonderingen voor de financieringscentra Bewijslast

De belastingplichtige moet aantonen dat de betaalde / ontvangen interesten betrekking hebben op het gecentraliseerd thesauribeheer en het gevolg zijn van de raamovereenkomst voor dit gecentraliseerd tresauriebeheer

Definities

Voor de toepassing van deze paragraaf wordt verstaan onder : Gecentraliseerd thesauriebeheer: het beheer van dagelijkse thesaurieverrichtingen of het thesauriebeheer op korte termijn of uitzonderlijk op langere termijn om rekening te houden met specifieke omstandigheden binnen een normaal thesauriebeheer; Raamovereenkomst:, de overeenkomst waarin de vennootschappen die deel uitmaken van een groep, duidelijkheid scheppen over het gebruikte financieringsmodel en de activiteiten binnen het gecentraliseerd thesauriebeheer.








Notionele interestaftrek (NID) a. Genomen maatregelen: plafond voor het tarief Oude regel • Het tarief is gebaseerd op de interestvoet van de 10-jarige staatsobligaties (artikel 205quater, § 3 WIB) • Het tarief voor aanslagjaar 2012: 3,425 % (3,925 % voor KMO’s) • Het maximaal tarief: 6,5 % (artikel 205quater, § 5 WIB) • Tarief werd geplafoneerd tot max. 3,8% bij KB (4,3 % voor KMO)


Nieuwe regel • Het tarief is gebaseerd op de interestvoet van de 10-jarige OLO’s (artikel 205quater, §3 WIB) • Tarief werd geplafonneerd tot max. 3 % (3,5% voor KMO’s) voor aanslagjaar 2013 = effectief tarief aanslagjaar 2013 • Het tarief kan niet worden aangepast bij KB (nieuw artikel 205quater, §5 WIB) • Inwerkingtreding:vanaf aanslagjaar 2013


Notionele interestaftrek (NID) b. Voorgestelde maatregel: afschaffing van de overdracht NID Huidige regel •

•

•

•

Overschot NID kan overdragen worden naar de 7 volgende aanslagjaren De belastingplichtige kan ervoor kiezen om eerst de NID van huidig belastbaar tijdperk te gebruiken of de overgedragen NID Gebruik van de overgedragen NID: de mehodes FIFO en LIFO worden beiden geaccepteerd De NID wordt afgetrokken voor de overgedragen verliezen en voor de investeringsaftrek


Voorgestelde regels (Wetsvoorstel 22/10/12) • « Nieuwe » overtollige interestaftrek (vanaf aanslagjaar 2013) Kan niet worden overgedragen • « Stock» aan overgedragen NID (aan het einde van aanslagjaar 2012) Overgangsregel: bestaande stock kan overgedragen, maar met beperkingen :

worden

∙ Aftrekbaar tot 1 miljoen EUR zonder limiet ∙ De resterende stock aan overgedragen NID is slechts aftrekbaar tot 60 % van de belastbare basis die overblijft na alle andere fiscale aftrekposten (DBI, aftrek van octrooi-inkomsten, NID van dit jaar, vorige verliezen, investeringsaftrek) December 2012 Slide 23

Notionele interestaftrek (NID) b. Voorgestelde maatregel: afschaffing van de overdracht NID Huidige regel • •

•

•

Overschot NID kan overdragen worden naar de 7 volgende aanslagjaren De belastingplichtige kan ervoor kiezen om eerst de NID van huidig belastbaar tijdperk te gebruiken of de overgedragen NID Gebruik van de overgedragen NID: de mehodes FIFO en LIFO worden beiden geaccepteerd De NID wordt afgetrokken voor de overgedragen verliezen en voor de investeringsaftrek


Voorgestelde regels (Wetsvoorstel 22/10/12) • « Nieuwe » overtollige interestaftrek (vanaf aanslagjaar 2013) Kan niet worden overgedragen • « Stock» aan overgedragen NID (aan het einde van aanslagjaar 2012) ∙ Algemeen: overdraagbaarheid van niet gebruikte stock gedurende max. 7 jaar ∙ De resterende stock aan NID die niet kan worden overgedragen als gevolg van de 60 % regel (40 % van de belastbare basis die overblijft na de eerste schijf van 1 miljoen EUR en na andere aftrekposten) kan overgedragen worden zonder enig tijdslimiet • Inwerkingtreding: de nieuwe regels zijn van toepassing vanaf aanslagjaar 2013 volgens het wetsvoorstel van 22 oktober 2012 December 2012 Slide 24

Notionele interestaftrek (NID) b. Voorgestelde maatregel: afschaffing van de overdracht NID Voorbeeld – in duizend EUR Belastbaar inkomen

7.000

Huidige regels

NID van het belastbaar tijdperk

1.000

Inkomsten

7.000

Inkomsten

-1.000

Overgedragen NID

5.000

NID van het belastbaar tijdperk

NID van het -1.000 belastbaar tijdperk

Overgedragen verliezen

2.000

Overgedragen -5.000 NID Overgedragen -1.000 verliezen 0


Saldo van de over gedragen verliezen

Voorgestelde regels

Over gedragen verliezen

7.000

-2.000

4.000

1.000 December 2012 Slide 25

Notionele interestaftrek (NID) b. Voorgestelde maatregel: afschaffing van de overdracht NID Voorbeeld – in duizend EUR Belastbaar inkomen na alle andere fiscale aftrekken

Voorgestelde regels

Over gedragen NID (voorraad van 5000)

-1.000 (omdat er geen limiet is op het eerste miljoen EUR)

Voorraad aan overgedragen NID: 5.000

4.000

-2.800 = 2.200 1.000

-3.000 x 60% = -1.800

Overdraagbaar

1.200

voor max 7 jaar

1.200 (40% x 3.000)

Overdraagbaar LIFO of FIFO? Planning the Year End PwC

zonder tijdsbeperking December 2012 Slide 26






Roerende voorheffing Stijging van de tarieven (artikel 269 WIB92) Oude regel

Nieuwe regel in 2012

• Roerende voorheffing op • Roerende voorheffing op dividenden • Basistarief blijft 25 % dividenduitkeringen: • Verminderd tarief wordt 21 % (enkel voor liquidatiebonussen: 10 %) • Basistarief van 25 % • Roerende voorheffing op interesten • Basistarief 21 % • Verminderd tarief van 15 % • Tarief blijft gehandhaafd op 15 % voor de (10 % voor staatsobligaties Leterme uitgegeven in november liquidatiebonussen en voor /december 2011 en de interest van overnamebonussen) gereglementeerde spaarrekeningen • 25 % in een aantal gevallen • Roerende voorheffing op • Toepasbaar op interesten en dividenden interestbetalingen uitgekeerd of toegekend vanaf 1 januari 2012 • Basistarief van 15 % NIEUWE AANPASSING AANGEKONDIGD VANAF 2013 (zie verder) Planning the Year End December 2012 PwC

Slide 28






Niet-inwoners Wetsvoorstel van 22 oktober 2012 • Beginsel van belastingheffing van de bronstaat op internationaal niveau • Introductie van twee nieuwe categorieën van het belastbaar inkomen aan het BNI (art. 228, § 3 WIB) : • (i) de inkomsten waarop België het recht heeft om belasting te heffen op grond van een verdrag en • (ii) wanneer er geen verdrag is, de inkomsten die niet worden belast in de woonstaat van de belastingplichtige (voorwaarden: het moet gaan om « belastbare » inkomsten in geval de niet-inwoner een Belgisch inwoner zou zijn en de inkomsten zijn slechts belastbaar wanneer zij ten laste zijn van een Belgisch ingezetene • Bewijs van belasting in de woonstaat moet verstrekt worden door de niet-inwoner • De voorheffing (16,5%) wordt ingehouden door de schuldenaar van deze inkomsten Planning the Year End PwC


Niet-inwoners Wetsvoorstel van 22 oktober 2012 • Verbreding van het concept van Belgische inrichting (artikel 229, §2/1 & §2/2 WIB): Volgende werkzaamheden vormen een Belgische inrichting: De werkzaamheden, die in België in het kader van het leveren van diensten uitgeoefend worden voor eenzelfde of voor met elkaar verband houdende projecten, door middel van één of meer natuurlijke personen die in België aanwezig zijn en er die diensten leveren gedurende een tijdvak of tijdvakken waarvan de duur in het totaal 30 dagen te boven gaat of gaan tijdens enig tijdperk van twaalf maanden. Risico op misbruik: Ondernemingen kunnen hun contracten opsplitsen in meerdere delen, die elk minder lang duren dan de gestelde termijn en die elk toegekend worden aan een andere vennootschap die deel uitmaakt van dezelfde groep. De nieuwe paragraaf 2/2 moet die misbruiken tegengaan. Planning the Year End PwC


Niet-inwoners Wetsvoorstel van 22 oktober 2012 • Uitbreiding van het concept van de Belgische vestiging (artikel 229, §2/1 & §2/2 WIB): Antimisbruikbepaling: Wanneer een buitenlandse onderneming in België voor eenzelfde of voor met elkaar verband houdende projecten diensten levert door middel van één of meer natuurlijke personen die in België aanwezig zijn en er die diensten leveren gedurende een tijdvak of tijdvakken waarvan de duur in het totaal 30 dagen te boven gaat of gaan tijdens enig tijdperk van twaalf maanden, vormen de werkzaamheden die in België in het kader van die levering van diensten worden uitgeoefend een Belgische inrichting.

• Dezelfde bepaling is ook van toepassing op bouwwerken (ook 30 dagen)








Geheime commissielonen Principe (artikel 219 WIB) • De voordelen van alle aard en bepaalde andere kosten moeten gestaafd worden door: - individuele fiches - een samenvattende opgave

Sanctie in geval van niet-naleving • De kosten zijn niet aftrekbaar of • Afzonderlijke aanslag in het kader van geheime commissielonen (309 %) – aftrekbaarheid van deze niet-gerechtvaardigde kosten en de afzonderlijke bijdrage

Ontsnapping • Geen belasting aan 309 % indien de belastingplichtige kan aantonen dat het bedrag van het voordeel correct is opgenomen in de Belgische aangifte van de begunstigde Planning the Year End PwC


Geheime commissielonen Circulaire van 1 december 2010 • Strengere toepassing van de belasting op geheime commissielonen • Administratieve flexibiliteit in geval van een te late indiening van de fiches => Regularisatie blijft mogelijk in de praktijk

Interne instructies van 27 juli 2011 • De voordelen van alle aard kunnen nooit a posteriori worden geregulariseerd • De belasting van 309 % is de regel • Interne controle bij de fiscus zelf is belangrijk voor wat betreft de juiste toepassing van de instructies • Deze instructies zijn van toepassing met terugwerkende kracht Planning the Year End PwC


Geheime commissielonen Addendum van 23 december 2011 aan de circulaire van 1 december 2010 • Versoepeling van de interne instructies van 27 juli 2011 • Permanente administratieve tolerantie 1. Goede trouw van de onderneming 2. Uitzonderlijk karakter van de vergetelheid 3. Relatief belang van de fout ten opzichte van de naleving van de andere fiscale verplichtingen BEHALVE in het geval waar de genieter van het voordeel wacht op de aankondiging van fiscale controle om het bedrag van het voordeel op te nemen via de rekening-courant Planning the Year End PwC


Geheime commissielonen Addendum van 20 juli 2012 aan de circulaire van 1 december 2010 • De uitvoering van een forfaitaire regularisatie kan de Administratie overwegen op basis van drie voorwaarden: 1.

Uitzonderlijke rekenfout te goeder trouw

2.

Gering bedrag

3.

Spontane rechtzetting van de genieter van het voordeel

• Is in werkelijkheid een verstrenging van de administratieve tolerantie: 1. Het zijn geen aparte hypothesen, maar cumulatieve voorwaarden 2. Introductie van het begrip « rekenfout » 3. Vereist een spontane correctie door de genieter van het voordeel



Geheime commissielonen Addendum van 20 juli 2012 aan de circulaire van 1 december 2010 (vervolg) • Beëindiging van de discriminatie tussen genieters-ingezeten en genietersniet-ingezeten? - Voorheen : geen toepassing van de 309% indien de belastingplichtige kan aantonen dat het bedrag van het voordeel correct is opgenomen in de Belgische aangifte van de begunstigde - Nu: idem voorheen + geen toepassing van de 309 % indien de Belgische vennootschap kan aantonen dat het bedrag van de niet aangegeven kosten of het voordeel van alle aard begrepen zijn in een door de genieters ingediende aangifte krachtens een bepaling van buitenlands recht die gelijkaardig is aan de Belgische bepalingen Planning the Year End PwC







Andere maatregelen • Taks op beursverrichtingen : verhoging van de taks • Invoering van een belasting op de omzetting van aandelen aan toonder in gedematerialiseerde aandelen of aandelen op naam • Wetgeving mbt anti-witwassen van geld: strengere voorwaarden voor contante betalingen • Verschillende maatregelen genomen om de inning van de belastingen te vergemakkelijken: met inbegrip van de bevoegdheden van de ontvangers, belast met de inning van de belastingschulden, die zijn uitgebreid ten aanzien van derden • Bankgeheim: een stap dichter bij de Afschaffing?

• Strengere regels voor pensioenreserves door bedrijven • Nieuw systeem voor sancties van fiscale delicten (« una via ») Planning the Year End PwC


Maatregelen aangekondigd via de begroting 2013



Maatregelen aangekondigd via de begroting 2013 (aangekondigd op 20 november 2012) Inwerkingtreding: vermoedelijk vanaf 1 januari 2013 Roerende voorheffing • Uniform tarief voor roerende voorheffing van 25 %, behalve voor - liquidatieboni: tarief blijft gehandhaafd op 10 %, - ‘Leterme’ staatsbons en interest op gereglementeerde spaardeposito’s: geen wijziging - Quid royalty’s • Vrijstellingen blijven bestaan, behalve: • roerende voorheffing op dividenden van residentiële vastgoedBEVAKs wordt 15 % ipv 0 % • Notionele interestaftrek • Berekeningswijze tarief verandert: tarief nauwer laten aansluiten met actuele langetermijnrente in België • Tarief vermoedelijk 2,74% (3,24% voor KMO’s) Planning the Year End PwC


Maatregelen aangekondigd via de begroting 2013 (aangekondigd op 20 november 2012) Meerwaarden op aandelen • Belasting van meerwaarden op aandelen aan een tarief van 0,4 %: van toepassing op grote ondernemingen – niet op KMO’s . • Geen aftrek van verliezen (en NID en andere aftrekken)  Meerwaarde is min. belastbare basis Andere maatregelen Aanpassing regeling geheime commissielonen van 309%: lager tarief maar niet langer aftrekbaar (details nog niet gekend) Fiscale amnestie – wijziging huidig systeem en einde op 31 december 2013 (hogere boetes) Opdrijven van de strijd tegen fiscale en sociale fraude Accijnzen op alcohol en tabak: verhoging van de taks Belasting op verzekeringspremies: het belastingtarief levensverzekeringscontracten verhogen van 1,1 % naar 2 % Planning the Year End PwC

voor

bepaade December 2012 Slide 43

Maatregelen aangekondigd in de begroting 2013 (aangekondigd op 20 november 2012) Wat heeft het (voorlopig) niet gehaald? • Gebruik managementvennootschappen nog steeds toegelaten (behalve voor personeelsleden en mandatarissen van overheidsbedrijven!)

• Geen verandering in het BTW-tarief en geen onderwerping van de erelonen van de advocaat aan de BTW • Geen algemene minimumbelasting voor vennootschappen • Geen maatregelen die invloed hebben op de overgedragen verliezen



Bedankt voor jullie aandacht!

Philippe Vanclooster Partner Tel.: +32 3 259 32 88 [email protected]

© 2012 PricewaterhouseCoopers. All rights reserved. “PricewaterhouseCoopers” refers to the network of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited, each of which is a separate and independent legal entity.

Planning the Year End Challenges ahead

Recommend Documents