PANNON-VÁLTÓ Rt. 2000. éves gyorsjelentés Mérleg adatok
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43
A. Befektetett eszközök I. Immateriális javak Vagyoni értékű jogok Üzlet, vagy cégérték Szellemi termékek Kísérleti fejlesztés aktivált értéke Alapítás-átszervezés aktivált értéke Immateriális javak értékhelyesbítése II. Tárgyi eszközök Ingatlanok Műszaki berendezések, felszerelések, Járművek Egyéb berendezések, felszerelések, járművek Beruházások Beruházásokra adott előlegek Tárgyi eszközök értékhelyesbítése III. Befektetett pénzügyi eszközök Részesedések Értékpapírok Adott kölcsönök Hosszúlejáratú bankbetétek Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése B. Forgóeszközök I. Készletek Anyagok Áruk Készletekre adott előlegek Állatok Befejezetlen termelés és félkész termékek Késztermékek II. Követelések Követelések áruszállításból és szolgáltatásból Váltókövetelések Alapítókkal szembeni követelések Egyéb követelések III. Értékpapírok Eladásra vásárolt kötvények Saját részvények, üzletrészek, eladásra vásárolt részvények Egyéb értékpapírok IV. Pénzeszközök Pénztár, csekkek Bankbetétek C. Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen :
1999. december 31. (eFt) 357.660 487
2000. december 31. (eFt)
Változás /előző év = 100%/ 1.193.755 233,77% 373 - 23,41 %
487
373
- 23,41 %
8.673
6.282
- 27,57 %
8.570
6.179
- 27,90 %
103
103
0%
348.500 342.000
1.187.100 1.165.800
240,63 % 240,88 %
6.500
21.300
227,69 %
2.080.070 0
1.259.033
-39,47 % n.é
15.511 197
21.234
36,90 % -100,00 %
15.314 2.063.385 1.148.821 279.982
21.234 1.236.155 562.560 641.948
38,66 % -40,09 % -51,03 % 129,28 %
634.582 1.174 160 1.014 19.273 2.457.003
31.647 1.644 302 1.342 39.938 2.492.726
-95,01 % 40,03 % 88,75 % 32,35 % 107,22 % 1,45 %
1
44 45 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74
D. Saját tőke I. Jegyzett tőke III. Tőketartalék IV. Eredménytartalék V. Értékelési tartalék VI. Mérleg szerinti eredmény E. Céltartalékok Céltartalék a várható veszteségekre Céltartalék a várható kötelezettségekre Egyéb céltartalékok F. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek Beruházási és fejlesztési hitelek Egyéb hosszú lejáratú hitelek Hosszú lejáratra kapott kölcsönök Tartozások kötvénykibocsátásból Alapítókkal szembeni kötelezettségek Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek Vevőtől kapott előlegek Kötelezettségek áruszállításból és Szolgáltatásból Váltótartozások Rövid lejáratú hitelek Rövid lejáratú kölcsönök Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek G. Passzív időbeli elhatárolások Források összesen :
1999. december 31. 2000. december 31. Változás (eFt) (eFt) /előző év =100%/ 2.202.783 2.447.940 11,13 % 1.750.000 1.750.000 0% 343.818 343.818 0% - 5.329 108.965 - 2144,76 % 114.294 197 197
245.157
114,5 % - 100 % - 100 %
252.247 0
41.814
- 83,42 % n.é
252.247
41.814
- 83,42 %
1.083
294
-72,85 %
251.164 1.776 2.457.003
41.520 2.972 2.492.726
- 83,47 % 67,34 % 1,45 %
2
Eredménykimutatás adatok
01 02 I. II. 03 04 III. 05 06 07 08 IV. 09 10 11 V. VI. VII. VIII A. 12 13 14 IX. 15 16 17 X. B. C. XI. XII. D. E. XIII . F. G.
Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele Értékesítés nettó árbevétele Egyéb bevételek Saját előállítású eszközök aktivált értéke Saját termelésű készletek állományváltozása Aktivált saját teljesítmények értéke Anyagköltség Igénybevett anyagjellegű szolg. Értéke Eladott áruk beszerzési értéke Alvállalkozói teljesítmények értéke Anyagjellegű ráfordítások Bérköltség Személyi jellegű egyéb kifizetések Társadalombiztosítási járulék Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Egyéb költségek Egyéb ráfordítások Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Kapott osztalék és részesedés Pénzügyi műveletek egyéb bevételei Pénzügyi műveletek bevételei Fizetett kamatok és kamatjellegű kifizetések Pénzügyi befektetések leírása Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai Pénzügyi műveletek ráfordításai Pénzügyi műveletek eredménye Szokásos vállalkozási eredmény Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Adófizetési kötelezettség Adózott eredmény Mérleg szerinti eredmény
1999. december 31. ( 2000. december 31. eFt) (eFt)
Változás (előző év = 100%)
0
2
%
0 13.154
2 454
% -96,55 %
0 700 3.967
0 437 5.807
-37,57 % 46,38 %
4.667 22.987 966 7.581 31.534 3.243 43.661 25.572 - 95.523 313.895 67.381 169.530 550.806 17.676
6.244 22.086 754 7.302 30.142 3.078 51.049 11.528 -101.585 202.681 84.648 373.962 661.291 13.626
33,79 % -3,92 % -21,95 % -3,68 % -4,41 % - 5,09 % 16,92 % - 54,92 % 6,35 % -35,43 % 25,63 % 120,59 % 20,06 % - 22,91 %
57.912 75.588 475.218 379.695 17.000 17.174 -174 379.521 55.227
269.108 282.734 378.557 276.972 4.000 4.000 280.972 35.815
364,68 % 274,05 % - 20,34 % -27,05 % -76,47 % -100,00 % - 2398,85 % -25,97 % -35,15 %
324.294 114.294
245.157 245.157
-24,40 % 114,50 %
3
A PANNON-VÁLTÓ Rt. 2000. második féléves gyorsjelentése a magyar számviteli szabályok szerint készült, adatai nem tekinthetők auditált éves beszámolón alapuló adatoknak. A társaság konszolidált mérleg készítésére nem kötelezett. A táblázatban szereplő 1999. december 31-i tényszámok nem az előző évi gyorsjelentés, hanem a közgyűlés által elfogadott számokat tartalmazó 1999-es éves jelentés adatait tartalmazzák. A PANNON-VÁLTÓ Rt. 2000. évi adózás előtti eredménye 280,9 millió Ft volt. A társaság 2000. évi gazdálkodási tevékenysége a tőkepiaci folyamatok ismeretében sikeresnek mondható. Az adózás előtti eredmény 1999-hoz képest 25,97 %-al csökkent, elsősorban a pénzügyi eredmény 20,34 %-os csökkenése miatt. Ez részben a részvénypiac jelentős gyengélkedésének – a BUX index egy év alatt 11 %-ot veszített az értékéből -, részben a portfolió fix kamatozású elemeinek, ill. az ezeken elérhető átlaghozam csökkenésnek volt köszönhető - az egy éves piaci referenciahozam értéke az év eleji 12,1 % körüli szintről egy év alatt 11-ra csökkent. A PANNON-VÁLTÓ Rt. a tárgyévben folytatta portfoliója diverzifikálását az ingatlanpiac és a külföldi értékpapír befektetések felé. Az ingatlanbefektetésekre szakosodott PANNON PROPERTY Kft. jegyzett tőkeje 2000. év eleji 50 millió Ft-ról több lépésben 2000. év végére 860 millió Ft-ra növekedett. A külföldi részvények bekerülési értéke a mérlegkészítéskor az év elejei 60 millió Ft-ról 116 M Ft-ra nőtt. A mérleg eszköz oldalát vizsgálva megállapítható, hogy az immateriális javak értékének csökkenése egy új beszerzésú szoftver aktiválásának és a korábbi beszerzésű szoftvereink értékvesztésének különbözetével megegyező. A tárgyi eszközök köre lényegében nem változott, új beszerzés 30.000 Ft értékben volt, 69.021 Ft volt a tárgyi eszköz kivezetés, a többi a terv szerinti amortizáció. A Befektetett pénzügyi eszközök 823.500e Ft-os, azaz 240,63 %-os növekedése a Részesedések között nyilvántartott fent említett ingatlancégbeli érdekeltség tőkeemeléséből adódik. A forgóeszközöknél az előző évihez képest némiképp növekedett a tőzsdei elszámolás rendjéből származó, egyéb követelések között kezelt, brókerekkel szembeni követelésünk. Itt tartunk nyilván munkavállalóval szembeni követeléseket is, melyek a féléves jelentésben beszámolthoz képest alacsonyabb összeggel szerepelnek. Az áruszállításból és szolgáltatásból származó követelések befolytak, így az adott soron nem szerepel követelés. Az értékpapírok állományának csökkenése (827.230 eFt) elsősorban a portfolió átstruktúrálása miatt következett be. A kötvényállomány a tárgyidőszak elejéhez képest 51,03 %-al csökkent. Az eladásra vásárolt részvények állománya nagymértékben növekedett. Az egyéb értékpapírok állománya 95,01 %-kal csökkent, ezen belül döntő hányadban a diszkont kincstárjegyek állománya, mivel a társaság az alacsony hozamok miatt átstuktúrálta portfólióját, a fix kamatozású portfolióelemeit a likviditáshoz szükséges minimumra csökkentve, jelentősen növelve a részvények arányát. A Pénzeszközök, így a Bankbetétek értéke mindig a működéshez éppen szükséges pénzkészlet mértékével egyezik meg, mely alacsony állományával nem befolyásolja a társaság piaci értékét. Az aktív időbeli elhatárolás a kamatozó és diszkont típusú értékpapírok, továbbá nyitott deviza pozíció 2000. december 31ig számított kamattartalmát fejezi ki. A növekedés mértéke az aktuális év végi portfolió szerkezetéből adódik. A forrás oldal elemeit vizsgálva látható, hogy az 1995. üzleti évben keletkezett, azóta lassan csökkenő negatív eredménytartalék a 2000. év zárását követően 100 M Ft-ot meghaladó mértékű pozitív egyenlegbe változik. A mérleg szerinti eredmény még nem veszi figyelembe a később meghatározásra kerülő 2000. év utáni osztalékot. A társaság céltartalékot tárgyévben nem képzett. Hosszú lejáratú kötelezettsége 2000-ben sem volt. 4
A kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból soron tartjuk nyilván a még a tárgyévet terhelő, de csak 2001. januárban esedékes számlákat, melyek a működéshez kapcsolódó költségeket tartalmazzák (szolgáltatások díja, stb.). A mértéke csökkent, de mind a bázis- mind a tárgyidőszakban a gazdálkodáshoz képest elenyésző volt. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek sora (41,5 MFt) túlnyomórészt a tárgyévben még ki nem fizetett, 1997., 1998. és 1999. évek után járó osztalékot tartalmazza. E mellett 2,25 M Ft erejéig különböző adókat is magába foglal. A passzív időbeli elhatárolások a tárgyévben 67,34%-al, 2.972 eFt-ra nőttek. Itt a tárgyévet terhelő de a következő évben felmerülő költségeket (könyvvizsgálat díja, igénybevett, de még ki nem számlázott szolgáltatások) tartjuk nyilván. Az Eredmény-kimutatásban az árbevétel sorban megsemmisült részvények újraelőállításából származó bevétel szerepel. A tárgyévben céltartalék felhasználás 197 e Ft erejéig volt az egyéb bevételek között. Emellett 222 e Ft késedelmi kamat 35 e Ft tárgyi eszköz értékesítésből származik. Az anyagköltség az 1999. júniusi székhelyváltozás, valamint az Y2 kompabilitás elérése miatt kiugró bázisidőszakhoz képest 2000-ben visszaállt a korábbi évek szintjére. Az anyagjellegű szolgáltatások költségei némileg növekedtek. A személyi jellegű ráfordítások lényegében nem változtak. Az értékcsökkenési leírás csökkenése a nullára leírt tárgyi eszközök növekedésének köszönhető. Az egyéb költségek között szerepel a tárgyidőszakban lebonyolított részvénycsere költségei. Ez utóbbi nélkül az egyéb költségek lényegében nem változtak volna. Egyebekben ugyanazon költségnemeket (hírdetés, könyvvizsgálati díj, járulékok, iroda bérleti díj, bankköltség, brókeri díj) tartalmazza. Az egyéb ráfordítások között az előző évihez képest kisebb mértékben szerepelnek tőkepiaci műveletekhez kapcsolódó költségek, és a helyi adók. A pénzügyi műveletek eredményét egy 1999-től eltérő szerkezetű portfólió eredményezte. Az állampapírpiacon év elejére tartósan kialakult hozamszint miatt előtérbe kerültek az equity típusú befektetések. Így a társaság jelentősen megnövelte a részvényállományát, melyben jelentős tért nyertek a külföldi részvények. Emellett társaság fokozta az ingatlan portfólióra szakosodott érdekeltségének tevékenységét, melynek során több lépcsőben emelte az erre a tevékenységre szakosodott társaságának jegyzett tőkéjét. Ez értelemszerűen csökkentette a kötvény jellegű befektetések portfólión belüli arányát. A társaság a határidős devizaügyleteit változó sikerrel folytatta, ezeken az ügyleteken a tárgyévben összességében mintegy 45 millió Ft. vesztesége keletkezett. Az átalakított portfólió szerkezetéből adódóan a kapott kamatok és kamatjellegű bevételek 35,43 %-kal csökkentek. A kapott osztalékok 25,63 %-kal növekedtek. A pénzügyi műveletek egyéb bevételei között nyilvántartott árfolyamnyereségek, határidős ügyletek nyereségei (373,9 M Ft) hiába növekedtek nagyobb mértékben, mint a pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai (211,2 M Ft) a kiesett kamatbevételeket nem tudták kompenzálni, így összességében a pénzügyi műveletek eredménye 96,6 M Ft-tal csökkent. A 84,6 M Ft-os osztalékbevételekből 71,4 M Ft a társaság érdekeltségébe tartozó befektetésekből származik, míg 13,2 M Ft a kifejezetten osztalékszerzés céljából vásárolt részvények utáni bevétel. A fizetett kamatok csökkenésének oka, hogy a vásárolt kötvények és diszkont kincstárjegyek kamattartalma kevesebb volt. A rendkívüli bevételek között szereplő 4 millió forintos tétel egy befektetési szolgáltatóval szemben nyilvántartott, 1998. évi határidős ügyletekhez kapcsolódó követelés tárgyévi realizálásából származik.
5
A működés eredményességét vizsgálva összességében elmondható, hogy a társaság éves eredményét és befektetési stratégiáját jelentősen befolyásolta, hogy egyrészt az átstruktúrált portfólió a részvénypiac 2000. évi gyengélkedése mellett nem tudta kompenzálni a kieső kamatbevételeket, másrészt – tovább csökkentve a fix kamatozású portfólió méretét - jelentősen megnövekedett az ingatlanfejlesztési célú befektetés portfólión belüli aránya, melynek várható hozama – a befektetés jellegéből adódóan - rövid távon nem realizálódhatott a mérlegben. A társaság portfoliójának szerkezete a tárgyidőszak elején és végén: Értékpapír megnevezése
Könyv szerinti érték (Ft) 2000.január 1. 2000. december 31. 1.148.821.140 562.559.977 279.982.535 641.947.760 348.500.000 1.165.800.000 344.842.286 9.215.794 289.739.984 22.431.659 2.411.885.945 2.401.955.190
Kötvények Eladásra vásárolt részvények Tartós tulajdonként kezelt részesedések Diszkont kincstárjegyek Egyéb értékpapírok (befektetési jegy, kárpótlási jegy) ÖSSZESEN
Megítélésünk szerint a piaci érték és a könyv szerinti érték között egyik portfolió elem ill. csoport esetében sincs szignifikáns eltérés.
*****
A vezető tisztségviselők, az alkalmazottak és vezető állású alkalmazottak személyében változás a 2000. második félévében nem következett be. Az alkalmazottak létszáma a tárgyidőszak elején és végén egyaránt 4 fő. A társaság, mint a részvénykönyv-vezetője ismeretei szerint a tulajdonosi struktúra 2000. december 31-én az alábbiak szerint alakult: Pannon Investor Rt. Pannon Consulting Kft. Pannon Consultline Kft. Egyéb hazai befektetők
49,97 % 24,87 % 5,65 % 19,51 %
Az előző év rendes közgyűlésének határozata alapján a társaság – az évközben közzétett rendkívüli tájékoztatásoknak megfelelően – 2000-ben részvénycserét bonyolított le, melynek során 119.214 db részvényt, mint felhívása ellenére be nem nyújtott részvényeket az Igazgatóság érvénytelenné nyilvánította. Az ezek helyett újraelőállított teljes mennyiséget a társaság 2001. januárjában a 2000. évi forgalommal súlyozott tőzsdei ár felett értékesítette. A részvények ellenértékének kifizetését a társaság 2001. február 1-én a székhelyén ügyfélszolgálati időben megkezdte, melyhez az elévülési időn belül juthatnak hozzá az arra jogosultak. Az értékesítést követően kialakult tulajdonosi szerkezet az alábbi: Pannon Investor Rt. Pannon Consulting Kft. Pannon Consultline Kft. Egyéb hazai befektetők
49,97 % 24,87 % 12,46 % 12,29 %
6
A Pannon Consultline Kft. közvetlenül, valamint közvetve csaknem kizárólagosan a PANNON-VÁLTÓ Rt. tulajdonában álló tanácsadó és pénzügyi befektető vállalkozás, mely vagyonának túlnyomó hányadát a társaság által kibocsátott részvények képviselik. A Pannon Consulting Kft. – melynek 315 M Ft jegyzett tőkéjében a PANNON-VÁLTÓ Rt. 97 %-ot meghaladó részesedéssel rendelkezik – gazdasági tanácsadó és egyéb pénzügyi tevékenységet végző vállalkozás, melynek 1999. évi mérlegfőösszege 394.088 eFt. A Pannon Investor Rt. zártkörűen alakult részvénytársaság, melynek létesítő okirata szerinti főtevékenysége egyéb gazdasági tevékenységet segítő szolgáltatás. A társaság saját részvénnyel a tárgyidőszakban nem rendelkezett. Közvetlen és közvetett tulajdonlás révén a PANNON-VÁLTÓ Rt-hez kapcsolódó társaságok a korábbi évekkel ellentétben a 2000. második félévben a tőzsdén a PANNON-VÁLTÓ Rt. törzsrészvényeit nem vásároltak. Ezek a cégek piaci és gazdasági lehetőségeik függvényében a következő félévben 60-70 % árfolyamsávban továbbra is részvényeket szándékoznak vásárolni. 2000. július 1. napját követően jelen okirat elkészítésének időpontjáig a Magyar Tőkepiacban megjelent társasági tájékoztatások az alábbiak voltak: 2000. július 7.
700 MFt-ra emelkedett a PANNON PROPERTY Kft. törzstokéje
2000. augusztus 14. Gyorsjelentés közzététele 2000. augusztus 24. Hirdetmény a részvénycsere céljából be nem nyújtott részvények érvénytelenné nyilvánításáról 2001. január 15. Tájékoztatás a részvénycseréből kimaradt, majd később érvénytelenített részvények helyett kibocsátott részvények értékesítése révén befolyt összeg kifizetésének rendjéről, valamint a PANNON-VÁLTÓ Rt. által a PANNON PROPERTY Kft-nél megvalósított 160 MFt összegű, illetve a Pannon Consultline Kft-nél végrehajtott 100 MFt összegű tőkemelésről 2001. január 17. Tájékoztatás a Dorkó Attila vezérigazgató elhunytáról, Csiki Attila vezérigazgatói teendők ellátására irányuló megbízásáról Általános információk: Auditált (igen/nem) Magyar (1) vagy IAS (2) vagy egyéb (3) Nyers főkönyvi kivonat (1) vagy átértékeléseket tartalmazó főkönyvi kivonat (2), vagy teljes leltár (3) alapján készített mérleg és eredménykimutatás Van-e külföldi leányvállalata ( igen (1), nem (2)
nem 1
1 2
7
