MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés F E B R U Á R

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés 2008. FEBRUÁR

Összefoglaló

31 830 873 760 Ft Portfólió összetétele

Összeg (ezer Ft)

A nettó eszközérték arányában (%)

31 864 645

100,11%

0

0,00%

ÁRFOLYAM 1,057576 Ft

Folyószámla, készpénz, repo Betét Diszkontkincstárjegyek

BEFEKTETÉSI STRATÉGIA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson.

AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV akár 1 naptól - 3 hónapig

KOCKÁZAT alacsony

Kötelezettség

0

0,00%

-417

0,00%

0

0,00%

-33 354

-0,10%

Követelés Költségek össz.: (ezer Ft)

MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,060 1,055 1,050 1,045 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005

DÁTUM

Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt 2008 második hónapjának végén.

2008.02.29.

2008.02.05.

2008.01.21.

2008.01.06.

2007.12.22.

2007.12.07.

2007.11.22.

2007.11.07.

2007.10.23.

2007.10.08.

2007.09.23.

2007.09.08.

2007.08.24.

2007.08.09.

2007.07.25.

2007.07.10.

Nem évesített hozam** Alap hozama**

2008. február 29.

PIACI KÖRNYEZET

2007.06.25.

Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark).

2007.06.10.

1,000 2007.05.26.

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK)

2007.05.11.

Kockázat:

NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK

2007.04.28.

Februárban a nemzetközi pénz és tôkepiacokon fokozódtak a recesszióba süllyedô amerikai gazdaság és ennek esetleges kedvezôtlen globális növekedési hatása miatti aggodalmak. A csökkenô amerikai lakásárak és az emelkedô üzemanyag árak negatív következménye megjelent a fogyasztás megtorpanásában a tengerentúlon. Fed vezetôk aláhúzták, hogy az amerikai jegybank kész a kamatcsökkentésre a gazdasági teljesítmény élénkítése érdekében. A Fed márciusi ülésétôl 75 bp-os kamatvágást áraztak be a piacok, aminek nyomán a dollár gyengülése felgyorsult. A zöldhasú átütötte a lélektani 1,5-ös szintet az euróval szemben és 2,4 százalékos leértékelôdést követôen elérte minden idôk leggyengébb pontját 1,5199-en. Ezzel párhuzamosan az olajjegyzések felfelé indultak és a nyugati féltekén irányadó könnyûolajfajta, a WTI hordónkénti ára rekord magasságba, 101,84 dollárig emelkedett. A több mint 10 dolláros drágulás 10%-os erôsödést jelentett. Az amerikai és az európai állampapírok megôrizték relatíve alacsony hozamaikat. Az inflációs várakozások fokozódásával a januári 40 bázispontnyi hanyatlásukat követôen a további csökkenésre már nem maradt terük. A 10 amerikai kötvény 3,51 százalékon, a 10 éves német kötvény 3,89 százalékon zárta a hónapot. A kedvezôtlen konjunktúra mutatók nyomán a Bankof England a font irányadó kamatát 25 bázisponttal 5,25 százalékra mérsékelte és a változatlanul 4 százalékon hagyott euró kamatdöntést követô EKB közlemény is enyhébb hangot ütött meg. Az euró-zónás gazdaság lassulásával kapcsolatos kockázatok kiemelt hangsúlyt kaptak. A Magyar Nemzeti Bank február 25-i ülésén a várt kamatemeléssel szemben az irányadó kamat 7,50 százalékos szintjéhez nem nyúlt, azonban bejelentette, hogy a kormány egyetértésével eltörli a forint ingadozási sávját. A sáv eltörlés gyakorlati jelentôsége a 240,01 Ft/eurós erôs sávszél alá megnyíló útból adódott. A meglepô hírre azonnali forinterôsödés következett be. A jegybank felfele módosította inflációs elôrejelzését a korábbi 5-rôl 5,9 százalékra idénre, a jövô évit pedig 3-ról 3,6 százalékra emelte. A növekedési prognózist ugyanakkor leszállította 2,4-rôl 2 százalékra idénre, míg a jövô évit 3,2-rôl 3 százalékra mérsékelte. Simor András jegybankelnök a sajtótájékoztatón hangsúlyozta, hogy az élelmiszerár, olajár és hatósági ársokkok az eddig feltételezettnél magasabb inflációs pályát eredményeztek, amire a monetáris politikának kevés ráhatása van. A másodlagos inflációs hatások megjelenése ugyanakkor a monetáris kondíciók szigorítását vonhatja maga után. Februárban tovább mérséklôdött az infláció 6,9 százalékra a januári 7,1 százalékról. A havi árindex 1,1 százalékkal bôvült. Hosszú idô óta elôször fordult elô, hogy az élelmiszerek átlag alatt drágultak, a legnagyobb mértékben 8,2 százalékkal pedig a háztartási energia árai növekedtek. Az alapélelmiszer és energia áraktól megszûrt, szezonálisan kiigazított maginfláció folytatta enyhe emelkedését 5,3 százalékra az elôzô havi 5,2 százalékról. Idén, az elsô két hónapban, átlagosan 7,0 százalékkal voltak magasabbak az árak, mint az elôzô év azonos idôszakában. Az államháztartás februári 215,9 milliárd forintos hiánya minimálisan, 4 milliárd forinttal lett jobb a vártnál. Az államháztartáson belül a központi költségvetés hiánya 250,5 milliárd, a tb alapok többlete 13,7 milliárd, az elkülönített állami pénzalapoké 20,9 milliárd forintot tett ki. Az elsô kéthavi, helyi önkormányzatok nélküli, pénzforgalmi szemléletû államháztartási deficit összesítve 182,1 milliárd forintra rúgott, ami az idôarányos teljesítésnek teljesen megfelelôen az egész éves hiányprognózis 16,4%-át érte el. A forint árfolyama a második egymást követô hónapban gyengült és a sáveltörlés eredményeként a napon belüli volatilitása fokozódott. Február végén a bankközi devizapiacon egy euróért 262,17 forintot adtak, 2 forint 65 fillérrel többet, mint január végén. A hazai hozamok a pesszimistává váló nemzetközi befektetôi légkör nyomán számottevôen emelkedtek. A hozamgörbe éven belül 57-88 bázisponttal, éven túl 79-133 bázisponttal tolódott felfelé. A hozamgörbe a leghosszabb lejárat kivételével 8 százalék fölé került. A hosszú hozamok reagáltak a legérzékenyebben, a legnagyobb hozamemelkedés a 3 és az 5 éves szegmensben következett be, ahol a referencia hozamok 8,60 százalék fölé nôttek február végére. A 10 éves referencia hozam 98 bázisponttal 7,20 százalékról 8,18 százalékra bôvült. A részvénypiacokon végigsöprô pánik februárban lecsendesedett, azonban a részvények nem szabadultak fel a tartós eladási nyomás alól. A Bush kormányzat gazdaság élénkítô csomagja, az amerikai kötvénybiztosítók leminôsítésétôl való megmentésére tervezett intézkedések, és az egyre drasztikusabb Fed kamatvágásra vonatkozó várakozások csak átmeneti fellélegzést hoztak a parkettekre. A Dow Jones 3,7 százalékos esése mellett a technológiai papírokat összegyûjtô Nasdaq Composite ezúttal is a legnagyobb, 4,9%-os veszteséget könyvelhetett el. Az 500 részvényt tömörítô S&P500 index a januári hanyatlás felével, 3,5%-kal csökkent a második hónapban. A fôbb nyugat európai indexek másfél százalékkal araszoltak lefelé az angol FTSE kivételével, amelyik, ha minimálisan is, de 4 ponttal, azaz 0,1 százalékkal még emelkedni is tudott. A német DAX index 104 pontos esést követôen 6748 ponton zárt. A hazai BUX 23500 ponton lényegében stagnált, havi szinten 0,1 százalékkal, azaz 26 ponttal nôtt. A kilengése ugyanakkor magas maradt és 22500-24500 közötti széles sávot járt be.

MKB Garantált Likviditási Alap

3 hó 6 hó

1,62% 3,28%

Indulástól***

5,67%

1

MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap

MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci Befektetési Alap NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK


10 451 505 207 Ft

AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV 2 hét-1 év

Diszkontkincstárjegyek

6 289 108

40,42%

Magyar államkötvények

6 613 702

42,51%

Vállalati kötvények

1 733 579

11,14%

Jelzáloglevél

Kötelezettség

643 469

4,14%

-735

0,00%


0

0,00%

-19 746

-0,13%

4,060691 Ft

Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, ezért a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe.

AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV

1,45

1-3 év

1,35

KOCKÁZAT

1,25

KOCKÁZAT

alacsony

1,15

közepes


1,05

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) 2008.02.29.

2007.06.08.

2006.09.18.

2005.12.30.

2005.04.19.

2004.08.03.

2003.11.14.

2003.02.28.

0,95

DÁTUM

Az MKB Prémium Befektetési Alap a referencia hozamnál magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett február végén.

1,60% 97,81%


0

0,00%

Magyar államkötvények

9 317 617

89,15%

905 470

8,66%

Kötelezettség


-1 126 123

-10,77%

Követelés

1 200 898

11,49%

-13 514

-0,13%

Költségek össz.: (ezer Ft)

MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8

MAX

2008. február 29.

Nem évesített hozam**

Év

Alap hozama** Referenciaindex hozama** 3 hó 1,37% 1,44% 6 hó 2,89% 3,37%

2007 2006

6,57% 5,53%

7,67% 6,62%

2005

7,14%

8,38%

Évesített hozam**

2004

11,28%

12,16%

2003

7,59%

6,13%

2002

7,99%

9,83%

Alap hozama** Referenciaindex hozama** 1 év 3 év 5 év

2

167 158 10 223 086

DÁTUM

2008. február 29.

PIACI KÖRNYEZET

Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok

BEFEKTETÉSI STRATÉGIA

MKB Prémium Pénzpiaci Befektetési Alap árfolyam változása*

RMAX

Folyószámla, készpénz, betét, repo

2008.02.29.

Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre.

1,92% 98,21%


2007.11.13.


298 788 15 279 859

2006.07.07.


2005.11.04.


Összeg (ezer Ft)

2005.03.04.

1,483374 Ft

Portfólió összetétele

ÁRFOLYAM

2004.07.06.

ÁRFOLYAM


2003.10.31.

Összeg (ezer Ft)

2003.02.28.


2007.03.09.

15 558 165 522 Ft

6,32% 6,17% 7,37%

7,34% 7,12% 7,93%

Hozam** Referenciaindex hozama**

Év

Évesített hozam** Alap hozama** Referenciaindex hozama**

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett február végén.

1 év 3 év

3,50% 5,12%

2,94% 4,94%

5 év

5,55%

5,90%

2007 2006 2005 2004 2003 2002

Hozam** Referenciaindex hozama** 5,12% 5,07% 8,89% 13,30% -0,60% 6,35%

6,11% 6,96% 8,89% 14,32% -0,68% 10,24%

3

MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap

MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK


890 451 048 Ft

517 095 693 Ft Portfólió összetétele

Összeg (ezer Ft)


ÁRFOLYAM

77,14%

Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye

169 759

19,06%

0

0,00%

Kötelezettség

-12 501

-1,40%

Követelés

12 290

1,38%

0

0,00%


ebbôl Fedezeti ügylet


-1 017

1,314691 Ft

Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség székhellyel rendelkezô szervezetek

-0,11%

és a tagállamok által kibocsátott

1,08

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, MKB Prémium befektetési alapot, félvezetôipari, Nasdaq 100, valamint FTSE Xinhua 25 indexkövetô tôzsdei befektetési alapot tartalmazott február végén. 4

1,03

384 949

74,44%

Államkötvények

325 067

62,86%


59 882

11,58%

-375

-0,07%

101

0,02%

Kötelezettség Követelés ebbôl Fedezeti ügylet


MKB Nemzetközi Kötvény Alap árfolyam változása*

0

0,00%

-930

-0,18%

1,35

KOCKÁZAT

1,25

közepes

1,20

1,02

1,15

2008.02.29.

2008.01.23.

2007.12.20.

2007.11.21.

2007.10.19.

2007.09.20.

2007.08.22.

2007.07.23.

2007.06.22.

2007.05.23.

2007.04.21.

2007.03.22.

2007.02.20.

2007.01.22.

2006.12.19.

2006.11.20.

2006.10.18.

2006.09.19.

2006.08.21.

2006.07.21.

2006.06.22.

2006.05.23.

2006.04.19.

2006.03.20.

0,99

1,10 1,05

EUR Performance Index

2008.02.29.

1,00

2007.06.08.


2006.09.18.

1,01

2006.02.16.

2008. február 29.

0,00%

1,30

1,05

2006.01.18.

DÁTUM

0

1,40

2005.12.19.


0,00%



1-3 év

1,04


0

papírokba fekteti.

1,06

közepes

0,00%

Államkötvények

2005.12.30.

1,07

25,79%

0

Külföldi hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok

szerint – az OECD tagállamokban

1,10

KOCKÁZAT

133 350



MKB Alapok Alapja Befektetési Alap árfolyam változása* 1,09



hitelviszonyt megtestesítô érték-

1-3 év

Összeg (ezer Ft)

2005.04.19.


3,94%

686 861

2004.08.03.

Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között – a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva – folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik.

35 058

Hazai nyíltvégû alap bef. jegye

2003.11.14.



2003.02.28.

1,082308 Ft


ÁRFOLYAM

DÁTUM 2008. február 29.

Évesített hozam** 1 év Indulástól***

Alap hozama** 2,06% 3,91%

Év 2007 2006

Hozam** 3,07% 5,18%

Év

Évesített hozam**

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve február végén.

1 év 3 év 5 év

Alap hozama** Referenciaindex hozama** 2,51% 4,05% 3,59% 2,49%

3,15% 3,80%


2007 2006

0,38% -1,45%

1,89% -0,44%

2005 2004

8,24% -1,19%

5,41% 7,66%

2003

7,28%

4,00%

2002

3,05%

9,40% 5

MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alap

MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap



1 587 615 090 Ft

1 981 632 566 Ft

76,82%

Külföldi ingatlan bef.

174 733

11,01%

0

0,00%

-615

-0,04%

0

0,00%

Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok Kötelezettség Követelés ebbôl Fedezeti ügylet

0


2,191568 Ft

Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre.

-0,10%


MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alap árfolyam változása* 1,080

3 év

1,070

KOCKÁZAT

1,050

3 év

1,060

KOCKÁZAT

1,040

mérsékelt

magas

1,030 1,020


1,010 2008.02.29.

2008.02.01.

2008.01.16.

2007.12.28.

2007.12.10.

2007.11.22.

2007.11.06.

2007.10.17.

2007.10.01.

2007.09.13.

2007.08.28.

2007.08.09.

2007.07.24.

2007.07.06.

2007.06.20.

2007.06.04.

2007.05.16.

2007.04.26.

2007.04.11.

2007.03.23.

2007.03.06.


2007.02.16.

1,000 2007.01.31.


91 890

4,64%


144 570

7,30%

0

0,00%



0,00%

-1 583


RAX


Hazai részvények Kötelezettség

7,30%

1 748 395

88,23%

-495

-0,02%


0

0,00%

-2 728

-0,14%

MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9

DÁTUM

DÁTUM

144 570

2008.02.29.


12,31%

1 219 663


2006.09.18.

Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére.

195 417

Hazai nyíltvégû alap bef. jegye

2005.12.30.



Összeg (ezer Ft)

2005.04.19.

1,073444 Ft


ÁRFOLYAM

2004.08.03.

ÁRFOLYAM

2007.06.08.


2003.11.14.

Összeg (ezer Ft)

2003.02.28.


2008. február 29.

2008. február 29.

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, Carion Ingatlan, MAG, Erste, Európa, OTP ingatlan befektetési alapokat és európai ingatlanpiaci részvények tôzsdén kereskedett befektetési alapját, valamint DWS ázsiai ingatlan alapot tartalmazott február végén. 6

Nem évesített hozam** 1 év Indulástól***

Alap hozama** 6,73% 6,67%

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége február végén 88%-on állt.

Év

Évesített hozam** Alap hozama** Referenciaindex hozama** 1 év

0,86%

5,03%

3 év 5 év

8,87% 17,70%

14,16% 24,27%


2007 2006

7,23% 13,91%

13,33% 24,99%

2005

28,69%

42,03%

2004

33,35%

41,31%

2003

9,17%

8,58%

2002

0,59%

3,88%

7

MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap

MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap


NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 3 248 557 556 Ft

0

BEFEKTETÉSI STRATÉGIA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség szerint – az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti.

Vállalati kötvény

Külföldi befektetési jegy

0,00%

26 537 596 884

62,38%

Hazai részvények

75 981

7,94%

Kötelezettség

-129 879

-13,57%

129 187 ebbôl Fedezeti ügylet


Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség szerint – az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be.

2,77%

Külföldi részvények

13,50%

0

0,00%

-1 305

-0,14%


628 515

19,35%


101 844

3,14%

0

0,00%

101 844

3,14%



0,00%

0

Követelés


0,00%

0


0,836642 Ft

Államkötvények Vállalati kötvények

0

0,00%

2 504 023

77,08%

Kötelezettség

-12 409

-0,38%

Követelés

31 999

0,99%

0

0,00%

-5 415

-0,17%

Külföldi részvények

ebbôl Fedezeti ügylet



3 év

MKB Nyíltvégû Európai Részvény Befektetési Alap árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40

3 év

KOCKÁZAT magas

MKB Hozamvadász Befektetési Alap árfolyam változása* 1,12

KOCKÁZAT

1,10

magas


1,08


1,04


1,06

1,02

DowStoxx50

DÁTUM

8

2008.02.29.

2008. február 29.

PIACI KÖRNYEZET

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve január végén. Az alap a hó eleji részvénykitettségét 73%-ra növelte február folyamán.

2007.11.22.

2007.07.30.

2007.04.04.

2006.12.07.

2006.08.15.

2006.04.19.

2005.12.23.

0,98 2005.09.01.

2008. február 29.

2005.05.11.

DÁTUM

2003.02.28.

1,00

Évesített hozam** 1 év Indulástól***

Alap hozama** -6,05% 1,45%

Év 2007 2006

Hozam** -2,80% 2,28%

2008.02.29.

Hazai értékpapírok

27,12%

2006.09.18.

259 456


2005.12.30.


Összeg (ezer Ft)

ÁRFOLYAM

2005.04.19.

ÁRFOLYAM 1,035700 Ft



2004.08.03.

Összeg (ezer Ft)

2003.11.14.


2007.06.08.

956 860 403 Ft

Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve a második hónap végén.

Év

Évesített hozam** 1 év

Alap hozama** Referenciaindex hozama** -4,56% -7,61%

3 év

9,12%

6,51%

5 év

12,62%

11,71%


2007

2,08%

6,91%

2006 2005 2004 2003 2002

15,86% 19,47% 4,58% 19,21% -28,36%

15,12% 21,27% 7,31% 16,28% -37,41% 9

A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az Alap jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli.

EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex.

DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz.

RAX A hazai részvényekbe fektetô „elméleti” befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index.

MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg.

RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap indulása: 2005.05.12.; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap indulása 2005.12.19.; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap indulása 2007.01.31.; MKB Garantált Likviditási Alap indulása 2007.04.26.

ALAPKEZELÔ: MKB Alapkezelô Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: [email protected] LETÉTKEZELÔ: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. INFORMÁCIÓ: MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés F E B R U Á R

Recommend Documents