KBC Groep Het financiële profiel van KBC toegelicht 8 september 2014 ‐ Cera RAR‐leden
Johan Thijs, CEO van KBC Groep
Voor meer informatie: www.kbc.com of voor mobiel: m.kbc.com
1
Belangrijke informatie voor beleggers en aanwezigen Deze presentatie wordt louter ter informatie gegeven. Ze is niet bedoeld als voorstel tot aankoop of verkoop van effecten uitgegeven door KBC. De beslissing om onze effecten te kopen of verkopen mag uitsluitend genomen worden op basis van de informatie vermeld in of waarnaar verwezen wordt in het bijbehorende prospectus of de informatienota. KBC gelooft dat deze presentatie betrouwbaar is, hoewel bepaalde informatie vereenvoudigd wordt weergegeven en daardoor onvolledig is. De financiële gegevens zijn meestal niet geauditeerd. KBC kan niet aansprakelijk worden gesteld voor verlies of schade als gevolg van het gebruik van deze informatie. Deze presentatie bevat niet‐IFRS‐gegevens en prognoses met betrekking tot de strategie, resultaten en kapitaalontwikkelingen van KBC, en hanteert heel wat hypotheses en onzekerheden. Het risico bestaat dat deze prognoses niet uitkomen en dat de toekomstige ontwikkelingen er sterk van afwijken. Bovendien verbindt KBC zich er niet toe om de presentatie bij te werken in overeenstemming met de nieuwe ontwikkelingen. De informatie in deze presentatie betreft grotendeels de KBC‐groep en kan bijgevolg niet volledig relevant zijn voor de resultaten of financiële toestand van KBC Bank en zijn dochtermaatschappijen. Bent u geïnteresseerd in KBC Bank, dan vertrouwt u het best niet op of hecht u het best niet al te veel belang aan de informatie in deze presentatie over de KBC‐groep. Elke belegger die deze presentatie leest, wordt geacht te erkennen dat hij de bovengenoemde beperkingen begrijpt en aanvaardt.
2
Onderwerpen
1
Wat ging er fout?
2
(Her)focus van de laatste jaren
3
Succesvolle landing
3
Wat ging er fout (Her)focus Landing
Wat ging er fout? Max 106€
Nov’09: goedkeuring strategisch (herstructurerings) plan
100€
Dec’08: kapitaal aangesterkt (Belg.Staat) Mei’09: CDO-garantieregeling (Belg.Staat) Jul’09: kapitaal aangesterkt (Vl. Gewest)
50€
Focus van de laatste jaren
0€ Min. 6€ 4
Wat ging er fout (Her)focus Landing
Overzicht herstelplan van KBC
1
Gaan voor kernvaardigheden en ‐markten
3
2 De balans inkrimpen
4
De risico‐ en kapitaalpositie verbeteren
De staatssteun terugbetalen
5
Wat ging er fout (Her)focus Landing
Herstelplan: Via desinvesteringen… Ca. 30 desinvesteringen afgesloten KBC FP Convertible Bonds
KBC Securities Serbia
KBC FP Asian Equity Derivatives
Belangrijk volume kredietportefeuilles buiten kernmarkten
KBC FP Insurance Derivatives
Centea
KBC FP Reverse Mortgages
Fidea
KBC Peel Hunt
Warta
KBC AM in UK
KBL European Private Bankers
KBC AM in Ireland
KBC Autolease Polska
KBC Securities BIC
KBC Lease Deutschland
KBC Business Capital
Zagiel
Secura
NLB
KBC Concord Taiwan
Kredyt Bank
KBC Goldstate China
Absolut Bank
KBC Securities Romania
KBC Banka
2 desinvesteringen ondertekend Antwerpse DiamantBank (ADB) KBC Bank Deutschland
6
Wat ging er fout (Her)focus Landing
Herstelplan: …en een sterke afbouw van KBC’s risicoprofiel… Afbouw portefeuille ‘toxische’ producten
Afbouw portefeuille GIIPS*-overheidsobligaties
(in miljarden euro)
(in miljarden euro)
‐83% 30
-79%
16
28
20
10
17
5
8
4
5
eind 2009
eind 2010
eind 2011
eind 2012
eind 2013
eerste helft 2014
eind 2009
eind 2010
eind 2011
2
2
eind 2012
eind 2013
eerste helft 2014
* GIIPS: Griekenland, Italië, Ierland, Portugal en Spanje
7
Wat ging er fout (Her)focus Landing
Herstelplan: …werd de balans ingekrompen Totale activa KBC Groep (in miljarden euro) ‐29%
326
eind 2005
325
eind 2006
356
eind 2007
355
eind 2008
324
321
eind 2009
eind 2010
8
285
eind 2011
257
eind 2012
239
eind 2013
253
eerste helft 2014
Wat ging er fout (Her)focus Landing
Herstelplan: Het kapitaal van KBC werd actief versterkt… (in miljarden euro) Verkoop eigen aandelen: 16 okt ‘12 • Vrijgekomen kapitaal: 0,35
Aandelen KBC Groep die nog in bezit waren van KBC Groep zelf Kapitaalverhoging: 10 dec ‘12
Bracht totaal aandeelhouderschap Cera & Ancora onder 30%‐grens Vast‐ en hoogrentend instrument dat mee verliezen absorbeert bij zware problemen – buffer voor spaarders en obligatiehouders – niet te koop voor retail/PB‐klanten
Contigent Convertable:
• normale verhoging: 18 jan ‘13 1,25
Aandeelhouders‐ leningen I: 3 juli ‘13
• verhoging ‘loss absorbing’ kapitaal: • 0,8
Voor de solvabiliteit volgens Basel 3 wordt het bedrag aan leningen aan aandeelhouders afgetrokken van het kapitaal. Kredieten van Cera en KBC Ancora werden teruggebracht na plaatsing bij derden of geholpen door verkoop van aandelen KBC Groep
• vrijgekomen kapitaal: 0,33
Aandeelhouders‐ leningen II: 19 nov ‘13 • vrijgekomen kapitaal: 0,67
Het laatste anderhalf jaar ongeveer 5 miljard kapitaal gecreëerd! 9
Additional tier‐1: 12 mrt ‘14 • verhoging ‘loss absorbing’ kapitaal: 1,4
Herstelplan: …en de overheidssteun al grotendeels terugbetaald
Wat ging er fout (Her)focus Landing
(in miljarden euro)
Totaal uitstaand
7,0
jan 2012
dec 2012
2013
jan 2014
2015‐2020
6,5
3,5
2,33
2,0
0
0,5
Federale overheid
3,5
3,0
3,0 1,17
Vlaamse overheid
3,5
3,5
3,5
Bedragen exclusief de premies
10
0,33
2,3
2,0
Terug te betalen in 6 gelijke delen (of versneld, volgens planning van KBC ten laatste eind 2017)
2,0
Wat ging er fout (Her)focus Landing
De fundamenten van KBC bleven sterk 3 281
GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT (in miljoenen euro) Verliezen op toxische producten
1 860
13
612
1 015
714
‐2,466 FY07
‐2 484
‐2 466
FY08
FY09
FY10
FY11
Exclusief aanpassingen
FY12
AANGEPAST NETTORESULTAAT
3 143
FY13
1H14
‐ bank = 537mln. EUR ‐ verzekeringen = 198mln. EUR (algemene kosten = ‐60mln. EUR)
2 270 1 724
1 710 1 098
1 542
960
675
960
FY07
FY08
FY09
FY10
FY11
11
FY12
FY13
1H14
De strategie en cultuur herdefiniëren (okt. 2012)
Wat ging er fout (Her)focus Landing
Aanscherpen bedrijfscultuur om onze klanten nog beter te bedienen en ons te richting op het veranderende landschap voor financiële instellingen
We live P E A R L
We aim
We are
erformance
To be the first company
mpowerment
people think about
ccountability
“when considering to buy a financial product or service”
esponsiveness
“when looking for an exciting job”
ocal embeddedness
“when considering to buy shares in a financial institution” To be the reference in
bank‐insurance
12
R
espectful
R
esponsive
R
esults‐driven
De organisatie werd aangepast aan het ‘nieuwe KBC’
Wat ging er fout (Her)focus Landing
Aangepaste organisatie en ambities met behoud van de bestaande sterktes als geïntegreerde bank‐verzekeraar! Chief Finance Officer (CFO) SERVICES Mr. Luc Popelier
Chief Executive Officer (CEO) Mr. Johan Thijs
Chief Risk Officer (CRO) SERVICES Mrs. Christine Van Rijsseghem
Business Unit BELGIUM
Business Unit CZECH REPUBLIC
Business Unit INTERNATIONAL MARKETS & INTERNATIONAL PRODUCT FACTORIES
Mr. Daniël Falque
Mr. John Hollows CORPORATE STAFF Rapporteren direct aan Mr. Johan Thijs 13
Mr. Luc Gijssens
Succesvolle landing van het herstelplan
1
Gaan voor kernvaardigheden en ‐markten
3
2 De balans inkrimpen
4
De risico‐ en kapitaalpositie verbeteren
De staatssteun terugbetalen (5mld EUR begin 2014)
14
Wat ging er fout (Her)focus Landing
Onderwerpen
1
Bedrijfsprofiel
2
Financiële performance en balans
3
Liquiditeit en kapitaal
4
Hoe kijkt de markt naar KBC?
15
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
KBC focust op zijn kernmarkten…
BE CZ SK HU BG
∆bbp 2014E +1,2% +2,2% +2,0% +2,5% +1,7%
∆bbp 2015E +1,5% +2,5% +3,0% +2,3% +2,5%
NEDERLAND
IERLAND VK
DUITSLAND BELGIË TSJECHIË SLOVA KIJE
FRANKRIJK
HONGA RIJE
ITALIË BULGA RIJE
SPANJE PORTUGAL
GRIEKENLAND 16
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
…en streeft er sterke marktaandelen na Leningen en voorschotten aan cliënten
BE
CZ
SK
HU
BG
20%
19%
10%
9%
2%
35%
29%
7%
17%
17%
6%
5%
3%
9%
6%
3%
Investerings ‐fondsen Verzekeringen leven Verzekeringen niet‐leven
17
5%
10%
10%
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
De basis van kernaandeelhouders zorgt voor stabiliteit Cera*
Totaal aantal aandelen = 417 miljoen stuks
3% 19% KBC Ancora
Freefloat 56%
Kernaandeel‐ houderschap
12% MRBB 10%
+/‐ 44%
Andere kernaandeelhouders
KBC Group NV 100%
100%
KBC Bank
KBC Verzekeringen
Bancaire entiteiten
Verzekeringsentiteiten
CSOB bank
DZI
CSOB Pojist’ovna
KBC Bank Ireland
K&H
KBC Group Re
…
… * Cera bezit 58% van de aandelen van KBC Ancora
18
Op wereldvlak behoort KBC niet tot de reuzen Sortering op balanstotaal, 31/03/2014 (Belfius & Argenta op 31/12/2013) (in miljarden euro)
19
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
KBC heeft een goede kredietwaardigheid
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Kredietratings van KBC Bank S&P
Moody’s
Fitch
Lange termijn
A (Negatief)
A2 (Negatief)
A‐ (Stabiel)
Korte termijn
A‐1
Prime‐1
F1
Langetermijn kredietscores KBC versus andere vergelijkbare banken obv. S&P Bank Nordea AA‐ BNP Paribas A+ Danske A Erste Bank A KBC Bank A ING Bank A Lloyds Bank A Soc Gen A Belfius A‐ Commerzbank A‐ Unicredit BBB 20
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
INKOMSTEN
Nettorente‐inkomsten Nettoverzekeringsinkomen Dividendinkomen FIFV inkomen AFS inkomen Commissie‐inkomen Ander inkomen
KOSTEN
Winst‐ en verliesrekening van KBC Groep ‐ belangrijkste factoren (1/2)
Operationele kosten Uitzonderlijke provisies Andere kosten Winst voor belastingen Belastingen Winst na Belastingen ‘Legacy’ & OCR Winst voor aandeelhouders
‐
Nettorente‐inkomsten = Interestinkomen
Nettoverzekeringsinkomen = Verdiende premies
+ Rente op leningen + rente op beleggingen
+ premies ‘Leven’ + premies ‘Niet‐leven’
Interestkosten
Uitgekeerde lasten
Rente op rekeningen (spaar, zicht…) ‐ Rente op KBC obligaties
FIFV inkomen (Financiële Instrumenten aan ‘reële waarde’, i.e. Fair Value)
‐
Pensioenen, levensverzek…. ‘Leven’ ‐ Schades ‘Niet‐leven’
Commissie‐inkomen = Ontvangen commissies + beheer van: fondsen, rekeningen, …
=
+ marges op diensten: betalingsverkeer, …
+ Dealingroom + balansbeheer (ALM)
Betaalde commissies ‐
21
‐ Consultancy Commissies aan derde partijen
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
KOSTEN
INKOMSTEN
Winst‐ en verliesrekening van KBC Groep ‐ belangrijkste drivers (2/2) Nettorente‐inkomsten Nettoverzekeringsinkomen Dividentinkomen FIFV inkomen AFS inkomen Commissie‐inkomen Ander inkomen
Operationele kosten = ‐ ‐
Uitzonderlijke provisies =
Operationele kosten Uitzonderlijke provisies Andere kosten Winst voor belastingen Belastingen Winst na Belastingen ‘Legacy’ & OCR Winst voor aandeelhouders
Administratieve kosten Personeelskosten ‐ IT kosten ‐ …
‐ Geboekte verliezen kredieten ‐ Geboekte verliezen effecten
Legacy & OCR (af te bouwen activiteiten & eigen kredietrisico)
= +/‐ CDOs +/‐ desinvesteringen +/‐ waardenschommelingen van door KBC uitgegeven obligaties
22
Winst‐ en verliesrekening van KBC Groep – 2Q 2014 Aangepast nettoresultaat KBC Groep
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
30/06/2014
Nettorente-inkomsten
1047
Verzekeringsinkomsten (Leven & Niet-leven)
54
Dividendinkomsten
22
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening
37
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa
49
Nettoprovisie-inkomsten
389
Overige netto-inkomsten
-124
TOTALE OPBRENGSTEN
1485
Exploitatiekosten
-926
Bijzondere waardeverminderingen
-134
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures TOTALE KOSTEN
7 1054
RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN
431
Belastingen
-144
RESULTAAT NA BELASTINGEN
288
Toerekenbaar aan belangen van derden
0
TOEREKENBAAR AAN DE AANDEELHOUDERS
287
Incl. ‘legacy & OCR’ = 317 23
Onze balans
24
Gediversifieerde en, meer en meer ‘plain vanilla’ balans (KBC Groep ; 30 juni 2014)
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Totaal Verplichtingen en eigen vermogen: 253 mld. EUR
Totaal activa: 253 mld. EUR
Totaal eigen vermogen: 15 mld. EUR
Kredietportefeuille: 125 mld. EUR (Leningen en voorschotten aan cliënten)
Deposito’s van cliënten: 141 mld. EUR
Beleggingsportefeuille bank: 45 mld. EUR Overige financieringsmiddelen: 25mld. EUR Beleggingsportefeuille verzekeringen: 20 mld. EUR
Technische voorzieningen, vóór herverzekering: 19 mld. EUR
Beleggingscontracten verzekeringen: 13 mld. EUR
Schulden m.b.t. beleggingscontracten verzekeringen: 12 mld. EUR
Financiële activa voor handelsdoeleinden: 14 mld. EUR Overige (incl. interbancaire kredietverlening, vaste activa): 37 mld. EUR
Financiële verplichtingen voor handelsdoeleinden: 13 mld. EUR 25
Overige (incl. interbancaire deposito’s): 28 mld. EUR
Gediversifieerde en, meer en meer ‘plain vanilla’ balans (KBC Groep ; 30 juni 2014) ‐ Activa Totaal activa: 253 mld. EUR
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Leningen en voorschotten aan cliënten en bedrijven (incl. deel ‘reverse repos’) Overschot (d.w.z. niet voor kredieten) deposito’s, eigen vermogen en andere financiering, bijna geheel belegd in overheidsobligaties
Kredietportefeuille: 125 mld. EUR
Geïnde premies (niet‐leven en tak21) worden belegd in overheidsobligaties en aandelen
Beleggingsportefeuille bank: 45 mld. EUR
Geïnde premies (tak23) worden belegd in overheidsobligaties en aandelen
Beleggingsportefeuille verzekeringen: 20 mld. EUR
Veelal eenvoudige ‘trading’instrumenten voor klanten of eigen balansbeheer
Beleggingscontracten verzekeringen: 13 mld. EUR Financiële activa voor handelsdoeleinden: 14 mld. EUR Overige : 37 mld. EUR 26
Kredietverlening aan financiële instellingen incl centrale banken, vaste activa, desinvesteringen…
De kredietportefeuille is goed verdeeld en focust duidelijk op particulieren in kernlanden Geografische spreiding
Sector spreiding
(kernlanden = 75%)
27
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Type van kredieten
De kernportefeuilles behouden een goede kwaliteit van leningen KREDIETKOSTENRATIO
EIND 2012
EIND 2011
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
EIND 2010
GEMIDDELDE
EERSTE HELFT 2014
EIND 2013
België BU
0,15%
0,37%
0,28%
n.v.t.
n.v.t.
n.v.t.
Tsjechië BU
0,04%
0,26%
0,31%
n.v.t.
n.v.t.
n.v.t.
Internationale markten BU
1,14%
4,48%
2,26%1
n.v.t.
n.v.t.
n.v.t.
Groepscenter
0,52%
1,85%
0,99%
n.v.t.
n.v.t.
n.v.t.
Total
0,34%
1,21%
0,71%
0,82%
0,91%
0,55%
1999 ‐ 2013
Voor iedere 100 EUR krediet in België wordt 0,15 EUR op jaarbasis afgeschreven KREDIETKOSTEN
EERSTE HELFT 2014
EIND 2013
EIND 2012
EIND 2011
EIND 2010
België BU
‐67
‐328
‐246
n.v.t.
n.v.t.
Tsjechië BU
‐3
‐52
‐63
n.v.t.
n.v.t.
Internationale markten BU
‐148
‐1 171
‐609
n.v.t.
n.v.t.
Groepscenter
‐20
‐169
‐154
n.v.t.
n.v.t.
Total
‐238
‐1 719
‐1 072
‐1 333
‐ 1 483
In miljoenen euro
28
Gediversifieerde en, meer en meer ‘plain vanilla’ balans (KBC Groep ; 30 juni 2014)
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Totaal Verplichtingen en eigen vermogen: 253 mld. EUR
Totaal activa: 253 mld. EUR
Totaal eigen vermogen: 15 mld. EUR
Kredietportefeuille: 125 mld. EUR (Leningen en voorschotten aan cliënten)
Deposito’s van cliënten: 141 mld. EUR
Beleggingsportefeuille bank: 45 mld. EUR Overige financieringsmiddelen: 25mld. EUR Beleggingsportefeuille verzekeringen: 20 mld. EUR
Technische voorzieningen, vóór herverzekering: 19 mld. EUR
Beleggingscontracten verzekeringen: 13 mld. EUR
Schulden m.b.t. beleggingscontracten verzekeringen: 12 mld. EUR
Financiële activa voor handelsdoeleinden: 14 mld. EUR Overige (incl. interbancaire kredietverlening, vaste activa): 37 mld. EUR
Financiële verplichtingen voor handelsdoeleinden: 13 mld. EUR 29
Overige (incl. interbancaire deposito’s): 28 mld. EUR
Gediversifieerde en, meer en meer ‘plain vanilla’ balans (KBC Groep ; 30 juni 2014) ‐ Passiva
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Totaal Verplichtingen en eigen vermogen: 253 mld. EUR
Aandeelhouders’ kapitaal, resterende staatssteun en ‘additional tier‐1’ instrument
Totaal eigen vermogen: 15 mld. EUR
Voornamelijk zicht‐, spaar‐ alsook termijnrekeningen (incl. repo‐transacties) Voornamelijk obligaties uitgegeven door KBC Deposito’s van cliënten: 141 mld. EUR
Ingeschatte uitbetalingsverplichtingen niet‐ leven en tak21 risico‐verzekeringen o.b.v. geïnde premies Verplichtingen voortvloeiend uit levens‐ verzekeringscontracten
Overige financieringsmiddelen: 25mld. EUR Technische voorzieningen, vóór herverzekering: 19 mld. EUR
Veelal eenvoudige tradinginstrumenten voor klanten of eigen balansbeheer
Schulden m.b.t. beleggingscontracten verzekeringen: 12 mld. EUR
Deposito’s van financiële instellingen, passiva van desinvesteringen, …
Financiële verplichtingen voor handelsdoeleinden: 13 mld. EUR 30
Overige: 28 mld. EUR
Kapitaal en liquiditeit
31
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Kapitaalpositie KBC – overzicht van de bouwstenen (1/2) Kapitaal:
• Het kapitaal van een financiële instelling is de buffer die spaarders en bijv. niet‐achtergestelde obligatiehouders beschermt tegen mogelijke onvoorziene verliezen die voortvloeien uit de risico’s van de activiteiten (bv. kredietverlening, verzekeren). • Het kapitaal bestaat uit de beschikbare of ingebrachte middelen zoals eigen vermogen en bepaalde verlies‐absorberende instrumenten.
Kernkapitaal (common equity)
Financiële put wordt gedicht door:
Eigen vermogen aandeelhouders
Altijd getroffen
Reeds verkregen staatssteun + enkele andere kleinere posten Verlies‐absorberende achtergestelde instrumenten
Meest achtergestelde volgen eerst
Ongedekte obligatie‐uitgiften
Deels in het bad getrokken
Spaartegoeden
32
Beschermd door overheid
Kapitaalpositie KBC – overzicht van de bouwstenen (2/2)
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Kapitaal: • Er zijn bijgevolg een aantal ‘vormen’ van kapitaal, waarbij ‘Common Equity’ de strengste is. • Het totaal van bijhorende risico’s wordt uitgedrukt als Risicogewogen Activa (RWA; Risk Weighted Assets) en berekend o.b.v. de eigenschappen van de activa op de balans. De verhouding van dit kapitaal t.o.v. de risico’s geeft voor een financiële instelling de slagkracht/robuustheid weer op lange termijn.
COMMON EQUITY
CET1 ratio RISICO’S
33
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
KBC onderhoudt een sterke kapitaalpositie
‘Fully loaded1’ Basel III CET1 ratio van 12.9% gebaseerd op de ‘Danish Compromise2’ methode 1,2mld EUR naar Vlaanderen
3mld EUR naar België
13.1% 11.7%
12.2%
11.5%
0,3mld EUR naar Vlaanderen
12.8%
12.2%
12.9% 10.5% minimum eigen doelstelling
10.5%
10.0%
9.25% minimum opgelegd door Nationale Bank
1H12
9M12
2012
1KW13
1H13
9M13
2013
1KW14
1H14
1 Fully loaded betekent: in de veronderstelling dat Basel III vandaag al voor 100% van kracht is (d.w.z. geen overgangsmaatregelen), inclusief de resterende staatssteun en de herwaarderingsreserve voor voor verkoop beschikbare activa. 2 De Danish compromise is de voor KBC momenteel geldende methode om de kapitaalratio’s te berekenen, gelet op het feit dat we bank- en verzekeringsactiviteiten hebben. De methode kwam tot stand onder EU voorzitterschap van Denemarken. 34
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Liquiditeitspositie KBC – overzicht van de bouwstenen
Liquiditeit: • De liquiditeit van een instelling is het beschikbare geld om aan de financiële verplichtingen (bv. spaartegoeden uitkeren) op kortere termijn te kunnen voldoen zelfs in tijden van crisis. Gezien het kortetermijnaspect is dit vooral voor een bank een cruciale maatstaf. • Bij het bepalen van de liquiditeit wordt rekening gehouden met de verwachte instroom van geld (bv. deposito’s op boekjes, rentebetaling van klanten) en de verwachtte uitstroom (bv. terugtrekking van geld van spaarrekeningen, uitgegeven obligaties die vervallen) van geld over een periode (op korte of lange termijn). • Een gezonde liquiditeitspositie houdt in dat een bank ook in periodes van (gesimuleerde) stress voor een voldoende tijd geld genoeg heeft of kan vrijmaken om te voldoen aan haar verplichtingen. Verwachte instroom (periode)
Liquiditeits‐ maatstaf
Verwachte uitstroom (periode)
• NSFR = Net Stable Funding Ratio belangrijk voor de langere termijn (=>1j) • LCR = Liquidity Coverage Ratio belangrijk voor de kortere termijn (30d) & onder stress 35
KBC onderhoudt een stevige liquiditeitspositie (1/2)
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
KBC voldoet vandaag reeds ruim aan alle toekomstige wettelijke minima
Ratios
1H 2014
KBC’s eigen doelstelling
NSFR
109%
105%
100% ten vroegste vanaf 2018
LCR
123%
105%
EBA* 60% vanaf 2015 NBB* 100% vanaf 2015
* EBA: European Banking Authority ; NBB: Nationale Bank van België
36
Wettelijke minima
KBC onderhoudt een stevige liquiditeitspositie (2/2) Een stevige en stabiele financieringsbasis via onze eigen cliënten
19%
21%
15%
8% 7%
8%
8%
7%
8%
15%
10%
8%
7% 9%
9%
7%
9%
10%
8%
8%
9%
100%
17% via de markt
75% 74% 66% 64% 70% 69% 73%
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Andere (e.g. inter‐bank deposito’s)
2014
74% via cliënten
Schulduitgiften geplaatst bij institutionele beleggers Totaal eigen vermogen Financiering via cliënten
37
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Profiel Performance & Balans Liquiditeit & Kapitaal Marktappreciatie
Sterke appreciatie van de markt
Aanbevelingen aandeelanalisten ( situatie 19/8/2014) 32
41,3
43
3 6
47,9
48 gemiddeld 47
58
16 verkopen houden kopen 38 Situation as of 12 February 2013, based on an actual share price of 28.72 EUR
Onderwerpen
1
Overzicht strategie
2
Strategie België
3
Dividend
39
Onze doelstelling is om bij de beste Europese financiële instellingen met focus op retail te behoren
• KBC wil op zijn sterktes voortbouwen en tot de meest performante financiële instellingen voor particulieren in Europa behoren. Dat zal worden bereikt door: op een kostenefficiënte manier ons bank‐verzekeringsmodel voor particulieren, kmo’s en mid‐caps in onze kernmarkten te versterken; te focussen op een duurzame en rendabele groei in een kader van een degelijk risico‐, kapitaal‐ en liquiditeitsbeheer; te werken aan een uitstekende klanttevredenheid door een naadloze multikanaalaanpak die de klant centraal stelt • Zo wil KBC in zijn kernmarkten de referentie zijn in bankverzekeren
40
Strategie België Dividend
Het bankverzekeringsmodel ‐ verschillende landen, verschillende implementatiestadia Niveau 4: geïntegreerde werking en distributie
België
Qua werking optreden als één enkel bedrijf: bank‐ en verzekeringsactiviteiten onder één beheer om zo te komen tot commerciële en niet‐commerciële synergieën
Niveau 3: geïntegreerde distributie Optreden als één enkel commercieel bedrijf: bank‐ en verzekeringsactiviteiten onder één beheer om zo te komen tot commerciële synergieën
Doelstelling voor Centraal‐Europa
KBC stelt zich tot doel ten minste niveau 3 te halen in elk land, aangepast aan de lokale marktstructuur en de lokale marktpositie in bankieren en verzekeren
Niveau 2: exclusieve distributie Bankkantoren verkopen verzekeringsproducten van een verzekeringsmaatschappij uit de groep om zo bijkomende fee‐inkomsten te realiseren
Niveau 1: niet‐exclusieve distributie Bankkantoren verkopen verzekeringsproducten van derden om zo bijkomende fee‐inkomsten te realiseren 41
Strategie België Dividend
Omgaan met een veranderende omgeving en veranderend gedrag van klanten
Strategie België Dividend
• Zelfbewustere klanten
Veranderende omgeving De financiële crisis, nieuwe technologieën en toenemend gebruik van social media leiden tot nieuwe verhoudingen in de bank‐ en verzekeringswereld
KBC‐ kantoor
• Digitalisering blijft en biedt opportuniteiten • Nieuwe spelers dagen de traditionele uit • Met de data waarover ze beschikken kunnen bankverzekeraars meerwaarde creëren voor hun klanten
42
Uitstekende klanttevredenheid bereiken door een naadloze multikanaalbenadering voor distributie die de klant centraal stelt •
Onze distributiekanalen draaien volledig rond de klant
•
Alles vertrekt vanuit de behoeften van de klant en niet vanuit de bank‐ en verzekeringsproducten en ‐diensten van KBC
•
De verschillende kanalen zijn gelijkwaardig en versterken elkaar naadloos
•
Intelligente analyse van de klantgegevens moet in het voordeel van de klant én van de bankverzekeraar zijn
•
KBC investeert in 2014‐2020 ca. 0,5 miljard euro in naadloze integratie (ca. 50% daarvan in de eerste twee jaren)
43
Strategie België Dividend
Implementatie van een prestatie‐ en klantgerichte bedrijfscultuur in de hele groep
• Focus op het uitbouwen van langetermijnrelaties met bankverzekeringsklanten
• Door de klant centraal te stellen willen we de referentie zijn in bankverzekeren
44
Strategie België Dividend
KBC Groep in de toekomst ‐ de KBC‐performantiediamant als toetssteen De performantiediamant definieert binnen het speelveld van risicobeheer de 4 performantiedoelstellingen:
Nettowinst Kapitaal Liquiditeit Stakeholders (klanten, personeel, samenleving, aandeelhouders)
Voor KBC Groep en voor alle divisies.
45
Strategie België Dividend
Geoptimaliseerde geografische aanwezigheid Versterking van huidige geografische aanwezigheid • Optimalisering van de businessportefeuille door versterking van de huidige aanwezigheid als bank‐verzekeraar door organische groei of acquisities indien mogelijk • Streven naar marktleiderschap (top 4) in alle kernmarkten tegen 2020 • Eerste prioriteit voor Ierland is rendabel te worden vanaf 2016. Vanaf dan zullen alle opties overwogen worden (organische groei tot een winstgevende retailbank, een bank‐ verzekeringsgroep vormen of een rendabele bank verkopen)
Geen uitbreidingsplannen buiten de huidige geografische voetafdruk KBC Groep zal eventuele acquisitiemogelijkheden overwegen om zijn huidige geografische aanwezigheid te versterken Duidelijke financiële criteria voor investeringsbeslissingen gebaseerd op: Stevige kapitaalpositie voor KBC Groep Return op korte en middellange termijn Positieve bijdrage tot ROE van de groep
46
Strategie België Dividend
Strategie België Dividend
Strategie in België: Er is een duidelijke focus…
1. Klantgerichte oplossingen in een voortdurend veranderende wereld • Zie volgende
2. Optimalisering van het bank‐verzekeringsmodel • Zie volgende
3. Groeien in markten waar de concurrenten sterk staan: Brussel en Wallonië o KBC Brussels vervangt alle KBC‐ en CBC‐kantoren in Brussel o Meer focus op Wallonië door (i) nieuwe kantoren, (ii) verplaatsing van bestaande kantoren …
47
Strategie in België: … waarbij de klant centraal staat Kantoren
Bakstenen kantoren ‐ Bankkantoren
Internet
• Minder transactiegericht ‐ Verzekeringsagenten • Persoonlijk advies voor ingewikkeldere financiële kwesties • Nieuw kantoorconcept • Technologie: realtime interactie met andere contactpunten • Mobiel en flexibel personeel
Websites en apps • Informatie en simulaties • Simpele transacties • Proactieve voorstellen op maat op basis van gegevensanalyse • Ergonomisch en verhoogd gebruikerscomfort • Opstapje naar meer gesofisticeerde oplossingen via andere contactpunten
(openingstijden)
• Lagere werkingskosten
Contactcentra / adviescentra • Proactief i.p.v. reactief (zoals vandaag) • Vanuit data • Vlot bereikbaar + gepersonaliseerde service
Apps
Contactcentra / adviescentra
(fysiek toegankelijk)
• Bijkomend personeel
48
Enkele lopende initiatieven
49
Strategie België Dividend
Dividendvooruitzichten
Uitbetaling van een dividend is sterk gekoppeld aan de verplichtingen omtrent couponbetaling op staatssteun
couponbetaling
2013
0 EUR
2014
2015
8,5%
0 EUR
2016
8,5%
2017
8,5%
dividendbetaling 2013 0 EUR
2014 Max. 2 EUR
2015 0 EUR
50
2016 >=50%
2017… >=50%
51
Glossarium AFS
Available For Sale, zie voor‐verkoop‐beschikbaar
Eigen kredietrisico
Het eigen kredietrisico is de invloed op de winst‐ en verliesrekening van de schulden van KBC die aan reële waarde (zie dit glossarium) op de balans staan. Wanneer het gepercipieerde kredietrisico van KBC verhoogd, zal de waarde van deze schulden voor de belegger in deze schulden dalen wat wil zeggen dat KBC theoretisch minder schuld moet afbetalen aan deze belegger en dus een winst boekt. Het omgekeerde is tevens mogelijk.
Fair Value
zie reële waarde
Free float
Het deel/percentage van het totaal aantal aandelen dat beschikbaar is voor verhandeling op de beurs (en andere kanalen).
Kredietkostenratio
De verhouding tussen de hoeveelheid afboekingen op kredieten die een bank moet doen t.o.v. een bepaalde kredietportefeuille. I.e. het aantal euro verlies per honderd euro uitstaand krediet.
Legacy
Binnen KBC (en tevens breder) wordt de term legacy gebruikt voor die activa (of passiva) die een bedrijf niet meer als kern beschouwd en bewust afbouwt.
OCR
Own Credit Risk, zie eigen kredietrisico
Reële waarde
Wanneer de verkoopsprijs en/of waarde van een bepaal financieel instrument wordt vastgesteld o.b.v. publiekelijk beschikbare prijzen van dezelfde of gelijkaardige instrumenten dan spreekt men over de ‘reële waarde’. De reële waarde kan bijgevolg afwijken van de originele prijs bij uitgifte van het instrument. Bv. een hoogrentende obligatie zal meer waard zijn in een tijdperk van lage rentes dan in een tijdperk van nog hogere rentes.
Repo
Een repo‐transactie is een transactie waarbij KBC financiële middelen (cash) ontvangt en een afgesproken aantal effecten overhandigt aan een andere financiële instellen. Na een afgesproken tijd wordt het geheel terug omgedraaid.
Reverse repo
Een reverse repo –transactie is het omgekeerde van een repo‐transactie (zie hier boven)
Toxische producten
Dit verwijst over het algemeen naar financiële producten waar voor de financiële crisis te weinig risico’s werden voor onderkend (wegens grotendeels onbegrepen in de financiële wereld) , maar waar tijdens de crisis van duidelijk is geworden dat de risico’s aanzienlijk waren. Bij KBC betrof dit CDO’s (Collateralised Debt Obligation) en een deel van de portfeuille van ABS (Asset Backed Securities).
Voor‐verkoop‐beschikbaar
Wanneer een financieel instrument op de boeken wordt genomen met de mogelijkheid om het wanneer gewenst of nodig terug te verkopen, wordt dit aangemerkt als voor‐verkoop‐beschikbaar binnen het kader van IFRS.
52
Zie www.kbc.com voor de meest recente informatie
53