J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST, a.s.
Pololetní zpráva
2005
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005
!" # $ %& ' &() # )*+",..& " !"
$ )/ & %&." %" .$ )0
# $ %
&
$" & 12 &3 .$
(
%4&. # -
+,-./ 010234567
/ " .$% 1" /%5 !" %
*!
8
%/).$% 1"/ 6
10 +%5
6
8 8
#
<
> 8
8 89#
:
;
"
9 <
#= % #
> <
7 1& "#
'()#
!
<
8 8
38& 1&) # & .9: &.);%5 6 < • +,- 35' 3 -/ ?1 > @ " * A +,- 1''3- 10143 30/ 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 • +,- 6 65-70/ -D 2E >@ " * A +,- 1''310143 30- / 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 • +,-/ .3 > @ " * A +,-1''3- 10143 30- / 0?3'-/ (0B ' 6C3(06'- 8 8 • +,- 1''3- 10143 30- / 0?3'-/ (0B ' 6C3(06'- 8 8 F & A '/ 6 " * A • / < A 03G-60 8 8 -& 3
'* < * .
H "
> < 1
> 7 I>
1
2 z20
;
< ;& * < J 3.1 1K 8
(5
H <
>
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 = #) "
. " &< <
>0 / &/ *"
3&! .$ % L <
*"
8 8 #%%% 8 8
7& &0 ,$0 ) < >0 & . .%/ *" < M9 < 70 / )# 48 ?0 ! ,$ < < M9 < >0 . ( % < < M9 <
8 8 =#8#8 =8#8
=
I
= 8 8
=8#8
=
I
= 8 8
) .$ 1&/,.& " < >0 I >0 "
&1- *+.
/ &/ "
3&! .$ %
@0 ;.)& ! >
M
&0 > . 48 1&/,.& " < >0 <
. (% < M9 <
3 z20
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005
?&* ." # ' /)%2 10 .$1&/ &.;0 &%( '* < +,- 1''3- 10143 30- / 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 > # $ % & # / () * !;& > H" N& J H O* < P ! O +,-1''310143 30-P K < * * & * " > > @ 9 8 < & & * = 8 8 @ #= % # 8 < * # ## 8 < * 8 1 * < < = 8 < * % 8 < * *" ;& & 8 & * Q< !MM *R ! MQ< > * M *" @> & !N& &> N& > H 8 !"
?
< * < * < < * H ; M * * < =#8# 8 * & # 8 <8 ; !M *R ! * M & !N& &> N& > H * < H H@ ; M H Q< > * ! H; < &> N& > H & H *" !& * " A R < ;& * < 03G-60 70/ 60 14 8 ? * < < *" H N> ; " * < & M " & * N& A 8 ? & > 8 < ;& & M " & * N& A @ # > 8 <8 -> *R ! > ; " @ * * < * Q S8 = 8<
*
<
.
*
<
> H
@#
> 8
<8
" ,.$ 1&/,.& "
'* < +,- 1''3- 10143 30- / 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 H < * ; ! ; * < 8 Q #%%=8 +,- 1''310143 30- H < * < *" > > HH < H * < H; M " !& * " * ;& A R !& * " < ;& A R > M !& * " < H; > > * M N H ! * HN < * < & * > A R> ! * < A M N > H " > !& * " !& * " > H * N> A HN < * < ! > H < & A > " > !& * " 8 < * < M * > * ; N * * M8 ( * < " > <8 # %$ '!8 > * N& > > * ; N * * M8 ? ##
A ; & # / () #= 8
* =#
1 ; "> =#8# 8 = * < ; = # 6 N& Q <
F *
/ " N* M A ;8 /
8 <
" * *
> < H"
!
8 8 0 N>
# : * > * < +,- 1''3+,- ./ 01023 4567 8 8 / ()=#=%# ' *! * / )' < $ 8
8 H
& > H <
* < N *"
&
10143 30- H > C> < !;& > I
> 8
< * < +,- 1''3- 10143 30- *" " M ;& *" > @ ;& > ;& R> * &M! Q ;&> * ; < * < *" N < * M
4 z20
" * == <*8 % % > >
N < < ;& ! @ ;& >
! H <
!M H N >
@ &
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 *
A &R 8 H&
>
I> 8 E > J ; !I ; * N* A H* N ;8
< & * ; H &K HH;& *" * *> I; > T
H
;&
N
1&/,.& " 1# - 9. " ,.$,..& " -1# $.+)3 . )&)0 A& .$. /)(! $ 4$ 48 . " ,.$ 48 10 .412< • M * ;& ;& Q H R ;& ;& * A • * S * ;*R * R * A M *" * ; • ;& R ;& A > ; RH* * ;& HH;& H N Q< M • @ ;&* * ;& R *" * R • * A ;& ; ;& R +,- 1''3- 10143 30M ! > T> " * < ! 8 '* < ! * M N > SH R> > >* *"& A> ; H ;& A ;& * < N ; * " ; > ;& ;&UUU8H >8; @;& H>; > T> > A> ; H;;& H < * < @ ;& * ;& A R8 F M * 9 35' 3 -/ ?1 > & N& Q< > *"& > & ; N> * A > M J & K * M M * *";& > A M * * * H* ;& R * " H *"> *" * R H > A > ;> H > > *!< 8 E ; > H> M @ ;& & " ;& * ;& A R +,- 1''310143 30- * " ; > ; N 8F @ A> ; * * " ; > N A M M * " ; >' ' !M > ;& * 9 > 8 ' > "H > H* N "H S A> ; > 8 * M
'* < > > &8 ? & > N> * " R * < " * > * ; ;& R8 ? ; M M ;& R N < * N> & ;&; ;& R NH !
;&* R> * > < > * " ! H >N ! > I < * < H * H !H * H; *" S R8 1 H * M * < & M* 8
5 z20
* A * > >
> M
< ;& &N N> ;&
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 &(80 .. ! )2/A" +! B$ 48 %" -"10 .$1&/ &.;0 &%( '*
<
< V
*
*
NA
M
)
+,35' 3 -/ ?1 >@ " * 10143 30- / 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 +,- 6 65-70/ -D 2E >@ " * 10143 30- / 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 +,- 6 65-70/ -D ' >@ " * 10143 30- / 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 +,- 1 I> < * < " * A / < A I M 8 8 / < A 03G-60 8 8
V V V V V
A
8 8
+,-
1''3-
A
+,- 1''3-
A
+,- 1''3-
F &
A
'/ 6
? * R! & !M *" @> A < * ; *"> M ! H;;& !& * " ;& < ;& * ;& A R " N * N A M8 ; *"> M !M H * < A / < A I M 8 8 A @ > >A / < A 03G-60 8 8 !;& & H" 8 /
< * < W 8# # %$ '!8 > * * * > * ; N ** M * M " * N& A +,-6 65-70/ -D' >@ " * A +,-1''3- 10143 30- / 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 R * @ ;& * ;& R A 8 > * ; N ** M > & > <8H 8 #$0$ $ $# 8 ! N !M * > ; # 8 ! M& S * M " & * N& A 8 F 2> I M > A A 8 8 * *"> M
<8
R8 F !
=#8
=8 !M < & ? ;& & 9 = > * > / < & A 8 8 !;& & H" 8 0 & !M & * > ; @ > < < < & > @ * ; *"> M > W= H <8 $#%% '!8 < ;& * < ;& < ;& A ;& H @;& *" * R8 E R @;& ;& R !M ;& ; < & A " * A H@ > M * " !M N& " N& * N& A * * * H* ;& 8 8 @ &H * * ;& R* N& A "H S A> < * W # %$ '!8
$
F %8 ! !MM* > ; > M R !& * " ;&A R A +,- / .3 > @ " * A +,- 1''3- 10143 30/ 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 J " +,- 1 I> < * < 8 8 " * A I MK A +,- 35' 3 -/ ?1 > @ " * A +,- 1''310143 30- / 0?3'-/ (0B ' 6C3(06'8 8 A +,6 65-70/ -D 2E >@ " * A +,- 1''3- 10143 30/ 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 A / < & A 03G-60 8 8 < A +,- / .0 > @ " * A +,- 1''3- 10143 30- / 0?3'-/ (0B ' 6C3(06'- 8 8 J " +,- 1 I> < * < 8 8 5X'-6?Y " * A *"> / < & A 03G-60 8 8K 8 >
N ** M > !M * > ; 8 > +,- / .3 > @ " * A ' 6C3(06'- 8 8 J N < 8
*
; N
&
> (8H 8 #$0$ %$ $# 8< * W# # * < * N& A +,- 1''3- 10143 30- / 0?3'-/ (0B * A K * > A > +,-
6 z20
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu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
> N
* ; N ** M & > <8H 8 #$0$###$ $# # 8 * !M * > ; =8 * ;& > +,- / .0 >@ " * A +,- 1''310143 30/ 0?3'-/ (0B ' 6C3(06'- 8 8 E> M * < H *" @> > * *" M H M @ : * H M N @ :8 * M ! '2 *@ N *"* M * * ;& R * " ; > !6 6 * " > *"> < * < H * ; M >8
*
F @> > N < N M *
> * *"> < & A A +,- 35' 3 -/ ?18 '* ; A 8
7 z20
<
" * ;&;
A &
H H& @
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 ' &! %" - 10 & .'48 : &.)2 . ' &! %" -
10 &
" ,.$ 1&/,.& " $ 0 &4
C D */ ?,E<
.'48 : &.)2 . " ,.$ 1&/ ,.& " $ 10 .$1&/ & .+ 0&%( D */ ?,E
# =
#
#
# #
# #
# # Q
!"
!
* !H> * ;& @ *" @> R *"> M ! H;;& !& * " ;& < ;& * ;& A * N A M8 < * ; *"> M A / < A A M * @> * R8
8 z20
<
< R I
* ; " N M 8 8
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 F8 0 %" 0 -" % &" # .'48 1&)$ / & '48 : &.)2 ? .
> * 8
*$ B .'&" # .'1&)$ / & ': &.)
;&
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
*
<
*
M "H HN& & > "> H H M & * HA < & &8 ? & M "> ! ;& M " > &
N ** M > Q>M " ;& * ;;&8 ? *H N
;
" N *
;& ;* M* H; < ;& > R * M H> * ;* ; *"* N> R M " > H A MH *& > > * < < *"H > M N < N M *
; <
> @ > N I H ; ;&* * R8
9 z20
; ;
> < ;& * * R @
< *
A <
A @
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 ' &! / " .$ 8& % 1"/ (: &.)(
?
10 .$1&/ &.+0 &%(
<
Vývoj vlastního kapitálu fondu na akcii v roce 2005 5,0900 5,0700 5,0500 5,0300 5,0100
; *
@
N>
20.5.2005
6.5.2005
22.4.2005
8.4.2005
25.3.2005
11.3.2005
25.2.2005 M
17.6.2005
*
3.6.2005
? * R! & * = 8 * @
11.2.2005
28.1.2005
14.1.2005
31.12.2004
4,9900
<
8
@
< A A > 56./ - .60F8 ? N *R A N !MM ! M 8#8 8 ? * R! & =#:8 ? * R! & > ; N& * H ; Q* 0> ; * H< 3758 ? M N > ;& ;& * M ;; : * & * R> 8 ? > N " !M * < N 375 > * H H * 7'F * ' >
* A * @ * I;A U * R! & > ; * " ; > * M! > M * 8 ? * A * > ;Q # :8 ? * R! & > ; @ * I; A U N& * H ; ' I A ' 2 * !M * ; &* $ 8 ? * R! & > ; * " MA N > ;& ;& > M = : =# = :8 E & * " M < N > M %: = #=: >; * " M & < > * * M # : # :8 ; > ; * = : :8 E & > N ; > M : # : >; & < ; * * M %#: # :8 & * R> * # = : # # :8 E & * > ;& & * ;& > * # : # : >; * > H N& & < ;& &* R * # #: # :8 < N M> Q S;; % :8 ? * A * > ;!" * :8 ? * R! & > ; @ * I; A U ;& * H R; ;& * * R * < 2E32Z 56 35-D Z1 2& > ' (3E 56 / 030- Z6CF/ 04 5 9' Z6CF/ 04 57F31 '/ 51 ' 6 D$#= ' * ! * M8 M * ; &* ' 3 ?15$ Z' 2 . =$ 8 F @ M* " AU N& * H ; * < Q* 0> ; ' 8 2 * ' I A8 . * &N * ; ; N ** M * < 35'-3 10 6 35(0B 10 1 6081Z6CF ?15$ 6 F 6526 '3?356(3' [ F6CD E30-/ ?18 ? * R! & > ; * " MA N > ;& ;& > M =# = : = :8 E & * " M < N > M = #=: = : >; * " M & < > >
10 z20
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 * E
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
;A R %
*"* I ; & M> H A A > > H@ > * >8 @ ! < 8
R
H > ! !> > I A H H H &
N&
11 z20
@ @# **
@ > ; 8 <8 ? ;& * ;
; *
<8 * M! N
;& > ; ! & * M* " H *" N& H
I A M@@ * ; * A
;&
@ ;& * * R <
>
N " N N>
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005
!
+ H * N I A ; H *R ! *" @ N > ! !* ! 8
H @> <
& I
*
>
> I8 ? & H &
< H
A
; > *
>
Srovnání vývoje vlastního kapitálu fondu na akcii v první polovin roku 2004 a 2005 5,0900 5,0400 4,9900
2004 2005
4,9400 4,8900
J (
? & N> ! ! !MM M ;& ; N < ; K *"< > N * ! ;8
;
;
? * /
<
M * M @ ;& M* N
12 z20
H * A < <8 # %$
17.6.2005
H; * < M * M!MM M M
+,- 35' 3 -/ ?1 6 . 6(3-?DF10Y2Z C ;& #% = N< ; % %= < 6(3-6F 67 30Y2Z C ;& % =# N< ; % =% =%
@> ! ! < * < * ;& < ;& A R HH;& < * < * H > H> > M* H;;&
3.6.2005
20.5.2005
6.5.2005
22.4.2005
8.4.2005
25.3.2005
11.3.2005
25.2.2005
11.2.2005
28.1.2005
14.1.2005
31.12.2004
4,8400
;& R * M
<
< *"> M ;& > +,- 35' 3 -/ ?1 6 .8 I A > '!8
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 G .
> * 8
= F ? *$ B .'&" # .'1&)$ / & ': &.)
;&
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
*
M "H HN& & > "> H H M & * HA < & &8 ? & M "> ! ;& M " > & ;
;& ;* M* H; < ;& > R * M H> * ;* ; *"* N> R M " > H A MH *& > > * < < *"H > M N < N M *
A ;& H >@ I ! A H *" M@@> > > M@@> * ; > R 8 H ;& * N> A H * * ;& * ;& ;&8 2 > A H & & ! N& *" ; * ; M@@& >! N& > ;;& ;& &* ;& &R8
13 z20
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 ' &! / " .$ 8& % 1"/ (: &.)(
G
=F ?
10 .$1&/ &.+0 &%(
<
Vývoj vlastního kapitálu fondu na akcii v roce 2005 1,4500 1,4300 1,4100 1,3900 1,3700 1,3500 1,3300
17.6.2005
3.6.2005
20.5.2005
6.5.2005
22.4.2005
8.4.2005
25.3.2005
11.3.2005
25.2.2005
11.2.2005
28.1.2005
14.1.2005
31.12.2004
1,3100 1,2900 1,2700 1,2500
? * A * * R! & # :8 ? * R! & ; @ * H @< 375 * < * ; 6 F * H< ; 5 9' Z6CF/ 048 ? * R! & > ; * " M N > ;& ;&* M : * ; * " : 8 &* R " > 8?> N "* < N M : * 375 * " :8 * 7'F ' 8 ? * A * > ;Q %:8 ? * R! & > ; @ @> * H ; 5 9' Z6CF/ 04 < ; (3E * < H *M ; 6 F8 ? * R! & > ; * " MA N > ;& ;& M # =: :8 E & * " M < N M % #: # : >; * " M & < > * * M % : %%:8 ; > ;* % =: = =%:8 E & > N ; * M = : : >; & < ; * * M : =:8 &* R * : :8 E & * > ;& & * ;& * * : : >; * > H N& & < ;& &* R * # : # :8 < N M * Q S;; : ? * A * > ;!" * # :8 0 ; > ; @ * ; &* F #= $ #$ 8 ? * R! & > ; !MM * M ; * < 35'-3 10 6 35(0B 10 1 6 F 6526 '3?356(3' [ F6CD E30-/ ?18 ? * R! & > ; @ * I; A U ;& * H R ; * < 56 / 030-Z6CF/ 04 2& > ' 8F @ * H < ; * < 5 9' Z6CF/ 04 ; N * ; &* 6081Z6CF ?15$ 8 ? * R! & > ; * " MA N > ;& ;& * M R *R; ;&* * R : %:8 E & * " M < N * M # : :8 ' H * " M & < > * M %%: :8 ; > ; = =%: = :8 E & > N ; M : % =#:8 ' H & < ; M =: == % :8 & * R* : # :8 E & * > ;& & * ;&* : : >; * > H N& & < ;& &* R
>
14 z20
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 *
# : # :8 < N M Q S;; : ; ' 8 ; 375 7'F " > 8 * A * > ; ! * :8 ? * R! & > ; ! @ * ; & * F #= $ #$ 8 ? * R! & > ; @ * I; A U ;& * H R ; * < 56 / 030- Z6CF/ 04 2& > ' 8 . * &N * ; ; 6 F 6526 '3?356(3' [ F6CD8 ? * R! & > ; * " MA N > ;& ;& > M %: = %:8 E & * " M < N > M : = : >; * " M & < > R M! > M8 ; > ;> = : =:8 E & > N ; > M % =#: :8 ' H & < ; > M == % : = :8 & * R* # : = : H M " * & < > &* > C10F3' 10 # $ 8 < N M * * Q S;; :8 ? * A * > ; = %:8 ? * R! & > ; * < M *M ; 6 F '3?356(3' [F6CD8 F !MM * M ; E30-/ ?1 08?8 (3E8 E > H A !M * ; 5 9' Z6CF/ 04 56 / 030- Z6CF/ 04 ; 2& > ' & * M C10F3' 10 # $ 8 ? * R! & > ; * " MA N > ;& ;& M = %: # :8 E & * " M < N M = : # :8 ; > ;> * =: ##:8 E & > N ; M : : >; & < ; * M = : #% %:8 & * R* :8 < N M Q S;; % :8 ? * A * > ;< =:8 ? * R! & > ; * < M *M ; '3?356(3' [ F6CD8 MM * M ; 6 F E30-/ ?18 F !MM * M ; (3' \ 6+/ ]^6?01 3860 14 6 35(0B 10 1 ' > 148 ? * R! & > ; * " MA N > ;& ;& * M # : :8 ; > ; ##: % = :8 E & > N ; > * M : %: >; & < ; M #% %: = :8 < N M* Q S;; :8 Q ?
*
? R @ ;& @ * * ; ;& * * R > A * * * ## % : & M# % < 1!M A N& * N& > H > > !;&
;& * ;& &
;A R #
*"* I ; & M> H A A > > H@ > * >8 @ ! < 8
15 z20
% M!
@ @%% % ** <8 * N
@ > ; 8 <8 ? ;& * ;
; *
;& ;& > ; ! & * M* " H *" N& H
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 " >
H > I 8
<
+ H * H *R ! N > * ! 8 ?M@@ !;& ;&
N I A *" @> < R * < N> &
! !> > H
N&
I A
@
N
&
* > ; ; < I8 ? & > > @ I A H H & * ! ! ! ! !M *R ! *" @> R > ; H >N ; (3E 6 F8
Srovnání vývoje vlastního kapitálu fondu na akcii v první polovin roku 2004 a 2005 1,4500 1,4000 1,3500
2004
1,3000
2005
1,2500 1,2000
J (
? & N> ! ! !MM M ;& ; N < ; K *"< > N * ! ;8
;
;
M * M @ ;& M* N
17.6.2005
H; * < M * M!MM M M
+,-6 65-70/ -D2E 6 . 6(3-?DF10Y2Z C ;& % N< ; = % % < 6(3-6F 67 30Y2Z C ;& N< ; % =# === <
16 z20
3.6.2005
20.5.2005
6.5.2005
22.4.2005
8.4.2005
25.3.2005
11.3.2005
25.2.2005
11.2.2005
28.1.2005
14.1.2005
31.12.2004
1,1500
;& R * M
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST a.s. Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 70 (8': &.) ? E> " ; > > & #=8# 8 @ A H& * & M H ;& H
A *
"
&" # .'1&)$ / & ': &.)
< * MA H > * <8H 8 ##$#=# #$ $5$ * < H * * M M* * M8 H N *&
;& R< H
" * * < <
' &! / " .$ 8& % 1"/ (: &.)( ?
> N > H
M !M * A
& 6?6 3-56C ; A 8
< > ; M* "
;
*
10 .$1&/ &.+0 &%(
Q< ;& <
<
Vývoj vlastního kapitálu fondu na akcii v roce 2005 1,6950 1,6900 1,6850 1,6800 1,6750 1,6700
"
17.6.2005
3.6.2005
20.5.2005
6.5.2005
22.4.2005
8.4.2005
25.3.2005
11.3.2005
25.2.2005
11.2.2005
28.1.2005
14.1.2005
31.12.2004
1,6650
H > ! !> > N& I A HH & 8 + H * N I A > * *"H >M > N&
>
* > A *"H> *" M@ H8
@ H
& M
Srovnání vývoje vlastního kapitálu fondu na akcii v první polovin roku 2004 a 2005 1,7450 1,7350 1,7250 1,7150
2004 2005
1,7050 1,6950 1,6850 1,6750
?
&
N> ! !
!MM M
M
17 z20
* M
17.6.2005
3.6.2005
20.5.2005
6.5.2005
22.4.2005
8.4.2005
25.3.2005
11.3.2005
25.2.2005
11.2.2005
28.1.2005
14.1.2005
31.12.2004
1,6650
N*
N
M8
* A
N H
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST, a.s., I : 47 67 26 84 Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 *$ B .'&" # .'1&)$ / & ': &.) .
> * 8
;&
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
&
;
<
*
* A A 35' 3 -/ ?1 6 .8 ? *H N
N ** M " N * ;< > Q>M ;& * ;;& R ! ;& > N I H ; @ ; ;&* * R8
< "
> @ ; < <
> < ;& * * R A > +,@
> < H & > * ; N * * M <8H 8 #$0$ %$ $# 8 N !M * > ; 8 < > > * ; N ** M * < * N& A +,-/ .3 >@ " * A +,- 1''3- 10143 30- / 0?3'-/ (0B' 6C3(06'8 8 J N < * A K * >A > +,- 35' 3 -/ ?1 > @ " * A +,- 1''3- 10143 30- / 0?3'-/ (0B' 6C3(06'- 8 8 J N *"H> H; * A K 8 ' < * A * *M " > ;R !M * > ; & & H 8 8 " 8 N> * W# # 8 > H* ; < N& * N& A * M *"H> H;& * N& A HH;& * N M @ N& < N& * N& A ! M> M * N M *"H> H;& * N& A * @ & * @ N> * N> A *"* H; H * 8 ? & * * * N
>
*">
A *"< > H
" Q H
M8
18 z 20
*
A H;
H ** < & A
H ; *"* <
M
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST, a.s., I : 47 67 26 84 Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005 ' &! / " .$ 8& % 1"/ (: &.)(
10 .$1&/ &.+0 &%(
<
Vývoj vlastního kapitálu fondu na akcii v roce 2005 1,3200 1,3150 1,3100 1,3050 1,3000 1,2950
? * R! & * * Z6CF/ 04 2& > ' AU * M8
M
@ & * R ' 6 D-
R @ ;& @ * * ;& * ; A @ # 8 <8 ? > > H H >N N < A 8 ? * A * ** ;& * ; % : & <J & M ; H *"* < M * N MK 8
*
?
; $#=
@
M
1!M A N& * N& > H > > !;& " >
< < <
*"* I ; & M> H A A > > H@ > * >8 @ ! < 8
M!
H > ! !> > N& I 8 E & R H > N> ! ! ! 8 ? & > I A H H & *
19 z 20
Q*
* N
0> ; 5 9' N !MM
@ > M
M# =
17.6.2005
3.6.2005
20.5.2005
6.5.2005
22.4.2005
8.4.2005
25.3.2005
11.3.2005
25.2.2005
11.2.2005
28.1.2005
31.12.2004
14.1.2005
1,2900
* <
;
" * &
; A # % %
;& ;& > ; ! & * M* " H *" N& H
I A H & > @ ! ! !*
@ * ! 8
N A N >
J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTI NÍ SPOLE NOST, a.s., I : 47 67 26 84 Pololetní zpráva k 30. ervnu 2005
Srovnání vývoje vlastního kapitálu fondu na akcii v první polovin roku 2004 a 2005 1,3400 1,3200 1,3000 1,2800
2004 2005
1,2600 1,2400 1,2200 1,2000
J (
? & N> ! ! !MM M ;& ; N < ; K *"< > N * ! ;8
M * M @ ;& M* N
H; * < M * M!MM M M
+,-/ .36 . 6(3-?DF10Y2Z C ;
;
;& N< ; < 6(3-6F 67 30Y2Z C ;& % = # N< ; %# =#% %=
20 z 20
17.6.2005
3.6.2005
20.5.2005
6.5.2005
22.4.2005
8.4.2005
25.3.2005
11.3.2005
25.2.2005
11.2.2005
28.1.2005
14.1.2005
31.12.2004
1,1800
<
;& R * M
Základní informace
Před vyplňováním si prosím přečtěte podrobně návod ! Datum Informace ke dni
Investiční společnost
Zpracováno
30.6.2005
IČ
Název
47672684
J&T ASSET MANAGEMENT,
Dne
Zpracovatel
Telefon
31.8.2005
J&T ASSET MANAGEMENT,
221 710 235
Jméno Člen statutárního orgánu nebo statutární orgán odpovědný za účetnictví investiční společnosti
Mgr. Miloslav Zábojník
Obhospodařované fondy
Název: J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s. IČ: 47672684 Název fondu
J&T PERSPEKTIVA smíšený otevřený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. J&T OPPORTUNITY CZK smíšený otevřený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s.,Druhý fond KSIO otevřený podílový fond J&T IFE smíšený otevřený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s. Investiční fond NEWTON, a.s.
IČ fondu
ISIN fondu
Rozlišení fondu
90 03 70 99
770000000974
OPF
90 03 59 32
770000000768
OPF
90 02 94 28
CZ0008470606
OPF
45 31 33 00
CZ0008472107
OPF
49 90 02 93
CZ0008030004
IF
Bilanční aktiva investiční společnosti
Název: J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s. IČ: 47672684 Hodnota Brutto
Korekce
Hodnota Netto
Minulé účetní období
Předminulé účetní období
1. Pokladní hotovost
0
0
0
0
0
Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování
0
0
0
0
0
a) vydané vládními institucemi
0
0
0
0
0
b) ostatní
0
0
0
0
0
2. Pohledávky za bankami
3 469
0
3 469
3 972
0
a) splatné na požádání
3 469
0
3 469
3 972
0
b) ostatní pohledávky
0
0
0
0
0
3. Pohledávky za nebankovními subjekty
3
0
3
8 708
0
a) splatné na požádání
0
0
0
0
0
b) ostatní pohledávky
3
0
3
8 708
0
10 002
0
10 002
0
0
0
0
0
0
0
10 002
0
10 002
0
0
4. Dluhové cenné papíry a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami 5. Akcie, podílové listy a ostatní podíly
0
0
229
0
a) akcie
0
0
149
0
b) podílové listy
0
0
80
0
c) ostatní podíly
0
0
0
0
0
6. Účasti s podstatným vlivem
0
0
0
0
0
v bankách
0
0
0
0
0
19 617
0
19 617
20 365
0
0
0
0
0
0
79 089
66 749
12 340
34 462
0
0
0
0
0
0
61 528
51 670
9 858
29 575
0
1 132
1 079
53
41
0
0
0
0
0
0
9 957
1 281
8 676
1 281
0
0
0
0
0
0
32
0
32
0
0
123 301
67 828
55 473
69 058
0
7. Účasti s rozhodujícím vlivem v bankách 8. Dlouhodobý nehmotný majetek a) zřizovací výdaje b) goodwill 9. Dlouhodobý hmotný majetek pozemky a budovy pro provozní činnost 10. Ostatní aktiva 11. Pohledávky za upsaný základní kapitál 12. Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem
Pasíva investiční společnosti
Název: J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s. IČ: 47672684 Hodnota 1. Závazky vůči bankám
Minulé účetní období 22 900
Předminulé účetní období
30 900
0
0
0
0
22 900
30 900
0
2. Závazky vůči nebankovním subjektům
0
27
0
a) splatné na požádání
0
0
0
b) ostatní závazky
0
27
0
3. Závazky z dluhových cenných papírů
0
19 723
0
a) splatné na požádání b) ostatní závazky
19 723
0
0
0
0
18 669
3 697
0
5. Výnosy a výdaje příštích období
3
0
0
6. Rezervy
0
0
0
a) na důchody a podobné závazky
0
0
0
b) na daně
0
0
0
c) ostatní
0
0
0
8. Podřízené závazky
0
0
0
9. Základní kapitál
20 000
20 000
0
a) splacený základní kapitál
20 000
20 000
0
b) vlastní akcie
0
0
0
10. Emisní ážio
0
0
0
11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
1 987
1 987
0
a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy
1 987
1 987
0
b) ostatní rezervní fondy
0
0
0
c) ostatní fondy ze zisku
0
0
0
a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů 4. Ostatní pasiva
0
0
0
13. Kapitálové fondy
10 000
0
0
14. Oceňovací rozdíly
0
0
0
a) z majetku a závazků
0
0
0
b) ze zajišťovacích derivátů
0
0
0
c) z přepočtu účastí
0
0
0
-13 882
-5 315
0
12. Rezervní fond na nové ocenění
15. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 16. Zisk nebo ztráta za účetní období
-4 204
-1 961
0
Vlastní kapitál
13 901
14 711
0
Pasiva celkem
55 473
69 058
0
Podrozvaha
Název: J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s. IČ: 47672684 Hodnota
Minulé účetní období
Předminulé účetní období
Podrozvahové položky
0
0
0
Poskytnuté přísliby a záruky
0
0
0
22 900
0
0
Pohledávky ze spotových operací
0
0
0
Pohledávky z pevných termínových operací
0
0
0
Pohledávky z opcí
0
0
0
Odepsané pohledávky
0
0
0
Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení
0
0
0
Hodnoty předané k obhospodařování
0
0
0
Přijaté přísliby a záruky
0
0
0
Přijaté zástavy a zajištění
0
0
0
Závazky ze spotových operací
0
0
0
Závazky z pevných termínových operací
0
0
0
Závazky z opcí
0
0
0
12 444
11 070
0
1 162 418
1 206 752
0
Poskytnuté zástavy
Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení Hodnoty převzaté k obhospodařování
Výsledovka
Název: J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s. IČ: 47672684 Hodnota 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy
Minulé účetní období 36
Předminulé účetní období 3
0
3
0
0
681
1 013
0
náklady na úroky z dluhových cenných papírů
0
154
0
3. Výnosy z akcií a podílů
0
0
0
a) výnosy z účastí s podstatným vlivem
0
0
0
b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem
0
0
0
c) ostatní výnosy z akcií a podílů
0
0
0
13 789
16 686
0
83
27
0
-276
-2 110
0
7. Ostatní provozní výnosy
0
0
0
8. Ostatní provozní náklady
3
3
0
9. Správní náklady
4 274
3 133
0
a) náklady na zaměstnance
1 722
1 493
0
- mzdy a platy
1 332
1 191
0
390
302
0
2 552
1 640
0
úroky z dluhových cenných papírů 2. Náklady na úroky a podobné náklady
4. Výnosy z poplatků a provizí 5. Náklady na poplatky a provize 6. Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací
- sociální a zdravotní pojištění b) ostatní správní náklady
0
0
0
11. Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku
12 712
12 374
0
12. Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
16. Rozpuštění ostatních rezerv
0
0
0
17. Tvorba a použití ostatních rezerv
0
0
0
0
0
0
-4 204
-1 971
0
20. Mimořádné výnosy
0
10
0
21. Mimořádné náklady
0
0
0
22. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním
0
10
0
23. Daň z příjmů
0
0
0
-4 204
-1 961
0
10. Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku
13. Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 14. Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 15. Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
18. Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 19. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
Dodatečné údaje týkající se struktury pasiv
Název: J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s. IČ: 47672684 Hodnota (tis. Kč) Vlastní kapitál Celkové závazky
% podíl na celkových pasivech (%)
3 901
7,22%
22 900
42,36%
-
Závazky splatné do tří měsíců
0
0,00%
-
Závazky splatné od tří měsíců do jednoho roku
0
0,00%
-
Závazky splatné od jednoho roku do dvou let
0
0,00%
-
Závazky splatné nad dva roky
22 900
42,36%
18 669
34,53%
0
0
22 900
42,36%
Ostatní pasíva Struktura závazků podle zemí (sídlo věřitele) -
Česká republika
-
Země Hospodářské a měnové unie celkem
0
0,00%
-
Ostatní závazky
0
0,00%
0
0
22 900
42,36%
Struktura závazků podle ekonomického sektoru věřitele -
Závazky za bankami
-
Závazky za ostatními finančními institucemi
0
0,00%
-
Ostatní závazky
0
0,00%
Měnová struktura závazků
Název: J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s. IČ: 47672684
CZK
Měna
Hodnota závazku (měna)
Hodnota závazku (tis. Kč)
Podíl závazku na celkových pasivech (%)
01
02
03
04
22900000
22900
42,36
Průměrný počet zaměstnanců
Název: J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s. IČ: 47672684 Počet Průměrný počet všech zaměstnanců vypočtený jako součet konečného počtu zaměstnanců v každém měsíci dělený počtem měsíců v rozhodném období
8
Průměrný počet vedoucích osob vypočtený jako součet konečného počtu vedoucích osob v každém měsíci dělený počtem měsíců v rozhodném období
2
Náklady na zaměstnance a vedoucí zaměstnance
Název: J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s. IČ: 47672684 Hodnota (tis. Kč) Celková výše nákladů vynaložená na zaměstnance Celková výše nákladů na vedoucí osoby
% podíl na celkových aktivech 1 722
3,10%
572
1,03%
