ÜGYFÉLBESOROLÁS. g) Árutőzsdei és árualapú származtatott ügyletekre szakosodott kereskedők

ÜGYFÉLBESOROLÁS A pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelv európai uniós (MiFID) bevezetését követően, valamint Ciprus a befektetési szolgáltatásokról és tevékenységekről és a szabályozott piacokról szóló 2007. évi törvényének megfelelően az AJF Financial Services Ltd. (a továbbiakban: a „Társaság”) köteles besorolni ügyfeleit a következő kategóriák valamelyikébe: lakossági, szakmai vagy elfogadható partner. Minősítési szempontok A vonatkozó jogszabályok által meghatározott minősítési szempontok a következők: „Lakossági ügyfél” az az ügyfél, aki nem szakmai vagy elfogadható partner. „Elfogadható partner” a következőkben felsorolt gazdálkodó szervezetek közül az, amely részére a megbízások ügyfelek nevében történő átvételét vagy továbbítását, a megbízások végrehajtását és a saját számlára való kereskedést hitelintézet vagy befektetési vállalkozás végzi: ciprusi befektetési vállalkozások, más befektetési vállalkozások, hitelintézetek, biztosítási vállalkozások, ÁÉKBV-k és alapkezelő társaságaik, nyugdíjpénztárak és alapkezelő társaságaik, egyéb, a tagállam által engedélyezett vagy a közösségi jogszabályokban, illetve a tagállam nemzeti jogszabályaiban szabályozott pénzintézetek, a befektetési szolgáltatásokról és tevékenységekről és a szabályozott piacokról szóló 2007. évi törvény hatálya alól annak 3(2)(k) és (l) pontja alapján kivett vállalkozások, államok és állami szervek, beleértve az államadósságot kezelő állami szerveket is, központi bankok és nemzetek feletti szervezetek. „Szakmai ügyfél” az az ügyfél, aki rendelkezik a saját befektetési döntései meghozatalához és az ezzel járó kockázatok megfelelő felméréséhez szükséges tapasztalattal, ismeretekkel és szakértelemmel. A szakmai ügyfél besorolást elnyerni kívánó ügyfeleknek meg kell felelniük a következő feltételeknek:

A szakmainak minősülő ügyfelek kategóriái A befektetési szolgáltatások és tevékenységek, valamint pénzügyi eszközök tekintetében a következők tekintendők szakmai ügyfeleknek: 1. Azon gazdálkodó szervezetek, amelyek pénzügyi piacokon való működése engedélyhez vagy szabályozáshoz kötött. Az alábbi listát úgy kell tekinteni, hogy az magában foglal minden olyan engedélyezett gazdálkodó szervezetet, amely a felsoroltakkal megegyező jellegű tevékenységet folytat: valamely tagállam által valamely európai közösségi irányelvnek megfelelően engedélyezett gazdálkodó szervezetek, valamely tagállam által európai közösségi irányelvre való utalás nélkül engedélyezett vagy szabályozott gazdálkodó szervezetek, valamint harmadik államok által engedélyezett vagy szabályozott gazdálkodó szervezetek: a) Hitelintézetek b) Befektetési vállalkozások c) Egyéb engedélyezett vagy szabályozott pénzintézetek d) Biztosítók e) Kollektív befektetési formák és ezek alapkezelő társaságai f) Nyugdíjpénztárak és ezek alapkezelő társaságai

g) Árutőzsdei és árualapú származtatott ügyletekre szakosodott kereskedők h) Hivatásos spekulánsok i)

Egyéb intézményi befektetők

CONTACT T: +357 (25) 250 700 F: +357 (25) 250 900 E: [email protected] W: www.capitalpha.com ADDRESS Kristelina Tower, 12 Arch. Makarios III Avenue, Mesa Geitonia, 3rd floor, CY 4000 Limassol, Cyprus #295/16 Regulated by the Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)

2. Az alábbi nagyságrendi követelmények közül legalább kettőnek arányosan megfelelő nagyvállalatok:

3.

•

legalább 20.000.000 eurós mérlegfőösszeg

•

legalább 40.000.000 euró nettó megtérülés

•

legalább 2.000.000 euró saját tőke

Nemzeti és regionális kormányzatok, államadósságot kezelő állami szervek, központi bankok, valamint nemzetközi és nemzetek feletti szervezetek, mint pl. a Világbank, a Nemzetközi Valutaalap, az Európai Központi Bank, az Európai Befektetési Bank és hasonló nemzetközi szervezetek.

4. Egyéb intézményi befektetők, amelyek elsődleges tevékenysége a pénzügyi eszközökbe való befektetés, beleértve az eszközök értékpapírosítására és egyéb finanszírozási ügyletekre szakosodott gazdálkodó szervezeteket is. 5. A fent felsorolt gazdálkodó szervezetek mind szakmai ügyfélnek minősülnek, azonban jogosultak azt kérni, hogy ne szakmai ügyfélként kezeljék őket, és a Társaság magasabb szintű védelem biztosítását hagyhatja jóvá vonatkozásukban. Ha a Társaság ügyfele a fentebb felsorolt típusú vállalkozások közé tartozik, a Társaság köteles bármiféle szolgáltatás nyújtását megelőzően tájékoztatni az ügyfelet arról, hogy a Társaság rendelkezésére álló adatok alapján az ügyfél szakmai ügyfélnek minősül, és a Társaság és az ügyfél ellenkező tartalmú megállapodása hiányában ekként is fogja kezelni. Az ügyfél kérheti a megállapodás feltételeinek módosítását annak érdekében, hogy magasabb fokú védelemben részesüljön. A szakmainak tekintett ügyfél felelőssége a magasabb szintű védelem kérése, amennyiben úgy véli, hogy nem képes megfelelően értékelni vagy kezelni a vonatkozó kockázatokat. Ez a magasabb szintű védelem akkor valósul meg, ha a szakmainak minősülő ügyfél olyan írásbeli megállapodásra lép a Társasággal, melynek értelmében a rendes üzleti szabályok alkalmazásában nem kezelhető szakmai ügyfélként. A megállapodásban rögzíteni kell, hogy ez egy vagy több meghatározott szolgáltatásra vagy ügyletre, illetve termékek vagy ügyletek egy vagy több típusára vonatkozik.

Ügyfelek, akik kérés esetén szakmai ügyfelekként kezelhetőek Azonosítási szempontok Az A részben meghatározottakon kívüli ügyfelek – beleértve a közszerveket és egyéni magánbefektetőket is – részére megengedhető, hogy bizonyos, a rendes üzleti szabályok által biztosított védettségekről lemondjanak. A Társaság jogosult a fent felsorolt ügyfelek bármelyikét szakmai ügyfélként kezelni, ha az alábbi követelményeket és eljárásokat teljesítik. Ezekről az ügyfelekről azonban nem feltételezhető, hogy rendelkeznek az A részben felsorolt kategóriákba tartozó ügyfelekhez mérhető szakértelemmel és tapasztalattal. A rendes üzletviteli szabályok által biztosított védelemről való bármely ilyen lemondás csak akkor tekinthető érvényesnek, ha a Társaság elvégzi az ügyfél szakértelmének, tapasztalatainak és ismereteinek megfelelő felmérését, és ennek alapján ésszerű biztosítékot lát az előirányzott ügyletek vagy szolgáltatások jellege alapján arra nézve, hogy az ügyfél képes saját befektetési döntéseinek meghozatalára, és tisztában van a vonatkozó kockázatokkal. Az ilyen szakértelem és ismeretfelmérés példájának a pénzügyi területet szabályozó irányelvek alapján engedélyezett szervezetek vezetőire és igazgatóira alkalmazott alkalmassági teszt tekinthető. Kisebb gazdálkodó szervezetek esetében a fenti értékelés alanya az a személy, aki a gazdálkodó szervezet nevében ügyletek végrehajtására jogosult. •

A fenti értékelés során a következő kritériumok közül legalább kettőnek teljesülnie kell:

o az ügyfél jelentős nagyságrendű ügyleteket hajtott végre a releváns piacon az előző négy negyedévben, átlagosan negyedévenként 10 ügylet gyakorisággal, o az ügyfél készpénzbetéteket és a pénzügyi eszközöket is magában foglaló pénzügyi eszközei portfóliójának mérete meghaladja az 500000 eurót, o az ügyfél legalább 1 évet töltött el a pénzügyi szektorban olyan szakmai beosztásban, amely ismereteket igényel az előirányzott ügyletekkel vagy szolgáltatásokkal kapcsolatban.


Eljárás •

A fent meghatározott ügyfél csak akkor mondhat le a részletes magatartási szabályok előnyeiről, ha a következő eljárást követik:

• írásban nyilatkoznia kell a Társaság részére arról, hogy szakmai ügyfélként való kezelését kéri, vagy általánosan, vagy valamely konkrét befektetési szolgáltatás vagy ügylet, illetve ügylet vagy termékfajta tekintetében, •

a Társaságnak egyértelműen, írásban kell figyelmeztetnie az ügyfelet arra, hogy milyen védelmet, illetve befektetői kártalanításhoz fűződő jogokat veszíthet el,

•

az ügyfélnek a szerződéstől különálló dokumentumban írásos nyilatkozatot kell tennie arról, hogy ismeri az ilyen védelem elveszítésének következményeit.

A lemondásra irányuló kérés elfogadásának eldöntése előtt a Társaságnak minden ésszerű lépést meg kell tennie annak biztosítására, hogy a szakmai ügyfélkénti kezelést kérő ügyfél feleljen meg a fenti B.1. szakaszban foglalt megfelelő követelményeknek. Ha a fentiekhez hasonló paraméterek és eljárások alapján az ügyfelet már szakmai ügyfélként sorolták be, nem cél az, hogy az e melléklet alapján elfogadott új szabályok érintsék az ilyen ügyfeleknek a Társasággal való kapcsolatait. A Társaág megfelelő, írásba foglalt belső szabályzatokat és eljárásokat alkalmaz az ügyfelek besorolására. A szakmai ügyfelek felelősek azért, hogy folyamatosan tájékoztassák a Társaságot minden olyan változásról, amely érintheti az adott időben érvényes besorolásukat. Amennyiben a Társaság tudomására jut, hogy az ügyfél már nem felel meg azon kezdeti feltételeknek, amelyek miatt szakmai ügyfélként kezelték, a befektetési vállalkozásnak megfelelő módon intézkednie kell.

Eltérő besorolás iránti kérelem A fenti B.2 pontnak megfelelően a Társaság részére a következő kérelmek nyújthatók be: a) Lakossági ügyfél kérelme szakmai ügyfélként való besorolás iránt. Ilyen esetben az ügyfél alacsonyabb fokú védelemben fog részesülni. b) Szakmai ügyfél kérelme lakossági ügyfélként való besorolás iránt. Ilyen esetben az ügyfél magasabb fokú védelmet kíván. c) Megfelelő partner kérelme szakmai vagy lakossági ügyfélként való besorolás iránt. Ilyen esetben az ügyfél magasabb fokú védelmet kíván. A Társaság fenntartja a jogot, hogy a fenti eltérő besorolás iránti kérelmek bármelyikét elutasítsa.

Védelmi jogok Lakossági ügyfelek / szakmai ügyfelek a) Ha a Társaság valamely ügyfelet lakossági ügyfélként kezel, ez az ügyfél a jogszabályok értelmében magasabb fokú védelemben részesül, mint ha szakmai ügyfélként kezelnék. Összefoglalva, a lakossági ügyfelek a szakmai ügyfelekhez képest a következő extra védelmekben részesülnek: A lakossági ügyfelek több információt/adatszolgáltatást kapnak a Társaságra és annak szolgáltatásaira, bármely befektetésre, annak költségeire, a megbízásokra és díjakra, valamint az ügyfél pénzügyi eszközeinek és tőkéjének védelmére vonatkozó-

an.

b) A jogszabályok értelmében amennyiben a Társaság a személyes ajánlás formájában megvalósuló befektetési tanácsadáson vagy a diszkrecionális portfóliókezelésen kívüli egyéb befektetési szolgáltatást nyújt, köteles a lakossági ügyfelektől információt igényelni azok a befektetés területén való, a kínált vagy kért termék vagy szolgáltatás tekintetében releváns ismeretei és tapasztalatai vonatkozásában annak érdekében, hogy a befektetési vállalkozás elbírálhassa, hogy a tervezett befektetési szolgáltatás vagy termék megfelelő-e az ügyfél részére. Ha a Társaság a kapott adatok alapján úgy értékeli, hogy a termék vagy CONTACT T: +357 (25) 250 700 F: +357 (25) 250 900 E: [email protected] W: www.capitalpha.com ADDRESS Kristelina Tower, 12 Arch. Makarios III Avenue, Mesa Geitonia, 3rd floor, CY 4000 Limassol, Cyprus #295/16 Regulated by the Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)

szolgáltatás valamely lakossági ügyfél részére nem megfelelő, köteles az ügyfelet erről értesíteni. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a Társaság a jogszabályok által megállapított egyes esetekben nem köteles a megfelelőség vizsgálatára. A Társaság jogosult feltételezni, hogy a szakmai ügyfelek rendelkeznek az azon befektetési szolgáltatásokkal vagy ügyletekkel, illetve ügylet- vagy terméktípusokkal járó kockázatok értékeléséhez szükséges ismeretekkel és tapasztalattal, amelyek tekintetében az ügyfél szakmai ügyfélként van besorolva. Ennek megfelelően a Társaág a lakossági ügyfelek esetétől eltérően általánosságban nem köteles további információkat igényelni az ügyféltől az olyan termékek és szolgáltatások megfelelőségének értékelése céljából, amelyek tekintetében az ügyfél szakmai ügyfélként van besorolva. c) A megbízások végrehajtásakor a befektetési vállalatok és befektetési szolgáltatásokat nyújtó hitelintézetek kötelesek minden ésszerű lépést megtenni az ügyfél megbízásainak „legjobb végrehajtása”, azaz az ügyfél szempontjából a lehető legjobb eredmény elérése érdekében. d) Ha a Társaság lakossági ügyfél nevében hajt végre piaci megbízást, a lehető legjobb eredmény meghatározására a teljes összeg alapján kerül sor, amely a pénzügyi eszköz árát és a végrehajtáshoz kapcsolódó költségeket foglalja magában, vagyis a megbízás végrehajtásával összefüggő, az ügyfelet terhelő költségeket, beleértve a végrehajtási helyszínnel kapcsolatos díjakat, az elszámolási és végrehajtási díjakat, valamint a megbízás végrehajtásában részt vevő harmadik feleknek

fizetett díjakat.

Amikor a Társaság szakmai ügyfelek részére biztosítja a legjobb végrehajtást, nem köteles a ügylet összköltségét tekinteni a legjobb végrehajtás legfontosabb körülményének. A befektetési vállalkozások és befektetési szolgáltatást nyújtó hitelintézetek kötelesek az ügyfelektől beszerezni mindazon információkat, amelyek az adott befektetési vállalkozás vagy hitelintézet részére ahhoz szükségesek, hogy az ügyfél lényeges körülményeire megfelelő rálátást szerezzenek, és a biztosított szolgáltatás jellegét és mértékét mérlegelve ésszerű alapjuk legyen feltételezni, hogy az adott javasolt vagy a portfóliókezelés során megvalósuló ügylet megfelel a következő feltételeknek: i.

megfelel az adott ügyfél befektetési céljainak;

ii.

jellegénél fogva az ügyfél pénzügyileg vállalni tudja a befektetésből származó, a befektetési célkitűzéseknek megfelelő esetleges veszteség kockázatát;

iii.

jellegénél fogva az ügyfél rendelkezik a szükséges tapasztalatokkal és ismeretekkel ahhoz, hogy megértse az ügylettel vagy a portfólió kezelésével kapcsolatos kockázatokat.

Amennyiben a Társaság szakmai ügyfélnek nyújt befektetési szolgáltatást, feltételezheti, hogy a szakmai ügyfél rendelkezik a fenti (iii) pont alkalmazásában szükséges tapasztalatokkal és ismeretekkel azon termékek, ügyletek és szolgáltatások tekintetében, amelyekkel kapcsolatban szakmai ügyfélnek minősül. Ezenfelül bizonyos esetekben a Társaság jogosult feltételezni, hogy a szakmai ügyfél képes bármely, a befektetési céljaival járó befektetési kockázat viselésére. e) A Társaság a problémáról való tudomásszerzést követően haladéktalanul köteles tájékoztatni a lakossági ügyfeleket a megbízásuk vagy megbízásaik megfelelő végrehajtására vonatkozó anyagi nehézségekről. f)

A Társaság köteles a lakossági ügyfelek részére biztosítani a következőket:

•

a szakmai ügyfeleknél több információt a megbízások végrehajtása vonatkozásában, ide nem értve a porfóliókezelést

i.

(ii) időszakonkénti beszámolókat a nevükben elvégzett portfóliókezelési tevékenységekről, a szakmai ügyfelekhez képest rendszeresebben,

g) Amennyiben a Társaság lakossági ügyfeleknek portfóliókezelési szolgáltatást nyújt vagy függő kötelezettséggel járó ügyletben lezáratlan nyitott pozíciót tartalmazó lakossági ügyfélszámlát kezel, úgy jelenti a lakossági ügyfélnek azokat az esetleges veszteségeket, amelyek a Társaság és az ügyfél között előzetesen meghatározott küszöböt átlépik, legkésőbb annak a munkanapnak a végén, amelyen a veszteség átlépte a küszöböt, vagy ha az átlépés nem munkanapon történt, az azt követő első munkanap végén. h) Ha a Társaság 2007. november 1-ét követően új lakossági ügyfél számára első ízben nyújt befektetési szolgáltatást – a befektetési tanácsadás kivételével –, írásos alapmegállapodást (papíron vagy más tartós adathordozón) köteles kötni az ügyféllel, amelyben rögzíteni kell az ügyfél és a Tűrsasűg alapvető jogait és kötelezettségeit.


i.

i)

A Társaság nem használhatja az ügyfél által nála elhelyezett pénzügyi eszközöket saját vagy valamely más ügyfele céljaira, hacsak erre az adott ügyfél előzetesen kifejezetten, a feltételek meghatározásával, lakossági ügyfél esetén aláírással vagy egyenértékű más eljárással megerősítetten jóvá nem hagyta.

A lakossági ügyfelek kompenzációra lehetnek jogosultak az esettől függően a banki ügyfelek részére fenntartott befektetői kompenzációs alapból, illetve a befektetési vállalkozások részére fenntartott befektetői kompenzációs alapból.

Elfogadható partnerek Ha a Társaság valamely ügyfelet elfogadható partnerként kezel, ez az ügyfél a jogszabályok értelmében alacsonyabb fokú védelemben részesül, mint ha szakmai ügyfélként kezelnék. A fentiek mellett különösképpen: a) a Társaság nem köteles az ügyfél részére biztosítani a legjobb végrehajtást az adott ügyfél megbízásainak végrehajtásakor; b) a Társaság nem köteles az ügyfél részére információt szolgáltatni a Társaság által kifizetett vagy kézhez vett díjakról és jutalékokról; c) A Társaság nem köteles felmérni a nyújtott vagy felkínált szolgáltatás, illetve eszköz alkalmasságát vagy megfelelőségét, mivel jogosult feltételezni, hogy az ügyfél rendelkezik a számára legmegfelelőbb termék vagy szolgáltatás kiválasztásához szükséges szakértelemmel, valamint hogy pénzügyi szempontból képes viselni a befektetési céljaival járó minden befektetési kockázatot; d) A Társaság nem köteles információt szolgáltatni az ügyfél részére önmagáról, szolgáltatásairól és azon folyamatokról, amelyek eredményeképp díjazását szerzi; e) A Társaság nem köteles kockázatfeltárást végezni az ügyfél részére azon termékek és szolgáltatások vonatkozásában, amelyeket az ügyfél a Társaság kínálatából kiválaszt; valamint f) (f) A Társaság nem köteles beszámolókat biztosítani az ügyél részére az ügyfél megbízásai végrehajtásáról és befektetései kezeléséről.


ÜGYFÉLBESOROLÁS. g) Árutőzsdei és árualapú származtatott ügyletekre szakosodott kereskedők

Recommend Documents