Promotioneel document
Nieuwe obligatielening in EUR
Etexco NV1 Obligaties 2017
 4 jaar en 6 maand, onder voorbehoud van vervroegde terugbetaling;  Recht op terugbetaling op de Eindvervaldag aan 100% van het geïnvesteerde bedrag (voor kosten) door de Emittent, behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Etexco NV en/of de Garanten;  Jaarlijks brutocoupon van 5,000%, betaalbaar op 31 maart van elk jaar;  Uitgifteprijs van 101%, coupures van EUR 1.000;  Jaarlijks actuarieel brutorendement van 4,755%2;  De Obligaties zijn niet gegarandeerd door ING. 1
2
Obligaties uitgegeven door Etexco NV en gegarandeerd door Etex NV en bepaalde vennootschappen van de groep die deel uitmaken van de Garanten. De Garanten zijn Etex NV, E.M.Holdings UK Tld, Eternit NV, Inversiones Etex Chile Limitada, Merilux S.a.r.l., Nefibouw B.V. en Promat International NV. Etexco NV, die instaat voor de externe schuldfinanciering van Etex Groep (verder aangeduid als “Etex”), is een rechtstreekse dochtervennootschap van Etex NV, de holdingvennootschap van Etex en maakt 100% deel uit van Etex. Berekend op basis van de Uitgifteprijs en de bruto interestvoet en in de veronderstelling dat de Obligaties gedurende de hele looptijd bewaard worden.
Informatie over Etex en haar activiteiten Etex is een internationale industriële groep met hoofdzetel in België. Het bedrijf werd opgericht in 1905 en is niet beursgenoteerd. Vandaag is het een wereldspeler in de sector van bouwmaterialen. Dankzij een sterke en gediversifieerde groei heeft Etex vandaag meer dan 17.000 medewerkers en 121 productievestigingen in 44 landen. De groep focust haar activiteiten op Europa (vnl. Duitsland, Frankrijk, het Verenigd Koninkrijk en de Benelux) en Zuid-Amerika (vnl. Brazilië, Argentinië, Chili, Peru en Colombia), en is ook aanwezig in Azië en Afrika. Het is actief in 4 marktsegmenten.
Dakbedekking Etex is marktleider in verschillende Europese en ZuidAmerikaanse landen voor beton- en kleidakpannen, leien en golfplaten in vezelcement. Dit met sterke merken als Creaton (o.m. Duitsland, Hongarije en Polen), Eternit (o.m. de Benelux, Frankrijk, het Verenigd Koninkrijk, Argentinië en Peru), Pizzareño (Chili) en Colombit (Colombia).
Gevelbekleding en bouwplaten Door de stijgende vraag naar energie-efficiënte gebouwen en betaalbare woningen is dit één van de sterkst groeiende segmenten van de bouwmarkt. Etex maakt bouwplaten voor binnen- en buitenafwerking in gips en vezelcement. Met de recente overname van de gipsactiviteiten van Lafarge (Gypsum), is Etex marktleider in Zuid-Amerika en behoort ze tot de top 3 in Europa.
Brandbeveiliging en isolatie Promat, met hoofdzetel in België, staat aan de spits van de technologie voor passieve brandbeveiliging van gebouwen en isolatie
Het product dat u aangeboden wordt is een schuld instrument. Door erop in te tekenen leent u geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt om minstens het geïnvesteerde bedrag (voor kosten) op Eindvervaldag terug te betalen alsook om een jaarlijkse coupon te betalen. In geval van in gebreke blijven (bv. faillissement) van de Emittent en/of de Garanten, loopt u het risico om de sommen waarop u recht heeft niet te recupereren en het geïnvesteerde bedrag te verliezen. Deze Obligaties zijn bestemd voor investeerders die zelf in staat zijn in het licht van hun kennis en ervaring de interestvoeten te evalueren.
met hoge performantie voor de industrie. Voortdurende innovatie en specifieke kennis bezorgden Promat een unieke positie als nichespeler in hoogtechnologische toepassingen.
Keramische vloer- en wandtegels Etex is één van de belangrijkste producenten van keramische vloer- en wandtegels in Zuid-Amerika. De groep combineert ook hier haar lokale verbondenheid met de schaalvoordelen van een internationale speler waardoor ze sterk staat tegenover de concurrentie.
Toekomstperspectieven Etex heeft de financiële crisis goed doorstaan dankzij een goede geografische spreiding, de aanwezigheid in verschillende marktsegmenten en het tijdig nemen van de nodige operationele en structurele maatregelen. De laatste vijf jaar bleef de brutomarge vrij stabiel en bleven ook de kosten onder controle. Het resultaat in 2011 bevestigt deze trend. De bedrijfswinst (REBIT) bedroeg 197 miljoen euro. Dat is een stijging met 15% ten opzichte van het vorige boekjaar zonder rekening te houden met de overname van de gipsafdeling van Lafarge. In 2012 investeert Etex aanzienlijk in groeimarkten die in de toekomst zullen bijdragen tot het groepsresultaat. Zo komt er in China een nieuwe productielijn voor gevelbekleding en in Indonesië een voor vezelcementplaten. In Polen wordt een fabriek voor kleidakpannen gebouwd, en in Peru en Colombia een voor vloer- en wandtegels.
Etexco NV Obligaties 2017
Overzicht van de kerncijfers van Etex
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de kerncijfers van de groep. (in miljoenen €)
2010
2011*
2011 pro forma**
Verkoop
1.956
2.300
3.107
172
197
267
285
309
412
185
176
246
303
291
394
2.090
3.519
3.519
Recurrente EBIT
°
Recurrent EBITDA EBIT
°°
°
EBITDA
°°
Totale activa Eigen vermogen
860
687
687
Netto financiële schuld
337
1.377***
1.377***
gedeeltelijke opname van de Gypsum resulaten in de geconsolideerde 2011 groepsresultaten en dit voor de periode dat deze divisie effectief deel heeft uitgemaakt van de groep volledige consolidatie van de Gypsum activiteiten in de geconsolideerde 2011 cijfers (niet-geauditeerd) put optie met een waarde van EUR 315 miljoen inbegrepen ° EBIT: Earnings before interest °° EBITDA: Earnings before interest, depreciation and amortization *
**
***
Omzet per activiteit (2011)
Omzet per regio (2011) Rest van de wereld 11%
Peru 4% Argentinië 5% Nigeria 5%
Keramische tegels 8%
Benelux 6%
Dakbedekking 40%
Gevelbekleding en bouwplaten 27%
Frankrijk 16%
Chili 10%
Rest van Europa 15%
Overige 8%
Duitsland 19%
Verenigd Koninkrijk 9%
Passieve brandbeveiliging en hoogrendement isolatie 17%
(Bron: Etex Groep)
Doelstelling van de uitgifte Etex zal een deel van de netto-opbrengsten van de uitgifte aanwenden voor de terugbetaling van een bestaand overbruggingskrediet van 450 miljoen euro dat aangegaan werd in het kader van de acquisitie van de gipsactiviteiten van Lafarge. ING België NV maakt deel uit van de banken die dit overbruggingkrediet verschaft hebben.
Etex is in Duitsland marktleider met de kleidakpannen van Creaton.
Verpakking van de leien van Eternit in België op het einde van het productieproces.
2
Etexco NV Obligaties 2017
Wereldwijde aanwezigheid van Etex (2011) Europa medewerkers: 9.735 fabrieken: 84
Een toonaangevende industriële groep, wereldwijd aanwezig 44 Landen 116 Bedrijven 121 Fabrieken 17.138 Medewerkers € 2,3 miljard Omzet
Bedrijfsactiviteiten van Etex
Amerika medewerkers: 4.857 fabrieken: 23
Afrika medewerkers: 1.268 fabrieken: 7
Vezelcementproducten worden uitgehard en verstevigd in een verhardingsoven bij een luchttemperatuur van 60 °C. De chemische reactie van het cement draagt zelf bij aan die temperatuur waardoor minder energie nodig is. Zo kan Etex milieuvriendelijker produceren.
Azië medewerkers: 1.278 fabrieken: 7
Visuele controle van een keramische tegel in een fabriek in Colombia.
Risicoklasse eigen aan ING België NV De risicocategorie eigen aan ING wordt bepaald aan de hand van een analyse van de door een externe partij gemeten waarschijnlijkheid op een kredietgebeurtenis van de Emittent van de Obligaties en de marktperceptie van de recuperatiewaarde van de Obligaties in geval van een kredietgebeurtenis onder verschillende scenario’s en is gebaseerd op een conservatieve interpretatie van deze historische observaties van de onderliggende prijsfactoren. Hoe groter de historische waarschijnlijkheid op een kredietgebeurtenis en hoe lager de recuperatiewaarde, hoe hoger de risicocategorie voor de Obligaties in kwestie. In totaal onderscheiden we 7 risicocategorieën, gaande van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Deze analyse houdt geen rekening met bepaalde belangrijke risicocategorieën, namelijk het liquiditeitsrisico van de Obligaties en het marktrisico bij doorverkoop voor de Eindvervaldag van de Obligaties. De Obligatie wordt ingedeeld in de risicoklasse:
0
1
2
3
3
4
5
6
Etexco NV Obligaties 2017
Risicofactoren Voordat zij intekent op de Obligaties wordt de potentiële belegger verzocht om het Prospectus aandachtig te lezen en in het bijzonder de sectie “Risicofactoren” in het Prospectus (p. 24 e.v.). De Obligaties zijn onderworpen aan de volgende voornaamste risico’s: • Kredietrisico: De Terugbetaling en de interestbetalingen zijn afhankelijk van de solvabiliteit van de Emittent en/of de Garanten. Het is mogelijk dat de belegger een deel van of het volledige belegde bedrag verliest in geval van faillissement of bij wanbetaling van de Emittent en/of van de Garanten. De Emittent heeft een netto financiële schuld van EUR 1.377 miljoen uitstaan op 31/12/2011 (ondermeer in de vorm van kredietlijnen op middellange en lange termijn) die een negatieve impact zou kunnen hebben op haar operationele activiteiten. Aangezien de Emittent haar activiteiten voornamelijk ontwikkelt via dochtervennootschappen, zijn de terugbetalingsrechten van de Obligatiehouders structureel achtergesteld aan de andere schulden van de dochtervennootschappen van de Emittent. • Activiteitsrisico’s: De producten van de groep worden gebruikt in nieuwbouw en gerenoveerde gebouwen. Gezien de sterke geografische spreiding van haar divisies zijn haar activiteiten onderhevig aan het niveau van activiteit in de constructiesector in elk van de markten waarin ze actief is. De constructiesector is van nature cyclisch en afhankelijk van verscheidene factoren zoals het niveau van residentiële en commerciële bouwprojecten, de beschikbaarheid van financiering en hypotheekleningen, interestvoeten en de economische activiteit in het algemeen. • Risico op prijsschommelingen: Bepaalde parameters (zoals de evolutie van de marktrentes, de perceptie van het kredietprofiel van de Emittent en de volatiliteit op de markten) kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op de waarde van de Obligaties gedurende hun leven. Deze waarde kan lager of hoger zijn dan de nominale waarde van de Obligaties. Het vermelde actuarieel rendement zal aldus enkel behaald worden indien de Obligaties tot op Eindvervaldag behouden blijven. Bij vervroegde verkoop kan het behaalde actuarieel rendement verschillen in functie van de marktprijs op het moment van de verkoop. Algemeen kan men verwachten dat de marktprijs van de Obligaties daalt in geval van een stijging van de intrestvoeten. De belegger die zijn Obligaties vóór de Eindvervaldag wil verkopen, zal deze tegen de marktprijs moeten verkopen. • Liquiditeitsrisico: De notering op NYSE Euronext Brussels is geen garantie dat er zich een actieve markt zal ontwikkelen en dus kan het zijn dat beleggers niet in de mogelijkheid zijn hun Obligaties te verkopen voor de eindvervaldag. De markt van de Obligaties kan weinig liquide zijn. De Obligatiehouder kan zijn investering in de Obligaties voor de Eindvervaldag alleen realiseren door ze te verkopen aan de prijs bepaald door de bank die als tegenpartij optreedt (en waarop beurstaks verschuldigd is). ING verbindt er zich niet toe om de Obligaties systematisch terug te kopen. Bij ING Belgiê NV is een makelaarsvergoeding verschuldigd bij een verkoop voor de Eindvervaldag (tarieven van toepassing zijn te raadplegen via: http://www.ing.be > beleggen > praktische info > tarieven en reglementen). • Risico op belangenconflicten: Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de Emittent en de Garanten betrokken zijn in een algemene handelsrelatie en/of in specifieke transacties met ING België NV en dat de belangen van ING België NV strijdig zouden kunnen zijn met de belangen van de Obligatiehouders gedurende de looptijd van de Obligaties. De bestaande kredietovereenkomst wordt heronderhandeld met een syndicaat van banken, waaronder ING België NV. Meer informatie kan in het Prospectus (p. 53) worden gevonden. De Obligatiehouders moeten zich er van bewust zijn dat ING België NV, wanneer ze optreedt als kredietgever van de Emittent of een verbonden vennootschap (of onder eender welke andere hoedanigheid dan ook), geen verplichtingen jegens de Obligatiehouders heeft en dat zij in het bijzonder niet verplicht is om de belangen van de Obligatiehouders te beschermen. Dergelijke afwijkende belangen kunnen zichzelf bijvoorbeeld manifesteren met betrekking tot de bestaande kredietovereenkomst afgesloten tussen de Emittent en een syndicaat van banken waaronder ING België NV, waaronder de Emittent bepaalde garanties heeft verstrekt. • Risico’s verbonden aan de garantie: De Obligaties zijn onherroepelijk, onvoorwaardelijk en hoofdzakelijk gegarandeerd door de Garanten. De garanties zijn onderworpen aan wettelijke beperkingen. De garantie en haar beperkingen zijn beschreven in het Prospectus (p. 57) onder “Voorwaarden van de Obligaties – 1. Vorm, Denominatie, Status en Garantie van de Obligaties” (“Terms and Conditions of the Bonds – 1. Form, Denomination, Status and Guarantee of the Bonds”). De Obligaties zijn niet gegarandeerd door ING België NV. • Risico’s verbonden aan rechtszaken en claims: Enkele bedrijven van de groep hebben in het verleden asbest verwerkt in bepaalde producten. Sinds 2002 wordt nergens nog asbest gebruikt. Het voormalige gebruik leidde tot gezondheidsrisico’s die aanleiding geven tot vorderingen. Een provisie van 75 miljoen is voorzien voor toekomstige betalingen. Voor de rechtszaak in Turijn is een extra provisie van 28,7 miljoen opzijgezet. Het bedrijf blijft haar verantwoordelijkheid opnemen. Het vergoedt slachtoffers, zelf of via overheden, het neemt maatregelen om blootstelling aan asbest te vermijden, het saneert haar eigendommen en steunt onderzoek via de Stichting tegen Kanker.
Beschikbaarheid van het Prospectus Het Prospectus opgesteld in het Engels werd op 03 september 2012 goedgekeurd door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (de “FSMA”). Een samenvatting van het Prospectus is ook beschikbaar in het Nederlands en het Frans. Het Prospectus is tevens gepaspoort naar het Groothertogdom Luxemburg. Het Prospectus evenals de samenvattingen kunnen gratis verkregen worden in alle ING kantoren, op het telefoonnummer 02/464.61.01 van het ING Contact Center of geraadpleegd worden op www.ing.be (Beleggen – Obligaties). Het Prospectus wordt ook ter beschikking gesteld op de website van de groep (http://www.etexgroup.com). 4
Productfiche van de Obligaties Etex 2017
Etexco NV Obligaties 2017
Emittent
Etexco NV
Rating
De Emittent en de Obligaties hebben geen kredietrating. De Emittent heeft niet de intentie een kredietrating aan te vragen voor zichzelf en/of de Obligaties op een later moment.
Garantie
De Obligaties worden onherroepelijk, onvoorwaardelijk en hoofdelijk gegarandeerd, onderworpen aan de beperkingen vervat in de garantieverklaring (zoals opgenomen in het Prospectus door bepaalde groepsvennootschappen van de Emittent, namelijk Etex NV, E.M. Holdings UK Ltd, Eternit NV, Inversiones Etex Chile Limitada, Merilux S.a.r.l., Nefibouw B.V. and Promat International N.V. ). Tijdens de looptijd van de Obligaties heeft de Emittent het recht, volgens de voorwaarden zoals uiteengezet in het Prospectus (p. 60), om (i) (maximum) twee garantiegevers (behalve Etex NV) te bevrijden van hun obligaties onder de Garantie of om (ii) garantiegevers toe te voegen. Dit kan aanleiding geven tot het in werking treden van een coupon step-up of, respectievelijk, een coupon step-down (zie verder onder de rubriek “Voorwaardelijke coupon step-up/step-down”). De Obligaties zijn niet gegarandeerd door ING België NV.
Uitgiftebedrag
De Emittent heeft de intentie een totaal bedrag van minimum 100 miljoen EUR uit te geven en maximaal 400 miljoen EUR. De Emittent behoudt zich het recht voor om geen Obligaties uit te geven indien de inschrijvingen op het einde van de Inschrijvingsperiode minder dan 100 miljoen euro bedragen. Meer informatie over het Uitgiftebedrag is beschikbaar in het Prospectus.
Verdelers
ING België, BNP Paribas Fortis en KBC Bank.
Inschrijvingsperiode
Van 06 september 2012 (9u) tot en met 20 september 2012 (16u), behoudens vervroegde afsluiting.
Allocatie
ING België NV werd aangesteld door de Emittent om deze Obligaties te plaatsen voor een bedrag dat vermeld staat in het Prospectus. Van zodra het bedrag dat haar werd toegewezen, geplaatst is, maar ten vroegste op het einde van de eerste dag van de Inschrijvingsperiode, namelijk 06 september 2012 (17u30), zal ING België de mogelijkheid hebben om de registratie van orders stop te zetten. Dit kan gebeuren via de publicatie van een bericht tot afsluiting van de verkoop op haar website www.ing.be. Datzelfde bericht zal eveneens gepubliceerd worden op de website van de Emittent (http://www.etexgroup.com) samen met een lijst van de financiële instellingen die eventueel nog inschrijvingen aanvaarden. Een vervroegde afsluiting is pas mogelijk zodra alle instellingen die belast werden met de plaatsing van deze uitgifte, het bedrag hebben geplaatst dat hen werd toegewezen (eventueel herverdeeld, zoals vermeld in het Prospectus). Bij overinschrijving op haar niveau, zal ING op proportionele wijze de effecten verdelen onder de orders die zij heeft ontvangen, om tegemoet te komen aan een maximaal aantal beleggers. Een geplaatst order kan dus gereduceerd worden (per schijf van 1.000 EUR en, in de mate van het mogelijke, tot een nominaal bedrag van minimaal 1.000 EUR, wat overeenstemt met de coupure van de Obligaties) bij overinschrijving. De potentiële belegger wordt verzocht de toewijzingsprocedure te lezen in het Prospectus.
Coupure
EUR 1.000
Uitgifteprijs
101% van het nominale bedrag
Kosten
1,875% aan verkoop- en plaatsingscommissie inbegrepen in uitgifteprijs waarvan 1,000% wordt gedragen door de beleggers en 0,875% door de Emittent . Er wordt ook een bewaarloon aangerekend overeenkomstig de geldende tarifering bij ING. In geval van verkoop voor de Vervaldatum zullen er transactiekosten aangerekend worden op basis van de prijs van ING Belgie NV. Het tarief van de transactiekosten en bewaarloon is beschikbaar op de internet site van ING (http://www.ing.be > beleggen > praktische info > tarieven en reglementen).
Structureringscommissie
0,55% berekend op het totale nominale geplaatse bedrag en volledig ten laste van de Emittent:
Datum van betaling
27 september 2012
Eindvervaldag
31 maart 2017
Terugbetaling
Terugbetaling van 100% van het geïnvesteerde bedrag (voor kosten) op Eindvervaldag (behalve in geval van faillissement of wanprestatie van de Emittent en/of van de Garanten).
Vevroegde Terugbetaling
Wijziging van controle zoals bepaald in het Prospectus (p. 75) De Obligatiehouders hebben het recht, zoals in detail uiteengezet in het Prospectus, een vervroegde terugbetaling van een deel of al hun Obligaties te eisen wanneer (i) er een Wijziging van Controle zich voordoet op het moment dat de Emittent, Etex NV of de Obligaties een rating hebben en deze rating verlaagd wordt als gevolg van de Wijziging van Controle, of (ii) er een Wijziging van Controle zich voordoet op het moment dat noch de Emittent noch de Obligaties een rating hebben. Een Wijziging van Controle doet zich voor wanneer een persoon of een groep van personen handelend in onderling overleg (i) meer dan 50 per cent van de stemrechten in Etex NV verkrijgt, of (ii) het recht verkrijgt om de meerderheid van de bestuurders van de Etex NV, op grond van de statuten of op grond van overeenkomsten bekend aan Etex NV, te benoemen of (iii) een aantal stemrechten verkrijgt, zelfs minder dan 50 per cent van de stemrechten in Etex NV, indien dergelijke verkrijging geleid heeft tot een verplicht openbaar bod op het geheel van de uitstaande aandelen van Etex NV. Wanprestatie Naar aanleiding van een wanprestatie, zoals gedefinieerd in het Prospectus (p. 78), kunnen de Obligaties vervroegd worden terugbetaald op verzoek van de Trustee, (i) op eigen initiatief, (ii) op schriftelijk verzoek van de Obligatiehouders die minstens een kwart van de uitstaande Obligaties aanhouden of (iii) indien hem daartoe instructie werd gegeven in de vorm van een buitengewoon besluit (nader gedefinieerd in het Prospectus). De voorwaarden en de praktische modaliteiten betreffende deze mogelijkheden tot vervroegde terugbetaling zijn beschreven in het hoofdstuk “Voorwaarden van de Obligaties” (“Terms and Conditions of the Bonds”) van het Prospectus.
Brutocoupon en datum van betaling
Jaarlijkse brutocoupon van 5,000% betaalbaar op 31 maart van elk jaar en voor de eerste maal op 31 maart 2013 en dit tot en met de Eindvervaldag.
Trustee
BNP Paribas Trust Corporation UK Limited. Voor bepaalde aangelegenheden zal de Trustee optreden voor de Obligatiehouders zoals onder meer in geval van wanprestatie en in geval van verzoek tot vervanging van een Garant. De Trust Deed is beschikbaar voor inzage tijdens de normale kantooruren op de zetel van de Emittent. 5
Productfiche van de Obligaties Etex 2017
Etexco NV Obligaties 2017
Voorwaardelijke coupon step-up/step-down
De jaarlijkste brutocoupon zal verhoogd worden (step-up) met 0,5% indien: - de netto financiële schuld tot EBITDA ratio van de groep een bepaald niveau overschrijdt, en dit met ingang vanaf de eerstvolgende couponbetaling. Deze verhoging kan ongedaan gemaakt worden (step-down) wanneer deze ratio opnieuw gerespecteerd is en dit opnieuw met ingang vanaf de eerstvolgende couponbetaling. - Wanneer Etexco NV het nalaat om een Garant te vervangen wanneer het hiertoe genoodzaakt is. Indien de Garant alsnog vervangen wordt op een later tijdstip zal er een step-down van toepassing zijn. - de aandeelhouders van de Emittent het nalaten om ten laatste op 31 december 2012 de wijziging van controle bepalingen (“Change of Control”) zoals opgenomen in het Prospectus goed te keuren. Indien de goedkeuring alsnog gegeven wordt, zal de step-up ongedaan gemaakt worden. Voor alle duidelijkheid, een coupon step-down kan enkel plaats vinden indien daar een coupon step-up aan voorafgaat. De interestvoet zal dus steeds minimum 5,000% bruto per Coupure per jaar bedragen. Voor de gedetailleerde beschrijving van deze mechanismen verwijzen we naar de hoofding “Voorwaarden van de Obligaties – 4. Interest” (“Terms and Conditions of the Bonds – 4. Interest”) in het Prospectus (p. 74).
Bruto actuarieel rendement
Jaarlijks actuarieel brutorendement van 4,755%
Openbaar bod rechtsgebieden
In België en het Groothertogdom Luxemburg.
Notering en toelating tot verhandeling
De notering van de Obligaties op de gereglementeerde markt van de beurs van NYSE Euronext Brussels werd aangevraagd. De belegger kan gedurende de volledige looptijd van de Obligaties een indicatieve koers van de Obligaties verkrijgen via zijn financiële tussenpersoon.
Status van de uitgifte
Niet-achtergestelde (senior) en gegarandeerde schuld.
Vorm
De Obligaties zijn gedematerialiseerde effecten en zijn bijgevolg enkel leverbaar op een effectenrekening bij een financiële instelling. De Obligaties zijn onderworpen aan het Engels recht.
Waardecode
Code ISIN BE0002187533
Fiscaliteit
Algemeen: De fiscale behandeling hangt af van uw individuele omstandigheden en kan in de toekomst wijzigen. De algemene bepalingen zijn opgenomen in het Prospectus. Roerende Voorheffing: Inkomsten van Obligaties ontvangen door natuurlijke personen die in België gevestigd zijn voor belastingdoeleinden, zijn onderworpen aan roerende voorheffing, momenteel 21%. Bij verkoop op de secundaire markt zal het afzonderlijk tarief in de Personenbelasting van 21% verschuldigd zijn op het als roerende inkomsten ontvangen en aangegeven bedrag. Bijkomende Heffing: In bepaalde omstandigheden worden de inkomsten van Obligaties geacht onderworpen te zijn aan de “bijkomende heffing op roerende inkomsten” van 4%, ofwel onder de vorm van een bronheffing ofwel op het ogenblik van de vestiging van de aanslag in de Personenbelasting. Inkomsten van Obligaties die de bijkomende heffing van 4% aan de bron hebben ondergaan – bovenop de roerende voorheffing van 21% - moeten niet meer aangegeven worden in de Personenbelasting. Inkomsten van obligaties die enkel de roerende voorheffing van 21% hebben ondergaan, moeten aangegeven worden in de Personenbelasting. Taks op Beursverrichtingen: Bij verkoop op de secundaire markt zal een taks op de beursverrichtingen (TOB) geheven worden, momenteel 0,09% (maximum 650 EUR). Spaarrichtlijnen: Voor natuurlijke personen die hun fiscale woonplaats buiten België hebben maar binnen de Europese Unie, vallen de opbrengsten van deze Obligaties onder het huidige toepassingsgebied van de Europese spaarfiscaliteit. België zal informatie over “interestbetalingen” van deze Obligaties overmaken aan de betrokken Europese Lidstaat.
Waarschuwing Deze brochure heeft een promotioneel karakter en is opgesteld en verspreid door ING België NV. Ze is dus geen aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om gelijk welke verrichting af te sluiten, en moet ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd. De informatie betreffende de commerciële activiteiten van de Emittent en haar groep werden door haar aangeleverd en niet nagekeken door ING. Noch ING België NV, noch enige persoon die met haar verbonden is, kan aansprakelijk gesteld worden voor alle schaden en kosten, direct of indirect gevolg van het gebruik van dit document of besluit op basis van dit document, behalve in geval van ernstige fout vanwege ING of enige persoon die met haar verbonden is of in geval van misleidende, onjuiste of inconsistente informatie ten aanzien van het prospectus. Bovendien wordt deze brochure door ING België NV ter beschikking gesteld aan alle of een deel van de cliënten en is ze niet gebaseerd op het onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. De cliënt moet zelf oordelen of het financiële instrument waarop deze brochure betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast. Deze brochure is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. De betrokken financiële instrumenten zullen niet worden geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (“Securities Act”), en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan Amerikaanse burgers, zelfs niet buiten de Verenigde Staten, noch aan houders van een “Green Card”.
Om in te tekenen of voor meer informatie: - bel naar 02 464 61 01 - surf naar ing.be - afspraak in een ING-kantoor ING België NV – Bank – Marnixlaan 24, B-1000 Brussel – RPR Brussel – Btw: BE 0403.200.393 – BIC: BBRUBEBB – IBAN: BE45 3109 1560 2789 Verantwoordelijk uitgever: Inge Ampe – Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel – 705565N – 08/12 © Editing Team & Graphic Studio – Marketing ING Belgium
6
