EMERGING MARKET CORPORATE DEBT FUND A-MDIST-USD

pro.hu.xx.20160831.LU0900496075.pdf Emerging Market Corporate Debt Fund A-MDIST-USD

FIDELITY FUNDS

EMERGING MARKET CORPORATE DEBT FUND A-MDIST-USD

HAVI SZAKÉRTŐI ADATLAP 2016.AUGUSZTUS.31

Megközelítés és stílus

Alap adatai

Az alap elsősorban amerikai dollárban denominált magas hozamú feltörekvő piaci és befektetésre ajánlott besorolású nagyvállalati kötvényekből álló portfólióba fektet be. A hangsúly az alulról felfelé történő névkiválasztásra, és a feltörekvő piacok vonzó hitelképességű kibocsátóinak azonosítására helyeződik. A menedzser bizonyos fokig fel van hatalmazva arra, hogy hozamnövelő céllal indexen kívüli eszközökbe is befektessen, úgymint – a teljesség igénye nélkül – helyi devizanembe és amerikai dollárban denominált feltörekvő piacok szuverén államkötvényeibe, de a befektetés célkitűzését szigorúan tiszteletben kell tartania. Az alap kezelése a Fidelity aktív filozófiáját és fix hozamú befektetésekre összpontosító megközelítését követi. Ez csapatmunka alapú, de a portfóliómenedzser vezetésével a többféle diverzifikált befektetési pozíciók kombinációjával elért, a kockázathoz mérten vonzó hozamok elérését célozza, házon belüli, alapvető hitelkockázati és szuverén kutatás, jogi kutatás, kvantitatív modellezés és specializálódott kereskedők tanácsadásának segítségével.

Az alap indulása: 13.03.20 Portfólió menedzser: Eric Wong, Steve Ellis A portfólió menedzser az alaphoz rendelve: 14.04.01, 14.04.01 Évek száma a Fidelity-nél: 4, 4 Alap mérete: $ 73m Az alap referenciadevizája: amerikai dollár (USD) Alap helye: Luxemburg Alap jogi szerkezete: SICAV Alapkezelő társaság: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Tőkegarancia: Nem

Befektetési cél és irányelvek

Osztály adatai

• Célja, hogy jövedelmet és tőkenövekedést biztosítson. • Eszközeinek legalább 70%-át befektetésre ajánlott és annál rosszabb minősítésű globális feltörekvő piaci, a főbb valutákban kibocsátott vállalati kötvényekbe fekteti. Eszközeinek legfeljebb 25%-át feltörekvő piaci államkötvényekbe fektetheti. A feltörekvő piacok egyebek mellett a latin-amerikai, délkelet-ázsiai, afrikai, kelet-európai (beleértve Oroszországot is) és közel-keleti piacokat jelentik, befektetések azonban más térségekben is lehetségesek. • Az alap akár közvetlen módon bármely, a kínai piacokon jegyzett vagy kereskedett elismert kínai belföldi kötvényekbe is befektetheti nettó eszközeit. • Az alap fő földrajzi térségein, piaci szektorain, iparágain és eszközosztályain kívül is szabadon befektethet. • Az alap referenciadevizájától eltérő devizában kibocsátott kötvényekbe is befektethet. Az alap a devizakitettséget például határidős devizaügyeletekkel fedezheti. A referenciadeviza a beszámolási célokra használt devizát jelenti. A referenciadeviza különbözhet az ügyletkötés devizájától. • Államkötvényekbe, vállalati kötvényekbe és egyéb szervezetek által kibocsátott kötvényekbe fektethet. • Származékos eszközöket használhat fel annak érdekében, hogy csökkentse a kockázatot vagy a költségeket, illetve hogy további tőkét képezzen az alap kockázati profiljának megfelelően. • Az alap célkitűzéseinek és befektetési politikájának keretén belül önállóan dönthet a befektetések kiválasztásáról. • A jövedelmet az alap további befektetési jegyekbe forgatja vissza, vagy kérésre kifizeti azt a befektetésijegy-tulajdonosok részére. • Befektetési jegyeket általában az alap minden munkanapján lehet vásárolni vagy eladni. • Ez az alap adott esetben nem megfelelő olyan befektetők számára, akik 5 éven belül el akarják adni az alapban tartott befektetési jegyeiket. Az alapba történő befektetés hosszú távú befektetésnek tekintendő.

Egyéb részvényosztályok is rendelkezésre állhatnak. További részletek a tájékoztatóban olvashatók.

Az alap indulása: 13.03.20 Nettó eszközérték szerinti ár (a részvényosztály indulása): 10,16 ISIN: LU0900496075 SEDOL: B9F5H34 WKN: A1T6QJ Kereskedés lezárása: 17:00 UK idő (általában 18:00 közép-európai idő) Disztribúció típusa: Jövedelem Disztribúció gyakorisága: Havi Éves folyamatos díjterhelési mutató (OCF): 1,67% (16.04.30) Az OCF kiszámításánál az éves kezelési díjat is figyelembe veszik: 1,20%

Részvényosztály kockázati és hozamprofilja Ezt a kockázati indikátort a kiemelt befektetéseket tartalmazó dokumentumból (KIID) vették a megfelelő hó végén. Mivel ez hónap közben is frissülhet, a legfrissebb információkért lásd a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumokat.

Fontos tudnivalók Mielőtt befektetéseket eszközöl, olvassa el a Kiemelt Befektetői Információkat Tartalmazó Dokumentumot (KIID)! Jelen dokumentum utolsó oldalán találja meg a KIID dokumentumok elérhetőségét! A befektetések és a belőlük származó esetleges hozamok értéke csökkenhet is és emelkedhet is, és lehetséges, hogy egy befektető nem kapja vissza a befektetett összeget. Ha egy befektető saját devizája eltér az alap befektetéseinek devizájától, akkor az alap hozamát befolyásolhatják a devizaárfolyam ingadozásai. A származékos pénzügyi instrumentumok használata az alapon belül jelentős nyereséget vagy veszteséget eredményezhet. A feltörekvő piacokon a befektetések jobban ingadozhatnak, mint a fejlettebb piacokon. Ezeken a piacokon a likviditás hiánya megnehezítheti a befektetések forgalmazását, és befolyásolhatja azok árát. Egyes feltörekvő piacokon lehetséges, hogy a letétkezelés nem éri el az elismert nemzetközi normákat. A likviditás annak méroszáma, hogy egy befektetés mennyire teheto könnyen készpénzzé. Bizonyos piaci feltételek mellett az eszközök értékesítése nehezebb lehet. A kötvények árát befolyásolják a kamatlábak ingadozásai, a kötvénykibocsátók hitelminősítésének változásai és egyéb tényezők, mint például az infláció és a piac dinamikája. Általánosságban a kamatlábak emelkedése nyomán a kötvényárak csökkennek (és fordítva). A későbbi lejáratú kötvényeket ez általában nagyobb mértékben érinti. A nemfizetés kockázatát a kibocsátó kamatfizetési képessége és a hitel lejáratra való törlesztésének képessége határozza meg. A nemfizetés kockázata ezért eltérhet a különböző állami kibocsátók valamint a különböző vállalati kibocsátók esetében. Jelen alap befektetési politikája értelmében több mint 35%-ot fektethet be állami és közületi értékpapírokba. Ezeket más országok és kormányok bocsáthatják ki vagy garantálhatják. A teljes listát lásd az alap tájékoztatójában.

Ezek az információk csak befektetési szakértők számára szólnak, és magánbefektetők ne támaszkodjanak rájuk.

• A kockázati kategóriát a múltbeli teljesítményadatok alapján számítottuk ki. • A kockázati kategória nem szükségszerűen megbízható mutatója az alap jövőbeli kockázati profiljának, az nem garantált és idővel változhat. • A legalacsonyabb kockázati kategória sem jelent "kockázatmentes" befektetést. • A kockázat/nyereség profil besorolása a befektetésijegy-osztályok nettó eszközértékének múltbeli ingadozásai alapján történik, és e besoroláson belül az 1 -2 kategória alacsony, a 3-5 közepes, a 6-7 kategória pedig magas szintű múltbeli ingadozást jelez.

pro.hu.xx.20160831.LU0900496075.pdf

FIDELITY FUNDS

HAVI SZAKÉRTŐI ADATLAP


2016.AUGUSZTUS.31

Ezeket az adatok az alap múltbeli teljesítményére vonatkoznak, amely nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek. A befektetések és a belőlük származó esetleges hozamok értéke csökkenhet is és emelkedhet is, és lehetséges, hogy egy befektető nem kapja vissza a befektetett összeget.

Teljesítménymutató(k) Hasonló alapok köre

Morningstar GIF Global EM Mkt Corp Bond

Piaci index ekkortól innen: 13.03.20

JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified

A piaci index kizárólag összehasonlítási célokat szolgál, kivéve, ha az első oldalon lévő Célok és befektetési irányelv kifejezetten hivatkozik rá. Ugyanezt az indexet alkalmazzák a jelen tájékoztató pozicionáló táblázatain. Ha az aktuális piaci index hatálybalépési dátuma a részvényosztály bevezetési időpontja utáni, akkor a teljes előzmény a Fidelitytől szerezhető be.

Kumulatív teljesítmény – USD (a bázisévet 100-nak tekintve)

Alap

12 havi teljesítmény – USD (%)

Index

Alap

Index

A teljesítményt az utolsó öt évre mutatják be (vagy pedig az azon időszakban indított alapok indítása óta).

Naptári évekre vetített teljesítmény – USD (%)

Árfolyam-ingadozás és kockázat Évre vetített árfolyamin-gadozás: alap (%)

5,21

Évre vetített alfa

-1,48

Relatív volatilitás

1,27

Béta

1,20

Sharpe-ráta: alap

1,27

Évre vetített követési hiba (%)

1,90

Sharpe-ráta: index

1,66

Információs-ráta

-0,10

R2

0,89

E kifejezések meghatározásai a jelen tájékoztató Szójegyzék fejezetében találhatók.

Alap

Index

16.08.31 felé mutatott teljesítmény – USD (%) 1hó

3hó

Év eleje óta

Alap kumulatív növekedése

1,6

5,0

Index kumulatív növekedése

1,3

4,8

Alap évre vetített növekedése

-

Index évre vetített növekedése

5év

Indulás óta 13.03.20*

1év

3év

12,1

9,2

21,4

-

15,3

10,9

10,1

22,0

33,0

16,2

-

-

9,2

6,7

-

4,2

-

-

-

10,1

6,9

5,9

4,5

A-ACC-USD

29

40

21

35

6

-

Alapok teljes száma

71

70

70

68

52

-

Kvartilis besorolása**

2

3

2

3

1

-

Hasonló alapok körén belüli elhelyezkedése

Az alap teljesítményének, ingadozásának és kockázati mutatóknak forrása a Fidelity. A teljesítmény nem tartalmazza az induló költséget. Alap: nav-nav, a jövedelem újrabefektetésével USD devizanemben, a díjak levonásával. A piaci indexek forrása a RIMES, az egyéb adatok pedig külső szolgáltatóktól, mint például a Morningstartól származnak. * A teljesítmény kezdődátuma. ** A kvartilis rangsor a teljesítmény időbeli alakulására vonatkozik 1-től 4-ig terjedő skálán. Az 1-es besorolás azt jelzi, hogy a tétel a minta felső 25%-ához tartozik és így tovább. A besorolások egy olyan korábbi teljesítményen alapulnak, amely a hasonló alapok köréhez tartozik. Az Investment Association módszerével összhangban előfordulhat, hogy ez a teljesítmény egy örökölt részvényosztály korábbi eredményeinek kiterjesztését tartalmazza, és előfordulhat, hogy az eredmény nem a jelen tájékoztató ugyanazon részvényosztályára vonatkozik.

2

pro.hu.xx.20160831.LU0900496075.pdf

FIDELITY FUNDS



Bevezetés Ez a tájékoztató az alap összetételére vonatkozó információt tartalmazza egy adott időpontban. Célja, hogy segítsen megérteni, hogyan pozicionált az alapkezelő, hogy elérje az alap céljait. Mindegyik táblázat az alap befektetéseinek eltérő bontását mutatja. A pozicionáló táblázatokban alkalmazott index a jelen tájékoztató 2. oldalának „Teljesítménymutató(k)” című pontjában meghatározott index.

Portfólió jellemzői Alap Disztribúciós hozam (%) Hatékony időtartam Folyó hozam (%) Lejáratig számított hozam (%) Átlagos futamidő (év) Átlagos kamatszelvény (%) Árrés időtartama Opcióhoz igazított árrés (bázispont) Időszaki árrés (DTS) Tartások száma Nevek száma Átlagos hitelminősítés (exponenciális) Átlagos hitelminősítés (lineáris)

3,2 3,9 5,0 5,2 8,7 5,5 4,0 348 1538 160 132 BB BB+

Index

Relatív

4,6 5,1 4,5 8,1 5,3 4,7 322 1323 BB+ BBB-

-0,7 -0,1 0,7 0,6 0,2 -0,7 26 215 n/a n/a

E jellemzők meghatározásai a jelen tájékoztató „Szójegyzék” fejezetében találhatók.

Derivatívakitettség

Határidős kötvény-/kamatcsereügyletek Kamatláb-csereügyletek Inflációindexált csereügyletek Hitel-nemfizetési csereügyletek Hitel-nemfizetési csereügyletek indexe Ingatlannal fedezett határidős értékpapír ÖSSZESEN

Hosszú % 13,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rövid % -13,96 0,00 0,00 -15,39 0,00 0,00

Nettó % -0,96 0,00 0,00 -15,39 0,00 0,00

Bruttó % 26,96 0,00 0,00 15,39 0,00 0,00 42,35

Kitettség a nettó eszközállomány százalékos arányában. Nem tartalmazza a határidős FX eszközöket.

Eszközelosztás Értékpapír-állomány (a származékos termékek nélkül)

Kincstár Indexhez kapcsolódó Befektetési fokozatú – szuv./nemz. fel./ügyn. Investment Grade – Financials Investment Grade – Non-Financials Investment Grade – ABS Investment Grade – Emerging Markets Magas hozamú Hitel-nemfizetési csereügyletek indexe Egyéb Kamatderivatívák FX/Derivative P&L Pénzeszközök Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

Alap

Index

1,46 0,00 2,59 5,46 2,14 0,00 24,74 51,04 0,00 2,77 0,00 0,34 9,45 0,01 100,00

0,00 0,00 3,67 4,95 9,23 0,00 45,43 31,77 0,00 4,96 0,00 0,00 0,00 -0,01 100,00

Hozzájárulás a futamidőhöz (a származékos termékekkel)

Relatív

Alap

Index

Relatív

1,46 0,00 -1,08 0,51 -7,09 0,00 -20,68 19,28 0,00 -2,19 0,00 0,34 9,45 -

0,0 0,0 0,2 0,3 0,2 0,0 1,7 1,9 0,0 0,1 0,0 -0,5 0,0 0,0 3,9

0,0 0,0 0,2 0,2 0,5 0,0 2,5 1,1 0,0 0,2 0,0 0,0 0,0 -0,1 4,6

0,0 0,0 0,0 0,1 -0,3 0,0 -0,8 0,8 0,0 -0,1 0,0 -0,5 0,0 0,1 -0,7

Hozzájárulás az időszaki árréshez (a származékos termékekkel) Alap -1 0 44 73 26 0 405 952 0 42 0 -4 0 1 1538

Index 0 0 28 28 72 0 588 540 0 66 0 0 0 1 1323

Relatív -1 0 16 45 -46 0 -183 412 0 -24 0 -4 0 0 215

Értékpapír-állomány a nettó eszközállomány százalékos arányában. Hozzájárulás a futamidőhöz (CTD) és hozzájárulás az időszaki árréshez (DTS) a megfelelő mértékegységekben. A CTD és a DTS tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök hatását. Az „FX / Derivative P&L” tartalmazza a biztosítékok egyenlegét, ahol az ellenoldal az alapban használt származékos pénzügyi eszközökből származik (ez negatív egyenleghez vezethet). Az „Indexhez kapcsolódó” a nem kormányzati indexhez kapcsolódó kötvényeket tartalmazza.

3

pro.hu.xx.20160831.LU0900496075.pdf

FIDELITY FUNDS



Ágazati pozicionálás Értékpapír-állomány (a származékos termékek nélkül)

Kincstár Kvázi/Szuv./Nemz. fel./Ügyn. Állami jelzálog-fedezetű értékpapírok Bankok és brókerek Biztosítás Ingatlan Egyéb pénzügyek Exportiparág Tőkejavak Ciklikus fogyasztási Nem ciklikus fogyasztási Energiaipar Szállítás Technológia Kommunikáció Közmű Fedezve Eszközalapú értékpapírok/jelzálogalapú értékpapírok Nincs besorolva Hitel-nemfizetési csereügyletek indexe Kamatderivatívák FX/Derivative P&L Pénzeszközök Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

Alap

Index

Relatív

1,46 17,30 0,00 18,91 1,09 0,00 1,63 7,79 8,72 4,59 5,84 4,52 1,09 2,72 9,56 4,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,34 9,45 0,00 100,00

0,00 19,89 0,00 22,43 0,64 3,43 1,64 10,53 2,67 3,76 5,59 10,43 1,36 1,87 10,33 5,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

1,46 -2,58 0,00 -3,52 0,44 -3,43 -0,01 -2,73 6,06 0,82 0,25 -5,91 -0,27 0,85 -0,78 -0,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,34 9,45 -

Hozzájárulás az időszaki árréshez (a származékos termékekkel) Alap -1 269 0 289 19 0 26 175 208 56 83 85 24 44 179 85 0 0 0 0 0 -4 0 1 1538

Index 0 261 0 239 8 32 17 177 36 40 71 163 21 18 172 68 0 0 0 0 0 0 0 0 1323

Relatív -1 8 0 50 11 -32 9 -2 173 16 12 -79 3 26 8 17 0 0 0 0 0 -4 0 0 215

Értékpapír-állomány a nettó eszközállomány százalékos arányában. Hozzájárulás az időszaki árréshez (DTS) a megfelelő mértékegységben. A DTS tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök hatását. Az „FX / Derivative P&L” tartalmazza a biztosítékok egyenlegét, ahol az ellenoldal az alapban használt származékos pénzügyi eszközökből származik (ez negatív egyenleghez vezethet).

Pénzügyi ágazati kitettség tőkeszerkezet szerint Értékpapír-állomány (a származékos termékek nélkül)

Kormánygaranciával Fedezve Senior A 2. fokozat alja A 2. fokozat teteje 1. fokozat Egyéb ÖSSZESEN

Alap

Index

Relatív

0,00 0,00 8,00 0,00 0,00 0,00 11,99 19,99

0,00 0,00 13,70 1,34 0,21 0,75 7,08 23,08

0,00 0,00 -5,70 -1,34 -0,21 -0,75 4,91 -

Hozzájárulás az időszaki árréshez (a származékos termékekkel) Alap 0 0 108 0 0 0 200 308

Index

Relatív

0 0 110 6 2 12 117 247

0 0 -2 -6 -2 -12 83 61

Értékpapír-állomány a nettó eszközállomány százalékos arányában. Hozzájárulás az időszaki árréshez (DTS) a megfelelő mértékegységben. A DTS tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök hatását. Az „FX / Derivative P&L” tartalmazza a biztosítékok egyenlegét, ahol az ellenoldal az alapban használt származékos pénzügyi eszközökből származik (ez negatív egyenleghez vezethet). A „Pénzügyek” ágazat a következő alágazatokat tartalmazza: bankok és brókerek, biztosítás és fedezett.

A futamidő lebontása (deviza szerint) Alap Névérték USD EUR JPY GBP CAD Egyéb ÖSSZESEN

4,03 -0,10 0,00 0,00 0,00 0,01 3,94

Reálérték 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

ÖSSZESEN 4,03 -0,10 0,00 0,00 0,00 0,01 3,94

Index

Relatív

4,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,63

-0,60 -0,10 0,00 0,00 0,00 0,01 -0,69

Az időtartam tartalmazza a kamatderivatívák, például a határidős állami kötvények, az inflációs csereügyletek és a kamatláb-csereügyletek hatását. A névleges alap a névleges hozamok érzékenységére vonatkozik, míg a reálalap az inflációhoz kötött/reálhozamok érzékenységére vonatkozik.

4

pro.hu.xx.20160831.LU0900496075.pdf

FIDELITY FUNDS



Hitelminősítés Értékpapír-állomány (a származékos termékek nélkül)

AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Nincs minősítve Kamatderivatívák FX/Derivative P&L Pénzeszközök Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

Alap

Index

Relatív

0,00 0,00 2,08 32,86 25,88 22,43 2,74 4,23 0,00 0,34 9,45 -0,01 100,00

0,14 3,47 18,96 40,70 16,18 12,95 2,64 4,96 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

-0,14 -3,47 -16,88 -7,85 9,69 9,48 0,10 -0,73 0,00 0,34 9,45 -

Hozzájárulás az időszaki árréshez (a származékos termékekkel) Alap -4 0 28 520 390 472 90 41 0 0 0 1 1538

Index 0 17 150 549 202 260 78 66 0 0 0 1 1323

Relatív -4 -17 -122 -28 188 211 12 -25 0 0 0 0 215

Kitettség a nettó eszközállomány százalékos arányában és hozzájárulás az időszaki árréshez (DTS). Az „FX / Derivative P&L” tartalmazza az ellenoldal biztosítékainak egyenlegét, ahol az ellenoldal az alapban használt származékos pénzügyi eszközökből származik (ez negatív egyenleghez vezethet). A DTS tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök hatását. A minősítések lebontásához az S&P, a Moody's és a Fitch minősítése közül a két legjobbat kell alkalmazni, majd azok közül a rosszabbat választani (az eljárás Baselmódszerként ismert).

Lejárati profil (hozzájárulás a futamidőhöz) 0–1 év alatt 1–3 év alatt 3–5 év alatt 5–10 év alatt 10–15 év alatt 15–20 év alatt 20–25 év alatt 25–30 év alatt 30–40 év alatt Több mint 40 év alatt Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

Alap -0,4 0,1 0,7 2,7 0,3 0,2 0,1 0,0 0,3 0,0 -0,1 3,9

Index 0,0 0,3 0,9 2,1 0,2 0,2 0,2 0,5 0,2 0,0 0,0 4,6

Relatív -0,4 -0,3 -0,2 0,6 0,1 0,0 -0,2 -0,4 0,1 0,0 0,0 -0,7

Tartalmazza a kamatderivatívák, például a határidős állami kötvények, az inflációs csereügyletek és a kamatláb-csereügyletek hatását.

Devizakitettség

USD ARS EUR CNY BRL Egyéb Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

Fedezés előtt 97,11 1,46 1,26 0,20 -0,01 -0,03 0,01 100,00

Fedezés után 103,34 1,58 0,00 -4,97 0,18 -0,13 100,00

Index 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

Kitettség a nettó eszközállomány százalékos arányában. Ez a táblázat az alap befektetéseinek devizakitettségét és fedezését mutatja. A „Fedezés után” oszlop a befektetőre vonatkozó devizakitettséget mutatja.

5

pro.hu.xx.20160831.LU0900496075.pdf

FIDELITY FUNDS



Regionális kitettség – a kibocsátó illetőségétől függően Értékpapír-állomány (a származékos termékek nélkül)

Multinacionális Egyesült Államok (és egyéb amerikai) Kanada Egyesült Királyság (és Írország) Franciaország Németország (és Ausztria) Benelux államok Skandinávia Földközi-tengeri partvidék országai Svájc Egyéb Európa Japán Ausztrália és Új-Zéland Ázsia (Japán és Ausztrália kivételével) FÁK és Kelet-Európa Latin-Amerika Közel-Kelet és Észak-Afrika Egyéb Nincs besorolva FX/Derivative P&L Hitel-nemfizetési csereügyletek indexe Pénzeszközök Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

Hozzájárulás a futamidőhöz (a származékos termékekkel)

Alap

Index

Relatív

Alap

0,00 13,24 0,00 1,02 0,27 0,00 1,61 0,00 0,95 0,00 0,00 1,09 0,60 24,89 15,07 34,22 3,83 2,70 0,19 0,34 0,00 0,00 -0,02 100,00

0,58 3,04 0,25 0,47 0,00 0,00 1,77 0,08 0,06 0,00 0,00 0,00 0,00 37,24 11,46 27,48 14,89 2,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 100,00

-0,58 10,20 -0,25 0,55 0,27 0,00 -0,16 -0,08 0,89 0,00 0,00 1,09 0,60 -12,35 3,62 6,73 -11,06 0,03 0,19 0,34 0,00 0,00 -

0,0 -0,1 0,0 0,0 0,0 -0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 1,2 0,7 1,7 0,2 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3,9

Index

Relatív

0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,6 0,4 1,5 0,8 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4,6

0,0 -0,2 0,0 0,0 0,0 -0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 -0,4 0,3 0,2 -0,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,7

Hozzájárulás az időszaki árréshez (a származékos termékekkel) Alap 0 101 0 16 4 -1 29 0 13 0 0 19 15 298 273 702 64 -1 7 0 0 0 -1 1538

Index 4 52 7 13 0 0 3 27 3 0 0 0 0 311 161 524 163 55 0 0 0 0 0 1323

Relatív -4 48 -7 3 4 -1 2 -3 10 0 0 19 15 -13 112 178 -99 -56 7 0 0 0 0 215

Értékpapír-állomány a nettó eszközállomány százalékos arányában. Hozzájárulás a futamidőhöz (CTD) és hozzájárulás az időszaki árréshez (DTS) a megfelelő mértékegységekben. A CTD és a DTS tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök hatását. Az „FX / Derivative P&L” tartalmazza a biztosítékok egyenlegét, ahol az ellenoldal az alapban használt származékos pénzügyi eszközökből származik (ez negatív egyenleghez vezethet).

A 10 legjelentősebb hosszú lejáratú kitettség a kibocsátótól függően (DBSSP) DBS GROUP HLD 3.6/VAR PERP RGS (RCBPM) Rizal Commercial Banking (GRENKO) Greenko Investment Co (ECELUP) Eldorado Intl Fin Gmbh (MRFGBZ) Marfrig Holding Europe B (EMBRBZ) Ukreximbank JSC (TENGIZ) Tengizchevroil Fin Co In (AES) Aes Panama Sa (SCFRU) Scf Capital Ltd (DLLTD) Digicel Group Ltd

Alap

Index

Relatív

2,89 2,50 2,43 2,36 2,10 2,02 2,02 1,98 1,81 1,62

0,51 0,08 0,00 0,00 0,12 0,12 0,25 0,16 0,00 1,21

2,37 2,41 2,43 2,34 1,98 1,91 1,77 1,82 1,81 0,41

Azok a kötvénykibocsátók „top long” kitettségűek, amelyek az alap nettó eszközállományának legnagyobb hányadát tükrözik. A hitelderivatívák hatását figyelembe vesszük, ahol a referenciaegység egy meghatározott kötvénykibocsátó. Ez a határidős állami kötvényeket és az indexként szolgáló hitel-nemfizetési csereügyleteket nem tartalmazza.

A legjelentősebb túlsúlyozások a kibocsátótól függően (GRENKO) Greenko Investment Co (RCBPM) Rizal Commercial Banking (DBSSP) DBS GROUP HLD 3.6/VAR PERP (ECELUP) Eldorado Intl Fin Gmbh (MRFGBZ) Marfrig Holding Europe B (EMBRBZ) Ukreximbank JSC (AES) Aes Panama Sa (SCFRU) Scf Capital Ltd (TENGIZ) Tengizchevroil Fin Co In (LEBAC) Letras Banco Cent Argent

A legjelentősebb alulsúlyozások a kibocsátótól függően

Alap

Index

Relatív

2,43 2,50 2,89 2,36 2,10 2,02 1,98 1,81 2,02 1,46

0,00 0,08 0,51 0,02 0,12 0,12 0,16 0,00 0,25 0,00

2,43 2,41 2,37 2,34 1,98 1,91 1,82 1,81 1,77 1,46

(THAI) MSCS SWAP CDS 3/20/20 THAI B (PHILIP) CGSW SWAP CDS 3/20/20 PHILIP B (SOAF) MSCS SWAP CDS 6/20/21 SOAF B (TEVA) Teva Pharmaceuticals Ne (ECOPET) Ecopetrol Sa (QTELQD) QTEL INTL FIN 7.875% 6/19 REGS (PETBRA) Petrobras Global Finance (TAQAUH) ABU DHABI NA 6.165% 10/17 (ALTICE) Altice SA (HUWHY) HUTCH WHAMP 6/VAR PERP RGS

Alap

Index

Relatív

-5,31 -5,04 -5,04 0,60 0,37 0,00 0,83 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 2,27 1,76 1,34 2,09 1,14 1,13 1,08

-5,31 -5,04 -5,04 -1,66 -1,40 -1,34 -1,26 -1,14 -1,13 -1,08

Azok a kötvénykibocsátók a fő túlsúlyosak és súlyhiányosak, amelyek a legnagyobb aktív pozíciókkal rendelkeznek az indexállományhoz képest. A hitelderivatívák hatását figyelembe vesszük, ahol a referenciaegység egy meghatározott kötvénykibocsátó. Ez a határidős állami kötvényeket és az indexként szolgáló hitel-nemfizetési csereügyleteket nem tartalmazza.

6

pro.hu.xx.20160831.LU0900496075.pdf

FIDELITY FUNDS



Szójegyzék Árfolyam-ingadozás és kockázat Évre vetített árfolyam-ingadozás: Azt méri, hogy egy alap változó hozamai vagy egy vele összehasonlítható piaci index hogyan szóródnak történelmi átlaguk körül („szórásnak” is nevezik). Két alap hozama ugyanabban az időszakban azonos lehet. Annak az alapnak, amelynek havi hozamai kevésbé változnak, alacsonyabb az évre vetített árfolyam-ingadozása, ezért úgy tekinthető, hogy kisebb kockázattal éri el a hozamait. A számításban 36 havi hozam szórását évre vetített számként mutatjuk ki. Az alapok és az indexek árfolyam-ingadozását egymástól függetlenül számítjuk ki. Relatív árfolyam-ingadozás: Ezt az arányt úgy számítjuk ki, hogy összevetjük egymással egy alap és egy összehasonlítható piaci index évre vetített árfolyam-ingadozását. Ha az érték nagyobb mint 1, akkor az alap árfolyam-ingadozása nagyobb, mint az indexé. 1-nél kisebb érték esetében az alap kevésbé ingadozott, mint az index. Az 1,2-es relatív árfolyam-ingadozás azt jelenti, hogy az alap 20%-kal nagyobb ingadozást mutatott az indexhez képest, míg a 0,8-as érték azt mutatja, hogy az alap 20%-kal kevésbé ingadozott, mint az index. Sharpe-arány: Ez a mutató egy alap kockázattal kiigazított teljesítményét mutatja, figyelembe véve egy kockázatmentes befektetés hozamát. Az arányszám segítségével a befektető felmérheti, hogy az alap a vállalt kockázatok mértékéhez képest megfelelő hozamokat eredményez-e. Minél magasabb az arányszám, annál jobb a kockázattal kiigazított teljesítmény. Ha az arány negatív, akkor az alap hozama nem éri el a kockázatmentes rátát. Az arányt úgy számítjuk ki, hogy a kockázatmentes hozamot (például készpénzt) levonjuk az alap hozamából a megfelelő pénznemben, majd az eredményt elosztjuk az alap árfolyam-ingadozásával. Ez az arányszám évre vetített számok alkalmazásával kerül kiszámításra. Évre vetített alfa: Ez a mutató az alapnak (a bétáján alapuló) várható hozama és az alap tényleges hozama közötti különbség. Egy pozitív alfájú alap nagyobb hozamot eredményez, mint ami a bétája alapján várható lenne. Béta: Ez a mutató az alapnak (a piaci index által képviselt) piaci mozgásokkal szembeni érzékenységét mutatja. A piac bétája meghatározás szerint 1,00. Az 1,10-es béta azt mutatja, hogy az alap – minden egyéb tényezőt változatlannak tekintve – emelkedő piacokon az indexnél várhatóan 10%-kal jobban teljesít, míg csökkenő piacokon 10%-kal rosszabbul. Megfordítva, a 0,85-ös béta azt jelzi, hogy az alap a piaci hozamnál várhatóan 15%-kal rosszabb teljesítményt mutat az emelkedő piacok és 15%-kal jobbat a csökkenő piacok esetén. Évre vetített követési hiba: Ez a mutató azt jelzi, hogy az alap milyen szorosan követi az összehasonlítás alapjául szolgáló indexet. Ez megfelel az alap többlethozama szórásának. Minél magasabb az alap követési hibája, annál nagyobb ingadozást mutat az alap hozama a piaci index körül. Információs arány: Ez a mutató azt jelzi, hogy az alap mennyire hatékonyan eredményez többlethozamot a vállalt kockázat szintjéhez mérten. A 0,5-ös információs arány azt mutatja, hogy az alap évre vetített többlethozama a követési hiba értéke felének felel meg. Az arányszámot úgy számítjuk ki, hogy az alap évre vetített többlethozamát elosztjuk az alap követési hibájával. R2: Ez a mutató annak mértékét képviseli, hogy az alap hozamára mennyire adnak magyarázatot egy összehasonlítható piaci index hozamai. 1-es érték esetén az alap és az index teljes korrelációt mutat. 0,5-ös mutató esetén az alap teljesítményének csak 50%-ára ad magyarázatot az index. Ha az R2 0,5 vagy kisebb, akkor az alap bétája (és ennélfogva alfája is) nem megbízható mutatószám (az alap és az index közötti alacsony korreláció következtében). Folyó költségek A folyó költségek az egy év alatt az alapból levont díjakat jelentik. Az alap pénzügyi évének végén számítják ki, és összege évről évre változhat. A fix folyó költségekkel bíró alapok osztályai esetén előfordulhat, hogy az nem változik évről évre. Alapok új osztályai vagy a társaság intézkedései (pl. az éves kezelési díj módosítása) által érintett osztályok esetében a folyó költségek értéke egészen addig becsült, amíg a tényleges folyó költségek közzétételi kritériumai nem teljesülnek. A folyó költségadatok közé a következő típusú költségek tartoznak: befektetéskezelési díjak, adminisztrációs díjak, letétkezelési és megőrzési díjak, tranzakciós költségek, a részvényesi jelentések költségei, hatósági regisztrációs díjak, az igazgatók díjai (ahol alkalmazható), és bankköltségek. Nem tartalmazza az alábbiakat: teljesítménydíjak (ahol alkalmazható); portfólió tranzakciós díjai – kivéve, ha a jegyzési/visszaváltási díjat az alap fizeti, amikor egy másik kollektív befektetési társaság egységeit vásárolja meg vagy adja el. A költségekről (köztük az alap pénzügyi év végi adatairól) további információk találhatók a legutóbbi tájékoztató díjakról szóló fejezetében. Független értékelés S&P Capital IQ Fund Research Grading: A minősítési folyamat része a múltbeli teljesítmény elemzése és egy interjú a befektetéskezelővel, melynek célja betekintést nyerni az alap kezelésének módjába. A platinafokozat azt jelenti, hogy az S&P véleménye szerint az alap az ágazatra jellemző legmagasabb szintű minőségi normáknak tesz eleget. Az aranyfokozat azt jelzi, hogy az alap igen magas szintű normáknak tesz eleget. Az ezüstfokozat a magas szintű normákért jár. A bronzfokozatot azok az alapok kapják, ahol változott az alapkezelő, és az új alapkezelő vagy csapat még nem rendelkezik 12 havi releváns tapasztalattal az alappal kapcsolatban. Feri Fund Rating: A minősítés azt méri, hogy mennyire sikeresen talált az alap egyensúlyt a kockázat és a nyereség között más alapokhoz viszonyítva. A már öt éve létező alapok esetében a minősítés egyedüli alapja a teljesítmény. A rövidebb ideje létező alapok minőségi értékelésen is átesnek. Ennek része lehet például az alapkezelési stílus vizsgálata. A fokozatok a következők: A = nagyon jó; B = jó; C = átlagos; D = átlag alatti és E = gyenge. Morningstar Star Rating for Funds: A minősítés azt méri, hogy mennyire sikeresen talált az alap egyensúlyt a kockázat és a nyereség között más alapokhoz viszonyítva. A csillagok szerinti besorolás kizárólag a múltbeli teljesítményen alapszik, és a Morningstar azt javasolja a befektetőknek, hogy a csillagok segítségével azonosítsák azokat az alapokat, amelyeket érdemes tovább vizsgálni. Egy kategória felső 10%-ába tartozó alapok 5 csillagot érdemelnek, a következő 22,5% pedig 4 csillagot. A tájékoztatón csak a 4 és 5 csillagos besorolások jelennek meg. Morningstar Style Box: A Morningstar Style Box egy kilenc mezőből álló mátrix, amely grafikusan ábrázolja az alapok befektetési stílusát. A mátrix az alapok vagyonelemein alapszik, és a tőzsdei érték (függőleges tengely) és növekedési- és értéktényezők (vízszintes tengely) szerint sorolja be az alapokat. Az érték- és növekedési tényezők alapját olyan mutatók jelentik, mint a hozamok, a „cash flow" és az osztalékhozam, és tartalmaznak mind múltbeli, mind a jövőre vetített adatokat.

7

pro.hu.xx.20160831.LU0900496075.pdf

FIDELITY FUNDS



Szójegyzék A portfólió jellemzői Disztribúciós hozam (%) A disztribúciós hozam azt a jövedelemösszeget tükrözi, amelyre a befektetők a következő tizenkét hónapban az alap árának százalékában a megadott napon számíthatnak. A disztribúciós hozam a portfólió aznapi pillanatfelvételén alapszik. Az alap folyó költségei nélkül értendő, de nem tartalmaz semmilyen jegyzési díjat. A disztribúciós hozam az adókat tartalmazza, és a befektetők osztalékaira adót vethetnek ki. Hatékony időtartam Az időtartam az alap értékének a kamatláb-változásokkal szembeni érzékenységének mutatója. A hatékony időtartam a beágyazott opciókkal (például vételi vagy eladási opció) rendelkező kötvények időtartam-számítása. Figyelembe veszi, hogy a várható „cash flow"-k ingadoznak, amint a kamatlábak változnak, és ez kihat a kötvény árára. Egy alap hatékony időtartama az egyes eszközök hatékony időtartamának piaci súlyozású összege alapján kerül kiszámításra. A számítás tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök, mint például a határidős kötvényszerződések és a kamatláb-csereügyletek hatását. Folyó hozam (%) A befektetők portfólióból nyert jövedelmét az értékpapírok piaci értékének százalékában mutatja be. Nem lehet rá hagyatkozni az alap várható hozamának (vagy az osztaléknak) a mutatójaként. Azokat a kötvényeket, amelyeknél nagy a nemfizetés kockázata, a számításban figyelmen kívül hagyják. A folyó hozam nem tükrözi a teljes hozamot a kötvény futamideje alatt, és nem veszi figyelembe az újrabefektetési kockázatot (az azzal kapcsolatos bizonytalanságot, hogy a jövőbeli „cash flow"-k milyen rátával fektethetők be újra) vagy azt a tényt, hogy a kötvények rendszerint névértéken járnak le, ami a kötvény hozamának fontos eleme lehet. A folyó hozam nem tartalmazza a díjak hatását. Lejáratig számított hozam (%) A lejáratig számított hozam (más néven megtérülési hozam) egy kötvény hozamának belső rátája, annak feltételezésével, hogy a kötvényt lejáratig tartják, és minden kamat- és tőketörlesztést teljesítenek. A lejáratig számított hozam a jövőbeli hozam becslése, mivel nem ismert, hogy a kamatfizetések milyen rátával fektethetők be újra. A portfólió megtérülési hozama az egyes eszközök megtérülési hozamának az értékkel súlyozott hozama. A megtérülési hozam tartalmazza az alap költségeit és az adókat. Átlagos futamidő (évek) A portfólióban tartott kötvények piaci súlyozású átlagos lejárata. A lejárat nélküli kötvények esetében 2049. december 31-i lejáratot határoztunk meg. A származékos pénzügyi eszközöket kizártuk a számításból. Átlagos kamatszelvény (%) A kamatszelvény a kötvényen a kibocsátáskor megadott kamat. Az átlagos kamatszelvény a portfólióban tartott kötvények súlyozott átlagú kamatszelvénye. A származékos pénzügyi eszközöket kizártuk a számításból. Árrés időtartama Egy kötvény árának érzékenysége opcióhoz igazított árrése változásához viszonyítva. Opcióhoz igazított árrés (bázispontok) Az opcióhoz igazított árrés (OAS) azt a hozamárrést méri, amely közvetlenül nem tulajdonítható a kötvény jellemzőinek. Az OAS egy mérőeszköz, amely a különböző beágyazott opciókkal rendelkező hasonló kötvények közötti árkülönbségeket értékeli. A nagyobb OAS nagyobb hozamot ígér nagyobb kockázatok fejében. Időszaki árrés (DTS) A DTS a hitelkockázattal szembeni érzékenység mutatója, amely a hitelárrést és a hitelárrés időtartamát használja fel az aktuális piaci értékelések alapján. Megelőzi az árrés időtartamát a hitelkockázat önálló mutatójaként, mivel felismeri, hogy a magasabb árrésű értékpapíroknál rendszerint az árrés változásai is magasabbak. A portfólió időszaki árrése az egyes eszközök időszaki árréseinek értékkel súlyozott hozama. Vagyonelemek száma Az alapban tartott kötvények és származékos pénzügyi eszközök száma. Ha az alap egy másik alapba fektet be, az egy vagyonelemnek számít. A határidős FX- (deviza-) eszközöket figyelmen kívül hagytuk. Ezek határidős szerződések, amelyek alapján devizák vehetők vagy adhatók el megállapodás szerinti áron egy jövőbeli időpontra. Nevek száma Azon egyéni kibocsátók össz-száma, amelyek kötvényeit az alap tartja. Mivel az alap gyakran tart több kötvényt egyazon kibocsátótól, ez a szám általában alacsonyabb, mint a vagyonelemek száma. Átlagos hitelminősítés Ez az alapban lévő kötvények összes hitelminősítésének súlyozott átlaga, amelyet az ágazat szabványos betűrendszere segítségével fejezünk ki (azaz AAA, BBB). Ez az alapban lévő valamennyi befektetést, köztük a származékos pénzügyi eszközöket is figyelembe veszi. Ez a mérőszám kifejezi, hogy az alap kötvényei összességében mennyire kockázatosak: minél alacsonyabb az átlagos hitelminősítés, annál kockázatosabb az alap. Súlyozott lineáris átlag esetén az egyes kibocsátásokhoz tartozó súly megegyezik a kibocsátás piaci érték szerinti súlyával. Súlyozott exponenciális átlag esetén a gyengébb minőségű hiteleknél a súly arányosan magasabb lesz. A végső érték mindkét számításnál a kiszámított átlaghoz legközelebbi, az S&P besorolásával megadott minősítés.

8

pro.hu.xx.20160831.LU0900496075.pdf

FIDELITY FUNDS



Fontos tudnivalók A Fidelity International egy olyan globális befektetéskezelő szervezetet alkotó cégcsoport, amely az Észak-Amerikán kívüli kijelölt joghatóságok termékeiről és szolgáltatásairól nyújt információt. A Fidelity csak saját termékeiről és szolgáltatásairól nyújt tájékoztatást, és nem ad egyéni körülményekre vonatkozóan befektetési tanácsot, kivéve abban az esetben, ha az ügyféllel folytatott hivatalos kommunikáció keretében ezzel egy megfelelő engedéllyel rendelkező cég megbízza. Ez a közlemény nem irányul az Egyesült Államokban élő személyekre, akik ebből kifolyólag nem járhatnak el ennek alapján. A közlemény kizárólag az olyan joghatóságokban élő személyekre irányul, ahol a megfelelő alapok forgalmazása engedélyezett, vagy ahol ilyen engedélyt nem írnak elő. Eltérő állítás hiányában minden vélemény a Fidelity sajátja. A jelen dokumentum meghatározott értékpapírokra vagy alapokra vonatkozó hivatkozásai nem értelmezendők a megvásárlásukra vagy eladásukra irányuló ajánlásoknak, kizárólag szemléltetés céljából kerültek a dokumentumba. A befektetők azt is vegyék figyelembe, hogy a kifejtett vélemények esetleg már nem érvényesek, vagy a Fidelity már cselekedhetett ezek alapján. A jelen dokumentumokban felhasznált kutatásokat és elemzéseket a Fidelity saját befektetéskezelői használatára gyűjtötte, és lehetséges, hogy már cselekedett ezek alapján. A múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli teljesítményeknek. A befektetések értéke csökkenhet is, emelkedhet is, és lehetséges, hogy Ön kevesebbet kap vissza, mint amennyit befektetett. A Fidelity és a Fidelity International nevek, a Fidelity International logója és az F betű a FIL Limited védjegyei. Ezt az alapot a FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. kezeli. A jelen dokumentum a az ÁÉKBV adott részalapjára és befektetésijegy-osztályára vonatkozik. A Tájékoztató, a Beszámolók és a Pénzügyi kimutatások az ÁÉKBV egészére vonatkoznak. Morningstar éves alapon számított növekedési ráták, összhozam, a szektor medián teljesítménye és rangsorok – Adatforrás – © 2016 Morningstar, Inc. Minden jog fenntartva. A jelen dokumentumban foglalt információk: (1) a Morningstar és/vagy tartalomszolgáltatói tulajdonát képezik; (2) nem másolhatók vagy terjeszthetők; és (3) nem garantáltan pontosak, hiánytalanok és időszerűek. Sem a Morningstar, sem tartalomszolgáltatói nem felelősek a jelen információk használatából származó károkért és veszteségekért. Befektetés előtt olvassa el a Kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumot (KIID), amely az Ön nyelvén is elérhető a www.fidelityinternational.com weboldalról vagy forgalmazójától. Magyarország: A befektetéseket az aktuális tájékoztató/Kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentum (KIID) alapján kell végezni, amely az aktuális éves és féléves jelentésekkel együtt a helyi nyelven ingyenesen beszerezhető a forgalmazónktól, a Raiﬀeisen Zentralbank Österreich AG-tól, Akadémia u. 6, 1054 Budapest címen. A FIL (Luxembourg) S. A. által kibocsátva. A teljesítményt jelző számok meghatározása során az alap induló költségét nem vettük figyelembe. Ha egy adott befektetés 5,25%-os induló költségével számolunk, ennek az évi 6%-os növekedési ráta 4,9%-ra csökkenése felel meg 5 év alatt. Ez a legmagasabb alkalmazható induló költség. Ha az Ön által fizetett induló költség 5,25%-nál alacsonyabb, akkor a teljesítmény egészére gyakorolt hatás is kisebb lesz. CSO3463/na Hungarian 27263 T101a

9

EMERGING MARKET CORPORATE DEBT FUND A-MDIST-USD

Recommend Documents