uw magazine boordevol financiële informatie en voordelen
Nr. 2 juni 2014
Een financiële kijk op langer leven
Ontdek de online mogelijkheden van AXA
Voorkom financiële problemen bij kanker diagnose met think2protect
www.axa.be
HAPPY YOU juni 2014
Zorgeloos
de zomer tegemoet
Uw happy you voordelen happy you voordeelcheques Een gratis abonnement op het happy you magazine De Tijd Digitaal + weekend: slechts 1 euro per maand gedurende 2 maanden Een heel jaar lang Plus Magazine voor slechts 11,35 euro per trimester
In dit nummer: 04 Een financiële kijk op langer leven 08 AXA Digital Ontdek de online mogelijkheden van AXA 11 Wist u dat! 12 Voorkom financiële problemen bij kankerdiagnose met think2protect 14 De Oekraïense crisis tempert de macro-economische vooruitzichten
Beste happy you klant, U hebt het misschien al gemerkt. Met de zomer in zicht hebben we het happy you magazine in een nieuw kleedje gestoken. In deze editie ontdekt u onder meer hoe AXA meegaat met het digitale tijdperk door heel wat services online aan te bieden. AXA helpt u ook graag met uw langetermijn planning. In dit nummer leest u welke stappen u kunt ondernemen om uzelf na uw beroepscarrière van een mooi pensioeninkomen te verzekeren. Maar vergeet nu vooral niet te genieten van de zomermaanden. Een dag niet gelachen is een dag niet geleefd! Prettige vakantie! Uw Verzekeringsmakelaar
Colofon: Ofschoon de gegevens in dit magazine (en in de bijlage) uit betrouwbaar geachte bronnen worden geput en prognoses gebaseerd zijn op zorgvuldige analyses, worden zij louter bij wijze van informatie verstrekt en kan de bank de juistheid ervan niet garanderen. Ze kan dan ook niet aansprakelijk worden gesteld indien sommige gegevens of prognoses achteraf onjuist, of sommige aanbevelingen onterecht blijken te zijn. U wordt aangeraden om de in dit tijdschrift vermelde beleggingsproducten steeds te toetsen aan het risico dat u bereid bent te nemen en aan uw beleggingshorizon. U geniet de voordelen van het programma happy you aangezien uw beleggingsportefeuille bij AXA gemiddeld meer dan 50 000 euro bedroeg in 2013. Niets uit dit magazine mag worden gebruikt, gepubliceerd of verveelvoudigd zonder schriftelijke toestemming van de uitgever.
2
Werkten mee aan dit nummer: Frida Deceunynck, Anne Roggen, Debby De Ridder, Diane de Villenfagne, Roland de Wergifosse, Ilse Oorts en Daniël Gielen. Verantwoordelijke uitgever: Xavier Gys Redactie afgesloten op 19/05/2014. Suggesties en opmerkingen kunt u mailen naar
[email protected] Lay-out & realisatie: www.propaganda.be
3
HAPPY YOU juni 2014
Zal uw wettelijk pensioen later volstaan om al uw plannen te realiseren? Hierbij alvast een handvol tips voor mensen die zelf hun pensioentoekomst in handen willen nemen.
Een financiële kijk op langer leven We worden alsmaar ouder. De statistieken liegen er niet om. De kans om 100 jaar oud te worden was in 1994 nog bijna nihil voor een 65-jarige (0,9%), terwijl die nu al 2% bedraagt. En ook de kans om de meer realistische leeftijd van 80 jaar te halen, is er gevoelig op vooruit gegaan. Terwijl een 65-jarige in 1994 nog maar 60% kans had om 80 jaar te worden, was dat in 2011 al 71%.
Prijskaartje van het ouder worden
We hebben
60%
kans dat we voor een beperkte periode afhankelijk zullen worden. Er is 20% kans dat we zwaar en langdurig afhankelijk zullen worden. 4
Tijdens de eerste jaren van het pensioen zijn de meeste mensen nog fit en gezond en is het pensioenspaarpotje nog volledig intact. Dat is de periode waarin gepensioneerden graag tijd en geld spenderen aan de leuke dingen van het leven, zoals reizen, de kleinkinderen, vrienden, renovatie van de eigen woning … Wie het geluk heeft ouder te worden dan 80 jaar moet er echter rekening mee houden dat daar later ook zorg- en rusthuiskosten kunnen bijkomen. Uit onderzoek door het Nederlandse planbureau blijkt dat ouderen 60% kans maken om gedurende een beperkte periode afhankelijk te worden en 20%
kans hebben op een zware en langdurige afhankelijkheidsperiode. Cijfers van het Onderzoeksen Informatiecentrum van de Verbruikersorganisaties (OIVO) geven een indicatie van het prijskaartje dat daar aan vasthangt. Gemiddeld kost een rusthuisopname 1400 à 2000 euro per maand terwijl het gemiddeld wettelijk pensioen voor een werknemer slechts 1077 euro per maand bedraagt.
Vraag een pensioenraming aan Om in te schatten of u dat alles zal kunnen bekostigen met uw pensioen kan een geïndividualiseerde pensioenraming handig zijn. Vanaf 55 jaar krijgt u ook automatisch een pensioenraming thuisgestuurd. In grote lijnen kunt u ervan uitgaan dat het wettelijk pensioen voor mensen met een ‘gemiddeld’ inkomen goed is voor een ‘vervangratio’ van ongeveer 60% van het laatst verdiende nettoloon. Voor mensen met een hoog inkomen is die inkomens terugval echter een stuk groter: zij moeten het na hun pensionering gemiddeld doen met slechts 40% van hun laatst verdiende nettoloon. Willen zij hun levensstandaard op
5
HAPPY YOU juni 2014
Met een gemiddeld inkomen zal u ongeveer
60%
van uw laatst verdiende nettoloon als vervangratio overhouden. Met een hoog inkomen is dat ongeveer 40%. Met een laag inkomen is dat ongeveer 80%. peil houden en een zorgspaarpotje opzij zetten voor hun oude dag, dan nemen zij best tijdig hun voorzorgen. Hierbij alvast 5 nuttige tips die u daarbij van pas zullen komen.
Werkt u na de minimumleeftijd voor het vervroegd pensioen nog zes jaar door, dan levert de pensioenbonus u een maandelijks pensioensupplement op van ruim 300 euro.
1 Krik uw wettelijk pensioen omhoog
2 Maximaliseer uw aanvullend bedrijfspensioen
Voor mensen die de inkomensterugval na hun pensionering willen beperken, is het een goed idee om zo lang mogelijk aan de slag te blijven. Hoe langer uw carrière – tot een maximum van 45 loopbaanjaren – hoe meer pensioenrechten u immers opbouwt. Blijft u na de minimumleeftijd voor het vervroegd pensioen nog minstens een jaar aan het werk, dan begint u bovendien een pensioenbonus op te bouwen. Dit levert u 40 à 60 euro extra pensioen per maand op voor elk jaar dat u langer hebt gewerkt.
Ook voor uw aanvullend bedrijfspensioen is langer werken een goede zaak. Hoe langer u werkt, hoe langer immers ook uw aanvullende pensioenopbouw doorloopt. Dat kan aan het einde van de rit een slok op de borrel schelen. Werkt u door tot uw 65ste, dan wordt het opgebouwde pensioenkapitaal bovendien belast tegen de voordelige belastingvoet van 10% in plaats van tegen het normale tarief van 16,5%. Uw pensioen vervroegd opnemen voor uw 62ste wordt daarentegen fiscaal extra gepenaliseerd. Bij opname op 60- of 61-jarige leeftijd valt u onder de verhoogde belasting van 20 of 18%.
komt bij de verkoop van de woning kan op latere leeftijd ook dienen om de kosten van een rusthuis op te vangen. Zo hoeft u uw spaargeld – of dat van uw kinderen – niet aan te spreken als uw wettelijk pensioen niet volstaat om de kosten van het rusthuis te dragen. Keerzijde van de medaille is dat u op die manier ook de erfenis voor uw kinderen mee opsoupeert. Gebruikt u het kapitaal van uw woning om de kosten van uw oude dag te betalen, dan is het geld voor hen verloren. Goed om te weten. Om de aankoop van een eigen woning aan te moedigen, kent de wetgever een belastingvermindering toe aan gezinnen die een woonkrediet aflossen. Concreet kan een woonkrediet u een belastingvermindering opleveren van 45% van de jaarlijkse leningaflossing, weliswaar beperkt tot een welbepaald plafond. De fiscale besparing die u op die manier realiseert, kan met de aflossingen van dit jaar oplopen tot maximaal 1404 euro per persoon (of 2808 euro per gezin). Houd er wel rekening mee dat de woningfiscaliteit vanaf volgend jaar overgenomen wordt door de gewesten, waardoor dit fiscale plaatje mogelijk zal wijzigen.
4 Pensioensparen: een must voor jong en oud
5 Pensioensparen voor gevorderden
Onder het motto ‘vroeg begonnen, is half gewonnen’ is het gereglementeerd pensioensparen populair bij jong en oud. Inmiddels doet al ongeveer 2,7 miljoen van de Belgen op deze manier aan aanvullende pensioenopbouw. Als pensioenspaarder beschikt u in dit kader over een keuze uit verschillende spaarformules. Die laten toe om op lange termijn een aardig spaarpotje op te bouwen. Spaart u via één van deze formules een kapitaal bij elkaar van 40 000 euro, dan kan u vanaf uw 65ste tot uw 80ste rekenen op een aanvullend inkomen van +/- 230 euro per maand. Wil u tot uw 90ste toekomen met het kapitaal, dan moet u dat extraatje beperken tot 135 euro per maand.
De volgende stap voor uw pensioenopbouw is het langetermijnsparen. Is uw woonkrediet terugbetaald, dan kunt u daarmee ook fiscaal uw voordeel doen. Pensioenstortingen in het kader van het langetermijnsparen kunnen dan aanleiding geven tot een belastingvermindering van 30%. De maximale storting hiervoor is afhankelijk van het netto beroepsinkomen van de spaarder en bedraagt dit jaar maximum 2280 euro per persoon.
Goed om te weten. Het fiscaal maximumbedrag om aan pensioensparen te doen, bedraagt voor dit jaar 950 euro, wat overeenkomt met een maandelijkse storting van +/- 80 euro. Via de belastingvermindering voor pensioensparen kunt u bovendien 30% van het gestorte bedrag het jaar nadien recupereren. Dat wil zeggen dat de netto kostprijs van uw jaarstorting van 950 euro beperkt blijft tot 665 euro.
Daarnaast raden we u aan om via spaarformules zonder fiscaal voordeel nog een bijkomende reserve op te bouwen voor een zorgeloze oude dag. Een spaarplan met vaste, maandelijkse stortingen is de beste manier om hieraan te werken. Hoe eerder u begint te sparen, hoe sterker het sneeuwbaleffect van rente op rente en hoe groter het kapitaal dat u kunt opbouwen door consequent te sparen. Een bescheiden maandelijkse storting kan op die manier tot zeer mooie resultaten leiden. Wenst u een berekening op maat, dan zal uw verzekeringsmakelaar graag een gepersonaliseerde simulatie voor u uitwerken.
3 Eigen haard is goud waard Investeren in een eigen huis is een goed idee om uw pensioentoekomst veilig te stellen. Eenmaal de lening afbetaald is, valt de maandaflossing immers weg. Dat kan het huishoudbudget gevoelig verlichten als de pensioenleeftijd in zicht komt. Bovendien vertegenwoordigt een eigen huis ook een mooi reservekapitaal dat te gelde kan worden gemaakt als de beslissing wordt genomen om kleiner te gaan wonen. Het kapitaal dat vrij-
6
We hebben, vergeleken met 20 jaar geleden,
10%
meer kans om 90 jaar te worden. In 1994 had een 65-jarige 18,7% kans om 90 te worden, in 2011 was dat opgelopen tot 28,7%. 7
HAPPY YOU juni 2014
AXA klantenzone: uw onlineverzekeringsmap Hebt u ook nog een hele reeks ringmappen in de kast met daarin al uw verzekeringsdocumenten? Echt handig zijn die mappen niet, want wat doet u als u iets over uw verzekeringspolis wilt opzoeken en u op kantoor of met vakantie bent? De klantenzone op axa.be helpt u mee om online het overzicht te bewaren van uw verzekeringscontracten. De voordelen van de klantenzone • Met uw klantenzone hebt u uw verzekeringscontracten altijd bij de hand, 24 uur per dag en 7 dagen per week. • U hebt altijd toegang tot de nieuwste versie van uw documenten in een strikt beveiligde onlineomgeving. • Vragen of opmerkingen over uw polissen? Neem via de klantenzone meteen contact op met uw verzekeringsmakelaar.
AXA:
lees verder op volgende pagina
klaar voor de digitale wereld Onze verzekerings Maar wist u dat u ook heel wat informatie kunt makelaars staan altijd bekijken en zelf transacties kunt uitvoeren op elk voor u klaar. moment van de dag en zelfs vanuit uw luie zetel? Verzekeringen en beleggingen elektronisch beheren kan natuurlijk ook bij AXA: we zetten alle mogelijkheden voor u op een rij.
Online woonverzekering voor uw appartement van maximaal 100 m² Als bewoner van een appartement zoekt u in uw woonverzekering specifieke kenmerken. E@sycosy beantwoordt aan deze kenmerken… en dit voor een aantrekkelijke prijs. Dit product combineert de snelheid van een afsluiting online met de service van een verzekeringstussenpersoon. Voer uw simulatie uit in enkele klikken op axa.be en sluit uw verzekering online af in slechts enkele minuten. Snel en eenvoudig!
8
9
HAPPY YOU juni 2014
Nieuws
AXA:
klaar voor de digitale wereld
Einde Proton in zicht axa.be: een schat aan informatie
Op elk moment de inventariswaarde van uw fondsen opzoeken met AXA Fund Finder
• U weet niet of een bepaalde dekking al dan niet inbegrepen is in uw woningverzekering? • U denkt eraan om een nieuwe auto te kopen en u vraagt zich af welke financieringen AXA voor u heeft? Dan gaat u vandaag misschien al op zoek naar antwoorden op axa.be. Onze website bevat een schat aan informatie over alle producten en diensten die AXA u aanbiedt. Sommige producten kunt u zelfs meteen online aanvragen. Zo vindt u heel gemakkelijk de contactgegevens van uw verzekeringsmakelaar terug. Via “Waar vindt u ons?” kunt u zelfs rechtstreeks een mail sturen met eventuele vragen.
10
Altijd toegang tot de nieuwste versie van uw documenten in een strikt beveiligde onlineomgeving
Voor een belegger is het belangrijk om op elk moment de inventariswaarde van zijn fondsen in portefeuille te kunnen opzoeken. Daarom is de AXA Fund Finder een interessante toepassing. Hiermee ziet u immers elke dag de inventariswaarde van uw fondsen: u kunt uw zoektocht starten via de efficiënte selectiemethode (bijvoorbeeld aandelen of obligaties, regio, munt). Op zoek naar het rendement van de laatste jaren? De maandelijks bijgewerkte fiche van een fonds? De AXA Fund Finder helpt u op weg. U kunt ook de rendementen en kenmerken van uw verschillende fondsen met elkaar vergelijken. Het aanbod beleggingen is vandaag de dag zo enorm dat het niet makkelijk is om door de bomen het bos nog te zien. Daarom vindt u op axa.be verschillende mogelijkheden om ons aanbod te ontdekken. Twijfelt u of een bepaalde beleggingsoplossing wel past bij uw risicoprofiel? Of wilt u toch graag eens overleggen over een verzekeringsproduct? Neem dan zeker contact op met uw verzekeringsmakelaar: hij staat altijd voor u klaar met (beleggings-)raad en daad.
Proton, de elektronische portefeuille voor kleine bedragen, houdt eind 2014 op te bestaan. Deze betaalwijze raakte de afgelopen jaren in onbruik en zal plaats ruimen voor andere systemen. Zo ontwikkelde Bancontact/Mister Cash voor kleine betalingen tussen twee smartphones of tablets de han dige BCMC app. Het gebruik van de app is heel eenvoudig: de ontvanger geeft op zijn toestel het bedrag in dat hij wil ontvangen. Daarop maakt de app een QR-code aan. De betaler scant vervolgens deze QR-code met zijn smartphone of tablet in. Tot slot vraagt de app de betaler om een pincode, zodat alleen hij de toepassing kan gebruiken. Het bedrag gaat dan rechtstreeks van zijn zichtrekening af.
Roamingkosten bijna verleden tijd Vanaf 15 december 2015 zullen geen roamingkos ten meer worden aangerekend in de Europese Unie. U zult dus geen extra vergoeding meer moeten betalen voor het bellen, sms’en en mobiel surfen in het buitenland. Dit is onder meer goed nieuws voor al wie reeds bancaire verrichtingen uitvoert met zijn smartphone of tablet. Weg dus met extra kosten als u online toegang tot uw bankgegevens wilt, ook wanneer u in het buitenland met vakantie bent.
Uw persoonlijke gegevens zijn veilig bij AXA Bij AXA Bank en Verzekeringen in België hebben we altijd het grootste respect opgebracht voor de per soonsgegevens van onze klanten. We houden ons daar zeer nauwgezet aan. In een wereld die persoonlijke gegevens steeds vaker als koopwaar beschouwt, kiezen wij resoluut voor een andere visie en een andere benadering. Wij verkopen geen persoonlijke gege vens die onze klanten ons hebben toevertrouwd. Deze gegevens worden enkel en alleen gebruikt om onze klanten de juiste producten en diensten aan te bieden. We beschouwen deze aanpak als een fundament voor de vertrouwensband en de langetermijnrelatie met onze klanten.
11
HAPPY YOU juni 2014
Think2protect behoedt u voor financiële zorgen bij overlijden of kankerdiagnose
AXA VERZEKERT UW INNERLIJKE RUST Iedereen kan van de ene dag op de andere geconfronteerd worden met overlijden, al dan niet door een ongeval, of met kanker. Wanneer dat gebeurt, is het een geruststelling als men kan terugvallen op een financieel vangnet. Wie bij AXA intekent op think2protect, kan rekenen op een gewaarborgd kapitaal in geval van overlijden of kankerdiagnose. Een voortijdig overlijden weegt niet alleen emotioneel op de nabestaanden, het kan ook financiële zorgen veroorzaken. De dagelijkse kosten blijven immers gewoon doorlopen. Daarnaast kunnen onvoorziene uitgaven voor extra problemen zorgen. Dankzij think2protect ontvangt uw gezin een kapitaal indien u overlijdt, zodat een klein deel van hun zorgen al wegvalt. Dit kapitaal wordt verdubbeld bij overlijden door een ongeval.
Dekking bij kanker Daarnaast biedt think2protect een specifieke dekking bij kanker. Hoewel recente ontdekkingen in de strijd tegen kanker hoopgevend zijn, is het nog steeds één van de grote uitdagingen in onze maatschappij. Dat heeft deels te maken met de vergrijzing. Doordat oudere mensen statistisch gezien meer risico lopen om de ziekte te ontwikkelen, vergroot ook het aantal kankergevallen onder de bevolking. In België krijgen jaarlijks 60.000 mensen voor de leeftijd van 75 jaar die diagnose te horen. Ongeveer 1/3 van de mannen en 1/4 van de vrouwen loopt het risico om ooit door de ziekte getroffen te worden.
Focus op herstel Dankzij de medische vooruitgang kan kanker gelukkig steeds beter behandeld worden en nemen de overlevingskansen toe. Toch blijft kanker een zeer ingrijpende diagnose. De ziekte heeft een grote impact op het leven van de patiënt en op dat van zijn familie, vaak ook financieel. Behalve de medische kosten die flink
12
In België krijgen jaarlijks 60 000 mensen voor de leeftijd van 75 jaar de diagnose 'kanker' te horen
kunnen oplopen, gaan veel patiënten minder werken om zich volledig te kunnen toeleggen op een goed herstel. Ook partners of familieleden zetten hun actieve loopbaan soms op een lager pitje om mee te kunnen zorgen voor hun geliefde. En op het moment waarop alle aandacht moet gaan naar genezing en herstel, kunnen financiële kopzorgen echt wel gemist worden.
Drievoudige dekking Waarom zou u iets aan het toeval overlaten? Door in te tekenen op de overlijdensverzekering think2protect van AXA beschermt u niet alleen uw familieleden, maar ook uzelf. Think2protect is in de eerste plaats een overlijdensverzekering. Indien u overlijdt, ontvangen uw nabestaanden ongeacht de overlijdensoorzaak het door u bepaalde kapitaal. Bij overlijden door ongeval, een extra dekking, wordt dit kapitaal zelfs verdubbeld. Daarnaast verzekert u uzelf van 50% van het overlijdenskapitaal indien u met een kankerdiagnose te maken krijgt. Zo hoeft u niet wakker te liggen van de financiële gevolgen van de ziekte en kunt u zich volop concentreren op uw herstel.
Een think2protect verzekering hebt u zo afgesloten … Bovendien is think2protect een heel eenvoudig contract. Intekenen is reeds mogelijk na een gewone verklaring van goede gezondheid. Al wie tussen 18 en 65 jaar oud is kan intekenen op think2protect. De maximumleeftijd bij afloop van het contract is 70 jaar. Dit betekent dat u met uw verklaring van goede gezondheid gedekt bent tot 70 jaar. Het overlijdenskapitaal bepaalt u zelf. Dit kapitaal kan minimum 5000 euro en maximum 75 000 euro bedragen. Verder duidt u uw begunstigden bij overlijden aan.
… een kleine moeite voor een grote gemoedsrust Als u intekent op think2protect, betaalt u jaarlijks een vaste premie. Die premie wordt berekend op basis van de leeftijd waarop u intekent op think2protect en op basis van het door u gekozen overlijdenskapitaal. Hier vindt u een overzicht van de vaste jaarlijkse premies voor think2protect. Ze houden rekening met de leeftijd van de verzekerde en met het niveau van het overlijdenskapitaal, gekozen bij intekening. verzekerd overlijdenskapitaal 25 000 euro 50 000 euro 75 000 euro kapitaal overlijden door ongeval 50 000 euro 100 000 euro 150 000 euro kapitaal kanker 12 500 euro 25 000 euro 37 500 euro 35 jaar 117,56 euro 40 jaar 155,04 euro 45 jaar 214,71 euro
209,61 euro 284,58 euro 403,92 euro
301,67 euro 414,12 euro 593,13 euro
Alle vermelde premies zijn inclusief 2% belasting. Het verzekerde overlijdenskapitaal moet minimum 5000 euro en maximum 75 000 euro bedragen.
Wenst u meer informatie over de modaliteiten en algemene voorwaarden van think2protect, dan kunt u zich wenden tot uw AXA Verzekeringsmakelaar. Daar zullen ze u graag nadere inlichtingen verschaffen. Ook op axa.be vindt u meer informatie.
13
HAPPY YOU juni 2014
Diane de Villenfagne fund range manager bij AXA Investment Managers Benelux
GEVOLGEN VOOR BELEGGERS
De Oekraïense crisis tempert de macro-economische vooruitzichten De krachtmeting tussen Rusland en Oekraïne en de betere economische gegevens brengen de markten aan het schommelen. De conjuncturele verbetering lijkt momenteel de geopolitieke onzekerheid te compenseren. Dat blijkt ook uit de prestaties van de wereldwijde aandelen en staatsobligaties.
ALGEMENE ECONOMISCHE SITUATIE In de VS is het eindelijk lente Na een eerste verwachte gematigde groei van het bbp in het eerste kwartaal, zijn de recente voorlopende indicatoren beter. Het lijkt erop dat de industrie opnieuw op gang komt en de consument opnieuw vertrouwen heeft. Hoewel het werkloosheidspercentage nog altijd hoger is dan de langetermijntrend (tussen 5,2 en 5,6%), stijgen de lonen sneller dankzij een gunstigere arbeidsmarkt. Een opleving van de macro-economie kondigt zich de komende maanden aan. De Fed zal bovendien de maandelijkse aankoop van activa afbouwen en overgaan tot een renteverhoging vanaf de tweede helft van 2015. Voor 2014 behouden we dus onze hypothese van een groei van ongeveer 2,8% in het tweede kwartaal.
Eurozone: daar is het herstel Ondanks de gematigde voorlopende indicatoren in april bevestigt het herstel van de eurozone zich. Voor dit jaar zijn we nog altijd van mening dat het herstel heel geleidelijk aan
14
gebeurt, ondanks de positieve verrassing van het Spaanse bbp, dat in het eerste kwartaal zijn sterkste stijging kende sinds 2008. De inflatie bedraagt 0,7% in april, nog altijd ver onder de target van de ECB. Toch zouden meerdere maanden van zwakke maar stabiele inflatie de vrees voor deflatie moeten wegnemen. Wat de lidstaten betreft, ziet Portugal licht aan het einde van de tunnel en zal het net als Ierland het steunprogramma volledig verlaten. Met de uitgifte van een obligatielening van 5 jaar heeft ook Griekenland een belangrijke stap naar de markten gezet.
Japan: er is vooruitgang, maar de weg is nog lang De Bank van Japan heeft zijn engagementen om de yen te verzwakken, de inflatie te stimuleren en de belasting op de consumptie te verhogen, nageleefd. Toch wordt het moeilijk om de inflatiedoelstelling op middellange termijn te behalen zonder aanzienlijke stijging van de lonen. Bovendien zet Japan enkele
structurele hervormingen in: versoepeling van de maatregelen tegen broeikasgassen, de reactivering van de onderhandelingen over vrijhandelsakkoorden in de APAC-regio met de EU en een nieuwe vennootschapsbelastingverlaging.
Groeimarkten: geopolitieke onzekerheid en zwakke macro-economische dynamiek De economische situatie, de industriële productie en de detailhandel blijven zwak, terwijl de inflatie verder toeneemt. De daling van de valuta lijkt globaal af te zwakken. De centrale banken zouden dus inschikkelijker moeten worden, met uitzondering van Rusland. De groeilanden zouden een boost moeten krijgen, ondersteund door de verwachte verbetering in China, in het tweede semester. Die verbetering zou de activiteit in de groeilanden nog moeten versterken. De spanningen tussen Rusland en Oekraïne zouden wel voelbaar blijven.
Beleggingsstrategie: een pro-risicopositie handhaven Behalve als het geopolitieke schouwtoneel roet in het eten gooit, zou de verbetering van de macro-economie moeten zegevieren en zo risicovolle activa begunstigen, ondersteund door Mergers & Acquisitions. Alle voorlopende indicatoren wijzen op een versnelling van de wereldwijde productie, wat ons scenario van het winstherstel onderbouwt. Dat is broodnodig voor de verdere groei van de aandelenmarkten. Parallel daarmee ondersteunt de trage stijging van arbeidskosten de winstmarges van bedrijven die algemeen financieel gezond zijn. Dat alles zou de globale winst met 5 tot 10% moeten doen stijgen. De wereldwijde aandelenmarkten zijn verre van goedkoop. Maar de vele waarderingen vormen in geen geval een obstakel voor normale rendabiliteit, die volgens onze berekeningen tussen 5 en 10% zou moeten liggen, in lijn met de winst. Resten er nog twee negatieve factoren waarvoor we waakzaam moeten blijven: de crisis in Oekraïne en de recente stijging van de aandelen.
Obligaties De rente zal afhangen van het monetaire beleid. In de VS zou de lange rente de huidige moeten overschrijden. We bevestigen onze negatieve aanbeveling/underweight. Daarentegen kan zwakke inflatie die langer duurt dan voorzien, in combinatie met de mogelijkheid dat de ECB bepaalde nieuwe monetaire beleidsopties kan gebruiken, de rente van de Duitse bunds op 10 jaar op een uiterst laag niveau houden.
De spreads van de perifere landen van de eurozone zijn nog nauwer geworden. De geslaagde terugkeer van Griekenland op de markten en de negatieve reële rente van Italiaanse geïndexeerde obligaties op korte termijn, tonen aan dat de vraag naar obligaties nog altijd heel groot is. De fundamentals van corporate credit (bedrijfsobligaties) blijven solide, maar de spreads worden almaar strakker. De rendementen zullen dit jaar dus lager liggen.
Aandelen: houd de koers aan Gezien de bescheiden economische heropleving zal de omzetstijging niet spectaculair zijn in de eurozone, maar de verbetering van de marges zou wel aanzienlijk zijn. De winst zou dit jaar met 10
tot 15% moeten stijgen. De small caps zouden nog beter moeten presteren. De Amerikaanse winst daarentegen zou hoofdzakelijk afkomstig zijn van de omzetstijging omdat de loonsverhoging de groei van de marges en de winst beperkt. Daarom suggereren we om overweight te blijven in de eurozone, vooral voor kleine kapitalisaties, en underweight voor grote Amerikaanse kapitalisaties. We blijven neutraal over de groeimarkten waar twee tegenstrijdige krachten zich laten voelen: de waarderingen zijn aantrekkelijk, maar de winst is fragiel. We blijven voorzichtig wat Japanse aandelen betreft. De deflatie is halfweg, maar het moeilijkste moet nog komen.
Kernpunten •D e krachtmeting tussen Rusland en Oekraïne en de betere macro- en micro-economische gegevens doen de markten schommelen. •D e nieuwe economische activiteiten in de VS en Europa zijn geruststellend. De Japanse regering moet vastberadenheid aan de dag leggen om de structurele hervormingen tot een goed einde te brengen. De economische situatie in de groeimarkten blijft futloos. •D e macro-economische situatie, het monetaire beleid dat nog altijd zeer inschikkelijk is, de tekenen van opstuitende winst en de krachtige Mergers & Acquisitions-activiteiten (M&A) zijn zoveel factoren in het voordeel van een pro-risicotoewijzing. • Terwijl de Fed zijn exitstrategie heeft ingezet, zou de ECB de versoepeling moeten voortzetten. We blijven ervan overtuigd dat de lange rente in de VS de huidige rente zal overstijgen en we bevestigen onze underweight-aanbeveling. De rente van de Duitse bunds zou niet in dezelfde verhouding mogen stijgen.
Redactie beëindigd op 13 mei 2014
15
beleggingsverzekering
ik wil mijn rendementsvooruitzichten optimaliseren door van het potentieel van gerenommeerde fondsen te profiteren
Life opportunity selection 4 is een tak23 levensverzekeringsproduct van AXA Belgium gekoppeld aan een intern beleggingsfonds van AXA Belgium (EMTN). Minimumstorting: 5.000 euro (kosten en taks inbegrepen). Het financiële risico van de verrichting wordt volledig door de intekenaar gedragen. Risicoklasse van het interne fonds: 3 op een schaal van 0 tot 6 (waarbij 6 het hoogste risico is). De beleggingsdoelstelling van het interne fonds is om op een bepaald moment dat overeenstemt met het einde van de EMTN (zijnde na 9 jaar en 6 maanden) bij leven van de verzekerde, het netto belegde kapitaal (storting na aftrek van de taks van 2% en maximum 3,5% instapkosten), verhoogd met 100% van de meerwaarde die zou kunnen ontstaan door een eventuele stijging van een korf die voor gelijke delen bestaat uit twee beleggingsfondsen: DNCA Invest Eurose (Class A) en Ethna-Aktiv E (T) te storten in een monetair fonds, behalve in geval van in gebreke blijven of faillissement van de emittent (AXA Belgium Finance (NL)) en/of de garant (AXA Bank Europe nv) van de Euro Medium Term Note waarin het interne fonds uitsluitend belegt. AXA Belgium is niet verantwoordelijk voor de faling vanwege de garant en/of de emittent, waarvan de gevolgen door de intekenaars worden gedragen. Iedere opneming van een deel van de eenheden van het contract leidt tot een onmiddellijke en proportionele vermindering van deze rendementswaarborg. Aan het einde van de EMTN, dat wil zeggen 7 februari 2024, wordt 100% van het netto belegde kapitaal (storting na aftrek van de taks van 2% en van de instapkosten) gestort in een monetair fonds, behalve in geval van in gebreke blijven of faillissement van de emittent en/of de garant van de EMTN. De eventuele gerealiseerde meerwaarde wordt ook gestort in het monetaire fonds bovenop de herbelegging van 100% van het netto belegde kapitaal. Vanaf 7 februari 2024 is de belegger vrij om de terugbetaling van zijn reserve te vragen of te herbeleggen in een ander product van de verzekeringsmaatschappij, zonder enige uitstapkosten. Instapkosten: maximaal 3,5% van de storting (na taks op de stortingen). Uitstapkosten: op de einddatum: nihil, en in geval van opneming voor de einddatum: 1% gedurende de eerste 4 jaar. Meer informatie over life opportunity selection 4 vindt u in de infofiche en in het beheersreglement, gratis hier verkrijgbaar of op www.axa.be. AXA Belgium, NV van verzekeringen toegelaten onder het nr. 0039 om de takken leven en niet-leven te beoefenen (KB 04-07-1979, BS 14-07-1979) - Maatschappelijke zetel : Vorstlaan 25 - B-1170 Brussel (België)
www.axa.be
AXA Belgium, NV van verzekeringen toegelaten onder het nr. 0039 (KB 04-07-1979, BS 14-07-1979) Maatschappelijke zetel : Vorstlaan 25 - B-1170 Brussel • Tel. : 02 678 61 11 • Fax : 02 678 93 40 • Internet : www.axa.be • KBO nr.: BTW BE 0404.483.367 RPR Brussel
7.19.0197
intekenperiode van 5 juni 2014 tot 31 juli 2014 - vervroegde afsluiting is mogelijk.
7.06.5129 - 0614 V.U. : Olivier Lamarque, AXA Belgium NV, Vorstlaan 25 - 1170 Brussel
life opportunity selection 4 - AXA Belgium Finance (NL)
