DNB Pensioenseminar 2013 Workshop: Invaren Tomas Wijffels & Wim Witjes (Pensioenfederatie) Peter Borgdorff (PFZW)
DNB
1
Workshop Invaren: Transitie naar een nieuwe pensioenregeling Tomas Wijffels / Wim Witjes
3
Zorgvuldige besluitvorming Fondsen moeten aan de slag met de nieuwe wetgeving Onderzoek naar consequenties van nieuwe wetgeving Zorgvuldige besluitvorming
Transitieplan Spin-in-het-web Pensioenfondsbestuur verantwoordelijk Invaardiscussie zou geen invloed moeten hebben op de keuze van de nieuwe regeling. Zorgvuldigheid betekent dat meerdere opties onderzocht moeten worden
4
Consultatie nieuw FTK Pensioenfederatie pleit voor één FTK Vier doelen:
Alle ambities moeten mogelijk zijn Beleggingsspagaat moet wordt beëindigd Stabiliteit in premie en pensioenuitkering Geen invaarrisico voor pensioenfondsen
Voorlopig nog geen uitsluitsel, consultatiedocument als
uitgangspunt.
5
Zorgvuldige besluitvorming: Transitieplan Aanbevelingswaardig om een transitieplan te maken. Hierin zijn de volgende onderdelen te onderscheiden: Besluitvorming Fondsstukken Administratie Communicatie, transitie en structureel Financiële opzet en beleggingen Financiële situatie tijdens transitie In afstemming met alle betrokken partijen
6
Zorgvuldige besluitvorming: stappenplan PF Overzicht van de achtereenvolgende stappen, geen
data. Implementatie en overgangstermijnen Work in progress terwijl wetgeving nog in de maak is In activiteitenbalk staan de verschillende stappen separaat beschreven, in praktijk vaak over en weer beïnvloeding Vormgeving niet tijdsevenredig
7
8
Orientatiefase Sociale partners
Pensioenfonds
9
Principebesluit nieuwe regeling
PF: consequenties verschillende opties
PF: praktische gevolgen van verschillende opties
10
Concept-reglement SP: principe-besluit Nieuwe regeling
PF: uitvoerings- en evenwichtigheidstoets
SP/PF: gezamenlijke conceptuitvoeringsovereenkomst
11
Medezeggenschap Besluit uitvoeringsovereenkomst
Advies belanghebbenden of verantwoordingsorgaan
12
Implementatie Geen activiteiten van sociale partners
PF: aanpassing van de fondsstukken
PF: aanpassen van de administratie
13
Praktische tips Benader de transitie als een project Maak iemand vanuit het bestuur verantwoordelijk Maak inzichtelijk wie, wanneer wat moet doen of nodig
heeft Houd nadrukkelijk rekening met Wet Versterking bestuur pensioenfondsen Reserveer capaciteit Maak plan voor het geval van sterk verslechterende financiële positie tijdens transitie
Workshop invaren – ervaringen PFZW Peter Borgdorff
DNB seminar 11 september 2013 14
Naar een nieuwe pensioenregeling: de crux van invaren zit in de rechtvaardiging
input
besluit Bestuurlijke afwegingen
1
Betekenis voor beleggingsbeleid en indexering
2
Pensioenresultaat
3
Herstel van de financiële positie
4
Stabiliteit
5
Langlevenrisico
6
Evenwichtigheid
7
Communicatie naar deelnemers
8
Europa
implementatie Nominaal contract
Reëel contract
De ingrediënten van het beslisproces
Ambitie bestuur
Hoofdlijnennota SZW
Peilen voorkeuren deelnemers Is invaren mogelijk?
16
Ambitie bestuur PFZW ongewijzigd
• Indexeren met looninflatie Het beleggingsbeleid wordt hier volledig op gericht • Stabiele premie, stabiele uitkeringen Liever wat vaker verlagen dan hele grote schokken • Optimale wederkerigheid in de intergenerationele risicodeling
17
Van hoofdlijnennota naar consultatiedocument: nog veel onzekerheid • Invulling nominale contract nog open • Oplegbrief geeft indicatie voor aanpassing • Invulling reële contract nog onbevredigend • Discontovoet hypernominaal • Nog veel losse eindjes • In de wandelgangen circuleren varianten voor één FTK van STAR, Pensioenfederatie en anderen.
18
Peiling voorkeuren deelnemers 2007 – 2010 – 2012: geen signalen van verandering Solidariteit Deelnemers hebben een grotere voorkeur voor solidariteit dan vaak wordt verondersteld. Zekerheid • Behoefte aan zekerheid is groot, ingegeven door wantrouwen en angst • Zekerheid betekent vooral: niet met lege handen komen te staan • Deelnemers schieten in de zekerheidsreflex als zij niet weten wat de risico’s inhouden • Als deelnemers weten wat de risico’s inhouden kiezen ze niet meer voor maximale zekerheid.
Ervaringen in pilot invaren: staat moet kleur bekennen!
Positief: • Slapers en pensioengerechtigden kunnen gebonden worden • Er is geen individuele bezwaarmogelijkheid meer Negatief: • Rechtvaardiging moet op basis zwaarwegend belang werkgever • Collectieve waardeoverdracht moet op verzoek werkgever Proces: • Plezierige uitwisseling van inzichten in schaduwgroep fondsen • Geen feitelijke toets op de juridische houdbaarheid van de analyses van PFZW • Geen informatie over adviezen advocaten dus geen weging toegepast op de casus van PFZW 20
Het beslismodel in 2012
Bestuurlijke afwegingen 1 2 3 4 5 6 7
8
Betekenis voor beleggingsbeleid en indexeringsambitie Pensioenresultaat Herstel van de financiële positie Stabiliteit Langlevenrisico Evenwichtigheid Communicatie naar deelnemers Europa
Nominaal contract
Reëel contract
-
+
“+” + 0 ?/-
+ “-” + + + 0 ?/+
21
Besluit december 2012
Keuze voor het reële contract Voorbehouden: 1. Invaren wordt bevredigend geregeld 2. Overstap op de nieuwe regeling is mogelijk zonder grote schokken in de pensioenuitkeringen 3. De ambitie van het bestuur kan onder het uiteindelijke nieuwe FTK nog steeds het best met het reële contract bereikt worden.
22
Het beslismodel nu: onduidelijk of er nog een rechtvaardiging is Bestuurlijke afwegingen 1 2 3 4 5 6 7
8
Betekenis voor beleggingsbeleid en indexeringsambitie Pensioenresultaat Herstel van de financiële positie Stabiliteit Langlevenrisico Evenwichtigheid Communicatie naar deelnemers Europa
Nominaal contract
Reëel contract
?
?
? ? ? + ? 0 ?/-
? ? ? + ? 0 ?/+
23
Stand van zaken september 2013
1. Invaren is nog niet bevredigend geregeld 2. Of overstap op de nieuwe regeling mogelijk is zonder grote schokken in de pensioenuitkeringen is onduidelijk. 3. De ambitie van het bestuur kan onder het uiteindelijke nieuwe FTK met geen van beide alternatieven bereikt worden. Snelle helderheid is nodig om de analyse opnieuw te kunnen maken.
24
Implementatie
Nog veel werk, maar we zijn klaar in 2014
25
