Deutsche Bank
Deutsche Bank in één Oogopslag
Over Deutsche Bank Deutsche Bank is een vooraanstaande wereldwijde investmentbank met een sterke en winstgevende particuliere divisie. De bank streeft ernaar om wereldwijd een toonaangevende aanbieder van financiële diensten te zijn en om duurzame waarde te creëren, zowel voor klanten, aandeelhouders en medewerkers als voor de samenlevingen waarin de bank actief is. In een toenemend globaliserende wereldeconomie is Deutsche Bank uitstekend gepositioneerd, dankzij haar aanwezigheid in meer dan zeventig landen, een belangrijke regionale diversificatie en aanzienlijke inkomstenstromen vanuit de voornaamste regio’s in de wereld. De bank heeft een solide basis in alle belangrijke opkomende markten en heeft daardoor goede vooruitzichten op een toename van haar activiteiten in de snelgroeiende economieën, waaronder die in Azië en de Pacific, Midden- en Oost-Europa en Latijns-Amerika. Deutsche Bank is in haar thuismarkt Duitsland de onbetwiste nummer één en de bank bekleedt een leidende marktpositie in de rest van Europa, wat onontbeerlijk is voor haar succes in de wereld. Nederland is voor de zakelijke divisie van Deutsche Bank de tweede thuismarkt. Als vierde zakenbank van Nederland zijn wij de enige internationale bank met een sterke lokale aanwezigheid en bieden wij ondernemers en bedrijven een scala aan best-in-class oplossingen. Wereldwijd aanwezig
Londen
Duba Dubai bai Frankfurt am Main
Tokio
New York Singapur
Regionaal financieel centrum Hoofdstad van het land waar we vertegenwoordigd zijn 2
Groepdivisies Deutsche Bank bestaat uit drie groepdivisies: Corporate & Investment Bank (CIB), Private Clients en Asset Management (PCAM) en Corporate Investments (CI). Hieronder noemen we de kernactiviteiten van Deutsche Bank. Private & Business Clients biedt particulieren en kleine tot middelgrote bedrijven een volledig scala aan traditionele bancaire producten: (betaal)rekeningen, deposito‘s, leningen, vermogensbeheerproducten en bankdiensten. Deze producten zijn met name geschikt voor particuliere en zelfstandige klanten, en voor kleine tot middelgrote bedrijven.
Asset Management biedt beleggingsfondsproducten voor particuliere klanten over de hele wereld. Voor institutionele klanten, waaronder ook pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen, is er een breed scala aan diensten, van traditionele tot alternatieve beleggingsproducten. Private Wealth Management biedt vermogende individuen en families, trusts, stichtingen en een select aantal instellingen wereldwijd een breed scala aan producten en diensten op maat, met inbegrip van successieplanning en adviesdiensten op het gebied van filantropie.
3
Global Markets omvat alle verkoop-, handels- en structureringsactiviteiten die betrekking hebben op een breed assortiment financiële producten. Hieronder vallen obligaties, aandelen (en verwante producten), publiek verhandelde en onderhands verhandelde derivaten, valutaproducten, geldmarktinstrumenten, gesecuritiseerde instrumenten en basisproducten.
Corporate Finance is verantwoordelijk voor fusies en overnames, met inbegrip van advies: financiering, aandelenuitgiftes en kapitaalmarktdekking van grote en middelgrote ondernemingen. Regionale en branchegerichte teams zorgen voor de levering van een breed scala aan financiële producten en diensten aan onze klanten. Global Transaction Banking (GTB) richt zich op commerciële bankproducten en diensten voor zakelijke klanten en financiële instellingen, met inbegrip van binnenlandse en grensoverschrijdende betalingen, professioneel risicobeheer en de financiering van internationale handel. GTB biedt ook diensten op het gebied van trust, agentschap, bewaring, custody en aanverwante services.
4
Corporate Governance Een belangrijk onderdeel van de identiteit van Deutsche Bank is een effectieve corporate governance conform de hoogste internationale normen. Het beleid dat de bank voert, legt de basis voor een verantwoorde en prestatiegerichte systematiek voor beheer en controle, waarbij de creatie van duurzame waarde geldt als centraal oogmerk. De nadruk ligt op vier kernelementen: een goede relatie met de aandeelhouders, een effectieve samenwerking tussen de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen, een systeem van prestatiegebonden beloning en tijdige en transparante verslaglegging. Het raamwerk hiervoor wordt in de eerste plaats geleverd door de Duitse wet op de naamloze vennootschappen en de Duitse Corporate Governance Code. Omdat het aandeel van de bank genoteerd is aan de New York Stock Exchange, is Deutsche Bank daarnaast onderworpen aan de relevante Amerikaanse kapitaalmarktwetgeving, alsmede aan de reglementen van de Securities and Exchange Commission (SEC) en van de New York Stock Exchange (NYSE). Deutsche Bank controleert voortdurend haar systeem van corporate governance in het licht van actuele gebeurtenissen, wettelijke vereisten en ontwikkelingen op het gebied van binnenlandse en internationale standaarden, en voert noodzakelijke aanpassingen door. Een gedetailleerd Corporate Governance Rapport is beschikbaar op het internet, samen met de verklaring van overeenstemming en andere documenten van de bank betreffende corporate governance, zoals het mandaat van de Raad van Bestuur, de Raad van Commissarissen en zijn Commissies. Aandeelhouders en andere betrokkenen worden regelmatig op de hoogte gehouden, in eerste instantie door middel van het jaarverslag, inclusief de geconsolideerde jaarrekening en tussentijdse cijfers. De rapportering door de Deutsche Bank Groep geschiedt conform De IFRS-richtlijnen (International Financial Reporting Standards). Dit garandeert een hoge mate van transparantie en maakt vergelijkingen met soortgelijke internationale ondernemingen mogelijk. 5
Aandeelhouders Het aantal Deutsche Bank-aandeelhouders steeg met ongeveer 54.000 naar een nieuwe recordhoogte van ongeveer 640.000 in de loop van 2010. 75% van het kapitaal was in handen van institutionele beleggers en 25% in handen van particuliere investeerders. Totaal nam het percentage van aandelen in buitenlands bezit toe tot 54%; dienovereenkomstig daalde het percentage aandelen in Duits bezit tot 47%. Deutsche Bank informeert haar aandeelhouders en analisten regelmatig over de ontwikkeling van haar activiteiten en strategie. Dit gebeurt in de eerste plaats via een gratis aandeelhoudershotline en internet. Belangstellenden kunnen volledige en actuele informatie over de onderneming inwinnen via de website en ook kunnen zij gebruikmaken van interactieve hulpmiddelen, bijvoorbeeld om de prijs van het aandeel te analyseren. Bovendien kunnen aandeelhouders zich online inschrijven om de Jaarlijkse Algemene Vergadering bij te wonen en zij kunnen ook online voorafgaand aan de aandeelhoudersvergadering hun steminstructies opgeven. De prijsdaling van het aandeel: door de prijsdaling van het aandeel in 2010 daalde het totale rendement op lange termijn voor de aandeelhouders. Het gemiddelde jaarlijkse rendement vanaf 1980 is 7%.
Waarde over lange termijn 2000
1500
1000
500
0 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Herbeleggingsindex, begin 1980 = 100, kwartaalcijfers Deutsche Bank DAX
6
Bron: Datastream
In 2010 kondigde Deutsche Bank de grootste kapitaalverhoging in haar geschiedenis aan. Deze was bedoeld om de overname van Deutsche Postbank AG te financieren. Hiervoor werd een resolutie aangenomen om een totaal van 308,6 miljoen gewone aandelen van het maatschappelijk kapitaal tegen contante betaling uit te geven in Duitsland en de Verenigde Staten. De aandeelhouders reageerden heel positief op dit aanbod. Al met al plaatste de bank met succes alle nieuw uitgegeven aandelen van Deutsche Bank. Ze genereerde met de emissie een bruto-opbrengst van € 10,2 miljard bruto, die zelfs hoger was dan aanvankelijk verwacht. Het aandelenkapitaal van Deutsche Bank AG steeg met € 790,1 miljoen tot € 2.379,5 miljoen en het aantal gewone aandelen steeg tot 929.499.640 aan het eind van 2010. De sterke steun voor de kapitaalverhoging van meer dan € 10 miljard tijdens een bijzonder moeilijke periode voor banken benadrukt hoe groot het vertrouwen van de aandeelhouders is in de toekomstige ontwikkeling van Deutsche Bank. De kapitaalverhoging heeft bijgedragen aan de marktkapitalisatie van de bank, die steeg tot € 36,3 miljard aan het eind van 2010. Het gewicht van het Deutsche Bank-aandeel in de DAX steeg tot 6,0% nadat het 5,8% was geweest in 2009. Het volume van de handel in het aandeel op Xetra kwam tot € 160 miljard in 2010, wat betekende dat de bank zich als tweede plaatste in de DAX-aandelen. Informatie over het Deutsche Bank-aandeel 2010 Mutatie in totale rendement1 Aandeel in aandelenhandel (Xetra)1 Gemiddelde dagelijkse beursomzet 2 Hoogste aandelenkoers 3 Laagste aandelenkoers 3 Dividend per aandeel (voorgesteld voor 2010)
11,72 % 6,80 % 8,0 miljoen aandelen € 55,11 € 35,93 € 0,75
Op 31 december 2010 Uitgegeven aandelen Uitstaande aandelen Aandelenkapitaal Beurswaarde Aandelenkoers 4 Weging in DAX Weging in Dow Jones
929.499.640 919.062.360 € 2.379.519.078,40 € 36,34 miljard € 39,10 5,99 % 1,38 %
Aandelenkoers gebaseerd op Xetra. · 2 Orderboekstatistieken (Xetra). · 3 De aandelenprijs voor alle periodes tot 6 oktober 2010 is gecorrigeerd om de invloed van de subscription rights issue in relatie tot de kapitaaltoename goed te kunnen vergelijken. · 4 Xetra - slotkoers
1
7
Klanten Deutsche Bank is een betrouwbare partner voor haar klanten, met een volledig scala aan financiële oplossingen, afgestemd op hun individuele behoeften. Het stroomlijnen en versneld integreren van de Corporate & Investment Bank Group-divisie betekent een hogere kwaliteit van de dienstverlening en een verbeterd assortiment. Met het internationaal concurrerende businessmodel kan de bank haar klanten ondersteunen bij het behalen van hun succes. En als gevolg van de uitbreiding van de detailhandel is Deutsche Bank nu in de positie om een passend aanbod van producten en diensten voor alle klantgroepen in Duitsland aan te bieden. Deutsche Bank biedt haar klanten een breed scala aan eersteklas bancaire diensten. Het biedt particuliere klanten en kleine tot middelgrote bedrijven een veelzijdige service, die loopt van boekhouding, liquide middelen en effectenbeleggingsadvies tot vermogensbeheer. Voor grote bedrijven en institutionele klanten beschikt Deutsche Bank over het volledige productassortiment van een internationale zakenbank: van het verwerken van betalingen en bedrijfsfinanciering tot ondersteuning bij beursintroducties en advies bij fusies en overnames. De bank bekleedt daarnaast een vooraanstaande positie in de internationale valuta-,obligatie- en aandelenhandel. Aantal klanten (afgerond) 2010
2009
2008
Bank voor grote ondernemingen en Zakenbank1 54.400 Particuliere cliënten en Vermogensbeheer Particuliere en Bedrijfsklanten 28.787.000 – Waarvan Deutsche Postbank AG 14.150.000 Vermogensbeheer en Wealth Management – Particulier vermogensbeheer 2 (Duitsland/Luxemburg) 2.225.000 – Waarvan in samenwerking 464.000 – Institutional Asset Management 2.300 – Private Wealth Management 3 79.400
41.600
42.600
14.600.000 14 600.000 – –
2.119.000 1.937.000 389.000 230.000 2.300 2.300 78.000 1 92.000
Berekeningsmethodiek is gewijzigd Inclusief klanten waarvan de zakelijke relatie wordt beheerd door een partner waarmee wordt samengewerkt 3 Aantal klantrelaties exclusief Private Client Services (V.S), inclusief Sal. Oppenheim 1
2
8
Medewerkers Het succes van Deutsche Bank is vooral te danken aan haar medewerkers, die hun expertise en passie om te presteren inzetten om de belangen van de onderneming te behartigen. De bank ziet de diversiteit van haar medewerkers als een aanwinst, zowel voor haar interne interacties als voor haar externe relaties met klanten. Deutsche Bank investeert in grote mate in de professionele en persoonlijke vaardigheden van haar medewerkers. De prestatieafhankelijke beloningsstructuren zijn afgestemd op het langetermijnsucces en houden rekening met de recente lessen uit de financiële crisis. Regionale spreiding van medewerkers Totaal aantal medewerkers: 102.0621 Duitsland 48,3% Europa (exclusief Duitsland) Midden-Oosten en Afrika 23,3%
Azië/Pacific 17,4% Amerika 11,0% 1
FTE (op 31 december 2010)
Vanaf eind 2010 had Deutsche Bank ongeveer 100.000 personen in dienst en was zij actief in meer dan 70 landen vanuit meer dan 3.000 vestigingen wereldwijd. Het is voor de bank, als werkgever van personen van 140 nationaliteiten, van essentieel belang om een onbevooroordeelde en stimulerende werkomgeving te bieden. Een van de primaire doelstellingen van Deutsche Bank is om door te gaan met zich te positioneren als een ‘employer of choice’. Het doel is het werven en behouden van de meest getalenteerde personen. In het jaarverslag heeft de bank bijzondere aandacht besteed aan getalenteerd management, het aanpassen van de beloningsstructuur en het vergroten van het aantal vrouwen in senior managementposities. In 2010 heeft Deutsche Bank voortdurend haar opleidingscurriculum uitgebreid en het biedt tal van voordelen, waaronder medische controles, advies tijdens persoonlijke kwesties tot ondersteuning bij de zorg voor kinderen of familieleden. 9
Maatschappij Onze verantwoordelijkheid Deutsche Bank ziet maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) als een investering in de samenleving en haar eigen toekomst. De bank is van mening dat het haar sociale verantwoordelijkheid is om internationaal concurrerend te werken, om evenredige winst te maken en te groeien als bedrijf. De tweede prioriteit is als een goed ‘corporate citizen’1 geld te verdienen op een wijze die zowel sociaal als ecologisch verantwoord is. Het derde en meest zichtbare onderdeel van MVO is de ondersteuning van sociale activiteiten. Betrokkenheid bij de samenleving Door haar educatieve activiteiten ontwikkelt Deutsche Bank talenten. Door haar sociale investeringen creëert de bank mogelijkheden en door haar betrokkenheid bij kunst en muziek stimuleert de bank creativiteit. Door haar inzet voor duurzaamheid zorgt de bank voor levensvatbaarheid op de lange termijn. Door hun corporate vrijwilligerswerk zet het personeel van Deutsche Bank zich persoonlijk in. Als een verantwoordelijke ‘corporate citizen’ zet Deutsche Bank zich in voor de opbouw van sociaal kapitaal. Wereldwijde investeringen per activiteit Totaal 98,1 miljoen in 2010 Vrijwilligerswerk 4% Kunst en muziek 22%
Sociale investeringen 38%
Onderwijs 36%
Met investeringen van in totaal meer dan € 100 miljoen behoorde Deutsche Bank in 2010 wereldwijd opnieuw tot de maatschappelijk meest toegewijde ondernemeningen. 1 Corporate citizenship: „Het idee dat een onderneming zich gedraagt als een burger in de maatschappij, met burgerrechten en burgerplichten, die zich verder uitstrekken dan uitsluitend het economisch domein”.
10
Mijlpalen 1870 Deutsche Bank wordt opgericht in Berlijn met het doel: ‘alle soorten bankzaken af te handelen, vooral om handelsbetrekkingen tussen Duitsland, andere Europese landen en overzeese markten te bevorderen en te vergemakkelijken’. 1871–1872 Eerste bijkantoren in Bremen en Hamburg geopend, gevolgd door meer vestigingen in bijvoorbeeld Frankfurt am Main, München, Leipzig en Dresden. 1873 Opening van de eerste Europese buitenlandse vestiging in Londen. Vanaf 1880 Deutsche Bank begint de industrie te voorzien van leningen en geldmarktproducten. Buitenlandse investeringen in Noord- en Zuid-Amerika, Oost-Azië en Turkije. Vanaf 1914 Als gevolg van de overname van een aantal regionale banken bouwt Deutsche Bank een kantorennet in heel Duitsland op. 1929 De grootste fusie ooit in de Duitse banksectorgeschiedenis creëert de Deutsche Bank und Disconto-Gesellschaft. 1937 De bedrijfsnaam wordt terugveranderd in Deutsche Bank. 1945 Sluiting van het Deutsche Bank-hoofdkantoor in Berlijn en van alle bijkantoren in de Sovjetbezettingszone. 1947/48 In de westelijke bezette zones wordt Deutsche Bank gedecentraliseerd in tien regionale instellingen. 1952 De zogenaamde Grote Bankenwet staat de samenvoeging van de tien bedrijfsopvolgende instellingen toe tot drie naamloze vennootschappen: Norddeutsche Bank AG, Rheinisch-Westfälische Bank AG en Süddeutsche Bank AG. 1957 Met een nieuwe fusie van de drie banken wordt Deutsche Bank AG gevormd, een naamloze vennootschap, statutair gevestigd in Frankfurt am Main. 1959 Deutsche Bank stapt in de detailhandel door de invoering van kleine persoonlijke leningen. 1989 Overname van de Morgan Grenfell Groep. Met deze stap versterkt Deutsche Bank haar positie in de internationale effectenhandel en breidt ze haar aanwezigheid op de belangrijke Londense kapitaalmarkt uit. 1999 Overname en integratie van Bankers Trust in de Verenigde Staten. Deutsche Bank begint de expansie in het Midden-Oosten en opent een vestiging in Abu Dhabi (VAE). 2006 Volledige overname van de Russische investeringsbank United Financial Group (UFG) en acquisitie van de Duitse Norisbank. 2007 Deutsche Bank rondt de overname van de Berliner Bank af. 2010 Overname van de Postbank en Sal. Oppenheim in Duitsland, alsmede onderdelen van ABN AMRO in Nederland. 11
Een profiel in cijfers Deutsche Bank in één oogopslag
2010
2009
Winst per aandeel
€ 3,07
€ 7,21
Winst per aandeel, verwaterd
€ 2,92
€ 6,94
Gemiddeld uitstaande aandelen, in mln.,
753
689
Gemiddeld uitstaande aandelen, in mln., verwaterd
791
717
5,5 %
14,6 %
9,5 %
15,3 %
Rendement op gemiddeld eigen vermogen (na belasting) Rendement op gemiddeld eigen vermogen (voor belasting) Rendement op gemiddelde actieve aandelen (voor belasting)
9,6 %
15,1 %
€ 52,38
€ 52,65
Kosten/opbrengstenverhouding
81,6 %
72,0 %
Loonkosten/netto-omzetverhouding
44,4 %
40,5 %
Kosten anders dan rentelasten en loonkosten/netto-omzetverhouding
37,3 %
31,5 %
Boekwaarde per uitstaand gewoon aandeel
In € miljoenen Totale inkomsten Voorziening voor verliezen op kredieten
2010
2009
28.567
27.952
1.274
2.630
23.318
20.120
Winst (verlies) voor belasting
3.975
5.202
Nettowinst (verlies)
2.330
4.958
Totale kosten behalve interestlasten
In € miljarden Balanstotaal Eigen vermogen BIS-ratio kernvermogen (tier 1) Tier 1 kapitaalratio Aantal Vestigingen waarvan in Duitsland Werknemers (fte) waarvan in Duitsland
Langetermijnrating Moody’s investor Services Standard & Poor’s Fitch Ratings Data en cijfers per 31 december 2010
12
31.12.2010 31.12.2009
1.906
1.501
48,8
36,6
8,7 %
8,7 %
12,3 %
12,6 %
31.12.2010 31.12.2009
3.083
1.964
2.087
961
102.062
77.053
49.265
27.321
31.12.2010 31.12.2009
Aa3
Aa1
A+
A+
AA–
AA–
Onze missie
Wij streven ernaar om wereldwijd de meest toonaangevende aanbieder van financiële oplossingen te zijn en daarbij duurzame waarde te creëren voor onze klanten, aandeelhouders en medewerkers, en voor de samenlevingen waarin wij actief zijn.
Ons merk
Deutsche Bank heeft een helder profiel: wij staan voor prestatie, zowel binnen de bank als daarbuiten. De combinatie van passie en precisie bepaalt onze prestatie en geeft ons het zelfvertrouwen om nieuwe wegen in te slaan. Wij kijken verder dan standaardoplossingen en ontwikkelen nieuwe oplossingen voor iedereen die met ons samenwerkt.
Onze waarden
Prestaties – Wij zetten ons in voor een resultaatgerichte cultuur. Vertrouwen – Wij gedragen ons betrouwbaar, eerlijk en oprecht. Samenwerking – Wij doen ons voordeel met de diversiteit van ons bedrijf en onze medewerkers door samen te werken om zo succes te behalen. Innovatie – Wij dagen voortdurend conventionele wijsheden uit om nieuwe oplossingen te ontwikkelen en om te voldoen aan de wensen van onze klanten. Focus op de klant – Wij plaatsen klanten centraal in onze activiteiten. Zij zijn onze grootste drijfveer.
Onze belofte
Uitblinken. Relevante oplossingen voor klanten bieden. Verantwoordelijkheid tonen.
13
Meer informatie: www.deutschebank.nl + 31(0) 20 555 45 77
