AND SUBSIDIARIES

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

30 Sep 2011

31 Des 2010

1 Jan 2010

ASET Aset lancar Kas dan setara kas Piutang usaha, setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 2.892 (2010: Rp 2.892) - Pihak berelasi - Pihak ketiga Piutang lain-lain - Pihak berelasi - Pihak ketiga Persediaan Uang muka Beban dibayar di muka Pajak dibayar di muka

ASSETS

3

216,195

146,122

113,216

4, 23f 4

192,710 467,675

122,653 199,486

59,164 143,053

23g

19,498 3,810 91,630 245,495 25,344 84,380

1,495 440 124,554 25,374 18,391 66,948

1,890 95,350 6,424 15,237 64,662

Current assets Cash and cash equivalents Trade receivables, net of provision for doubtful receivables of Rp 2,892 (2010: Rp 2,892) Related parties Third parties Other receivables Related parties Third parties Inventories Advances Prepaid expenses Prepaid taxes

1,346,737

705,463

498,996

Total current assets

15

21,396

-

2,083

7 6d

39,682 3,507

40,749 5,369

32,230 4,212

8

4,618,053 17,201 1,193 20,065

3,544,991 11,492 1,566 10,264

2,314,826 18,265 1,981 4,673

5,000 7,682

625

531

Non-current assets Derivative assets Investment in jointly controlled entity Deferred tax assets Fixed assets, net of accumulated depreciation of Rp 1,207,769 (2010: Rp 1,121,563) Prepaid expenses Loans to employees Intangible assets Restricted cash and time deposit Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar

4,733,779

3,615,056

2,378,801

Total non-current assets

JUMLAH ASET

6,080,516

4,320,519

2,877,797

TOTAL ASSETS

5 6a

Jumlah aset lancar Aset tidak lancar Aset derivatif Investasi pada jointly controlled entity Aset pajak tangguhan Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 1.207.769 (2010: Rp 1.121.563) Beban dibayar di muka Pinjaman kepada karyawan Aset tak berwujud Kas dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaanya Aset tidak lancar lainnya

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

Halaman

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

30 Sep 2011

31 Des 2010

1 Jan 2010

LIABILITAS Liabilitas jangka pendek Hutang usaha - Pihak berelasi - Pihak ketiga Pinjaman jangka pendek Uang muka dan hutang lain-lain Hutang pajak Beban yang masih harus dibayar Pendapatan sewa tangguhan Liabilitas derivatif Bagian jangka pendek dari pinjaman jangka panjang: - Pembiayaan kendaraan dari pihak berelasi - Pinjaman bank - Surat hutang jangka menengah - Obligasi

LIABILITIES

23h

Current liabilities Trade payables Related parties Third parties Short-term loans Advances and other payables Taxes payable Accrued expenses Unearned rental revenue Derivative liabilities Current portion of long-term borrowings: Vehicles financing from related parties Bank loans -

15

7,287 77,205 167,266 124,466 27,485 133,302 9,234 27

1,525 36,134 1,342,500 118,081 15,713 73,049 20,777 3,767

549 15,424 107,825 108,916 6,758 37,562 19,584 7,592

16, 23j 12

101,918 579,450

85,538 406,783

44,303 355,711

13 14

195,860 243,450

140,000 -

10,000 -

1,666,950

2,243,867

714,224

354,215 32,273 2,677

304,631 30,183 -

228,959 29,154 364

58,101 2,335,832

126,570 715,626

199,427 943,767

652,801

60,000 -

90,000 -

Jumlah liabilitas jangka panjang

3,435,899

1,237,010

1,491,671

Total non-current liabilities

Jumlah liabilitas

5,102,849

3,480,877

2,205,895

Total liabilities

9, 23k 10, 23i 6b

Jumlah liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang Liabilitas pajak tangguhan Kewajiban imbalan kerja Liabilitas derivatif Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi bagian jangka pendek: - Pembiayaan kendaraan dari pihak berelasi - Pinjaman bank - Surat hutang jangka menengah - Obligasi

EKUITAS Modal saham - Modal dasar - 800.000.000 saham dengan nilai Rp 1.000 (dalam Rupiah penuh) per saham - Modal ditempatkan dan disetor penuh - 210.000.000 saham biasa Cadangan lindung nilai arus kas Saldo laba: - Dicadangkan - Belum dicadangkan

6d 11 15

16, 23j 12 13 14

Medium term notes Bonds Total current liabilities Non-current liabilities Deferred tax liabilities Employee benefits obligation Derivative liabilities Long-term borrowings, net of current portion: Vehicles financing from related parties Bank loans Medium term notes Bonds -

17

210,000 (1,629)

210,000 (1,962)

210,000 (4,667)

19

2,200 748,086

2,200 617,594

2,100 454,925

EQUITY Share capital Authorised capital - 800,000,000 shares with par value of Rp 1,000 (full Rupiah) per share Issued and fully paid - 210,000,000 ordinary shares Cash flow hedging reserve Retained earnings: Appropriated Unappropriated -

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

958,657 19,010

827,832 11,810

662,358 9,544

Equity attributable to the owners of parent Non-controlling interest

Jumlah ekuitas

977,667

839,642

671,902

Total equity

6,080,516

4,320,519

2,877,797

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS


Halaman


2

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Pendapatan bersih Beban pokok pendapatan

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME FOR THE PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

30 Sep 2011

30 Sep 2010

20, 23b

3,879,669

2,518,279

21

(3,010,904)

(1,920,041)

Laba kotor

868,765

598,238

Beban usaha Beban penjualan

22a

(47,004)

(40,660)

Beban umum dan administrasi

22b

(271,743)

(192,124)

(318,747)

(232,784)

550,018

365,454

4,265 (293,289) 1,922 8,174

1,440 (174,298) 1,418 9,466

(278,928)

(161,974)

Laba usaha (Beban)/penghasilan lain-lain: Penghasilan bunga Beban bunga Klaim asuransi, bersih Penghasilan lain-lain, bersih

Bagian atas hasil bersih jointly controlled entity

Beban pajak penghasilan

Cost of revenue Gross profit Operating expenses Selling expenses General and administrative expenses

Operating income Other (expenses)/income: Interest income Interest expenses Insurance claim, net Miscellaneous income, net

6,243

8,359

Share of results of jointly controlled entity

277,333

211,839

Profit before income tax

7

Laba sebelum pajak penghasilan

Net revenue

6c

(74,231)

(53,788)

Income tax expenses

Laba periode berjalan

203,102

158,051

Profit for the period

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

198,532 4,570

156,706 1,345

Profit attributable to: Owners of the parents Non-controlling interest

203,102

158,051

Laba bersih per saham dasar dan dilusian (dalam Rupiah penuh)

26

945


Halaman

746

Net earnings per sharebasic and diluted (in full Rupiah)


3

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

30 Sep 2011

Laba periode berjalan Pendapatan komprehensif lain: Lindung nilai arus kas Pajak penghasilan terkait Pendapatan komprehensif lain periode berjalan, setelah pajak Jumlah pendapatan komprehensif periode berjalan

Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

30 Sep 2010

203,102

158,051

Profit for the period

444 (111)

2,565 (641)

Other comprehensive income: Cash flow hedges Related income tax

333

1,924

Other comprehensive income for the period, net of tax

203,435

159,975

Total comprehensive income for the period

198,865 4,570

158,630 1,345

Comprehensive income attributable to: Owners of the parent Non-controlling interest

203,435

159,975


Halaman


4

Page

18

748,086

-

2,200

198,532

(68,040)

-

617,594

564,171

156,706

(47,460)

-

454,925

-

-

-

2,200

2,100

-

-

-

2,100

Dicadangkan/ Appropriated

Belum dicadangkan/ Unappropriated

Halaman

958,657

-

198,532

(68,040)

333

827,832

773,528

156,706

(47,460)

1,924

662,358

Jumlah/ Total

19,010

2,750

4,570

(120)

-

11,810

10,509

1,345

(380)

-

9,544

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interest

977,667

2,750

203,102

(68,160)

333

839,642

784,037

158,051

(47,840)

1,924

671,902

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

Balance at 30 September 2011

5

Page

Others

Net income

Cash dividends - final 2010

Net unrealised change in cash flow hedging derivatives, net of tax effect of Rp 7,109

Balance at 1 January 2011

Balance at 30 September 2010

Net income

Cash dividends - final 2009

Net unrealised change in cash flow hedging derivatives, net of tax effect of Rp 402

Balance at 1 January 2010

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)


(1,629)

-

-

-

333

(1,962)

(2,743)

-

-

1,924

(4,667)

Cadangan lindung nilai arus kas/ Cash flow hedging reserve

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

210,000

-

Lain-lain

Saldo 30 September 2011

-

-

Laba bersih

-

Dividen kas - final 2010

210,000

Saldo 1 Januari 2011

Perubahan bersih nilai derivatif lindung nilai arus kas yang belum direalisasi, setelah efek pajak sebesar Rp 7.109

210,000

Saldo 30 September 2010

-

-

Laba bersih

-

18

Dividen kas - final 2009

210,000

Perubahan bersih nilai derivatif lindung nilai arus kas yang belum direalisasi, setelah efek pajak sebesar Rp 402

Saldo 1 Januari 2010

Catatan/ Notes

Modal saham/ Share capital

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

30 Sep 2011

30 Sep 2010

3,529,880 (1,812,574) (533,449)

2,386,737 (1,215,939) (390,428)

(34,804)

(752)

(2,050,949)

(1,277,268)

Cash flows from operating activities: Receipts from customers Payments to suppliers Payments to employees Receipts from other operating activities Acquisition of assets helds for rental and subsequently held for sale

Kas yang dihasilkan dari operasi

(901,896)

(497,650)

Cash generated from operations

Pembayaran pajak penghasilan badan Penerimaan dari restitusi pajak Penghasilan bunga yang diterima

(28,555) 8,957 4,265

(7,365) 19,655 1,440

Payments of corporate income tax Receipts from refunds of tax Interest income received

Arus kas bersih yang digunakan dari aktivitas operasi

(917,229)

(483,920)

Net cash flows used in operating activities

Arus kas dari aktivitas operasi: Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok Pembayaran kepada karyawan Penerimaan dari aktivitas operasi lainnya Perolehan aset yang disewakan dan kemudian dijual kembali

Arus kas dari aktivitas investasi: Hasil penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Penambahan aset tak berwujud Penerimaan dividen kas dari jointly controlled entity Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi Arus kas dari aktivitas pendanaan: Penerimaan pinjaman jangka pendek Pembayaran kembali pinjaman jangka pendek Penerimaan dari pinjaman bank Pembayaran kembali pinjaman bank Penerimaan dari surat hutang jangka menengah Pembayaran kembali surat hutang jangka menengah Penerimaan dari hutang pembiayaan kendaraan Pembayaran kembali hutang pembiayaan kendaraan Penerimaan dari penerbitan obligasi Penerimaan dari kepentingan nonpengendali atas penerbitan saham oleh anak perusahaan Pembayaran dividen kas Pembayaran dividen kas kepada kepentingan nonpengendali dari anak perusahaan Pembayaran bunga Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan

14,429 (126,548) (10,982)

6,073 (41,626) (4,517) 2,870

7,310

(37,200)

(115,791)

Cash flows from investing activities: Proceeds from sale of fixed assets Acquisition of fixed assets Additions to intangible assets Cash dividend received from jointly controlled entity Net cash flows used in investing activities

(52,088) 900,000

(33,854) -

2,750 (68,040)

(47,460)

(120) (267,142)

(380) (164,018)

Cash flows from financing activities: Proceeds from short-term loans Repayments of short-term loans Proceeds from bank loans Repayments of bank loans Proceed from medium term notes Repayments of medium term notes Proceeds from the vehicles financing term notes Repayments of vehicles financing term notes Proceeds from the bonds Proceeds from non-controlling interest on share issued by subsidiaries Cash dividends paid Cash dividends paid to non-controlling interest of subsidiaries Repayments of interest

565,269

Net cash flows provided from financing activities

578,000

1,050,000

(1,753,000) 2,430,604 (663,731)

(100,325) (252,951)

-

100,000

(4,140)

-

-

14,257

1,103,093


Halaman


6

Page

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

30 Sep 2011

30 Sep 2010

Kenaikan/(penurunan) bersih kas dan setara kas

70,073

44,149

Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents

Kas dan setara kas awal periode

146,122

113,216

Cash and cash equivalents at the beginning of period

Kas dan setara kas akhir periode

216,195

157,365

Cash and cash equivalents at the end of period

Aktivitas signifikan yang tidak mempengaruhi arus kas: Reklasifikasi aset tetap ke persediaan Perolehan aset tetap melalui hutang lain-lain

Significant activities not affecting cash flows: 347,719

133,609

Reclassification fixed assets to inventory

68,162

62,614

Acquisition of fixed assets through other payables


Halaman


7

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

1. INFORMASI UMUM

1. GENERAL INFORMATION

PT Serasi Autoraya (“Perseroan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Ny. Rukmasanti Hardjasatya, SH, No. 54 tanggal 22 Maret 1990 sebagaimana telah diubah berdasarkan Akta Notaris Ny. Rukmasanti Hardjasatya, SH, No. 31 tanggal 13 Juni 1991. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam surat keputusan No. C2-2558.HT.01.01.Th 91 tanggal 26 Juni 1991 serta diumumkan dalam Berita Negara No. 67 tanggal 20 Agustus 1991, Tambahan No. 2594.

PT Serasi Autoraya (the “Company”) was established based on Notarial Deed of Ny. Rukmasanti Hardjasatya, SH, No. 54 dated 22 March 1990, which was amended with Notarial Deed of Ny. Rukmasanti Hardjasatya, SH, No. 31 dated 13 June 1991. This deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C2-2558.HT.01.01.Th 91 dated 26 June 1991 and was published in State Gazette No. 67 dated 20 August 1991, Supplement No. 2594.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir sehubungan dengan penyesuaian terhadap Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 40/2007, dilakukan melalui Akta Notaris Rismalena Kasri, SH, No. 03 tanggal 6 Agustus 2008. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam surat keputusan No. AHU92639.AH.01.02.Th 2008 tanggal 2 Desember 2008.

The Company’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment was made by Notarial Deed of Rismalena Kasri, SH, No. 03 dated 6 August 2008 to comply with the provisions of the Company Law No. 40/2007. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in a decision letter No. AHU92639.AH.01.02.Th 2008 dated 2 December 2008.

Ruang lingkup kegiatan Perseroan seperti yang tertuang dalam Anggaran Dasarnya adalah pengangkutan, perindustrian, perdagangan umum, perbengkelan, pertambangan, pembangunan dan jasa konsultasi. Pada saat ini kegiatan usaha utama Perseroan adalah di bidang jasa penyewaan kendaraan. Perseroan berkedudukan di Jakarta dan memiliki cabang di kota-kota besar Indonesia. Perseroan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1990.

The scope of the Company’s activities as set out in its Articles of Association includes transportation, industry, general trading, workshop, mining, construction and consultancy services. Currently, the Company is mainly engaged in vehicle rental services. The Company is domiciled in Jakarta with its branches located in the major cities of Indonesia. The Company commenced its commercial operations in 1990.

Perseroan merupakan anak perusahaan PT Astra International Tbk.

The Company is a subsidiary of PT Astra International Tbk.

Dengan mengacu kepada Catatan 2b, Perseroan mengkonsolidasi perusahaan-perusahaan berikut:

In accordance with Note 2b, the Company consolidates the following entities:

- PT Daya Mitra Serasi - PT Serasi Transportasi Nusantara - PT United Automobil Sembilanpuluh*) - PT Toyofuji Serasi Indonesia - PT Balai Lelang Serasi - PT Harmoni Mitra Utama - PT Serasi Logistics Indonesia - PT Serasi Mitra Mobil - PT Serasi Shipping Indonesia

Kegiatan usaha/ Business activity

Kedudukan/ Place of domicile

Penyediaan jasa pengemudi/Providing driver service Penyediaan jasa taksi/Providing taxi service Penyediaan jasa taksi/Providing taxi service Penyediaan jasa pelayaran/Providing shipping service Penyediaan jasa lelang/Providing auction service Penyediaan jasa pengurusan transportasi/ Providing freight forwarding service Penyediaan jasa pengurusan transportasi/ Providing freight forwarding service Penjualan kendaraan bekas/ Sales of used vehicle Penyedia jasa pelayaran/ Providing shipping service

Jakarta

98%

98%

99.996% 99.5% 40%

99.996% 99.996% 40%

Jakarta

90%

90%

Jakarta

60%

60%

Jakarta

95%

95%

Jakarta

99.999%

99.999%

Jakarta

99.999%

99.999%

Surabaya Surabaya Jakarta

*) Sejak Agustus 2011, PT United Automobil Sembilanpuluh dimiliki langsung oleh PT Serasi Autoraya/ Since August 2011, PT United Automobil Sembilanpuluh is directly owned by PT Serasi Autoraya.

Halaman

8

Page

Persentase kepemilikan efektif/ Effective percentage of ownership 30 Sep 31 Des 2011 2010



1. INFORMASI UMUM (lanjutan)

1. GENERAL INFORMATION (continued) Tahun mulai beroperasi komersial/ Commencement of commercial operations

PT Daya Mitra Serasi PT Serasi Transportasi Nusantara PT United Automobil Sembilanpuluh Utama PT Balai Lelang Serasi PT Harmoni Mitra Utama PT Serasi Logistics Indonesia PT Serasi Mitra Mobil *) PT Serasi Shipping Indonesia **)

Jumlah aset (sebelum eliminasi)/ Total assets (before eliminations) 30 Sep 31 Des 2011 2010

2003 2005 2005 2007 2009 2009 2010 2011

24,376 66,170 17,102 44,610 175,681 237,414 232,217 66,966

22,411 35,153 15,188 19,813 102,392 133,491 120,083 35,039

*) Didirikan pada bulan Juni 2010/Established in June 2010. **) Didirikan pada bulan Juli 2010/Established in July 2010.

Pada bulan Juni 2010, Perseroan bersama-sama dengan PT Balai Lelang Serasi (“BLS”) mendirikan PT Serasi Mitra Mobil (“SMM”) yang bergerak di bidang penjualan kendaraan bekas dengan jumlah setoran modal sebesar Rp 25 miliar. Perseroan melakukan penyetoran sebesar Rp 24,999 miliar untuk persentase kepemilikan sebesar 99,996%.

In June 2010, the Company together with PT Balai Lelang Serasi (“BLS”) established PT Serasi Mitra Mobil (“SMM”) which is engaged in the business activities of sales of used vehicles with a total paid up capital of Rp 25 billion. The Company paid an amount of Rp 24.999 billion for a 99.996% ownership.

Pada bulan Juli 2010, Perseroan bersama-sama dengan PT Serasi Logistics Indonesia (“SLI”) mendirikan PT Serasi Shipping Indonesia (“SSI”) yang bergerak di bidang jasa pelayaran dengan jumlah setoran modal sebesar Rp 35 miliar. Perseroan melakukan penyetoran sebesar Rp 34,999 miliar untuk persentase kepemilikan sebesar 99,997%.

In July 2010, the Company together with PT Serasi Logistics Indonesia (“SLI”) established PT Serasi Shipping Indonesia (“SSI”) which is engaged in the business activities of shipping services with a total paid up capital of Rp 35 billion. The Company paid an amount of Rp 34.999 billion for a 99.997% ownership.

Berdasarkan Akta Notaris Buntario Tigris, SH, SE, No. 40 tanggal 6 Mei 2010 (2009 dan 2008: Akta Notaris Rismalena Kasri, SH, No. 2 tanggal 6 Mei 2008), susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Deed of Buntario Tigris, SH, SE, No. 40 dated 6 May 2010 (2009 and 2008: Notarial Deed of Rismalena Kasri, SH, No. 2 dated 6 May 2008), the members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors are as follows:

Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen Presiden Direktur Direktur

30 September 2011 Angky Utarya Tisnadisastra Johnny Darmawan Prijono Sugiarto Buyung Syamsudin

31 Desember/December 2010 Angky Utarya Tisnadisastra Johnny Darmawan Prijono Sugiarto Buyung Syamsudin

Pongki Pamungkas Nico Tahir Edi Gunawan Jefri Rudyanto Sirait

Pongki Pamungkas Nico Tahir Edi Gunawan Masrana*)

Independent Commissioner President Director Directors

*) Replaced by Jefri Rudyanto Sirait based on Notarial Deed of Buntario Tigris, SH, SE, MH, No. 233 dated 25 April 2011.

*) Digantikan oleh Jefri Rudyanto Sirait berdasarkan Akta Notaris Buntario Tigris, SH, SE, MH, No. 233 tanggal 25 April 2011.

Halaman

President Commissioner Commissioners

9

Page



1. INFORMASI UMUM (lanjutan)

1. GENERAL INFORMATION (continued)

Susunan Komite Audit dan Audit Perseroan adalah sebagai berikut:

Internal

30 September 2011

The Company’s Board of Audit Committee and Internal Audit are as follows: 31 Desember/December 2010

Ketua Komite Audit Komite Audit

Buyung Syamsudin Fred B.G. Tumbuan Candelario Tambis

Buyung Syamsudin Fred B.G. Tumbuan Candelario Tambis

Ketua Audit Internal

Wenny Marlina

Wenny Marlina

Head of Audit Committee Audit Committee Head of Internal Audit

Pada tahun 2011, Perseroan menunjuk Yudas Tadeus Go Wie Lien sebagai Corporate Secretary.

In 2011, the Company appointed Yudas Tadeus Go Wie Lien as Corporate Secretary.

Pada tanggal 30 September 2011 dan 2010, Perseroan dan anak perusahaan mempunyai total karyawan masing-masing sebanyak 9.392 orang dan 7.699 orang (tidak diaudit) dengan jumlah biaya karyawan masing-masing kurang lebih sebesar Rp 350,6 miliar dan Rp 270 miliar.

As at 30 September 2011 and 2010, the Company and subsidiaries had a total of 9,392 employees and 7,699 employees, respectively (unaudited) with a total employee cost of approximately Rp 350.6 billion and 270 billion, respectively.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan anak perusahaan (“Grup”) disusun oleh Direksi dan diselesaikan pada tanggal 26 Oktober 2011.

The consolidated financial statements of the Company and subsidiaries (the “Group”) were prepared by the Directors and completed on 26 October 2011.

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian, yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

Presented below is the summary of significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements, which are in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia.

a.

a.

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep harga perolehan, kecuali untuk instrumen keuangan derivatif yang seluruhnya disajikan sebesar nilai wajar, dan menggunakan dasar akrual (accrual basis), kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements have been prepared on the basis of historical cost, except for derivative financial instruments, which are presented at fair value, and using the accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas ke dalam kegiatan operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing, and financing activities.

Halaman

10

Page



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a.

a.

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian (lanjutan)

Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjen pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil aktual dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and the disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results may differ from these estimates.

Standar akuntansi baru

New accounting standard

Grup melakukan penerapan revisi standar dan pencabutan standar yang efektif diterapkan untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2011:

The Group adopted the following revised standards and withdrawal of standards which are effective for financial statement beginning on 1 January 2011:

-

PSAK No. 1 PSAK No. 2 PSAK No. 3 PSAK No. 4

-

PSAK No. 5 PSAK No. 7 PSAK No. 8 PSAK No. 12 PSAK No. 15 PSAK No. 19 PSAK No. 22 PSAK No. 23 PSAK No. 25

- PSAK No. 48 - PSAK No. 57 - PSAK No. 58 - ISAK No. 7 - ISAK No. 9

- ISAK No. 10 - ISAK No. 11 - ISAK No. 12 - ISAK No. 14 - ISAK No. 17

: Penyajian Laporan Keuangan/Presentation of Financial Statements : Laporan Arus Kas/Statement of Cash Flows : Laporan Keuangan Interim/Interim Financial Reporting : Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri/ Consolidated and Separate Financial Statements : Segmen Operasi/Operating Segments : Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi/Related Party Disclosures : Peristiwa Setelah Periode Pelaporan/Events after the Reporting Period : Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama/Interests in Joint Ventures : Investasi pada Entitas Asosiasi/Investments in Associates : Aset Takberwujud/Intangible Assets : Kombinasi Bisnis/Business Combinations : Pendapatan/Revenue : Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan/ Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors : Penurunan Nilai Aset/Impairment of Assets : Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi/ Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets : Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasional yang Dihentikan/ Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations : Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus/Consolidation – Special Purpose Entities : Perubahan atas Liabilitas Aktivitas Purna operasi, Restorasi dan Liabilitas Serupa/Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities : Program Loyalitas Pelanggan/Customer Loyalty Programmes : Distribusi Aset Nonkas kepada Pemilik/Distributions of Non-cash Assets to Owners : Pengendalian Bersama Entitas: Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer/Jointly Controlled Entities: Non-Monetary Contributions by Venturers : Aset TakBerwujud - Biaya Situs Web/Intangible Assets – Web site Cost : Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai/Interim Financial Reporting and Impairment Halaman

11

Page





a.

a.

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian (lanjutan) Penerapan standar-standar tersebut tidak mengakibatkan dampak yang material terhadap hasil usaha dari Grup. Berdasarkan PSAK No. 1 (Revisi 2009), jumlah tercatat kepentingan nonpengendali telah direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas. Terkait dengan hal ini, Perseroan menyajikan pula laporan posisi keuangan awal periode komparatif.

b.

Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued) The adoption of those standards did not have a material impact on the results of the Group. Based on PSAK No. 1 (Revised 2009), the carrying amount of non-controlling interest was reclassified and presented within the equity. Therefore, the Company also presented the statement of financial position as at beginning of the comparative period.

Prinsip-prinsip konsolidasi

b.

Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan aset dan liabilitas pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 dan hasil usaha untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2011 dan 2010 dari Perseroan dan perusahaan-perusahaan dimana Perseroan memiliki kemampuan secara langsung atau tidak langsung untuk mengendalikan perusahaan-perusahaan tersebut.

The consolidated financial statements incorporate the assets and liabilities as at 30 September 2011 and 31 December 2010 and results of operations for the periods ended 30 September 2011 and 2010 of the Company and entities in which the Company has the ability to directly or indirectly exercise control.

Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas induk perusahaan. Laba atau rugi dan setiap komponen pendapatan komprehensif lain dialokasikan kepada induk perusahaan dan kepentingan nonpengendali.

Non-controlling interests are presented within the equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity of the parent company. Profit or loss and each component of other comprehensive income is allocated to the parent company and non-controlling interests.

Seluruh transaksi dan saldo yang material antar perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi dalam laporan keuangan konsolidasian.

All material transactions and balances between consolidated companies have been eliminated in the consolidated financial statements.

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasian sejak tanggal pengendalian di peroleh. Bila pengendalian berakhir dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian untuk periode dimana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial period, its results of operations are included in the consolidated statements of income from the date on which control commences. Where control ceases during a financial period, its results are included in the consolidated financial statements for the part of the period during which control existed.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secara konsisten, kecuali jika dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied, unless otherwise stated.

Halaman

12

Page





c.

Penjabaran mata uang asing

c.

Foreign currency translation

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal neraca.

Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the exchange rate prevailing at the date of the transactions. The monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the exchange rates prevailing at balance sheet dates.

Kurs utama yang digunakan, berdasarkan kurs tengah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia, adalah sebagai berikut (dalam Rupiah penuh):

The main exchange rates used, based on the middle rates published by Bank Indonesia, are as follows (full Rupiah):

30 Sep 2011 Dolar Amerika Serikat (“USD”)

31 Des 2010

8,823

8,991

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing atau penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui pada laporan laba rugi konsolidasian, kecuali jika berkaitan dengan item yang dilindung nilai dalam lindung nilai arus kas yang memenuhi syarat (lihat Catatan 2j).

d.

Foreign exchange gains and losses arising from the settlement of transactions in foreign currency or on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the consolidated statements of income, except when they are related to hedged items in qualifying cash flow hedges (see Note 2j).

Kas dan setara kas

d.

Kas dan setara kas mencakup kas, simpanan yang sewaktu-waktu bisa dicairkan dan investasi likuid jangka pendek lainnya dengan jangka waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang, serta tidak dijaminkan atau dibatasi penggunaannya.

e.

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents include cash on hand, deposits held at call with banks and other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less, which are not pledged as collateral nor restricted for use.

Piutang usaha dan piutang lain-lain

e.

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif, kecuali efek diskontonya tidak material, setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu.

Halaman

United States Dollars (“USD”)

Trade and other receivables Trade and other receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, except where the effect of discounting would be immaterial, less provision for doubtful receivables.

13

Page





e.

e.

Piutang usaha dan piutang lain-lain (lanjutan) Penyisihan piutang ragu-ragu dibentuk pada saat terdapat bukti obyektif bahwa saldo piutang tidak dapat ditagih. Piutang ragu-ragu dihapuskan pada saat piutang tersebut tidak tertagih.

f.

Provision for doubtful receivable is established when there is objective evidence that the outstanding amounts may not be collected. Doubtful accounts are written-off during the period in which they are determined to be not collectible.

Persediaan

f.

Aset tetap

g.

Grup mengadopsi metode biaya, dimana aset tetap diakui sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutan. Aset tetap disusutkan berdasarkan metode garis lurus untuk mengalokasikan harga perolehan ke nilai residunya selama estimasi masa manfaat sebagai berikut: Bangunan dan prasarana Kendaraan Kapal dan perlengkapan Peralatan kantor

Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realisable value. Cost is determined by the “specific identification” method for used vehicles and by “weighted-average” method for other inventories. Cost of used vehicles comprises acquisition cost, modification cost and value added tax, if any. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated selling expenses.

Persediaan dinyatakan dengan nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Harga perolehan ditentukan dengan metode “identifikasi khusus” untuk kendaraan bekas dan metode “rata-rata tertimbang” untuk persediaan lainnya. Harga perolehan kendaraan bekas terdiri dari harga beli, biaya modifikasi dan pajak pertambahan nilai, jika ada. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha biasa, dikurangi estimasi beban penjualan.

g.

Trade and other receivables (continued)

Fixed assets Group adopted a cost model, in which fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Fixed assets are depreciated using the straight-line method to allocate the cost of each asset to its residual value over its estimated useful life, as follows:

Tahun/Years 20 4-8 4-10 3-5

Buildings and improvements Vehicles Vessels and equipment Office equipment

Hak atas tanah dinyatakan berdasarkan harga perolehan dan tidak disusutkan.

Land rights are stated at cost and are not depreciated.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan pemasangan alat-alat pengangkutan dalam penyelesaian dikapitalisasi sebagai “Aset dalam penyelesaian”. Biaya-biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi dan/atau pemasangan tersebut selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada saat aset tersebut siap untuk digunakan.

The accumulated costs of the construction of buildings and installation of transportation equipment are capitalised as “Assets under construction”. These costs are reclassified to the fixed assets accounts when the construction and/or installation is completed. Depreciation is charged from the date when assets are ready for use.

Halaman

14

Page





g.

h.

Aset tetap (lanjutan)

g.

Fixed assets (continued)

Biaya-biaya setelah perolehan awal diakui sebagai bagian dari nilai tercatat aset atau sebagai aset yang terpisah hanya apabila kemungkinan besar Grup akan mendapatkan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset dapat diukur dengan andal. Jumlah tercatat komponen yang diganti tidak lagi diakui. Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laporan laba rugi konsolidasian selama periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognised. All other repairs and maintenance costs are charged to the consolidated statement of income during the financial period in which they are incurred.

Nilai residu dan umur manfaat aset ditelaah dan disesuaikan bila perlu, pada setiap tanggal neraca.

The assets’ residual value and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at each balance sheet date.

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan konsolidasian, keuntungan dan kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are eliminated from the consolidated financial statements and the resulting gain or loss on the disposal of fixed assets is recognised in the consolidated statements of income.

Aset tetap ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi penurunan nilai bilamana terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat diperoleh kembali.

Fixed assets are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable

Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi antara harga jual bersih dengan nilai pakai aset. Dalam rangka mengukur penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.

An impairment loss is recognised for the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, which is the higher of an asset’s net selling price and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows.

Sewa

h.

Seperti dijelaskan dalam Catatan 8, Perseroan menyewakan sebagian besar dari kendaraannya. Resiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan kendaraan yang disewakan tersebut berada pada Perseroan sehingga sewasewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Halaman

Leases As discussed in Note 8, the Company leases out majority of its vehicles. The significant portion of the risks and reward of ownership of those leased-out vehicles are retained by the Company and therefore the leases are accounted for as operating leases.

15

Page





i.

j.

Aset kerja sama operasi

i.

Joint operation assets

Aset kerja sama operasi merupakan bangunan yang dibangun dan dikelola oleh Perseroan dengan pola Bangun-KelolaSerah bersama dengan PT Arya Kharisma (“AKH”) dan PT Astra International Tbk (“AI”). Perseroan diwajibkan untuk menyerahkan bangunan tersebut kepada AKH dan AI pada tahun 2030.

Joint operation assets are buildings which were developed and operated by the Company under the Build-Operate-Transfer scheme with PT Arya Kharisma (“AKH”) and PT Astra International Tbk (“AI”). The Company is required to transfer those buildings to AKH and AI in 2030.

Aset tersebut diakui sebesar harga perolehan, dikurangi dengan akumulasi penyusutan. Penyusutan mulai dibebankan menggunakan metode garis lurus sejak tanggal aset tersebut siap untuk digunakan selama periode perjanjian.

These assets are stated at cost, less accumulated depreciation. Depreciation is charged using the straight-line methods from the date when the assets are ready for use over the period of the agreement.

Instrumen keuangan derivatif

j.

Derivative financial instruments

Grup hanya melakukan kontrak instrumen keuangan derivatif untuk melindungi eksposur yang mendasarinya (“underlying”). Instrumen keuangan derivatif diukur sebesar nilai wajarnya. Metode pengakuan keuntungan atau kerugian yang timbul tergantung dari apakah derivatif tersebut dimaksudkan sebagai instrumen lindung nilai untuk tujuan akuntansi dan sifat dari item yang dilindung nilai. Grup menentukan derivatif sebagai lindung nilai atas risiko suku bunga dan nilai tukar mata uang asing sehubungan dengan liabilitas yang diakui (lindung nilai atas arus kas).

The Group only enters into derivative financial instruments contract in order to hedge underlying exposures. Derivative financial instruments are recognised at their fair values. The method of recognising the resulting gains or losses is dependent on whether the derivative is designated as a hedging instrument for accounting purposes and the nature of the item being hedged. The Group designates derivatives as a hedge of the interest rates and foreign exchange rate risks associated with a recognised liability (cash flow hedge).

Perubahan nilai wajar derivatif yang tidak memenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuan akuntansi diakui pada laporan laba rugi konsolidasian.

Changes in the fair value of derivatives that do not meet the criteria of hedging for accounting purposes are recorded in the consolidated statements of income.

Perubahan nilai wajar derivatif yang ditetapkan dan memenuhi kriteria lindung nilai atas arus kas untuk tujuan akuntansi, bagian efektifnya, diakui di ekuitas. Ketika instrumen derivatif tersebut kadaluarsa atau tidak lagi memenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuan akuntansi, maka keuntungan atau kerugian kumulatif di ekuitas, diakui pada laporan laba rugi konsolidasian.

Changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges for accounting purposes and that are effective, are recognised in equity. When a hedging instrument expires, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, the cumulative gain or loss in equity is recognised in the consolidated statements of income.

Nilai wajar instrumen keuangan derivatif diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas tidak lancar jika sisa jatuh tempo instrumen keuangan derivatif yang dilindung nilai lebih dari 12 bulan.

The fair value of derivative financial instruments is classified as a non-current asset or liability if the remaining maturities of the derivative financial instruments are greater than 12 months.

Halaman

16

Page





k.

l.

Investasi pada jointly controlled entity

k.

Investment in jointly controlled entity

Jointly controlled entity adalah entitas dimana Grup memiliki perjanjian kontraktual untuk secara bersama-sama mengendalikan dengan pemegang saham lain. Jointly controlled entity dicatat pada laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan metode ekuitas.

Jointly controlled entity is entity in which the Group has contractual arrangements to jointly share control with another shareholder. Jointly controlled entity is accounted for in the consolidated financial statements using the equity method.

Berdasarkan metode ini, biaya perolehan investasi akan disesuaikan dengan bagian Perseroan atas hasil bersih jointly controlled entity serta pembagian dividen sejak tanggal perolehannya.

Based on this method, the cost of investment is adjusted by the Company's share of the results of the jointly controlled entity and dividend distributions from the date of acquisition.

Penyisihan dilakukan apabila nilai investasi telah mengalami penurunan yang permanen.

Provision is made for any permanent decline in the value of investment.

Pinjaman

l.

Borrowings

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya, pinjaman diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Borrowings are initially recognised at fair value, net of transaction costs incurred. Subsequently, borrowings are stated at amortised cost using the effective interest method.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan setelah tanggal neraca.

Borrowings are classified under non-current liabilities unless their maturities are within 12 months after the balance sheet date.

m. Imbalan kerja

m. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terhutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognised when they accrue to the employees.

Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya

Pension and other post-employment benefits

Grup memiliki program pensiun iuran pasti dan imbalan pasti.

The Group has defined contribution and defined benefit pension plans.

Program pensiun imbalan pasti adalah program pensiun yang menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang biasanya tergantung pada beberapa faktor, seperti umur, masa kerja dan jumlah kompensasi (Dana Pensiun Astra 1).

A defined benefit pension plan is a pension plan that defines an amount of pension that will be received by the employee on becoming entitled to a pension, which usually depends on several factors such as age, years of service and compensation (Astra Pension Fund 1).

Halaman

17

Page





m. Imbalan kerja (lanjutan)

m. Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya (lanjutan)

Pension and other post-employment benefits (continued)

Program pensiun iuran pasti adalah program pensiun dimana Grup akan membayar iuran tetap sebesar 6,4% dari gaji pokok karyawan kepada sebuah entitas yang terpisah (Dana Pensiun Astra 2).

Defined contribution plans are pension plans under which the Group companies pay fixed contributions amounted 6.4% of basic salary into a separate entity (Astra Pension Fund 2).

Kewajiban imbalan pensiun tersebut merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal neraca dikurangi dengan nilai wajar aset program dan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit.

The pension benefit obligation is the present value of the defined benefit obligation at the balance sheet date less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognised actuarial gains or losses and past service costs. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method.

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah jangka panjang pada tanggal neraca dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang di mana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using the yield at the balance sheet date of long-term government bonds denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension obligation.

Grup diharuskan menyediakan imbalan pensiun minimum yang diatur dalam UU No. 13/2003, yang merupakan kewajiban imbalan pasti. Jika imbalan pensiun sesuai dengan UU No. 13/2003 lebih besar dari program pensiun yang ada, selisih tersebut diakui sebagai bagian dari kewajiban imbalan pensiun.

The Group is required to provide a minimum pension benefit as stipulated in the Law No.13/2003, which represents an underlying defined benefit obligation. If the pension benefits based on Law No. 13/2003 are higher than those based on the existing pension plan, the difference is recorded as part of the overall pension benefits obligation.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial yang jumlahnya lebih besar dari 10% dari nilai wajar aset program atau 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti, dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugi konsolidasian selama sisa masa kerja ratarata yang diharapkan dari karyawan tersebut.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions in excess of the greater of 10% of the fair value of plan assets or 10% of the present value of the defined benefit obligations are charged or credited to consolidated statements of income over the employees’ expected average remaining service lives.

Halaman

18

Page





m. Imbalan kerja (lanjutan)

n.

m. Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya (lanjutan)

Pension and other post-employment benefits (continued)

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi konsolidasian, kecuali perubahan terhadap program pensiun tersebut mensyaratkan karyawan tersebut untuk bekerja selama periode waktu tertentu. Dalam hal ini, biaya jasa lalu akan diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode tersebut.

Past service costs are recognised immediately in the consolidated statements of income, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time. In this case, the past service costs are amortised on a straight-line basis over that period.

Perseroan dan beberapa anak perusahaan memberikan imbalan pasca-kerja lainnya, seperti uang pisah dan uang penghargaan. Imbalan berupa uang pisah, dibayarkan kepada karyawan yang mengundurkan diri secara sukarela, setelah memenuhi minimal masa kerja tertentu. Imbalan berupa uang penghargaan diberikan apabila karyawan bekerja hingga mencapai usia pensiun. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti.

The Company and certain subsidiaries also provide other post-employment benefits, such as separation pay and service pay. The separation pay benefit is paid to employees who voluntarily resign, subject to a minimum number of years of service. The service pay benefit vests when the employees reach their retirement age. These benefit are accounted for using the same methodology as for the defined benefit pension plan.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya

Other long-term employee benefits

Imbalan kerja jangka panjang lainnya seperti cuti berimbalan jangka panjang dan penghargaan jubilee dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini.

Other long-term employee benefits such as long service leave and jubilee awards are calculated using the projected unit credit method and discounted to present value.

Pengakuan pendapatan

n.

Pendapatan bersih diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima atau yang dapat diterima. Pendapatan bersih adalah pendapatan Grup yang diperoleh dari penjualan barang dan jasa yang diberikan dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi diskon, retur, insentif penjualan, dan Pajak Pertambahan Nilai. Grup mengakui pendapatan pada saat jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal, besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi masa depan akan mengalir ke entitas dan ketika kriteria tertentu terpenuhi untuk setiap aktivitas Grup seperti yang dijelaskan di bawah.

Halaman

Revenue recognition Net revenue is measured at fair value of the consideration received or receivable. Net revenue represents revenue earned from the sale of the Group’s product and services provided in the normal course of business, net of discounts, returns, sales incentives, and Value Added Tax. The Group recognises revenue when the amount of revenue can be reliably measured, it is probable that future economic benefits will flow to the entity and when specific criteria have been met for each of the Group’s activities as described below.

19

Page





n.

o.

p.

Pengakuan pendapatan (lanjutan)

n.

Revenue recognition (continued)

Pendapatan dari penyewaan kendaraan diakui dengan menggunakan metode garis lurus sepanjang masa sewa.

Revenue from rental of vehicles is recognised on a straight line basis throughout the term of the lease.

Pendapatan dari penjualan kendaraan bekas diakui pada saat risiko dan manfaat kepemilikan kendaraan bekas secara signifikan telah berpindah kepada pelanggan. Pendapatan jasa diakui pada saat jasa diberikan, dimana jumlah tersebut dapat diukur dengan andal.

Revenue from the sale of used vehicles is recognised when the significant risks and rewards of ownership of the used vehicles have been transferred to customers. Revenue from the rendering of services is recognised when services are performed, provided that the amount can be measured reliably.

Perpajakan

o.

Taxation

Pajak penghasilan tangguhan diakui dengan menggunakan balance sheet liability method, untuk semua perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak atas aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya.

Deferred income tax is provided using the balance sheet liability method, for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values.

Pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah diberlakukan atau secara substansi telah diberlakukan pada tanggal neraca dan diharapkan berlaku pada saat aset pajak tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak tangguhan diselesaikan.

Deferred tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted at the balance sheet date and are expected to apply when the related deferred tax asset is realised or the deferred tax liability is settled.

Aset pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak di masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang masih dapat dimanfaatkan.

Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and tax loss carried forward can be utilised.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan/banding pada saat keputusan atas keberatan/banding tersebut ditetapkan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if objected to/appealed against, when the result of the objection/appeal is determined.

Laba per saham

p.

Earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada periode yang bersangkutan.

Earnings per share is calculated by dividing net income by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Pada tanggal 30 September 2011 dan 2010, tidak ada efek yang berpotensi menjadi saham biasa.

As at 30 September 2011 and 2010, there were no existing instruments which could result in the issue of further ordinary shares.

Halaman

20

Page





q.

Dividen

q.

Pembagian dividen final diakui ketika dividen tersebut disetujui Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan. Pembagian dividen interim diakui ketika dividen disetujui berdasarkan keputusan rapat Direksi dan disetujui oleh Dewan Komisaris.

r.

s.

Transaksi berelasi

dengan

pihak-pihak

Dividend Final dividend distributions are recognised when the dividends are approved in the Company’s General Meeting of the Shareholders. Interim dividend distributions are recognised when the dividends are approved by the Board of Directors and Board of Commissioners.

r.

yang

Transactions with related parties

Grup melakukan transaksi dengan pihakpihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7 “Pengungkapan PihakPihak Berelasi”.

The Group enters into transactions with related parties as defined in PSAK 7 “Related Party Disclosures”.

Grup mempunyai kebijakan bahwa transaksi-transaksi tersebut dilakukan dengan menggunakan prinsip arm’s length.

It is the policy of the Group that such transactions be entered into on an arm’s length basis.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Pelaporan segmen

s.

Informasi segmen disajikan berdasarkan segmen usaha yang teridentifikasikan. Segmen usaha merupakan komponen yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk dan jasa dimana kelompok tersebut memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain.

Halaman

Segment reporting Segment information is presented based upon identifiable business segments. A business segment is a distinguishable component that engages in providing products and services subject to risks and returns which are different from those of other business segments.

21

Page



3. KAS DAN SETARA KAS

3. CASH AND CASH EQUIVALENTS 30 Sep 2011

Kas Bank Pihak berelasi Rupiah: PT Bank Permata Tbk Bank - pihak ketiga Rupiah: PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

USD: Deposito berjangka dan call deposits pihak berelasi Rupiah: PT Bank Permata Tbk

31 Des 2010

4,385

74,101

27,120

Cash in bank Related parties Rupiah: PT Bank Permata Tbk

67,463 44,210 4,265

58,096 11,414 1,663

2,206 745

6,791 3,222

2,869

3,077

Others (below Rp 1 billion each)

121,758

84,263

9,938

184

6,013

30,000

216,195

146,122

4. PIUTANG USAHA

4.

Time and call deposits Related parties Rupiah: PT Bank Permata Tbk

TRADE RECEIVABLES 31 Des 2010

192,710 470,567

122,653 202,378

663,277

325,031

(2,892)

(2,892)

Related parties (see Note 23f) Third parties Less: provision for doubtful receivables from third parties

322,139

660,385

Pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010, Grup tidak memiliki piutang usaha dalam mata uang asing.

Halaman

USD:

Interest rates per annum of the time and call deposits denominated in Rupiah were ranging between 6% - 8% (2010: 5% - 7%).

30 Sep 2011

Dikurangi: penyisihan piutang ragu-ragu dari pihak ketiga

Cash on hand

Cash in bank - third parties Rupiah: PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Suku bunga per tahun atas deposito berjangka dan call deposit dalam mata uang Rupiah berkisar antara 6% - 8% (2010: 5% - 7%).

Pihak berelasi (lihat Catatan 23f) Pihak ketiga

4,555

22

As at 30 September 2011 and 31 December 2010, the Group did not have trade receivables denominated in foreign currency.

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. PIUTANG USAHA (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 4.

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

TRADE RECEIVABLES (continued) The aging of trade receivables is as follows:

30 Sep 2011 Lancar Lewat jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61- 90 hari lebih dari 90 hari Dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu dari pihak ketiga

31 Des 2010

327,848

174,271

168,505 111,639 28,740 26,545

47,508 53,144 40,648 9,460

663,277

325,031 (2,892)

(2,892)

Less provision for doubtful receivables from third parties

322,139

660,385

Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu adalah sebagai berikut:

The movement in the provision for doubtful receivables is as follows:

30 Sep 2011

31 Des 2010

Saldo awal Tambahan penyisihan Dihapuskan

2,892 294 (294)

3,139 2,855 (3,102)

Saldo akhir

2,892

2,892

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-ragu tersebut cukup untuk menutup kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Beginning balance Increase in provision Written-off Ending balance

Management believes that the provision for doubtful receivables is adequate to cover losses on non-collectible trade receivables.

5. PERSEDIAAN

5.

INVENTORIES

30 Sep 2011 Kendaraan bekas Bahan habis pakai Suku cadang

Current Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days over 90 days

31 Des 2010

82,852 5,659 3,119

124,010 521 23

91,630

124,554

Used vehicles Consumables Spare parts

Berdasarkan hasil penelaahan atas keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan penyisihan untuk persediaan tidak lancar dan usang.

Based on review of inventories at year end, management believes that provision for slow moving and obsolete inventories are not necessary.

Persediaan telah diasuransikan bersama dengan aset tetap (lihat Catatan 8).

Inventories were covered by insurance together with fixed assets (see Note 8).

Halaman

23

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PERPAJAKAN a.


Pajak dibayar di muka

TAXATION a. Prepaid taxes

30 Sep 2011 Perseroan Kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan: - 2011 - 2010 - 2009 Pajak Pertambahan Nilai Surat ketetapan pajak: - Pajak penghasilan badan - Berbagai pajak penghasilan pungutan - Pajak Pertambahan Nilai - Pajak penghasilan karyawan

Anak perusahaan Kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan: - 2011 - 2010 - 2009 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Penjualan Barang Mewah

b.

31 Des 2010

25,115 33,608 7,212

28,530 5,653 9,038

3,758

803

186 394

193 4,373

136

2

70,409

48,592

3,134 2,022 6,360

3,418 2,637 12,301

2,455

-

Luxury Sales Tax

13,971

18,356

84,380

66,948

b. 30 Sep 2011

Anak perusahaan Pajak penghasilan: - Pasal 21 - Pasal 23 - Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai

Employee income tax -

Subsidiaries Overpayment of corporate income tax: 2011 2010 2009 Value Added Tax

Hutang pajak

Perseroan Pajak penghasilan: - Pasal 21 - Pasal 23 - Pasal 26

The Company Overpayment of corporate income tax: 2011 2010 2009 Value Added Tax Tax assessment letters: Corporate income tax Various withholding income taxes Value Added Tax -

Taxes payable 31 Des 2010

538 950 433

5,407 2,539 -

1,921

7,946

558 1,931 15,702 7,373

1,306 628 2,765 3,068

25,564

7,767

27,485

15,713

Halaman

24

Page

The Company Income tax: Article 21 Article 23 Article 26 Subsidiaries Income tax: Article 21 Article 23 Article 29 Value Added Tax

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PERPAJAKAN (lanjutan) c.


Beban pajak penghasilan

TAXATION (continued) c. Income tax expense

30 Sep 2011 Perseroan Final Kini Tangguhan Anak perusahaan Final Kini Tangguhan Konsolidasi Final Kini Tangguhan

30 Sep 2010

(762) (50,325)

(482) (7,247) (41,293)

(51,087)

(49,022)

(1,502) (20,632) (1,010)

(347) (3,933) (486)

(23,144)

(4,766)

(2,264) (20,632) (51,335)

(829) (11,180) (41,779)

(74,231)

(53,788)

30 Sep 2011

Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan Pajak dihitung pada tarif pajak yang berlaku Perbedaan antara tarif pajak final dan tarif pajak yang berlaku (Beban)/pendapatan yang tidak dapat dikurangkan, bersih Beban pajak penghasilan Perseroan Beban pajak penghasilan anak perusahaan Beban pajak penghasilan konsolidasian

Consolidated Final Current Deferred

30 Sep 2010

277,333 16,399

211,839 4,245

293,732

216,084

(90,269)

(16,689)

203,463

199,395

(50,866)

(49,849)

709

451

(930)

376

(51,087)

(49,022)

(23,144)

(4,766)

(74,231)

(53,788)

Halaman

Subsidiaries Final Current Deferred

The reconciliation between income tax expense and the theoretical tax amount on profit before income tax is as follows:

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dengan hasil perhitungan teoritis laba sebelum pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan Eliminasi konsolidasi Laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan dan eliminasi Dikurangi: Laba sebelum pajak penghasilan anak perusahaan

The Company Final Current Deferred

25

Page

Consolidated profit before income tax Consolidation eliminations Consolidated profit before income tax and eliminations Less: Profit before income tax of subsidiaries Profit before income tax of the Company Tax calculated at applicable tax rates Difference between final tax rate and applicable tax rate Non-deductible (Expenses)/income, net Income tax expense of the Company Income tax expense of subsidiaries Consolidated income tax expense

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PERPAJAKAN (lanjutan) c.


Beban pajak penghasilan (lanjutan)

TAXATION (continued) c. Income tax expense (continued) The reconciliation between profit before income tax of the Company and the Company’s tax (loss)/income for the years ended 30 September 2011 and 31 December 2010 is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan Perseroan dengan (kerugian) /penghasilan kena pajak Perseroan untuk tahun yang berakhir 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut: 30 Sep 2011 Jumlah laba sebelum pajak penghasilan Perseroan Beda waktu: - Selisih depresiasi dan keuntungan penjualan aset tetap antara komersial dan fiskal - Penyisihan piutang ragu-ragu - Imbalan kerja Beda tetap: - Beban yang tidak dapat dikurangkan, bersih - Bagian atas laba bersih anak perusahaan dan jointly controlled entity - Penghasilan yang dikenakan pajak final (Kerugian pajak)/penghasilan kena pajak Perseroan Akumulasi kerugian pajak tahun lalu (Akumulasi kerugian pajak)/ penghasilan kena pajak Perseroan Beban pajak penghasilan badan kini Perseroan-non final Pembayaran pajak di muka Perseroan Kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan Perseroan Beban pajak penghasilan kini anak perusahaan-kini Pembayaran pajak di muka anak perusahaan (Kekurangan)/kelebihan pembayaran pajak penghasilan anak perusahaan, bersih

30 Sep 2010

203,463

199,395

(232,474)

(168,476)

1,154 (231,320)

224 3,081 (165,171)

Total profit before income tax of the Company Temporary differences: Difference gain on sale of fixed assets and depreciation between commercial and fiscal Provision for doubtful receivables Employee benefits Permanent differences:

9,966

6,855

(6,243)

(8,359)

Non-deductible expenses, net Share of result of subsidiaries and jointly controlled entity

(5,885)

(3,732)

Income subject to final tax -

(2,162)

(5,236)

(30,019)

28,988

(4,830)

-

(34,849)

28,988

(Tax loss)/taxable income of the Company Accumulated tax losses from previous years (Accumulated tax losses)/ taxable income of the Company

25,115

20,369

Current income tax expense of the Company-non final Prepayment of income taxes of the Company

25,115

(13,122)

Overpayment of corporate income tax of the Company

(20,632)

(3,933)

4,930

4,317

Current income tax expenses of subsidiaries-current Prepayment of income taxes of subsidiaries

384

(Under)/over payment income tax of subsidiaries, net

-

(7,247)

(15,702)

Halaman

26

Page



6. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

6.

TAXATION (continued)

Beban pajak penghasilan (lanjutan)

c. Income tax expense (continued)

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, jumlah penghasilan kena pajak didasarkan atas perhitungan sementara, karena Perseroan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan pajak penghasilan badan.

In these consolidated financial statements, the amount of taxable income is based on preliminary calculation, as the Company has not yet been required to submit its corporate income tax returns.

d. Aset dan liabilitas pajak tangguhan

Pada awal periode/At beginning of period

d. Deferred tax assets and liabilities 30 September 2011 Dikreditkan/ (dibebankan) ke laporan laba rugi konsolidasian/ Credited/ (charged) to Dikreditkan consolidated ke ekuitas/ statement Credited to of income equity

Pada akhir periode/ At end of period

Aset/(liabilitas) pajak tangguhan Perseroan Akumulasi kerugian pajak Penyisihan piutang ragu-ragu Aset tetap Instrumen keuangan derivatif Kewajiban imbalan kerja Liabilitas pajak tangguhan Perseroan, bersih

1,207 723 (309,689) 654 4,814

7,505 (58,118) 288

(111) -

8,712 723 (367,807) 543 5,102

(302,291)

(50,325)

(111)

(352,727)

Deferred tax assets/(liabilities) of the Company Accumulated tax losses Provision for doubtful receivables Fixed assets Derivative financial instruments Employee benefits obligation Deferred tax liabilities of the Company, net

Liabilitas pajak tangguhan anak perusahaan, bersih

(2,340)

(1,488)

Deferred tax liabilities of subsidiaries, net

(354,215)

Consolidated deferred tax liabilities, net

Liabilitas pajak tangguhan konsolidasi, bersih Aset pajak tangguhan anak perusahaan, bersih

Liabiltas pajak tangguhan anak perusahaan, bersih Liabilitas pajak tangguhan konsolidasi, bersih Aset pajak tangguhan anak perusahaan, bersih

-

(49,473)

(304,631)

5,369

Pada awal periode/At beginning of period Aset/(liabilitas) pajak tangguhan Perseroan Akumulasi kerugian pajak Penyisihan piutang ragu-ragu Aset tetap Instrumen keuangan derivatif Kewajiban imbalan kerja Liabilitas pajak tangguhan Perseroan, bersih

852

(1,862)

(111)

-

31 Desember/December 2010 Dikreditkan/ (dibebankan) ke laporan laba rugi konsolidasian/ Credited/ (charged) to Dikreditkan consolidated ke ekuitas/ statement Credited to of income equity

3,507

Deferred tax assets of subsidiaries, net


784 (235,111) 1,556 5,511

1,207 (61) (74,578) (697)

(902) -

1,207 723 (309,689) 654 4,814

(227,260)

(74,129)

(902)

(302,291)

Deferred tax assets/(liabilities) of the Company Accumulated tax losses Provision for doubtful receivables Fixed assets Derivative financial instruments Employee benefits obligation Deferred tax liabilities of the Company, net

(1,699)

(641)

(2,340)

Deferred tax liabilities of subsidiaries, net

(228,959)

(74,770)

(304,631)

Consolidated deferred tax liabilities, net

4,212

Halaman

1,157

27

-

(902)

-

Page

5,369

Deferred tax assets of subsidiaries, net

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PERPAJAKAN (lanjutan) e.

f.


Surat ketetapan pajak

TAXATION (continued) e.

Tax assessments

Pada tahun 2010, Grup menerima beberapa surat ketetapan pajak dan surat putusan pengadilan pajak sebesar Rp 18 miliar atas klaim sebesar Rp 20,5 miliar dan menerima imbalan bunga sebesar Rp 3,4 miliar. Grup mengajukan banding atas klaim sejumlah 1,4 miliar, sedangkan sisanya sebesar Rp 1,1 miliar telah dibukukan dalam laporan laba rugi tahun 2010.

In 2010, the Group received several tax assessment letters and tax court decisions amounting to Rp 18 billion from total claims of Rp 20.5 billion, and received interest income of Rp 3.4 billion. The Group has filed an appeal for claims amounting to Rp 1.4 billion while the remaining Rp 1.1 billion has been recorded in the 2010 statement of income.

Pada tahun 2011, Grup menerima beberapa surat ketetapan pajak, surat keputusan Direktur Jenderal Pajak dan surat putusan pengadilan pajak sebesar Rp 4,2 miliar atas klaim sebesar Rp 38 miliar dan menerima imbalan bunga sebesar Rp 1,3 miliar. Grup mengajukan banding atas klaim sejumlah Rp 5,2 miliar, sedangkan sisanya sebesar Rp 2,4 miliar telah dibukukan dalam laporan laba rugi tahun 2011.

In 2011, the Group received several tax assessment letters, the Director General of Tax decision letters and tax court decisions amounting to Rp 4.2 billion from total claims of Rp 38 billion, and received interest income of Rp 1.3 billion. The Group has filed an appeal for claims amounting to Rp 5.2 billion while the remaining Rp 2.4 billion has been recorded in the 2011 statement of income.

Berdasarkan hasil penelaahan atas keterpulihan dari klaim pengembalian pajak pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan adanya suatu penyisihan.

Based on review of the recoverability of claim for tax refund at year-end, management believes that provision for the claim for tax refund is not necessary.

Administrasi

f.

Administration

Undang-undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia mengatur bahwa masing-masing perusahaan dalam Grup menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang secara individu. Berdasarkan UU yang berlaku, Direktur Jenderal Pajak dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam jangka waktu tertentu.

The taxation laws of Indonesia require that each company in the Group submits individual tax returns on the basis of self assessment. Under prevailing regulations, the Director General of Tax may assess or amend taxes within a certain period.

Untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya, jangka waktu tersebut adalah sepuluh tahun sejak saat terhutangnya pajak tetapi tidak lebih dari tahun 2013, sedangkan untuk tahun pajak 2008 dan seterusnya, jangka waktunya adalah lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

For fiscal years 2007 and before, this period is within ten years of the time the tax become due, but not later than 2013, while for fiscal years 2008 and onwards, the period is within five years of the time the tax becomes due.

Halaman

28

Page



7. INVESTASI PADA JOINTLY CONTROLLED ENTITY

7.

INVESTMENT IN JOINTLY CONTROLLED ENTITY

Investasi ini merupakan investasi ekuitas di PT Toyofuji Serasi Indonesia (”TFSI”) dengan kepemilikan efektif sebesar 40% pada tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 sesuai dengan perjanjian joint venture antara Perseroan, Toyofuji Shipping Co., Ltd. dan Fujitrans Corporation.

This investment represents equity investment in PT Toyofuji Serasi Indonesia (“TFSI”) with effective ownership of 40% as at 30 June 2011 and 31 December 2010 under a joint venture agreement between the Company, Toyofuji Shipping Co., Ltd. and Fujitrans Corporation.

Perubahan nilai tercatat investasi selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The movement of carrying amount during the year is as follows:

30 Sep 2011

8.

31 Des 2010

Pada awal periode Bagian atas hasil bersih Pembayaran dividen

40,749 6,243 (7,310)

32,230 11,389 (2,870)

Pada akhir periode

39,682

40,749

ASET TETAP

8.

At beginning of period Share of results Dividend payments At end of period

FIXED ASSETS

30 September 2011 Pada awal periode At beginning of Penambahan/ Addition period Harga perolehan Kepemilikan langsung: Hak atas tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan kantor Kapal Aset kerja sama operasi: Bangunan dan prasarana Aset dalam penyelesaian: Bangunan dan prasarana Kendaraan dalam persiapan untuk digunakan

Akumulasi penyusutan Kepemilikan langsung: Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan kantor Kapal Aset kerja sama operasi: Bangunan dan prasarana

Nilai buku bersih

Pengurangan/ Deduction

101,903 142,180 4,263,750 75,873 -

19,641 39,567 1,901,099 10,022 29,158

19,418

132

-

20,525

28,028

-

42,905

7,453

4,666,554

2,035,100


Reklasifikasi/ Reclassification

(3,984) (29,751) (6,339) -

(40,074)

10,522 (792,854) 177 (10,698)

121,544 188,285 5,342,244 79,733 29,158

Acquisition cost Directly owned: Land rights Buildings and improvements Vehicles Office equipment Vessels

19,550

Joint operation asset: Building and improvements

37,855

(42,905)

7,453

(835,758)

5,825,822

Assets under construction: Building and improvements Vehicles in preparation for use

(36,681) (1,036,213) (48,308) -

(6,467) (583,457) (10,919) (229)

1,053 21,315 5,187 -

298 488,039 -

(41,797) (1,110,316) (54,040) (229)

Accumulated depreciation Directly owned: Buildings and improvements Vehicles Office equipment Vessels

(361)

(728)

-

(298)

(1,387)


(1,121,563)

(601,800)

27,555

488,039

(1,207,769)

3,544,991

4,618,053

Halaman

29

Page

Net book value

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8.

ASET TETAP (lanjutan)


FIXED ASSETS (continued)

31 Desember/December 2010 Pada awal periode At beginning of period Harga perolehan Kepemilikan langsung: Hak atas tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan kantor Aset kerja sama operasi: Bangunan dan prasarana Aset dalam penyelesaian: Bangunan dan prasarana Kendaraan dalam persiapan untuk digunakan

Akumulasi penyusutan Kepemilikan langsung: Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan kantor Aset kerja sama operasi: Bangunan dan prasarana

Pengurangan/ Deduction


-

3,581

18,692

-

-

42,905

-

3,259,785

2,064,181

(7,175)

(650,237)

4,666,554

(28,779) (876,410) (39,770)

(7,902) (538,126) (9,721)

4,138 1,183

374,185 -

(36,681) (1,036,213) (48,308)

Accumulated depreciation Directly owned: Buildings and improvements Vehicles Office equipment

(361)

-

-

(361)


(556,110)

5,321

374,185

(1,121,563)

-

(1,748) -

2,314,826

20,525 42,905

Assets under construction: Building and improvements Vehicles in preparation for use

Net book value

3,544,991

Depreciation was allocated as follows: 31 Des 2010

568,548 33,252

538,126 17,984

601,800

556,110

Keuntungan/(kerugian) pelepasan aset tetap selama periode berjalan adalah sebagai berikut:

31 Des 2010

14,429

2,166

(12,519)

(1,854)

312

1,910

Halaman

Cost of revenue Operating expense

Gain/(loss) on disposal of fixed assets during the period is as follows:

30 Sep 2011

Keuntungan pelepasan aset tetap

19,418

19,418

30 Sep 2011

Penerimaan dari penjualan aset tetap Nilai buku aset tetap yang dilepas

1,748 (650,237) -

101,903 142,180 4,263,750 75,873

-

-

(5,928) (1,247)

Acquisition cost Directly owned: Land rights Buildings and improvements Vehicles Office equipment

37,969 2,496 1,931,064 11,637

Penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Beban pokok pendapatan Beban usaha


Reklasifikasi/ Reclassification

63,934 137,936 2,988,851 65,483

(944,959) Nilai buku bersih

Penambahan/ Addition

30

Page

Proceed from sale of fixed assets Net book value of fixed assets disposed Gain on disposal of fixed assets


ASET TETAP (lanjutan)


FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 30 September 2011, aset tetap dan kendaraan bekas dari Grup telah diasuransikan kepada PT Asuransi Astra Buana (pihak berelasi) dan PT Asuransi Bintang Tbk (pihak ketiga) terhadap risiko kehilangan dan risiko kerusakan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 5,82 triliun (2010: Rp 4,78 triliun). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As at 30 September 2011, certain fixed assets and used vehicles of the Group have been covered by insurance from PT Asuransi Astra Buana (a related party) and PT Asuransi Bintang Tbk (a third party) against loss and other damage risk with a total coverage of Rp 5.82 trillion (2010: Rp 4.78 trillion). Management believes that insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tanggal 30 September 2011, kendaraan dengan total nilai buku bersih sejumlah Rp 611 miliar (2010: Rp 1,37 triliun) dijadikan agunan untuk pinjaman bank, surat hutang jangka menengah dan pinjaman pembiayaan kendaraan dari pihak berelasi (lihat Catatan 12,13 dan 16).

As at 30 September 2011, vehicles with net book value amounting to Rp 611 billion (2010: Rp 1.37 trillion) have been pledged as collateral of bank loans, medium term notes and vehicle financing borrowings from related parties (see Notes 12, 13 and 16).

Hak atas tanah berupa Hak Guna Bangunan dengan masa yang berakhir pada tanggaltanggal tertentu antara tahun 2011 dan 2038. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui dengan biaya yang tidak signifikan.

Land rights are held under “Hak Guna Bangunan” titles which will expire in various dates between 2011 and 2038. Management is of the opinion that the land rights are renewable with insignificant costs.

Kendaraan dengan jumlah nilai tercatat sebesar Rp 4,15 triliun (2010: Rp 3,15 triliun) digunakan dalam usaha penyewaan kendaraan dalam bentuk sewa operasi dan sisanya digunakan untuk kegiatan operasional Grup dan jasa taksi. Pada umumnya, setelah mencapai atau melewati umur manfaat, kendaraan tersebut dijual melalui kegiatan usaha Grup yang bergerak di bidang penjualan kendaraan bekas dan jasa lelang. Ketika siap untuk dijual, kendaraan tersebut direklasifikasi ke akun Persediaan.

Vehicles with a total carrying amount of Rp 4.15 trillion (2010: Rp 3.15 trillion) are used in the vehicle rental business under operating lease and the remaining vehicles are used for the Group’s operational activities and taxi services. Generally, after reaching the end of their useful lives, those vehicles will be sold through the Group’s line of business in sales of used vehicle and auction service. When they are ready to be sold, the vehicles are reclassified to Inventory account.

Bangunan dan prasarana, dan kendaraan dalam persiapan untuk digunakan, diperkirakan akan selesai pada tahun 2011 dengan persentase penyelesaian antara 15% - 85% pada tanggal 30 September 2011.

Building and improvements, and vehicles in preparation for use are estimated to be completed on 2011 with percentage of completion between 15% - 85% as at 30 September 2011.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan atas nilai buku bersih aset tetap.

Management is of the view that there has been no impairment in the net book value of the fixed assets.

Halaman

31

Page


PINJAMAN JANGKA PENDEK Kreditur/Lenders Rupiah Pihak berelasi - PT United Tractors Tbk - PT Astra International Tbk - Koperasi Serasi Pihak ketiga - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - Standard Chartered Bank - PT Bank Danamon Indonesia Tbk


SHORT-TERM LOANS

30 Sep 2011

31 Des 2010

7,500 -

7,500 1,200,000 5,000

7,500

1,212,500

114,766 45,000

30,000

-

100,000

167,266

1,342,500

Rincian jadwal pembayaran dan tingkat bunga dari pinjaman jangka pendek per tanggal 30 September 2011:

Third parties PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Danamon Indonesia Tbk

The details of repayment schedule and interest rate of short-term loans as at 30 September 2011 are as follows: Jatuh tempo/Due date

Kreditur/Lenders

Rupiah Related parties PT United Tractors Tbk PT Astra International Tbk Koperasi Serasi -

Tingkat bunga (%)/ Interest rates (%)

PT United Tractors Tbk

Desember/December 2011

SBI + 1.5%

PT Bank Mandiri Tbk

September 2012

9%

Standard Chartered Bank

Januari/January 2012

SBI + 2%

Semua pinjaman jangka pendek yang disebutkan di atas tidak mensyaratkan adanya jaminan dan covenant tertentu.

All of the above mentioned short-term loans are unsecured and do not have certain covenant.

Pada tanggal 26 Mei 2011, Perseroan menandatangani perjanjian kredit dalam bentuk fasilitas modal kerja dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sejumlah Rp 125 miliar, dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 9%. Fasilitas ini tidak mensyaratkan adanya jaminan.

On 26 May 2011, the Company signed a credit agreement in the form of working capital facility with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp 125 billion, with a fixed interest rate of 9%. This facility does not require collateral.

10. UANG MUKA DAN HUTANG LAIN-LAIN

10. ADVANCES AND OTHER PAYABLES

30 Sep 2011 Pembelian aset tetap Uang muka pelanggan Lain-lain

Pihak berelasi (lihat Catatan 23i) Pihak ketiga

31 Des 2010

68,162 49,165 7,139

107,717 8,050 2,314

124,466

118,081

49,205 75,261

38,301 79,780

124,466

118,081

Hutang pembelian aset tetap sebagian besar adalah hutang pembelian kendaraan untuk disewakan dalam operasi sehari-hari Grup.

Halaman

32

Purchase of fixed assets Customer Deposits Others

Related parties (see Note 23i) Third parties

Payables for purchase of fixed assets mainly represent payables for purchase of rental vehicles in the normal course of the Group’s business.

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 11. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION

Kewajiban imbalan kerja untuk periode yang berakhir 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 dihitung oleh PT Eldridge Gunaprima Solution.

The employee benefits obligation for the period ended 30 September 2011 and 30 December 2010 is calculated by PT Eldridge Gunaprima Solution.

Jumlah karyawan tetap yang diikutsertakan dalam program kewajiban imbalan kerja (tidak diaudit) adalah sebagai berikut:

Number of permanent employees included in employee benefit programs (unaudited) are as follows:

30 Sep 2011 Program manfaat pasti Program iuran pasti

31 Des 2010

1,359 63

1,359 63

Asumsi aktuarial pokok yang digunakan adalah sebagai berikut:

The principal actuarial assumptions used are as follows:

30 Sep 2011 Tingkat diskonto Hasil aset program yang diharapkan Kenaikan gaji di masa datang

31 Des 2010

8% - 9%

8% - 9%

10% 8%

10% 8%

Kewajiban imbalan kerja yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

31 Des 2010

14,325

13,817

17,948

16,366

32,273

30,183

Beban bersih yang diakui di laporan laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

31 Des 2010

2,806

3,471

4,105

252

6,911

3,723

Beban bersih tersebut dicatat sebagai bagian dari biaya gaji, upah dan kesejahteraan karyawan dalam akun Beban Pokok Pendapatan, Beban Penjualan dan Beban Umum dan Administrasi (lihat Catatan 21, 22a dan 22b).

Halaman

Pension and other post-employment benefits Other long-term employee benefits

Net expense recognised in the consolidated statements of income is as follows:

30 Sep 2011 Imbalan pensiun dan pasca kerja lainnya Imbalan kerja jangka panjang lainnya

Discount rate Expected return on plan assets Future salary increment

Employee benefits obligation recognised in the consolidated statement of financial position is as follows:

30 Sep 2011 Imbalan pensiun dan pasca kerja lainnya Imbalan kerja jangka panjang lainnya

Defined benefit program Defined contribution program

33

Pension and other post-employment benefits Other long-term employee benefits

The above net expenses are recorded as part of salaries, wages and employee benefits expenses in Cost of Revenue, Selling Expenses and General and Administrative Expenses (see Notes 21, 22a dan 22b) accounts.

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 11. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (continued)

Imbalan pensiun dan pasca kerja lainnya

Pension and other post-employment benefits

Kewajiban imbalan pensiun dan pasca kerja lainnya yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The pension and other post-employment benefits obligation recognised in the consolidated statement of financial position are as follows:

30 Sep 2010 Nilai kini kewajiban Nilai wajar aset program

Keuntungan aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui

31 Des 2010

31,353 (17,606)

29,236 (16,065)

13,747

13,171

1,334

1,451

(756)

(805)



30 Sep 2011

31 Des 2010

2,154 2,322

1,868 2,743

(1,603)

(1,303)

(116) 49

114 49

Perubahan liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Current service cost Interest cost Expected return on plan assets Net actuarial (gain)/losses recognised during the year Past service cost

3,471

2,806

The movements in the liability recognised in the consolidated statement of financial position are as follows:

30 Sep 2011

31 Des 2010

Awal periode Jumlah yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian Kontribusi/imbalan yang dibayarkan

13,817

11,668

2,806

3,471

(2,298)

(1,322)

Akhir periode

14,325

13,817

Halaman

Unrecognised actuarial gain Unrecognised past service cost

13,817

14,325

Beban jasa kini Beban bunga Pengembalian yang diharapkan dari aset program (Keuntungan)/kerugian aktuarial bersih yang diakui selama tahun berjalan Beban jasa lalu

Present value of obligations Fair value of plan assets

34

Page

Beginning of period Expense recognised in the consolidated statements of income Contributions/benefits paid End of period

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 11. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (continued)

Imbalan kerja jangka panjang lainnya

Other long-term employee benefits



30 Sep 2011 Beban jasa kini Beban bunga Kerugian aktuarial bersih yang diakui selama periode berjalan Biaya jasa lalu

31 Des 2010

2,897 1,208

2,842 1,478

-

2,337 (6,405)

4,105

252

Perubahan liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The movements in the liability recognised in the consolidated statement of financial position are as follows:

30 Sep 2011

31 Des 2010

Awal periode

16,366

17,486

Jumlah yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian Imbalan yang dibayarkan

4,105 (2,523)

252 (1,372)

Akhir periode

17,948

16,366

12. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG

Bagian jangka pendek Bagian jangka panjang

End of period

31 Des 2010

1,722,391 1,192,891 2,915,282

1,122,409 1,122,409 (406,783)

(579,450) 2,335,832

Halaman

Beginning of period Expense recognised in the consolidated statements of income Benefits paid

12. LONG-TERM BANK LOANS

30 Sep 2011 Pinjaman bank Pinjaman sindikasi

Current service cost Interest cost Net actuarial losses recognised during the period Past service cost

715,626

35

Page

Bank loans Syndicated loans Current portion Non-current portion

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) a.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 12. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

Pinjaman Bank

a.

Bank Loans

Jumlah mata uang asing dalam jutaan/Amount of foreign currency in million Kreditur/Lenders Pihak ketiga/Third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

-

Jumlah/Total

30 September 2011 Ekuivalen Rp/Rp equivalent

Jumlah/ Total

Jangka pendek/ Current

Jangka panjang/ Non-current

652,764 467,663 342,517 176,000 83,447

195,819 74,784 4,196 32,000 83,447

456,945 392,879 338,321 144,000 -

1,722,391

390,246

1,332,145

31 Desember/December 2010 Jumlah mata uang Ekuivalen Rp/Rp equivalent asing dalam jutaan/Amount Jangka Jangka of foreign Jumlah/ pendek/ panjang/ currency in million Total Current Non-current Kreditur/Lenders Pihak ketiga/Third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

-

Kreditur/Lenders Pihak ketiga/Third parties Mata uang asing/Foreign currencies Standard Chartered Bank

USD

Jumlah/Total

Halaman

36

Page

3

433,312 298,059 200,000 116,250 44,938

139,625 141,870 32,000 22,500 40,938

293,687 156,189 168,000 93,750 4,000

1,092,559

376,933

715,626

29,850

29,850

-

1,122,409

406,783

715,626

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) a.


Pinjaman Bank (lanjutan)

a.

Rincian jadwal pembayaran dan tingkat bunga dari pinjaman bank per tanggal 30 September 2011 adalah sebagai berikut:

The details of repayment schedule and interest rates of the bank loans as at 30 September 2011 are as follows: Jadwal pembayaran/ Repayment schedule

Kreditur/Lenders PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

b.

Bank Loans (continued)

Tingkat bunga (%)/ Interest rates (%)

Cicilan bulanan/monthly installment (2011 - 2015)

10% - 13%

Cicilan tiga bulanan/quarterly installment (2011 - 2015) Cicilan bulanan/monthly installment (2011- 2015) Cicilan tiga bulanan/quarterly installment (2011 - 2015) Cicilan bulanan/monthly installment (2011 - 2013)

9.95% 9.75% - 13% 11.25% SBI + 2.5% - 3%

Pinjaman sindikasi

b.

Syndicated loans

Jumlah mata uang asing dalam jutaan/Amount of foreign currency in million Facility Agents Mata uang asing/Foreign currencies Standard Chartered Bank

USD

137

30 September 2011 Ekuivalen Rp/Rp equivalent

Jumlah/ Total

1,192,891

Jangka pendek/ Current

189,204

Jangka panjang/ Non-current

1,003,687

Pada tanggal 10 Februari 2011, Perseroan menandatangani perjanjian pinjaman sindikasi berjangka tanpa jaminan dengan Standard Chartered Bank (Hong Kong) sebagai facility agent. Total fasilitas berjumlah USD 145 juta dan tingkat bunga yang dikenakan adalah LIBOR + 1,9% - 2,1% per tahun. Jumlah pinjaman pada tanggal 30 September 2011 adalah USD 137 juta, setara dengan Rp 1,19 triliun. Dari jumlah pinjaman sebesar Rp 1,9 triliun sebesar Rp 189, 2 miliar akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun.

On 10 February 2011, the Company entered into unsecured syndicated term loan agreement with Standard Chartered Bank (Hong Kong) as the facility agent. The total facility is amounting to USD 145 million and the annual interest rate is LIBOR + 1.9% 2.1%. Total outstanding loans as of 30 September 2011 amounted to USD 137 million, equivalent to Rp 1.19 trillion. From the total outstanding loans of Rp 1.19 trillion amounting to Rp 189.2 billion will be do within one year.

Pada tanggal 30 September 2011, sebagian besar pinjaman bank jangka panjang dijamin dengan aset tetap Grup dengan nilai buku bersih sebesar Rp 611,1 miliar (2010: Rp 1,37 triliun).

As at 30 September 2011, most of the long term bank loans are secured by the Group’s fixed assets with a total net book value of Rp 611.1 billion (2010: Rp 1.37 trillion).

Halaman

37

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) b.


Pinjaman sindikasi

b.

Syndicated loans

Perjanjian-perjanjian pinjaman bank mengatur tentang pembatasan-pembatasan tertentu mengenai, antara lain, penjaminan lebih lanjut atas aset yang telah dijaminkan, penjualan atau pengalihan aset yang tidak berhubungan dengan usaha Perseroan, pembayaran dividen kas yang melebihi rasio pembayaran dividen tertentu, penggabungan usaha dan likuidasi. Perjanjian-perjanjian ini juga mengharuskan tercapainya tingkat rasio keuangan tertentu, antara lain rasio pinjaman terhadap ekuitas, liabilitas terhadap ekuitas, EBITDA terhadap beban bunga dan debt service coverage.

The various loan agreements contain certain level of restrictions on, among others, encumbrance on assets, sale or transfer of assets not in the ordinary business of the Company, payment of cash dividends in excess of certain dividend payout ratio, merger and liquidation. They also require that certain f inancial ratios are maintained, including debt to equity ratio, liabilities to equity ratio, EBITDA to interest expense and debt service coverage ratio.

Pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010, Perseroan telah memenuhi semua pembatasan-pembatasan dan rasio keuangan yang disyaratkan tersebut.

As at 30 September 2011 and 31 December 2010, the Company has complied with all of the above restrictions and the required financial ratios.

Pinjaman bank yang diperoleh Perseroan digunakan untuk membeli aset tetap untuk mendukung jasa penyewaan kendaraan.

The proceeds from the Company’s bank loans have been used to purchase fixed assets to support the vehicle rental service.

Pada tanggal 30 November 2010, Perseroan menandatangani perjanjian pinjaman jangka panjang baru dengan PT Bank Central Asia Tbk dengan fasilitas sejumlah Rp 500 miliar. Tingkat suku bunga yang dikenakan adalah JIBOR + 2,33% per tahun. Fasilitas ini tidak mensyaratkan adanya jaminan.

On 30 November 2010, the Company entered into new long-term loan agreements with PT Bank Central Asia Tbk with facility amounting to Rp 500 billion. The annual interest rate is JIBOR + 2.33%. This facility is unsecured.

Pada tanggal 11 Mei 2011, Perseroan menandatangani perjanjian pinjaman jangka panjang baru dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan fasilitas sejumlah Rp 500 miliar, dengan tingkat suku bunga tetap yang akan ditentukan dua hari sebelum tanggal penarikan pinjaman. Fasilitas ini tidak mensyaratkan adanya jaminan.

On 11 May 2011, the Company entered into new long-term loan agreements with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with facility amounting to Rp 500 billion, with fixed interest rate which will be determined two days before loan withdrawal. This facility is unsecured.

Pada tanggal 26 Mei 2011, Perseroan menandatangani perjanjian kredit dalam bentuk fasilitas kredit investasi dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sejumlah Rp 1 triliun, dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 9,75%. Fasilitas ini tidak mensyaratkan adanya jaminan.

On 26 May 2011, the Company signed a credit agreement in the form of investment credit facility with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp 1 trillion, with a fixed interest rate of 9.75%. This facility is unsecured.

Halaman

38

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 13. SURAT HUTANG JANGKA MENENGAH

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 13. MEDIUM TERM NOTES

Rincian dari Medium Term Notes (“MTN”) adalah sebagai berikut:

Details of Medium Term Notes (“MTN”) are as follows: 30 September 2011

MTN Serasi Autoraya I Tahun 2009 MTN Serasi Autoraya II Tahun 2010

Peringkat Pefindo/ Pefindo rating idA+ idA+

Peringkat Pefindo/ Pefindo rating MTN Serasi Autoraya I Tahun 2009 MTN Serasi Autoraya II Tahun 2010

idA+ idA+

Tingkat bunga/ Interest rate 11.5% 11.5%

Jumlah/ Total 98,360 97,500

Jangka pendek/ Current 98,360 97,500

195,860

195,860

31 Desember/December 2010 Tingkat bunga/ Jangka Interest Jumlah/ pendek/ rate Total Current 11.5% 11.5%

Jangka panjang/ Non-Current -

Jangka panjang/ Non-Current

100,000 100,000

100,000 40,000

60,000

200,000

140,000

60,000

Jangka waktu MTN ini adalah dua tahun dimana pemegang MTN ini memiliki hak opsi atas pengembalian pokok MTN pada cicilan ke 12, 15, 18 dan 21 setelah tanggal penerbitan masingmasing sebesar maksimal 10% dari jumlah pokok MTN saat penerbitan. Pembayaran bunga MTN dilakukan setiap tiga bulanan.

The term of the MTN is two years and the holder has a put option for principal repayment at the 12th, 15th, 18th and 21st installment after the issuance date, each for maximum 10% from the principal amount at the issuance date. Interest on MTN is paid on a quarterly basis.

MTN ini dijamin dengan jaminan fidusia atas kendaraan Perseroan minimal sejumlah 80% dari jumlah sisa pokok yang terhutang. Terdapat tenggat waktu tiga bulan dari tanggal penerbitan untuk mencapai nilai jaminan tersebut. Per tanggal 31 Desember 2010, nilai jaminan fidusia tersebut sejumlah Rp 150 miliar.

The MTN is secured by a fiduciary guarantee on the Company’s vehicle fleet for a minimum of 80% of the total outstanding principal. There is an allowed period of three months from the issuance date for the Company to fulfill the required guarantee. As at 31 December 2010, the amount of fiduciary guarantee was Rp 150 billion.

PT Bank Mega Tbk bertindak sebagai wali amanat dalam penerbitan MTN tersebut. Perjanjian perwaliamanatan MTN ini mengatur tentang pembatasan-pembatasan tertentu mengenai, antara lain, pengalihan dan penjaminan aset, dan penggabungan usaha. Perjanjian-perjanjian ini juga mengharuskan tercapainya tingkat rasio tertentu, yaitu EBITDA terhadap beban bunga tidak kurang dari 1,5 kali dan jumlah hutang yang memiliki kewajiban untuk membayar bunga terhadap jumlah ekuitas Perseroan tidak lebih besar dari 6 kali.

PT Bank Mega Tbk act as trustee in the issuance of MTN. The MTN trusteeship indenture contains certain level of restrictions on, among others, encumbrance on assets, sale or transfer of assets, and merger. These agreements also require to achieve certain ratios, which is EBITDA at the minimum is 1.5 times interest expense and interest bearing debt at the maximum is 6 times total equity.

Halaman

39

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 13. SURAT HUTANG (lanjutan)

JANGKA

MENENGAH

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 13. MEDIUM TERM NOTES (continued)

Pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010, Perseroan telah memenuhi semua pembatasan-pembatasan dan rasio keuangan yang disyaratkan.

As at 30 September 2011 and 31 December 2010, the Company has complied with all of the above restrictions and the required financial ratios.

Dana yang diperoleh atas surat hutang ini harus digunakan untuk pembelian kendaraan yang akan disewakan dan pembayaran hutang yang timbul sehubungan dengan pembelian kendaraan yang telah disewakan.

The fund received on this MTN should be used to acquire vehicles for lease and repayment of payable incurred in relation to the acquisition of leased vehicles.

14. HUTANG OBLIGASI

14. BONDS

Pada tanggal 24 Juni 2011, Perseroan menerbitkan Obligasi Serasi Autoraya II Tahun 2011 dengan tingkat bunga tetap (“Obligasi”) sebesar Rp 900 miliar. Obligasi ini telah dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar Modal (“Bapepam-LK”) berdasarkan Surat Keputusan No. S-7058/BL/2011 dan telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (“BEI”) pada tanggal 6 Juli 2011. PT Bank Mega Tbk bertindak sebagai wali amanat dalam penerbitan Obligasi tersebut. Hasil penerbitan Obligasi tersebut diatas setelah dikurangi dengan biaya emisi dipergunakan oleh Perseroan untuk pembelian kendaraan.

On 24 June 2011, the Company issued Serasi Autoraya Bonds II 2011 with fixed interest rate amounting to Rp 900 billion (“The Bonds”). The Bonds was effective based on Capital Market Supervisory Board (“Bapepam-LK”)’s letters No. S7058/BL/2011 and were listed on the Indonesian Stock Exchange on 6 July 2011. PT Bank Mega Tbk act as trustee in the issuance of Bonds. The proceeds from the Bonds after deduction of issuance costs were used to purchase vehicles.

Obligasi ini berjangka waktu empat tahun dengan pengembalian pokok obligasi secara triwulanan. Tidak ada jaminan khusus atas penerbitan obligasi ini. Dalam hal Perseroan memberikan jaminan kepada pihak lain, maka Perseroan akan memberikan jaminan kepada pemegang Obligasi dengan manfaat yang setara.

The term of Bonds is four years with quarterly amortization. The Bonds is not secured by specific guarantee. In terms of the Company give a guarantee to other parties, the Company will give an equal merit guarantee to the bond holders.

Pada tanggal 12 April 2011, Obligasi ini mendapatkan peringkat idA+ (Single A Plus, Stable Outlook) berdasarkan hasil pemeringkatan dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) No. 463/PEF-Dir/IV/2011.

On 12 April 2011, the Bonds was rated at idA+ (Single A Plus, Stable Outlook) based on PT Pemeringkat Efek Indonesia (“PEFINDO”)’s letter No. 463/PEF-Dir/IV/2011.

Informasi lain mengenai Obligasi pada tanggal 30 September 2011 adalah sebagai berikut:

Other information relating to bonds as at 30 September 2011 is as follows:

Obligasi/ Bonds Seri/Serie A

Pokok Obligasi/ Bonds principal 245,000

Nilai tercatat/ Carrying value 244,123

Tingkat bunga tetap/ Fixed Interest Rates 7,90%

Seri/Serie B

185,000

184,229

9,10%

5 Juli/July 2013

Seri/Serie C

470,000

467,899

10,20%

5 Juli/July 2015

900,000

896,251

Halaman

40

Page

Jatuh tempo/ Due date 10 Juli/July 2012

Cicilan pokok Obligasi/ Bonds principal installment Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Bullet payment on due date. Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Bullet payment on due date. Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Bullet payment on due date.

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF Jumlah nosional*/ Notional amount* Lindung nilai arus kas: Cross currency swap Interest rate swap

USD IDR

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES

30 September 2011 Aset Liabilitas derivatif/ derivatif/ Derivative Derivative assets liabilities

137 4,127

21,396 -

2,677 27

21,396

2,704

-

27

21,396

2,677

Dikurangi: Bagian lancar

Cash flow hedges: Cross currency swap Interest rate swap

Less: Current portion

31 Desember/December 2010 Jumlah Aset Liabilitas nosional*/ derivatif/ derivatif/ Notional Derivative Derivative assets liabilities amount* Lindung nilai arus kas: Cross currency swap Interest rate swap

USD 3 IDR 96,340

-

2,369 1,398

-

3,767

Cash flow hedges: Cross currency swap Interest rate swap

*) dalam mata uang asal – jutaan

*) in original currencies – millions

Risiko atas tingkat bunga dan nilai tukar dapat terjadi dalam menjalankan kegiatan usaha Grup. Instrumen keuangan derivatif digunakan untuk mengurangi risiko atas fluktuasi nilai tukar dan/atau tingkat bunga atas pinjaman bank. Kontrak cross currency swap dan interest rate swap telah dilakukan untuk mencapai tujuan ini. Kontrak tersebut akan jatuh tempo sesuai dengan jatuh tempo dari pinjaman yang bersangkutan.

Exposure to interest rate and currency risk arises in the normal course of the Group’s businesses. Derivative financial instruments are used to reduce exposure to fluctuations in foreign exchange rates and/or interest rates associated with the bank loans. Cross currency swap and interest rate swap contracts have been entered into to achieve this purpose. The contracts mature following the maturity of the related loans.

Pada tanggal 30 September 2011, Perseroan memiliki kontrak cross currency swap dengan jumlah nosional USD 137,3 juta (2010: USD 3,3 juta), yang memungkinkan Perseroan untuk menerima USD dan tingkat bunga mengambang yaitu LIBOR 1,9% - 2,1% dan membayar Rupiah pada kurs antara Rp 8.550/USD sampai dengan Rp 9.338/USD dan tingkat bunga tetap antara 9,07% - 14,35%. Pada tanggal yang sama, Perseroan juga memiliki kontrak interest rate swap dengan jumlah nosional Rp 4,1 miliar (2010: Rp 96 miliar), yang memungkinkan Perseroan untuk menerima tingkat bunga mengambang SBI dan membayar tingkat bunga tetap berkisar antara 8,9% sampai 9,3%.

As at 30 September 2011, the Company had a cross currency swap contract with a notional amount of USD 137.3 million (2010: USD 3.3 million), which allows the Company to receive USD and floating interest of LIBOR 1.9% - 2.1% thereon and in return, pay Rupiah between Rp 8,550/USD to Rp 9,338/USD and fixed interest between 9.07% - 14.35% thereon. At the same date, the Company also had interest rate swap contracts with a total notional amount of Rp 4.1 billion (2010: Rp 96 billion), which allows the Company to receive floating interest at SBI and in return, pay fixed interest at the rates ranging from 8.9% to 9.3%.

Halaman

41

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Perseroan menetapkan kontrak-kontrak tersebut sebagai lindung nilai arus kas dan mencatatnya pada nilai wajar berdasarkan konfirmasi dari bank.

The Company designates the above contracts as cash flow hedges and states them at fair value based on confirmation from banks.

Perubahan atas nilai wajar dari kontrak cross currency swap dan interest rate swap yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang secara efektif meng-off set variabilitas arus kas yang berkaitan dengan pinjaman bank dicatat sebagai cadangan lindung nilai arus kas di ekuitas. Nilai ini kemudian ditransfer ke laporan laba rugi konsolidasian sebagai penyesuaian atas laba atau rugi selisih kurs dan beban bunga yang berkaitan dengan pinjaman bank yang dilindung nilai pada periode sama dimana selisih kurs dan beban bunga tersebut mempengaruhi laba.

Changes in the fair value of the cross currency swap and interest rate swap contracts designated as hedging instruments that effectively offset the variability of cash flows associated with the bank loans are recorded as cash flow hedging reserves in equity. These amounts subsequently are transferred to consolidated statements of income as adjustments of the exchange rate differences and interest payments related to the hedged loans in the same period in which the related exchange rate differences and interest affect earnings.

Informasi lain mengenai aset dan liabilitas derivatif pada tanggal 30 September 2011 adalah sebagai berikut:

Further information relating to the derivative assets and liabilities as at 30 September 2011 is as follows: Jatuh tempo penyelesaian/ Settlement schedule

Pihak dalam kontrak/Counterparts PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Penyelesaian bulanan dari Januari 2011 hingga November 2011/ Monthly settlement from January 2011 until November 2011. Penyelesaian triwulanan dari April 2011 hingga April 2015/ Quarterly settlement from April 2011 until April 2015. Penyelesaian triwulanan dari April 2011 hingga April 2015/ Quarterly settlement from April 2011 until April 2015. Penyelesaian triwulanan dari Februari 2011 hingga Mei 2015/ Quarterly settlement from February 2011 until May 2015.

PT ANZ Panin Bank The Hongkong and Shanghai Banking Corp Ltd Standard Chartered Bank

16. PINJAMAN PEMBIAYAAN DARI PIHAK BERELASI

KENDARAAN

16. VEHICLES FINANCING BORROWING FROM RELATED PARTIES

30 Sep 2011 Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: - PT Toyota Astra Financial Services - PT Astra Sedaya Finance

Bagian jangka panjang: - PT Toyota Astra Financial Services - PT Astra Sedaya Finance

31 Des 2010

100,542 1,376

84,294 1,244

101,918

85,538

53,941 4,160

121,360 5,210

58,101

126,570

160,019

212,108

Halaman

42

Page

Current maturities: PT Toyota Astra Financial Services PT Astra Sedaya Finance -

Non-current portion: PT Toyota Astra Financial Services PT Astra Sedaya Finance -



16. PINJAMAN PEMBIAYAAN KENDARAAN DARI PIHAK BERELASI (lanjutan)

16. VEHICLES FINANCING BORROWING FROM RELATED PARTIES (continued)

Perseroan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Toyota Astra Financial Services, pihak berelasi, untuk pembelian kendaraan yang akan dicicil secara bulanan sampai dengan 27 Januari 2014. Pinjaman ini dikenakan suku bunga tetap berkisar antara 11,25% hingga 13,5% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap Perseroan yang nilai buku bersihnya sebesar Rp 213,6 miliar pada tanggal 30 September 2011 (2010: Rp 200,7 miliar).

The Company has entered into financing agreements with PT Toyota Astra Financial Services, a related party, for the purchase of vehicles that will be repaid through monthly installments until 27 January 2014. The borrowings bear fixed interest rates ranging from 11.25% to 13.5% per annum. The Company’s fixed assets with a total net book value of Rp 213.6 billion at 30 September 2011 (2010: Rp 200.7 billion) have been pledged as collateral for these loans.

Pada tahun 2009, Perseroan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Astra Sedaya Finance, pihak berelasi, untuk pembelian kendaraan yang akan dicicil secara bulanan sampai dengan 29 November 2012. Pinjaman ini dikenakan suku bunga tetap sebesar 13,5% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan Perseroan yang nilai buku bersihnya sebesar Rp 6,5 miliar pada tanggal 30 September 2011 (2010: Rp 6,3 miliar).

In 2009, the Company entered into financing agreement with PT Astra Sedaya Finance, a related party, for the purchase of vehicles that will be repaid through monthly installments until 29 November 2012. The borrowings bear fixed interest rates at 13.5% per annum. The Company’s vehicles with a total net book value of Rp 6.5 billion at 30 September 2011 (2010: Rp 6.3 billion) have been pledged as collateral for these loans.

Perjanjian ini mengatur tentang pembatasanpembatasan tertentu mengenai, antara lain, penjaminan lebih lanjut atas kendaraan yang diperoleh melalui perjanjian pembiayaan diatas dan penjualan atau pengalihan kendaraan tersebut.

The financing agreements contain certain level of restrictions on, among others, encumbrance of the vehicles acquired through the abovementioned financing agreements and sale or transfer of the related vehicles.

17. MODAL SAHAM

17. SHARE CAPITAL

Komposisi pemegang saham Perseroan pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as at 30 September 2011 and 31 December 2010 is as follows:

Saham/Share PT Astra International Tbk PT Arya Kharisma

Nilai/Value

%

209,999,000 1,000

209,999 1

99.9995 0.0005

210,000,000

210,000

100.0000

18. DIVIDEN KAS

18. CASH DIVIDENDS

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 15 April 2010, para pemegang saham setuju untuk membagikan dividen kas sebesar Rp 71,4 miliar dari laba bersih tahun 2009. Termasuk di dalamnya dividen kas interim sejumlah Rp 23,9 miliar yang dibayar pada bulan November 2009. Sisa dividen kas sebesar Rp 47,5 miliar telah dibayar pada bulan Juni 2010.

Halaman

At the Annual General Meeting of Shareholders on 15 April 2010, the shareholders agreed to declare cash dividends of Rp 71.4 billion from 2009 net income. This included interim cash dividends of Rp 23.9 billion which was paid in November 2009. The remaining Rp 47.5 billion of the cash dividends was paid in June 2010.

43

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 18. DIVIDEN KAS (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 18. CASH DIVIDENDS (continued)

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 20 April 2011, para pemegang saham setuju untuk membagikan dividen kas sebesar Rp 94,9 miliar dari laba bersih tahun 2010. Termasuk di dalamnya dividen kas interim sejumlah Rp 26,9 miliar yang dibayar pada bulan November dan Desember 2010. Sisa dividen kas sebesar Rp 68 miliar telah dibayar pada bulan Juni 2011.

At the Annual General Meeting of Shareholders on 20 April 2011, the shareholders agreed to declare cash dividends of Rp 94.9 billion from 2010 net income. This included interim cash dividends of Rp 26.9 billion which was paid in November dan December 2010. The remaining Rp 68 billion of the cash dividends was paid in June 2011.

19. CADANGAN WAJIB

19. STATUTORY RESERVE

Berdasarkan Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas, perusahaan diwajibkan untuk membuat cadangan wajib hingga sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Cadangan tersebut disisihkan dari saldo laba atau laba bersih, dan hanya dapat dipergunakan untuk menutup kerugian yang tidak dapat dipenuhi oleh cadangan lain. Tidak terdapat pengaturan mengenai jangka waktu untuk penyisihan cadangan wajib tersebut.

Under the applicable Limited Liability Company Law, companies are required to set up a statutory reserve of at least 20% of the issued and paid up capital. This reserve has to be created from retained earnings or net income, and can only be used to cover losses that cannot be covered by other reserves. There is no set period of time over which this amount should be provided.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diadakan pada tanggal 15 April 2010, para pemegang saham menyetujui pembentukan cadangan wajib dari laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 100 juta.

At the Annual General Meeting of Shareholders on 15 April 2010, the shareholders agreed to provide a statutory reserve of Rp 100 million from 2009 net income.

20. PENDAPATAN BERSIH

20. NET REVENUE 30 Sep 2011

Pendapatan kotor: - Penjualan kendaraan bekas - Penyewaan kendaraan - Jasa pengurusan transportasi - Jasa pengemudi - Jasa taksi - Jasa lelang - Jasa pelayaran

30 Sep 2010

1,862,724 1,566,834 372,910 42,755 38,368 23,650 22,622

1,125,341 1,190,811 140,168 20,581 35,217 20,869 -

3,929,863

2,532,987

Dikurangi: - Retur - Potongan penjualan

(47,749) (2,445)

(1,603) (13,105)

Gross revenue: Sales of used vehicle Rental of vehicles Freight forwarding services Driver services Taxi services Auction services Shipping services Less: Return Sales discount -

2,518,279

3,879,669

Tidak ada pendapatan dari pelanggan individu yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih.

No revenue earned from individual customers exceeded 10% of total net revenue.

Lihat Catatan 23 untuk pendapatan dari pihakpihak berelasi.

See Note 23 for revenue from related parties.

Lihat Catatan 25 untuk pendapatan berdasarkan segmen operasi.

See Note 25 for net revenue by operating segment.

bersih

Halaman

44

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. BEBAN POKOK PENDAPATAN

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 21. COST OF REVENUE

30 Sep 2011 Kendaraan bekas Penyusutan Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Biaya pengiriman Perbaikan dan pemeliharaan Bahan bakar Asuransi Perijinan Sewa Outsourcing Perjalanan dinas dan transportasi Bahan habis pakai Biaya seragam Biaya lelang Bongkar muat Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

30 Sep 2010

1,646,350 568,548

985,245 400,519

202,221 194,118 104,153 80,018 61,636 39,222 28,917 17,718 12,424 7,744 2,731 2,629 2,305

157,109 93,672 82,409 43,020 55,211 32,290 15,396 8,415 7,075 7,936 2,490 1,512 594

40,170

27,148

3,010,904

1,920,041

Used vehicles Depreciation Salaries, wages and employee benefits Expedition cost Repair and maintenance Fuel Insurance Licenses Rental Outsourcing Travelling and transportation Consumables Uniform cost Auction cost Loading Others (below Rp 1 billion each)

Tidak ada pembelian dari pemasok pihak ketiga yang melebihi 10% dari jumlah beban pokok pendapatan konsolidasian.

No purchases from third party suppliers exceeded 10% of total consolidated cost of revenue.

Lihat Catatan 23 untuk beban pokok pendapatan kepada pihak-pihak berelasi.

See Note 23 for cost of revenue to related parties.

Lihat Catatan 25 untuk beban pokok pendapatan berdasarkan segmen usaha.

See Note 25 for cost of revenue by business segment.

22. BEBAN USAHA a.

22. OPERATING EXPENSES

Beban penjualan

a. 30 Sep 2011

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Iklan dan promosi Komisi Perjalanan dinas dan transportasi Representasi dan sumbangan Komunikasi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

Selling expenses 30 Sep 2010

18,173 17,395 3,541 2,769 2,014 1,102

13,340 15,734 3,021 2,089 1,449 1,464

2,010

3,563

47,004

40,660

Halaman

45

Page

Salary, wages and employee benefits Advertising and promotions Commission Travelling and transportation Representation and donation Communication Others (below Rp 1 billion each)

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. BEBAN USAHA

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 22. OPERATING EXPENSES

b. Beban umum dan administrasi

b. 30 Sep 2011

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Penyusutan Perbaikan dan pemeliharaan Perjalanan dinas dan transportasi Sewa Jasa profesional Komunikasi Keamanan Pajak dan perijinan Asuransi Representasi dan sumbangan Listrik dan air Pelatihan dan rekruitmen Perlengkapan kantor Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

30 Sep 2010

130,214 33,252 17,402 12,808 9,936 9,666 9,412 7,557 6,289 5,499 5,477 4,892 4,132 2,539

99,560 18,585 10,752 6,593 9,304 6,593 7,175 5,356 4,904 4,514 4,042 4,747 2,096 2,549

12,668

5,354

271,743

192,124

Lihat Catatan 23 untuk beban usaha kepada pihak-pihak berelasi.

23. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI a.

Salary, wages and employee benefits Depreciation Repair and maintenance Travelling and transportation Rent Professional fee Communication Security Taxes and licenses Insurance Representation and donation Electricity and water Training and recruitments Office supplies Others (below Rp 1 billion each)

See Note 23 for operating expenses to related parties.

23. RELATED PARTIES INFORMATION

Sifat transaksi yang signifikan dan hubungan dengan pihak berelasi

a.

Informasi mengenai pihak berelasi yang mana Grup mempunyai transaksi yang signifikan adalah sebagai berikut: Pihak berelasi/ Related parties

General and administrative expenses

Nature of significant transactions and relationships with related parties Information of related parties which the Group have significant transactions is as follows:

Hubungan/ Relationship

Transaksi/ Nature of transaction

PT Astra International Tbk

Pemegang saham utama/ Majority shareholder

Pembelian kendaraan, pinjaman, beban bunga dan pendapatan/Purchase of vehicle, loan, interest expense and revenue

PT Federal International Finance

Di bawah kendali yang sama/ Under common control

Pendapatan/Revenue

PT United Tractors Tbk


Pendapatan, pinjaman dan beban bunga/ Revenue, loan and interest expense

PT Astra Daihatsu Motor

Di bawah manajemen kunci yang sama/ Under the same key management

Pendapatan/Revenue

PT Astra Sedaya Finance


Pendapatan, pinjaman pembiayaan kendaraan dan beban bunga/ Revenue, vehicle financing borrowing and interest expense

PT Asuransi Astra Buana


Pendapatan dan biaya asuransi/ Revenue and insurance expense

Halaman

46

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI (lanjutan) a.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 23. RELATED PARTIES INFORMATION (continued)

Sifat transaksi yang signifikan dan hubungan dengan pihak berelasi (lanjutan) Pihak berelasi/ Related parties

a.

Nature of significant transactions and relationships with related parties (continued)

Hubungan/ Relationship

Transaksi/ Nature of transaction

PT Pamapersada Nusantara


Pendapatan/Revenue

PT Astra Honda Motor


Pendapatan/Revenue

PT Toyota Astra Motor


Pendapatan/Revenue

PT PAM Lyonnaise Jaya


Pendapatan/Revenue

PT Toyota Astra Financial Services


Pendapatan, pinjaman pembiayaan kendaraan dan beban bunga/ Revenue, vehicle financing borrowing and interest expense

PT Toyofuji Logistic Indonesia


Pendapatan/Revenue

PT Astra Otoparts Tbk


Pendapatan/Revenue

PT Traktor Nusantara


Pendapatan/Revenue

PT Kalimantan Prima Persada


Pendapatan/Revenue

PT Multi Prima Universal


Pendapatan/Revenue

PT Astra Agro Lestari


Pendapatan/Revenue

PT Prima Multi Mineral


Pendapatan/Revenue

PT Eka Dura Indonesia


Pendapatan/Revenue

PT Sari Lembah Subur


Pendapatan/Revenue

PT Nirmala Agro Lestari


Pendapatan/Revenue

Entitas Astra lainnya/ Various Astra entities


Pendapatan/Revenue

Halaman

47

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI (lanjutan) b.


Pendapatan

b.

PT United Tractors Tbk PT Pamapersada Nusantara PT Andalan Multi Kencana PT Bank Permata Tbk PT Astra International Tbk PT Astra Sedaya Finance PT Federal International Finance PT Traktor Nusantara PT Toyofuji Logistic Indonesia PT Kalimantan Prima Persada PT Astra Honda Motor PT Multi Prima Universal PT Gunung Sejahtera Ibu Pertiwi PT Astra Otoparts Tbk PT Toyota Astra Financial Services PT Astra Agro Lestari PT PAM Lyonnaise Jaya PT Prima Multi Mineral PT Sari Aditya Loka PT Bina Pertiwi PT Gunung Sejahtera Puti Pesona PT Astra Daihatsu Motor PT Gunung Sejahtera Dua Indah PT Asuransi Astra Buana PT Eka Dura Indonesia PT Marga Mandalasakti PT Surya Indah Nusantara Pagi PT Sari Lembah Subur PT Tunggal Perkasa Plantation PT Nirmala Agro Lestari PT Karyanusa Ekadaya PT Kimia Tirta Utama PT Kayaba Indonesia PT Toyota Astra Motor Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

Revenue

30 Sep 2011 %* Rp

30 Sep 2010 %* Rp

6.96 270,016 1.53 59,533 0.79 30,815 0.67 26,075 0.55 21,393 0.36 14,001 0.35 13,766 0.30 11,558 0.27 10,421 0.23 9,020 0.14 5,273 0.12 4,844 0.12 4,727 0.11 4,126 0.09 3,468 0.08 3,133 0.08 3,076 0.08 2,995 0.08 2,932 0.07 2,900 0.07 2,745 0.07 2,581 0.07 2,528 0.06 2,266 0.06 2,238 0.05 2,017 0.05 1,796 0.04 1,661 0.04 1,477 0.03 1,354 0.03 1,048 0.03 1,020 0.03 1,007 0.03 1,002

6.10 153,622 1.58 39,862 0.00 11 0.58 14,645 0.69 17,289 0.35 8,927 0.41 10,312 0.31 7,849 0.31 7,852 0.22 5,506 0.05 1,339 0.36 8,949 0.03 749 0.05 1,201 0.08 2,102 0.02 460 0.09 2,208 0.05 1,293 0.05 1,261 0.06 1,522 0.02 571 0.06 1,490 0.03 780 0.07 1,853 0.05 1,284 0.02 558 0.01 311 0.03 763 0.04 1,101 0.02 476 0.03 768 0.03 637 0.03 754 0.03 752

0.59

23,012

14.23 551,824

0.61

12.47 314,321

* % terhadap total pendapatan bersih

Halaman

15,264

PT United Tractors Tbk PT Pamapersada Nusantara PT Andalan Multi Kencana PT Bank Permata Tbk PT Astra International Tbk PT Astra Sedaya Finance PT Federal International Finance PT Traktor Nusantara PT Toyofuji Logistic Indonesia PT Kalimantan Prima Persada PT Astra Honda Motor PT Multi Prima Universal PT Gunung Sejahtera Ibu Pertiwi PT Astra Otoparts Tbk PT Toyota Astra Financial Services PT Astra Agro Lestari PT PAM Lyonnaise Jaya PT Prima Multi Mineral PT Sari Aditya Loka PT Bina Pertiwi PT Gunung Sejahtera Puti Pesona PT Astra Daihatsu Motor PT Gunung Sejahtera Dua Indah PT Asuransi Astra Buana PT Eka Dura Indonesia PT Marga Mandalasakti PT Surya Indah Nusantara Pagi PT Sari Lembah Subur PT Tunggal Perkasa Plantation PT Nirmala Agro Lestari PT Karyanusa Ekadaya PT Kimia Tirta Utama PT Kayaba Indonesia PT Toyota Astra Motor Others (below Rp 1 billion each)

* % of total net revenue

48

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI (lanjutan) c.


Pembelian kendaraan

c. 30 Sep 2011 %* Rp


50.67

Purchase of vehicles 30 Sep 2010 %* Rp

1,031,106

51.47 711,077

* % terhadap jumlah pembelian aset tetap

d.

* % of total purchase of assets

Beban asuransi

d. 30 Sep 2011 %* Rp


e.

79.00

Insurance expense 30 Sep 2010 %* Rp

48,556

46.00

Beban bunga

e. 30 Sep 2011 %* Rp

PT Astra International Tbk PT Toyota Astra Financial Services Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)


30 Sep 2010 %* Rp

16.16

47,394

13.73

23,936

5.86

17,179

12.25

21,352

0.36

1,052

1.73

3,021

22.38

65,625

27.71

48,309

PT Astra International Tbk PT Toyota Astra Financial Services Others (below Rp 1 billion each)

* % of total interest expense

Piutang usaha

f. 30 Sep 2011 %* Rp

PT United Tractors Tbk PT Pamapersada Nusantara PT Andalan Multi Kencana PT Kalimantan Prima Persada PT Traktor Nusantara PT Federal International Finance PT Bank Permata Tbk PT Astra International Tbk PT Bina Pertiwi PT Gunung Sejahtera Ibu Pertiwi PT Multi Prima Universal PT PAM Lyonnaise Jaya PT Toyofuji Logistic Indonesia PT Astra Sedaya Finance PT Astra Honda Motor Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

27,490

Interest expense

* % terhadap jumlah beban bunga

f.


Trade receivables 31 Des 2010 %* Rp

14.75

97,423

23.19

74,705

6.86 1.64 0.68 0.65 0.63 0.53 0.43 0.38 0.30 0.25 0.22 0.20 0.18 0.17

45,334 10,813 4,462 4,278 4,133 3,525 2,858 2,498 1,977 1,667 1,455 1,327 1,201 1,125

8.75 1.63 0.66 0.48 0.08 0.17 0.32 0.08 0.09 0.23 0.01 0.70 0.14 0.22

28,191 5,251 2,124 1,548 251 555 1,017 269 295 756 43 2,256 465 711

1.31

8,634

1.31

4,216

29.18 192,710

PT United Tractors Tbk PT Pamapersada Nusantara PT Andalan Multi Kencana PT Kalimantan Prima Persada PT Traktor Nusantara PT Federal International Finance PT Bank Permata Tbk PT Astra International Tbk PT Bina Pertiwi PT Gunung Sejahtera Ibu Pertiwi PT Multi Prima Universal PT PAM Lyonnaise Jaya PT Toyofuji Logistic Indonesia PT Astra Sedaya Finance PT Astra Honda Motor Others (below Rp 1 billion each)

38.06 122,653

* % terhadap jumlah piutang usaha

* % of total trade receivables

Halaman

49

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI (lanjutan) g.


Piutang lain-lain

g.

Other receivables

30 Sep 2011

%* PT Toyofuji Serasi Indonesia

83.65

31 Des 2010

Rp

%*

19,498

77.26

* % terhadap jumlah piutang lain-lain

h.

h.

31 Des 2010

%*

Rp

%*

4.70 1.16

4,310 1,066

1.83

689

2.08

1,911

2.22

836

7.94

7,287

4.05

1,525

* % terhadap jumlah hutang usaha

i.

%*

31 Des 2010

Rp

%*

Rp

34.54 3.46

42,987 4,310

31.12 -

36,750 -

1.53

1,908

1.31

1,551

39.53

49,205

32.43

38,301

* % terhadap jumlah uang muka dan hutang lain-lain

Pinjaman pembiayaan kendaraan

PT Toyota Astra Financial Services PT Astra Sedaya Finance

PT Asuransi Astra Buana PT Astra International Tbk Others (below Rp 1 billion each)

Other payables

30 Sep 2011

j.

Rp

* % of total advances trade payable

Hutang lain-lain

PT Astra International Tbk PT Asuransi Astra Buana Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

PT Toyofuji Serasi Indonesia

Trade payables

30 Sep 2011

i.

1,495

* % of total other receivables

Hutang usaha

PT Asuransi Astra Buana PT Astra International Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

Rp

* % of total advances and other payable

j.

Vehicles financing borrowing

30 Sep 2011 %* Rp

31 Des 2010 %* Rp

3.03 154,483 5,536 0.11

5.91 205,654 0.19 6,454

3.14 160,019

6.10 212,108

* % terhadap jumlah liabilitas

* % of total liabilities

Halaman

50

PT Astra International Tbk PT Asuransi Astra Buana Others (below Rp 1 billion each)

Page

PT Toyota Astra Financial Services PT Astra Sedaya Finance

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI (lanjutan) k.

23. RELATED PARTIES INFORMATION (continued)

Pinjaman jangka pendek

k. 30 Sep 2011 %* Rp

PT United Tractors Tbk PT Astra International Tbk Koperasi Serasi


31 Des 2010 %* Rp

0.15 -

7,500 -

0.22 7,500 34.47 1,200,000 0.14 5,000

0.15

7,500

34.83 1,212,500

* % terhadap jumlah liabilitas

l.

Short-term loans

PT United Tractors Tbk PT Astra International Tbk Koperasi Serasi

* % of total liabilities

l.

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Remuneration for Board of Commissioners and Board of Directors During 30 September 2011 and 30 September 2010 total remuneration paid to the Group’s Board of Commissioners amounted to Rp 227 million and Rp 135 million, whereas total remuneration paid to the Group’s Board of Directors amounted to Rp 4.8 billion and Rp 4.7 billion.

Selama 30 September 2011 dan 30 September 2010 jumlah remunerasi yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris Grup adalah sebesar Rp 227 juta dan Rp 135 juta, sedangkan jumlah remunerasi yang dibayarkan kepada Direksi Grup adalah sebesar Rp 4,8 miliar dan Rp 4,7 miliar.

24. KOMITMEN SIGNIFIKAN

24. SIGNIFICANT COMMITMENT

Kontrak sewa kendaraan

Vehicle rent contracts

Perseroan menyewakan kendaraannya secara sewa operasi (lihat Catatan 2h). Pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang untuk sewa operasi yang tidak dapat dibatalkan adalah sebagai berikut:

The Company leases out its vehicles under operating lease (see Note 2h). The future minimum lease payments under non-cancellable operating leases are as follows:

30 Sep 2011 Kurang dari satu tahun Antara satu sampai lima tahun Lebih dari lima tahun

31 Des 2010

915,804 793,519 6,846

905,841 818,528 8,017

1,716,169

1,732,386

Secara umum, kontrak sewa kendaraan dengan pelanggan mencakup aturan mengenai jenis kendaraan, periode sewa, harga sewa dan tanggung jawab antara Perseroan dengan pelanggan.

Halaman

51

Less than one year Between one and five years More than five years

Generally, the vehicle rent contracts with customers covers the provision on the type of vehicles, rental period, price, and the responsibility of the Company and the customers.

Page



25. INFORMASI SEGMEN

25. SEGMENT INFORMATION

Informasi mengenai segmen operasi Grup adalah sebagai berikut:

Details of the Group’s operating segments are as follows:

Pendapatan bersih/Net revenue 30 September 2011 Pelanggan Antar eksternal/ segmen/ Jumlah/ External Inter Total customers segment Penyewaan kendaraan Penjualan kendaraan bekas Jasa pengemudi Jasa pengurusan transportasi

30 September 2010 Pelanggan Antar eksternal/ segmen/ Jumlah/ External Inter Total customers segment

1,562,090

1,553,107

8,983

1,192,425

1,189,088

3,337

1,862,188 208,710

1,862,188 9,011

199,699

1,113,314 161,966

1,113,314 21,063

140,903

403,454

370,723

32,731

159,538

144,348

15,190

30,205 38,368 35,689

22,622 38,368 23,650

7,583 12,039

35,217 21,584

35,217 15,249

6,335

Rental of vehicles Sales of used vehicles Driver services Freight forwarding services Shipping services Taxi services Auction services

Jumlah Eliminasi*

4,140,704 (261,035)

3,879,669 -

261,035 (261,035)

2,684,044 (165,765)

2,518,279 -

165,765 (165,765)

Total Elimination*

Konsolidasian

3,879,669

3,879,669

2,518,279

2,518,279

Jasa pelayaran Jasa taksi Jasa lelang

-

-

Consolidated

Beban pokok pendapatan/Cost of revenue 30 Sep 2011

30 Sep 2010

Penjualan kendaraan bekas Penyewaan kendaraan Jasa pengemudi Jasa pengurusan transportasi Jasa pelayaran Jasa taksi Jasa lelang

1,657,435 1,016,155 194,602 344,297 25,329 37,139 8,371

989,919 768,533 149,569 142,132 35,787 6,363

Jumlah Eliminasi*

3,283,328 (272,424)

2,092,303 (172,262)

Total Elimination*

Konsolidasian

3,010,904

1,920,041

Consolidated

*)

*)

Eliminasi antar segmen operasi.

Halaman

52

Sales of used vehicles Rental of vehicles Driver services Freight forwarding services Shipping services Taxi services Auction services

Elimination between operating segments.

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 25. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 25. SEGMENT INFORMATION (continued)

Laba usaha/Operating income 30 Sep 2011

30 Sep 2010

Penyewaan kendaraan Penjualan kendaraan bekas Jasa pengemudi Jasa pengurusan transportasi Jasa pelayaran Jasa taksi Jasa lelang

324,611 38,232 3,604 29,263 3,739 7,422 20,159

254,376 10,116 2,817 4,083 5,172 9,507


Jumlah Eliminasi*

427,030 122,988

286,071 79,383

Total Elimination*

Konsolidasian

550,018

365,454

Consolidated

Beban bunga/Interest expense 30 Sep 2011

30 Sep 2010


292,552 5,239 12,107 37 1,719 -

173,768 361 4,458 27 -


Jumlah Eliminasi*

311,654 (18,365)

178,614 (4,316)

Total Elimination*

Konsolidasian

293,289

174,298

Consolidated

Jumlah aset/Total assets 30 Sep 2011

31 Des 2010


5,736,292 126,542 24,376 413,095 67,819 83,543 44,610

4,163,018 135,605 20,567 235,883 35,039 47,881 19,554

Jumlah Eliminasi*

6,496,277 (455,443)

4,657,547 (377,777)

6,040,834

4,279,770

39,682

40,749

Investment in jointly controlled entity

6,080,516

4,320,519

Consolidated

Investasi pada jointly controlled entity Konsolidasian *)

*)


Halaman

53

Rental of vehicles Sales of used vehicles Driver services Freight forwarding services Shipping services Taxi services Auction services Total Elimination*


Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 25. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 25. SEGMENT INFORMATION (continued)

Jumlah liabilitas/Total liabilities 30 Sep 2011

31 Des 2010


4,921,949 8,871 8,782 322,551 29,132 39,854 14,118

3,367,446 138,881 6,689 211,820 5 13,719 3,270

Jumlah Eliminasi*

5,345,257 (242,408)

3,741,830 (260,953)

Total Elimination*

Konsolidasian

5,102,849

3,480,877

Consolidated

*)

*)




Penyusutan/Depreciation 30 Sep 2011

30 Sep 2010


587,300 124 11,703 250 1,836 587

410,743 3,202 4,637 522


Konsolidasian

601,800

419,104

Consolidated

Pengeluaran modal/Capital expenditures 30 Sep 2011

30 Sep 2010


1,810,193 893 159,292 29,327 35,057 338

1,312,107 56,271 10,147 2,983


Konsolidasian

2,035,100

1,381,508

Consolidated

Segmen operasi Grup seluruhnya beroperasi di Indonesia.

Halaman

The Group’s operating segments exclusively operate in Indonesia.

54

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. LABA BERSIH PER SAHAM

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 26. NET EARNINGS PER SHARE

Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are calculated by dividing net income by the weighted average of number of ordinary shares outstanding during the year.

30 Sep 2011 Laba bersih

30 Sep 2010

198,532

156,706

Net income

Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar - dasar dan dilusian (dalam jutaan)

210

210

Weighted average number of ordinary shares outstanding basic and diluted (in million)

Laba bersih per saham - dasar dan dilusian (dalam Rupiah penuh)

945

746

Net earnings per share - basic and diluted (in full Rupiah)

27. ASET ATAU LIABILITAS MONETER BERSIH DALAM MATA UANG ASING

27. NET MONETARY ASSETS OR LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Grup memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing dengan rincian sebagai berikut:

The Group has assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

30 September 2011 USD Jumlah setara (satuan penuh/ Rupiah/ Rp Equivalent full amount) Aset Kas dan setara kas Liabilitas Pinjaman bank jangka panjang Liabilitas yang dilindung nilai

1,126,332

9,938

Assets Cash and cash equivalents

(137,312,500) 137,312,500

(1,211,508) 1,211,508

Liabilities Long-term bank loans Liabilities hedged

-

-

Liabilities after hedged

1,126,332

9,938

Net assets

Liabilitas setelah dilindung nilai Aset bersih

31 Desember/December 2010 USD Jumlah setara (satuan penuh/ Rupiah/ Rp Equivalent full amount) Aset Kas dan setara kas Liabilitas Pinjaman bank jangka panjang Liabilitas yang dilindung nilai

20,465

184

Assets Cash and cash equivalents

(3,320,000) 3,320,000

(29,850) 29,850

Liabilities Long-term bank loans Liabilities hedged

Liabilitas setelah dilindung nilai Aset bersih

-

-

Liabilities after hedged

20,465

184

Net assets

Halaman

55

Page



28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

28. FINANCIAL RISKS MANAGEMENT

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grup terekspos terhadap berbagai macam risiko keuangan: risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko tingkat bunga), risiko kredit serta risiko likuiditas. Kebijakan keuangan Grup dimaksudkan untuk mengurangi dampak keuangan dari fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar mata uang asing serta meminimalisir potensi kerugian yang dapat berdampak pada risiko keuangan Grup.

The Group’s activities expose it to a variety of financial risks: market risk (including foreign exchange risk and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. The Group’s treasury policies are designed to mitigate the financial impact of fluctuations in interest rates and foreign exchanges rates and to minimise potential adverse effects on the Group’s financial risk.

Grup menggunakan instrumen keuangan derivatif, terutama interest rate swap dan cross currency swap untuk melindung nilai eksposur risiko keuangan tertentu sesuai dengan kebijakan keuangan Grup. Kebijakan keuangan Grup adalah tidak mengijinkan adanya transaksi derivatif untuk tujuan spekulatif. Nilai nosional dan nilai wajar dari instrumen keuangan derivatif disajikan pada Catatan 15.

The Group uses derivative financial instruments, principally interest rate swap and cross currency swap to hedge certain financial risk exposures in accordance with the Group’s treasury policies. It is the Group’s policy not to enter into derivative transactions for speculative purposes. The notional amounts and fair values of derivative financial instruments are disclosed in Note 15.

(i) Risiko pasar

(i) Market risk

Risiko nilai tukar mata uang asing

Foreign exchange risk

Grup terekspos risiko nilai tukar mata uang asing yang terutama timbul dari pinjaman dalam mata uang asing.

The Group is exposed to foreign exchange risk arising mainly from its foreign-currency denominated borrowings.

Grup pada umumnya melakukan swap atas pinjaman dalam mata uang asing ke dalam mata uang fungsionalnya menggunakan cross currency swap kecuali jika pinjaman tersebut diharapkan akan dibayar dengan arus kas yang berasal dari mata uang asing yang sama.

The Group typically swaps its foreigncurrency denominated borrowings into its functional currency using cross currency swap except when the borrowings are expected to be paid with cash flows generated in the same foreign currency.

Tujuan dari lindung nilai ini adalah untuk memitigasi dampak variabilitas arus kas dari pembayaran bunga dan pinjaman dalam ekuivalen mata uang fungsional.

The purpose of these hedges is to mitigate the risk on the variability of the functional currency equivalent cash flows of the interest and borrowing payments.

Risiko tingkat bunga

Interest rate risk

Grup terekspos risiko tingkat suku bunga yang timbul dari pinjaman jangka panjang dengan suku bunga mengambang. Risiko ini dikelola pada umumnya dengan menggunakan interest rate swap untuk mengkonversi pinjaman dengan tingkat bunga mengambang menjadi tingkat bunga tetap.

The Group is exposed to interest rate risk arising from long-term borrowings with floating interest rates. These exposures are managed mainly through the use of interest rate swap, which have the economic effect of converting borrowings from floating rate to fixed rate.

Halaman

56

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 28. FINANCIAL RISKS MANAGEMENT (continued)

(ii) Risiko kredit

(ii) Credit risk

Grup memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari kas dan deposito di bank, kredit yang diberikan pada pelanggan, serta transaksi derivatif. Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dan transaksi derivatif dengan memonitor reputasi, credit ratings dan membatasi jumlah risiko pada masing-masing pihak yang bersangkutan. Terkait dengan kredit yang diberikan kepada pelanggan, Grup tidak memiliki konsentrasi risiko kredit yang signifikan. Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa layanan yang disediakan dibuat untuk pelanggan dengan riwayat kredit yang baik.

(iii) Risiko likuiditas

The Group is exposed to credit risk primarily from cash and deposits in banks, credit given to customers and derivative transactions. The Group manages credit risks in relation with its cash and deposits in banks and derivative transactions by monitoring reputation, credit ratings and limiting the aggregate risk to any individual counterparty. In respect of credit given to customers, the Group has no significant concentrations of credit risk. The Group has policies in place to ensure that services provided or sales are made to customers with a good credit history.

(iii) Liquidity risk

Pengelolaan risiko likuiditas dilakukan secara prudent antara lain dengan memonitor profil jatuh tempo pinjaman dan sumber pendanaan, menjaga tersedianya kecukupan kas dan memastikan tersedianya pendanaan dari sejumlah fasilitas kredit yang mengikat. Kemampuan Grup untuk mendanai kebutuhan pinjamannya, dikelola dengan menjaga diversifikasi sumber pendanaan dengan fasilitas kredit yang memadai dari kreditur yang kredibel.

Prudent liquidity risk management includes managing the profile of borrowing maturities and funding sources, maintaining sufficient cash, and ensuring the availability of funding from an adequate amount of committed credit facilities. The Group’s ability to fund its borrowing requirements is managed by maintaining diversified funding sources with adequate credit facility from credible lenders.

Kebijakan manajemen likuiditas Grup melibatkan proyeksi arus kas dalam mata uang yang utama dan mempertimbangkan tingkat aset lancar yang diperlukan untuk memenuhi, mengamati rasio likuiditas keuangan terhadap persyaratan peraturan internal dan eksternal dan menjaga rencana pembiayaan hutang.

The Group’s liquidity management policy involves projecting cashflows in major currencies and considering the level of liquid assets necessary to meet these; monitoring balance sheet liquidity ratios against internal and external regulatory requirements; and maintaining debt financing plans.

Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Aset keuangan Grup terutama terdiri dari kas dan setara kas, dan piutang usaha yang jatuh tempo kurang dari satu tahun. Nilai wajar dari aset financial tersebut mendekati nilai tercatatnya, karena dampak dari diskonto tidak signifikan.

The Group’s financial assets are mostly comprised of cash and cash equivalents, and trade receivables with maturity less than one year. The fair values of those financial assets approximates their carrying amounts, as the impact of the discounting is not significant.

Halaman

57

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 28. FINANCIAL RISKS MANAGEMENT (continued)

(iii) Risiko likuiditas (lanjutan)

(iii) Liquidity risk (continued)

Liabilitas keuangan Grup terutama terdiri dari beberapa liabilitas jangka pendek, seperti hutang usaha, liabilitas lain-lain, dan pinjaman jangka pendek memiliki jatuh tempo kurang dari satu tahun, dan pinjaman jangka panjang. Nilai wajar dari liabilitas jangka pendek tersebut mendekati nilai tercatatnya, karena dampak dari diskonto tidak signifikan.

(iv) Pengelolaan modal

The Group’s financial liabilities are mostly comprised of certain short-term liabilities, such as trade payables, other liabilities, and short-term borrowings with maturity less than one year, and long-term borrowings. The fair values of the short-term liabilities approximates their carrying amounts, as the impact of the discounting is not significant. (iv) Capital management

Pengelolaan modal bertujuan menjamin kemampuan kelangsungan usaha Grup serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

The Group’s objectives when managing capital are to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern whilst seeking to maximize benefits to shareholders and other stakeholders.

Secara berkala, Grup menelaah dan mengelola struktur permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian kepada pemegang saham yang optimal. Dalam usaha untuk menjaga struktur modal yang optimal, Grup dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, penerbitan saham baru atau menjual aset untuk mengurangi hutang.

The Group regularly reviews and manages its capital structure to ensure optimal capital structure and shareholder returns. In order to maintain the optimal capital structure, the Group may adjust the amount of dividends paid to shareholders, issue new shares or sell assets to reduce debt.

29. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING

29. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS

Estimasi dan pertimbangan yang digunakan dalam mempersiapkan laporan keuangan dievaluasi secara berkala berdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktor lainnya, termasuk ekspektasi dari kejadian-kejadian di masa depan yang mungkin terjadi. Hasil aktual dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. Estimasi dan asumsi yang mempunyai pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat atas aset dan liabilitas akan disajikan di bawah ini.

Estimates and judgements used in preparing the financial statements are continually evaluated and are based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable. Actual results may differ from these estimates. The estimates and assumptions that have a significant effect on the carrying amounts of assets and liabilities are disclosed below.

Aset tetap dan penyusutan

Fixed assets and depreciation

Manajemen menentukan estimasi masa manfaat dan beban penyusutan dari aset tetap yang dimiliki Grup. Manajemen akan mengubah beban penyusutan jika masa manfaatnya berbeda dari estimasi sebelumnya atau manajemen akan menghapus atau melakukan penurunan nilai atas aset yang secara teknis telah usang atau dihentikan penggunaannya atau dijual.

Management determines the estimated useful lives and related depreciation charges for the Group’s fixed assets. Management will revise the depreciation charge where useful lives are different to those previously estimated, or it will write off or write down technically obsolete or non-strategic assets that have been abandoned or sold.

Halaman

58

Page

PT SERASI AUTORAYA DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2011 (Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 (Figures in tables are expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 30. NEW STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan beberapa standar akuntansi keuangan revisi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian Grup, sebagai berikut:

The Indonesian Institute of Accountants has issued the following revised financial accounting standards which might have an impact on the Group’s consolidated financial statements as follows:

Standar akuntansi keuangan yang telah berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012:

Financial accounting standards that have been applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2012:

- PSAK No. 24 - PSAK No. 46 - PSAK No. 50 - PSAK No. 60

: Imbalan Kerja/Employee Benefits : Pajak Penghasilan/Income Taxes : Instrumen Keuangan: Penyajian/Financial Instruments: Presentation : Instrumen Keuangan: Pengungkapan/Financial Instruments: Disclosures

Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul atas penerbitan beberapa standar dan interpretasi akuntansi keuangan tersebut.

Halaman

The Group are still evaluating the possible impact on the issuance of these financial accounting standards and interpretations.

59

Page

AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents