1 Aandeelhoudersvergadering 2006
Toelichting jaarcijfers 2005 Ir. L. de Vries 4 april 2006
Missie Koninklijke Ten Cate • Leiderschap in groeiende wereldwijde nichemarkten voor specialistische en functionele materialen • Brede technologische basis en hoogwaardige kennis voor klantspecifieke functionele kenmerken • Systeem benadering: creëren van oplossingen die vooruitstrevend en innovatief zijn en die aantoonbare aanvullende voordelen bieden • Toegevoegde waarde voor klanten leidt tot winstgevende groei en waardecreatie voor de onderneming
3 Aandeelhoudersvergadering 2006
Focus in positionering Technologie
Product / markt combinaties
Organisatie
•
Vijf strategische kernactiviteiten
•
Technologie is bindende factor voor de organisatie
•
Lading van de corporate identity van TenCate
•
Nieuwe merken architectuur voor de producten
4 Aandeelhoudersvergadering 2006
Producten
Merken
At TenCate, we make materials that make a difference TenCate develops and produces materials that increase performance, reduce costs or enable people to achieve what was once unachievable. Our goal is to contribute significantly to progress in the industries in which we work.
5 Aandeelhoudersvergadering 2006
Positionering en merkenbeleid ondersteunen “end user marketing”
PUSH
Upstream (Analysts, suppliers)
Market Groups
R&D/ Comms & operations mktg.
TenCate
6 Aandeelhoudersvergadering 2006
PULL
Sales
Distrib. / wholesalers
Customers
Eenduidige presentatie van product labels
7 Aandeelhoudersvergadering 2006
Eenduidige presentatie marktgroepen We enable firefighters to save more lives Protective & Outdoor Fabrics Aerospace Composites Armour Composites
8 Aandeelhoudersvergadering 2006
Geosynthetics Industrial Fabrics Grass
Eenduidige presentatie marktgroepen (2) We enable the future of air travel Protective & Outdoor Fabrics Aerospace Composites Armour Composites
9 Aandeelhoudersvergadering 2006
Geosynthetics Industrial Fabrics Grass
Eenduidige presentatie marktgroepen (3) We protect coastlines from destructive weather Protective & Outdoor Fabrics Aerospace Composites Armour Composites
10 Aandeelhoudersvergadering 2006
Geosynthetics Industrial Fabrics Grass
Kernactiviteiten, product / markt combinaties Armour Composites
Protective & Outdoor Fabrics
Emergency Response Clothing
Industrial Safetywear
Tent & Awning Fabrics
Aerospace Composites
Geosynthetics
Aircraft Composites
Costal Protection & Development
Spacecraft Composites
Industrial Fabrics
Trampolines, Pool & Truck Covers
Personal & Vehicle Armour
Road Stabilization & Construction
Grass
Agriculture & Aquaculture
11 Aandeelhoudersvergadering 2006
Sports Grass
Landscaping Grass
Sectoren: financiële verslaggeving Advanced Textiles & Composites ( € 286 mln. )
Geosynthetics & Grass (€ 274 mln. )
Buy and build
Technical Components (€ 126 mln) & Participations (50% Synbra)
Fix it - exit
12 Aandeelhoudersvergadering 2006
Belangrijkste ontwikkelingen 2005
•
Aanmerkelijke autonome groei kernactiviteiten ¾ 13% Advanced Textiles & Composites ¾ 17% Geosynthetics & Grass
•
Omzet € 687 mln. (+7%, autonoom +15%)
•
Voortgang in buy and build en fix it – exit strategie
•
Aanmerkelijke omzet- en winstbijdrage Southern Mills
•
Winstverbetering TenCate Enbi stagneert
13 Aandeelhoudersvergadering 2006
Belangrijkste ontwikkelingen 2005 (2)
•
Nettoresultaat desinvesteringen € 3,7 miljoen (2004: € 2,0 mln.)
•
Belangrijke investeringen in capaciteit en technologie
•
Autonome EBIT stijging van 15% (€ 38,5 mln.)
•
Nettowinstgroei overtreft verwachting (€ 30,5 mln, + 29%)
•
RONA 15,3% (2004: 13,5%)
14 Aandeelhoudersvergadering 2006
Overige financiële ontwikkelingen
•
Valuta effect om omzet en EBIT nihil
•
Belastingdruk blijft relatief hoog (34%) vanwege hoog winstaandeel VS
•
Resultaat deelnemingen € 8,1 miljoen (2004: € 5,1 miljoen)
•
Kasstroom voor het eerst in vier jaar negatief door hoge investeringen
•
Werkkapitaal nam enigszins toe door overname Polyfelt en veiligheidsvoorraden (beperkte beschikbaarheid)
•
Schuldpositie nam toe tot € 157 miljoen (€ 99 miljoen)
15 Aandeelhoudersvergadering 2006
Financiële positie blijft gezond •
Solvabiliteit:
37%
•
Debt / EBITDA: (cov. <3)
2,32
•
EBITDA / nettorente (rentedekking): (cov. >4)
13,5
•
RONA;
15,3 %
16 Aandeelhoudersvergadering 2006
Omzet 2005 • • •
Volume + 6% Prijzen + 4% Autonoom + 10%
•
Ten Cate was in staat 80% van de prijsstijging van grondstoffen door te berekenen
2005: Geografische verdeling
10%
5%
10% Nederland Overig Europa US / Canada Azië
35% 40%
17 Aandeelhoudersvergadering 2006
Overig
Netto winst per kwartaal mln. euro
35 30 6,3
25 20 15 10 5 0 -5
3,0 8,2 7,2
6,5
1,3
8,3
8,1
2,5
2,9
6,3 0,3 -1,6
2001 Kwartaal1
2002
8,6 3,8
11,2
3,8
2003 2004 * 2005
Kwartaal 2
* 2004 aangepast voor IFRS
18 Aandeelhoudersvergadering 2006
9,2
2,1
1,5
Kwartaal 3
Kwartaal 4
Ontwikkelingen per marktgroep Protective & Outdoor Fabrics
•
Wereldmarkt leider veiligheidsweefsels na acquisitie van Southern Mills
•
Groeiende markt door toenemende beschermingseisen
•
Industriële sector, emergency response, militaire markt
•
Outdoor: tentdoek en zonwering blijft stabiel
•
Overgangsfase qua kostenstructuur ¾ Desinvesteringen (Permess / Multistiq) - 2005 ¾ Masterplan - 2006 ev ¾ Technologische innovaties reduceren toekomstige kostenbasis - 2007 ev
19 Aandeelhoudersvergadering 2006
Ontwikkelingen per marktgroep Aerospace Composites
Armour Composites
•
Top 4 op gebied van geavanceerde composiet materialen
•
Cetex®: opschaling productie voor Airbus A380 en Boeing 787 (2006 ev)
•
Groeiende positie in militaire luchtvaarttoepassingen en composieten voor defensie systemen
•
Groei door “full scope” productenpalet voor persoonlijke en voertuigen bescherming
•
Vooral Amerikaanse markt groeide fors (Armour toepassingen)
•
KLPD order (uitlevering 2006 ev)
20 Aandeelhoudersvergadering 2006
Ontwikkelingen per marktgroep Geosynthetics and Industrial Fabrics
• Geosynthetics: Materialen (wovens / non wovens) voor: ¾ infra structuur projecten ¾ bouw ¾ milieutoepassingen (Geotube®)
• Industriële weefsels: ¾ outdoor & recreatie ¾ agri-business
• Wereldmarktleider na acquisitie Polyfelt (Europa, Azië, Australië) • Uitstekende ontwikkelingen in VS, terughoudende markt in Europa en Azië • Lichte marge daling door fors hogere grondstofkosten
21 Aandeelhoudersvergadering 2006
Ontwikkelingen per marktgroep Grass
•
Wereldmarktleider in kunstgras
•
Groeiend marktaandeel in VS; lichte daling in Europa
•
Margedaling in Europa door toenemend aantal marktpartijen en hogere grondstofkosten (bewust niet volledig doorberekend)
•
Leidend op innovatief terrein: sterke positie in topsegment
•
Versterking commercieel apparaat; benutting USP’s en schaalgrootte
22 Aandeelhoudersvergadering 2006
Ontwikkelingen per marktgroep Sector Technical Components & Participations
•
Lichte autonome omzetdaling sector Technical Components (-5,6%) ¾ Mega Valves verkocht met € 2 mln. boekwinst ¾ Omzetdaling bij Ten Cate Enbi; werkmaatschappijen vertonen gemengd beeld
•
Voorziening voor sluitingskosten Ten Cate Enbi Frankrijk € 1,4 mln. (€ 0,8 uitgegeven in 2005)
•
Verkoop Ten Cate Plasticum in april 2006 afgerond
•
Aandeel nettoresultaat Synbra Group (50%) € 4,4 mln. (2004: € 3,1 mln.)
23 Aandeelhoudersvergadering 2006
Overige thema’s 2005 • • • • •
Ontwikkelingen op gebied van maatschappelijke verantwoordelijkheid door interne voorbeelden / thema’s te belichten Nadere invulling van het risicobeheersingsysteem: “fit for purpose” End user marketing: corporate positioning en branding Innovatie: Digifin / Ten Cate iTEX Verdere invulling Corporate Governance ¾ Klokkenluiderregeling en integriteitcode
24 Aandeelhoudersvergadering 2006
Vooruitzichten 2006 •
Voortgaande autonome groei strategische kernactiviteiten
•
Voortgang in proces van acquisities en desinvesteringen
•
Grondstofkosten blijvende onzekere factor
•
Geen winstvoorspelling
•
Geleidelijk stijgende EBIT marge ¾ Minimaal 8% operationele EBIT marge per sector binnen 2-3 jaar
25 Aandeelhoudersvergadering 2006
Toelichting jaarcijfers 2005 Ir. L. de Vries 4 april 2006
