2 0 0 8 A Dunapack Zrt. a Prinzhorn csoport tagja
Dunapack Csoport Üzleti jelentés a 2008. évről A 2008-as év jelentős változásokat hozott Európa papíripara számára. Az év során igen jelentős hullámzásokat tapasztalhattunk a külső körülményekben, a papíripari konjunktúra alakulása, a globális pénzügyi válság és az ehhez kapcsolódó recesszió jelentősen rontotta a jövedelmezőséget minden termékcsoportban. A magyar forint árfolyama hektikusan mozgott. Az év közepére 230 HUF/EUR szintre erősödött, míg ősszel – a pénzügyi válság hatására – 280 HUF/EUR közelébe gyengült. A Dunapack Zrt. többségében magyar alapanyagokból jelentős export árbevételt realizál, tehát export-import mérlege pozitív. Ezért a forintgyengülés – különösen a papírgyártásban – eredménynövelő hatású, de a kilengések kiszámíthatatlanná tették a gazdálkodást és jelentős árfolyamveszteségeket is okoztak. Az európai papírgyártók 2007. végén – a kereslet növekedésére számítva – jelentős készleteket halmoztak fel, amik a későbbiekben eladhatatlannak bizonyultak. A gyenge dollár hatására kínai és amerikai import is érkezett Európába, ami tovább növelte a kínálatot. Az év utolsó negyedében jelentkező pénzügyi–gazdasági válság pedig tovább csökkentette a keresletet. Mindezek következményeként a papírárak az év során folyamatosan csökkentek, év végéig pedig több mint 100 EUR/t-val, 25%-kal estek vissza. A feldolgozó tevékenységünket is a csökkenő volumenek és árak jellemezték. A gazdasági növekedés lassulása, a helyenként hektikusan mozgó árfolyamok hatására csökkent a hullámtermékek iránti kereslet. Hullámtermékek árcsökkenése azonban kisebb mértékű volt, mint a papíráraké, így a volumenelmaradásból adódó eredménykiesést többnyire ellensúlyozta a fedezetnövekmény. Pozitív kivételt jelent az Eurobox Polska Kft. tevékenysége, ahol a kiváló piaci munkának köszönhetően az értékesítés volumene és az eladási árak is meghaladják a tervezett mértéket. A romló gazdasági környezet ellenére az év folyamán a vállalatcsoport jelentős racionalizálási, szervezési, akvizíciós tevékenységet fejtett ki: • Április hónapban eladásra került a zsák termékcsoport nyíregyházi és zsidacsevi üzeme. Ezzel a tranzakcióval tiszta hullám profil alakult ki a feldolgozó egységeknél. • Folytatódott a PM7 papírgépi beruházás, amely keretében eszközöket apportáltunk a Hamburger Hungária Kft.-be. • Megkezdődtek a papírgyártás csepeli telephelyen történő felhagyásának előkészületei. • Ezzel párhuzamosan folyik a csepeli hullámtermék-gyártás átalakítása az önálló működésre.
1
• Ukrajnában elindult a zöldmezős beruházásként épülő hullámtermék-gyár építése, a projekt megvalósítását azonban a ukrán válság elmélyülése miatt átmeneti időre felfüggesztettük. • Megkezdődött a számítástechnikai rendszerek Ausztriába történő áttelepítése. A fenti negatív tényezők ellenére vállalatcsoportunk eredménye jelentősen meghaladja a tervezettet, bár ennek jelentős része a végrehajtott eszközértékesítésből származik. Az elért eredmény továbbra is stabil alapot biztosít a megkezdett projektek és stratégiai céljaink megvalósításához. A 2008-as évben beruházási tevékenységünk a Dunapack Zrt.-nél élénk volt, környezetvédelmi és termelés-racionalizáló projekteket hajtottunk végre 3,150 millió forint értékben. Befejeződött a csepeli szennyvíztisztító építése (243 M Ft). Dunaújvárosban megtörtént a papírgép szárítószakaszának mechanikai hajtás felújítása (308 M Ft) és elkezdődött a szennyvízkezelés felújítása (357 M Ft). A csepeli hullámtermék gyártásban egy új feldolgozógépet állítottunk üzembe 860 M Ft-os költséggel. A papírgyártás várható leállítása miatt megkezdtük a telephelyen az önálló működés feltételeinek megteremtését (87 M Ft). Dunaújvárosban kiszélesítésre került a lemezgép 493 M Ft-ért A munkálatok alatt a kieső termelés pótlását belső lemezátszállítással oldottuk meg. Nyíregyházán befejeződött a lemezgép szárazvégének teljes cseréje, ennek 2008. évre jutó költsége 282 M Ft volt. Szinttartó jellegű beruházásainkra a tervezett 1,3 Mrd forinttal szemben 1,0 Mrd forintot költöttünk. Befektetési tevékenységünk is számottevő volt az év során. Legjelentősebb befektetésünk a 2008. év egyik kiemelt feladatának számító ukrán projekthez kapcsolódik, ennek finanszírozására 4 M EUR tőkeemelést hajtottunk végre. Bolgár leányvállalatunknál 1 M EUR tőkét emeltünk, ami a lemezgép korszerűsítésének fedezetét teremtette meg. Romániában a lemezgépi szárazvég csere 2008. évi költségei igényeltek 1 M EUR értékű befektetést. A Valovitinél egy feldolgozó gép-beszerzéshez és a finanszírozási nehézségek megsegítésére nyújtottunk több mint 2 M EUR tőkeemelést. A PM7 beruházás keretében közel 4 M EUR értékben apportáltunk eszközöket a Hamburger Hungaria Kft.-be, de az így megszerzett tulajdonrészt még az év folyamán eladtuk a Prinzhorn csoport Papír Divíziója részére. A Dunapack Zrt. teljes tevékenységére és minden magyarországi telepére kiterjedő ISO 14001 környezetirányítási, valamint az OHSAS 18001 egészségvédelmi és biztonsági rendszerek eredményes éves auditja 2008-ban megtörtént. Ennek alapján integrált irányítási rendszerünk 2009. augusztusáig érvényes. Az Országos Környezetvédelmi, Természetvédelmi és Vízügyi Főigazgatóság 2008. július 15-én
2
hitelesítette a dunaújvárosi telep környezetvédelmi vezetési rendszerét az EMAS, az Európai Unió környezetvédelmi hitelesítési rendszere szerint. Az erről szóló okirat érvényességét 2010. decemberéig meghosszabbította. A társaság környezethasználata a végrehajtott környezetvédelmi beruházások és környezetjavító intézkedések révén eljutott az elérhető legjobb technika követelményeinek megfelelő szintre. A 2008. évben arra kellett törekedni, hogy a vállalat fenntartsa ill. kis mértékben, javítsa ezt a teljesítményt. A csepeli telephelyen 2008. évben befejeződött biológiai szennyvíztisztító építése és lefolytatásra került a próbaüzem. A rendszer teljes kapacitással való működése és az előírt határértékek teljesítése 2008. októberétől folyamatosan teljesült. 2008-ban tovább folytatódott a csepeli telephelyen a távoli múltból származó talajszennyezés eltávolítását követő talajvíztisztítás és az ehhez kapcsolódó monitoring rendszer működtetése. A talajvíztisztításra és a tisztítás során keletkező veszélyes hulladék ártalmatlanítására az év során 56,1 millió Ft-ot költött a vállalat. A Dunaújvárosi telephelyen a környezeti teljesítményt meghatározó környezeti mutatók nagyjából az előző évivel azonos, határérték alatti szinten alakultak. Csökkent a fajlagos rost- és frissvíz felhasználás, papírgyártás élővíz terhelését mutató kémiai és biológiai oxigénigény. Kutatás-fejlesztési tevékenységünk termék- és kisebb részben technológiai fej lesztésekben realizálódik. 2008-ban K+F ráfordításként 59 M Ft-ot számoltunk el.
3
A társaság termékcsoportjainak 2008. évi helyzete 2008
2007
40
50 431
50
50 958
60
29 791 25 875
30 20
10 805
10 0
10 005 687
Belföld
Export
Társgyár
ÖSSZESEN: 92 241
Készlet változás
7 Belföld
Export
Társgyár
Készlet változás
ÖSSZESEN: 86 318
TERMELÉSI ÉRTÉK ALAKULÁSA (millió Ft)
1. Hullámalappapírok 2008-ban a piaci helyzet a termékcsoport számára az év nagy részében kedvezőtlenül alakult. A gyártáskapacitás érdemben nem változott, viszont a kereslet európai szinten átlagosan 4%-kal csökkent. Ez eladhatatlanul magas készletekkel párosult. A kereslet csökkenése az év vége felé gyorsult, egyes relációkban november-december hónapra elérte az egy évvel korábbinak a 20%-át is. Az árak márciustól folyamatosan csökkentek, az év folyamán több mint 100 EUR/t-val estek vissza. Az értékesített mennyiség a legtöbb relációban elmaradt mind a 2007. évi tényleges, mind a 2008. évi tervezett volumentől. A visszaesés különösen erős volt a magyar társgyárak, Nyugat-Európa, a csoporton kívüli román vevőink és Szerbia tekintetében. Az integrált csoportok visszafogták külső vásárlásaikat saját papírkapacitásaik kitöltése érdekében, ugyanakkor egyes vevőket túlzott árcsökkentési igényük miatt kellett visszautasítani. Terv feletti mennyiséget sikerült viszont Lengyelországban, Ukrajnában, Szlovákiában és Szlovéniában értékesíteni.
4
2. Zsákpapírok Az európai zsákpapír-piacok is zsugorodtak 2008-ban. Az év második felében már erőteljesen, hiszen az építőipar (mely a papírzsákok nagy hányadát használja) elsőként érezte meg a gazdasági válság hatásait. A kereslet az előző évhez képest átlagosan 16%-kal csökkent. A papírgyárak erre leállásokkal reagáltak, és sokáig szinten tudták tartani az árakat, októbertől viszont ez már lehetetlennek bizonyult. Év vége felé egyes piacokon már 100 EUR/t-val csökkentek az árak. A Dunapack zsákpapír-eladásaiban az árcsökkenés 2008-ban még alig mutatkozott, mindössze 20–30 EUR/tonnát tett ki, mivel a legtöbb vevőnek hosszú távú árképzés alapján szállítunk. Mennyiségben viszont fokozottan hatott ránk is a piac gyengesége, kb. egyharmaddal maradtunk el a tervtől. Ennek több, az általános piaci helyzettől független oka is volt. A zsákgyár eladása során kikötött papírvásárlási kötelezettségét a Mondi csak késéssel és részben kompenzációval teljesítette. Egyik legjelentősebb vevőnk drasztikusan lecsökkentette a hulladékpapírból készült papírok felhasználását, mások pedig új szállítót kerestek a zsákpapír-gyártás leállításának hírére.
3. Hullámtermékek A 2008. évet a kiszámíthatatlan külső hatások jellemezték: az év során erősen hullámzott a forint árfolyama, a papírárak szinte folyamatosan csökkentek. Ezek a változások erősen befolyásolták az értékesítési politika alakítását. A PC2 esetében az év elején kiegyenlített rendelésállományról beszélhetünk, a II. negyedévtől azonban folyamatosan csökkent a volumen. Ennek túlnyomó része az International és a Key Account vevőkörből került ki. A piacbővítésre tett intézkedések, valamint az új vevők miatti többlet ezt a kiesést nem tudta kompenzálni, ezért a belföldi értékesítés a tervtől elmarad. A csökkenés a tetőfenéklapolt és a kimetszett dobozokat jellemezte leginkább. Az export mind a tervezetthez, mind a bázishoz képest nőtt. Szerkezete is átalakulóban van. A szlovák piacon nőtt a vevők száma és a dobozeladás aránya is. Nyíregyházán, a múlt évi lemezgépi beruházás hatásaként kialakult készletszint miatt, alacsonyabb termelési és magasabb értékesítési volument terveztünk. A belföldi értékesítés alapját továbbra is a K vevők alkotják, de a GE és a Samsung megrendelések visszaesése komoly kiesést okozott, így a volumen elmarad a tervezettől. Az export értékesítés összességében meghaladta a tervet. Ez elsősorban a román és ukrán kiszállításoknak köszönhető, míg a szlovák régióban vevőt vesztettünk.
5
A termékárak csökkenése alatta maradt a papírárak süllyedésének, így a fedezet folyamatosan nőtt, ami lehetővé tette, a volumencsökkenésből fakadó eredménykiesés nagy részének kompenzálását. A Hullámtermékgyár 2008. évi feladatai között kiemelt szerepet kapott a papírgyártás csepeli felhagyását követő helyzetre való felkészülés (hőenergia-ellátás megvalósítása és a teljes infrastruktúra alkalmassá tétele az önálló működésre). Romániai leányvállalatunk a Dunapack Rambox Kft. csökkenő belső piac mellett volumentervét 92%-ra teljesítette. A 2008. év egyik fő célkitűzése a dobozarány növelése volt, amely teljesült. A tervezett 48% helyett 55% volt a dobozértékesítés. A javuló összetétel, a kissé emelkedő árak és elsősorban a csökkenő papírárak hatására javult az anyagmentes termelési érték, és ezzel az adózás előtti eredmény is meghaladta a tervezettet. A lengyel gazdaság erőteljes növekedést mutatott 2008-ban. A 4,8%-os GDP növekedés mellett csökkent az infláció és a munkanélküliség is. A legnagyobb hatást azonban a lengyel zloty euróval szembeni gyengülése gyakorolta a gazdaságra. A fejlődés a hullámtermék piacon kevésbé volt dinamikus, sőt november-december hónapban már visszaesést is mutatott. Lengyel leányvállalatunk az Eurobox Polska jelentős volumennövekedést ért el a belföldi piacon. Nagymértékben növelte doboz értékesítését és az eladási árak tekintetében is a kiemelkedő a versenytársak között. Export értékesítése elmaradt a tervtől, ami a litván projekt elmaradásának következménye. Összességében a vállalat a már említett értékesítési eredmények és az alacsony papírárak következtében – a helyenként negatív külső hatások ellenére – eredménytervét jelentősen túlteljesítette. A bolgár gazdaságot magas GDP növekedés mellett magas infláció és munkanélküliség jellemezte 2008-ban. Ugyanakkor az energia-, az üzemanyagárak, a bérköltségek növekedésének hatására a teljes bolgár piacon jelentős árnövekedés következett be. Leányvállalatunknál, a Dunapack Rodinánál a 2007-ben végrehajtott lemezgépcsere kezdeti nehézségei, a volumenvisszaesés után 2008. második negyedévétől nőtt a termelés, javultak a fajlagos mutatók. Összességében az értékesítés 4%-kal marad el a tervezettől, az eredmény pedig kismértékben meghaladja azt. Továbbra is fontos célkitűzés a dobozarány növelése az értékesítésben és a magas nettó hulladékráta csökkentése. A horvát leányvállalatunk, a Valoviti Kft. értékesített mennyisége tervszinten alakult, ugyanakkor a tervezetthez képest emelkedett a dobozértékesítés. Bár az értékesítési árak nem érték el a tervezett szintet, az alacsonyabb papírárak és a szigorú
6
költségkontroll eredményeként nőtt az anyagmentes termelési érték és az eredmény is. 2008-ban a Valoviti Kft. fennállásának első pozitív eredményét érte el. 2008. év elején az ukrán gazdaságot pozitív hatások jellemezték: stabil árfolyam, a vámterhek csökkenése, a belső fogyasztás növekedése. A világméretű gazdasági és pénzügyi válság hatására azonban megszűnt az árfolyam dollárhoz kötöttsége és jelentősen gyengült a nemzeti valuta, visszaesett a gazdaság. Mindezek negatívan hatottak a Dunapack Ukrajna Kft. teljesítményére is. Emellett a belföldi lemezellátásban jelentkező zavarok és a lemezimport ellehetetlenülése folyamatosan tervezhetetlenné tették a piacépítést. Mindez visszavetette az értékesítést, ami a saját gépparkkal termelő Hodorovban kb. 60%-os, a bérelt gépekkel működő Khersonban csupán 15%-os tervteljesítést eredményezett. A piacépítés elmaradása és a válság következtében kialakult helyzetre való tekintettel a beruházási terveinket módosítottuk, a lemezgép indítását 2010-re helyeztük át, ezzel is csökkentve a pénzügyi bizonytalanságot.
4. Hulladékbegyűjtés A Duparec Kft. jelentős szervezeti és személyi változások közepette működött 2008ban. A begyűjtői munkát nehezítette a hulladékárak esése és a hazai versenytársak fokozódó aktivitása. Az eredményelmaradás csökkentése érdekében létszámleépítést hajtottak végre, erősítették a saját gyűjtési rendszert, bővítették a gyűjtött minőségek körét, valamint növelték a szállítóeszközök számát. Összességében a hulladékforgalom tervszintű volt, míg az eredmény nem érte el a tervezett mértéket. A társaság, alaptevékenységen túli, kiemelt feladata továbbra is a gazdasági célkitűzések és a környezetvédelmi szempontok harmóniájának megteremtése és a környezettudatos gondolkodás népszerűsítése.
5. Irodaszergyártás A Halas Irodaszergyártó Kft. árbevétele a fokozott piaci aktivitás ellenére elmaradt mind a bázis, mind a terv szintjétől. A visszaesés nagyobb mértékben az exportban jelentkezett, elsősorban a szállítási ráfordítások és az árverseny élesedése miatt. A térség vezető piaci szereplői (Esselte, Herlitz/Falken), kihasználva a kedvező árfolyamot, rendkívül alacsony áron szállítottak Magyarországra. Nehezítette a belföldi értékesítést, hogy az új EU-tagországok dömpingárakkal jelentek meg a magyar piacon. A végletekig szigorított költség- és létszámgazdálkodás mellett csak az export fokozása és a prezentációs termékek felfuttatása lehet a túlélés záloga a Kft. számára.
7
6. Logipack Kft. A Kft. elsődleges funkciója a Hullámtermékgyár részére olyan szolgáltatások végzése, amely nem tartozik annak fő tevékenységi körébe. Így feladatköre a papírfeldolgozás, logisztikai és karbantartási szolgáltatások végzése, valamint a nyomdai tevékenység. Az évek során az anyavállalat részére teljesített megrendelések aránya – bár még mindig meghatározó – folyamatosan csökkent. Jelenleg az árbevétel 50,3%-át teszi ki. Céluk a társaságon kívüli értékesítés folyamatos növelése, új piacok felkutatása és ezáltal az anyavállalattól való függés csökkentése. A Kft. évek óta eredményesen gazdálkodik. 2008. évi adózás előtti eredménye 11 M Ft.
7. Anyagellátás Rostok Alapanyag-ellátásunk alakulása 2008. év folyamán zavartalan volt. A beérkezett alapanyag döntő része a hasznosítást koordináló szervezetek begyűjtési rendszeréből származó belföldi papírhulladék volt. Import beszerzésünk felét speciális, hazai piacon nem beszerezhető másodnyersanyagok (tépett, fóliás nátronhulladék, W62) tették ki. Beszerzési áraink egész évben a tervezett szint alatt maradtak. Az év második felében a piaci kereslet és a papírárak drasztikus csökkenése következtében a hulladékok beszerzési ára is jelentősen, kb. 40%-kal csökkent. Cellulózbeszerzésünk (223 t), a zsákpapír-gyártás csökkenése miatt, marginálissá vált. Papírok A 2008. évben az év első két hónapja és a következő időszak jelentősen eltérő képet mutat a papírárak szempontjából. Az európai papírpiacon az első két hónapban, részben az árszabályozásnak köszönhetően, még nem látszott a később megjelenő, jelentős és folyamatos árcsökkenés. Ehhez hozzájárult, hogy a túlzott papírkészletek mind a papírgyártók, mind a hullámtermék-gyártók oldalán tovább csökkentették az egyébként is alacsony igényeket.
8
A 2008. évi hullámalappapír-vásárlásaink mennyisége a kisebb volumen miatt az előző évhez képest 10%-kal csökkent, a konszernen belüli papírok esetében a csökkenés azonban csak 5% volt, így papírellátásunk több mint 80%-át konszernen belüli vásárlás tette ki. Papírkészletünk folyamatosan magas volt, és év végére is terv feletti szinten alakult. Év elején a nyíregyházi lemezellátásra való felkészülés, év közben pedig a ténylegesnél magasabbra prognosztizált termelés okozott többletet. A lemezgépi ragasztáshoz használt keményítő beszerzési ára a 3. negyedévtől EURban csökkent, de a megtakarítást az árfolyam emelkedése semlegesítette.
2007
2008
300 000 250 000
114 512
282 017 5 707
50 000
9 380
12 478
25 215
100 000
279 997
111 020
150 000
293 137
293 058
200 000
ÖSSZESEN: 734 908
dé k lla
Hu
za c
sk ó
ék
ák -
Zs
Hu
llá
m
te rm
pí r pa n
Ná
ala llá m Hu
tro
pp
ap
ír
ék lla d
Hu
sk ó za c
ák -
Zs
te rm
r Hu
llá m
pa
pí
ír
n
ap pp
Ná tro
ala m llá Hu
ék
0
ÖSSZESEN: 691 613
TERMELÉS ALAKULÁSA TERMÉKCSOPORTONKÉNT (tonna)
9
8. Eredmény A Dunapack csoport adózás előtti eredménye (7 326 M HUF) jelentősen meghaladja az előző évit (5 586 M HUF). A csoport saját tőke/mérlegfőösszeg mutatója a 2007. évi 49%-os szintről a 2008. évben 58%-ra nőtt. A likviditási mutató a fenti időszakok viszonylatában 1,56-ről 1,85-ra változott. Összességében megállapítható, hogy a vállalatcsoport 2008. évi konszolidált mérlege és eredménykimutatása egy likvid és kedvező eszköz-forrás struktúrájú cégről ad számot. A mérlegfordulónap után a pénzügyi helyzetet és a beszámoló valóságtartalmát jelentősen befolyásoló esemény nem történt.
9. 2009. évi tervek A terv összeállításánál – tavaly szeptemberben – a következő feltételezésekkel éltünk: • A konjunktúra a pénzügyi válság és a kormány megszorító intézkedései miatt stagnál, a magyar gazdaság 2009. évi várható növekedési üteme kb. 0-1%. • Az infláció várható mértéke 4,5%. A tervezés időszakában arra számítottunk, hogy a forint éves átlagban visszaerősödik a 250 EUR/HUF szintre. • Üzleti terveinkben az augusztusi tényárakkal számoltunk a papír-és rostárak tekintetében. A feldolgozott termékeknél is változatlan árakkal kalkuláltunk. A papírgyártásban a kereslethiány miatti állás következtében 5000 tonna termeléscsökkenést terveztünk. A feldolgozásban országonként változó, 4-9% körüli volumenbővüléssel kalkulálunk. Ez alól kivételt képeznek kelet-európai felfutó egységeink, ahol a volumen növekedése kétszámjegyű. A Rodina-nál egy év elején megvalósuló lemezgépi beruházás eredményeként 18%-os termelésnövekedéssel számoltunk, míg Ukrajnában a nagy projekt előkészítéseként 2,5-szeresére szeretnénk felfuttatni az értékesítési volument. • A hazai hulladékbegyűjtés növekvő tendenciája fennmarad, a hulladékbegyűjtés és hasznosítás támogatása a koordinációs szervezetekkel megkötött szerződés alapján növekszik. • Energiaköltségeinknél 8,5%-os áremelkedéssel számolunk a bázis évhez képest. • A 4,5%-os infláció figyelembevételével 5,5%-os bérfejlesztéssel számoltunk, melyből 2%-ot termelékenységjavulással ellentételezünk. • Mérleg- és cash-flow terveinkbe beépítettük a csepeli papírgyártás leállításához kapcsolódó bevételeket és költségeket, valamint a Hamburger Hungária Kft. részére történő további eszközeladások hatásait. • Pénzügyi terveinkben a hitelállomány csökkenése jelenik meg. Ennek oka: a visszafogott beruházási tevékenység, és az eszközeladásokból származó bevétel.
10
2007
2008
28 271
30 527
406
302
26 396
29 045
1 469
1 180
25 752
25 682
Készletek
8 085
8 251
Követelések
16 198
14 895
BEFEKTETETT ESZKÖZÖK Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetett pü-i eszk. FORGÓESZKÖZÖK
Értékpapírok Pénzeszközök
1 469
2 536
539
607
54 562
56 816
AKTIV IDŐBELI ELHAT. ESZKÖZÖK ÖSSZ.
2007
2008
26 458
31 176
Ebből jegyzett tőke
9 999
9 999
CÉLTARTALÉKOK
1 111
1 140
26 145
23 499
Hosszú lejáratú kötelezettség
9 588
9 622
Rövid lejáratú kötelezettség.
16 557
13 877
848
1 001
54 562
56 816
SAJÁT TŐKE
KÖTELEZETTSÉGEK
PASSZÍV IDŐBELI ELHAT. FORRÁSOK ÖSSZESEN
DUNAPACK CSOPORT KONSZOLIDÁLT MÉRLEG (M Ft)
Dunapack Csoport
2007
2008
78 502
76 972
Üzemi tevékenység eredménye
6 282
7 593
Pénzügyi műveletek eredménye
-669
-988
Szokásos vállalkozási eredmény
5 613
6 605
-27
721
5 586
7 326
Bruttó cash-flow
10 790
7 709
Nettó cash-flow
10 287
7 370
Értékesítés nettó árbevétele
Rendkivüli eredmény Adózás előtti eredmény
FŐBB MUTATÓK ALAKULÁSA (M Ft)
2007
2008
Szokásos vállalkozási eredmény szintű
21,2%
21,2%
Adózott eredmény szintű
18,2%
18,6%
Mérleg szerinti eredmény szintű
10,6%
11,2%
TŐKEARÁNYOS JÖVEDELMEZŐSÉGI MUTATÓK
11
A tervkészítés során még nem számoltunk az azóta elmélyülő gazdasági válság hatásaival. Az ehhez való alkalmazkodás jegyében a vállalatcsoportnál jelentős költségmegtakarítási intézkedések születtek. A beruházások késleltetése, a bérfejlesztés elhalasztása várható és a csökkenő volumen miatt létszám-racionalizálási lépésekre is kényszerülhetünk. Budapest, 2009. március 27.
Galli Miklós Elnök
12
H-1215 Budapest, Duna u. 42. Tel.: +36 1 278-8100
[email protected] www.dunapack.hu
