S É V E
J E L E N T É S
2 0 0 7 A Dunapack Zrt. a Prinzhorn Holding tagvállalata
Dunapack Csoport Üzleti jelentés a 2007. évről A 2007-es év további jelentős élénkülést hozott Európa papíripara számára. Az év jelentős részében a kereslet a kínálatnál gyorsabban nőtt, egyes időszakokban átmeneti papírhiány is felmerült, a költségnövekedések (alapanyag, energia) bázisán pedig jelentős papírár-emelkedés következett be. A papírárak az év során folyamatosan nőttek, év végéig több mint 70 euro/tonnával vagyis 20 %-kal emelkedtek. Feldolgozó tevékenységünket is növekvő árak jellemezték, de az alapanyagár-növekedést némi késéssel sikerült áthárítani. A tervet meghaladó értékesítési volumennel a legtöbb egységünknél sikerült kompenzálni a kedvezőtlen hatásokat, így eredményeink ezen a területen a tervezett szint felett alakultak. Ez alól kivételt képez Horvátország és Románia, ahol a rendkívül éles versenyhelyzet miatt nem teljesültek eredményelvárásaink. A fenti tényezők következtében vállalatcsoportunk eredménye jelentősen meghaladja a tervezettet, a Dunapack Zrt. pedig fennállásának legmagasabb eredményével zárta a 2007-es évet. Pénzügyi tartalékaink is növekedtek, így továbbra is stabil alapot tudunk biztosítani stratégiai céljaink megvalósításához. A 2007-es évben a Dunapack Zrt.-nél beruházási tevékenységünk élénkülő volt, környezetvédelmi és termelés-racionalizáló projekteket hajtottunk végre 2 389 millió forint értékben. Ezek közül kiemelést érdemel a csepeli szennyvíztisztító építése. A közel 1 milliárd forintos ráfordításból 2007-ben 758 millió Ft realizálódott, a többi 2008-ra húzódott át. A csepeli hullámtermék-gyártásban egy új feldolgozógépet állítottunk üzembe 373 millió Ft-os költséggel, Nyíregyházán pedig a lemezgép szárazvégének teljes cseréjét kezdtük meg. Ez utóbbi beruházás miatt a december elejétől 2008 január második feléig állt a lemezgép. A vevők kiszolgálása azonban folyamatos volt, aminek feltételét a csoporton belüli lemezszállításokkal teremtettük meg. A beruházás költsége meghaladja a 800 millió Ft-ot, amiből közel 700 millió Ft még 2007-ben kifizetésre is került. Szinttartó jellegű beruházásainkra a tervezett 1,5 milliárd forinttal szemben 1,0 milliárd forintot költöttünk. Befektetési tevékenységünk nem volt számottevő az év során. Bolgár leány vállalatunknál hajtottunk végre egy 127 millió Ft-os tőkeemelést, ami a lemezgép korszerűsítésének fedezetét teremtette meg. Másik befektetésünk a 2008. év egyik legfontosabb feladatának számító ukrán projekthez kapcsolódik, melynek keretében a következő két év folyamán egy korszerű, 120–160 millió m2/év kapacitású hullámüzemet létesítünk Kherszon megyében. A gyár földterületeinek megvásárlása céljából 47 millió Ft-ot fektettünk be Ukrajnában.
A Dunapack Zrt. teljes tevékenységére és minden magyarországi telepére kiterjedő ISO 14001 környezetirányítási, valamint az OHSAS 18001 egészségvédelmi és biztonsági rendszerek éves auditja megtörtént, és azok érvényessége 2009-ig meghosszabbításra került. Az Országos Környezetvédelmi, Természetvédelmi és Vízügyi Főigazgatóság hitelesítette a dunaújvárosi telep környezetvédelmi vezetési rendszerét az EMAS, az Európai Unió környezetvédelmi hitelesítési rendszere szerint is, és az erről szóló okirat érvényességét 2009 december közepéig meghosszabbította. A társaság környezethasználata az előző években végrehajtott környezetvédelmi beruházások és környezetjavító intézkedések bevezetése révén eljutott az elérhető legjobb technika követelményeinek megfelelő szintre. A 2007. évben arra kellett törekedni, hogy a vállalat fenntartsa ill. kis mértékben javítsa ezt a teljesítményt. A Csepeli telephelyen 2007-ben folytatódott a korábban elhatározott biológiai szennyvíztisztító építése. A 2006-ban beszerzett vízjogi létesítési és építési engedélyek birtokában április 20-án megkötöttük az építési szerződést, amelynek eredményeképpen november 1-jére elkészült a szennyvíztisztító és megkezdődhetett a próbaüzem. A rendszer teljes kapacitással való működése és az előírt határértékek teljesítése 2008 szeptemberére várható. Ugyancsak folytatódott a Csepeli telephelyen a távoli múltból származó talajszenynyezés eltávolítását követő talajvíztisztítás. A talajvíztisztításra és a tisztítás során keletkező veszélyes hulladék ártalmatlanítására az év során 54 millió Ft-ot költött a vállalat. A talajvíztisztulás mértéke a tervezettnél lassúbb, így azt még évekig folytatni kell. Az alkalmazott módszer megakadályozza a szennyezés elterülését. A Dunaújvárosi telephelyen a környezeti teljesítményt meghatározó környezeti mutatók nagyjából az előző évivel azonos, határérték alatti szinten alakultak. Kis mértékben csökkent a fajlagos rost- és frissvízfelhasználás, ugyanakkor enyhén nőtt a papírgyártás élővízterhelését mutató kémiai és biológiai oxigénigény. Néhány kisebb szervezési és adminisztratív hiányosság következtében a vállalat 2007-ben is fizetett környezetvédelmi bírságot, amely kb. az előző évi 10 millió Ft-os szinten alakult. Kutatás-fejlesztési tevékenységünk termék- és kisebb részben technológiai fejlesztésekben realizálódik. 2007-ben K+F ráfordításként 50 millió Ft-ot számoltunk el.
A társaság termékcsoportjainak 2007. évi helyzete 2007
2006 60 50 958
50
30
42 249
40
29 791 25 813
20
10 805
8 811
10 0
687
217
Belföld
Export
Társgyár
ÖSSZESEN: 77 090
Készlet változás
Belföld
Export
Társgyár
Készlet változás
ÖSSZESEN: 92 241
Termelési érték alakulása (millió Ft)
1. Hullámalappapírok 2007 az európai hullámalappapír piacon nagyon erős év volt. Jelentős új kapacitás nem lépett be, viszont két papírgyárat (kb. 200 ezer tonna kapacitással) leállítottak. Ezzel szemben minden becslést felülmúló, erős igénynövekedés jelentkezett főleg Németországban és Közép-Kelet-Európában. Az első félévben folyamatos papírhiány mutatkozott a piacon, ami, a folytatódó energia- és papírhulladék-költségnövekedés ellenére is, jelentős áremelést tett lehetővé. A hullámalappapírok ára az év során 70-80 euro/t-val emelkedett. A piac gyengülésének első jelei Angliában, Franciaországban és Olaszországban az ősz elején váltak érezhetővé. Ezekben az országokban nem lehetett az árakat a közép-európaihoz hasonló módon emelni, és év végére érezhető nyomás alakult ki az árak csökkentésére a mi fő piacainkon is. Ebből arra következtetünk, hogy a piaci ciklus elérte a csúcsát, és 2008-ban az árváltozás valószínűleg negatívba fordul.
Mivel három papírgépünk kapacitása tovább nem volt növelhető, jelentős változásokat az értékesítési szerkezetben már nem tudtunk végrehajtani. A társgyárak és a leányvállalatok jól teljesítettek, a tervezettnél és a bázisnál is jelentősen több papírt vásároltak tőlünk. Szintén sikeresek voltunk a belföldi piacon, ahol az értékesítés 50 %-kal haladja meg a tervezettet. Ennek teljesítése érdekében a tengerentúli szállításokat tovább csökkentettük (lényegében csak mellékpályát szállítottunk). Kapacitás híján Kelet-Európában sem tudtunk további növekedést elérni, sőt néhány alacsony árú kelet-európai vevőtől el kellett búcsúznunk.
2. Zsákpapír Az európai zsákpapír-piac 2007-ben a jó konjunktúra hatására, az elmúlt években megszokott 0,5 %-nál erősebben növekedett. Nyáron egy nagy skandináv papírgyár leállt, így hónapokon keresztül nehézséget okozott a zsákgyárak számára az ellátás biztosítása. A 2006. év folyamán végrehajtott két kisebb áremelési hullámot 2007 elején és közepén két további, nem túl jelentős emelés követte, így ebben a termékcsoportban is egy összesen közel 100 euro/tonna áremelkedés következett be a primer rostból készített papíroknál. Ennek hatására a recycling papírok árai is tovább emelkedtek. Összesen 100–120 euro/tonna áremelést értünk el a 2005. év vége és a 2007. év vége között. A nyíregyházi és az ukrán papírigény az elmúlt évek gyakorlatát követve tovább csökkent. Ezt sikerült ellensúlyozni az egyéb exportokban, főleg a térkitöltő termékeket gyártó vevőink felé (Hollandia, Svájc, Németország) történő értékesítésben. Az év vége felé kezdtük Közép-Kelet-Európában is bővíteni a vevőbázisunkat – itt látjuk 2008-ra a legjobb lehetőségeket. Belföldi tevékenységünk, több nagyobb vevő pénzügyi gondjai miatt nem volt számottevő. Összességében viszont a tervezett mennyiséget elértük, és így sokéves folyamatos csökkenés után, habár alacsony szintről indulva, de ismét zsákpapír-eladásaink növekedéséről számolhatunk be.
3. Hullámtermékek A belföldi gazdasági környezet 2006-hoz képest kedvezőbben alakult, a hullámtermékek iránti kereslet a tervet meghaladóan növekedett, és a statisztikai adatok alapján elérte a 7 %-ot. A hullámtermék-csoport lépést tartott ezzel a növekedéssel, így piaci részesedésünket megőriztük. A 2007-es üzleti évet is, az előzőhöz hasonlóan, az áremelkedések jellemezték. Az alapanyagárak növekedésének áthárítása egyre nehezebbé vált és erőszakos lépések megtétele is szükséges volt néhány, az áremelésben még korábban elmaradt vevő
esetében. Az áremelések hatása eladásainkban az év vége felé kezdett markánsabb módon megjelenni, annak ellenére, hogy az év második felétől már erőteljes áremelést kezdeményeztünk minden termék esetében. Így végeredményben a tervezett papírköltség-növekedés áthárítástól csak mintegy 2 %-kal maradtunk el éves szinten. Az árnyomás következtében elveszített vevők jelentős részben pótlódtak, egyrészt a C kategória, másrészt az I kategória növekedésének hatásaként. Árulemez-feldolgozói területen a legjelentősebb bővülést a leányvállalatok megnövekedett vásárlásai okozták, ezen kívül kiemelkedő volt a kereskedői cégek bővülése, valamint az egyéb élelmiszerágazat keresletnövekedése. Így végeredményben a bázishoz képest 16 millió m2 többletvolumen-értékesítést realizáltunk. A mértékadó versenytársak változó sikereket könyvelhettek el. Az áremelésre való törekvés eltérő módon ugyan, de tetten érhető volt a versenytársi piacpolitikában is. Ez alól kivételt a horvátországi beszállítók jelentettek, ahol a vélhetően stabilan alacsonyan tartott alappapír-árak miatt nem jelentkezett az áremelés kényszere. Az export a tervezetthez képest 2,8 millió m2-rel nőtt, a bázishoz képest ez 1,1 millió m2 csökkenést jelent. Az ukrán értékesítés a gyenge USD miatt jelentősen csökkent, ugyanakkor sikeresnek mondható a romániai piacbővítés. A tervezett visszaesés ellenére nem csökkent a szlovák export. Az egyéb exportpiacokon a Mosburger felé történő értékesítés a meghatározó. Hosszabb távon azonban ennek csökkenésével számolunk, a Bécsben októberben üzembe helyezett új kimetszőnyomda kapacitás-belépésének következtében. Az export termékszerkezete továbbra sem kedvező, túlságosan magas az árulemez aránya. Az export átlagára a viszonylag stabil HUF/EUR árfolyamnak köszönhetően a korábbi évekhez képest kiegyensúlyozottabbnak mondható. A termékcsoport 2007. évi legnagyobb feladata a nyíregyházi lemezgép decemberi leállásának előkészítése, és a leállás időszakára a rendelések teljesítéséhez szükséges források megteremtése volt. A román hullámtermék-piac 13 %-os bővülést mutat 2006-hoz képest. Romániai leányvállalatunk, a Rambox Kft. ennél kisebb ütemben növekedett, de megőrizte második helyét a belföldi piacon. A nagyobb növekedés gátja elsősorban a papíráremelkedés következtében növekvő eladási ár volt, amely így meghaladta több piaci szereplő árszintjét. A következő időszakban a konkurencia további erősödése várható, két új hullámtermékgyár beindulása következtében. Pozitív változást jelent azonban a feldolgozott termékek arányának növekedése. Mindez az értékesítési terület átszervezésének és a kereskedelmi képviselői munka hatékonyságjavulásának eredménye.
A Csoport-célokkal összhangban lengyel leányvállalatunk is a dobozarány növelését tartja legfontosabb feladatának. Ennek első lépéseit 2007-ben már megtette: részben a gyorsan forgó fogyasztási cikkek vevőkörének növelése, részben a szolgáltatások, technikai háttér emelése révén. Lengyelországban a csomagolóanyag-fogyasztás kb. 18 %-kal emelkedett 2007-ben, az Eurobox piaci részesedése 4,9 % volt. A hullámlemez-piac növekedési trendjét meghaladóan fejlődött bolgár leányvállalatunk, a Dunapack Rodina. 2006-hoz képest 27 %-kal nőtt a belföldi értékesítés, ezzel piaci részesedése elérte a 19 %-ot. Tovább javult a feldolgozottsági fok, a dobozértékesítés aránya eléri a 70 %-ot. Bár az értékesítési árak meghaladták a tervezettet, nem sikerült a papíráremelés hatását sem teljes mértékben áthárítani. Tovább rontották a helyzetet a magas infláció (12,5 %), valamint a bolgár munkaerő-helyzet sajátosságai: szakmunkás-hiány, magas fizikai létszám alacsony bérszínvonallal, valamint a rendkívül nagy fluktuáció a vezetésben. A horvát GDP 4,8 %-kal nőtt 2007-ben, az infláció pedig 5,8 % volt. Horvát leányvállalatunk, a Valoviti Kft. a belföldi piacon 17,5 %-os piaci részesedést ért el. Mind az értékesítés volumene, árszínvonala, mind pedig a doboz-lemezarány meghaladta a tervezettet. Az eredmény tervtől való elmaradása a papír- és segédanyag-árak valamint a kamatköltségek jelentős emelkedésének következménye. A Dunapack Ukrajna Kft. értékesítési tervét csak 50 % körüli szinten teljesítette. Ennek fő oka, hogy az árfolyamváltozás miatt az importált lemezek ára jelentősen emelkedett. A költségek emelkedése áremelési kényszert jelentett, ezért több nagy vevőt is elveszítettek. Kisebb javulást csak az év második felében sikerült elérni. Az év során a hullám üzletág a teljes gépparkkal Hodorovba költözött, ahol új termelő- és anyagmozgató gépek is telepítésre kerültek. Ennek bázisán, valamint a belső fogyasztás jelentős bővülésére alapozva, a 2008. évre már erőteljes volumen- és eredménynövekedést irányoztak elő.
4. Zsákok, zacskók Zsák termékcsoportban 13 %-kal nőttek eladásaink a bázishoz viszonyítva, ez kis mértékben a tervezett mennyiséget is meghaladja. A belföldi zsákpiacon 2007-ben megtartottuk piacvezető pozíciónkat, exportban pedig tovább bővültünk. A környező országok nagy versenytársaival szemben több csatát megnyertünk, a legjelentősebb növekedést Szlovákiában és Romániában értük el. Exportunk bővülése mennyiségben 39 %-os.
A zacskó termékcsoportban értékesítésünk a bázishoz viszonyítva 5,8 %-os növekedést mutat, a tervhez viszonyítva elmaradásunk 2,4 %-os. Belföldön a zacskó termékek körében túlkínálat van és árharc dúl, a szlovák és a lengyel gyártók is agresszíven lépnek fel. A zacskópiacon továbbra is csak igen nyomott árakkal lehet piacon maradni, ezért a nagyobb fajlagos önköltség miatt, a fedezet növelése érdekében, a piacbővítés további erőltetését nem láttuk indokoltnak. Az év közbeni költségnövekedés miatt félévtől fokozatosan végrehajtottuk a lehetőségek szerinti áremelést. A piaci bővüléssel párhuzamosan javult a gyártott sorozatok nagysága, amely kedvezően hatott a termelékenységre. Dunapack Ukrajna zsák üzletág 57 millió db-os értékesítési tervét 5 %-kal teljesítette túl. A 2006. évi nyomdagépi beruházás hatására nőtt a drága és bonyolult zsákok aránya, aminek következtében emelkedett az értékesítési átlagár. A legerősebb konkurens a cementes zsákok piacán dömpingárral jelentkezett. Ennek kompenzálására növeltük az exportot és a bonyolult nyomatú termékkört. Mindezek együttes hatásaként jelentős fedezetnövekményt és kiemelkedően magas eredményt sikerült elérni.
5. Hulladékbegyűjtés A Duparec Kft. volumentervét teljesítette, eredménye kismértékben elmaradt a tervezettől. A visszafogott eredmény részben a mennyiségnövelési céllal, részben pedig a Kft. fejletlen begyűjtői infrastruktúrájával magyarázható. A támogatott belföldi és a külföldi felvásárlási árak közötti jelentős különbség komoly feszültségek forrása volt egész évben. Az egyedi mentességek, a versenytársak fokozódó aktivitása pedig a hazai források szűkülését eredményezték. A társaság exporttevékenysége a korábbi 100 t/év-es szintről több mint 7000 tonnára ugrott, kizárólag a W. Hamburger részére történő szállítások révén. Év végén, a vállalatcsoport-szintű szervezeti változásoknak megfelelően, megkezdődött a Duparec Kft. felkészítése a saját begyűjtés/feldolgozás és a kereskedelem szerinti szétválasztásra.
6. Irodaszergyártás Az intenzív piaci aktivitás első pozitív eredményeként a 2007. évben a leterhelés szezonális alakulása a Halas Irodaszergyártó Kft.-nél megközelítette a korábbi sikeresebb évekét, habár alacsony hozam mellett. A stabilizálódott piacvezető szerep
kényes egyensúlyozás eredménye volt: az EU-bővítés kapcsán új versenytársak jelentek meg dömpingáras termékeikkel, a versenyképesség fenntartása alacsony bérköltséget követelt meg, ami jelentős belső feszültséget okozott, a fizetési morál romlása pedig növekvő forgóeszköz finanszírozást igényelt. Az év közepén a papírhulladék-árak robbanásszerű növekedése okozott csaknem kivédhetetlen alapanyagár-emelkedést. Ugyanakkor továbbra is az anyag- és a bérköltségekkel történő sikeres gazdálkodás az eredményesség záloga, a nagyobb biztonságot pedig a prezentációs termékek felfuttatása biztosíthatja.
7. Logipack Kft. A Kft. elsődleges funkciója a Hullámtermékgyár részére olyan szolgáltatások végzése, amely nem tartozik a fő tevékenységi körbe. Így feladatköre a papírfeldolgozás, logisztikai és karbantartási szolgáltatások végzése, valamint nyomdai tevékenység. Az évek során az anyavállalat részére teljesített megrendelések aránya – bár még mindig meghatározó – folyamatosan csökkent. Jelenleg az árbevétel 55,8 %-át teszi ki. A tevékenységi kör bővülését jelzi az is, hogy tulajdonosi döntés alapján, részesedéseket szereztek több papírfeldolgozó ill. papírtermék kereskedelemmel foglalkozó vállalkozásban. A Kft. évek óta eredményesen gazdálkodik. 2007. évi adózás előtti eredménye 32 millió Ft.
8. Anyagellátás Rostok A termeléshez szükséges alapanyagok a kívánt minőségben és mennyiségben rendelkezésre álltak, bár a tervezettnél lényegesen alacsonyabb vegyeshulladék-felhasználás az anyagigényt, ill. az egyes hulladékpapír minőségek beszerzési mennyiségét jelentősen megváltoztatta. A megnövekedett hullám hulladék igényt nagyobb részben belföldi beszerzésből, kisebb részben többletimportból fedeztük. Belföldi hulladékpapír beszerzésünk a 2007. évben 290.000 t, az import 38.300 t volt. Belföldi beszerzési áraink – a koordinációs szervezetekkel megkötött hasznosítási szerződéseknek köszönhetően – kedvezően, a nemzetközi árszint alatt alakultak. Cellulóz-felhasználásunk továbbra is alacsony szintű (550 t), a tervezett mennyiségtől elmarad. Papírok A 2007. évben, az előző esztendőhöz hasonlóan, tovább nőtt a hullámalappapírok ára. Papírfelhasználásunk lényegesen magasabb volt a tervezettnél. E növekedés
kétharmada – összhangban a termelés növekedésével - az utolsó negyedévben realizálódott, elsősorban a csoporton belüli papírokból, kismértékben pedig csoporton kívüli beszerzésből. A 2007. évi árak miatt visszaesett a mázolt fehér kraftok, valamint a HZ-fluting beszerzése a társasági papírok javára. A hullámalappapírok készletszintje összességében kiegyensúlyozott volt, csak decemberben jelentkezett átmeneti emelkedés a Nyíregyházán folyó gépátépítés következtében megnövekvő termelés miatt. Zsákgyártás terén a legfontosabb anyagok beszerzése egész évben fennakadásmentesen alakult. Az előző évi előkészületek után sikeresnek bizonyult a szállítóváltás. Az általunk használt papírok piaci árai drasztikusan, több mint tíz százalékkal emelkedtek. A magasabb árak érvényesítését szállítóinknál csak késleltetni tudtuk, illetve a behordások változtatásával vált lehetővé az áremelkedések hatásának mérséklése. Az elmúlt évben egyenletesen magas volt a különféle műanyag alapú segédanyagok, (PE, ragasztók) árszintje.
2006
2007
300 000 250 000
111 020
293 137 25 215
50 000
12 478
12 906
23 507
100 000
293 508
262 557
288 303
150 000
106 232
200 000
k dé lla
Hu
te
-z ák Zs
m
ac
rm
sk
ó
ék
r llá Hu
tro
ap
Ná
al m llá Hu
n
pa
pa
pí
pí
r
k dé lla
ó
ÖSSZESEN: 693 505
Hu
-z
ac
rm te m
ák Zs
pa
llá Hu
n
sk
r pí
r pí pa
tro
ap
Ná
al m llá Hu
ék
0
ÖSSZESEN: 734 908
Termelés alakulása termékcsoportonként (tonna)
9. Eredmény A Dunapack csoport adózás előtti eredménye (5.586 millió Ft) jelentősen meghaladja az előző évit (2.579 millió Ft). A csoport saját tőke/mérlegfőösszeg mutatója a 2006. évi 51 %-os szintről a 2007. évben 49 %-ra csökkent. A likviditási mutató a fenti időszakok viszonylatában 1,67-ről 1,51-re változott. Összességében megállapítható, hogy a vállalatcsoport 2007. évi konszolidált mérlege és eredménykimutatása egy likvid és kedvező eszköz-forrás struktúrájú cégről ad számot. A mérlegfordulónap után a pénzügyi helyzetet és a beszámoló valóságtartalmát jelentősen befolyásoló esemény nem történt.
10. A 2008. évi terv A terv összeállításánál a következő tényezőkkel számoltunk: • A konjunktúra a kormány megszorító intézkedései miatt stagnál, a magyar gazdaság 2008. évi várható növekedési üteme kb. 3,0 % • Az infláció várható mértéke 4,5 %, éves átlagban nem terveztünk árfolyamváltozást (a terv árfolyam 250 HUF/EUR). • Társaságunk adóterhelése növekszik, adóalap-csökkentési lehetőségeink 2008ra megszűnnek, mindez közel 1,5 milliárd Ft társasági adófizetési kötelezettséget eredményez. • Üzleti terveinkben a szeptemberi tényárakkal számoltunk a papír-és rostárak tekintetében, míg a feldolgozott termékeknél további áremelkedéssel kalkuláltunk. • A papírgyártásban egy tervezett karbantartás miatti állás következtében minimális termeléscsökkenést terveztünk. A feldolgozásban termékcsoportonként változó, 1-4 % körüli volumenbővüléssel kalkulálunk. Ez alól kivételt képeznek kelet-európai felfutó egységeink, ahol a volumen növekedése kétszámjegyű. A Rodina-nál egy év elején megvalósuló lemezgépi beruházás eredményeként 10 %-os termelésnövekedéssel számoltunk, míg Ukrajnában a nagy projekt előkészítéseként 3,5 szeresére szeretnénk felfuttatni az értékesítési volument. • A hazai hulladékbegyűjtés növekvő tendenciája fennmarad, a hulladékbegyűjtés és -hasznosítás támogatása a koordinációs szervezetekkel megkötött szerződés alapján növekszik. • A 2006-2007. évi olajár-emelkedés bázisán az energiaárak emelkedése felgyorsul, és jelentős, 1,2 milliárd Ft-os költségnövekedést okoz vállalatcsoportunknak.
10
BEFEKTETETT ESZKÖZÖK
2006
2007
25 570
28 271
578
406
24 098
26 396
894
1 469
20 505
25 752
6 473
8 085
12 605
16 198
Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök
FORGÓESZKÖZÖK Készletek Követelések Értékpapírok
1 427
1 469
472
539
46 547
54 562
Pénzeszközök
AKTÍV IDŐBELI ELHAT. ESZKÖZÖK ÖSSZESEN
2006
2007
23 675
26 458
9 999
9 999
394
1 111
21 918
26 145
Hosszú lejáratú kötelezettség
9 910
9 588
Rövid lejáratú kötelezettség
12 008
16 557
560
848
46 547
54 562
SAJÁT TŐKE Ebből jegyzett tőke
CÉLTARTALÉKOK KÖTELEZETTSÉGEK
PASSZÍV IDŐBELI ELHAT. FORRÁSOK ÖSSZESEN
Dunapack Csoport konszolidált mérleg (millió Ft)
Dunapack Csoport
2006
2007
65 736
78 502
Üzemi tevékenység eredménye
3 312
6 282
Pénzügyi mûveletek eredménye
–730
–669
Szokásos vállalkozási eredmény
2 582
5 613
–3
–27
Adózás előtti eredmény
2 579
5 586
Bruttó cash-flow
7 606
10 790
Nettó cash-flow
7 045
10 287
Értékesítés nettó árbevétele
Rendkívüli eredmény
Fõbb mutatók alakulása (millió Ft)
2006
2007
Szokásos vállalkozási eredmény szintû
10,9 %
21,2 %
Adózott eredmény szintû
10,5 %
18,2 %
6,8 %
10,6 %
Mérleg szerinti eredmény szintû
Tõkearányos jövedelmezõségi mutatók
11
• A 4,5 %-os infláció figyelembe vételével 6,5 %-os bérfejlesztéssel számoltunk, melyből 2 %-ot termelékenységjavulással ellentételezünk. • Mérleg- és cash-flow terveinkbe beépítettük a zsák vertikumunk eladásának bevételeit. A tranzakciót a vevő oldaláról jelenleg a Gazdasági Versenyhivatal vizsgálja. Várhatóan a jövő év elején lezárul a vizsgálat, és realizálni tudjuk ezt a bevételt. • Pénzügyi terveinkben a hitelállomány szinten tartása jelenik meg. Ennek oka: az élénkülő beruházási tevékenység, leányvállalataink projektjeinek finanszírozási igénye, a 2008. évtől megjelenő jelentős adófizetési kötelezettség és a 2007-2008 évre tervezett 0,8-0,8 milliárd Ft forintot megközelítő osztalékfizetés kiadásaira fedezetet nyújt a megtermelt cash-flow és a zsákeladásból származó bevétel. Budapest, 2008. április 21.
Galli Miklós elnök-vezérigazgató
12
H –1215 Budapest, Duna u. 42. Tel.: +36 1 278-8100; Fax: +36 1 276-9062 www.dunapack.hu
