Uitgevende Instelling: F. Van Lanschot Bankiers N.V (BBB+ / A-)
Trigger Notes Inlegvel VL Dutch Trigger Note 15-20
April 2015
2
Trigger Notes Inlegvel VL Dutch Trigger Note 15-20
De voorwaarden van de VL Dutch Trigger Note 15-20 (de
Kempen & Co N.V. (Kempen & Co) is een Nederlandse
“Note”) zijn vermeld in de Definitieve Voorwaarden (de “Final
merchant bank met activiteiten op het gebied van
Terms”). De Final Terms moeten worden gelezen in samenhang
vermogensbeheer, effectenbemiddeling en corporate finance.
met het Basis Prospectus van het Structured Note Programme
Kempen & Co biedt diverse gespecialiseerde financiële diensten
ter waarde van €2 miljard (het “Level 2 Prospectus”) van F. van
aan ten behoeve van institutionele beleggers, ondernemingen,
Lanschot Bankiers N.V. (“Van Lanschot”). Het Level 2 Prospectus
financiële instellingen, (semi-) overheidsinstellingen,
dient op haar beurt te worden gelezen in samenhang met het
stichtingen en vermogende particulieren. Kempen & Co is een
Basis Prospectus van het Debt Issuance Programme ter waarde
dochteronderneming van F. van Lanschot Bankiers N.V. (Van
van €5 miljard (het “Level 1 Prospectus”) van Van Lanschot.
Lanschot). Van Lanschot en Kempen & Co staan als bank onder
Het Level 1 Prospectus en het Level 2 Prospectus zijn
toezicht van De Nederlandsche Bank N.V. en zijn in het bezit
goedgekeurd door de Stichting Autoriteit Financiële Markten
van een vergunning op grond van artikel 2:11 van de Wet op
(“AFM”). Bepaalde delen van het Level 1 Prospectus maken
het financieel toezicht (Wft). Van Lanschot en Kempen & Co
door verwijzing deel uit van het Level 2 Prospectus, alsmede
zijn tevens als financiële onderneming geregistreerd bij de
de overige documenten opgesomd in de paragraaf “Documents
Stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM) te Amsterdam.
Incorporated bij Reference”. Iedere verwijzing naar het Level 2 Prospectus dient te worden gelezen als een verwijzing naar dit document, met inbegrip van de documenten die door verwijzing daarin zijn opgenomen. Dit geheel vormt tezamen met de Final Terms de juridische documentatie. Uitgiftes onder het Uitgifteprogramma dragen bij aan de funding van Van Lanschot. In het Level 1 Prospectus vindt u onder andere informatie over Van Lanschot als uitgevende instelling in de paragrafen ‘F. van Lanschot Bankiers N.V.’ en ‘Financial Statements of Van Lanschot N.V’. Daarnaast vindt u in het Level 2 Prospectus informatie over de algemene en specifieke kenmerken van Notes in de paragrafen ‘Form of the Notes’ en in de paragrafen ‘Terms and Conditions of the Notes’. Een beschrijving van de risico’s kunt u zowel in het Level 1 Prospectus als in het Level 2 Prospectus terugvinden. Algemene risico’s die verbonden zijn aan uitgiftes van Notes zijn opgenomen onder ‘Risk Factors’ in het Level 1 Prospectus. Specifieke risico’s die betrekking hebben op de verschillende vormen van Notes staan omschreven bij ‘Risk Factors’ in het Level 2 Prospectus. De informatie in dit inlegvel betreft de voorwaarden van deze specifieke Note en is afgeleid van de juridische documentatie. Het rendement van een Note is afhankelijk van de ontwikkeling van indices (het zijn zogeheten ‘Index Linked’-Notes). Een kenmerk van deze Notes is dat deze kwalificeren als ‘senior’, niet-achtergesteld schuldpapier van Van Lanschot (zie het Level 2 Prospectus paragraaf ‘C.8 Description of the rights attached to the Notes’ in hoofdstuk ‘Section C - Securities’).
Publicatiedatum inlegvel: april 2015
3
Trigger Notes Inlegvel VL Dutch Trigger Note 15-20
Dit inlegvel wordt verstrekt in combinatie met de brochure ’Trigger Notes’, gedateerd april 2015. In de brochure staat een toelichting op de werking van het product en de in dit inlegvel gehanteerde begrippen. In de brochure worden de risico’s van het product beschreven. Voor het nemen van een beleggingsbeslissing dient u kennis te nemen van de brochure inclusief het inlegvel, het Level 2 Prospectus en de Final Terms en uw beleggingsbeslissing daarop te baseren.
Uitgevende Instelling
F. van Lanschot Bankiers N.V.
Uitgifteprogramma
F. van Lanschot Bankiers N.V. € 2.000.000.000,- Structured Note Programme
Level 2 Prospectus
Het Basis Prospectus van het F. van Lanschot Bankiers N.V. € 2.000.000.000,- Structured Note Programme van 5 augustus 2014
Definitieve Voorwaarden
De ‘Final Terms’ met serienummer 67, voor uitgifte van de Note onder het Level 2 Prospectus
Rating Uitgevende Instelling A- (Fitch, negative outlook), BBB+ (S&P, stable outlook). Let op: de Note zelf heeft geen rating Status of the Notes
Senior Unsecured
Valuta
Euro (€)
Nominale Waarde
€ 1.000
Uitgiftekoers
100%
Notering
Euronext Amsterdam
Noteringswijze
Secundaire marktprijzen worden genoteerd als percentage van de Nominale Waarde
Settlement type
Cash settlement
Liquidity Provider
Kempen & Co N.V.
Distributeur
F. van Lanschot Bankiers N.V. en Kempen & Co N.V.
Clearing
Euroclear Bank
Dividenduitkering De VL Dutch Trigger Note 15-20 keert geen dividend uit. Het dividendrendement op de aandelen in de Onderliggende Waarde gedurende de afgelopen vijf jaar heeft gemiddeld 2,58% per jaar bedragen. Dit dividendpercentage is berekend door de gemiddelde jaarlijkse bruto dividenduitkeringen over de afgelopen vijf jaar op de aandelen van de ondernemingen in de AEX Index te delen door de stand van de AEX Index op 8 april 2015 (bron: Bloomberg). Totale kosten Maximaal 1,5% in totaal voor structurering van de Note. Deze kosten zijn verwerkt in de Uitgiftekoers en worden gedurende de looptijd geleidelijk in mindering gebracht op de koers. Wij verwijzen naar uw eigen bank voor mogelijke overige kosten van een belegging in de Note.
Publicatiedatum inlegvel: april 2015
4
Trigger Notes Inlegvel VL Dutch Trigger Note 15-20
Valutarisico De valuta van de Note en de Onderliggende Waarde is de Euro. Informatie tijdens de looptijd
www.kempenvaluations.nl
VL Dutch Trigger Note 15-20 ISIN code
NL0010872198
Looptijd
5 jaar
Onderliggende Waarde
AEX Index (Bloomberg ticker: AEX), zie www.euronext.com
Emissieperiode
13 april 2015 tot en met 24 april 2015, 16:00 uur
Startwaarde
De slotkoers van de Onderliggende Waarde op 24 april 2015
Uitgiftedatum
4 mei 2015
Eindwaarde
De slotkoers van de Onderliggende Waarde op 24 april 2020
Terugbetaaldatum
4 mei 2020
Peildata
25 april 2016, 24 april 2017, 24 april 2018, 24 april 2019, 24 april 2020
Terugbetalingsdata in geval
2 mei 2016, 2 mei 2017, 4 mei 2018, 2 mei 2019
van vervroegde aflossing Aflossingsbarrière
100% van de Startwaarde, op elk van de Peildata
Couponbarrière
100% van de Startwaarde, op elk van de Peildata
Premie
8,00% (indicatief); de definitieve Premie wordt op 24 april 2015 vastgesteld en bedraagt tenminste 7,00%
Beschermingsniveau
60% van de Startwaarde
Type Beschermingsniveau
European Barrier
u Notering & Verhandeling
De Note krijgt per 4 mei 2015 een notering op Euronext Amsterdam en is vanaf dat moment verhandelbaar. De verhandelingskoers kan afwijken van de Uitgiftekoers. Kempen & Co onderhoudt, onder normale marktomstandigheden, een markt in de Note, met een bied-laat spread van maximaal 1%. Dit betekent dat u de Note op iedere handelsdag van Euronext Amsterdam kunt verkopen en kopen, zolang er Notes beschikbaar zijn.
Publicatiedatum inlegvel: april 2015
5
Trigger Notes Inlegvel VL Dutch Trigger Note 15-20
u Onderliggende Waarde
AEX Index
De AEX Index bestaat sinds 1983 en is dé graadmeter van de Amsterdamse beurs. De beursfondsen opgenomen in de Index zijn veelal multinationals die weliswaar in Nederland zijn gevestigd, maar voor hun omzet niet alleen afhankelijk zijn van de Nederlandse economie. De grafiek hieronder geeft het historisch koersverloop weer van de Index over de afgelopen 5 jaar. Voor meer informatie over de AEX Index verwijzen wij u naar de website van Euronext1. Historisch koersverloop van de AEX Index 600
500
Index
400
300 200 100
0 Mar-10
Sep-10
Mar-11
Sep-11
Mar-12
Sep-12
Mar-13
Sep-13
Mar-14
Sep-14
Mar-15
Tijd
Bron: Bloomberg
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
u Uitgevende Instelling
De Note wordt uitgegeven door Van Lanschot, een gespecialiseerde en onafhankelijke wealth manager gericht op de opbouw en het behoud van vermogen. Van Lanschot heeft een sterke kapitaalpositie met een Common Equity Tier I-ratio (phase-in) van 14,6% per 31 december 2014. De leverageratio onder de Basel III-regels bedraagt 5,3% per 31 december 2014, ruim boven de eis van 3%. Een hoge leverageratio betekent dat de bank relatief veel kapitaal heeft ten opzichte van de omvang van de balans. Van Lanschot streeft naar een evenwichtig fundingprofiel, een gezonde mix van zowel spaargelden van klanten als marktfunding. De fundingratio van 95,3% per 31 december 2014 geeft aan dat een groot deel van de totale kredietverlening van de bank gefinancierd wordt met de toevertrouwde middelen van haar klanten. Deze funding-bron wordt aangevuld met wholesalemarkt funding, die een goede diversificatie kent in het type instrument en looptijd. De kredietwaardigheid van Van Lanschot wordt door ratingbureau Fitch uitgedrukt in een Single A- creditrating met een ‘negative’ outlook (herbevestigd in september 2014). Van ratingbureau S&P heeft Van Lanschot een BBB+ creditrating met een ‘stable’ outlook (bevestigd in november 2014). Wij adviseren u kennis te nemen van de meest recent gepubliceerde cijfers en persberichten van Van Lanschot. Deze informatie vindt u op www.vanlanschot.nl/over-van-lanschot.
http://www.euronext.com, Indices, Country and Cross-border
1
Publicatiedatum inlegvel: april 2015
6
Trigger Notes Inlegvel VL Dutch Trigger Note 15-20
u Samenvatting Scenario’s (zie generieke brochure, pagina 7 t/m 10)
De onderstaande tabel geeft de rendementen van de scenario’s weer ter aanvulling op de brochure ‘Trigger Notes’, gedateerd april 2015. De rendementen in deze scenario’s zijn voorbeelden specifiek van deze Note en zijn gebaseerd op de minimum Premie van dit product (7%) en het jaarlijks dividendrendement van de AEX Index (2,58%). Dit dividendpercentage is berekend door de gemiddelde jaarlijkse bruto dividenduitkeringen over de afgelopen vijf jaar op de aandelen van de ondernemingen in de AEX Index te delen door de stand van de AEX Index op 8 april 2015 (bron: Bloomberg).
Scenario
Scenario 1: Sterke stijging in jaar 1
Onderliggende Waarde Performance op Peildatum t.o.v Startwaarde
Aflossing
Rendement Onderliggende Waarde*
Rendement Note
30%
100% van de nominale waarde + 7%: €1.070
32,58%
7%
Scenario 2: Gelijke Onderliggende Waarde jaar 2
0%
100% van de nominale waarde + 14%: €1.140
2,58%
6,77%
Scenario 3: Stijging op de Einddatum
5%
100% van de nominale waarde + 35%: €1.350
3,51%
6,19%
-32%
100% van de nominale waarde: €1.000
-4,41%
0%
European Barrier
-35%
100% van de nominale waarde: €1.000
-5,18%
0%
American Barrier
-35%
65% van de nominale waarde: €650
-5,18%
-8,25%
Scenario 4: Daling van de Onderliggende Waarde gedurende de looptijd onder de Startwaarde Scenario 5: Sterke daling van de Onderliggende Waarde gedurende de looptijd onder het Beschermingsniveau
* De afgeloste bedragen en het effectief rendement in bovenstaand schema zijn voorbeelden, gebaseerd op een minimum Premie van 7% en een Uitgiftekoers van 100%. Voor de berekening van het effectief rendement van de Onderliggende Waarde zijn wij uitgegaan van een jaarlijks dividendrendement van 2,58%. In de voorbeelden wordt dit dividendpercentage als een vast percentage voor de gehele looptijd van de Note gehanteerd. Let op: op de Note wordt geen dividend uitgekeerd. Bij de berekening van het effectief rendement is géén rekening gehouden met eventuele kosten die uw bank mogelijk bij u in rekening brengt. Deze kosten verlagen immers het effectief rendement. Voor de hoogte van de kosten verwijzen wij u naar uw bank of bemiddelaar.
Publicatiedatum inlegvel: april 2015
