A) November Trigger Notes. Inlegvel UBS Trigger Certificaat Eurozone 15-20

Uitgevende Instelling: UBS AG (A / A2 / A)

Trigger Notes Inlegvel UBS Trigger Certificaat Eurozone 15-20

November 2015

2

Trigger Notes Inlegvel UBS Trigger Certificaat Eurozone 15-20 De UBS Trigger Certificaat Eurozone 15-20 (de “Certificaten”)

Kempen & Co N.V. (Kempen & Co) is een Nederlandse merchant

wordt uitgegeven onder het Basis Prospectus voor de uitgifte van

bank met activiteiten op het gebied van vermogensbeheer,

Structured Securities van UBS AG, London Branch. Het Basis

effectenbemiddeling en corporate finance. Kempen & Co biedt

Prospectus

für

diverse gespecialiseerde financiële diensten aan ten behoeve van

Finanzdienstleistungsaufsicht – “BaFin”). Uitgiftes onder dit

institutionele beleggers, ondernemingen, financiële instellingen,

programma dragen bij aan de funding van de UBS Groep.

(semi-) overheidsinstellingen, stichtingen en vermogende

is

goedgekeurd

door

(Bundesanstalt

particulieren. Kempen & Co is een dochteronderneming van F. van Het Basis Prospectus bestaat uit de volgende documenten: (a) een

Lanschot Bankiers N.V. (Van Lanschot). Van Lanschot en Kempen

Basis Prospectus van 1 juni 2015, (b) een Registration Document

& Co zijn in het bezit van een (bank)vergunning op grond van

van 16 april 2015, (c) Supplement Nr 1 van 25 juni 2015 en

artikel 2:11 Wet op financieel toezicht die mede strekt tot het

Supplement Nr 2 van 20 augustus 2015 op deze documenten en

verrichten van beleggingsdiensten en beleggingsactiviteiten en

(d) de Final Terms van 2 november 2015 betreffende de Certificaten.

staan hiertoe onder toezicht van zowel de Stichting Autoriteit

Deze documenten zijn algemeen verkrijgbaar gesteld en kunnen

Financiële Markten (AFM) als De Nederlandsche Bank N.V. (DNB)

worden verkregen op keyinvest-nl.ubs.com/publications. UBS AG

te Amsterdam.

heeft geen bankvergunning in Nederland op grond van artikel 2:11 van de Wet op het financieel toezicht en staat niet onder toezicht van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van bank. Onder andere in het Registration Document (vanaf pagina 23) en de aan de Final Terms gehechte Issue Specific Summary vindt u informatie over UBS AG als uitgevende instelling. Daarnaast vindt u informatie over de voorwaarden van de Certificaten in, onder andere, de aan de Final Terms gehechte Issue Specific Summary, de General Conditions of the Securities vanaf pagina 692 tot en met pagina 821 van het Basis Prospectus van 1 juni 2015 en de Product Terms vanaf pagina 4 van de Final Terms. Een beschrijving van de aan een investering in de Certificaten verbonden risico’s vindt u in, onder andere, de aan de Final Terms gehechte Issue Specific Summary, de Security / Underlying specific Risks vanaf pagina 222 tot en met pagina 251 van het Basis Prospectus van 1 juni 2015 en de Issuer specific Risks vanaf pagina 4 tot en met pagina 23 van het Registration Document. De informatie in deze brochure bevat een samenvatting van enkele voorwaarden van de Certificaten en is afgeleid van het Basis Prospectus (met inbegrip van de Final Terms). Alvorens een beslissing te nemen om in de Certificaten te beleggen dienen geïnteresseerden het Basis Prospectus (met inbegrip van de Final Terms) te bestuderen. Iedere beslissing om in de Certificaten te beleggen moet gebaseerd zijn op het gehele Basis Prospectus. De Certificaten kwalificeren als niet-achtergestelde, ongesecureerde verplichtingen van UBS (zie pagina 707 van het Basis Prospectus van 1 juni 2015).

Publicatiedatum inlegvel: november 2015

3


Uitgevende Instelling

UBS AG

Uitgifteprogramma

Base Prospectus voor de uitgifte van Structured Securities van 1 juni 2015

Definitieve Voorwaarden

De ‘Final Terms’ gedateerd 2 november 2015, voor uitgifte van de Certificaten onder het Uitgifteprogramma

Rating Uitgevende Instelling

A (Fitch and S&P, stable outlook), A2 (Moody’s, under review for possible upgrade). Let op: de Certificaten zelf hebben geen rating

Valuta

Euro (€)

Nominale Waarde

€ 1000

Uitgiftekoers

99,47% van de Nominale Waarde

Notering

Euronext Amsterdam

Noteringswijze

Secundaire marktprijzen worden genoteerd als percentage van de Nominale Waarde

Settlement type

Cash settlement

Liquidity Provider

Kempen & Co N.V.

Distributeur

Kempen & Co N.V.

Clearing

Clearstream

Dividenduitkering De UBS Trigger Certificaat Eurozone 15-20 keert geen dividend uit. Het dividendrendement op de aandelen in de Onderliggende Waarde gedurende de afgelopen vijf jaar heeft gemiddeld 3,51% per jaar bedragen. Dit dividendpercentage is berekend door de gemiddelde jaarlijkse bruto dividenduitkeringen over de afgelopen vijf jaar op de aandelen van de ondernemingen in de EURO STOXX 50 (Price) Index te delen door de stand van de EURO STOXX 50 (Price) Index op 20 oktober 2015 (bron: Bloomberg). Totale kosten Maximaal 1,5% in totaal voor structurering van de Certificaten. Deze kosten zijn verwerkt in de Uitgiftekoers en worden gedurende de looptijd geleidelijk in mindering gebracht op de koers. Wij verwijzen naar uw eigen bank voor mogelijke overige kosten van een belegging in de Certificaten. Valutarisico De valuta van de Certificaten is de Euro, U loopt dus valutarisico als de Euro niet uw basisvaluta is. Informatie tijdens de looptijd

www.kempenvaluations.nl


4


UBS Trigger Certificaat Eurozone 15-20 ISIN code

DE000UBS4VL6

Looptijd

5 jaar

Onderliggende Waarde

De EURO STOXX 50 (Price) Index (Bloomberg ticker: SX5E Index)

Emissieperiode

2 november 2015 tot en met 13 november 2015, 16.00 uur

Startwaarde

De slotkoers van de Onderliggende Waarde op 13 november 2015: 3.360,65 punten

Uitgiftedatum

20 november 2015

Eindwaarde

De slotkoers van de Onderliggende Waarde op 13 november 2020

Terugbetaaldatum

20 november 2020

Peildata Terugbetaaldata in geval

14 november 2016

13 november 2017

13 november 2018

13 november 2019

21 november 2016

20 november 2017

20 november 2018

20 november 2019

13 november 2020

van vervroegde aflossing Aflossingsbarrière

100% van de Startwaarde

Couponbarrière


Premie

10,50% (Memory Coupon)

Beschermingsniveau


Type Beschermingsniveau

American (day close)

Dit inlegvel wordt verstrekt in combinatie met de brochure ’Trigger Notes’, gedateerd november 2015. In de brochure staat een toelichting op de werking van het product en de in dit inlegvel gehanteerde begrippen. In de brochure worden de risico’s van het product beschreven. Voor het nemen van een beleggingsbeslissing dient u kennis te nemen van de inhoud van de brochure inclusief het inlegvel, het Base Prospectus en de Final Terms van deze Certificaten en uw beleggingsbeslissing daarop te baseren.

u

Notering & Verhandeling

De Certificaten krijgen per 20 november 2015 een notering op Euronext Amsterdam en zijn vanaf dat moment verhandelbaar. De koers waartegen de Certificaten worden verhandeld kan afwijken van de uitgiftekoers. Kempen & Co onderhoudt, onder normale marktomstandigheden, een markt in de Certificaten, met een bied-laat spread van maximaal 1%. Dit betekent dat u de Certificaten op iedere handelsdag van Euronext Amsterdam kunt verkopen en kopen, zolang er Certificaten beschikbaar zijn.

u

Uitgevende Instelling

De Certificaten worden uitgegeven door UBS AG, London Branch. UBS (met haar dochtermaatschappijen: de ‘UBS Groep’) bestaat 150 jaar en bedient wereldwijd vermogende particulieren, institutionele beleggers en bedrijven alsmede retail klanten in Zwitserland. De strategie van UBS is gecentreerd rondom haar wereldwijde vermogensbeheeractiviteiten en haar universele bankactiviteiten in Zwitserland. Deze activiteiten hebben, samen met een Investment Bank en Global Asset Management groep activiteiten, een focus op kapitaalefficiëntie en activiteiten die een superieure structurele groei en winstgevendheid in het vooruitzicht stellen. UBS heeft haar hoofdkantoren in Zürich en Basel, Zwitserland, en heeft kantoren in meer dan 50 landen, waaronder alle grote financiële centra. Op 30 juni 2015 had UBS een BIS Basel III Tier 1 kernkapitaalratio van 18,20% (op basis van lopende infasering) en 14,40% (op basis van afgeronde infasering). Geïnvesteerd vermogen was CHF (Zwitserse Frank) 2.628 miljard, aan UBS aandeelhouders toe te schrijven kapitaal CHF 50.211 miljoen en een marktkapitalisatie van CHF 74.547 miljoen. Er waren op dat moment 59.648 mensen in dienst op voltijd basis. De kredietwaardigheid van UBS AG wordt door ratingbureau‘s Standard & Poor’s, Moody’s en Fitch uitgedrukt in een long-term senior debt rating van A (stable outlook) van Standard & Poor’s, A2 (under review for possible upgrade) van Moody’s en A (stable outlook) van Fitch Ratings.


5


u

Onderliggende Waarde

EURO STOXX 50 (Price) Index De EURO STOXX 50 (Price) Index is voor het eerst in 1998 samengesteld. In deze Index zijn de 50 grootste (qua marktkapitalisatie) beursgenoteerde ondernemingen uit de Eurozone opgenomen. De Index bestaat uit ondernemingen uit verschillende sectoren en landen. Bekende ondernemingen die op dit moment deel uitmaken van de Index zijn onder meer Allianz, Bayer, Carrefour, Deutsche Bank, L’Oreal en Siemens. De maximale weging per onderneming is 10%. De Index wordt jaarlijks in september herwogen met mogelijke revisies ieder kwartaal. De grafiek hieronder geeft het historisch koersverloop weer van de Index sinds 20 oktober 2010. Voor meer informatie over de EURO STOXX 50 Index verwijzen wij u naar http://www.stoxx.com. Historisch koersverloop SX5E Index 4500 4000 3500

Index

3000 2500 2000

1500 1000

500 0 Oct-10

Oct-11

Oct-12

Oct-13

Oct-14

Oct-15

Tijd

Bron: Bloomberg De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

u

Scenario’s

Hieronder en op de volgende pagina staan vier verschillende scenario’s die zich gedurende de looptijd van de Certificaten kunnen voordoen. In deze voorbeelden wordt uitgegaan van de voorwaarden die behoren bij deze Certificaten. Hierbij wordt de minimale Premie van 9% aangehouden.

Scenario 1: Vervroegde aflossing In het eerste scenario is te zien dat de Certificaten op de eerste twee

80%

100%

70% 60%

80%

50%

60%

40%

30%

40%

20%

20%

10%

0

Einduitkering Aflossingsbarriere

1

2

3 Premie Couponbarriere

4

5

0% Jaar

Onderliggende Waarde Beschermingsniveau

Premie (% van de Nominale Waarde)

Einduitkering (% van de Nominale Waarde)

Onderliggende Waarde & Barrieres (% van de Startwaarde)

op de bijbehorende Peildata lager sluit dan de Couponbarrière. De

90%

120%

0%

betaaldata geen Premie uitkeren aangezien de Onderliggende Waarde

100%

140%

Certificaten worden op de derde betaaldatum vervroegd afgelost omdat de Onderliggende Waarde op de derde Peildatum hoger sluit dan de Aflossingsbarrière. Behalve het terugbetalen van de gehele Nominale Waarde, wordt op de derde betaaldatum ook een Premie uitgekeerd. Omdat deze Certificaten over een Memory Coupon beschikken is deze Premie gelijk aan 27% van de Nominale Waarde (driemaal de eenmalige Premie van 9%).


6


Scenario 2: Aflossing op Einddatum Beschermingsniveau wel doorbroken Geen Premiebetalingen

70% 60%

80%

50%

60%

40%

30%

40%

20%

20%

scenario worden de Certificaten niet vervroegd afgelost, de aflossing Premie (% van de Nominale Waarde)

80%

100%

0%

Peildata hoger dan of gelijk aan de Couponbarrière gesloten. In dit

90%

120% Einduitkering (% van de Nominale Waarde)

uitkeren. De Onderliggende Waarde is namelijk op geen van de 100%

140%


Het tweede scenario geeft weer dat de Certificaten geen enkele Premie

10%

0

1

2


3

4

Premie Couponbarriere

5

gebeurt hier op Einddatum. In tegenstelling tot het vorige scenario wordt in deze situatie echter niet de gehele Nominale Waarde terugbetaald. Doordat de Onderliggende Waarde gedurende de looptijd onder het Beschermingsniveau is gesloten, is de aflossingskoers van de Certificaten namelijk één op één gekoppeld aan de

0% Jaar

koersontwikkeling van de Onderliggende Waarde. De Onderliggende


Waarde is in dit geval op Einddatum 35% gedaald ten opzichte van de Startwaarde, de Certificaten keren daarom 65% van de Nominale Waarde uit op de laatste betaaldatum.

Scenario 3: Aflossing op Einddatum Beschermingsniveau wel doorbroken Wel Premiebetalingen

Het derde scenario laat ook een scenario zien waarop de Certificaten op Einddatum worden afgelost en waarbij de Onderliggende Waarde 100%

140%

70% 60%

80%

50%

60%

40%

30%

40%

20%

20%




80%

100%

0%

gedurende de looptijd onder het Beschermingsniveau is gesloten. In

90%

120%

10%

0

1

2


3

4

Premie Couponbarriere

5

dit geval keren de Certificaten de volledige Nominale Waarde uit. Doordat het Beschermingsniveau gedurende de looptijd is doorbroken lossen de Certificaten namelijk af tegen de Eindwaarde van de Onderliggende Waarde, met een maximum van 100% van de Nominale Waarde. Omdat de Onderliggende Waarde op de laatste Peildatum hoger sluit dan de Couponbarrière wordt er op Einddatum

0% Jaar

ook een Premie uitgekeerd. Door de Memory Coupon is deze Premie


gelijk aan vijfmaal de eenmalige Premie. De Certificaten keren dus een Premie ter hoogte van 45% van de Nominale Waarde uit op Einddatum.

Scenario 4: Aflossing op Einddatum Beschermingsniveau niet doorbroken Geen Premiebetalingen Het laatste scenario laat wederom zien dat de Certificaten op 100%

140%

70% 60%

80%

50%

60%

40%

30%

40%

20%

20%




80%

100%

0%

Einddatum worden afgelost. In dit geval worden er echter geen

90%

120%

Premies uitgekeerd doordat de Onderliggende Waarde op geen enkele Peildatum hoger sluit dan de Couponbarrière. De Onderliggende Waarde sluit gedurende de looptijd niet onder het Beschermingsniveau, daarom keren de Certificaten in dit geval de gehele Nominale Waarde uit.

10%

0


1

2

3 Premie Couponbarriere

4

5

0% Jaar



A) November Trigger Notes. Inlegvel UBS Trigger Certificaat Eurozone 15-20

Recommend Documents