6720 Szeged, Klauzál tér november 8

GYORSJELENTÉS - DÉMÁSZ Csoport 2006. I-III. negyedév

6720 Szeged, Klauzál tér 9.

2006. november 8.

TARTALOM

Előszó ................................................................................................................................................ 2 I. Az időszak leglényegesebb adatai ..................................................................................................... 3 II. Pénzügyi kimutatások.................................................................................................................... 5 II.1. Háromnegyed éves eredménykimutatás. ................................................................................ 5 II.2. Harmadik negyedéves eredménykimutatás............................................................................ 6 II.3.Mérleg - éves bázissal. .......................................................................................................... 7 II.4. Mérleg - háromnegyed éves bázissal. ..................................................................................... 8 II.5. Cash-Flow.......................................................................................................................... 9 III. Időszak elemzése......................................................................................................................... 10 III.1. Villamos energia mérleg ................................................................................................... 10 III.2. Villamos energia elosztás, értékesítés és szabadpiaci kereskedelem elemzése ....................... 10 III.3. Eredménykimutatás ........................................................................................................ 13 III.4. Mérleg............................................................................................................................. 15 III.5. Cash-Flow ...................................................................................................................... 19 III.6. Osztalékalap................................................................................................................... 20 III.7. Társaság érdekeltségei ...................................................................................................... 20 IV. Időszak lényeges eseményei.......................................................................................................... 21 IV.1. Tulajdonosi struktúra változása ...................................................................................... 21 IV.2. Szervezeti felépítésben bekövetkezett változások, egyéb lényeges események......................... 21 IV.3. Soronkívüli közzétételek felsorolása................................................................................. 25

A DÉMÁSZ Nyrt. 2006. háromnegyed éves gyorsjelentése

ELŐSZÓ A DÉMÁSZ Nyrt. 2006. háromnegyed éves gyorsjelentése konszolidált, a Budapesti Értéktőzsde Szabályzatában foglalt előírások figyelembe vételével, a nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok (IFRS) alkalmazásával, nem auditált adatok alapján készült. Az összehasonlítás során ugyanazon számviteli politikát és számítási módszereket használta a Társaság, egységes számviteli politikát alkalmazva mind a DÉMÁSZ Nyrt., mind leányvállalatai esetében. A DÉMÁSZ Nyrt-t illető szavazati jogok a leányvállalatokban megegyeznek a tulajdoni hányadokkal, a Társaság külföldi befektetéssel nem rendelkezik. Jelen gyorsjelentés pénzügyi kimutatásai az IAS 32, 39 standardok előírásainak is megfelelően készültek, ezek DÉMÁSZ Csoportra gyakorolt hatása minimális. 2006. első három negyedévében már az új számlázási és ügyfél információs rendszer adatai alapján került a mérőben maradó energia mennyisége meghatározásra. Az elemzett időszakban olyan rendkívüli tényező nem fordult elő, ami természete, mérete vagy előfordulási gyakorisága miatt jelentősen befolyásolta volna az eszközök, a források, a saját tőke, illetve az árbevétel mértékét, vagy a Cash-Flow kimutatást. A hálózati veszteség az időjárási tényezők miatt jellemzően alacsonyabb a második, illetve a harmadik negyedévekben, ennek hatását a gyorsjelentésben szereplő adatok elemzésekor figyelembe kell venni. A lezárt időszakot követően olyan lényeges esemény nem történt a Társaságnál, amelyet jelen gyorsjelentés ne tartalmazna. A gyorsjelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, a Társaság nem hallgat el olyan tényt, amely a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. Az árszabályozó hatóság 2006. augusztus 1-jével az év során másodszor is módosította a hatósági áras közüzemi szolgáltatói és elosztói engedélyes tevékenységek értékesítési és vásárlási tarifáit. A DÉMÁSZ Nyrt. esetében a villamos energia áremelés mértéke a vásárlási oldalon átlagosan 17,36%, míg az értékesítési oldalon átlagosan 11,81% volt. Ezen százalékok tartalmazzák az energia árát, valamint minden hálózat-használattal kapcsolatos díjat egyaránt. A 12 havi fogyasztói infláció 2006. harmadik negyedévének végére 5,9%-ra növekedett az egy évvel ezelőtti 3,7%-ról. A teljes I-III negyedév átlagos inflációs értéke 3,1% volt szemben a tavalyi 3,7%-kal. Az általános forgalmi adóról szóló 1992. évi LXXIV. sz. törvény 2006. január 1-jétől hatályba lépett módosítása értelmében az általános forgalmi adó legfelső kulcsa, és ezzel együtt a villamos energia általános forgalmi adója 25%-ról 20%-ra csökkent. 2006. szeptember 1-jétől bevezetésre került a 4%-os mértékű szolidaritási adó, amely jelentős hatást nem gyakorolt a Csoport háromnegyed éves eredményére. A részvényeket 1998. április 1-jétől jegyzik a Budapesti, és 1998. április 6-ától a Luxemburgi Értéktőzsdén. 2006. harmadik negyedévében a DÉMÁSZ Nyrt többségi tulajdonosa, az EDF International S.A. feltétel nélküli nyilvános vételi ajánlatot tett a birtokán kívül lévő DÉMÁSZ részvények megvásárlására. A 2006. október 16-ai rendkívüli Közgyűlés akként határozott, hogy kezdeményezi a Társaság részvényeinek tőzsdéről való kivezetését. A DÉMÁSZ Nyrt. két fő tevékenysége a villamos energia elosztás és szolgáltatás. A piaci liberalizáció megvalósulásával célszerű lehet e két tevékenységet külön vizsgálni és elemezni. Jelen gyorsjelentésben e két tevékenység a villamos energia mennyiségének szintjén került megbontásra. Tekintetbe véve, hogy az elosztói tevékenység szolgáltatásainak legnagyobb hányadát a közüzemi szolgáltatói tevékenységnek nyújtja, nincs egyéb szempontok alapján részleteiben külön vizsgálva a két tevékenység. Jelen gyorsjelentés letölthető a Budapesti Értéktőzsde honlapjáról (www.bet.hu), illetve a Társaság honlapjáról (www.demasz.hu), valamint szabadon hozzáférhető a DÉMÁSZ Nyrt. székhelyén (6720 Szeged, Klauzál tér 9.). 2


I. AZ IDŐSZAK LEGLÉNYEGESEBB ADATAI

Elosztott villamos energia (GWh) Időszaki hálózati veszteség (%) 12 havi göngyölt hálózati veszteség (%) Közüzemben értékesített vill. energia (GWh) Energiaértékesítés árbevétele (M Ft) Bruttó fedezet (M Ft) EBITDA * (M Ft) EBITDA ráta ** (%) Üzemi tevékenység eredménye (M Ft) Mérleg szerinti eredmény (M Ft) EPS (Ft, konszolidált, IFRS) Osztalékalap (M Ft, nem konszolidált, HAR) Beruházások (M Ft) Nettó adósságállomány *** (MFt) Eladósodottsági ráta **** (%) * ** *** ****

2005. 2006. I-III. n.év I-III. n.év 2 880 2 956 9,16 8,98 9,85 9,66 2 253 2 115 65 009 82 180 20 462 19 941 12 661 12 467 19,48 15,17 6 809 6 301 5 010 4 777 1 353 1 290 5 015 5 377 5 606 5 588 11 212 13 460 19,92 22,94

Változás (%) 2,64 -6,16 26,41 -2,54 -1,53 -7,45 -4,65 -4,65 7,24 -0,32 20,05 -

2005. III. n.év 982 7,35 9,85 714 22 590 7 504 5 008 22,17 3 069 2 366 639 2 122 2 059 -

2006. III. n.év 1 009 7,33 9,66 698 29 636 7 235 4 773 16,10 2 706 2 220 600 2 301 2 521 -

Változás (%) 2,66 -2,12 31,19 -3,59 -4,69 -11,81 -6,16 -6,16 8,46 22,45 -

EBITDA: kamat, adózás, értékcsökkenés és amortizáció nélküli eredmény EBITDA ráta: EBITDA energiaértékesítés árbevételéhez viszonyított aránya Nettó adósságállomány: rövid és hosszú lejáratú kamatozó hitelek mínusz pénzeszközök Eladósodottsági ráta: nettó adósság aránya a nettó adósság és a saját tőke összegéhez

A DÉMÁSZ Társaságcsoport 2006. háromnegyed éves IFRS elvek alapján számított konszolidált mérleg szerinti eredménye 4 777 M Ft volt, amely 4,65%-kal alacsonyabb a bázis időszaki értéknél. Az energiaértékesítés 2006. háromnegyed éves árbevétele 82 180 M Ft volt, mely 26,41%-os emelkedést jelent a bázisidőszakhoz viszonyítva. A növekedésben legnagyobb szerepe a 2006. január és augusztus 1-jei tarifaemelésnek, valamint a D-Energia Kft egyre növekvő értékesítési volumenének volt. Az árbevétel jelentős növekedésének ellenére a bruttó fedezet 2,54%-kal marad el a bázisidőszaki értéktől. Ennek legfőbb okai a kedvezőtlen tarifaszabályozás miatt csökkenő fajlagos árrést biztosító szabályozott tarifák, valamint a szabadpiaci tevékenység – forintgyengülés és a szabadpiacon emelkedő energia beszerzési árak miatt – jelentősen növekvő vásárlási költségei. 2006. háromnegyed évben a csoportszintű működési költségek 0,55%-os növekedést mutatnak, köszönhetően az egész Csoportra kiterjedő tudatos költségcsökkentési lépéseknek. 2006. első kilenc hónapját a bázisnál kisebb mértékben terhelték a menedzsment átszervezés miatti rendkívüli bérköltségek, valamint a munkaviszony megszüntetés költségei sem csökkentették az eredményt az előző évben megképzett céltartaléknak köszönhetően. Így az egyre csökkenő alkalmazotti létszám miatti bérmegtakarítások kifejthetik eredményjavító hatásukat. A bér és bérjellegű költségek, valamint az egyéb működési költségek – amelyek közvetlenül irányítható, befolyásolható költségek – abszolút értékben is enyhe csökkenést mutattak, szinte teljesen ellensúlyozva ezzel az infláció működési költségekre gyakorolt növelő hatását.

3


Millió Ft

IFRS konszolidált mérleg szerinti eredmény

2220

1299

1258

338

2366

1589

1055

888

1828

1112

1118

563

1740

1093

1080

2500 2250 2000 1750 1500 1250 1000 750 500 250

Q

3 Q 06 20 2 Q 06 20 1 Q 06 20 4 Q 05 20 3 Q 05 20 2 Q 05 20 1 Q 05 20 4 Q 04 20 3 Q 04 20 2 Q 04 20 1 Q 04 20 4 Q 03 20 3 Q 03 20 2 Q 03 20 1

03 20

A nettó adósságállomány 1 759 M Ft-tal nőtt 2005. december vége óta és így 13 460 M Ft-ot tett ki a tárgyidőszak végén. A változás elsősorban a harmadik negyedévben megugró beruházási volumenhez, annak finanszírozási szükségletéhez, valamint a megnövekedett működő tőkeszükséglethez köthető. A 2005. december 31-ei értékhez hasonlítva az eladósodottsági ráta 20,56%-ról 22,94%-ra nőtt.

Millió Ft

A csoport eladósodottsága (halmozott adatok) 16 000

35,00%

14 000

30,00%

12 000

25,00%

10 000 8 000

22,94%

6 000

13 460

13 872

10 455

11 702

11 212

15 133

12 123

12 935

13 251

13 560

9 061

9 563

8 131

8 565

4 838

0

15,00% 10,00%

4 000 2 000

20,00%

5,00%

0,00% 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 05 03 05 06 03 03 06 06 04 03 04 04 04 05 05 .1 .09 .03 .03 .06 .09 .09 .06 .0 .12 .06 .09 .12 .03 .06 . 31 . 31 . 30 . 30 . 30 2. 31 . 30 . 30 . 31 3. 31 . 30 . 30 . 31 . 31 . 30 Nettó adósságállomány (M Ft)

Eladósodottsági ráta (%)

A szokásos tevékenységből származó nettó Cash-Flow 7 870 M Ft-ot tett ki, 24,22%kal marad el a bázis időszaki értékhez képest. A visszaesés oka elsősorban a bázis időszaknál alacsonyabb eredmény, valamint a magasabb működő tőke szükséglet volt. A befektetési tevékenységből származó nettó Cash-Flow értéke mínusz 4 183 M Ft-ra csökkent a jelentős befektetett eszköz értékesítés miatt a bázis időszaki mínusz 4 435 M Ftról. A pénzügyi műveletekből származó nettó Cash-Flow mínusz 5 221 M Ft-ot tett ki, amely gyakorlatilag nem változott a bázis időszaki értékhez képest. A DÉMÁSZ Nyrt. elvi osztalékalapja – amely megegyezik a DÉMÁSZ Nyrt. magyar számviteli elvek szerinti adózott eredményével – a bázishoz mért 7,24%-os növekedéssel 5 377 M Ft-ot tett ki a tárgyévben. A DÉMÁSZ Nyrt. osztalékalapja és a Csoport konszolidált, IFRS szerinti adózott eredménye közötti pozitív, eredményt javító tételt döntően a D-Energia Kft. által a 2005. évi eredménye után fizetett osztalék értéke okozza, mivel a D-Energia Kft. eredménye az anyavállalat eredményében csak az osztalék kifizetésekor, azaz a 2005. évi IFRS szerinti konszolidált beszámolóban kimutatott eredményhez képest egy év csúszással jelenik meg.

4


II. PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK II.1. Háromnegyed éves eredménykimutatás

DÉMÁSZ Társaságcsoport eredménykimutatása IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban) Oldal hivatkozás

2005. I-III. n.év

változás (%)

81 944 654 234 890

64 555 279 453 711

26,94 -48,23

82 179 544

65 008 990

26,41

2006. I-III. n.év

Energiaértékesítés árbevétele Villamos energia-értékesítés árbevétele Hőértékesítés árbevétele

13 13

Energiaértékesítés árbevétele

Energiaértékesítés költsége Villamos energia vásárlás költsége

13

-61 927 879

-44 044 216

40,60

Tüzelőanyag vásárlás költsége Energiaértékesítés költsége

13

-310 578 -62 238 457

-502 995 -44 547 211

-38,25 39,71

Bruttó fedezet

13

19 941 087

20 461 780

-2,54

Egyéb árbevétel

14

2 724 462

2 621 005

3,95

Aktivált saját teljesítmények

14

4 406 636

4 114 576

7,10

Bér és bérjellegű költségek

14

-5 848 295

-5 873 559

-0,43

Anyagköltségek

14

-4 189 101

-4 078 363

2,72

Értékcsökkenési leírás

14

-6 165 815

-5 851 691

5,37

Egyéb működési költségek

14

-4 567 562

-4 584 866

-0,38

-16 364 137

-16 273 903

0,55

6 301 411

6 808 882

-7,45

12 467 226

12 660 573

-1,53

13 880

42 937

-67,67

Működési költségek

Működési költségek összesen Üzemi tevékenység eredménye

15

EBITDA

Pénzügyi műveletek Pénzügyi bevételek Pénzügyi ráfordítások Pénzügyi műveletek eredménye

15 15

-696 933 -683 054

-855 376 -812 439

-18,52 -15,93

Adózás előtti eredmény Társasági jövedelemadó

15 15

5 618 358 -833 708

5 996 443 -959 431

-6,31 -13,10

Adózott eredmény

15

4 784 650

5 037 011

-5,01

Külső tulajdonosokra jutó er.

15

-7 411

-26 675

-72,22

Mérleg szerinti eredmény

15

4 777 239

5 010 336

-4,65

5


II.2. Harmadik negyedéves eredménykimutatás

DÉMÁSZ Társaságcsoport eredménykimutatása IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban)

2006. III. n.év

2005. III. n.év

változás (%)

29 609 054

22 391 386

32,23

27 364

198 703

-86,23

29 636 418

22 590 089

31,19

-22 360 808

-14 903 249

50,04

Tüzelőanyag vásárlás költsége

-40 974

-182 897

-77,60

Energiaértékesítés költsége

-22 401 782

-15 086 146

48,49

Bruttó fedezet

7 234 636

7 503 944

-3,59

Egyéb árbevétel

1 027 707

957 284

7,36

2 079 137

1 517 439

37,02

Bér és bérjellegű költségek

-1 937 258

-1 982 862

-2,30

Anyagköltségek

-1 877 977

-1 257 782

49,31

Értékcsökkenési leírás

-2 066 788

-1 939 383

6,57

Egyéb működési költségek

-1 753 351

-1 730 095

1,34

Működési költségek összesen

-5 556 237

-5 392 683

3,03

Üzemi tevékenység eredménye

2 706 105

3 068 545

-11,81

EBITDA

4 772 893

5 007 928

-4,69

3 520

4 152

-15,23

Pénzügyi ráfordítások

-157 213

-244 581

-35,72

Pénzügyi műveletek eredménye

-153 694

-240 429

-36,08

2 552 412

2 828 116

-9,75

-343 156

-452 499

-24,16

2 209 256

2 375 617

-7,00

11 109

-9 457

-217,47

2 220 365

2 366 160

-6,16

Energiaértékesítés árbevétele Villamos energia értékesítés árbevétele Hőértékesítés árbevétele Energiaértékesítés árbevétele

Energiaértékesítés költsége Villamos energia vásárlás költsége

Működési költségek Aktivált saját teljesítmények

Pénzügyi műveletek Pénzügyi bevételek

Adózás előtti eredmény Társasági jövedelemadó Adózott eredmény Külső tulajdonosokra jutó er. Mérleg szerinti eredmény

6


II.3. Mérleg – éves bázissal DÉMÁSZ Társaságcsoport mérlege IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban) Oldal hivatkozás

2006.09.30

2005.12.31

változás (%)

ESZKÖZÖK

Befektetett eszközök Tárgyi eszközök Immateriális javak Befektetések társult vállalkozásban Egyéb befektetett eszköz Befektetett eszközök összesen

15 15 16 16

63 039 323 7 800 473 128 140 243 63 660 494

63 745 401 7 800 489 806 182 856 64 425 863

-1,11 0,00 -3,41 -23,30 -1,19

16

347 045 1 565 17 436 012 1 429 210 301 225 19 515 057 0 83 175 551

974 568 1 565 13 038 250 700 130 402 850 15 117 363 205 214 79 748 440

-64,39 0,00 33,73 104,13 -25,23 29,09 -100,00 4,30

37 029 110 543 108 2 813 728 63 985 4 777 239 45 227 170

37 029 110 543 108 2 204 627 76 584 5 348 828 45 202 257

0,00 0,00 27,63 -16,45 -10,69 0,06

5 406 208 306 300 11 702 782 252 956 512 153 18 180 399

5 425 729 101 336 11 691 703 405 139 512 153 18 136 060

-0,36 202,26 0,09 -37,56 0,00 0,24

8 218 287 352 619 11 197 076 19 767 982 83 175 551

7 058 776 557 771 8 793 576 16 410 123 79 748 440

16,43 -36,78 27,33 20,46 4,30

Forgóeszközök Pénzeszközök Értékesíthető pénzügyi eszközök Vevők és egyéb követelések Készletek Egyéb forgóeszközök Forgóeszközök összesen Értékesítési célú befektetett eszközök ESZKÖZÖK ÖSSZESEN FORRÁSOK

16 16 16 16

Saját tőke Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Külső tagok részesedése Mérleg szerinti eredmény Saját tőke összesen

16

16

Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kölcsönök Halasztott adó Elhatárolt bevételek Céltartalékok Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen

16

16 17

Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kölcsönök Rövid lejáratú céltartalékok Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek összesen FORRÁSOK ÖSSZESEN

17 17 17 17

7


II.4. Mérleg – háromnegyed éves bázissal DÉMÁSZ Társaságcsoport mérlege IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban)

2006.09.30

2005.09.30

változás (%)

ESZKÖZÖK

Befektetett eszközök Tárgyi eszközök Immateriális javak Befektetések társult vállalkozásban Egyéb befektetett eszköz Befektetett eszközök összesen

63 039 323 7 800 473 128 140 243 63 660 494

62 657 373 7 800 455 842 230 129 63 351 144

0,61 0,00 3,79 -39,06 0,49

347 045 1 565 17 436 012 1 429 210 301 225 19 515 057 0 83 175 551

291 917 1 565 12 133 291 1 254 095 817 865 14 498 733 0 77 849 877

18,88 0,00 43,70 13,96 -63,17 34,60 6,84

37 029 110 543 108 2 813 728 63 985 4 777 239 45 227 170

37 029 110 543 108 2 204 627 83 249 5 010 336 44 870 430

0,00 0,00 27,63 -23,14 -4,65 0,80

5 406 208 306 300 11 702 782 252 956 512 153 18 180 399

6 557 191 185 419 11 515 419 151 751 393 732 18 803 512

-17,55 65,19 1,63 66,69 30,08 -3,31

8 218 287 352 619 11 197 076 19 767 982 83 175 551

4 755 570 37 114 9 383 250 14 175 934 77 849 877

72,81 850,10 19,33 39,45 6,84

Forgóeszközök Pénzeszközök Értékesíthető pénzügyi eszközök Vevők és egyéb követelések Készletek Egyéb forgóeszközök Forgóeszközök összesen Értékesítési célú befektetett eszközök ESZKÖZÖK ÖSSZESEN FORRÁSOK

Saját tőke Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Külső tagok részesedése Mérleg szerinti eredmény Saját tőke összesen

Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kölcsönök Halasztott adó Elhatárolt bevételek Céltartalékok Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen

Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kölcsönök Rövid lejáratú céltartalékok Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek összesen FORRÁSOK ÖSSZESEN

8


II.5. Cash-Flow

DÉMÁSZ Társaságcsoport Cash Flow kimutatása IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban) 2006. I-III. n.év

2005. I-III. n.év

változás (%)

6 301 411

6 808 882

-7,45%

6 165 815

5 851 691

5,37%

-891 660

-816 277

9,23%

-357 335 -140 594 376 071 -4 581 -391 291 49 512 11 107 348

918 -25 818 146 642 0 -234 992 131 756 11 862 802

-39025,38% 444,56% 156,46% 66,51% -62,42% -6,37%

-4 793 887 -729 080 101 625 2 792 377 -2 628 965 -608 690 7 869 693

-2 311 775 -252 830 -637 371 2 219 645 -982 331 -494 996 10 385 475

107,37% 188,37% -115,94% 25,80% 167,63% 22,97% -24,22%

-5 588 373 816 223 8 403 5 477 0 63 872 0 0 511 449 -4 182 949

-5 606 368 87 814 26 844 16 093 0 67 344 -10 133 346 223 636 917 -4 435 266

-0,32% 829,49% -68,70% -65,97% -5,16% -19,70% -5,69%

-631 145 2 186 906 -2 019 522 -4 757 323 -5 221 084 -65 788

-855 376 2 100 437 -1 715 171 -4 791 143 -5 261 253 0

-26,21% 4,12% 17,74% -0,71% -0,76% -

-332,25%

Működési tevékenységből származó cash flow Adózás előtti eredmény kamat -és adófizetés előtt Módosítások: Elszámolt amortizáció és értékcsökkenés Bevételként elismert hálózatfejlesztési hozzájárulás és térítésmentes átvétel Céltartalék képzés Tárgyi eszközök értékesítésének eredménye Követelésekre elszámolt értékvesztés Valós értékelés hatása Térítésmentesen átvett tárgyi eszközök Tárgyi eszközök selejtezése Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz változás a működő tőke változásai előtt Bruttó követelések (növekedése) Készletek (növekedése) Egyéb forgóeszközök (növekedése) Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek növekedése Működő tőke változásai: Fizetett társasági adó Szokásos tevékenység finanszírozásából származó pénzeszköz:

Befektetési tevékenység cash flowja Befektetett eszközök (növekedése) Befektetett eszközök értékesítésének bevétele Kapott kamatok Egyéb pénzügyi bevételek Eladásra vásárolt értékpapír Hosszútávú befektetések csökkenése (növekedése) Külső tagok részesedése Leányvállalatok értékesítése Hálózatfejlesztési hozzájárulások Befektetési tevékenységre felhasznált pénzeszköz

Finanszírozási tevékenység cash flowja Fizetett kamatok Hitel felvétel Hiteltörlesztés Fizetett osztalék

Pénzügyi műveletekre felhasznált pénzeszköz Árfolyamváltozás hatása a pénzeszközökre

Nettó pénzeszköz és pénzeszköz egyenértékes (csökkenése)

-1 600 129

688 956

Pénzeszköz és pénzeszköz egyenértékes szeptember 30-án Pénzeszköz és pénzeszköz egyenértékes január 1-jén Nettó pénzeszköz és pénzeszköz egyenértékes (csökkenése)

-4 667 105 -3 066 976

-2 219 073 -2 908 029

-1 600 129

688 956

-332,25%

9


III. IDŐSZAK ELEMZÉSE III.1. Villamos energia mérleg Elosztói engedélyes tevékenység:

Mennyiségi egység

2005.

2006.

I-III. n.év I-III. n.év

Változás

2005.

2006.

(%)

III. n.év

III. n.év

Változás (%)

Elosztó hálózatba betáplált villamos energia

GWh

3 170

3 248

2,45

1 060

1 088

2,64

Elosztott villamos energia

GWh

2 880

2 956

2,64

982

1 009

2,66

GWh % %

290 9,16 9,85

292 8,98 9,59

0,47 -

78 7,35 9,85

80 7,33 9,59

2,37 -

Hálózati veszteség Időszaki 12 havi göngyölt

Közüzemi szolgáltatói engedélyes tevékenység: Lakossági Teljesítménydíjas Alapdíjas Egyéb Értékesített villamos energia Saját felhasználás Közüzemi energia forgalom

Mennyiségi egység GWh GWh GWh GWh GWh GWh GWh

2005. 2006. Változás 2005. 2006. Változás I-III. n.év I-III. n.év (%) III. n.év III. n.év (%) 1 091 1 118 2,48 362 377 4,12 625 493 -21,05 182 157 -13,49 486 450 -7,33 155 149 -4,22 52 53 2,47 15 16 6,90 2 253 2 115 -6,16 714 698 -2,12 6 6 5,37 2 2 7,13 2 259 2 121 -6,13 715 700 -2,10

Villamos energia szabadpiaci kereskedelmi tevékenység: Értékesített villamos energia

Mennyiségi egység GWh

2005. 2006. Változás 2005. 2006. Változás I-III. n.év I-III. n.év (%) III. n.év III. n.év (%) 673 1 746 159,34 279 603 116,31

A Csoport kiskereskedelmi tevékenysége:

Mennyiségi egység

2005. 2006. I-III. n.év I-III. n.év

Értékesített villamos energia

GWh

2 786

3 245

Változás (%) 16,48

2005. III. n.év 943

2006. III. n.év 1114

Változás (%) 18,05

III.2. Villamos energia elosztás, értékesítés és szabadpiaci kereskedelem elemzése Jelen gyorsjelentés a 2003. január 1-jétől hatályos villamos energia-piaci modellnek megfelelően mutatja be a Társaságcsoport villamos energia mérlegét. A liberalizáció kezdetéig, 2003. január 1-jéig az elosztói engedélyes és a közüzemi szolgáltatói engedélyes tevékenységek nem különültek el. A villamos energia szabályozás kötelezővé tette az elosztói és a közüzemi szolgáltatói tevékenységek számviteli szétválasztását. A piaci liberalizáció lehetővé tette, hogy az engedéllyel rendelkező, jogilag önálló gazdasági társaságok kereskedelmi tevékenységként területükön kívüli feljogosított fogyasztók számára is értékesítsenek villamos energiát. III.2.1. Elosztói engedélyes tevékenység elemzése 2003. január 1-jétől - amióta a piac részlegesen megnyílt - az elosztott volumen már meghaladja a DÉMÁSZ ugyanezen időszaki közüzemi értékesítéseit, amelynek magyarázata, hogy a DÉMÁSZ Nyrt. szolgáltatási területén már vannak olyan fogyasztók, akik nem a Társaságtól vásárolják a villamos energiát. Az elosztott villamos energia mennyisége a Társaság elosztási területén található összes közüzemi és feljogosított fogyasztó által vételezett villamos energia mennyiségével, valamint a Társaság saját felhasználásával egyezik meg. A 2006. első háromnegyed éve során elosztott villamos energia mennyisége 2,64%-kal növekedett a bázishoz mérten. Az elosztási tevékenység keretében a tárgyidőszakban a Társaság 2 121 GWh energiát 10


szállított a közüzemi fogyasztóknak és saját felhasználására. Továbbá a DÉMÁSZ Nyrt. 835 GWh villamos energiát szállított feljogosított fogyasztók számára az elosztási területen belül. Az elosztói tevékenységen jelentkező hálózati veszteség Elosztott villamos energia (GWh)

11,50%

12 havi göngyölt hálózati veszteség (%)

90

GWh

80

78

126

85

87

125

123

127

130

122

83

76 103

132

1000

Hálózati veszteség (GWh)

12,00%

1100

11,00%

900 10,50% 800

9,59% 700

1 009 949 998 980 982 936 962

974 982 914 960 946 989 923 957

600

10,00% 9,50% 9,00%

. III 06 20 II. 06 20 I. 06 20 IV. 05 20 III. 05 20 II. 05 20 I. 05 20 IV. 04 20 II. I 04 20 II. 04 20 I. 04 20 IV. 03 20 III. 03 20 II. 03 20 I. 03 20

A háromnegyed év 8,98%-os hálózati vesztesége 18 bázispontos csökkenést mutat a bázisidőszaki 9,16%-os értékhez hasonlítva. A 12 havi göngyölt hálózati veszteség értéke 9,59%, amely a bázis értéknél 26 bázisponttal alacsonyabb. A javulás részben a korábbi időszakokban megnövelt hálózat-fejlesztési munkáknak, illetve a DÉMÁSZ Nyrt. hálózati aszimmetria csökkentésére irányuló akciójának köszönhető. A DÉMÁSZ Nyrt. a kisfeszültségű hálózatain 5 éves programot indított 2005-ben az energiaveszteség csökkentésére. A csatlakozások rendezésével a hálózat terhelés-eloszlását szimmetrikusabbá, egyenletesebbé teszi, így csökkentve a hálózaton keletkező energiaveszteséget. A hálózati áramok szimmetrizálása az áramkörök topológiája, illetve feszültség szabványossági mérések alapján történik. III.2.2. Közüzemi szolgáltatói tevékenység elemzése III.2.2.1. Lakossági fogyasztás Az első háromnegyed éves lakossági fogyasztás 27 GWh-val, azaz 2,48%-kal növekedett 2005 hasonló időszakához mérten. A növekedést főként a bázisnál magasabb júliusi átlaghőmérséklet magyarázza. A lakossági árakat a Magyar Energia Hivatal 2006. augusztus 1-i hatállyal 14%-kal emelte meg. Ezen százalék tartalmazza az energia árát, valamint minden hálózat-használattal kapcsolatos díjat egyaránt. Átlaghőmérséklet 25 20

5 0

2005.

szeptember

augusztus

július

június

május

április

március

2006.

február

-5 -10

január

°C

15 10

III.2.2.2. Teljesítménydíjas fogyasztás A teljesítménydíjas fogyasztás 2006. háromnegyed évében 21,05%-kal csökkent a bázis időszaki értékhez hasonlítva. A visszaesés elsődleges oka, hogy az ellátási területen vételező fogyasztóink egy része kilépett a liberalizált piacra.

11


A teljesítménydíjas fogyasztók számára értékesített villamos energia átlagárát a Magyar Energia Hivatal 2006. augusztus 1-i hatállyal 11,3%-kal növelte. Ezen százalék tartalmazza az energia árát, valamint minden hálózat-használattal kapcsolatos díjat egyaránt. A teljesítménydíjas csoportba döntően olyan nagyipari fogyasztók tartoznak, akik nagy teljesítményű gépeket üzemeltetnek. Ezen fogyasztóknál üzembiztonsági okokból nincsen műszakilag korlátozva az egyszerre felvehető villamos energia volumen. III.2.2.3. Alapdíjas fogyasztás 2006. háromnegyed évében a fogyasztás 36 GWh-val, azaz 7,33%-kal volt alacsonyabb a tavalyi év azonos időszaki értékénél. E csökkenést elsősorban a vasúti szállítás szabadpiacra történt kilépése okozza. Az alapdíjas fogyasztók számára értékesített villamos energia átlagára 2006. augusztus 1-től 6,2%-kal növekedett. Ezen százalék tartalmazza az energia árát, valamint minden hálózathasználattal kapcsolatos díjat egyaránt. Az alapdíjas csoportba döntően olyan kisipari, kereskedelmi és egyéb fogyasztók tartoznak, melyek villamos energia szükséglete jól behatárolható, tervezhető. Az e csoportba tartozó fogyasztók többségénél műszakilag korlátozott az egyszerre felvehető villamos energia volumene. III.2.2.4. Egyéb fogyasztás A háromnegyed év során az egyéb kategóriába tartozó fogyasztás mindössze 1 GWh-val növekedett a bázis időszakhoz képest. III.2.3. Szabadpiaci kereskedelmi tevékenység elemzése A D-Energia Kft. a Délmagyarországi Áramszolgáltató Nyrt. 100%-os tulajdonában lévő vállalkozás. A társaság fő tevékenysége a magyar liberalizált villamos energia piacon feljogosított fogyasztók felé történő értékesítés és az ehhez kapcsolódó energia beszerzés és portfolió menedzsment. 2006. első negyedévében a társaság jegyzett tőkéje 450 M Ft-ra felemelésre került a tevékenység fejlődésének érdekében. A társaság már minden magyarországi elosztói területen jelentősnek mondható ügyfélportfoliót kezel, amely ágazatilag és földrajzilag megfelelően diverzifikáltnak tekinthető. A portfolió partnerkockázata – a vizsgálatok és a tapasztalatok alapján – nem jelentős. A társaság nagykereskedelmi szállítói köre a forrásokat, a vásárolt termékeket és a szállítók tulajdonosi kötődéseit tekintve kiegyensúlyozott; a szállítók megbízható, neves, tapasztalt partnerek, illetve régi szereplők az európai, illetőleg a magyarországi villamos energia piacon.

12


III.3. Eredménykimutatás III.3.1. Energia értékesítés A villamos energia értékesítés árbevétele 26,94%-kal emelkedett a háromnegyed év során a bázishoz mérten. Ezen érték alakulását a D-Energia Kft jelentős árbevétel növekedése, valamint a 2006. január és augusztus 1-jétől hatályos kétszeri tarifaemelés értékesítési átlagárakra gyakorolt növelő hatása befolyásolta. A Csoport kiskereskedelmi értékesítése (közüzemi és szabadpiaci fogyasztói értékesítés) 16,48%-kal emelkedett a bázishoz mérten, amelyet egyes feljogosított fogyasztók közüzemi szektorból való kilépése, valamint a D-Energia Kft értékesítésének két és félszeres értékre való növekedése alakított elsősorban. A Csoport tárgyidőszaki villamos energia értékesítés árbevételének közel egynegyedét a D-Energia Kft teljesítménye adta, amely szabadpiaci teljesítmény nélkül a Csoport villamos energia árbevétele mindössze 6%-os növekedést mutat a bázisidőszakhoz mérten. A hőértékesítés árbevétele 219 M Ft-tal, azaz 48,23%-kal csökkent a bázisidőszakhoz mérten. Az árbevétel ilyen szintű csökkenése elsősorban az ESCO tevékenységből való folyamatos kivonulással magyarázható. A hőtermeléshez szükséges tüzelőanyag beszerzési költsége az árbevételhez hasonlóan csökkenést mutatott, értéke 311 M Ft volt a tárgyidőszak végén. A hőtermelés árrése a bázis időszaki mínusz 49 M Ft-ról mínusz 76 M Ft-ra változott. A hőtermelés negatív árrése nem valós, tekintetbe véve, hogy a gázmotoros kiserőművek működése során a termelt hőmennyiségen kívül villamos energia is keletkezik, amely a villamos energia árbevétel részeként jelenik meg. A villamos energia vásárlás költsége 40,60%-kal volt magasabb a háromnegyed évben a bázisidőszaki értéknél. A 61 928 M Ft-os érték alakulására hatással volt a közüzemi szektort érintő 2006. január és augusztus 1-jei vásárlási tarifaemelés, valamint a Csoport kiskereskedelmi értékesítésének növekedése. A 2006. háromnegyed éves villamos energia forgalomban az árrés 2,41%-os csökkenéssel 20 017 M Ft lett. Az árrés a 81 945 M Ft villamos energia árbevétel 24,43%-a, amely a bázisidőszak 31,77%-os arányához hasonlítva 735 bázispontos gyengülést jelent. Az árrés százalékos arányának ilyen mértékű csökkenését az alacsonyabb árrést biztosító szabadpiaci tevékenység, valamint a kedvezőtlen, a vásárlási és értékesítési oldalakon eltérő mértékű tarifamódosítás eredményezte. A D-Energia Kft ügyfélportfoliója és árbevétele jelentős emelkedést mutatott a tárgyidőszakban a bázishoz képest, amely bevétel oldali javulást azonban – elsősorban az emelkedő európai nagykereskedelmi szabadpiaci villamos energia árak valamint a döntően euróban vásárolt energia forint gyengülésének következtében – nem kísérte az árrés hasonló mértékű növekedése. A regulált tevékenység fajlagos profitabilitása tovább csökkent a tárgyidőszakban a kedvezőtlen tarifaszabályozás miatt, amelyet csak részben tudott kompenzálni a bázishoz mért volumennövekedés. Önmagában a harmadik negyedévet vizsgálva az árbevétel arányos árrés értéke 896 bázispontos csökkenéssel 24,48% lett.

Milliárd Ft

Villamos energia árrés (Ft, %) 37,00% 34,00% 31,00% 24,48%

28,00% 25,00% 22,00%

7,25

6,54

6,23

6,26

7,43

6,95

6,07

6,16

7,10

6,49

5,92

6,20

6,83

5,61

5,35

8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0,000

19,00% 16,00%

I.

.

IV

II

II

I.

I. II 06 20 . II 06 20 I. 06 20 . IV 05 20 I. II 05 20 . II 05 20 I. 05 20 . IV 04 20 I. II 04 20 . II 04 20 I. 04 20 .

03 20

03 20

03 20

03 20

13


Az egyéb árbevétel sor a Társaságcsoport konszolidációs körön kívüli, nem energiaértékesítésből származó árbevételét, valamint az értékcsökkenéssel arányosan elszámolt csatlakozási díjat1 (korábban: hálózatfejlesztési hozzájárulás) tartalmazza. Az egyéb árbevétel 2006. első kilenc hónapjában 2 724 M Ft-ot tett ki, amely 3,95%-kal haladta meg a bázis időszaki értéket. E változásban elsősorban a bázisidőszakinál magasabb energia adó bevétel játszott szerepet. A visszaforgatott csatlakozási díjak értéke közel 9%-os növekedést mutat a bázis időszakhoz mérten. A csatlakozási díj összegét és mértékét egyaránt jogszabály írja elő. III.3.2. Működési költségek A működési költségek értéke a Társaságcsoportnál 2006. háromnegyed évben 16 364 M Ft volt, amely mindössze 0,55%-os növekedést jelent a bázis időszakhoz hasonlítva. Értéke az energiaértékesítés árbevételének 19,91%-a, amely 512 bázispontos javulást jelent 2005 hasonló időszakához mérten. A költségek ilyen alacsony szintje elsősorban a tarifaszabályozások negatív hatásának kompenzálására indított tudatos költségcsökkentő akciók pozitív hatásának köszönhető. Az aktivált saját teljesítmények 2006. háromnegyed évi értéke a bázisidőszakhoz mérten 7,10%-os növekedést mutat. Az első félévben jelentős elmaradás mutatkozott a saját kivitelezésben végzett hálózati beruházási munkák tekintetében, amely elsősorban a kedvezőtlen időjárással indokolható. A jelentős csapadék és hóolvadás, valamint árvíz miatt megnövekedett belvíz sok esetben megnehezítette, illetve lehetetlenné tette a hálózatépítési munkák végzését. E kedvezőtlen körülmények miatt kialakuló elmaradást a harmadik negyedévben jelentősen megnövelt beruházási volumennek sikerült kompenzálnia. A háromnegyed éves bér és bérjellegű költségek 0,43%-kal csökkentek a bázis értékhez képest. Ennek alakulásában a 2006. első negyedévi béremelés, valamint a jelentősen csökkenő alkalmazotti létszám játszott szerepet. A Csoport tárgyidőszak végi záró alkalmazotti létszáma 184 fővel csökkent a 2005. szeptember végi értékhez hasonlítva. A költségek közel fél százalékos csökkenése már az egyszeri tételektől megtisztított, tényleges bérköltségek növekedését mutatja. A munkaviszony megszüntetés, valamint a menedzsment átszervezés költségei átsorolásra kerültek mindkét időszakban az egyéb működési költségek közé, hogy az ezen költségekre megképzett és visszaforgatott céltartalékokkal azonos költségsoron merüljenek fel. Az anyagköltségek értéke 2006. háromnegyed évben 4 189 M Ft-ot tett ki, amely 2,72%-os növekedést jelent a bázis időszak értékéhez mérten. A változást döntően a bázisnál magasabb beruházási volumen okozták. Az értékcsökkenési leírás növekménye 5,37% volt a bázishoz viszonyítva. A leírási kulcsok mértékében változás nem történt a tárgyidőszak során. Az egyéb működési költségek értéke 0,38%-kal csökkent a bázis időszakhoz mérten. A kiemelkedő javulás főként a működés legtöbb területére kiterjedő – kedvezőtlen tarifaszabályozást kompenzálandó – költségcsökkentési intézkedéseknek köszönhető. 2006. első kilenc hónapjában – a bázishoz hasonlóan – jelentős mértékben jelentkezett munkaviszony megszüntetési költség. A tárgyidőszaki költségeknek viszont eredményre gyakorolt hatása nem volt a 2005. év végén megképzett céltartalékoknak köszönhetően. A működési költségek javulásához járult hozzá a rendkívüli menedzsment átszervezési költségek bázisnál alacsonyabb volumene, valamint a tény, hogy 2006. harmadik negyedévében nyereséggel sikerült értékesíteni egyes jelentősebb értékű üdülési célú ingatlanokat. A 2007-ben

1 A visszaforgatott csatlakozási díjak esetében a bevétel nem a díj befizetésekor jelentkezik, hanem a részben ebből, a hálózatfejlesztési beruházás keretében megvalósult eszköz értékcsökkenési leírásával arányosan kerül elszámolásra.

14


esedékes jogi szétválasztásra (unbundling) való felkészülés miatt szakértői költségek merültek fel a tárgyidőszakban. Az ESCO leányvállalatok tevékenységének stratégiai felülvizsgálata részben befejeződött, amelynek eredményeképpen a Társaság 2005. február 28-án értékesítette a GROPPO Rt-ben és a PRO ESTATE Kft-ben meglévő részesedését. Az ESCO tevékenységből való kivonulással kapcsolatos újabb szerződések aláírásra kerültek, és valamennyi eladásra szánt projekt, illetve termelési egység értékesítése a tárgyidőszak végéig teljesült. A kivonuláshoz kapcsolódó értékesítési tranzakciók eredményre gyakorolt hatása nem jelentős. III.3.3. Üzemi tevékenység eredménye Az üzemi tevékenység eredménye a tárgyidőszakban 6 301 M Ft, amely 7,45%-os csökkenést jelent a bázishoz viszonyítva. Értéke az energiaértékesítés árbevételének 7,67%-át teszi ki, amely 281 bázispontos gyengülést jelent a 2005-ös hasonló időszaki értékhez viszonyítva. Az eltérés értékelésekor nem szabad elfeledkezni arról sem, hogy ezen arányt főként a szabadpiaci tevékenységhez kapcsolódó szignifikáns értékesítési adatok befolyásolják. Az eltérő mértékű vásárlási és értékesítés oldali kedvezőtlen tarifaváltozás, a villamos energia szabadpiaci vásárlási árának növekedése és a forint gyengülése hátrányosan, amíg a tárgyidőszakban felmerülő munkaviszony megszüntetés költségeire megképzett céltartalékok felhasználása, a csökkenő alkalmazotti létszám miatt mérsékelt bérköltség növekedés, valamint a kézben tartott működési költségek pozitívan befolyásolták a fenti arányt. III.3.4. Pénzügyi eredmény A pénzügyi műveletek eredménye közel 16%-os javulást mutatott, bár a bázis időszakhoz hasonlóan negatív lett. A pénzügyi ráfordítások soron a kamatráfordítások, valamint a nettó árfolyamveszteség összegződik. A kamatráfordítások 26,21%-os visszaesését az alacsonyabb átlagos kamatszint és a mérséklődő adósságállomány eredményezte. Az EUR deviza alapú hitelállományt illetően – amely döntően a Csoport szabadpiaci villamos energia beszerzési tevékenységéhez kapcsolódik – a 66 M Ft nem realizált veszteség a magas HUF/EUR árfolyam miatt merült fel. III.3.5. Nettó eredmény Az adózás előtti eredmény a fentiek eredményeképpen 5 618 M Ft lett a tárgyidőszakban, amely 6,31%-os csökkenést jelent a bázis időszaki értékhez mérten. A Társaságcsoport 2006. tárgyidőszaki adózott eredménye 4 785 M Ft. A külső tulajdonosokra jutó eredmény értéke 7 M Ft-ot tett ki. A konszolidált mérleg szerinti eredmény így 4 777 M Ft lett, amely 4,65%kal marad el a bázis értéktől. A Társaságcsoport egy részvényre jutó konszolidált eredménye (EPS) a háromnegyed évben 1 290 Ft volt, szemben a bázis időszaki 1 353 Ft-tal.

III.4. Mérleg III.4.1. Eszközök Az immateriális javak között 2006. szeptember 30-án kimutatott 7,8 M Ft goodwill a DEnergia Kft 10%-os üzletrészének 2005. február 9-ei megvásárlásához kapcsolódik. A tárgyi eszközök nettó értéke a tárgynegyedév során 1,11%-os csökkenést mutatott. A csökkenés jórészt az értékcsökkenés értékétől elmaradó beruházási volumennek tulajdonítható. A tárgyidőszak során a DÉL-ÁSZ Autó Kft autóparkjának egy része értékesítésre került. Az értékesítés oka, hogy a Társaságcsoport a gépjárművek tekintetében finanszírozási formát vált. Az autókat tartós bérleti szerződés alapján veszi bérbe a Csoport az új tulajdonostól. Az ESCO tevékenységből való kivonuláshoz kapcsolódó tárgyidőszaki projekt és telephely értékesítések is a tárgyi eszközök nettó értékének csökkenéséhez járulnak hozzá. 15


A befektetések értéke társult vállalkozásokban 3,41%-kal csökkent, mely a Termostar Kft DÉMÁSZ Nyrt-nek történő osztalékfizetéséhez köthető. Az egyéb befektetett eszközök 23,30%-os csökkenést mutattak az év végéhez mérten, melyet elsősorban a dolgozóknak nyújtott kamatmentes kölcsönök IAS 39 miatti diszkontálása okozott. A pénzeszközök állománya 64,39%-kal csökkent a 2005. év végéhez mérten. A csökkenés döntően a DÉL-ÁSZ Autó Kft hitelének szabad pénzeszközeiből való kifizetésével magyarázható. A hitel kifizetését a gépjárművek egyrészének értékesítése indokolta. A dematerializáció során érvénytelenített DÉMÁSZ részvények ellenértéke a tárgyidőszakban 183 M Ft. A nettó adósságállomány számítása során, a pénzeszközökön belül az érvénytelenített részvények ellenértékét nem vettük figyelembe. A vevők és egyéb követelések értéke 33,73%-kal növekedett a 2005. év végéhez mérten. Az emelkedés részben a kétszeri tarifaemelésből, valamint az értékesített energia mennyiségének növekedéséből adódik. A vevőkövetelések növekedéséhez járul még hozzá a kereskedelmi tevékenység fokozatos áttérése a közüzemből a szabadpiacra, amely a jelentősen hosszabb fizetési határidők miatt megnöveli a működő tőkeszükségletet. A vevőállomány további emelkedését okozza a D-Energia Kft más villamos energia-kereskedő társaságokkal kötött nagykereskedelmi ügyleteinek növekedése is. Ezen tétel a 2005. évben még nem volt jelentős mértékű. Az egyéb követelések értéke jelentősen növekedett a helyi adó és társasági adó követelések miatt, amely tételek nélkül a vevő és egyéb követelések értéke 25%-os növekedést mutat. A készletek értéke több mint kétszeresére növekedett a 2005. év végéhez mérten, elsősorban a befejezetlen termelés növekedése miatt. A befejezetlen termelés állománya év végére jellemzően lecsökken a munkák befejezése okán, míg év közben az állomány az új munkák miatt növekedést mutat. Az egyéb forgóeszközök a bevételek és költségek aktív időbeli elhatárolását tartalmazza, amely 25,23%-kal csökkent az év végéhez mérten. A változást elsősorban a D-Energia Kft nagykereskedelmi ügyleteihez kapcsolódó időbeli elhatárolások feloldása befolyásolta. Az értékesítési célú befektetett eszközök, amelyek bázis időszaki értéke az ESCO tevékenységből való kivonuláshoz kapcsolódik, a tárgyidőszakban értékesítésre kerültek. III.4.2. Források Mivel a Társaság saját részvényt nem birtokol, a 37 029 110 E Ft jegyzett tőke értéke megegyezik a részvények össznévértékével. A 2005. év végi mérleg szerinti eredmény a 2005. év után járó, Közgyűlés által jóváhagyott osztalék összegét is tartalmazza. Tárgyidőszakban a még ki nem fizetett osztalék összege az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek soron szerepel. A hosszú lejáratú kötelezettségek értéke mindössze 0,24%-kal nőtt 2005 végéhez mérten. A hosszú lejáratú kölcsönök (amelyek nem tartalmazzák a hosszú lejáratú hitelek egy éven belül esedékes részét) értéke gyakorlatilag változatlan maradt. A Csoport teljes hitelállományának döntő része forintban áll fenn, és jellemzően a 3 havi BUBOR-hoz kötött változó kamatozású. A hitelállomány döntő hányada hálózatfejlesztési beruházásokhoz kapcsolódik. Az eladósodottsági ráta 237 bázisponttal, míg a nettó adósságállomány 1 759 M Ft-tal növekedett 2005. végéhez viszonyítva. A céltartalékok 37,56%-os csökkenését elsősorban a munkaviszony megszüntetésre 2005. végén megképzett éven túli céltartalékok folyamatos röviddé minősítése okozza.

16


Hosszú lejáratú hitelállomány változása (ezer Ft) 2005. december 31. Növekedés Csökkenés 2006. szeptember 30.

5 425 729 2 000 000 2 019 521 5 406 208

A rövid lejáratú kötelezettségek értéke 20,46%-kal növekedett a 2005. év végéhez viszonyítva. A rövid lejáratú kölcsönök értéke 16,43%-kal növekedett, elsősorban a harmadik negyedévben megugró beruházási munkák miatt emelkedő finanszírozási szükséglet okán. A kölcsönök tartalmazzák a hosszú lejáratú hitelek egy éven belül esedékes részét, valamint a folyószámlahiteleket. A folyószámlahitel szeptember végi állománya 5 014 M Ft, míg a hosszú hitelek rövid része 3 204 M Ft. A rövid lejáratú céltartalékok 36,78%-os csökkenését elsősorban az EDF Dolgozói Részvényprogramra (EDF DRP), valamint a munkaviszony megszüntetésre 2005. végén megképzett céltartalékok tárgyidőszaki felhasználása indokolja. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 27,33%-os növekedését részben a megnövekedett értékesítéshez, vásárlási árakhoz és nagykereskedelmi tranzakciókhoz kapcsolódó növekvő szállítói állomány, valamint az időszaki helyi és társasági adó időbeli elhatárolásának emelkedése okozta.

17


III.4.3. Mérlegen kívüli tételek 2006. harmadik negyedévének végén mérlegen kívüli tételként jelennek meg a következők:

BANKGARANCIÁK Köt. vállalás kezdete

Kedvezményezett

Biztosított kötelezettség

Kötelezettség összege

Lejárat

Elsődleges kötelezett: D-Energia Kft. 2003.04.07

Rendszerirányító

Fizetési garancia

80 000 E Ft

2006.12.31

2005.11.10

Villamos energia nagykereskedő

2005.07.01

Más villamos energia szállító

Fizetési garancia

47 376 E Ft

2007.01.31

Fizetési garancia

225 000 EUR

2006.01.01

2007.02.10


Fizetési garancia

753 333 EUR

2007.02.10

2005.12.16


Fizetési garancia

74 520 E Ft

2007.02.20

2005.12.16


Fizetési garancia

71 100 E Ft

2007.02.20

2005.12.16


Fizetési garancia

220 000 EUR

2007.02.20

2005.12.23


Fizetési garancia

536 400 EUR

2007.01.31

2005.12.23


Fizetési garancia

51 408 E Ft

2007.01.31

2006.06.01


Fizetési garancia

137 321 E Ft

2007.01.31

317 E Ft

2006.12.31

Elsődleges kötelezett: Prímavill Kft. és Délász Kft. 2005.09.30

Ügyfél

Teljesítési garancia

Elsődleges kötelezett: DÉMÁSZ Nyrt.

1999.12-től

Állományban lévő dolgozók

2003.11.07

MMBH

Köt. vállalás kezdete

Elsődleges kötelezett

A dolgozók és a DÉMÁSZ Nyrt. között létrejött megbízási szerződések alapján a dolgozók Magyar Telecom Nyrt. (korábbi T-Mobile Rt.) részére történő előfizetői és beszélgetési díjainak fizetési kötelezettsége Vezetékjogi és létesítési engedélyezési díj megfizetése


kb. 3 MFt/év dolgozói díjfizetés

1 000 E Ft


-

2006.11.07

Lejárat

Kedvezményezett: D-Energia Kft. 2006.05.10


Fizetési garancia

262 800 EUR

2006.11.30

2006.02.10

Feljogosított fogyasztó

Fizetési garancia

61 440 E Ft

2007.02.09

2004.12.13


Fizetési garancia

2 000 000 EUR

-

ANYAVÁLLALATI GARANCIÁK Köt. vállalás kezdete

Kedvezményezett



Lejárat

Elsődleges kötelezett: D-Energia Kft. 2006.07.17


Fizetési garancia

700 000 EUR

2008.01.31

2006.07.27


Fizetési garancia

350 000 EUR

2008.01.31

18


III.4.4. Céltartalék képzések

adatok ezer Ft-ban

Céltartalékok

Átszervezések

2005. december 31. Növekedés Csökkenés 2006. szept. 30.

534 237 0 237 829 296 408

Versenytilalmi pótlék 165 800 41 775 9 598 197 977

EDF DRP

Egyéb

Összesen

158 015 0 158 015 0

104 858 21 287 14 955 111 190

962 910 63 062 420 397 605 575

A 606 M Ft céltartalékból 253 M Ft a hosszú lejáratú kötelezettségek, míg 353 M Ft a rövid lejáratú kötelezettségek között szerepel. Az EDF DRP céltartalék tétel a Társaság anyavállalata, az EDF részvényeinek 2005-ös tőzsdei bevezetéséhez kapcsolódik. Az EDF – így a DÉMÁSZ – Csoport munkavállalói is kedvezményes dolgozói részvények jegyzésére jogosultak az EDF Dolgozói Részvényprogram keretében. A DÉMÁSZ Csoport bizonyos feltételek teljesülése esetén a 2006. év elején kiegészítő támogatást nyújtott az anyavállalat részvényjegyzési programjában jegyzési jogukkal élni kívánó munkavállalóinak, így a céltartalék is visszafordításra került. III.4.5. Saját tőke változása A Csoport saját tőkéje a következőképpen alakult: Megnevezés Nyitó érték (2005.12.31.) Jóváhagyott osztalék Mérleg szerinti eredmény Záró érték (2006.09.30.)

Jegyzett tőke

Tőketartalék

37 029 110

543 108

37 029 110

543 108

adatok ezer Ft-ban

Eredménytartalék Külső és mérleg szerinti tagok Összesen eredmény részesedése 7 553 455 76 584 45 202 257 -4 739 726 -20 010 -4 759 736 4 777 239 7 411 2 575 396 7 590 967 63 985 45 227 170

III.5. Cash-Flow elemzés A 2005. évtől kezdődően a Csoport a pénzeszközök helyett a pénzeszközök és pénzeszköz egyenértékesek változását elemzi a Cash-Flow kimutatásban. A pénzeszköz és pénzeszköz egyenértékesek értékét a pénzeszközök és a folyószámlahitelek értékének különbsége teszi ki. A Csoport 2006. első háromnegyed évi működése során 1 600 M Ft-ot tett ki a nettó pénzeszköz és pénzeszköz egyenértékes állomány növekedése. A szokásos tevékenységből származó Cash-Flow a működő tőke hatása nélkül 11 107 M Ft volt a tárgyidőszakban, amely a bázis időszaki értéknél 6,37%-kal alacsonyabb. A működő tőke változásait is magában foglaló szokásos tevékenység 7 870 M Ft-tal járult hozzá az időszak során képződött készpénz és egyenértékes volumenhez, ez a bázis időszaki értéknél 24,22%-kal alacsonyabb. A működő tőkén belül a tárgyidőszak során 4 794 M Ft-tal növekedett a vevő- és egyéb követeléseket is tartalmazó bruttó követelések értéke, 729 M Ft-tal gyarapodott a készletek értéke, a befejezetlen beruházási munkák következtében. Az aktív időbeli elhatárolásokat magában foglaló egyéb forgóeszközök értéke 102 M Ft-tal csökkent a tárgyidőszak során. A szállítókat és passzív időbeli elhatárolásokat tartalmazó egyéb rövid lejáratú kötelezettségek növekedése 2 792 M Ft-tal növelte a készpénz és készpénz egyenértékesek állományát. A működő tőke a tárgyidőszakban így összesen 2 629 M Ft-tal csökkentette a forrásokat. A bázisnál magasabb működő tőke érték elsősorban a magasabb tárgyidőszaki vevőállomány eredménye.

19


A befektetési tevékenységből származó nettó Cash-Flow 4 183 M Ft-tal csökkentette a tárgyidőszak készpénz és készpénz egyenértékes állományt. A bázishoz mért közel 6%-os javulást döntően a megnövekedett tárgyi eszköz értékesítés okozza. A pénzügyi műveletek nettó Cash-Flow kiáramlása 5 221 M Ft volt, amely a bázis időszaki értékhez mérten gyakorlatilag nem változott.

III.6. Osztalékalap 2005.

2006.

Változ

2005.

2006. Változás (%)

I-III. n.év I-III. n.év ás (%) III. n.év III. n.év

Osztalékalap (M Ft, nem konszolidált) EPS (Ft, nem konszolidált) EPS (Ft, konszolidált, IFRS)

5 015 1 354 1 353

5 377 1 452 1 290

7,24 7,24 -4,65

2 122 573 639

2 301 621 600

8,46 8,46 -6,16

Az osztalékalap és a nem konszolidált EPS értékei a DÉMÁSZ Nyrt. eredményei alapján, a magyar számviteli szabályok szerint lettek elszámolva. A DÉMÁSZ Nyrt. által fizethető osztalék alapja megegyezik a DÉMÁSZ Nyrt. magyar számvitel szerinti adózott eredményével. A Társaság osztalékpolitikája az osztalékalap 70-90 százalékának kiosztását célozza. A Társaság 2006. háromnegyed évi osztalékalapja 5 377 M Ft, amely 7,24%-kal magasabb a bázis időszak értékénél. A DÉMÁSZ Nyrt. osztalékalapja és a Csoport konszolidált, IFRS szerinti adózott eredménye közötti pozitív, eredményt javító tételt döntően a D-Energia Kft. által a 2005. évi eredménye után fizetett osztalék értéke okozza, mivel a D-Energia Kft. eredménye az anyavállalat eredményében csak az osztalék kifizetésekor, azaz a 2005. évi IFRS szerinti konszolidált beszámolóban kimutatott eredményhez képest egy év csúszással jelenik meg.

III.7. Társaság érdekeltségei - 2006. szeptember 30. Név

Jegyzett tőke Tulajdoni Szavazati Besorolás* (E Ft) hányad (%) arány (%)

Szegedi Erőmű Kft., Szeged HEBÜ Kft., Szeged DÉL-ÁSZ Autó Kft., Szeged E-Partner Kft., Szeged Primavill Hálózatszerelő Kft., Szeged DÉLÁSZ Általános Szolgáltató Kft., Szeged D-Energia Kft., Szeged Termostar Kft., Kecskemét DL Délalföldi Leolvasó Szolgáltató Kft., Szeged *

191.000 116.460 1.158.000 84.500 275.000 477.230 450.000 1.114.130 160.000

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 30,49 65,00

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 30,49 65,00

L L L L L L L T L

L – Leányvállalat (teljes konszolidációs bevonás) T – Társult vállalkozás (Equity módszerrel történt konszolidációs bevonás)

20


IV. IDŐSZAK LÉNYEGES ESEMÉNYEI IV.1. Tulajdonosi struktúra változása Részvénytulajdonosok (Aranyrészvény kivételével) EDF International S.A. *

2005.12.31

2006.06.30

2006.09.30

birtokolt db tul. hányad birtokolt db tul. hányad birtokolt db tul. hányad 2 255 404

60,91%

2 255 404

60,91%

2 255 404

60,91%

JP Morgan Chase Bank

30 139

0,81%

18 325

0,49%

18 125

0,49%

Belföldi jogi személyek

386 019

10,42%

356 262

9,62%

534 183

14,43%

Egyéb külföldi jogi személyek

754 252

20,37%

668 305

18,05%

559 755

15,12%

Önkormányzatok**

102 540

2,77%

99 130

2,68%

95 653

2,58%

37 312

1,01%

37 555

1,01%

153 942

4,16%

137 244

3,71%

109 583

2,96%

76 851

2,08%

Külföldi magánszemélyek

0

0,00%

3 450

0,09%

7 586

0,20%

Nem regisztrált kategória

0

0,00%

154 896

4,18%

1 411

0,04%

Saját tulajdonban lévő

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

Be nem nyújtott részvények

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

3 702 910

100,00%

3 702 910

100,00%

3 702 910

100,00%

Számlavezetők Belföldi magánszemélyek**

Összesen:

* Az Electricité de France SA (Franciaországi Villamos Mûvek) 100%-os leányvállalata **A magánszemélyek, valamint az Önkormányzatok kategóriában szereplő részvény darabszám technikai okok miatt nem az összesen birtokolt részvény darabszámot mutatja, a különbség a Számlavezetők soron jelenik meg. A tulajdonosi struktúra nem minden esetben felel meg teljesen a valóságnak, tekintettel arra, hogy a név szerinti részvénykönyvi bejegyzés nem kötelező.

5%-ot meghaladó tulajdoni hányaddal rendelkező befektetők Név

EDF International S.A.

Nemzetisé g

Mennyiség (db)

Részesedés (%)

Befektetés jellege

francia

2 255 404

60,91

Szakmai befektető

IV.2. Szervezeti felépítésben bekövetkezett változások, egyéb lényeges események IV.2.1. Első negyedév A DÉMÁSZ Nyrt. 2006. február 15. napjával a D-Energia Kft. leányvállalatban lévő törzstőkéjét 200.000.000,- Ft-ról 250.000.000, Ft-tal 450.000.000,- Ft-ra megemelte. A törzstőke felemelése 250.000.000,- Ft pénzbeli hozzájárulásból áll. DÉMÁSZ Nyrt. 100%-os tulajdonában lévő DÉLÁSZ Kft. ügyvezetőjének személyében 2006. március 1-jével változás történt. Az új ügyvezető Korponai István úr, aki nem rendelkezik DÉMÁSZ részvénnyel. Korponai István úr továbbra is betölti a DÉMÁSZ PRIMAVILL Kft. ügyvezetői tisztjét. A DÉMÁSZ Nyrt. vezérigazgató-helyettesének, Oravecz Zsoltnak 2006. február 28-án közös megegyezéssel megszűnt a munkaviszonya. Oravecz Zsolt 2006. február 24-én lemondott igazgatósági tagságáról. A DÉMÁSZ Nyrt. Igazgatóságának tagja, Kószóné dr. Varga Zita a 2006. évi rendes közgyűlés napjával, 2006. március 31-i hatállyal lemondott igazgatósági tagságáról. A DÉMÁSZ Nyrt. Vezérigazgatója, Yves AUTRET úr azzal az igénnyel fordult a Társaság többségi tulajdonosa, az EDFI felé, hogy a DÉMÁSZ Nyrt-ben való igazgatósági tagságát ne hosszabbítsák meg a 2006. március 31-i rendes közgyűlést követően, továbbá azzal a kéréssel fordult a Társaság Igazgatósághoz, hogy a 2006. április 13-i igazgatósági ülésen 21


mentsék fel őt Vezérigazgatói tisztségéből. A DÉMÁSZ Nyrt. Igazgatósága 2006. április 13án határozott az új vezérigazgató személyéről. 2006. március 31-én a DÉMÁSZ Nyrt. közgyűlése módosította az Alapszabály 13/A. pontjának a befolyásszerzés bejelentésére vonatkozó előírását. Ennek megfelelően a részvényesek bejelentési kötelezettsége az eddigi 5% helyett 2%-ot elérő befolyás megszerzését követően áll fenn. Kéri azon részvényeseinket, akik 2%-ot elérő, de 5% alatti befolyással rendelkeznek a Társaságban, a PSZÁF és a Társaság Igazgatósága felé fennálló bejelentési kötelezettségüknek az alapszabály módosítás cégbírósági bejegyzésének közzétételét követő 2 naptári napon belül tegyenek eleget. A Közgyűlés 2006. március 31-én a következő lényeges változásokról határozott: - A Társaság 2005. évi magyar számviteli elvek alapján számolt, nem konszolidált 5.381.924 E Ft adózott eredményéből 4.739.726 E Ft kifizetését rendelte el a részvényesek részére osztalék jogcímén – amely részvényenként bruttó 1.280 Ft-ot jelent – és a fennmaradó 642.198 E Ft-ot eredménytartalékba helyezte. - A Közgyűlés Hiezl Józsefet megválasztotta az Igazgatóság tagjává 2006. március 31. napjától a 2009. évi rendes közgyűlés napjáig, de legkésőbb 2009. április 30-ig. - A Közgyűlés Lehóczki Gábort megválasztotta az Igazgatóság tagjává 2006. március 31. napjától a 2009. évi rendes közgyűlés napjáig, de legkésőbb 2009. április 30-ig. - A Közgyűlés Brunner Györgyöt az igazgatóság tagjává választotta 2006. március 31. napjától a 2009. évi rendes közgyűlés napjáig, de legkésőbb 2009. április 30-ig. - A Közgyűlés dr. Hajdú Lászlót megválasztotta a felügyelő bizottság tagjává 2006. március 31. napjától a 2009. évi rendes közgyűlés napjáig, de legkésőbb 2009. április 30-ig. - A Közgyűlés a Deloitte Kft-t (Székhelye: 1068 Budapest, Dózsa György út 84/C.) a Társaság könyvvizsgálójává választotta 2006. április 30-tól 2007. április 30. napjáig. IV.2.2. Második negyedév A DÉMÁSZ Nyrt. Igazgatósága 2006. április 13-i ülésén Jacques PITHOIS urat a DÉMÁSZ Nyrt. vezérigazgatójává választotta. Az Igazgatóság a munkáltatói jogkört gyakorló igazgatósági tagnak kijelölte HIEZL József urat, aki a feni naptól a DÉMÁSZ Nyrt. operatív és hálózati vezérigazgató-helyettesi pozícióját tölti be. Az új kinevezések lehetővé teszik a Társaság menedzsmentje számára, hogy sikeresen készüljön fel és megfeleljen a magyar jogszabályi környezet változásainak. A DÉMÁSZ Csoport menedzsmentje: Jacques PITHOIS, vezérigazgató (egyben az Igazgatóság elnöke) HIEZL József, operatív és hálózati vezérigazgató-helyettes (egyben az Igazgatóság tagja) LEHÓCZKI Gábor, pénzügyi igazgató (egyben az Igazgatóság tagja) TÓTH József, humánpolitikai igazgató Jean-Claude MEYNARD, a D-Energia Kft. ügyvezető igazgatója A DÉMÁSZ Nyrt. Közüzemi kereskedelmi igazgatói pozícióját 2006. június 1-jétől Christophe ESPERT úr tölti be. A Társasághoz 2006. június 12-én érkezett, 2006. május 31-én kelt bejelentésében az Utilico Emerging Markets Utilites Ltd. (Canon’s Court, 22 Victoria Street, Hamilton HM12 Bermuda) arról tájékoztatja a DÉMÁSZ Nyrt. Igazgatóságát, hogy 2006. május 19-ével befolyásának mértéke 2,097%-ra növekedett. IV.2.3.Harmadik negyedév A Társasághoz 2006. július 25-én érkezett bejelentésében a Vontobel Fund SICAV (23, avenue de la Porte Neuve, L-2085 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg) arról

22


tájékoztatja a DÉMÁSZ Nyrt. Igazgatóságát, hogy 2006. július 20-ával befolyásának mértéke 2,0334%-ra növekedett. A Budapesti Értéktőzsde Zrt. vezérigazgatója a Délmagyarországi Áramszolgáltató Nyrt. törzsrészvényeinek tőzsdei kereskedését a 2006. augusztus 23-i Tőzsdenapon 15 óra 05 perctől kezdődően 2006. augusztus 25-ig, azaz három Tőzsdenapra felfüggesztette. A DÉMÁSZ Nyrt. Igazgatósága 2006. augusztus 24-én: − Jóváhagyta és megerősítette az eljárást, amellyel 2006. augusztus 23-án kezdeményezte a DÉMÁSZ részvényeivel a Budapesti Értéktőzsdén („BÉT”) való kereskedés felfüggesztését. − Felkérte a Társaság Vezérigazgatóját, tájékoztassa a BÉT-et és a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletét („PSZÁF”), hogy a Társaság többségi tulajdonosának, az EDF International S.A.-nak („EDFI”) tájékoztatása alapján az EDFI 2006. augusztus 28-án egy jelentős jogügyletre vonatkozó bejelentést kíván tenni, amely befolyásolhatja a DÉMÁSZ részvények értékét. A Társaság Vezérigazgatója kérte a BÉT-et a kereskedés felfüggesztésének 2006. augusztus 28-án tőzsdezárásig történő meghosszabbítására. Ez EDF International S.A. 2006. augusztus 28-án feltétel nélküli nyilvános vételi ajánlatot tett valamennyi részvényes számára azonos feltételek mellett, részvényenkénti 20.000 Ft-os áron a DÉMÁSZ Nyrt. nem az EDFI tulajdonában lévő, egyenként 10.000 Ft névértékű, névre szóló törzsrészvényének, valamint egy darab, 10.000 Ft névértékű, névre szóló szavazatelsőbbségi részvényének megvásárlására. A Budapesti Értéktőzsde Zrt. Vezérigazgatójának 260/2006. számú határozata a DÉMÁSZ Nyrt. törzsrészvényeinek tőzsdei kereskedését a 2006. augusztus 28-i Tőzsdenapon 14 óra 00 perctől kezdődően visszaállította, ezen túlmenően az ár tekintetében az ajánlatokra vonatkozó korlátozást +/- 20%-ra módosította. A DÉMÁSZ Nyrt 2006. szeptember 11-én bejelentette, hogy közzétételi fórumain megtekinthető az EDFI nyilvános vételi ajánlatához kapcsolódó független pénzügyi szakértői vélemény, munkavállalók képviseletének véleménye, valamint a DÉMÁSZ Nyrt Igazgatóságának véleménye. Az Igazgatóság megítélése szerint az EDFI-nek a DÉMÁSZ részvényeire tett ajánlata méltányos, így a DÉMÁSZ részvényeseinek az Ajánlat elfogadását javasolja. A DÉMÁSZ Nyrt Igazgatósága értesíti részvényeseit, hogy a Társaság Rendkívüli közgyűlését 2006. október 16-án 11 órára hívja össze, amelyben az alábbi témákban kívánnak javaslatot tenni illetve dönteni: − Alapszabály módosítása − Döntés a Társaság részvényei tőzsdei kivezetésének kezdeményezéséről, illetve az ehhez kapcsolódó feltételes Alapszabály-módosításról − A 2001. évi CX. törvény a villamos energiáról (Vet.) 102. § (2), 102/A. § (2) bekezdésének a 2003/54/EK Parlamenti és Tanácsi Irányelv 15. cikkével összhangban álló megfelelés biztosításáról (villamosenergia-ipari engedélyesi tevékenység leányvállalat részére történő átruházása), ennek érdekében az alapszabály – részben feltételes – módosítása, feltételes döntés a szolgáltatási jogról való lemondásról és eszközátruházásról és felhatalmazás a Társaság Igazgatósága részére a jogügylet végrehajtására a közgyűlési döntésben meghatározott feltételekkel. A Budapesti Értéktőzsde Zrt. Vezérigazgatója 2006. szeptember 14-én a DÉMÁSZ Nyrt. kibocsátó részvényeire vonatkozóan az EDF International S.A. által tett Tőzsdei Ajánlat – melyet a Tőzsdei Ajánlattevő a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletéhez Nyilvános 23


Vételi Ajánlatként is benyújtott – feltételes jóváhagyásáról, majd 2006. szeptember 20-án végleges jóváhagyásáról döntött. IV.2.4. Lezárt időszakot követő lényeges események A DÉMÁSZ Nyrt. 2006. október 10-én bejelenti, hogy dr. Papanek Gábor, a DÉMÁSZ Nyrt. Igazgatóságának tagja 2006. október 6-án az MKB Bank Nyrt. mint befektetési szolgáltató igénybevételével 19.600 Ft-os árfolyamon 48 darab DÉMÁSZ törzsrészvényt értékesített. Ezzel dr. Papanek Gábor tulajdoni hányada a DÉMÁSZ Nyrt. törzsrészvényeiből megszűnt. A 2006. október 16-ai rendkívüli közgyűlésén meghozott határozatok − A Közgyűlés az írásbeli előterjesztésének megfelelően módosította a DÉMÁSZ Nyrt. Alapszabályát. − A Közgyűlés úgy határozott, hogy kezdeményezi a Társaság egyenként 10,000 forint névértékű, névre szóló törzsrészvényeinek a Budapesti Értéktőzsdéről (BÉT) történő kivezetését, valamint megszünteti a részvényekkel a Berlin-Brémai Értéktőzsde, a Müncheni Értéktőzsde, a Stuttgarti Értéktőzsde nem hivatalos szabályozott piacain és a Xetra elnevezésű kereskedési rendszerben való kereskedést, továbbá a részvényeket képviselő globális letéti igazolásokkal (GDR) a Luxembourgi Értéktőzsdén és a Londoni Értéktőzsde International Order Book elnevezésű rendszerében való kereskedést. A Közgyűlés felhatalmazta az Igazgatóságot, hogy a jelen határozat alapján a törlési kérelmet a BÉT vezérigazgatójának, és a fentiekben hivatkozott egyéb tőzsdéknek a szükséges kérelmeket benyújtsa. − A Közgyűlés az Igazgatóságnak benyújtott írásbeli előterjesztésének megfelelően módosítja a DÉMÁSZ Nyrt. Alapszabályát. A határozat a DÉMÁSZ Nyrt. részvényeinek Budapesti Értéktőzsde általi törlésével lép hatályba. − A Közgyűlés a Társaság módosított és egységes szerkezetbe foglalt Alapszabályának 17. k) pontja alapján úgy határoz, hogy a Társaság – a 2001. évi CX. törvény (továbbiakban: Vet.) 2007. július 1-től hatályos 102. §-ában foglalt, az egyes villamos energia ipari tevékenységek jogi szétválasztására vonatkozó kötelezettségének eleget téve – elosztó-hálózati engedélyesi tevékenységét átengedi a DÉMÁSZ Hálózati Elosztó Kft. cégnevű leányvállalata részére. Az elosztói hálózati engedélyesi tevékenységet végző önálló szervezeti egységét az elosztó hálózati engedélyesi tevékenység átengedésével egyidejűleg a társasági adóról és az osztalékadóról szóló 1996. LXXXI. törvény 4. § 23/a., valamint a 16. § 12. pontja szerinti kedvezményezett eszközátruházás formájában átruházza a DÉMÁSZ Hálózati Elosztó Kft-re. − A Közgyűlés jóváhagyja, hogy az önálló szervezeti egység üzletág-átruházási megállapodás keretében a DÉMÁSZ Nyrt. átadja a DÉMÁSZ Hálózati Elosztó Kftnek az engedélyesi tevékenységhez kapcsolódó teljes üzletágát, beleértve az eszközöket, követeléseket és kötelezettséget, valamint a tevékenységet végző munkaerő-állományt. Az átadásra kerülő tárgyi eszközök piaci értéke független könyvvizsgáló által kerül meghatározásra, a további vagyontárgyak, követelések, kötelezettségek, valamint passzív időbeli elhatárolások könyv szerinti értékben kerülnek átadásra. − A Közgyűlés az Alapszabály 17. l) pontja alapján egyidejűleg lemond a DÉMÁSZ Nyrt. kizárólagos elosztói szolgáltatási jogáról a DÉMÁSZ Hálózati Elosztó Kft. javára. A közgyűlési határozat hatályba lépésének együttes feltétele, hogy az engedélyesi üzletág átruházásához Magyar Energia Hivatal (MEH) a Vet. 10. § l) 24


pontja szerinti jóváhagyását megadja, valamint a kedvezményezett eszközátruházásra vonatkozó adómentesség kiterjed az államháztartás egyensúlyát javító különadóról és járadékról szóló 2006. évi LIX. törvénnyel elrendelt különadóra (szolidaritási adó) is. − A Közgyűlés egyben felhatalmazza az Igazgatóságot, hogy – a felfüggesztő feltételek teljesülése esetén – leghamarabb 2007. január 1-jei hatállyal és legkésőbb a 2007-es első közgyűlés napjával hozza meg a jelen határozatban foglaltak végrehajtása érdekében szükséges intézkedéseket. A Közgyűlés az írásbeli előterjesztésnek megfelelően, ezen napirendi ponthoz kapcsolódóan módosítja a DÉMÁSZ Nyrt. Alapszabályát. A határozat a DÉMÁSZ Nyrt. elosztói működési engedélyének megszűnésével lép hatályba. IV.2.5. Alkalmazotti záró létszámok Társaság Társaságcsoport

2005.09.30 1 269 1 868

2005.12.31 1 248 1 840

2006.06.30 1 211 1 768

2006.09.30 1 212 1 684

Az alkalmazotti létszámok ilyen szintű csökkenését a tárgynegyedévben döntően az éves leolvasásra történő átállás okozza.

IV.3. Soronkívüli közzétételek felsorolása 2006. január 19.: 2006. február 13.: 2006. február 14.: 2006. február 24.: 2006. február 27.: 2006. március 16.: 2006. március 23.: 2006. március 28.: 2006. március 31.: 2006. március 31.: 2006. március 31.: 2006. március 31.: 2006. április 13.: 2006. április 28.: 2006. április 28.: 2006. április 28.: 2006. április 28.: 2006. május 2.: 2006. május 12.: 2006. május 17.: 2006. május 30.: 2006. május 30.: 2006. május 31.: 2006. június 12.: 2006. július 26.:

A DÉMÁSZ Nyrt. 2006. évi eseménynaptára D-Energia Kft. törzstőke emelése, új ügyvezető a DÉLÁSZ Kft. élén 2005. éves gyorsjelentés Személyi változás Közgyűlési meghívó A Felügyelő Bizottság jelentése A 2006. március 31-én tartandó éves rendes közgyűlés napirendi pontjaihoz kapcsolódó írásos előterjesztések Személyi változás 2006. március 31-én tartandó éves rendes közgyűléshez kapcsolódóan ismertté vált tulajdonosi struktúra Személyi változás 2006. március 31-i éves rendes közgyűlés határozatai, valamint közlemény a 2005. évi osztalék fizetésének rendjéről Alapszabály módosítás a befolyásszerzés bejelentésére vonatkozóan Személyi változás A nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok szerint készített 2005. évi éves jelentés Feltáró nyilatkozat a vállalatirányítási gyakorlatról a BÉT által közzétett Felelős Vállalatirányítási Ajánlások alapján. HAR szerinti beszámoló Konszolidált pénzügyi kimutatások A 2006. május 3-i osztalékfizetéshez kapcsolódó tulajdonosi struktúra 2006. első negyedéves gyorsjelentés Összefoglaló jelentés A 2006. március 31-i Közgyűlés jegyzőkönyve Alapszabály Személyi változás Befolyásszerzés bejelentése Befolyásszerzés bejelentése 25


2006. július 27.: 2006. augusztus 23.: 2006. augusztus 24.: 2006. augusztus 25.: 2006. augusztus 28.: 2006. augusztus 28.: 2006. augusztus 28.: 2006. szept. 11.: 2006. szept. 11.: 2006. szept. 11.: 2006. szept. 11.: 2006. szept. 12.: 2006. szept. 14.: 2006. szept. 20.: 2006. szept. 20.: 2006. szept. 20.: 2006. október 06.: 2006. október 10.: 2006. október 16.: 2006. október 16.:

2006. első féléves gyorsjelentés BÉT határozat a tőzsdei kereskedés 3 napos felfüggesztéséről Kérelem a felfüggesztés meghosszabbításáról BÉT határozat a 24-ei kérelem jóváhagyásáról Az EDFI SA nyilvános vételi ajánlata Soronkívüli tájékoztatás a Nyilvános Vételi Ajánlat kézhezvételéről BÉT határozat a DÉMÁSZ Nyrt. Törzsrészvényei tőzsdei kereskedésének visszaállításáról Vételi ajánlathoz kapcsolódó vélemények közzététele Független pénzügyi szakértői vélemény a Nyilvános Vételi Ajánlatról A munkavállalók képviseletének véleménye a Nyilvános Vételi Ajánlatról A DÉMÁSZ Igazgatóságának véleménye a Nyilvános Vételi Ajánlatról Rendkívüli közgyűlési meghívó BÉT határozat feltételes jóváhagyásról BÉT határozat végleges jóváhagyásról Az EDFI SA Nyilvános vételi ajánlata A végleges nyilvános vételi ajánlat kézhezvétele A rendkívüli közgyűlés napirendi pontjainak írásos előterjesztése Vezető tisztségviselői részvény értékesítés A Rendkívüli Közgyűléshez kapcsolódó tulajdonosi struktúra A Rendkívüli Közgyűlés határozatai

Szeged, 2006. november 8.

DÉMÁSZ Nyrt. Igazgatósága

26

6720 Szeged, Klauzál tér november 8

Recommend Documents