6720 Szeged, Klauzál tér november 8

GYORSJELENTÉS - DÉMÁSZ Csoport 2004. I-III. negyedév

6720 Szeged, Klauzál tér 9.

2004. november 8.

TARTALOM

Előszó ................................................................................................................................................ 2 I. Az időszak leglényegesebb adatai ..................................................................................................... 3 II. Pénzügyi kimutatások.................................................................................................................... 5 II.1. Háromnegyed éves eredménykimutatás. ................................................................................ 5 II.2. Negyedéves eredménykimutatás. ........................................................................................... 6 II.3. Mérleg - éves bázissal . ........................................................................................................ 7 II.4. Mérleg - háromnegyed éves bázissal ...................................................................................... 8 II.5. Cash-Flow.......................................................................................................................... 9 III. Időszak elemzése......................................................................................................................... 10 III.1. Villamos energia mérleg ................................................................................................... 10 III.2. Villamos energia elosztás, értékesítés és szabadpiaci kereskedelem elemzése ....................... 10 III.3. Eredménykimutatás ........................................................................................................ 14 III.4. Mérleg............................................................................................................................. 17 III.5. Cash-Flow ...................................................................................................................... 19 III.6. Osztalékalap................................................................................................................... 20 III.7. Társaság érdekeltségei ...................................................................................................... 20 IV. Időszak lényeges eseményei.......................................................................................................... 21 IV.1. Tulajdonosi struktúra változása ...................................................................................... 21 IV.2. Szervezeti felépítésben bekövetkezett változások, egyéb lényeges események......................... 21 IV.3. Soronkívüli közzétételek felsorolása................................................................................. 23

DÉMÁSZ Rt. 2004. I-III. negyedéves gyorsjelentés

ELŐSZÓ A DÉMÁSZ Rt. 2004. háromnegyed éves gyorsjelentése konszolidált, a Budapesti Értéktőzsde Szabályzatában foglalt előírások figyelembe vételével, a nemzetközi pénzügyi jelentéskészítési standardok (IFRS) alkalmazásával, nem auditált adatok alapján készült. Az összehasonlítás során ugyanazon számviteli politikát és számítási módszereket használta a Társaság, egységes számviteli politikát alkalmazva mind a DÉMÁSZ Rt., mind leányvállalatai esetében. A DÉMÁSZ Rt-t illető szavazati jogok a leányvállalatokban megegyeznek a tulajdoni hányadokkal, a Társaság külföldi befektetéssel nem rendelkezik. Az előző évi gyorsjelentésben szereplő becsült értékek számításában nem történt olyan változás jelen időszakban, mely e jelentés tartalmát lényegesen befolyásolná. Az elemzett időszakban olyan rendkívüli tényező nem fordult elő, ami természete, mérete vagy előfordulási gyakorisága miatt jelentősen befolyásolta volna az eszközök, a források, a saját tőke, illetve az árbevétel mértékét, vagy a Cash-Flow kimutatást. A hálózati veszteség az időjárási tényezők miatt jellemzően alacsonyabb a második, illetve a harmadik negyedévekben, ennek hatását a gyorsjelentésben szereplő adatok elemzésekor figyelembe kell venni. A lezárt időszakot követően olyan lényeges esemény nem történt a Társaságnál, amelyet jelen gyorsjelentés ne tartalmazna. A gyorsjelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, a Társaság nem hallgat el olyan tényt, amely a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. 2004. harmadik negyedévének végéig a közüzemi szolgáltatáshoz kapcsolódóan nem módosította az értékesítési és vásárlási tarifákat a szabályozó hatóság, tekintettel arra, hogy 2003-ban az eddigi gyakorlattól eltérően két alkalommal került sor tarifamódosításra. Az utóbbi - 2003. augusztus 1-jétől hatályos - villamos energia áremelés mértéke az értékesítési oldalon átlagosan 9,0%, míg a vásárlási oldalon átlagosan 12,0% volt. A fogyasztói infláció 2004. harmadik negyedévének végére 7%-ra növekedett az egy évvel ezelőtti 4,4%-ról. Az általános forgalmi adóról szóló 1992. évi LXXIV. sz. törvény 2004. január 1-jétől hatályba lépett módosítása értelmében a villamos energia általános forgalmi adója 12%-ról 25%-ra emelkedett. A részvényeket 1998. április 1-jétől jegyzik a Budapesti, és április 6-ától a Luxemburgi Értéktőzsdén. A DÉMÁSZ Rt. két fő tevékenysége a villamos energia elosztás és szolgáltatás. A piaci liberalizáció megvalósulásával célszerű lehet e két tevékenységet külön vizsgálni és elemezni. Jelen gyorsjelentésben e két tevékenység a villamos energia mennyiségének szintjén került megbontásra. Tekintetbe véve, hogy az elosztói tevékenység szolgáltatásainak legnagyobb hányadát a közüzemi szolgáltatói tevékenységnek nyújtja, nincs egyéb szempontok alapján részleteiben külön vizsgálva a két tevékenység. Jelen gyorsjelentés letölthető a Budapesti Értéktőzsde honlapjáról (www.bet.hu), illetve Társaságunk honlapjáról (www.demasz.hu), valamint szabadon hozzáférhető a Társaság székhelyén (6720 Szeged, Klauzál tér 9.).

2


I. Az időszak leglényegesebb adatai 2003. 2004. Változás 2003. 2004. Változás I-III n.év I-III n.év (%) III. n.év III. n.év (%) Elosztott villamos energia (GWh) Időszaki hálózati veszteség (%) Közüzemben értékesített vill.energia (GWh) Energiaértékesítés árbevétele (M Ft) Bruttó fedezet (M Ft) EBITDA * (M Ft) EBITDA ráta ** (%) Üzemi tevékenység eredménye (M Ft) Mérleg szerinti eredmény (M Ft) EPS (Ft) Osztalékalap (M Ft, nem konszolidált) Nettó adósságállomány *** (MFt) Eladósodottsági ráta **** (%) Időszaki átlaghőmérséklet (oC) * ** *** ****

2 867 9,79 2 778 56 030 17 456 10 584 18,89 5 246 3 913 1 057 4 669 8 131 15,73 13,74

2 855 9,37 2 485 59 343 18 995 11 680 19,68 5 963 4 057 1 096 4 661 13 560 23,66 13,13

-0,42 -10,55 5,91 8,82 10,35 13,66 3,70 3,70 -0,17 66,77 -4,44

989 7,15 901 20 318 6 760 4 197 20,66 2 360 1 740 470 2 036 22,36

982 7,77 820 20 516 6 994 4 500 21,93 2 582 1 828 494 1 931 20,10

-0,71 -8,99 0,97 3,45 7,20 9,42 5,09 5,09 -5,16 -10,11

EBITDA: kamat, adózás, értékcsökkenés és amortizáció nélküli eredmény EBITDA ráta: EBITDA energiaértékesítés árbevételéhez viszonyított aránya Nettó adósságállomány: rövid és hosszú lejáratú kamatozó hitelek mínusz pénzeszközök Eladósodottsági ráta: nettó adósság aránya a nettó adósság, a saját tőke és a külső tagok részesedésének összegéhez

A DÉMÁSZ Rt. 2004. háromnegyed évben az elosztói tevékenység keretében 2 855 GWh villamos energiát szállított közüzemi és feljogosított fogyasztók részére, amely gyakorlatilag megegyezik a bázis időszaki értékkel. A hálózatba betáplált és a ténylegesen elosztott villamos energia különbségeként jelentkező hálózati veszteség 295 GWh volt az I-III. negyedévben. Ez 9,37%-os értéket jelöl, amely 42 bázisponttal csökkent a bázis időszaki értékhez hasonlítva. A 12 havi göngyölt veszteség értéke a 2004. első féléves értékhez hasonlóan egyszámjegyű lett. A 9,92%-os érték 61 bázisponttal csökkent a bázis időszaki értékhez viszonyítva. A DÉMÁSZ Rt. közüzemi szolgáltatás keretében 2 485 GWh villamos energiát értékesített a közüzemi fogyasztók számára az első kilenc hónap során, mely mennyiség 10,55%-kal volt alacsonyabb a bázis időszaki értéknél. A csökkenés legfőbb oka a DÉMÁSZ Rt. egyes nagyfogyasztóinak közüzemi szektorból történő kilépése, valamint a bázis időszakihoz mérten kevésbé szélsőséges időjárás. Az energiaértékesítés 2004. háromnegyed éves árbevétele 59 343 M Ft volt, ez 5,91%os növekedést jelent a bázisidőszakhoz viszonyítva. A növekedésben legnagyobb szerepe a 2003. augusztusi 9,0%-os értékesítési átlagár növekedésnek volt. A bruttó fedezet értéke háromnegyed éves szinten 8,82%-kal haladta meg a bázis időszaki értéket. A működési költségek a bruttó fedezet növekedésétől elmaradó mértékben, mindössze 6,07%-kal emelkedtek, így az üzemi tevékenység eredménye 13,66%-kal erősödhetett. Az EBITDA 10,35%-kal 11 680 M Ft-ra nőtt a háromnegyed év során, az EBITDA ráta 79 bázispontos növekedéssel 19,68% lett. 2004. harmadik negyedévében a visszafogott beruházások következtében lassul az adósságállomány növekedése, csökkent az aktivált saját teljesítmények és az anyagköltségek értéke. A DÉMÁSZ Rt. Békés, Bács-Kiskun és Csongrád megyéket jórészt (valamint Pest megye egy részét) lefedő szolgáltatási területén a 2004. harmadik negyedéves átlaghőmérséklet 20,10 Celsius-fok volt, mely több, mint 2 Celsius fokkal enyhébb a bázis időszak értékénél. 3


Az egész háromnegyed éves enyhe hőmérséklet csökkentő hatással volt a fogyasztók által vételezett villamos energia mennyiségére, illetve a hálózati veszteség értékére. A nettó adósságállomány mindössze 309 M Ft-tal növekedett 2004. első félévének vége óta és így 13 560 M Ft-ot tett ki a háromnegyed év végén. Az eladósodottsági ráta az egy évvel ezelőtti 15,73%-ról 23,66%-ra nőtt a tárgyidőszak végére, ugyanakkor értéke 36 bázisponttal csökkent 2004. félévének végéhez mérten. Ez nagyrészt a 2004. harmadik negyedévében visszafogott beruházások következménye. A Társaság várakozásai alapján az eladósodottsági ráta növekedése jelentősen le fog lassulni a következő 2-3 évben, így várhatóan nem fogja veszélyeztetni az eddigi osztalékarány fenntarthatóságát. A Csoport eladósodottsága (halmozott adatok) 23,66%

16 000

M Ft

14 000 12 000

30,00%

Eladósodottsági ráta (%)

20,00%

8 000 6 000

15,00% 2 915 2 675

13 560

13 251

9 061

9 563

8 131

8 565

4 838

827

4 496

0

Nettó adósságállomány (M Ft)

25,00%

10 000

4 000 2 000

35,00%

10,00% 5,00%

0,00% 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 04 04 02 02 04 03 03 02 03 03 02 .06 .03 .09 .03 .06 .12 .03 .12 .09 .09 .06 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 0 1 1 1 0 1 0 0 0 1 0

A szokásos tevékenységből származó nettó Cash-Flow 8 450 M Ft-ot tett ki, 13,56%kal maradva el a bázis időszaki értéktől. A csökkenést a működő tőke változása okozza. A befektetési tevékenységből származó nettó Cash-Flow 20,81%-kal romlott, értéke mínusz 6 530 M Ft lett. A változást elsősorban a lecsökkent beruházási volumen okozza. A pénzügyi műveletekből származó nettó Cash-Flow mínusz 1 819 M Ft lett, a bázis időszaki mínusz 516 M Ft-ról. A jelentős változást döntően a tárgyidőszakban megnövekedett kamatfizetések okozták. A DÉMÁSZ Társaságcsoport 2004. harmadik negyedéves IFRS elvek alapján számított konszolidált mérleg szerinti eredménye 1 828 M Ft volt, mely 5,09%-kal haladja meg a bázis időszak hasonló értékét. Az első kilenc hónap konszolidált mérleg szerinti eredménye 4 057 M Ft volt, 3,70%-kal magasabb a bázis időszakhoz viszonyítva.

Millió Ft

Adózott eredmény

1828

1112

1118

563

1740

1093

1080

865

1568

1053

1023

820

1390

841

672

2000 1750 1500 1250 1000 750 500 250

3 Q 04 20 2 Q 04 20 1 Q 04 20 4 Q 03 20 3 Q 03 20 2 Q 03 20 1 Q 03 20 4 Q 02 20 3 Q 02 20 2 Q 02 20 1 Q 02 20 4 Q 01 20 3 Q 01 20 2 Q 01 20 1 Q

01 20

A DÉMÁSZ Rt osztalékalapja, mely megegyezik a DÉMÁSZ Rt. adózott eredményével 1 931 M Ft a tárgy negyedévben, mely 5,16%-kal marad el a bázis időszak értékétől. A háromnegyed év egészét tekintve az előbbi mutató csökkenésének mértéke 0,17%. A Társaság menedzsmentje továbbra is megalapozottnak ítéli az osztalékalap reálértéken tartását 2004-re. A piacnyitás II. fázisa a várakozásoknak megfelelően nem gyakorolt jelentős hatást sem a Csoport villamos energia értékesítésére, sem annak eredményére. 4


II. Pénzügyi kimutatások II.1. Háromnegyed éves eredménykimutatás

DÉMÁSZ Társaságcsoport eredménykimutatása IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban) Oldal hivatkozás

2004. I-III. n.év

2003. I-III. n.év

változás (%)

58 846 735 495 812

55 604 816 424 824

5,83 16,71

59 342 547

56 029 640

5,91

Energiaértékesítés árbevétele Villamos energia-értékesítés árbevétele Hőértékesítés árbevétele

14 14

Energiaértékesítés árbevétele

Energiaértékesítés költsége Villamos energia vásárlás költsége

14

-39 706 415

-38 267 155

3,76

Tüzelőanyag vásárlás költsége Energiaértékesítés költsége

14

-641 224 -40 347 639

-306 656 -38 573 811

109,10 4,60

Bruttó fedezet

14

18 994 908

17 455 829

8,82

Egyéb árbevétel

15

2 071 726

2 029 234

2,09

Aktivált saját teljesítmények

15

4 523 542

5 117 707

-11,61

Bér és bérjellegű költségek

15

-5 721 913

-5 155 885

10,98

Anyagköltségek

16

-4 549 316

-5 309 692

-14,32

Értékcsökkenési leírás

16

-5 717 147

-5 337 941

7,10

Egyéb működési költségek Működési költségek összesen

16 16

-3 638 651 -15 103 485

-3 552 895 -14 238 706

2,41 6,07

Üzemi tevékenység eredménye

16

5 963 149

5 246 357

13,66

11 680 296

10 584 298

10,35

77 499

49 195

57,53

-524 049 -474 854

130,99 138,60

Működési költségek

EBITDA

Pénzügyi műveletek Kamatbevételek Kamatráfordítások Pénzügyi műveletek eredménye

16

-1 210 487 -1 132 988

Adózás előtti eredmény Társasági jövedelemadó

17 17

4 830 161 -772 825

4 771 503 -858 871

1,23 -10,02

Adózott eredmény Külső tulajdonosokra jutó er.

17 17

4 057 336 0

3 912 633 0

3,70

Mérleg szerinti eredmény

17

4 057 336

3 912 633

3,70

5


II.2. Negyedéves eredménykimutatás

DÉMÁSZ Társaságcsoport eredménykimutatása IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban) Oldal hivatkozás

2004. III. n.év

2003. III. n.év

változás (%)

20 300 652 215 195

20 119 428 198 759

0,90 8,27

20 515 847

20 318 187

0,97

Energiaértékesítés árbevétele Villamos energia-értékesítés árbevétele Hőértékesítés árbevétele

14 14

Energiaértékesítés árbevétele

Energiaértékesítés költsége Villamos energia vásárlás költsége

14

-13 304 343

-13 419 385

-0,86

Tüzelőanyag vásárlás költsége Energiaértékesítés költsége

14

-217 518 -13 521 861

-138 336 -13 557 721

57,24 -0,26

Bruttó fedezet

14

6 993 986

6 760 466

3,45

Egyéb árbevétel

15

729 050

668 858

9,00

Aktivált saját teljesítmények

15

1 366 368

1 768 909

-22,76

Bér és bérjellegű költségek

15

-1 918 654

-1 787 444

7,34

Anyagköltségek

16

-1 149 030

-1 891 926

-39,27

Értékcsökkenési leírás

16

-1 917 282

-1 837 163

4,36

Egyéb működési költségek Működési költségek összesen

16 16

-1 522 016 -5 140 614

-1 321 508 -5 069 132

15,17 1,41

Üzemi tevékenység eredménye

16

2 582 422

2 360 192

9,42

4 499 704

4 197 355

7,20

28 159

20 329

38,52

-259 096 -238 767

67,63 70,11

Működési költségek

EBITDA

Pénzügyi műveletek Kamatbevételek Kamatráfordítások Pénzügyi műveletek eredménye

16

-434 323 -406 164

Adózás előtti eredmény Társasági jövedelemadó

17 17

2 176 258 -348 200

2 121 425 -381 857

2,58 -8,81

Adózott eredmény Külső tulajdonosokra jutó er.

17 17

1 828 058 0

1 739 569 0

5,09

Mérleg szerinti eredmény

17

1 828 058

1 739 569

5,09

6


II.3. Mérleg - éves bázissal DÉMÁSZ Társaságcsoport mérlege IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban) Oldal hivatkozás

2004.09.30

2003.12.31

változás (%)

ESZKÖZÖK

Befektetett eszközök Tárgyi eszközök Immateriális javak Befektetések társult vállalkozásban Egyéb befektetett eszköz Halasztott adó Befektetett eszközök összesen

17 17 17 17

62 705 427 98 753 448 367 285 293 0 63 537 840

61 028 523 0 441 874 301 379 54 058 61 825 834

2,75

1 165 532 0 1 565 7 435 372 1 687 213 3 962 840 14 252 522 77 790 362

1 063 466 0 1 565 5 567 032 1 323 696 4 553 089 12 508 848 74 334 682

0,00 33,56 27,46 -12,96 13,94 4,65

37 029 110 543 108 2 040 252 4 057 336 43 669 806 70 266 47 824

37 029 110 543 108 2 004 566 4 479 179 44 055 963 70 267 29 400

0,00 0,00 1,78 -9,42 -0,88 0,00 62,67

7 778 312 94 323 11 163 454 113 904 322 564 19 472 557

4 973 938 0 10 903 565 77 875 334 409 16 289 787

56,38 2,38 46,27 -3,54 19,54

6 216 658 42 308 8 270 943 14 529 909 77 790 362

5 152 965 121 433 8 614 866 13 889 264 74 334 682

20,64 -65,16 -3,99 4,61 4,65

1,47 -5,34 2,77

Forgóeszközök Pénzeszközök Kereskedelmi célú befektetések Értékesíthető pénzügyi eszközök Vevők és egyéb követelések Készletek Egyéb forgóeszközök Forgóeszközök összesen ESZKÖZÖK ÖSSZESEN FORRÁSOK

17

18 18 18

9,60 -

Saját tőke Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Mérleg szerinti eredmény Saját tőke összesen Külső tagok részesedése Hátrasorolt kötelezettségek

18

Hosszú lejáratú kötelezettségek

18 18

Hosszú lejáratú kölcsönök Halasztott adó Elhatárolt bevételek Céltartalékok Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen

Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kölcsönök Rövid lejáratú céltartalékok Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek összesen FORRÁSOK ÖSSZESEN

18

18 18

7


II.4. Mérleg - háromnegyed éves bázissal DÉMÁSZ Társaságcsoport mérlege IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban)

2004.09.30

2003.09.30

változás (%)

ESZKÖZÖK

Befektetett eszközök Tárgyi eszközök Immateriális javak Befektetések társult vállalkozásban Egyéb befektetett eszköz Halasztott adó Befektetett eszközök összesen

62 705 427 98 753 448 367 285 293 0 63 537 840

58 732 014 0 408 947 312 694

1 165 532 0 1 565 7 435 372 1 687 213 3 962 840 14 252 522 77 790 362

1 069 717 0 111 6 493 093 1 676 516 4 640 209

45 669 59 499 324

6,77 9,64 -8,76 6,79

Forgóeszközök Pénzeszközök Kereskedelmi célú befektetések Értékesíthető pénzügyi eszközök Vevők és egyéb követelések Készletek Egyéb forgóeszközök Forgóeszközök összesen ESZKÖZÖK ÖSSZESEN FORRÁSOK

13 879 646 73 378 970

8,96 1309,91 14,51 0,64 -14,60 2,69 6,01

Saját tőke Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Mérleg szerinti eredmény Saját tőke összesen Külső tagok részesedése Hátrasorolt kötelezettségek

37 029 110 543 108 2 040 252 4 057 336 43 669 806 70 266 47 824

37 029 110 543 108 2 004 566

7 778 312 94 323 11 163 454 113 904 322 564 19 472 557

3 353 364 0 10 600 977 69 364

6 216 658 42 308 8 270 943 14 529 909 77 790 362

5 347 495 546 706 9 655 061

3 912 633 43 489 417 74 259 -

0,00 0,00 1,78 3,70 0,41 -5,38 -

Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kölcsönök Halasztott adó Elhatárolt bevételek Céltartalékok Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen

242 327 14 266 032

131,96 5,31 64,21 33,11 36,50

Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kölcsönök Rövid lejáratú céltartalékok Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek összesen FORRÁSOK ÖSSZESEN

15 549 262 73 378 970

16,25 -92,26 -14,34 -6,56 6,01

8


II.5. Cash-Flow

DÉMÁSZ Társaságcsoport Cash Flow kimutatása IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban) 2004. I-III. n.év

2003. I-III. n.év

változás (%)

Működési tevékenységből származó cash flow Adózás előtti eredmény kamat- és adófizetés előtt Módosítások: Elszámolt amortizáció és értékcsökkenés Bevételként elismert hálózatfejlesztési hozzájárulás Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz változás a működő tőke változásai előtt Nettó követelések csökkenése (növekedése) Készletek csökkenése (növekedése) Egyéb forgóeszközök csökkenése (növekedése) Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek (csökkenése) növekedése Működő tőke változásai: Fizetett társasági adó Szokásos tevékenység finanszírozására felhasznált nettó pénzeszköz

5 963 149

5 246 357

13,66

5 717 147 -739 616 10 940 680

5 337 941 -657 689 9 926 609

7,10 12,46 10,22

-1 858 048 -363 517 590 249 -224 217 -1 855 533 -634 736 8 450 411

-717 610 -312 016 -1 140 060 2 385 179 215 493 -366 029 9 776 073

158,92 16,51 -151,77 -109,40 -961,06 73,41 -13,56

-7 492 804 77 499 9 593 875 985 -6 529 727

-9 244 293 49 195 -47 626 997 239 -8 245 485

-18,95 57,53 -120,14 -12,16 -20,81

-1 210 487 5 397 555 -1 529 489 -4 476 197 -1 818 618

-524 049 5 136 734 -986 947 -4 141 982 -516 244

130,99 5,08 54,97 8,07 252,28

Nettó pénzeszköz változás

102 066

1 014 344

-89,94

Pénzeszköz szeptember 30-án Pénzeszköz január 1-én Nettó pénzeszköz változás

1 165 532 1 063 466 102 066

1 069 717 55 373 1 014 344

8,96 1 820,55 -89,94

Befektetési tevékenységből származó cash flow Befektetett eszközök beszerzése és ért. eredménye Kapott kamatok Hosszútávú befektetések változása Hálózatfejlesztési hozzájárulások Befektetési tevékenységből származó nettó cash flow

Pénzügyi műveletekből származó cash flow Fizetett kamatok Hitel felvétel Hitel törlesztés Fizetett osztalék Pénzügyi műveletekből származó nettó cash flow

9


III. Időszak elemzése III.1. Villamos energia mérleg Elosztói engedélyes tevékenység: Elosztó hálózatba betáplált villamos energia Elosztott villamos energia Hálózati veszteség Időszaki 12 havi göngyölt

Mennyiségi 2003. 2004. Változás 2003. 2004. Változás egység I-III n.év I-III n.év (%) III. n.év III. n.év (%) GWh GWh GWh % %

3 178 2 867 311 9,79 10,53

3 150 2 855 295 9,37 9,92

-0,88 -0,42 -5,14 -

1 063 989 76 7,15 10,53

1 064 982 83 7,77 9,92

0,09 -0,71 9,21 -

Közüzemi szolgáltatói Mennyiségi 2003. 2004. Változás 2003. 2004. Változás engedélyes tevékenység: egység I-III n.év I-III n.év (%) III. n.év III. n.év (%) Lakossági GWh 1 103 1 079 -2,18 363 356 -1,93 Teljesítménydíjas GWh 1 112 846 -23,92 353 284 -19,55 Alapdíjas GWh 513 509 -0,78 170 166 -2,35 Egyéb GWh 50 51 2,00 15 14 -6,67 Értékesített villamos energia GWh 2 778 2 485 -10,55 901 820 -8,99 Saját felhasználás GWh 6 6 2 1 -50,00 Közüzemi energia forgalom GWh 2 784 2 491 -10,52 903 821 -9,08

Villamos energia szabadpiaci Mennyiségi 2003. 2004. Változás 2003. 2004. Változás kereskedelmi tevékenység: egység I-III n.év I-III n.év (%) III. n.év III. n.év (%) Fogyasztói GWh 11 184,9 1 580,9 11 88,4 703,6 Egyéb GWh 104 34,1 -67,2 104 18,8 -81,9 Értékesített villamos energia GWh 115 219 90,4 115 107,2 -6,8

III.2. Villamos energia elosztás, értékesítés és szabadpiaci kereskedelem elemzése Jelen gyorsjelentés a 2003. január 1-jétől hatályos új villamos energia-piaci modellnek megfelelően mutatja be a Társaságcsoport villamos energia mérlegét. A liberalizáció kezdetéig, 2003. január 1-jéig az elosztói engedélyes és a közüzemi szolgáltatói engedélyes tevékenységek nem különültek el. Az új villamos energia-szabályozás kötelezővé tette az elosztói és a közüzemi szolgáltatói tevékenységek számviteli szétválasztását. A piaci liberalizáció lehetővé tette, hogy az engedéllyel rendelkező, jogilag önálló gazdasági társaságok kereskedelmi tevékenységként területükön kívüli feljogosított fogyasztók számára is értékesítsenek villamos energiát. Az elosztói engedélyes és a közüzemi szolgáltatói engedélyes tevékenységek 2003. január 1-jétől elkülönülnek. 2003 első félévében, csekély gyakorlati hatása miatt, nem került külön elemzésre e két terület. A későbbiekben jelentkező hatások ezzel szemben szükségessé tették a villamos energia-mérleg ilyen szinten történő megbontását. A piacnyitás II. fázisa a harmadik negyedév végéig nem gyakorolt jelentős hatást a Csoport villamos energia értékesítésére, illetve eredményére. III.2.1. Elosztói engedélyes tevékenység elemzése A fent leírtaknak megfelelően a 2002-es időszakban az elosztói engedélyes tevékenységként elosztott villamos energia megegyezett a közüzemi szolgáltatói engedélyes tevékenység keretében értékesített villamos energiával. 2003. január 1-jétől - amióta a piac részlegesen megnyílt - az elosztott volumen már meghaladja a DÉMÁSZ ugyanezen időszaki közüzemi 10


értékesítéseit, melynek magyarázata, hogy a DÉMÁSZ Rt. szolgáltatási területén már vannak olyan fogyasztók is, akik nem a Társaságtól vásárolják a villamos energiát. A 2004. I-III. negyedév során elosztott villamos energia mennyisége gyakorlatilag megegyezik a bázis időszak értékével. A csökkenés mértéke háromnegyed éves szinten 0,42%, míg negyedéves szinten 0,71%. A tárgyidőszaki értékek elemzésénél figyelembe kell venni a bázis időszak szélsőséges időjárásához viszonyított jelentősen enyhébb hőmérsékleti értékeket. Az elosztói tevékenységen jelentkező hálózati veszteség 1050

13,50%

Elosztott villamos energia (GWh)

13,00%

12 havi göngyölt hálózati veszteség (%)

1000

130 134

GWh

850

12,50% 12,00%

97

102

900

85

89

950

83

Hálózati veszteség (GWh)

127 123 76 103 132 136 97 93 125 144 93

14,00%

147

1100

11,50%

800

11,00%

9,92%

750

10,50%

982 914

960 946 989 923 957 934 929 886 903 940

891 849

9,50%

600

903 887

650

901

10,00%

893 847

700

9,00%

I. II 04 20 I . I 04 20 . I 04 . 20 IV 03 20 I I. I 03 20 I . I 03 20 . I 03 . 20 IV 02 20 I. II 02 20 I . I 02 20 I. 02 20 IV . 01 20 I I. I 01 20 I . I 01 20 I. 01 20 IV . 00 20 II I. 00 20 I . I 00 20 I. 00 20

2004. harmadik negyedévének 7,77%-os hálózati vesztesége enyhe növekedést mutat a bázisidőszaki 7,15%-os értékhez viszonyítva. A háromnegyed éves veszteség értéke a bázis időszaki értékhez mérten 42 bázispontos csökkenéssel 9,37% lett. A 12 havi göngyölt hálózati veszteség értéke az előző negyedévhez hasonlóan a tárgyidőszakban is egyszámjegyű. 2004. harmadik negyedévének végén 9,92% áll szemben a bázisidőszaki 10,53%-os értékkel, mely 61 bázispontos csökkenést jelöl. A 9,92%-os érték már tartalmazza a 2003. októberi profilaktualizálás veszteséget csökkentő hatását. A 2004. félévi 9,75%-ról 9,92%-ra nőtt a tárgyidőszaki göngyölt veszteség, amely jórészt a veszteségszámítás kalkulációs, becslési metodikájából adódik. A profilaktualizálás1 pozitív hatásától megtisztított, korrigált 12 havi göngyölt hálózati veszteség értéke 10,20%. A műszaki jellegű veszteség csökkenéséhez járult hozzá a Társaság által 2000 óta jelentősen megnövelt hálózatfejlesztési beruházások pozitív hatása, az enyhe tél, valamint a közép- és nagyfeszültségen elosztott villamos energia kisfeszültséggel szemben megnövekedett aránya. A kereskedelmi jellegű veszteség csökkentését a szabálytalan energia-vételezések felderítésére tett lépések célozzák.

1

Profilaktualizálás az a folyamat, melynek során a fogyasztók által az időszak folyamán ténylegesen elfogyasztott villamos energia mennyiségének, valamint a Társaság árbevételének pontosabb meghatározása érdekében aktualizálásra kerül a fogyasztóknál nem leolvasott (részszámlák), valamint a még ki nem számlázott (mérőben maradó) villamos energia mennyiségének meghatározására szolgáló kalkulációs eljárás.

11


III.2.2. Közüzemi szolgáltatói tevékenység elemzése III.2.2.1. Lakossági fogyasztás A harmadik negyedéves lakossági fogyasztás 1,93%-kal, a háromnegyed éves fogyasztás 2,18%kal csökkent 2003 hasonló időszakaihoz mérten. A csökkenés legnagyobb részben a lényegesen enyhébb átlaghőmérsékleti értékekkel magyarázható. A 2004. május, illetve június havi adatok több mint 6 oC-kal, a júliusi és auguszusi adatok 2-3 oC-kal maradtak alul a bázis időszaki értékekhez képest, amely jelentős mértékben visszafogta a klímaberendezések használatát a második és harmadik negyedévekben. Az első kilenc havi fogyasztást érintette a lakosság első negyedévi 5,12%-kal alacsonyabb vételezett mennyisége. A csökkenés elsődleges okozója az enyhe tél, a 2004. első negyedévi átlaghőmérséklet csaknem 5 oC-kal volt magasabb a bázis negyedév átlaghőmérsékletéhez hasonlítva.

Co

Átlaghőmérséklet

30 25 20 15 10 5 0 -5 -10

2003 2004

szeptember

augusztus

július

június

május

április

március

február

január

III.2.2.2. Teljesítménydíjas fogyasztás A teljesítménydíjas fogyasztás 2004. harmadik negyedévében 19,55%-kal, I-III. negyedévében 23,92%-kal csökkent a bázis időszakok fogyasztásához hasonlítva. A visszaesés elsődleges oka, hogy az ellátási területen található legjelentősebb feljogosított fogyasztó (MOL Rt.) 2003. július 1-jei hatállyal kilépett a liberalizált piacra és elhagyta a DÉMÁSZ Csoportot, amely az árrésre nem volt számottevő hatással. A Társaság szolgáltatási területén 364 GWh volt az összes feljogosított ügyfél részéről történt vételezés az I-III. negyedév során, ez az érték az elosztott energia és a közüzemi energia forgalom különbsége. Ennek 58%-a, 210 GWh a nem a Csoport által értékesített mennyiség. A közüzemből a szabadpiacra kilépett, feljogosított fogyasztók száma a DÉMÁSZ elosztási területén a tárgyidőszak végén 19, melyből 16 a Társaság kereskedelmi engedélyes leányvállalatával, a D-Energia Kft.-vel szerződött. A teljesítménydíjas csoportba döntően olyan nagyipari fogyasztók tartoznak, akik nagy teljesítményű gépeket üzemeltetnek. Ezen fogyasztóknál üzembiztonsági okokból nincsen műszakilag korlátozva az egyszerre felvehető villamos energia volumen. III.2.2.3. Alapdíjas fogyasztás Az alapdíjas szegmensben a negyedév során mutatkozó 2,35%-os értékesítés csökkenés elsősorban a bázis időszakhoz viszonyított enyhébb átlaghőmérsékletekkel magyarázható. A negyedévi átlaghőmérséklet csökkenés, valamint a tavalyi év hasonló időszakához képest jóval csapadékosabb időjárás kihatással van a hűtő és légkondicionáló berendezések, valamint a mezőgazdaságban alkalmazott öntöző berendezések, szivattyúk használatára. 2004. első kilenc hónapjában a fogyasztás 4 GWh-val, azaz 0,78%-kal maradt el 2003 hasonló időszakának értékétől. Az alapdíjas csoportba döntően olyan kisipari, kereskedelmi és egyéb fogyasztók tartoznak, melyek villamos energia szükséglete jól behatárolható, tervezhető. E csoportnál műszakilag korlátozott az egyszerre felvehető villamos energia volumene. 12


III.2.2.4. Egyéb fogyasztás Az egyéb kategóriába tartozó fogyasztás 2%-kal növekedett a háromnegyed év során, a bázis időszakhoz mérten. Külön a harmadik negyedévet vizsgálva a fogyasztás 1 GWh-val, 6,67%-kal csökkent a bázishoz viszonyítva. A közvilágítási fogyasztás volumenének évek óta tartó fényforrások korszerűsítése miatt jelentkező - csökkenő tendenciája megállni látszik 2004-ben. Ennek elsődleges oka, hogy a települések közvilágítás-korszerűsítése döntően befejeződött, továbbá egyes önkormányzatok a megtakarításokat további fejlesztésre fordították, amely során külterületi településeken is közvilágítási lámpákat helyeztettek el. A tárgy negyedévben viszonylag jelentősen, 25,6%-kal nőtt az ideiglenesen, a rövid időre a szolgáltatási területen igényelt villamos energia volumene. Ezek az ideiglenes fogyasztások általában építkezésekhez, különböző idegenforgalmi és kulturális rendezvények szervezéséhez kapcsolódnak; ezen szerződések futamideje minden esetben maximum egy év. III.2.3. Szabadpiaci kereskedelmi tevékenység elemzése A D-Energia Kft. a Délmagyarországi Áramszolgáltató Rt. 90%-os és a Budapesti Erőmű Rt. 10%-os tulajdonában lévő vállalkozás. A társaság fő tevékenysége a magyar liberalizált villamos energia piacon történő energiavásárlás és értékesítés. 2003. júliusában a társaság jegyzett tőkéje 200 M Ft-ra felemelésre került a tevékenység fejlődésének érdekében. A D-Energia Kft. célkitűzése minden fogyasztó esetében a pozitív kereskedelmi árrés fenntartása. A D-Energia Kft. azon nagyfogyasztóinál, akik a piacnyitás előtt a közüzemben vételeztek, sok esetben a DÉMÁSZ Rt. csak minimális árrést tudott realizálni a szabályozói feltételek következtében. A piackiépítés időszakában a Kft. eredménye még negatív, ennek ellenére összességében a társaság pozitív hatást gyakorol a Csoport működésére. A Kft. jelenleg a legjelentősebb feljogosított fogyasztók körére koncentrál, mely méreténél fogva kiaknázatlan piaci lehetőségeket tartalmaz további ügyfelek elhódítására. A társaság villamos energia vásárlását belföldi és külföldi forrásokból egyaránt fedezi, a diverzifikáció és a széleskörű szállítói kapcsolatok fenntartása érdekében. 2004. harmadik negyedévében a D-Energia Kft. feljogosított fogyasztók részére 88,4 GWh, más kereskedelmi engedélyes társaságok részére 18,8 GWh, összesen 107,2 GWh energiát értékesített. A feljogosított fogyasztóknak értékesített mennyiség a 2003. harmadik negyedéves értékesítéshez hasonlítva 700%-ot meghaladó mértékben nőtt. A teljes háromnegyed évben a Kft. összesen 219 GWh villamos energiát értékesített. A 219 GWh energia igény 70%-a a DÉMÁSZ Rt. elosztási területén, 30%-a a területen kívül jelentkezett. E mennyiség a DÉMÁSZ Rt. által a háromnegyed év során teljesítménydíjas fogyasztóknak értékesített volumen 25,9%-a. A D-Energia a 2004-es üzleti évet várhatóan pozitív árréssel, de negatív eredménnyel fogja zárni.

13


III.3. Eredménykimutatás III.3.1. Energia értékesítés A villamos energia értékesítés árbevétele 5,83%-kal emelkedett 2004 első kilenc hónapjában az előző év hasonló időszakához viszonyítva, mely érték kialakulását legnagyobb részben az előző év során bekövetkezett 9%-os tarifa módosítás értékesítési átlagárakra gyakorolt növelő hatása, valamint a közüzemi szektorban értékesített villamos energia volumenének 10,55%-os csökkenése eredményezte. Az értékesítési volumen 293 GWh-ás csökkenésében legjelentősebb szerepe a már említett legnagyobb fogyasztónk közüzemi szektorból való kilépésének volt. E mennyiségi csökkenést nagyrészt kompenzálta a D-Energia Kft. által, a szabadpiaci kereskedelemben értékesített villamos energia volumene, mely értékesítés döntő részben a DÉMÁSZ elosztási területén található fogyasztók részére történt. A Csoport háromnegyed éves villamos energia árbevételének 96%-a a DÉMÁSZ Rt.-től, valamint 3,5%-a a D-Energia Kft.-től származott. Külön a harmadik negyedévet tekintve a villamos energia értékesítés árbevétele 0,90%-kal növekedett a bázishoz viszonyítva. A mérsékelt növekedés oka, hogy a 2003. augusztusában életbe lépett tarifamódosítás 2003. harmadik negyedévének második és harmadik hónapjában már éreztette pozitív hatását, valamint, hogy a tárgyidőszakban értékesített volumen 8,99%-kal maradt el a bázis időszaki mennyiségtől. A hőértékesítés árbevétele háromnegyed éves szinten közel 71 M Ft-tal növekedett, ami 16%ot meghaladó mértékű emelkedést jelent a bázisidőszakhoz hasonlítva. A hőtermeléshez szükséges tüzelőanyag beszerzési költsége közel 335 M Ft-os növekedéssel több, mint kétszeres értéket ért el, amely a hőtermelés árrését a bázis időszaki 118 M Ft nyereségről 145 M Ft veszteségre rontotta. E veszteség nem valós, tekintetbe véve, hogy a gázmotoros kiserőművek működése során termelt hőmennyiségen kívül villamos energia is keletkezik, amely a villamos energia árbevétel részeként jelenik meg. A Pro Estate Kft.-nél merült fel az első kilenc havi hőértékesítés negatív árrésének több, mint 89%-a, ennek elsődleges oka a 2003-ban felmerült és 2004. második negyedévében rendezett műszaki problémák miatti termelés kiesés. A tény adatok a Groppo Rt. és a Pro Estate Kft. esetében nem hasonlíthatóak egyértelműen össze a bázis időszakkal, tekintve, hogy működésük nem terjedt ki a teljes bázisidőszakra. A villamos energia vásárlási költsége 3,76%-kal emelkedett 2004 első kilenc hónapjában a bázisidőszaki értékhez viszonyítva. A 39 706 M Ft-os költség alakulására hatással volt a közüzemi szektort érintő 2003. augusztus 1-jei 12%-os vásárlási átlagár emelkedés, valamint az értékesített villamos energia mennyiségének csökkenése. A vásárlás szerkezete (csúcs-völgy arány) kedvezően alakult, valamint a vásárlási portfolió aránya eltolódott az alacsonyabb költségű beszerzési források felé, mely tényezők szintén kedvezően hatottak a vásárlási költség értékének alakulására. A háromnegyed éves villamos energia vásárlási költségek 95%-a a DÉMÁSZ Rt.-nél, valamint 5%-a a D-Energia Kft.-nél jelentkezett. A 2004. első kilenc havi villamos energia forgalomban az árrés 19 140 M Ft, a harmadik negyedéves érték 6 996 M Ft volt. A háromnegyed éves érték az 58 847 M Ft villamos energia árbevétel 32,53%-a, amely a bázisidőszak 31,18%-os arányához hasonlítva 1,35 százalékos növekedést jelent. Az árrés összegének bázishoz viszonyított növekedése háromnegyed éves szinten 10,40%, negyedéves szinten pedig 4,42%. Pozitív hatást gyakorolt a fedezetre az alacsonyabb árréssel rendelkező teljesítménydíjas értékesítés csökkenése - mely a fedezet vonatkozásában egy kedvezőbb fogyasztói összetételt eredményezett - valamint a hálózati veszteség kedvező értéke.

14


Milliárd Ft

Villamos energia árrés (Ft, %) 34,46%

7,00 6,39 5,75 5,99 6,70 5,46 5,18 5,28 5,56 5,05 4,92 4,66 5,14 4,39 4,26 4,74 4,99 4,53 4,36 4,16 4,66 3,82 3,98

8 7 6 5 4 3 2 1 0

36,00% 35,00% 34,00% 33,00% 32,00% 31,00% 30,00% 29,00% 28,00% 27,00% 26,00%

I. II 04 20 II. 04 20 I. 04 20 IV . 03 20 II. I 03 20 II. 03 20 I. 03 20 IV . 02 20 III. 02 20 II. 02 20 I. 02 20 IV . 01 20 II. I 01 20 II. 01 20 I. 01 20 IV . 00 20 II. I 00 20 II. 00 20 I. 00 20 IV . 99 19 III. 99 19 II. 99 19 I. 99 19

Az egyéb árbevétel sor a Társaságcsoport konszolidációs körön kívüli, nem energia értékesítésből származó árbevételét, valamint az értékcsökkenéssel arányosan elszámolt csatlakozási díjat2 (korábban: hálózatfejlesztési hozzájárulás) tartalmazza. Az egyéb árbevétel az első kilenc hónapban 2 072 M Ft-ot tett ki, mely 2,09%-kal haladta meg a bázis időszak összegét. A visszaforgatott csatlakozási díjak értéke 15,13%-os növekedést mutat a bázis háromnegyed évhez mérten. A harmadik negyedéves növekedés mértéke 18,46%. Csatlakozási díjat abban az esetben fizet a fogyasztó, ha az általa igényelt áramerősség 32 A feletti. A fogyasztó által fizetendő csatlakozási díj lehet normatív díj, illetve a hálózatépítési beruházás költségeinek meghatározott százaléka. A csatlakozási díj összegét és mértékét egyaránt törvény szabályozza. III.3.2. Működési költségek A működési költségek értéke a Társaságcsoportnál 2004. első kilenc hónapjában 15 103 M Ft volt, amely 6,07%-os növekedést jelent a bázis időszakhoz hasonlítva. Értéke az energiaértékesítés árbevételének 25,45%-a, amely megegyezik a bázis időszaki aránnyal. A működési költségek alakulása még kedvezőbb külön a harmadik negyedévet vizsgálva. Az 5 141 M Ft-os összköltség 1,41%-kal magasabb a bázis időszaki értéknél. Ezen időszakban az árbevétel arányos működési költségek 11 bázispontos növekedéssel 25,06%-os értéket mutatnak. A visszafogott növekedést elsősorban az anyagköltségek csökkenése okozza. Az aktivált saját teljesítmények első kilenc havi értéke a bázisidőszakhoz képest 11,61%-os csökkenést mutatott. A visszaesés még jelentősebb, 22,76% külön a harmadik negyedévet vizsgálva, amit a Társaságcsoport saját kivitelezésben végzett beruházási munkáinak csökkenése okozott. A tudatos beruházás csökkentés oka elsősorban a megfelelő hálózati minőség elérése. A hálózati beruházások jövőbeni mértékét a Társaság a 2005-től bevezetésre kerülő új árszabályozástól, illetve az értékesítési tarifákban elismert költségektől teszi függővé. A 2004. első kilenc havi bér és bérjellegű költségek 10,98%-kal növekedtek a bázis értékhez képest. Az emelkedést egyrészt a 2004. első negyedévi béremelés, másrészt az a tény okozta, hogy a Társaság bizonyos éves működési teljesítménnyel kapcsolatos változó költségeket elhatárol, míg ezen költségek az előző években mindig csak az utolsó negyedévet érintették. A 2004. harmadik negyedéves emelkedés mértéke 7,34%. 2003. szeptember végéhez hasonlítva a Csoport záró létszáma 4,1%-kal, azaz 86 fővel csökkent. Az anyagköltség 2004. első kilenc hónapjában 4 549 M Ft-ot tett ki, mely 14,32%-os csökkenést mutat a bázis időszak értékéhez hasonlítva. A csökkenés még jelentősebb, 39,27%

2

A visszaforgatott csatlakozási díjak esetében a bevétel nem a díj befizetésekor jelentkezik, hanem a részben ebből, a hálózatfejlesztési beruházás keretében megvalósult eszköz értékcsökkenési leírásával arányosan kerül elszámolásra.

15


külön a harmadik negyedévet vizsgálva. A visszaesés oka elsősorban a már említett visszafogott beruházási volumen. Az értékcsökkenési leírás növekménye 7,10% volt a bázis háromnegyed évhez viszonyítva. A tárgyi eszközök és immateriális javak együttes nettó értéke ennél kisebb mértékű, 6,93%-os növekedést mutat 2003. szeptember végéhez képest. Az értékcsökkenési leírás mértéke elmarad a beruházásétól. A beruházások tudatos csökkentése a jövőben sem fog az értékcsökkenés mértékétől elmaradó beruházási növekedést eredményezni. A leírási kulcsok mértékében változás nem történt az előző időszakhoz képest. Az egyéb működési költségek szintje 2,41%-kal nőtt a bázis háromnegyed évhez képest. A Pro Estate Kft. 2003-ban meghibásodott gázmotorjainak fizikai cseréje egy motor esetében még az előző év végén, a másik két motor esetében az első negyedév során megtörtént. A 2004. első negyedév végéig lefolytatott tárgyalások első lépésének eredményeképpen két motorhoz kapcsolódóan a meghibásodás okozta kár 118 M Ft értékben már az első negyedévben megtérült. A második negyedévben a harmadik motor közvetlen kárrendezése 57 M Ft értékben megtörtént, így a közvetlen károk teljes egészében, összesen 175 M Ft értékben megtérültek. A motorokhoz kapcsolódó közvetett károk tekintetében is lezárultak a tárgyalások a harmadik negyedévben. Ezek eredményeképpen a III. negyedév zárását követően további 65 M Ft folyt be az elmaradt haszon ellentételezéseként, amelyet a Társaság a III. negyedévre bevételként elszámolt. Ezzel együtt a motorok meghibásodásából eredő károk összesen 240 M Ft értékben kerültek megtérítésre. Az ESCO leányvállalatok tevékenységének stratégiai felülvizsgálata részben befejeződött, melynek eredményeképpen a Társaság a III. megyedév során 100%-ban tulajdonába került Groppo Rt.-t és a Pro Estate Kft.-t 2004. október 14-én a Nyíregyházi Erőmű Kft. részére értékesítette3. A tranzakció a leányvállalatokat finanszírozó bankok és a Gazdasági Versenyhivatal hozzájárulásával válik végrehajthatóvá, melyek megszerzése folyamatban van. A már lezajlott és a még folyamatban lévő tranzakciók döntően eredménysemlegesek, ugyanakkor a Csoport cash-flow-jára pozitív hatást fognak gyakorolni. Az E-Partner és HEBÜ Kft.-k tekintetében a felülvizsgálat még nem zárult le. III.3.3. Üzemi tevékenység eredménye Az üzemi tevékenység eredménye az első kilenc hónapban 5 963 M Ft, amely 13,66%-os növekedést jelent a bázishoz viszonyítva. Értéke az energiaértékesítés árbevételének 10,05%-át teszi ki, mely javulást mutat a bázisidőszaki 9,36%-os értékhez képest. Az előző év augusztusában életbe lépett eltérő mértékű vásárlási és értékesítési átlagár emelkedés, az értékesített villamos energia volumen csökkenése, valamint az aktivált saját teljesítmények visszaesése hátrányosan befolyásolta az említett arányt, melyet az anyagköltségek csökkenése részben kompenzált. III.3.4. Pénzügyi eredmény A pénzügyi műveletek eredménye további csökkenést mutatott, és a bázis időszakhoz hasonlóan negatív lett. A közel 658 M Ft-os veszteség növekedést elsősorban a megnövekedett mértékű, alaptevékenységet szolgáló hálózatfejlesztési beruházások, továbbá gázmotoros projektek finanszírozása okozta. A Csoport hitelállományának növekedése, valamint a 3 havi BUBOR elmúlt egy éves, 149 bázispontos növekedése a kamatráfordítások kiugró növekedését eredményezte.

Mivel ezen leányvállalatok a Csoport eszközeinek és kötelezettségeinek csak alacsony hányadát képviselik, ezen tételek a mérlegben nem lettek elkülönítve mint értékesíthető eszközök.

3

16


III.3.5. Nettó eredmény Az adózás előtti eredmény 4 830 M Ft volt 2004. első kilenc hónapjában, amely 1,23%-os növekedést jelent a 2003. év azonos időszaki értékéhez képest. A Társaságcsoport 2004. háromnegyed éves adózott eredménye, mely megegyezik a mérleg szerinti eredménnyel 4 057 M Ft volt, amely a két vizsgált időszakban alkalmazott eltérő mértékű (16%-18%) társasági jövedelemadó miatt 3,70%-kal haladta meg a bázis időszaki értéket. A harmadik negyedéves növekedés még jelentősebb, 5,09%, elsősorban a visszafogott beruházásoknak köszönhetően. A külső tulajdonosokra jutó eredményt a Társaság csak az év végén számolja el, tekintve, hogy annak értéke nem jelentős. A Társaságcsoport egy részvényre jutó eredménye (EPS) 2004. első kilenc hónapjában 1 096 Ft volt, szemben a bázis időszaki 1 057 Ft-tal.

III.4. Mérleg III.4.1. Eszközök Az immateriális javak között kimutatott közel 99 M Ft goodwill a Társaság Groppo és Pro Estate leányvállalatok - harmadik negyedévben való - teljes megvásárlásának eredményeként képződött. A tárgyi eszközök nettó értéke az elmúlt háromnegyed év során 2,75%-os növekedést mutatott. Az emelkedés az értékcsökkenési leírás mértékénél magasabb szintű beruházásokat tükröz. A beruházások értékének körülbelül 85%-a hálózati eszközökhöz kapcsolódott. Ennek 48%-a kapcsolódott kapacitásnövelő hálózatfejlesztésekhez, mely döntően a meglévő ügyfelek által elérhető teljesítmény növeléséhez, illetve új ügyfelek hálózatba történő bekapcsolásához kötődött. 52%-ot tett ki a szolgáltatás minőségét javító hálózatfejlesztések értéke, mely fejlesztések a MEH által elvárt minőségi mutatóknak való megfelelés érdekében merült fel. Amennyiben a hálózat nem felel meg a MEH által elvárt minőségi feltételeknek, az áramszolgáltató a fogyasztóknak történő árengedmény nyújtására, illetve a Hivatalnak történő bírság megfizetésére kötelezhető törvényi előírás alapján. Az egyéb, hálózaton kívüli beruházások döntően a Csoport gépjárműparkjához, valamint kisebb részben informatikai eszközökhöz kapcsolódtak. A MEH rendszeres éves értékelése alapján a DÉMÁSZ Rt. hálózatának minősége kiemelkedő javulást mutatott az elmúlt három évben. A minőségi mutatók javulása a Társaság tudatos beruházási politikájának eredményességét bizonyítja. Csökkenő tendenciát mutat az üzemzavarok száma, rövidebb az átlagos elhárítási idő. A hálózat hosszára vetített hálózati minőségi mutatók tekintetében a DÉMÁSZ Rt. értékei a legjobbak az országban. Tekintettel arra, hogy az elmúlt három évben jelentősen megnövelt beruházási volumennek köszönhetően a DÉMÁSZ hálózatának minősége az országos átlagnak megfelelő, a beruházások eddigi növekedési üteme lelassult. A jövőbeni munkák mértékét a Társaság a 2005től bevezetésre kerülő új árszabályozástól, illetve a tarifákban elismert költségektől teszi függővé. A befektetések értéke a társult vállalkozásokban 1,47%-kal nőtt, melyet az Unicotec Kht. saját tőke változásának DÉMÁSZ Rt.-re jutó értéke okozott. Az egyéb befektetett eszközök 5,34%-os csökkenést mutattak. A dolgozóknak nyújtott lakásvásárlási és felújítási kölcsönök értékének változása elhanyagolható mértékű volt. A pénzeszközök állománya 102 M Ft-tal, 9,6%-kal nőtt a bázis év végéhez viszonyítva. Az év végi pénzeszköz állomány még nem tartalmazta a dematerializáció során érvénytelenített DÉMÁSZ részvények ellenértékét, melynek tárgyidőszaki értéke 230 M Ft. Az ezzel korrigált változás 128 M Ft-os csökkenés, mely döntően a leányvállalatoknál merült fel. A nettó adósságállomány számítása során, a pénzeszközökön belül az érvénytelenített részvények ellenértékét és a jogszabály alapján a közüzemi engedélyes tevékenység folytatásának feltételeként letétbe helyezett 500 M Ft-ot nem vettük figyelembe. 17


A vevők és egyéb követelések 33,56%-kal növekedtek. A közel 1,9 Mrd Ft-os változást nagyobb részben a 2004. január 1-jétől hatályos villamos energiára vonatkozó áfa mértékének 12%-ról 25%-ra történő felemelése, kisebb részben az energiaadó kiszámlázása, valamint a 2003. augusztusi tarifamódosítás okozta. Ezen tételek önmagukban kb. 24%-kal növelték a vevői kintlévőségek értékét. Az egyéb követelések 16%-kal, azaz 231 M Ft-tal növekedtek, döntően a helyi és társasági adó követelések miatt. A DÉMÁSZ Rt. új ügyfél információs és számlázási rendszer bevezetéséről döntött. Az új rendszer várhatóan 2005. augusztusában indul a nagy- és feljogosított fogyasztóknak történő számlázással. A rendszer összes fogyasztóra történő kiterjesztése és alkalmazása 2006. elejétől várható. A készletek értéke 27,46%-kal növekedett, melyet elsősorban a Primavill Kft. és kisebb mértékben a DÉLÁSZ Kft. esetében megnövekedett befejezetlen munkák okoztak. Az egyéb forgóeszközök az aktív időbeli elhatárolásokat tartalmazzák, melyek 590 M Ft-os, majd 13%-os csökkenését a közüzemben értékesített villamos energia volumen csökkenése következtében visszaesett ki nem számlázott, mérőben maradó energia indokolja. III.4.2. Források Mivel a Társaság saját részvényt nem birtokol, a 37 029 110 E Ft háromnegyed év végi jegyzett tőke értéke megegyezik a részvények össznévértékével. A 2003. év végi mérleg szerinti eredmény a 2003. év után járó jóváhagyott osztalék összegét, 4 443 493 E Ft-ot is tartalmazza. Tárgyidőszakban a még ki nem fizetett osztalék összege az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek soron szerepel. A hosszú lejáratú kötelezettségek értéke 19,54%-kal nőtt az év végéhez viszonyítva. A 3 182 M Ft-os növekedést 88%-ban a hosszú lejáratú kölcsönök (melyek nem tartalmazzák a hosszú lejáratú hitelek egy éven belül esedékes részét) változása okozta. Az időszaki hitelfelvétel 2 804 M Ft-tal haladta meg a törlesztések értékét. A Csoport teljes hitelállományának döntő része forintban áll fenn, és jellemzően a 3 havi BUBOR-hoz kötött változó kamatozású. A hitelállomány döntő hányada hálózatfejlesztési beruházásokhoz és közvilágítás korszerűsítéshez kapcsolódott. Az eladósodottsági ráta 5,85 százalékkal, a nettó adósságállomány 41,8 százalékkal növekedett 2003. év végéhez viszonyítva. A nettó adósságállomány számítása során az érvénytelenített részvények ellenértékét és a jogszabály alapján a közüzemi engedélyes tevékenység folytatásának feltételeként letétbe helyezett 500 M Ft-ot nem vettük figyelembe. Az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek értéke 33,11%-kal nőtt az elmúlt év során, amelyet elsősorban a jövőben kifizetendő törzsgárda és életút jutalmak éven túli részének növekedése okozott. A rövid lejáratú kötelezettségek növekedése 641 M Ft, amely 4,61%-os bővülés 2003. év végéhez viszonyítva. A növekedést legnagyobb részben a rövid lejáratú kölcsönök okozzák. A kölcsönök tartalmazzák a hosszú lejáratú hitelek egy éven belül esedékes részét, valamint a folyószámlahiteleket. A folyószámlahitel szeptember végi állománya 4 346 M Ft, míg a hosszú hitelek rövid része 1 870 M Ft. Hosszú lejáratú hitelállomány változása (ezer Ft) 2003. december 31. Növekedés Csökkenés 2004. szeptember 30.

4 973 938 4 333 862 1 529 488 7 778 312

18


III.4.3. Mérlegen kívüli tételek 2004. harmadik negyedévének végén mérlegen kívüli tételként jelennek meg a következők: • • • •

•

A DÉMÁSZ Rt. 100%-os tulajdonában lévő E-Partner Kft. középlejáratú hitelének törlesztéséért vállalt kezességvállalás. Ennek értéke 9,2 M Ft, plusz kamat, lejárata 2005. Az állományban lévő dolgozók számára kezességvállalás a dolgozói mobil telefon előfizetői és beszélgetési díjainak fizetéséért. Értéke kb. 3 M Ft / év. A DÉMÁSZ Rt. közmű áthelyezéssel kapcsolatosan előleg visszafizetési garanciát vállalt 83,6 M Ft értékben. A garancia lejárata 2004. október 30. A DÉMÁSZ Rt. 100%-os tulajdonában lévő Primavill Kft. műszaki tervezési folyamatához kapcsolódó vezetékjogi és létesítési engedélyezési díjának megfizetéséért vállalt kezesség. Értéke 1 M Ft, lejárata 2004. november 07. DÉMÁSZ Rt. a Társaságcsoport külföldi állampolgárságú, vezető tisztségviselőinek magyarországi tartózkodásukkal kapcsolatos ingóságaira bankgaranciát vállalt. Értéke 4,5 M Ft, lejárata 2005.

III.4.4. Céltartalék képzések Céltartalékok 2003. december 31. Növekedés Csökkenés 2004. szeptember 30.

adatok ezer Ft-ban

Átszervezések Versenytilalmi pótlék 76 926 77 875 0 49 235 27 691

40 968 4 939 113 904

Egyéb

Összesen

44 507

199 308

3 374 33 264 14 617

44 342 87 438 156 212

III.4.5. Saját tőke változása A Társaság saját tőkéje a következőképpen alakult: Megnevezés

Jegyzett tőke

Kezdő érték (2003.12.31.) Jóváhagyott osztalék Számviteli eredmény Záró érték (2004.09.30.)

37 029 110 37 029 110

adatok ezer Ft-ban

Tőketartalék

Eredmény tartalék és számviteli eredmény 543 108 6 483 745 4 443 493 4 057 336 543 108 6 097 588

Összesen 44 055 963 4 443 493 4 057 336 43 669 806

III.5. Cash-Flow elemzés A Csoport 2004. háromnegyed éves működése során 102 M Ft-ot tett ki a nettó készpénzállomány növekedése, mely jelentős csökkenést jelent a bázis időszaki 1 014 M Ft-os készpénz termelődéshez képest. A szokásos tevékenységből származó Cash-Flow a működő tőke hatása nélkül 10 941 M Ft volt 2004. háromnegyed évében, mely a bázis időszaki értéknél 10,22%-kal magasabb. A működő tőke változásait is magában foglaló szokásos tevékenység 8 450 M Ft-tal járult hozzá az időszak során képződött készpénz volumenhez. Ez az érték 13,56%-kal alacsonyabb a bázis időszaki értéknél. A tárgyidőszak során kiugró mértékben, 1 858 M Ft-tal növekedett a vevőköveteléseket is tartalmazó nettó követelések, illetve 364 M Ft-tal nőtt a készletek értéke, mely hatások együtt 2 222 M Ft-tal csökkentették a szokásos tevékenységből származó CashFlow-t. Az aktív időbeli elhatárolásokat magában foglaló egyéb forgóeszközök és az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek csökkenése összesen 366 M Ft-tal növelte a Cash-Flow-t. A működő

19


tőke a tárgyidőszakban 1 856 M Ft-tal csökkentette a forrásokat, döntően a vevőkövetelések növekedése következtében. A befektetési tevékenységből származó nettó Cash-Flow 6 530 M Ft-tal csökkentette a tárgyidőszak készpénzállományát. Ezt döntően a hálózati beruházások okozták. A befektetési tevékenységből származó Cash-Flow bázisidőszaki értéke mínusz 8 245 M Ft volt, a nagyobb múlt évi beruházási volumen következtében. A pénzügyi műveletek nettó készpénz kiáramlása 1 819 M Ft volt, mely jelentős romlást mutat a bázis időszaki 516 M Ft kiáramláshoz hasonlítva. A változást elsősorban a tárgyidőszakban megnövekedett kamatfizetések és hitel törlesztések okozták.

III.6. Osztalékalap 2003. 2004. Változás 2003. 2004. Változás I-III n.év I-IIIn.év (%) III. n.év III. n.év (%) Osztalékalap (M Ft, nem konszolidált) EPS (Ft, nem konszolidált)

4 669 1 261

4 661 1 259

-0,17 -0,17

2 036 550

1 931 521

-5,16 -5,16

Az osztalékalap és az EPS értékei a DÉMÁSZ Rt. eredményei alapján, a magyar számviteli szabályok szerint lettek elszámolva. A DÉMÁSZ Rt. által fizethető osztalék alapja megegyezik a Társaság adózott eredményével. A harmadik negyedévet önmagában vizsgálva megállapítható, hogy a Társaság 1 931 M Ft-os osztalékalapja igen jelentős, bár a kiemelkedően erős 2003. harmadik negyedéves eredménynél 5,16%-kal alacsonyabb. Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) értéke így 521 Ft lett, mely hasonló mértékű csökkenést mutat a bázis időszaki 550 Ft-hoz hasonlítva. A háromnegyed év egészét tekintve az osztalék alapja és az egy részvényre jutó eredmény is 0,17%-kal csökkent. A Társaság menedzsmentje továbbra is fenntartja az osztalékalap reálértéken tartásával kapcsolatban megfogalmazott célkitűzését tekintetbe véve, hogy a 2003. negyedik negyedévi társasági eredmény relative alacsony (286 M Ft) volt. Ezt döntően az év végi - ESCO leányvállalatokkal kapcsolatos - értékvesztések elszámolása okozta, melyek tárgyévi felmerülésével várhatóan már nem kell számolni.

III.7. Társaság érdekeltségei – 2004. 09. 30. Név

Szegedi Erőmű Kft., Szeged HEBÜ Kft., Szeged (E-Partner Kft. 100 %-os tulajdona) DÉL-ÁSZ Autó Kft., Szeged E-Partner Kft., Szeged Primavill Hálózatszerelő Kft., Szeged DÉLÁSZ Általános Szolgáltató Kft., Szeged Groppo Rt., Szeged D-Energia Kft., Szeged Termostar Kft., Kecskemét Unicotec Kht., Szeged DL Délalföldi Leolvasó Szolgáltató Kft., Szeged Pro Estate Kft., Szeged *

Jegyzett tőke (E Ft)

191.000 116.460 1.158.000 226.460 275.000 477.230 20.000 200.000 1.114.130 5.000 160.000 3.000

Tulajdoni hányad (%)

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 90,00 30,49 45,00 65,00 100,00

Szavazati Besorolás arány (%) *

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 90,00 30,49 45,00 65,00 100,00

L L L L L L L L T T L L

L – Leányvállalat (teljes konszolidációs bevonás) T – Társult vállalkozás (Equity módszerrel történt konszolidációs bevonás)

20


IV. Időszak lényeges eseményei IV.1. Tulajdonosi struktúra változása Részvénytulajdonosok (Aranyrészvény kivételével) EDF International S.A. *

2003.12.31 2004.06.30 2004.09.30 birtokolt db tul. hányad birtokolt db tul. hányad birtokolt db tul. hányad 2 255 404

60,91%

2 255 404

60,91%

2 255 404

60,91%

JP Morgan Chase Bank

66 380

1,79%

67 532

1,82%

67 112

1,81%

Belföldi jogi személyek

418 926

11,31%

356 774

9,63%

376 920

10,18%

Egyéb külföldi jogi személyek

303 152

8,19%

348 334

9,41%

342 897

9,26%

2 081

0,06%

2 081

0,06%

2 081

0,06%

634 665

17,14%

672 635

18,17%

658 346

17,78%

150

0,00%

150

0,00%

150

0,00%

Külföldi magánszemélyek

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

Nem regisztrált kategória

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

Saját tulajdonban lévő

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

22 152 3 702 910

0,60% 100,00%

0 3 702 910

0,00% 100,00%

0 3 702 910

0,00% 100,00%

Önkormányzatok** Számlavezetők Belföldi magánszemélyek**

Be nem nyújtott részvények Összesen:

* Az Electricité de France (Franciaországi Villamos Mûvek) 100%-os leányvállalata **A Belföldi magánszemélyek, valamint az Önkormányzatok kategóriában szereplő részvény darabszám technikai okok miatt nem az összesen birtokolt részvény darabszámot mutatja, a különbség a Számlavezetők soron jelenik meg. A tulajdonosi struktúra megváltozása a 2003. november 3-án végrehajtott részvény dematerializáció következménye. A tulajdonosi struktúra nem minden esetben felel meg teljesen a valóságnak, tekintettel arra, hogy a név szerinti részvénykönyvi bejegyzés nem kötelező.

5%-ot meghaladó tulajdoni hányaddal rendelkező befektetők Név

EDF International S.A.

Nemzetiség

Mennyiség (db)

Részesedés (%)

Befektetés jellege

francia

2 255 404

60,91

Szakmai befektető

IV.2. Szervezeti felépítésben bekövetkezett változások, egyéb lényeges események IV.2.1. Első negyedév A Társaság Igazgatósága döntött az E-Partner Kft. törzstőkéjének csökkentéséről. A leányvállalat törzstőkéje 305 millió 640 ezer Ft-ról 110 millió Ft-ra csökken. A törzstőke csökkentésére az eddigi veszteségek rendezése miatt kerül sor, az a cégbírósági bejegyzéssel válik hatályossá. IV.2.2. Második negyedév A Közgyűlés 2004. április 16-án a következő lényeges változásokról határozott: - A Társaság 2003. évi magyar számviteli elvek alapján számolt, nem konszolidált 4.954.706 E Ft adózott eredményéből 4.443.493 E Ft kifizetése került megszavazásra osztalék jogcímén a részvényesek részére, amely részvényenként bruttó 1.200 Ft-ot jelent. A fennmaradó 511.213 E Ft eredménytartalékba kerül. - A Közgyűlés megválasztotta dr. Papanek Gábor urat az Igazgatóság tagjává 2004. április 16. napjától 2007. április 16. napjáig. - A Közgyűlés elfogadta Daniel Dumont úr az Igazgatóság tagságáról 2004. április 16. napjával történő lemondását, és Oravecz Zsolt urat megválasztotta az Igazgatóság tagjává 2004. április 16. napjától 2007. április 16. napjáig. 21


- A Közgyűlés 2004. április 16-i hatállyal visszahívta dr. Szöllösi László urat Igazgatósági tagságából és dr. Vadász Márton urat megválasztotta az Igazgatóság tagjává 2004. április 16. napjától 2007. április 16. napjáig. - A Közgyűlés 2004. április 16-i hatállyal elfogadta Nathalie Beauzemont asszony lemondását Felügyelő Bizottsági tagságáról, és Thierry Deleuze urat megválasztotta a Felügyelő Bizottság tagjává 2004. április 16. napjától 2007. április 16. napjáig. - A Közgyűlés az Üzemi Tanács jelölése alapján Dombi Jenő és Rácz József urakat munkavállalói képviselőként a Felügyelő Bizottság tagjává választotta 2004. április 16. napjától 2007. április 16. napjáig. - A Közgyűlés hozzájárult Yves Autret úrnak, a DÉMÁSZ Rt. Igazgatósági tagjának a DENERGIA Kft. Felügyelő Bizottsági tagjává, valamint Thierry Deleuze úrnak, a DÉMÁSZ Rt. Felügyelő Bizottsági tagjának a Budapesti Erőmű Rt. Felügyelő Bizottsági tagjává történt megválasztásához. - A Közgyűlés a Deloitte Kft.-t (Székhelye: 1051 Budapest, Nádor u. 21.) a Társaság könyvvizsgálójává választotta 2004. április 16. napjától 2005. április 30. napjáig. A Délmagyarországi Áramszolgáltató Rt. az érvényesen be nem nyújtott nyomdai részvények helyébe lépő dematerializált részvényeket – a törvényi előírásoknak és a közgyűlési határozatnak eleget téve – a Budapesti Értéktőzsdén 2003. november 3. és 2004. április 26. közötti időszakban a Raiffeisen Értékpapír- és Befektetési Rt. befektetési szolgáltató közreműködésével tőzsdei ügylet keretében értékesítette. Az érvénytelenné nyilvánított értékpapír forgalom tárgya nem lehet, azonban tulajdonosa, vagy annak meghatalmazottja követelheti az értékesített dematerializált értékpapír ellenértékét, valamint az előző évek esetlegesen fel nem vett osztalékát. Az ellenérték első időszaki értéke: 12 461 Ft/részvény. A pénzbeni ellenérték iránti igény 2004. május 3-tól érvényesíthető és a részvények értékesítésének napjától számított öt év elteltével - 2009. május 3-án - évül el. A Társaság Igazgatósága döntött a HEBÜ Kft. törzstőkéjének 120 millió Ft-tal való csökkentéséről, valamint az E-Partner Energetikai Szolgáltató Kft.-nek - 116 millió 460 ezer Ft értéken - történő apportba adásáról. A HEBÜ Kft. törzstőkéje 236 millió 460 ezer Ft-ról 116 millió 460 ezer Ft-ra csökken. A 2004. április 30-án befejeződő átvizsgálás alapján a BVQI Hungary tanúsította a társaság ISO 9001, ISO 14001 és OHSAS 18001 szabványoknak megfelelő integrált irányítási rendszerét, amely a villamos energia elosztására és értékesítésére terjed ki. IV.2.3. Harmadik negyedév 2004. július 1-jétől valamennyi nem lakossági fogyasztó szabadon választhatja meg, hogy mely kereskedelmi engedélyes társaságtól vásárolja a villamos energiát. A piacnyitás második hulláma a teljes magyar piac mintegy 30%-át érinti, s országos szinten mintegy 400.000 ügyfelet tesz feljogosított fogyasztóvá. DÉMÁSZ Rt. a GROPPO Energiatermelő Részvénytársaságban meglévő 51%-os tulajdoni hányadát 2004. július 9-én 100%-ra növelte. A tulajdonosi struktúra átalakulásával megváltozott a GROPPO Rt. Felügyelő Bizottságának összetétele is. DÉMÁSZ Rt. a Pro Estate Energiaszolgáltató Kft. 51 százalékos üzletrészét a 100%-ban DÉMÁSZ Rt. tulajdonában lévő E-Partner Energetikai Szolgáltató Kft.-től, valamint 49 százalékos üzletrészét magánszemély tulajdonosoktól 2004. szeptember 22-én megvásárolta. A DÉMÁSZ Rt. Igazgatósága döntött a részvénytársaság 100 százalékos tulajdonában lévő Primavill Kft. Felügyelő Bizottságában történő személyi változásról. Nábráczky Péter elnök megbízatása 2004. szeptember 30-án lejárt. Az Igazgatóság 2004. október 1-jével Hiezl József urat, a DÉMÁSZ Rt. műszaki igazgatóját választotta a Felügyelő Bizottság új tagjává. 22


IV.2.4. Lezárt időszakot követő lényeges események DÉMÁSZ Rt. 2004. október 1-jével önként csatlakozott a Budapesti Értéktőzsde Rt. által kiadott Felelős Vállalatirányítási Ajánlásokhoz (Corporate Governance Recommendations). A DÉMÁSZ Rt. a PRO ESTATE Energiaszolgáltató Kft. és GROPPO Energiatermelő Rt. – gázmotoros kiserőműveket üzemeltető – leányvállalatokban meglévő teljes részesedését 2004. október 14-én a Nyíregyházi Erőmű Kft. részére értékesítette. A tranzakció a leányvállalatokat finanszírozó bankok és a Gazdasági Versenyhivatal hozzájárulásával válik végrehajthatóvá, amelyek megszerzése folyamatban van. IV.2.5. Alkalmazotti záró létszámok Társaság Társaságcsoport

2003.09.30. 1.474 2.105

2003.12.31. 1.435 2.046

2004.06.30. 1.431 2.043

2004.09.30. 1.421 2.019

IV.3. Soronkívüli közzétételek felsorolása 2004. március 11.: 2004. március 18.: 2004. április 7.: 2004. április 16.: 2004. április 26.: 2004. április 27.: 2004. április 29.: 2004. május 19.: 2004. május 28.: 2004. június 3.: 2004. június. 23.: 2004. július 12.: 2004. szept. 22.: 2004. október 1.: 2004. október 1.: 2004. október 14.:

Közgyűlési meghívó E-Partner Kft. törzstőke csökkentése Közgyűlési előterjesztések Közgyűlési határozatok, osztalékfizetési tájékoztató Tulajdonosi struktúra Be nem nyújtott részvények értékesítése Éves jelentés Közgyűlési jegyzőkönyv közzététele Tulajdonosi struktúra HEBÜ Kft. törzstőke csökkentése, valamint az E-Partner Kft.-be történő apportálása Integrált Irányítási Rendszer tanúsítása DÉMÁSZ Rt. tulajdoni hányadának növelése a Groppo Rt.-ben Üzletrész vásárlás Pro Estate Kft.-ben DÉMÁSZ Rt. Corporate Governance megfelelése Primavill Kft. Felügyelő Bizottságában történt személyi változás GROPPO Rt. és PRO ESTATE Kft. értékesítése

Szeged, 2004. november 8.

DÉMÁSZ Rt. Igazgatósága

23

6720 Szeged, Klauzál tér november 8

Recommend Documents