BNP PARIBAS FLEXI I SICAV
Halfjaarverslag per 31/12/2011
R.C.S. Luxembourg B 117 580
BNP PARIBAS FLEXI I
Inhoud Pagina
Organisatie
2
Informatie
4
Financiële staten van 31/12/2011
6
Kerncijfers van de laatste 3 jaren
8
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Bond Government Euro Restricted
9
Global TAA
11
Tactical Strategy Conservative
12
Tactical Strategy
14
Tactical Strategy Growth
16
Absolute Return Balanced
18
Toelichtingen bij de financiële staten
20
Inschrijvingen mogen niet alleen op de financiële staten worden gebaseerd. Inschrijvingen kunnen alleen worden aanvaard nadat de belegger het actuele volledige prospectus ontvangen heeft, samen met het laatste jaarverslag en het laatste halfjaarverslag indien dat recenter is dan het laatste jaarverslag. Pagina 1
BNP PARIBAS FLEXI I
Organisatie
Maatschappelijke zetel 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange
Raad van bestuur Voorzitter De heer Anthony FINAN, Head of Marketing and Communication, BNP Paribas Investment Partners, Parijs Leden De heer William DE VIJLDER, Head Investments Partners & Alternative Investments, BNP Paribas Investment Partners, Brussel De heer Jean-François FORTEMPS, Chargé de mission, BNP Paribas Investment Partners (tot 31 juli 2011) De heer Marnix ARICKX, Head Fund Engineering, BNP Paribas Investment Partners Belgium, Brussel (sinds 1 augustus 2011) De heer Paul MESTAG, Head Fund Structuring Benelux, BNP Paribas Investment Partners Belgium, Brussel (tot 31 juli 2011) De heer Denis GALLET, Head of Market Risk European & American Regions, BNP Paribas Investment Partners Belgium, Brussel (sinds 1 augustus 2011)
Promotor BNP Paribas S.A., 16 boulevard des Italiens, F-75009 Parijs
Beheermaatschappij BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange BNP Paribas Investment Partners Luxembourg is een beheermaatschappij als bedoeld in hoofdstuk 15 van de Wet van 17 december 2010, die in de plaats is getreden van de Wet van 20 december 2002 betreffende instellingen voor collectieve belegging. De beheermaatschappij zorgt voor de administratie, het portefeuillebeheer en de marketing.
Centrale administratie BNP Paribas Securities Services, Luxemburgs filiaal, 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange
Transferagent en registerhouder BNP Paribas Securities Services, Luxemburgs filiaal, 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange Het portefeuillebeheer is uitbesteed aan: • • • • •
Fisher Francis Trees & Watts UK Limited 5 Aldermanbury Square, London EC2V 7HR, Verenigd Koninkrijk BNP Paribas Investment Partners UK Limited 5 Aldermanbury Square, London EC2V 7HR, Verenigd Koninkrijk BNP Paribas Asset Management S.A.S 1, Boulevard Haussmann, F-75009 Paris, Frankrijk BNP Paribas Asset Management, Inc. 75 State Street, Boston, Massachusetts 02109, V.S. BNP Paribas Investment Partners Asia Limited 30/F Three Exchange Square, 8 Connaught Place, Central Hong Kong
Pagina 2
BNP PARIBAS FLEXI I
Organisatie •
BNP Paribas Investment Partners Singapore Limited 20 Collyer Quay Tung Center #01-01 Singapore 049319
Depotbank en betaalkantoor BNP Paribas Securities Services, Luxemburgs filiaal, 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange
Externe Bedrijfsrevisor PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, Route d’Esch, L-1471 Luxemburg
Pagina 3
BNP PARIBAS FLEXI I
Informatie
BNP PARIBAS FLEXI I is een Luxemburgse Société d’Investissement à Capital Variable of SICAV, die op 4 juli 2006 voor onbepaalde tijd werd opgericht in overeenstemming met de bepalingen van Deel I van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 betreffende instellingen voor collectieve belegging, die is vervangen door de wet van 17 december 2010 betreffende instellingen voor collectieve belegging. De vennootschap is onderworpen aan de Europese Richtlijn 2009/65/EG (ICBE IV), die in de plaats is getreden van de Europese Richtlijn 85/611/EEG zoals gewijzigd door de Richtlijnen 2001/107/EG en 2001/108/EG (ICBE III). De statuten van de vennootschap zijn neergelegd bij de griffie van de arrondissementsrechtbank van Luxemburg, waar iedereen ze kan raadplegen en er een kopie van kan krijgen. De vennootschap is ingeschreven in het Registre de Commerce et des Sociétés (handelsregister) van Luxemburg onder het nummer B 117 580. De statuten, het prospectus en de periodieke verslagen zijn kosteloos verkrijgbaar op de maatschappelijke zetel van de vennootschap en bij de plaatselijke agenten. Deze informatie is ook online beschikbaar opwww.bnpparibas-ip.com. De netto-inventariswaarde wordt elke volledige bankwerkdag in Luxemburg berekend. De netto-inventariswaarde en alle berichten aan de aandeelhouders worden bekendgemaakt op de maatschappelijke zetel van de vennootschap, bij de plaatselijke agenten en in de dagbladen die door de raad van bestuur worden gekozen. Deze informatie is ook online beschikbaar opwww.bnpparibas-ip.com.
Pagina 4
Pagina 5
BNP PARIBAS FLEXI I
Financiële staten van 31/12/2011
Uitgedrukt in
Bond Government Euro Restricted
Global TAA
Tactical Strategy Conservative
Tactical Strategy
EUR
EUR
EUR
EUR
Toelichtingen
Staat van de netto-activa Activa
1 073 629 771 1 022 001 472 23 110 257 1 045 111 729 0 6 993 237 21 524 805 643 617 0 331 920 311 697 1 072 986 154
125 866 311 94 854 459 724 505 95 578 964 417 524 22 274 884 7 594 939 5 156 007 1 792 574 0 3 363 433 120 710 304
14 136 130 10 058 851 19 916 10 078 767 0 3 238 262 819 101 2 441 125 1 216 309 764 2 130 145 11 695 005
133 585 969 91 976 023 520 269 92 496 292 0 29 530 043 11 559 634 18 734 772 963 313 3 260 214 14 511 245 114 851 197
Totaal kosten
16 236 931 800 142 18 0 307 245 61 252 1 168 657
551 196 414 657 13 507 150 724 276 831 5 738 861 457
71 190 6 373 2 029 10 644 13 823 936 33 805
635 293 397 109 3 339 116 790 201 241 15 899 734 378
Nettoresultaat op beleggingen
15 068 274
(310 261)
37 385
(99 085)
(754 467) 386 735 14 700 542
(1 793 232) (3 929 440) (6 032 933)
(132 293) 578 159 483 251
(663 203) 7 692 640 6 930 352
37 481 217 (401 260) 51 780 499
637 507 2 254 702 (3 140 724)
31 508 (39 390) 475 369
480 395 (1 776 501) 5 634 246
205 909 446
24 330 676
(579 218)
50 704 748
257 689 945
21 189 952
(103 849)
56 338 994
815 296 209
99 520 352
11 798 854
58 512 203
1 072 986 154
120 710 304
11 695 005
114 851 197
Effectenportefeuille tegen kostprijs Latente winst (verlies) op de portefeuille Effectenportefeuille tegen marktwaarde Latente winst op financiële derivaten Contanten op rekening en termijndeposito's Overige activa
2 2,5,6,7
Passiva Bankkredieten Latent verlies op financiële derivaten Overige passiva
2,5,6,7
Netto-inventariswaarde
Winst- en verliesrekening en mutaties in het nettovermogen Inkomsten uit beleggingen en activa Beheerloon Bankinteresten Interesten op swaps Overige uitgaven Taks
3
4
Gerealiseerd nettoresultaat op: Effectenportefeuille Financiële derivaten
2
Gerealiseerd nettoresultaat Variatie latente nettowinst(-verlies) op: Effectenportefeuille Financiële derivaten
Resultaat van de verrichtingen Nettobedrag inschrijvingen / (terugkopen) Toename/(afname) van het nettovermogen over de boekjaar / boekperiode Nettovermogen aan het begin van de boekjaar / boekperiode Nettovermogen aan het einde van de boekjaar / boekperiode
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 6
BNP PARIBAS FLEXI I
Tactical Strategy Growth
Absolute Return Balanced
Geconsolideerd
EUR
EUR
EUR
91 923 819 55 760 992 340 050 56 101 042 6 406 455 19 657 320 9 759 002 8 872 783 61 560 0 8 811 223 83 051 036
338 461 089 271 923 414 848 302 272 771 716 241 091 57 462 449 7 985 833 58 249 370 1 035 309 0 57 214 061 280 211 719
1 777 603 089 1 546 575 211 25 563 299 1 572 138 510 7 065 070 139 156 195 59 243 314 94 097 674 3 853 972 3 901 898 86 341 804 1 683 505 415
248 921 11 604 5 724 68 018 128 064 3 839 217 249
462 673 0 20 384 88 979 276 275 12 158 397 796
18 206 204 1 629 885 45 001 435 155 1 203 479 99 822 3 413 342
31 672
64 877
14 792 862
(766 453) (6 204 784) (6 939 565)
(148 434) (2 563 231) (2 646 788)
(4 258 082) (4 039 921) 6 494 859
338 989 6 598 548 (2 028)
704 783 413 136 (1 528 869)
39 674 399 7 049 235 53 218 493
81 225 387
(28 170 566)
333 420 473
81 223 359
(29 699 435)
386 638 966
1 827 677
309 911 154
1 296 866 449
83 051 036
280 211 719
1 683 505 415
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 7
BNP PARIBAS FLEXI I
Kerncijfers over de laatste 3 jaren Bond Government Euro Restricted
EUR 30/06/2010
EUR 30/06/2011
EUR 31/12/2011
Nettovermogen
0
815 296 209
1 072 986 154
Netto-inventariswaarde per aandeel Aandelen "Classic - Aandelen Kapitalisatie" Aandelen "Classic - Aandelen Distributie" Aandelen "I - Kapitalisatie" Aandelen "ASR - Kapitalisatie"
0 0 0 0
0 0 10 006,11 96 910,77
101,20 101,24 10 578,43 102 541,75
38 984 986 660 13 923 8 015
EUR 30/06/2010
EUR 30/06/2011
EUR 31/12/2011
Aantal aandelen 31/12/2011
121 257 962
99 520 352
120 710 304
53,49 11 397,19 0
53,29 10 311,79 0
52,09 0 104,19
843 154 0 737 000
EUR 30/06/2010
EUR 30/06/2011
EUR 31/12/2011
Aantal aandelen 31/12/2011
14 973 508
11 798 854
11 695 005
0 119,02 130,05
0 116,83 132,40
103,32 121,42 138,18
21 960 6 244 62 732
Tactical Strategy
EUR 30/06/2010
EUR 30/06/2011
EUR 31/12/2011
Aantal aandelen 31/12/2011
Nettovermogen
155 141 512
58 512 203
114 851 197
101,40 93,83 109,27 104,41
99,65 89,65 0 0
104,92 94,40 0 105,65
450 279 42 443 0 601 965
EUR 30/06/2010
EUR 30/06/2011
EUR 31/12/2011
Aantal aandelen 31/12/2011
29 289 531
1 827 677
83 051 036
88,80 96,95
93,70 0
97,76 103,11
15 242 791 030
EUR 30/06/2010
EUR 30/06/2011
EUR 31/12/2011
Aantal aandelen 31/12/2011
Nettovermogen
0
309 911 154
280 211 719
Netto-inventariswaarde per aandeel Aandelen "X - Kapitalisatie"
0
9 903,53
9 889,07
Global TAA Nettovermogen Netto-inventariswaarde per aandeel Aandelen "I - Kapitalisatie" Aandelen "Classic H GBP" Aandelen "X - Kapitalisatie"
Tactical Strategy Conservative Nettovermogen Netto-inventariswaarde per aandeel Aandelen "Classic - Aandelen Kapitalisatie" Aandelen "Classic - Aandelen Distributie" Aandelen "X - Kapitalisatie"
Netto-inventariswaarde per aandeel Aandelen "Classic - Aandelen Kapitalisatie" Aandelen "Classic - Aandelen Distributie" Aandelen "I - Kapitalisatie" Aandelen "X - Kapitalisatie"
Tactical Strategy Growth Nettovermogen Netto-inventariswaarde per aandeel Aandelen "Classic - Aandelen Distributie" Aandelen "X - Kapitalisatie"
Absolute Return Balanced
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 8
Aantal aandelen 31/12/2011
28 335
BNP PARIBAS FLEXI I Bond Government Euro Restricted
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Aantal
Naam
Noteringsvaluta
Op een officiële beurs genoteerde of op een andere georganiseerde markt verhandelde effecten Obligaties Frankrijk 5 760 000
Marktwaarde
% nettovermogen
1 045 111 729
97,40 %
1 045 111 729
97,40 %
402 513 076
37,53 %
BTAN 2,500% 09-12/01/2014
EUR
5 942 074
0,55 %
12 000 000
FRANCE O.A.T. ,% 11-25/10/2021
EUR
12 100 200
1,13 %
14 683 000
FRANCE O.A.T. 3,500% 05-25/04/2015
EUR
15 645 177
1,46 %
22 320 000
FRANCE O.A.T. 3,500% 10-25/04/2020
EUR
23 208 336
2,16 %
27 460 000
FRANCE O.A.T. 3,500% 10-25/04/2026
EUR
27 376 247
2,56 %
24 730 000
FRANCE O.A.T. 3,750% 05-25/04/2021
EUR
25 966 500
2,42 %
20 000 000
FRANCE O.A.T. 3,750% 07-25/04/2017
EUR
21 573 400
2,01 %
9 610 000
FRANCE O.A.T. 3,750% 09-25/10/2019
EUR
10 222 157
0,95 %
5 760 000
FRANCE O.A.T. 4,000% 05-25/04/2055
EUR
6 078 298
0,57 %
4 380 000
FRANCE O.A.T. 4,000% 10-25/04/2060
EUR
4 642 669
0,43 %
11 400 000
FRANCE O.A.T. 4,250% 03-25/04/2019
EUR
12 521 304
1,17 %
12 940 000
FRANCE O.A.T. 4,250% 07-25/10/2023
EUR
14 078 849
1,31 %
21 580 000
FRANCE O.A.T. 4,250% 08-25/10/2018
EUR
23 734 763
2,21 %
4 000 000
FRANCE O.A.T. 4,500% 09-25/04/2041
EUR
4 593 560
0,43 %
15 651 000
FRANCE O.A.T. 4,750% 04-25/04/2035
EUR
18 320 435
1,71 %
14 318 000
FRANCE O.A.T. 5,000% 01-25/10/2016
EUR
16 283 575
1,52 %
19 000 000
FRANCE O.A.T. 5,500% 98-25/04/2029
EUR
23 445 240
2,19 %
5 000 000
FRANCE O.A.T. 5,750% 01-25/10/2032
EUR
6 484 600
0,60 %
6 580 000
FRANCE O.A.T.I/L 2,500% 03-25/07/2013
EUR
8 095 029
0,75 %
FRENCH BTAN 2,000% 11-2,0005/09/2,000013
EUR
15 311 700
1,43 %
6 500 000
FRENCH BTAN 2,500% 11-25/07/2016
EUR
6 668 675
0,62 %
15 000 000 5 500 000
FRENCH BTAN 4,500% 06-12/07/2012
EUR
5 626 060
0,52 %
24 670 000
FRENCH BTAN 4,500% 08-12/07/2013
EUR
26 128 984
2,44 %
16 370 000
FRENCH BTAN 5Y 2,000% 10-12/07/2015
EUR
16 632 575
1,55 %
10 000 000
FRENCH BTAN 5Y 3,000% 09-12/07/2014
EUR
10 459 600
0,97 %
39 930 000
FRENCH TREASURY 3,750% 08-12/01/2013
EUR
41 373 069
3,87 %
339 319 357
31,64 %
16 000 000
BUNDESOBL 154 2,250% 09-11/04/2014
EUR
16 780 480
1,56 %
16 940 000
BUNDESOBL 157 2,250% 10-10/04/2015
EUR
17 934 039
1,67 %
10 000 000
BUNDESOBL 161 1,250% 11-14/10/2016
EUR
10 223 100
0,95 %
10 200 000
BUNDESOBL I/L 2,250% 07-15/04/2013
EUR
11 732 245
1,09 %
15 000 000
DEUTSCHLAND 4,250% 08-04/07/2018
EUR
17 834 400
1,66 %
Duitsland
11 240 000
DEUTSCHLAND I/L 1,750% 09-15/04/2020
EUR
13 761 308
1,28 %
12 000 000
DEUTSCHLAND REP 2,250% 10-04/09/2020
EUR
12 574 200
1,17 %
10 000 000
DEUTSCHLAND REP 2,250% 11-04/09/2021
EUR
10 401 000
0,97 %
10 000 000
DEUTSCHLAND REP 2,500% 10-04/01/2021
EUR
10 672 600
0,99 %
5 141 000
DEUTSCHLAND REP 3,250% 09-04/01/2020
EUR
5 798 225
0,54 %
5 000 000
DEUTSCHLAND REP 3,250% 11-04/07/2021
EUR
5 646 200
0,53 %
8 220 000
DEUTSCHLAND REP 3,500% 05-04/01/2016
EUR
9 176 644
0,86 %
12 800 000
DEUTSCHLAND REP 3,750% 06-04/01/2017
EUR
14 623 360
1,36 %
29 320 000
DEUTSCHLAND REP 4,000% 05-04/01/2037
EUR
37 679 425
3,52 %
23 174 000
DEUTSCHLAND REP 4,250% 04-04/07/2014
EUR
25 490 937
2,38 %
29 900 000
DEUTSCHLAND REP 5,500% 00-04/01/2031
EUR
43 375 929
4,05 %
3 000 000
DEUTSCHLAND REP 5,625% 98-04/01/2028
EUR
4 280 880
0,40 %
8 220 000
DEUTSCHLAND REP 6,250% 94-04/01/2024
EUR
11 840 992
1,10 %
14 100 000
KFW 1,875% 10-16/11/2015
EUR
14 360 850
1,34 %
8 900 000
KFW 2,250% 10-21/09/2017
EUR
9 070 969
0,85 %
13 800 000
KFW 3,125% 11-15/06/2018
EUR
14 651 460
1,37 %
13 790 000
KFW 3,625% 10-20/01/2020
EUR
15 084 881
1,41 %
RENTENBANK 2,875% 11-30/08/2021
EUR
6 325 233
0,59 %
6 145 000
Nederland
121 670 113
11,32 %
13 600 000
NETHERLANDS GOVT 1,000% 11-15/01/2014
EUR
13 761 840
1,28 %
4 994 000
NETHERLANDS GOVT 1,750% 10-15/01/2013
EUR
5 078 748
0,47 %
11 120 000
NETHERLANDS GOVT 2,500% 11-15/01/2017
EUR
11 702 021
1,09 %
16 000 000
NETHERLANDS GOVT 2,750% 09-15/01/2015
EUR
16 932 000
1,58 %
6 600 000
NETHERLANDS GOVT 3,250% 11-15/07/2021
EUR
7 194 660
0,67 %
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 9
BNP PARIBAS FLEXI I Bond Government Euro Restricted
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Aantal
Naam
Noteringsvaluta
Marktwaarde
% nettovermogen
6 000 000
NETHERLANDS GOVT 3,750% 04-15/07/2014
EUR
6 479 820
0,60 %
5 609 000
NETHERLANDS GOVT 3,750% 06-15/01/2023
EUR
6 359 372
0,59 %
4 000 000
NETHERLANDS GOVT 3,750% 10-15/01/2042
EUR
5 069 560
0,47 %
15 000 000
NETHERLANDS GOVT 4,000% 06-15/07/2016
EUR
16 838 400
1,57 % 0,98 %
9 210 000
NETHERLANDS GOVT 4,000% 09-15/07/2019
EUR
10 528 780
4 000 000
NETHERLANDS GOVT 4,500% 07-15/07/2017
EUR
4 614 640
0,43 %
12 374 000
NETHERLANDS GOVT 5,500% 98-15/01/2028
EUR
17 110 272
1,59 %
91 905 278
8,56 %
Oostenrijk 2 630 000
REPUBLIC OF AUSTRIA 3,200% 10-20/02/2017
EUR
2 764 840
0,26 %
19 925 000
REPUBLIC OF AUSTRIA 3,500% 05-15/07/2015
EUR
21 358 604
1,99 %
3 200 000
REPUBLIC OF AUSTRIA 3,500% 06-15/09/2021
EUR
3 368 800
0,31 %
5 000 000
REPUBLIC OF AUSTRIA 3,650% 11-20/04/2022
EUR
5 282 950
0,49 %
24 900 000
REPUBLIC OF AUSTRIA 3,800% 03-20/10/2013
EUR
26 356 152
2,46 %
9 776 000
REPUBLIC OF AUSTRIA 3,900% 05-15/07/2020
EUR
10 538 919
0,98 %
9 590 000
REPUBLIC OF AUSTRIA 4,150% 07-15/03/2037
EUR
10 759 213
1,00 %
5 000 000
REPUBLIC OF AUSTRIA 4,650% 03-15/01/2018
EUR
5 606 850
0,52 %
5 000 000
REPUBLIC OF AUSTRIA 4,850% 09-15/03/2026
EUR
5 868 950
0,55 %
56 846 168
5,29 %
7 420 000
FINNISH GOVT 3,500% 11-15/04/2021
EUR
8 148 718
0,76 %
20 000 000
FINNISH GOVT 4,250% 04-04/07/2015
EUR
22 260 600
2,07 %
10 000 000
FINNISH GOVT 4,250% 07-15/09/2012
EUR
10 302 400
0,96 %
15 000 000
FINNISH GOVT 5,375% 02-04/07/2013
EUR
16 134 450
1,50 %
22 453 437
2,09 %
Finland
België 6 700 000
EURO COMMUNITY 3,125% 09-03/04/2014
EUR
6 944 684
0,65 %
8 500 000
EURO COMMUNITY 3,625% 09-06/04/2016
EUR
9 060 320
0,84 %
6 128 000
EUROPEAN UNION 3,500% 11-04/06/2021
EUR
6 448 433
0,60 %
10 404 300
0,97 %
Luxemburg 10 000 000
EIB 3,125% 05-15/10/2015
EUR
Totaal effectenportefeuille
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 10
10 404 300
0,97 %
1 045 111 729
97,40 %
BNP PARIBAS FLEXI I Global TAA
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Aantal
Naam
Noteringsvaluta
Geldmarktinstrumenten Obligaties Frankrijk
Marktwaarde
% nettovermogen
85 010 633
70,42 %
85 010 633
70,42 %
18 238 722
15,11 %
3 039 716
FRENCH BTF 0,000% 11-02/02/2012
EUR
3 039 990
2,52 %
15 198 580
FRENCH BTF 0,000% 11-05/01/2012
EUR
15 198 732
12,59 %
17 223 851
14,27 %
17 225 057
BELGIUM T-BILL 0,000% 11-19/04/2012
België EUR
Spanje
17 223 851
14,27 %
17 194 093
14,24 %
14 185 341
LETRAS 0,000% 10-17/02/2012
EUR
14 164 347
11,73 %
3 039 716
LETRAS 0,000% 11-23/03/2012
EUR
3 029 746
2,51 %
16 130 922
13,36 %
16 130 922
13,36 %
11 156 548
9,24 %
11 156 548
9,24 %
5 066 497
4,20 %
5 066 497
4,20 %
10 568 331
8,76 %
10 568 331
8,76 %
10 568 331
8,76 %
Italië 16 211 819
ITALY BOTS 0,000% 11-30/03/2012
EUR
Nederland 11 145 625
DUTCH TSY CERT 0,000% 11-27/04/2012
EUR
Duitsland 5 066 193
GERMAN T-BILL 0,000% 11-25/01/2012
EUR
Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen Verenigde Staten van Amerika 361 604,61
ISHARES MSCI EMERGING MKT IN
USD
Totaal effectenportefeuille
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 11
10 568 331
8,76 %
95 578 964
79,18 %
BNP PARIBAS FLEXI I Tactical Strategy Conservative
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Aantal
Naam
Noteringsvaluta
Op een officiële beurs genoteerde of op een andere georganiseerde markt verhandelde effecten Obligaties Luxemburg 121 981
EFSF TBILL 0,000% 11-15/03/2012
EUR
Geldmarktinstrumenten Obligaties Frankrijk
Marktwaarde
% nettovermogen
121 938
1,04 %
121 938
1,04 %
121 938
1,04 %
121 938
1,04 %
8 944 700
76,48 %
8 944 700
76,48 %
4 869 404
41,66 %
121 981
BANQUE FED EONIACAP +1,050% 01/03/2012 CD
EUR
121 981
1,04 %
121 981
BANQUE FEDERATIVE DU CR 0,000% 02/02/2012 CD
EUR
121 805
1,04 %
182 971
BANQUE FEDERATIVE DU CR 0,000% 04/01/2012 CD
EUR
182 940
1,56 %
304 951
BARCLAYS BANK EONIACAP +0,850% 01/03/2012 CD
EUR
304 951
2,61 %
BFCM 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
60 917
0,52 %
243 961
60 990
CA CONSUMER EONIACAP +0,880% 24/02/2012 CD
EUR
243 994
2,09 %
60 990
CAISSE FED CT MUT OCEAN 0,000% 10/01/2012 CD
EUR
60 965
0,52 %
304 951
CIC 0,000% 02/02/2012 CD
EUR
304 511
2,60 %
170 773
CREDIT AGRICOLE S.A. 0,000% 09/03/2012 CD
EUR
170 300
1,46 %
243 961
CREDIT DU N EONIACAP +0,910% 24/02/2012 CD
EUR
243 961
2,09 %
128 080
CREDIT DU NORD 0,000% 10/01/2012 CD
EUR
128 026
1,09 %
60 990
CREDIT INDUSTRIEL ET CO 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
60 917
0,52 %
91 485
CREDIT INDUSTRIEL ET CO 0,000% 04/01/2012 CD
EUR
91 470
0,78 %
CREDIT LYONNAIS 0,000% 09/03/2012 CD
EUR
243 281
2,08 %
DISTRU COMP FIN POUR LA 0,000% 09/01/2012 CD
EUR
60 967
0,52 %
426 932
FRENCH BTF 0,000% 11-01/03/2012
EUR
426 868
3,66 %
487 922
FRENCH BTF 0,000% 11-16/02/2012
EUR
487 928
4,18 %
335 446
HSBC FRANCE 0,000% 03/01/2012 CD
EUR
335 416
2,87 %
121 981
LLOYDS BANK PLC 0,000% 30/01/2012 CD
EUR
121 827
1,04 %
121 981
MAINE ANJOU ET BASSE - NO 0,000% 11/01/2012 CD
EUR
121 923
1,04 %
243 961 60 990
SAGESS SA GEST.STOCKS S 0,000% 10/02/2012 BT
EUR
60 951
0,52 %
426 932
60 990
SOCIETE GENERALE 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
426 263
3,65 %
487 922
UNEDIC 0,000% 09/03/2012 BT
EUR
Verenigd Koninkrijk
487 242
4,18 %
1 053 988
9,01 %
182 971
BANK OF SCOTLAND 0,000% 09/02/2012 CD
EUR
182 677
1,56 %
243 961
BANK OF SCOTLAND 0,000% 30/01/2012 CD
EUR
243 653
2,08 %
121 981
LLOYDS TSB BANK PLC 0,000% 09/02/2012 CD
EUR
121 785
1,04 %
201 268
LLOYDS TSB BANK PLC 0,000% 31/01/2012 CD
EUR
201 005
1,72 % 0,52 %
60 990
ROYAL BANK EONIACAP +0,490% 16/01/2012 CD
EUR
60 999
243 961
ROYAL BANK SCOTLAND 0,000% 09/01/2012 CD
EUR
243 869
2,09 %
1 035 121
8,84 %
Nederland 304 951
ABN AMRO BANK NV 0,000% 02/03/2012 CD
EUR
304 219
2,60 %
152 476
ABN AMRO BANK NV 0,000% 23/01/2012 CD
EUR
152 323
1,30 %
ING BANK NV 0,000% 23/01/2012 CD
EUR
30 465
0,26 %
182 971
RABOBANK NEDERLAND 0,000% 31/01/2012 CD
EUR
182 796
1,56 %
365 942
RABOBANK NEDERLAND NV 0,000% 15/03/2012 CD
EUR
365 318
3,12 %
579 392
4,95 %
304 951
CAISSE CENT EONIACAP +1,050% 01/03/2012 CD
EUR
304 951
2,61 %
CAISSE CENTRALE DU CRE 0,000% 04/01/2012 CD
EUR
91 470
0,78 %
CAISSE FED EONIACAP +0,880% 27/02/2012 CD
EUR
182 971
1,56 %
30 495
Caymaneilanden 91 485 182 971
Zweden
523 417
4,47 %
67 089
NORDEA BANK SWEDEN AB 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
67 008
0,57 %
152 476
NORDEA BANK SWEDEN AB 0,000% 09/03/2012 CD
EUR
152 112
1,30 %
304 951
NORDEA BANK SWEDEN AB. 0,000% 02/03/2012 CD
EUR
304 297
2,60 %
304 874
2,61 %
304 874
2,61 %
304 545
2,60 %
België 304 951
GDF SUEZ 0,000% 11/01/2012 BT
EUR
121 981
SANTANDER CP SA UNIPER 0,000% 02/02/2012 ECP
EUR
121 750
1,04 %
182 971
SANTANDER CP SA UNIPER 0,000% 17/01/2012 ECP
EUR
182 795
1,56 %
Luxemburg
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 12
BNP PARIBAS FLEXI I Tactical Strategy Conservative
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Aantal
Naam
Noteringsvaluta
274 456
GE CAPITAL EUROPEAN FUND 0,000% 16/03/2012 BT
Ierland EUR
Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen Frankrijk 64,64
BNP PARIBAS AM KLE EONIA PRIME FCP - DIS
EUR
Luxemburg 3,58
PARWORLD EURO SHORT TERM FIXED INCOME
EUR
Totaal effectenportefeuille
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 13
Marktwaarde
% nettovermogen
273 959
2,34 %
273 959
2,34 %
1 012 129
8,66 %
1 012 129
8,66 %
643 353
5,51 %
643 353
5,51 %
368 776
3,15 %
368 776
3,15 %
10 078 767
86,18 %
BNP PARIBAS FLEXI I Tactical Strategy
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Aantal
Naam
Noteringsvaluta
Op een officiële beurs genoteerde of op een andere georganiseerde markt verhandelde effecten Obligaties Luxemburg 390 607
EFSF TBILL 0,000% 11-15/03/2012
EUR
Geldmarktinstrumenten Obligaties Frankrijk
Marktwaarde
% nettovermogen
390 470
0,34 %
390 470
0,34 %
390 470
0,34 %
390 470
0,34 %
82 205 926
71,58 %
82 205 926
71,58 %
27 084 603
23,60 %
390 607
BANQUE FED EONIACAP +1,050% 01/03/2012 CD
EUR
390 607
0,34 %
390 607
BANQUE FEDERATIVE DU CR 0,000% 02/02/2012 CD
EUR
390 043
0,34 %
585 910
BANQUE FEDERATIVE DU CR 0,000% 04/01/2012 CD
EUR
585 812
0,51 %
976 516
BARCLAYS BANK EONIACAP +0,850% 01/03/2012 CD
EUR
976 516
0,85 %
195 303
BFCM 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
195 070
0,17 %
781 213
CA CONSUMER EONIACAP +0,880% 24/02/2012 CD
EUR
781 319
0,68 %
195 303
CAISSE FED CT MUT OCEAN 0,000% 10/01/2012 CD
EUR
195 222
0,17 %
976 516
CIC 0,000% 02/02/2012 CD
EUR
975 108
0,85 %
546 849
CREDIT AGRICOLE S.A. 0,000% 09/03/2012 CD
EUR
545 335
0,47 %
781 213
CREDIT DU N EONIACAP +0,910% 24/02/2012 CD
EUR
781 213
0,68 %
410 137
CREDIT DU NORD 0,000% 10/01/2012 CD
EUR
409 965
0,36 %
195 303
CREDIT INDUSTRIEL ET CO 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
195 070
0,17 %
292 955
CREDIT INDUSTRIEL ET CO 0,000% 04/01/2012 CD
EUR
292 906
0,26 %
781 213
CREDIT LYONNAIS 0,000% 09/03/2012 CD
EUR
779 035
0,68 %
195 303
DISTRU COMP FIN POUR LA 0,000% 09/01/2012 CD
EUR
195 228
0,17 %
1 367 123
FRENCH BTF 0,000% 11-01/03/2012
EUR
1 366 918
1,19 %
1 915 253
FRENCH BTF 0,000% 11-02/02/2012
EUR
1 915 425
1,67 %
9 576 263
FRENCH BTF 0,000% 11-05/01/2012
EUR
9 576 359
8,34 %
1 562 426
FRENCH BTF 0,000% 11-16/02/2012
EUR
1 562 442
1,36 %
1 074 168
HSBC FRANCE 0,000% 03/01/2012 CD
EUR
1 074 070
0,94 %
390 607
LLOYDS BANK PLC 0,000% 30/01/2012 CD
EUR
390 114
0,34 %
390 607
MAINE ANJOU ET BASSE - NO 0,000% 11/01/2012 CD
EUR
390 423
0,34 %
SAGESS SA GEST.STOCKS S 0,000% 10/02/2012 BT
EUR
195 177
0,17 %
1 367 123
195 303
SOCIETE GENERALE 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
1 364 982
1,19 %
1 562 426
UNEDIC 0,000% 09/03/2012 BT
EUR
België 10 853 098 976 516
1 560 244
1,36 %
11 828 608
10,29 %
BELGIUM T-BILL 0,000% 11-19/04/2012
EUR
10 852 339
9,44 %
GDF SUEZ 0,000% 11/01/2012 BT
EUR
976 269
0,85 %
10 833 589
9,43 %
Spanje 8 937 846
LETRAS 0,000% 10-17/02/2012
EUR
8 924 618
7,77 %
1 915 253
LETRAS 0,000% 11-23/03/2012
EUR
1 908 971
1,66 %
Nederland
10 344 142
9,00 %
976 516
ABN AMRO BANK NV 0,000% 02/03/2012 CD
EUR
974 170
0,85 %
488 258
ABN AMRO BANK NV 0,000% 23/01/2012 CD
EUR
487 770
0,42 %
DUTCH TSY CERT 0,000% 11-27/04/2012
EUR
7 029 475
6,12 %
ING BANK NV 0,000% 23/01/2012 CD
EUR
97 554
0,08 %
RABOBANK NEDERLAND 0,000% 31/01/2012 CD
EUR
585 351
0,51 %
RABOBANK NEDERLAND NV 0,000% 15/03/2012 CD
EUR
1 169 822
1,02 %
10 163 710
8,85 %
7 022 593 97 652 585 910 1 171 820
Italië 10 214 681
ITALY BOTS 0,000% 11-30/03/2012
EUR
Verenigd Koninkrijk
10 163 710
8,85 %
3 375 087
2,94 %
585 910
BANK OF SCOTLAND 0,000% 09/02/2012 CD
EUR
584 969
0,51 %
781 213
BANK OF SCOTLAND 0,000% 30/01/2012 CD
EUR
780 227
0,68 %
390 607
LLOYDS TSB BANK PLC 0,000% 09/02/2012 CD
EUR
389 980
0,34 %
644 501
LLOYDS TSB BANK PLC 0,000% 31/01/2012 CD
EUR
643 660
0,56 %
195 303
ROYAL BANK EONIACAP +0,490% 16/01/2012 CD
EUR
195 332
0,17 %
781 213
ROYAL BANK SCOTLAND 0,000% 09/01/2012 CD
EUR
780 919
0,68 %
3 192 279
2,78 %
3 192 279
2,78 %
Duitsland 3 192 088
GERMAN T-BILL 0,000% 11-25/01/2012
EUR
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 14
BNP PARIBAS FLEXI I Tactical Strategy
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde
% nettovermogen
1 855 332
1,62 %
976 516
0,85 %
EUR
292 906
0,26 %
EUR
585 910
0,51 %
1 676 086
1,46 %
214 573
0,19 %
EUR
487 092
0,42 %
EUR
974 421
0,85 %
975 217
0,85 %
Aantal
Naam
Noteringsvaluta
976 516
CAISSE CENT EONIACAP +1,050% 01/03/2012 CD
EUR
292 955
CAISSE CENTRALE DU CRE 0,000% 04/01/2012 CD
585 910
CAISSE FED EONIACAP +0,880% 27/02/2012 CD
214 834
NORDEA BANK SWEDEN AB 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
488 258
NORDEA BANK SWEDEN AB 0,000% 09/03/2012 CD
976 516
NORDEA BANK SWEDEN AB. 0,000% 02/03/2012 CD
Caymaneilanden
Zweden
Luxemburg 390 607
SANTANDER CP SA UNIPER 0,000% 02/02/2012 ECP
EUR
389 869
0,34 %
585 910
SANTANDER CP SA UNIPER 0,000% 17/01/2012 ECP
EUR
585 348
0,51 %
877 273
0,76 %
878 865
GE CAPITAL EUROPEAN FUND 0,000% 16/03/2012 BT
877 273
0,76 %
9 899 896
8,62 %
9 899 896
8,62 %
6 658 854
5,80 %
6 658 854
5,80 %
2 060 145
1,79 %
Ierland EUR
Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen Verenigde Staten van Amerika 227 838,45
ISHARES MSCI EMERGING MKT IN
USD
Frankrijk 206,98
BNP PARIBAS AM KLE EONIA PRIME FCP - DIS
EUR
Luxemburg 11,47
PARWORLD EURO SHORT TERM FIXED INCOME
EUR
Totaal effectenportefeuille
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 15
2 060 145
1,79 %
1 180 897
1,03 %
1 180 897
1,03 %
92 496 292
80,54 %
BNP PARIBAS FLEXI I Tactical Strategy Growth
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Aantal
Naam
Noteringsvaluta
Op een officiële beurs genoteerde of op een andere georganiseerde markt verhandelde effecten Obligaties Luxemburg 184 011
EFSF TBILL 0,000% 11-15/03/2012
EUR
Geldmarktinstrumenten Obligaties Frankrijk
Marktwaarde
% nettovermogen
183 946
0,22 %
183 946
0,22 %
183 946
0,22 %
183 946
0,22 %
49 868 226
60,05 %
49 868 226
60,05 %
15 149 721
18,24 %
184 011
BANQUE FED EONIACAP +1,050% 01/03/2012 CD
EUR
184 011
0,22 %
184 011
BANQUE FEDERATIVE DU CR 0,000% 02/02/2012 CD
EUR
183 745
0,22 %
276 016
BANQUE FEDERATIVE DU CR 0,000% 04/01/2012 CD
EUR
275 970
0,33 %
460 027
BARCLAYS BANK EONIACAP +0,850% 01/03/2012 CD
EUR
460 027
0,55 %
BFCM 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
91 895
0,11 %
368 021
92 005
CA CONSUMER EONIACAP +0,880% 24/02/2012 CD
EUR
368 071
0,44 %
92 005
CAISSE FED CT MUT OCEAN 0,000% 10/01/2012 CD
EUR
91 967
0,11 %
460 027
CIC 0,000% 02/02/2012 CD
EUR
459 363
0,55 %
257 615
CREDIT AGRICOLE S.A. 0,000% 09/03/2012 CD
EUR
256 902
0,31 %
368 021
CREDIT DU N EONIACAP +0,910% 24/02/2012 CD
EUR
368 021
0,44 %
193 211
CREDIT DU NORD 0,000% 10/01/2012 CD
EUR
193 130
0,23 %
92 005
CREDIT INDUSTRIEL ET CO 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
91 895
0,11 %
138 008
CREDIT INDUSTRIEL ET CO 0,000% 04/01/2012 CD
EUR
137 985
0,17 %
368 021
CREDIT LYONNAIS 0,000% 09/03/2012 CD
EUR
366 995
0,44 %
DISTRU COMP FIN POUR LA 0,000% 09/01/2012 CD
EUR
91 970
0,11 %
92 005 644 037
FRENCH BTF 0,000% 11-01/03/2012
EUR
643 941
0,78 %
1 300 654
FRENCH BTF 0,000% 11-02/02/2012
EUR
1 300 771
1,57 %
6 503 271
FRENCH BTF 0,000% 11-05/01/2012
EUR
6 503 337
7,84 %
736 043
FRENCH BTF 0,000% 11-16/02/2012
EUR
736 050
0,89 %
506 029
HSBC FRANCE 0,000% 03/01/2012 CD
EUR
505 983
0,61 %
184 011
LLOYDS BANK PLC 0,000% 30/01/2012 CD
EUR
183 778
0,22 %
184 011
MAINE ANJOU ET BASSE - NO 0,000% 11/01/2012 CD
EUR
183 924
0,22 %
SAGESS SA GEST.STOCKS S 0,000% 10/02/2012 BT
EUR
91 946
0,11 %
644 037
92 005
SOCIETE GENERALE 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
643 029
0,77 %
736 043
UNEDIC 0,000% 09/03/2012 BT
EUR
België 7 370 374 460 027
735 015
0,89 %
7 829 769
9,43 %
BELGIUM T-BILL 0,000% 11-19/04/2012
EUR
7 369 859
8,88 %
GDF SUEZ 0,000% 11/01/2012 BT
EUR
459 910
0,55 %
7 357 125
8,86 %
Spanje 6 069 720
LETRAS 0,000% 10-17/02/2012
EUR
6 060 737
7,30 %
1 300 654
LETRAS 0,000% 11-23/03/2012
EUR
1 296 388
1,56 %
6 902 208
8,32 %
6 936 823
ITALY BOTS 0,000% 11-30/03/2012
Italië EUR
Nederland
6 902 208
8,32 %
6 335 245
7,63 %
460 027
ABN AMRO BANK NV 0,000% 02/03/2012 CD
EUR
458 921
0,55 %
230 013
ABN AMRO BANK NV 0,000% 23/01/2012 CD
EUR
229 784
0,28 %
DUTCH TSY CERT 0,000% 11-27/04/2012
EUR
4 773 739
5,75 %
ING BANK NV 0,000% 23/01/2012 CD
EUR
45 957
0,06 %
276 016
RABOBANK NEDERLAND 0,000% 31/01/2012 CD
EUR
275 753
0,33 %
552 032
RABOBANK NEDERLAND NV 0,000% 15/03/2012 CD
EUR
551 091
0,66 %
2 167 887
2,61 %
4 769 066 46 003
Duitsland 2 167 757
GERMAN T-BILL 0,000% 11-25/01/2012
EUR
Verenigd Koninkrijk
2 167 887
2,61 %
1 589 969
1,91 %
276 016
BANK OF SCOTLAND 0,000% 09/02/2012 CD
EUR
275 573
0,33 %
368 021
BANK OF SCOTLAND 0,000% 30/01/2012 CD
EUR
367 557
0,44 %
184 011
LLOYDS TSB BANK PLC 0,000% 09/02/2012 CD
EUR
183 715
0,22 %
303 618
LLOYDS TSB BANK PLC 0,000% 31/01/2012 CD
EUR
303 222
0,37 %
92 005
ROYAL BANK EONIACAP +0,490% 16/01/2012 CD
EUR
92 019
0,11 %
368 021
ROYAL BANK SCOTLAND 0,000% 09/01/2012 CD
EUR
367 883
0,44 %
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 16
BNP PARIBAS FLEXI I Tactical Strategy Growth
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde
% nettovermogen
874 028
1,05 %
460 027
0,55 %
EUR
137 985
0,17 %
EUR
276 016
0,33 %
789 586
0,95 %
101 083
0,12 %
EUR
229 464
0,28 %
EUR
459 039
0,55 %
459 414
0,55 %
Aantal
Naam
Noteringsvaluta
460 027
CAISSE CENT EONIACAP +1,050% 01/03/2012 CD
EUR
138 008
CAISSE CENTRALE DU CRE 0,000% 04/01/2012 CD
276 016
CAISSE FED EONIACAP +0,880% 27/02/2012 CD
101 206
NORDEA BANK SWEDEN AB 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
230 013
NORDEA BANK SWEDEN AB 0,000% 09/03/2012 CD
460 027
NORDEA BANK SWEDEN AB. 0,000% 02/03/2012 CD
Caymaneilanden
Zweden
Luxemburg 184 011
SANTANDER CP SA UNIPER 0,000% 02/02/2012 ECP
EUR
183 663
0,22 %
276 016
SANTANDER CP SA UNIPER 0,000% 17/01/2012 ECP
EUR
275 751
0,33 %
413 274
0,50 %
414 024
GE CAPITAL EUROPEAN FUND 0,000% 16/03/2012 BT
413 274
0,50 %
6 048 870
7,28 %
6 048 870
7,28 %
4 522 049
5,44 %
4 522 049
5,44 %
970 513
1,17 %
Ierland EUR
Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen Verenigde Staten van Amerika 154 725,84
ISHARES MSCI EMERGING MKT IN
USD
Frankrijk 97,50
BNP PARIBAS AM KLE EONIA PRIME FCP - DIS
EUR
Luxemburg 5,40
PARWORLD EURO SHORT TERM FIXED INCOME
EUR
Totaal effectenportefeuille
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 17
970 513
1,17 %
556 308
0,67 %
556 308
0,67 %
56 101 042
67,55 %
BNP PARIBAS FLEXI I Absolute Return Balanced
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Aantal
Naam
Noteringsvaluta
Op een officiële beurs genoteerde of op een andere georganiseerde markt verhandelde effecten Obligaties Luxemburg 2 633 330
EFSF TBILL 0,000% 11-15/03/2012
EUR
Geldmarktinstrumenten Obligaties Frankrijk
Marktwaarde
% nettovermogen
2 632 408
0,94 %
2 632 408
0,94 %
2 632 408
0,94 %
2 632 408
0,94 %
242 186 888
86,41 %
242 186 888
86,41 %
115 652 787
41,27 %
2 633 330
BANQUE FED EONIACAP +1,050% 01/03/2012 CD
EUR
2 633 330
0,94 %
2 633 330
BANQUE FEDERATIVE DU CR 0,000% 02/02/2012 CD
EUR
2 629 531
0,94 %
3 949 994
BANQUE FEDERATIVE DU CR 0,000% 04/01/2012 CD
EUR
3 949 334
1,41 %
6 583 324
BARCLAYS BANK EONIACAP +0,850% 01/03/2012 CD
EUR
6 583 324
2,35 %
1 316 665
BFCM 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
1 315 089
0,47 %
5 266 659
CA CONSUMER EONIACAP +0,880% 24/02/2012 CD
EUR
5 267 373
1,88 %
1 316 665
CAISSE FED CT MUT OCEAN 0,000% 10/01/2012 CD
EUR
1 316 115
0,47 %
6 583 324
CIC 0,000% 02/02/2012 CD
EUR
6 573 828
2,35 %
3 686 661
CREDIT AGRICOLE S.A. 0,000% 09/03/2012 CD
EUR
3 676 453
1,31 %
5 266 659
CREDIT DU N EONIACAP +0,910% 24/02/2012 CD
EUR
5 266 659
1,88 %
2 764 996
CREDIT DU NORD 0,000% 10/01/2012 CD
EUR
2 763 841
0,99 %
1 316 665
CREDIT INDUSTRIEL ET CO 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
1 315 089
0,47 %
1 974 997
CREDIT INDUSTRIEL ET CO 0,000% 04/01/2012 CD
EUR
1 974 667
0,70 %
5 266 659
CREDIT LYONNAIS 0,000% 09/03/2012 CD
EUR
5 251 976
1,87 %
1 316 665
DISTRU COMP FIN POUR LA 0,000% 09/01/2012 CD
EUR
1 316 157
0,47 %
9 216 654
FRENCH BTF 0,000% 11-01/03/2012
EUR
9 215 272
3,29 %
1 755 224
FRENCH BTF 0,000% 11-02/02/2012
EUR
1 755 381
0,63 %
8 776 118
FRENCH BTF 0,000% 11-05/01/2012
EUR
8 776 205
3,13 %
10 533 318
FRENCH BTF 0,000% 11-16/02/2012
EUR
10 533 425
3,76 %
7 241 656
HSBC FRANCE 0,000% 03/01/2012 CD
EUR
7 240 997
2,58 %
2 633 330
LLOYDS BANK PLC 0,000% 30/01/2012 CD
EUR
2 630 007
0,94 %
2 633 330
MAINE ANJOU ET BASSE - NO 0,000% 11/01/2012 CD
EUR
2 632 095
0,94 %
1 316 665
SAGESS SA GEST.STOCKS S 0,000% 10/02/2012 BT
EUR
1 315 811
0,47 %
9 216 654
SOCIETE GENERALE 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
9 202 219
3,28 %
UNEDIC 0,000% 09/03/2012 BT
EUR
10 518 609
3,75 %
28 788 434
10,26 %
10 533 318
Nederland 6 583 324
ABN AMRO BANK NV 0,000% 02/03/2012 CD
EUR
6 567 507
2,34 %
3 291 662
ABN AMRO BANK NV 0,000% 23/01/2012 CD
EUR
3 288 374
1,17 %
6 435 820
DUTCH TSY CERT 0,000% 11-27/04/2012
EUR
6 442 127
2,30 %
ING BANK NV 0,000% 23/01/2012 CD
EUR
657 675
0,23 %
3 949 994
RABOBANK NEDERLAND 0,000% 31/01/2012 CD
EUR
3 946 230
1,41 %
7 899 989
RABOBANK NEDERLAND NV 0,000% 15/03/2012 CD
EUR
7 886 521
2,81 %
22 753 640
8,13 %
3 949 994
BANK OF SCOTLAND 0,000% 09/02/2012 CD
EUR
3 943 654
1,41 %
5 266 659
BANK OF SCOTLAND 0,000% 30/01/2012 CD
EUR
5 260 014
1,88 %
658 332
Verenigd Koninkrijk
2 633 330
LLOYDS TSB BANK PLC 0,000% 09/02/2012 CD
EUR
2 629 103
0,94 %
4 344 994
LLOYDS TSB BANK PLC 0,000% 31/01/2012 CD
EUR
4 339 329
1,55 %
1 316 665
ROYAL BANK EONIACAP +0,490% 16/01/2012 CD
EUR
1 316 861
0,47 %
5 266 659
ROYAL BANK SCOTLAND 0,000% 09/01/2012 CD
EUR
5 264 679
1,88 %
16 527 230
5,90 %
België 9 946 267
BELGIUM T-BILL 0,000% 11-19/04/2012
EUR
9 945 571
3,55 %
6 583 324
GDF SUEZ 0,000% 11/01/2012 BT
EUR
6 581 659
2,35 %
12 507 985
4,46 %
6 583 324
CAISSE CENT EONIACAP +1,050% 01/03/2012 CD
EUR
6 583 324
2,35 %
1 974 997
CAISSE CENTRALE DU CRE 0,000% 04/01/2012 CD
EUR
1 974 667
0,70 %
3 949 994
CAISSE FED EONIACAP +0,880% 27/02/2012 CD
EUR
3 949 994
1,41 %
11 299 571
4,03 %
Caymaneilanden
Zweden 1 448 331
NORDEA BANK SWEDEN AB 0,000% 01/02/2012 CD
EUR
1 446 574
0,52 %
3 291 662
NORDEA BANK SWEDEN AB 0,000% 09/03/2012 CD
EUR
3 283 801
1,17 %
6 583 324
NORDEA BANK SWEDEN AB. 0,000% 02/03/2012 CD
EUR
6 569 196
2,34 %
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 18
BNP PARIBAS FLEXI I Absolute Return Balanced
Effectenportefeuille op 31/12/2011 Uitgedrukt in EUR Aantal
Naam
Noteringsvaluta
Spanje
Marktwaarde
% nettovermogen
9 928 386
3,54 %
8 191 043
LETRAS 0,000% 10-17/02/2012
EUR
8 178 920
2,92 %
1 755 224
LETRAS 0,000% 11-23/03/2012
EUR
1 749 466
0,62 %
9 314 481
3,32 %
9 361 192
ITALY BOTS 0,000% 11-30/03/2012
9 314 481
3,32 %
6 574 568
2,35 %
2 633 330
SANTANDER CP SA UNIPER 0,000% 02/02/2012 ECP
EUR
2 628 359
0,94 %
3 949 994
SANTANDER CP SA UNIPER 0,000% 17/01/2012 ECP
EUR
3 946 209
1,41 %
5 914 258
2,11 %
5 924 992
GE CAPITAL EUROPEAN FUND 0,000% 16/03/2012 BT
5 914 258
2,11 %
2 925 548
1,04 %
2 925 373
GERMAN T-BILL 0,000% 11-25/01/2012
2 925 548
1,04 %
27 952 420
9,99 %
27 952 420
9,99 %
13 888 763
4,97 %
13 888 763
4,97 %
7 961 184
2,84 %
7 961 184
2,84 %
6 102 473
2,18 %
Italië EUR
Luxemburg
Ierland EUR
Duitsland EUR
Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen Frankrijk 1 395,37
BNP PARIBAS AM KLE EONIA PRIME FCP - DIS
EUR
Luxemburg 77,30
PARWORLD EURO SHORT TERM FIXED INCOME
EUR
Verenigde Staten van Amerika 208 801,39
ISHARES MSCI EMERGING MKT IN
USD
Totaal effectenportefeuille
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. Pagina 19
6 102 473
2,18 %
272 771 716
97,34 %
Toelichtingen bij de financiële staten
Pagina 20
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Toelichting 1 - Algemene informatie a) Gebeurtenissen in 2011 Sinds 1 juli 2011 hebben de volgende gebeurtenissen plaatsgevonden: Compartiment Tactical Strategy Conservative Global TAA Global TAA Global TAA Bond Government Euro Restricted Bond Government Euro Restricted
Datum 2 november 2011 Classic - accumulerend 28 oktober 2011 X - accumulerend 1 november 2011 UK naar Classic GBP 1 november 2011 UKH naar Classic H GBP 2 november 2011 Classic - accumulerend 2 november 2011 Classic - dividenduitkerend
Gebeurtenis Gelanceerd Gelanceerd Naam gewijzigd Naam gewijzigd Gelanceerd Gelanceerd
b) Geopende compartimenten Sinds 31 december 2011 kan worden ingeschreven op alle compartimenten waarvoor effectenportefeuilles in dit document nader beschreven zijn.
Toelichting 2 - Belangrijkste grondslagen voor de financiële verslaglegging a) Presentatie van de financiële staten De financiële staten van de vennootschap worden opgesteld conform de in Luxemburg geldende wetgeving betreffende instellingen voor collectieve belegging. b) Waardering van de effectenportefeuille De waardering van een effect dat is toegelaten tot de officiële notering of wordt verhandeld op een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, wordt gebaseerd op de slotkoers in Luxemburg op de waarderingsdag en, als dat effect op verschillende markten wordt verhandeld, op de laatst bekende koers op de belangrijkste markt voor het effect; indien de laatst bekende koers niet representatief is, wordt de waardering gebaseerd op de waarschijnlijke realisatiewaarde die de raad van bestuur zorgvuldig en te goeder trouw schat. Effecten die niet genoteerd zijn aan, of worden verhandeld op, een effectenbeurs of een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, worden gewaardeerd op basis van hun waarschijnlijke realisatiewaarde die zorgvuldig en te goeder trouw wordt geschat. Indien in geldmarktinstrumenten wordt belegd, wordt de waarde van die instrumenten bepaald op basis van de aankoopprijs verhoogd met het pro rata berekende verschil tussen de inkoopprijs en de aankoopprijs. Indien de marktvoorwaarden beduidend veranderen, wordt de waarderingsmethode aangepast aan de nieuwe marktrente. c)
Op de effectenportefeuille gerealiseerd nettoresultaat
Het op de verkoop van effecten gerealiseerde nettoresultaat wordt berekend op basis van de gemiddelde kostprijs van de verkochte effecten. d) Omrekening van valuta’s De waarde van alle activa en passiva die in een andere valuta dan de referentievaluta van de vennootschap (euro) luiden, wordt bepaald op basis van de wisselkoers die gold op het moment waarop de netto-inventariswaarde werd bepaald.
Pagina 21
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 e)
Waardering van valutatermijncontracten
Valutatermijncontracten die niet op vervaldatum gekomen zijn, worden gewaardeerd tegen de wisselkoersen die op de waarderingsdatum of de afsluitdatum van toepassing zijn en de resulterende latente winsten of verliezen worden geboekt. f)
Waardering van futures
Futures die niet op vervaldatum gekomen zijn, worden gewaardeerd tegen de latste prijs die op de waarderingsdatum of de afsluitdatum bekend zijn en de resulterende latente winsten of verliezen worden geboekt. g) Waardering van opties De liquidatiewaarde van opties die op aandelenmarkten worden verhandeld, wordt gebaseerd op de slotkoersen die worden gepubliceerd door de aandelenmarkten waarop de vennootschap de betrokken contracten heeft geplaatst. De liquidatiewaarde van opties die niet op aandelenmarkten worden verhandeld, wordt bepaald in overeenstemming met de door de raad van bestuur bepaalde regels en in overeenstemming met uniforme criteria voor elke categorie van contracten. h) Waardering van swaps Renteswaps worden gewaardeerd op basis van het verschil tussen de contante waarde van alle toekomstige kasstromen die door de vennootschap op de waarderingsdatum aan de tegenpartij worden betaald tegen de nulcouponswaprente die overeenstemt met de looptijd van deze kasstromen, en de verdisconteerde waarde van alle toekomstige kasstromen die door de tegenpartij op de waarderingsdatum aan de vennootschap worden betaald tegen de nulcouponswaprente die overeenstemt met de looptijd van deze kasstromen. Het interne model voor de waardering van kredietverzuimswaps gebruikt de rentecurve van de kredietverzuimswaps, het inningspercentage en een disconteringsvoet (LIBOR of marktswaprente) als inputs bij de berekening van de marktwaarde. Dit interne model genereert ook de rentecurve voor de waarschijnlijkheid dat de tegenpartij in gebreke blijft. De rentecurve van de kredietverzuimswaps wordt bepaald aan de hand van de gegevens van een bepaald aantal tegenpartijen die actief zijn op de markt voor kredietverzuimswaps. De beheerder vergelijkt de waardering van de kredietverzuimswaps van de tegenpartijen met de waarden die met behulp van het interne model zijn verkregen. Het uitgangspunt voor de bouw van het interne model is gelijkheid – op de data waarop de kredietverzuimswaps worden ondertekend – tussen het variabele deel en het vaste deel van de kredietverzuimswaps. Aangezien EDS (Equity Default Swaps) worden geactiveerd door een aandeelgebeurtenis, hangt hun waardering voornamelijk af van de volatiliteit en asymmetrie van het aandeel. Hoe groter de volatiliteit, hoe groter het risico dat dit aandeel de grens van 70% zal bereiken en dus hoe groter de EDS-spread. De spread van een kredietverzuimswap van de vennootschap weerspiegelt ook zijn volatiliteit, aangezien een hoge volatiliteit van het aandeel wijst op een hoge volatiliteit van de activa van de betrokken vennootschap en dus ook op de hoge waarschijnlijkheid van een kredietgebeurtenis. Gezien het feit dat de spreads van EDS en kredietverzuimswaps beide gecorreleerd zijn met de impliciete volatiliteit van de aandelen en dat deze correlaties meestal stabiel zijn in de tijd, kan een EDS worden beschouwd als een benadering van een kredietverzuimswap. Het belangrijkste punt bij de waardering van een EDS is de berekening van de impliciete waarschijnlijkheid van een aandeelgebeurtenis. Doorgaans worden twee methoden gebruikt: bij de eerste methode wordt de marktspread van de kredietverzuimswap gebruikt als input in een model om de EDS te waarderen; bij de tweede methode worden historische gegevens voor het betrokken aandeel gebruikt om deze waarschijnlijkheid te schatten. Hoewel de historische gegevens niet noodzakelijkerwijs een goede indicatie zijn voor wat er in de toekomst kan gebeuren, kunnen deze gegevens inzicht geven in het algemene gedrag van een aandeel in een crisissituatie. Bij het vergelijken van de twee benaderingen zien we zeer zelden dat de historische waarschijnlijkheden hoger liggen dan de impliciete waarschijnlijkheden van de aandelen. De waardering van een CFD (Contract For Difference) en een TRS (Total Return Swap) zal op elk moment het verschil weerspiegelen tussen de laatst bekende koers van het onderliggende effect en de waardering die in aanmerking wordt genomen op het moment dat de transactie wordt aangegaan. Inflatieswaps zijn bilaterale contracten waarmee beleggers die hun belegging willen beschermen een aan de inflatie gekoppeld rendement ten opzichte van een inflatie-index kunnen veiligstellen. De koper van inflatie (ontvanger van inflatie) betaalt een vooraf bepaalde vaste of variabele rente (min een spread). In ruil ontvangt hij van de verkoper van inflatie (betaler van inflatie) een of meer inflatiegerelateerde betalingen. Pagina 22
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Het grootste risico dat inherent is aan een inflatieswap, ligt in de gevoeligheid van een dergelijke swap voor de rentevoeten en inflatie: de betaler van inflatie loopt een inflatierisico (d.w.z. hij is blootgesteld aan veranderingen die waarschijnlijk de inflatiecurve zullen beïnvloeden) en een rentegerelateerd risico (d.w.z. hij is blootgesteld aan veranderingen in de nominale rentecurve). Bij de beoordeling van inflatieswaps wordt een "Forward Zero Coupon"curve gemaakt en aangepast om rekening te houden met de seizoensgebonden inflatie, wat het mogelijk maakt om de toekomstige kasstromen uit de inflatieswaps te berekenen. In overeenstemming met CSSF-circulaire 07/308 maakt de vennootschap gebruik van de diensten van een onafhankelijke prijsbepalingsagent voor de dagelijkse berekening van Variance Swaps. De waarderingsmethode bestaat uit het gebruik van een Europese optieportefeuille om de verliezen of winsten op de Variance Swaps zoals ze zich op standaardmarkten zouden voordoen, te repliceren. De opties repliceren toekomstige uitoefenprijzen binnen een standaarddeviatie van plus of min 4 punten van de termijncontractprijs voor een bepaalde looptijd. Deze waarderingsmethode is vergelijkbaar met de Black-Scholes-methode in die zin, dat de prijs wordt afgeleid van Europese optieprijzen. De volledige details van elk Variance Swap-contract worden naar de prijsbepalingsagent verstuurd, die op zijn beurt een dagelijkse waardering biedt die door het IMF OTC Pricing-team is gecertificeerd. i)
Oprichtingskosten
De oprichtingskosten worden lineair afgeschreven over de eerste vijf boekjaren van het betreffende compartiment.
Toelichting 3 – Provisies, terugkerende kosten die door het compartiment worden gedragen Absolute Return Balanced
X - accumulerend
Beheerloon
Prestatievergoeding
Overige vergoedingen (*3)
Geen
Geen
0,15%
Beheerloon
Prestatievergoeding
Overige vergoedingen (*3)
0,25% 0,15% 0,70% 0,70%
Geen Geen Geen Geen
0,12% 0,05% 0,25% 0,25%
Beheerloon
Prestatievergoeding
Overige vergoedingen (*3)
1,00% 1,00% Geen
(*2) (*1) Geen
0,20% 0,20% 0,20%
Bond Government Euro Restricted
I - accumulerend ASR - accumulerend Classic - accumulerend Classic - dividenduitkerend Global TAA
I - accumulerend Classic H GBP X - accumulerend
Pagina 23
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Tactical Strategy
Classic - accumulerend Classic - dividenduitkerend
Beheerloon
Prestatievergoeding
Overige vergoedingen (*3)
1,50% 1,50%
Geen Geen
0,20% 0,20%
Beheerloon
Prestatievergoeding
Overige vergoedingen (*3)
0,75% 0,75% Geen
Geen Geen Geen
0,20% 0,20% 0,15%
Beheerloon
Prestatievergoeding
Overige vergoedingen (*3)
1,50% 1,50%
Geen Geen
0,20% 0,20%
Tactical Strategy Conservative
Classic - accumulerend Classic - dividenduitkerend X - accumulerend Tactical Strategy Growth
Classic - accumulerend Classic - dividenduitkerend
(*1) "H GBP"-klasse: 20% boven 1-maands Libor GBP met drempel ("hurdle rate") (*2) "I"-klasse: 20% boven 1-maands Euribor met drempel ("hurdle rate") (*3) Deze vergoedingen worden maandelijks berekend en afgetrokken van het gemiddelde nettovermogen van een compartiment, aandelencategorie of aandelenklasse. Zij dekken de algemene kosten met betrekking tot de in bewaring gehouden activa (vergoeding van de depotbank) en de dagelijkse administratiekosten (berekening van de netto-inventariswaarde, registratie en boekhouding, berichten aan de aandeelhouders, druk en verspreiding van de wettelijk vereiste documenten voor de aandeelhouders, domiciliëring, kosten en honoraria van bedrijfsrevisoren, enz.), maar niet de makelaarslonen, provisies voor transacties die geen verband houden met de bewaring, vergoedingen van de bestuurders, rente en bankkosten, eenmalige kosten, de Luxemburgse "taxe d'abonnement" en alle andere specifieke heffingen in andere landen.
Toelichting 4 - Taksen De vennootschap is in Luxemburg onderworpen aan een jaarlijkse “taxe d’abonnement” van 0,05% op de waarde van het nettovermogen. Dit tarief wordt verlaagd tot 0,01% voor:
•
compartimenten die uitsluitend gericht zijn op collectieve beleggingen in geldmarktinstrumenten en deposito’s bij kredietinstellingen;
•
compartimenten die uitsluitend gericht zijn op collectieve beleggingen in deposito’s bij kredietinstellingen;
•
compartimenten, klassen en/of subklassen die uitsluitend bestemd zijn voor institutionele beleggers, beheerders en ICB's.
Indien de “taxe d’abonnement” van toepassing is, dient deze elk kwartaal op het desbetreffende nettovermogen te worden betaald en wordt zij berekend aan het einde van het kwartaal waarop zij betrekking heeft. Sinds de datum van haar registratie bij de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA), is de vennootschap in België ook onderworpen aan een jaarlijkse belasting op ICB's ten belope van 0,08% van het nettobedrag dat door de vennootschap in België bij het publiek is geplaatst.
Pagina 24
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Toelichting 5 - Futurescontracten Per 31december 2011 waren de open posities: Bond Government Euro Restricted Valuta EUR EUR EUR
Aantal 90 100 200
Koop / Verkoop V V V
Beschrijving
Looptijd
EURO-BUND FUTURE 08/03/2012 EURO-SCHATZ FUTURE 08/03/2012 EURO-BOBL FUTURE 08/03/2012
Verplichtingen in (EUR) (12 513 600) (12 511 000) (22 068 000) Totaal:
Latent(e) winst/(verlies) in (EUR) (27 000) (19 000) (285 920) (331 920)
Global TAA Valuta
Aantal
Koop / Verkoop
EUR
227
K
AUD
84
K
CHF
50
K
EUR
170
K
GBP HKD
39 55
K V
USD
92
K
AUD CAD
758 164
V K
GBP
73
K
JPY JPY SEK SGD USD
27 71 848 50 19
K V V K V
USD
348
K
USD
1 115
V
Beschrijving
Looptijd
EURO-BUND FUTURE S&P/ASX 200 INDEX (AS51) SMI SWISS MARKET INDEX - FUTURE DOW JONES EURO STOXX 50 - FUTURE FTSE 100 INDEX HANG SENG INDEX US 10YR NOTE FUT (CBT) AUST 10 YR BOND CAN 10YR BOND FUT. LONG GILT FUTURE (LIFFE) JPN 10Y BOND (TSE) TOPIX INDX FUTR OMX30 INDEX MSCI SING IX ETS MSCI TAIWAN INDEX RUSSELL 2000 MINI INDEX FUTURES S&P 500 E-MINI FUTURE
08/03/2012
17 977 912
Latent(e) winst/(verlies) in (EUR) 268 449
15/03/2012
1 642 264
(246 228)
16/03/2012
3 317 358
87 828
16/03/2012
8 259 494
185 544
16/03/2012 30/01/2012
54 898 263 (4 000 063)
57 158 18 520
21/03/2012
8 457 828
74 521
15/03/2012 21/03/2012
(36 552 751) 3 779 105
(723 238) 134 940
28/03/2012
10 143 410
91 625
09/03/2012 08/03/2012 20/01/2012 30/01/2012 30/01/2012
2 769 997 (9 930 418) (48 288 834) 1 807 385 (216 200)
200 538 83 794 (355 704) (6 542) 1 394
16/03/2012
32 671 806
659 755
16/03/2012
(112 621 928) Totaal:
(1 393 549) (861 195)
Verplichtingen in (EUR)
Tactical Strategy Conservative Valuta
Aantal
Koop / Verkoop
EUR EUR EUR
39 25 23
K K K
USD
11
K
AUD CAD
55 13
V K
GBP
9
K
JPY
2
K
Verplichtingen in (EUR)
Latent(e) winst/(verlies) in (EUR) 106 311 3 835 48 530
Beschrijving
Looptijd
EURO-BUND FUTURE EURO-SCHATZ FUTURE EURO-BOBL FUTURE US 10YR NOTE FUT (CBT) AUST 10 YR BOND CAN 10YR BOND FUT. LONG GILT FUTURE (LIFFE) JPN 10Y BOND (TSE)
08/03/2012 08/03/2012 08/03/2012
3 662 062 35 645 381 2 328 797
21/03/2012
1 213 740
10 363
15/03/2012 21/03/2012
(5 555 502) 1 626 430
(52 340) 11 461
28/03/2012
1 251 360
10 894
Pagina 25
09/03/2012
280 019 Totaal:
10 012 149 066
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Tactical Strategy Valuta
Aantal
Koop / Verkoop
EUR
452
K
AUD
53
K
CHF
32
K
EUR
107
K
GBP HKD EUR EUR
24 35 210 230
K V K K
USD
58
K
AUD CAD
477 103
V K
GBP
46
K
JPY JPY SEK SGD USD
17 45 535 32 12
K V V K V
USD
219
K
USD
703
V
Beschrijving
Looptijd
EURO-BUND FUTURE S&P/ASX 200 INDEX (AS51) SMI SWISS MARKET INDEX - FUTURE DOW JONES EURO STOXX 50 - FUTURE FTSE 100 INDEX HANG SENG INDEX EURO-SCHATZ FUTURE EURO-BOBL FUTURE US 10YR NOTE FUT (CBT) AUST 10 YR BOND CAN 10YR BOND FUT. LONG GILT FUTURE (LIFFE) JPN 10Y BOND (TSE) TOPIX INDX FUTR OMX30 INDEX MSCI SING IX ETS MSCI TAIWAN INDEX RUSSELL 2000 MINI INDEX FUTURES S&P 500 E-MINI FUTURE
08/03/2012
42 418 901
Latent(e) winst/(verlies) in (EUR) 1 482 392
15/03/2012
1 034 751
(155 142)
16/03/2012
2 090 188
55 339
16/03/2012
2 475 426
116 907
16/03/2012 30/01/2012 08/03/2012 08/03/2012
34 590 088 (2 520 344) 29 198 400 18 250 869
36 014 11 669 75 600 485 300
21/03/2012
5 329 076
46 954
15/03/2012 21/03/2012
(23 031 018) 12 907 383
(455 695) 85 023
28/03/2012
5 071 896
57 730
09/03/2012 08/03/2012 20/01/2012 30/01/2012 30/01/2012
836 375 (6 256 920) (30 425 644) 1 138 791 (136 223)
126 354 52 797 (224 120) (4 122) 878
16/03/2012
22 197 745
415 696
16/03/2012
(70 960 394) Totaal:
Verplichtingen in (EUR)
(878 042) 1 331 532
Tactical Strategy Growth Valuta
Aantal
Koop / Verkoop
EUR
97
K
AUD
36
K
CHF
21
K
EUR
73
K
GBP HKD
16 23
K V
USD
40
K
AUD CAD
324 70
V K
GBP
31
K
JPY JPY SEK SGD USD
12 30 363 21 8
K V V K V
USD
149
K
USD
1 056
K
Beschrijving
Looptijd
EURO-BUND FUTURE S&P/ASX 200 INDEX (AS51) SMI SWISS MARKET INDEX - FUTURE DOW JONES EURO STOXX 50 - FUTURE FTSE 100 INDEX HANG SENG INDEX US 10YR NOTE FUT (CBT) AUST 10 YR BOND CAN 10YR BOND FUT. LONG GILT FUTURE (LIFFE) JPN 10Y BOND (TSE) TOPIX INDX FUTR OMX30 INDEX MSCI SING IX ETS MSCI TAIWAN INDEX RUSSELL 2000 MINI INDEX FUTURES S&P 500 E-MINI FUTURE
08/03/2012
9 815 585
Latent(e) winst/(verlies) in (EUR) 114 866
15/03/2012
2 047 957
(105 358)
16/03/2012
2 998 647
37 581
16/03/2012
1 681 070
79 392
16/03/2012 30/01/2012
1 199 996 (261 146)
24 457 7 924
21/03/2012
56 376 580
31 886
15/03/2012 21/03/2012
(32 748 145) 9 741 408
(309 464) 57 739
28/03/2012
2 068 839
39 205
09/03/2012 08/03/2012 20/01/2012 30/01/2012 30/01/2012
567 985 (2 777 736) (17 514 447) 418 235 (300 576)
85 808 35 854 (152 201) (2 799) 596
16/03/2012
11 813 991
282 300
16/03/2012
99 149 863 Totaal:
Pagina 26
Verplichtingen in (EUR)
1 316 796 1 544 582
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Absolute Return Balanced Valuta
Aantal
Koop / Verkoop
EUR
131
K
AUD
49
K
CHF
29
K
EUR
98
K
GBP HKD
22 32
K V
USD
53
K
AUD CAD
438 95
V K
GBP
42
K
JPY JPY SEK SGD USD
16 41 490 29 11
K V V K V
USD
201
K
USD
644
V
Beschrijving
Looptijd
EURO-BUND FUTURE S&P/ASX 200 INDEX (AS51) SMI SWISS MARKET INDEX - FUTURE DOW JONES EURO STOXX 50 - FUTURE FTSE 100 INDEX HANG SENG INDEX US 10YR NOTE FUT (CBT) AUST 10 YR BOND CAN 10YR BOND FUT. LONG GILT FUTURE (LIFFE) JPN 10Y BOND (TSE) TOPIX INDX FUTR OMX30 INDEX MSCI SING IX ETS MSCI TAIWAN INDEX RUSSELL 2000 MINI INDEX FUTURES S&P 500 E-MINI FUTURE
08/03/2012
10 380 988
Latent(e) winst/(verlies) in (EUR) 155 011
15/03/2012
948 293
(142 179)
16/03/2012
1 915 542
50 715
16/03/2012
4 769 280
107 139
16/03/2012 30/01/2012
31 699 910 (2 309 757)
33 005 10 694
21/03/2012
4 883 805
43 030
15/03/2012 21/03/2012
(21 106 659) 2 182 169
(417 620) 77 918
28/03/2012
5 857 111
52 907
09/03/2012 08/03/2012 20/01/2012 30/01/2012 30/01/2012
1 599 480 (5 734 122) (27 883 427) 1 043 639 (124 840)
115 797 48 385 (205 394) (3 778) 805
16/03/2012
18 865 684
380 962
16/03/2012
(65 031 292) Totaal:
(804 677) (497 280)
Verplichtingen in (EUR)
Toelichting 6 - Valutatermijncontracten Per 31 december 2011 stonden de volgende valutatermijncontracten uit: Global TAA Valuta BRL CAD CHF CNY EUR GBP HUF JPY NOK SEK TRY USD
Aankoopbedrag 1 048 539 23 356 164 22 314 276 395 163 077 192 977 306 14 337 327 1 451 330 959 4 471 296 565 88 011 936 106 329 265 53 058 201 121 254 054
Tactical Strategy Conservative Valuta BRL CAD CHF CNY
Aankoopbedrag 325 958 1 490 000 1 304 508 28 730 000
Valuta AUD BRL CAD CHF CNY EUR GBP HUF JPY NOK NZD SEK SGD TRY USD Latente winst in EUR Valuta AUD BRL CAD CHF Pagina 27
Verkoopbedrag 3 725 737 27 103 972 1 221 966 62 948 465 127 471 960 141 243 271 25 610 161 4 736 453 343 2 338 222 485 58 654 360 2 148 066 303 594 673 405 295 9 757 129 183 628 514 930 158 Verkoopbedrag 175 942 2 242 800 355 000 3 545 000
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Tactical Strategy Conservative () Valuta Aankoopbedrag EUR 11 423 347 GBP 1 201 166 HUF 105 838 390 JPY 269 090 000 NOK 6 340 000 SEK 7 690 000 TRY 4 038 975 USD 8 347 939
Valuta CNY EUR GBP HUF JPY NOK NZD SEK TRY USD Latente winst in EUR
Verkoopbedrag 9 267 742 9 507 408 1 733 086 342 768 390 143 070 000 4 420 000 115 000 17 290 000 875 887 11 510 324 186 740
Tactical Strategy Valuta BRL CAD CHF CNY EUR GBP HUF JPY NOK SEK TRY USD
Aankoopbedrag 660 659 14 716 163 14 059 694 248 982 841 121 590 404 9 033 608 914 449 063 2 817 257 448 55 454 225 66 995 537 33 430 709 83 719 291
Valuta AUD BRL CAD CHF CNY EUR GBP HUF JPY NOK NZD SEK SGD TRY USD Latente winst in EUR
Verkoopbedrag 2 347 498 17 077 567 769 932 39 662 328 80 317 046 94 292 823 16 136 353 2 984 326 417 1 473 258 286 36 956 715 1 353 445 191 287 771 255 367 6 147 734 115 699 952 928 581
Tactical Strategy Growth Valuta BRL CAD CHF CNY EUR GBP HUF JPY NOK SEK TRY USD
Aankoopbedrag 448 656 9 993 794 9 547 984 169 085 058 89 767 727 6 134 753 621 005 337 1 913 208 709 37 659 144 45 496 887 22 702 903 146 283 687
Valuta AUD BRL CAD CHF CNY EUR GBP HUF JPY NOK NZD SEK SGD TRY USD Latente winst in EUR
Verkoopbedrag 1 594 194 11 597 431 522 863 26 934 816 54 543 567 128 631 718 10 958 250 2 026 665 790 1 000 494 500 25 097 425 919 129 129 904 148 173 421 4 174 946 88 222 214 4 712 727
Absolute Return Balanced Valuta BRL CAD CHF CNY EUR
Aankoopbedrag 605 458 13 486 552 12 884 935 228 179 058 111 430 907
Valuta AUD BRL CAD CHF CNY Pagina 28
Verkoopbedrag 2 151 353 15 650 649 705 600 36 348 339 73 606 148
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Absolute Return Balanced () Valuta GBP HUF JPY NOK SEK TRY USD
Aankoopbedrag 8 278 804 838 042 191 2 581 861 252 50 820 742 61 397 719 30 637 403 70 015 741
Valuta EUR GBP HUF JPY NOK NZD SEK SGD TRY USD Latente winst in EUR
Verkoopbedrag 81 558 117 14 788 078 2 734 970 759 1 350 160 059 33 868 793 1 240 358 175 304 705 234 030 5 634 060 106 032 632 537 101
Toelichting 7 - Swapcontracten Per 31 december 2011 was de vennootschap partij bij de volgende swapcontracten:
Kredietverzuimswaps De vennootschap is swapcontracten aangegaan waarmee ze vaste inkomsten ruilt voor inkomsten die gekoppeld zijn aan de verandering in kredietgebeurtenissen van een index of een obligatie en vice versa (zie de onderstaande tabellen voor meer informatie).Deze bedragen worden berekend en geboekt wanneer elke netto-inventariswaarde wordt berekend. Het bedrag van de latente nettowinst wordt opgenomen onder "Latente winst op financiële instrumenten" in de staat van de netto-activa en het bedrag van het latente nettoverlies wordt opgenomen onder "Latent verlies op financiële instrumenten" in de staat van de netto-activa. Global TAA Hoofdsom
Valuta
Looptijd
Te betalen ITRAXX EUROPE S16 V1 5Y 20/12/16
25 624 806
EUR
20/12/2016
759 929
EUR
20/12/2016
1,000%
1 793 432
EUR
20/12/2016
1,000% Latent verlies in EUR
Tactical Strategy Conservative Hoofdsom Valuta
Looptijd
1 750 000
EUR
20/12/2016
150 000
EUR
20/12/2016
6 605 000
USD
20/12/2016
Te betalen ITRAXX EUROPE S16 V1 5Y 20/12/16 1,000% ITRAXX SOVX WESTERN EUR S6V1 5Y 20/12/16 Latent verlies in EUR
Pagina 29
Te ontvangen 1,000% ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIA S16 V1 5Y ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIA S16 V1 5Y (655 980) Te ontvangen 1,000% ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIA S16 V1 5Y 1,000% (598 508)
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Tactical Strategy Hoofdsom
Valuta
Looptijd
16 145 580
EUR
20/12/2016
478 813
EUR
20/12/2016
1,000%
1 129 999
EUR
20/12/2016
1,000%
68 700 000
USD
20/12/2016
Tactical Strategy Growth Hoofdsom Valuta
Looptijd
Te betalen ITRAXX EUROPE S16 V1 5Y 20/12/16
ITRAXX SOVX WESTERN EUR S6V1 5Y 20/12/16 Latent verlies in EUR Te betalen ITRAXX EUROPE S16 V1 5Y 20/12/16
10 964 516
EUR
20/12/2016
325 164
EUR
20/12/2016
1,000%
767 386
EUR
20/12/2016
1,000% Latent verlies in EUR
Absolute Return Balanced Hoofdsom Valuta
Looptijd
Te betalen ITRAXX EUROPE S16 V1 5Y 20/12/16
14 796 534
EUR
20/12/2016
438 806
EUR
20/12/2016
1,000%
1 035 582
EUR
20/12/2016
1,000% Latent verlies in EUR
Te ontvangen 1,000% ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIA S16 V1 5Y ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIA S16 V1 5Y 1,000% (6 153 264) Te ontvangen 1,000% ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIA S16 V1 5Y ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIA S16 V1 5Y (280 682) Te ontvangen 1,000% ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIA S16 V1 5Y ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIA S16 V1 5Y (378 779)
Total Return Swaps De vennootschap is Total Return Swap-contracten aangegaan waarmee ze vaste rendementen ruilt voor een variabel rendement dat voortvloeit uit de prestaties van een index, en vice versa. Deze bedragen worden bij elke berekening van de netto-inventariswaarde berekend en toegerekend. Het te ontvangen bedrag wordt opgenomen onder "Latente winst op financiële instrumenten" in de staat van de netto-activa en het te betalen bedrag wordt opgenomen onder "Latent verlies op financiële instrumenten" in de staat van de netto-activa. Global TAA Hoofdsom 2 249 390 7 700 614
Valuta USD USD
Looptijd 30/03/2012 29/06/2012
Te betalen 0,800% 0,700% Latent verlies in EUR
Te ontvangen GSCI ALPHA BASKET3 GS CCAPS ALPHA BAS (37 652)
Tactical Strategy Hoofdsom 1 417 287 4 851 973
Valuta USD USD
Looptijd 30/03/2012 29/06/2012
Te betalen 0,800% 0,700% Latent verlies in EUR
Te ontvangen GSCI ALPHA BASKET3 GS CCAPS ALPHA BAS (23 723)
Pagina 30
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Tactical Strategy Growth Hoofdsom Valuta 962 484 USD 3 294 991 USD
Looptijd 30/03/2012 29/06/2012
Te betalen 0,800% 0,700% Latent verlies in EUR
Te ontvangen GSCI ALPHA BASKET3 GS CCAPS ALPHA BAS (16 111)
Absolute Return Balanced Hoofdsom Valuta 1 298 865 USD 4 446 566 USD
Looptijd 30/03/2012 29/06/2012
Te betalen 0,800% 0,700% Latent verlies in EUR
Te ontvangen GSCI ALPHA BASKET3 GS CCAPS ALPHA BAS (21 742)
Renteswaps De vennootschap is swapcontracten aangegaan waarbij ze vaste inkomsten (totaalbedrag maal vaste rente) ruilt voor variabele inkomsten (totaalbedrag maal variabele rente) of omgekeerd. Deze bedragen worden berekend en geboekt wanneer de netto-inventariswaarde wordt berekend: het te ontvangen bedrag en het te betalen bedrag worden in de staat van de netto-activa geboekt onder respectievelijk "Overige activa" en "Overige passiva". Global TAA Hoofdsom 17 643 800 8 821 900 7 966 176 17 643 800 8 821 900 7 966 176
Valuta USD USD USD USD USD USD
Tactical Strategy Conservative Hoofdsom Valuta 1 732 001 USD 866 000 USD 781 999 USD 1 732 001 USD 866 000 USD 781 999 USD Tactical Strategy Hoofdsom 11 116 938 5 558 469 5 019 298 11 116 938 5 558 469 5 019 298
Looptijd 13/09/2016 14/09/2016 21/09/2016 13/09/2021 14/09/2021 21/09/2021
Te betalen LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD 2,443% 2,452% 2,747% Latent verlies in EUR
Te ontvangen 1,154% 1,199% 1,196% LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD (510 881)
Looptijd 13/09/2016 14/09/2016 21/09/2016 13/09/2021 14/09/2021 21/09/2021
Te betalen LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD 2,443% 2,452% 0,000% Latent verlies in EUR
Te ontvangen LIBOR 3M USD 1,199% 1,154% LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD 0,000% (50 151)
Valuta USD USD USD USD USD USD
Looptijd 13/09/2016 14/09/2016 21/09/2016 13/09/2021 14/09/2021 21/09/2021
Te betalen LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD 2,443% 2,452% 2,747% Latent verlies in EUR
Te ontvangen 1,154% 1,199% 1,196% LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD (321 894)
Tactical Strategy Growth Hoofdsom Valuta 7 549 549 USD 3 774 775 USD 3 408 621 USD 7 549 549 USD
Looptijd 13/09/2016 14/09/2016 21/09/2016 13/09/2021
Te betalen LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD 2,443%
Te ontvangen 1,154% 1,199% 1,196% LIBOR 3M USD
Pagina 31
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Tactical Strategy Growth () Hoofdsom Valuta 3 774 775 USD 3 408 621 USD
Looptijd 14/09/2021 21/09/2021
Te betalen 2,452% 2,747% Latent verlies in EUR
Te ontvangen LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD (218 601)
Absolute Return Balanced Hoofdsom Valuta 10 188 061 USD 5 094 031 USD 4 599 910 USD 10 188 061 USD 5 094 031 USD 4 599 910 USD
Looptijd 13/09/2016 14/09/2016 21/09/2016 13/09/2021 14/09/2021 21/09/2021
Te betalen LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD 2,443% 2,452% 2,747% Latent verlies in EUR
Te ontvangen 1,154% 1,199% 1,196% LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD LIBOR 3M USD (294 998)
Inflatieswaps De vennootschap is inflatieswapcontracten aangegaan waarbij ze vaste inkomsten die betaald worden op de vervaldatum (gekoppeld aan veranderingen in de inflatie) ruilt voor variabele inkomsten die betaald worden op de vervaldatum. Deze bedragen worden berekend en geboekt bij elke berekening van de netto-inventariswaarde: het bedrag van de latente winst wordt in de staat van de netto-activa geboekt onder "Latente winst op financiële instrumenten" en het bedrag van het latente verlies wordt in de staat van de netto-activa geboekt onder "Latent verlies op financiële instrumenten". Global TAA Hoofdsom
Valuta
Looptijd
Te betalen
17 643 800
USD
13/09/2016
1,870%
8 821 900
USD
14/09/2016
1,875%
7 966 176
USD
21/09/2016
1,850%
15 522 816 15 522 816
GBP GBP
05/12/2016 06/12/2016
18 050 847
EUR
07/12/2016
18 050 847
EUR
08/12/2016
17 643 800
USD
13/09/2021
8 821 900
USD
14/09/2021
7 966 176
USD
21/09/2021
2,945% 2,950% EUROSTAT EUROZONE HICP EX TOBACCO EUROSTAT EUROZONE HICP EX TOBACCO US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA Latent verlies in EUR
Pagina 32
Te ontvangen US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA UK RPI NSA UK RPI NSA 1,865% 1,920% 2,365% 2,330% 2,305% (53 192)
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Tactical Strategy Conservative Hoofdsom Valuta
Looptijd
Te betalen
1 732 001
USD
13/09/2016
1,870%
866 000
USD
14/09/2016
1,875%
781 999
USD
21/09/2016
1,850%
1 105 000 1 105 000
GBP GBP
05/12/2016 06/12/2016
1 285 000
EUR
07/12/2016
1 285 000
EUR
08/12/2016
1 732 001
USD
13/09/2021
866 000
USD
14/09/2021
781 999
USD
21/09/2021
2,945% 2,950% EUROSTAT EUROZONE HICP EX TOBACCO EUROSTAT EUROZONE HICP EX TOBACCO US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA Latente winst in EUR
Tactical Strategy Hoofdsom
Valuta
Looptijd
Te betalen
11 116 938
USD
13/09/2016
1,870%
5 558 469
USD
14/09/2016
1,875%
5 019 298
USD
21/09/2016
1,850%
9 780 557 9 780 557
GBP GBP
05/12/2016 06/12/2016
11 373 409
EUR
07/12/2016
11 373 409
EUR
08/12/2016
11 116 938
USD
13/09/2021
5 558 469
USD
14/09/2021
5 019 298
USD
21/09/2021
2,945% 2,950% EUROSTAT EUROZONE HICP EX TOBACCO EUROSTAT EUROZONE HICP EX TOBACCO US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA Latent verlies in EUR
Tactical Strategy Growth Hoofdsom Valuta
Looptijd
Te betalen
7 549 549
USD
13/09/2016
1,870%
3 774 775
USD
14/09/2016
1,875%
3 408 621
USD
21/09/2016
1,850%
6 642 008
GBP
05/12/2016
2,945%
Pagina 33
Te ontvangen US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA UK RPI NSA UK RPI NSA 1,865% 1,920% 2,365% 2,330% 2,305% 3 088 Te ontvangen US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA UK RPI NSA UK RPI NSA 1,865% 1,920% 2,365% 2,330% 2,305% (33 515) Te ontvangen US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA UK RPI NSA
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Tactical Strategy Growth () Hoofdsom Valuta 6 642 008 GBP
Looptijd 06/12/2016
Te betalen 2,950% EUROSTAT EUROZONE HICP EX TOBACCO EUROSTAT EUROZONE HICP EX TOBACCO US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA Latent verlies in EUR
Te ontvangen UK RPI NSA
Looptijd
Te betalen
Te ontvangen US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA UK RPI NSA UK RPI NSA
7 723 719
EUR
07/12/2016
7 723 719
EUR
08/12/2016
7 549 549
USD
13/09/2021
3 774 775
USD
14/09/2021
3 408 621
USD
21/09/2021
Absolute Return Balanced Hoofdsom Valuta 10 188 061
USD
13/09/2016
1,870%
5 094 031
USD
14/09/2016
1,875%
4 599 910
USD
21/09/2016
1,850%
8 963 341 8 963 341
GBP GBP
05/12/2016 06/12/2016
10 423 102
EUR
07/12/2016
10 423 102
EUR
08/12/2016
10 188 061
USD
13/09/2021
5 094 031
USD
14/09/2021
4 599 910
USD
21/09/2021
2,945% 2,950% EUROSTAT EUROZONE HICP EX TOBACCO EUROSTAT EUROZONE HICP EX TOBACCO US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA US CPI URBAN CONSUMERS NSA Latent verlies in EUR
1,865% 1,920% 2,365% 2,330% 2,305% (22 761)
1,865% 1,920% 2,365% 2,330% 2,305% (30 717)
Swaptions Per 31 december 2011 waren de open posities als gevolg van de verkoop van swaptions: Global TAA Hoofdsom 17 166 765 50 661 933 14 752 755 7 234 524 46 240 159 6 189 802 20 001 331 2 289 919
Valuta USD USD USD USD USD USD USD USD
Looptijd 28/02/2012 30/03/2012 30/03/2012 30/03/2012 30/03/2012 13/06/2012 29/06/2012 29/06/2012
Te betalen LIBOR 3M USD 0,800% 0,800% 0,800% 0,800% MSCI DTR NET RUSSIA 0,700% 0,700% Latente winst in EUR
Pagina 34
Te ontvangen DJ US SELECT DIV IX GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 LIBOR 3M USD GS CCAPS ALPHA BAS GS CCAPS ALPHA BAS 1 606 266
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Tactical Strategy Hoofdsom 10 816 370 31 920 877 9 295 359 4 558 301 29 134 823 3 900 047 12 602 362 1 442 824
Valuta USD USD USD USD USD USD USD USD
Looptijd 28/02/2012 30/03/2012 30/03/2012 30/03/2012 30/03/2012 13/06/2012 29/06/2012 29/06/2012
Te betalen LIBOR 3M USD 0,800% 0,800% 0,800% 0,800% MSCI DTR NET RUSSIA 0,700% 0,700% Latente winst in EUR
Te ontvangen DJ US SELECT DIV IX GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 LIBOR 3M USD GS CCAPS ALPHA BAS GS CCAPS ALPHA BAS 1 012 069
Tactical Strategy Growth Hoofdsom Valuta 7 345 432 USD 21 677 572 USD 6 312 509 USD 3 095 557 USD 19 785 553 USD 2 648 535 USD 8 558 305 USD 979 826 USD
Looptijd 28/02/2012 30/03/2012 30/03/2012 30/03/2012 30/03/2012 13/06/2012 29/06/2012 29/06/2012
Te betalen LIBOR 3M USD 0,800% 0,800% 0,800% 0,800% MSCI DTR NET RUSSIA 0,700% 0,700% Latente winst in EUR
Te ontvangen DJ US SELECT DIV IX GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 LIBOR 3M USD GS CCAPS ALPHA BAS GS CCAPS ALPHA BAS 687 300
Absolute Return Balanced Hoofdsom Valuta 9 912 607 USD 29 253 725 USD 8 518 685 USD 4 177 432 USD 26 700 460 USD 3 574 178 USD 11 549 371 USD 1 322 268 USD
Looptijd 28/02/2012 30/03/2012 30/03/2012 30/03/2012 30/03/2012 13/06/2012 29/06/2012 29/06/2012
Te betalen LIBOR 3M USD 0,800% 0,800% 0,800% 0,800% MSCI DTR NET RUSSIA 0,700% 0,700% Latente winst in EUR
Te ontvangen DJ US SELECT DIV IX GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 GSCI ALPHA BASKET3 LIBOR 3M USD GS CCAPS ALPHA BAS GS CCAPS ALPHA BAS 927 506
Toelichting 8 - Wijziging in de samenstelling van de effectenportefeuille De lijst van wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille is kosteloos verkrijgbaar op de maatschappelijke zetel van de vennootschap en bij plaatselijke agenten.
Toelichting 9 - Gezamenlijk beheer Per 31 december 2011 werd een deel van het nettovermogen van de vennootschap gezamenlijk beheerd met de activa van een of meer andere Luxemburgse instellingen voor collectieve belegging ("ICB's"). Ook werd een deel van de activa van diverse compartimenten van de vennootschap gezamenlijk beheerd met de compartimenten. Sommige posities in de overgenomen portefeuilles werden dan gezamenlijk beheerd in verhouding tot het nettovermogen van elk compartiment en tot de totale waarde van de gezamenlijk beheerde activa. Alle fracties in de effectenportefeuilles van gezamenlijk beheerde compartimenten zijn het gevolg van de techniek van gezamenlijk beheer, en de prijzen van dergelijke fracties zijn gebaseerd op de marktwaarde van de betrokken effecten aan het eind van het boekjaar.
Pagina 35
BNP PARIBAS FLEXI I
Toelichtingen bij de financiële staten van 31/12/2011 Toelichting 10 - Globaal overzicht van de per compartiment aangehouden zekerheden Per 31 december 2011 immobiliseerde de vennootschap de volgende zekerheid naar de winst van de tegenpartijen van het swapcontract: Compartimenten Global TAA Tactical Strategy Conservative Tactical Strategy Tactical Strategy Growth Absolute Return Balanced
Valuta EUR EUR EUR EUR EUR
OTC-onderpand (3 544 147) (590 000) (7 848 424) (1 390 801) (1 986 659)
Per 31 december 2011 deden de tegenpartijen van het swapcontact afstand van de volgende zekerheden ten gunste van de winst van de vennootschap: Compartimenten Global TAA Tactical Strategy Conservative Tactical Strategy Tactical Strategy Growth Absolute Return Balanced
Valuta EUR EUR EUR EUR EUR
OTC-onderpand 3 259 234 60 000 2 132 144 5 488 995 1 826 952
Toelichting 11 - Effectenleningen Per 31 december 2011 had de vennootschap de volgende leningovereenkomsten gesloten met blue chip-bedrijven uit de financiële sector: Compartimenten
Valuta
Absolute Return Balanced Global TAA Tactical Strategy Tactical Strategy Conservative Tactical Strategy Growth
EUR EUR EUR EUR EUR
Effectenleningen Marktwaarde 35 984 026 36 109 792 23 869 511 751 460 15 303 872
Per 31 december 2011 bestond de geleverde garantie uit verpande effecten, geboekt op een tripartiete rekening bij JP Morgan Chase op naam van BNP Paribas Investment Partners Luxembourg namens het fonds, conform Circulaire 08/356. Dit deel vertegenwoordigt 97,69% van de vereiste garantie.
Pagina 36