DEPARTEMEN AGRIBISNIS FEM-IPB
DEFERRED ANUITY INI SERING DIGUNAKAN DALAM PEMBAYARAN ANNUITY PERTAMANYA TIDAK PADA AKHIR PERIODE PERTAMA MELAINKAN PADA SUATU WAKTU SESUDAH ITU MISALKAN SUATU BISNIS MENDAPAT KREDIT SEBESAR Rp 100 JUTA PADA TANGGAL 1 JANUARI 2007. ADAPUN TINGKAT SUKU BUNGA YANG DITETAPKAN ADALAH 12% PER TAHUN PERHITUNGAN PEMBAYARAN PINJAMAN DAPAT DILAKUKAN DENGAN CARA : A. PEMBAYARAN SEKALIGUS DI AKHIR TAHUN TERTENTU B. PEMBAYARAN DENGAN CICILAN/ANGSURAN SELAMA n PERIODE YANG DIMULAI PADA AKHIR TAHUN PERTAMA C. PEMBAYARAN DENGAN CICILAN SELAMA n PERIODE DENGAN ADANYA GRACE PERIOD 1. MASA GRACE PERIOD TIDAK BAYAR BUNGA 2. MASA GRACE PERIOD BAYAR BUNGA LEBIH RENDAH 3. MASA GRACE PERIOD BAYAR BUNGA LEBIH TINGGI/SAMA
Keterangan Mengenai Defered Annuity Annuity Due dan Grace Period 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
A
23
24
25 F
Lunas B
F
A A A A A A A A C
F
A A A A A A A A
A
Tidak dibayar bunga
Dibayar angsuran dengan bunga 12%
Bunga dibayar 8% (
Dibayar angsuran dengan bunga 12%
Bunga dibayar 12% (penuh)
Dibayar angsuran dengan bunga 12%
B
c
PEMBAYARAN SEKALIGUS DIAKHIR TAHUN TERTENTU BILA PINJAMAN TERSEBUT DIBAYAR SEKALIGUS PADA AKHIR TAHUN KE-20 ATAU AWAL TAHUN KE-21 (1 JANUARI 2027), MAKA BESARNYA PEMBAYARAN KEMBALI ADALAH SEBAGAI BERIKUT : n
Future Value = P(1 + i )
Future Value = 100.000.000(1 + 0,12 )
20
JADI PEMBAYARAN PINJAMAN SEKALIGUS PADA AKHIR TAHUN KE-20 ADALAH SEBESAR Rp 964.629.300 POKOK PINJAMAN :100 JUTA BUNGA PINJAMAN : Rp 964.629.300 – Rp 100.000.000 BUNGA PINJAMAN : Rp 864.629.300
PEMBAYARAN DENGAN CICILAN/ANGSURAN SELAMA n PERIODE YANG DIMULAI PADA AKHIR TAHUN PERTAMA BILA PINJAMAN DIBAYAR DENGAN ANNUITY (ANGSURAN) SELAMA 8 TAHUN, MULAI AKHIR TAHUN PERTAMA (1 JANUARI 2008) SAMPAI AKHIR TAHUN KEDELAPAN (1 JANUARI 2015), BERAPA BESARNYA PEMBAYARAN KEMBALI UNTUK MASING-MASING ANGSURAN ? n ( ) i 1+ i Annuity = P (1 + i )n − 1 8 ( ) 0,12 1 + 0,12 Annuity = 100 JT (1 + 0,12)8 − 1
JADI PEMBAYARAN ANGSURAN TIAP TAHUN ADALAH Rp 20.130.300 BAGAIMANA PEMBAYARAN POKOK PINJAMAN DAN BUNGA TIAP TAHUN ? BUAT TABEL PENJADWALAN PEMBAYARAN KREDIT TIAP TAHUN !
PEMBAYARAN DENGAN CICILAN SELAMA n PERIODE DENGAN ADANYA GRACE PERIOD BILA PINJAMAN DIBAYAR DENGAN ANNUITY (ANGSURAN) SELAMA 8 TAHUN, MULAI AKHIR TAHUN KESEPULUH (1 JANUARI 2017) , BERAPA BESARNYA PEMBAYARAN KEMBALI UNTUK MASING-MASING ANGSURAN ? PEMECAHAN 2 LANGKAH : 1. BESARNYA PINJAMAN PADA TAHUN KESEPULUH
Future Value = P (1 + i )
n
Future Value = 100 JT (1 + 0,12 )
10
Future Value = 310.584.800 2. BESARNYA ANGSURAN DIMULAI TAHUN KESEPULUH n ( ) i 1+ i Annuity = P (1 + i )n − 1
0,12(1 + 0,12 ) Annuity = 310.584.800 = 62.521.652 8 (1 + 0,12) − 1 8
Cara C (deferred annuity ) ini banyak dipakai dalam pembayaran pinjaman dgn periode kelonggaran (grace period ). Biasanya tinggi rendahnya tk. Bunga dlm grace period dan periode angsuran ditentukan menurut perjanjian , misalnya :
a.
Pinjaman sebesar Rp 100.000.000, pembayaran kembali dalam 25 tahun, dgn tk. Bunga 12% dan grace period selama 10 tahun. Selama grace period bunga tdk dibayar, tetapi diperhitungkan kemudian. Berapa besarnya angsuran (A) yg harus dibayar ?
-Pada akhir tahun kesepuluh, besarnya pinjaman adalah : jawab : F = P (1+0,12)n ; dimana (1+0,12)10 = 3,105848 F = 100.000.000 (3,105848) = Rp 310.854.800 - Jumlah Rp 310.854.800 ini menjadi P yg akan diangsur (A) selama 15 tahun.
Jadi bsrnya angsuran mulai akhir tahun ke-11 s.d akhir tahun ke-25 adalah : Jawab : Diketahui P = Rp 310.854.800 ; i = 12% dan n = 15 A = P (i (1+i)n)/((1+i)n – 1) = recovery
factor
A = 310.584.800 (0,146824) A = Rp 45.601.303
b. Bila pinjaman sebesar Rp 100.000.000 akan dibayar selama 25 tahun dgn tk. Bunga selama grace period (10 tahun) yang lebih rendah yaitu 8% tiap tahunnya, sedangkan pada periode angsuran bunga yg berlaku adalah 12% per tahun, maka : 1. berapa pembayaran bunga selama grace period ? 2. berapa pembayaran angsuran setelah grace period ?
Jawab : 1. pembayaran bunga selama grace period mulai akhir tahun ke-1 hingga akhir tahun ke-10 setiap tahun sebesar : 8% x Rp 100.000.000 = Rp 8.000.000 2. Krn bunga dibayar tiap tahun maka besarnya pinjaman pada akhir tahun ke10 tetap yaitu Rp 100.000.000 jumlah tsb menjadi P yg akan diangsur selama 15 tahun adalah :
A = P (i (1+i)n)/((1+i)n – 1) = recovery factor = 100.000.000 (0,146824) = Rp 14.682.400 JADI PEMBAYARAN ANGSURAN SETELAH GRACE PERIOD SETIAP TAHUNNYA ADALAH Rp 14.682.400
C. Jika pinjaman di atas tersebut juga akan dibayar 25 tahun, tetapi selama grace period dibayar bunga sebesar 12% 1. Berapa pembayaran bunga selama grace period ? 2. Berapa pembayaran angsuran setelah grace period ? Jawab : 1. pembayaran bunga selama grace period setiap tahunnya sebesar 12% x Rp 100.000.000 = Rp 12.000.000
2.
Pembayaran angsuran pada periode angsuran adalah : A = 100.000.000 (0,146824) A = Rp 14.682.400
