Deelnemersvergadering 26 september 2013
1. Opening
2
Agenda
3
1.
Opening, mededelingen en ingekomen stukken
2.
Notulen (27 september 2012 en 24 januari 2013)
3.
Jaarverslag 2012
4.
Beleggingen 2012 en ontwikkelingen
5.
Nieuwe pensioenregelgeving 2014/2015
6.
Actuele ontwikkelingen
7.
Vragen
2. Notulen
4
3. Jaarverslag 2012
5
Belangrijke cijfers 2012
6
2012
2011
Rendement Indexatie - actieven - pensioengerechtigden en premievrijen
15,2%
7,6%
0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
Dekkingsgraad Vereiste dekkingsgraad Minimum vereiste dekkingsgraad Pensioenvermogen Pensioenverplichtingen
99,7% 111,8% 104,2% 827,6 mln. 830,5 mln.
88,8% 112,0% 104,2% 723,9 mln. 814,8 mln.
Gemiddelde rekenrente
2,4%
2,7%
Analyse resultaat 2012
7
Euro x miljoen Premiebijdragen Pensioenopbouw incl. invaliditeitsopslag Pensioenuitvoeringskosten Premieresultaat
2012 24,6 -27,4 -1,4 -4,2
2011 25,5 -23,4 -1,2 0,9
Beleggingsresultaten Rentetoevoeging voorziening pensioenverplichtingen Wijziging marktrente Intrestresultaat
108,9 -12,6 -54,2 42,1
51,0 -9,3 -100,4 -58,7
Toeslagverlening Korting opgebouwde pensioenaanspraken Toevoeging voorziening toekomstige levensverwachting Overige Overig resultaat
0,0 61,7 -12,3 0,8 50,2
0,0 0,0 0,0 -1,9 -1,9
Totaal resultaat
88,1
-59,7
Beleggingsresultaten (rendement) Beleggingen euro x miljoen
8
Strategische Beleggingsmix Strategische allocatie
Feitelijke allocatie 2012
Euro x 1.000
Aandelen
27,5%
22,5% 32,5%
29,2%
239.450
Vastgoed
7,5%
2,5% 12,5%
3,4%
27.278
65,0%
57,5% 72,5%
67,4%
552.510
0,0%
228
100,0%
819.466
Vastrentende waarden Liquide middelen TOTAAL 9
Bandbreedtes min. max.
0,0% 100,0%
-5,0%
5,0%
Uitsplitsing Beleggingsresultaten 2012
2011
Vastgoedbeleggingen Rendement Benchmark
-1,6% 0,9%
2,7% 3,7%
Aandelen Rendement Benchmark
14,4% 14,4%
-4,0% -4,3%
Vastrentende waarden Rendement Benchmark
11,7% 11,7%
4,3% 2,9%
Totale portefeuille Rendement (excl. derivaten) Rendement (incl. derivaten)
12,0% 15,2%
2,0% 7,6%
10
Aandelen en Vastgoed 2012
Aandelen Aandelenfonds (index fonds) Beursgenoteerde certificaten van aandelen Ballast Nedam Totaal
Vastgoed Vastgoedfonds, niet beursgenoteerd 11
2012
2011
235.856
209.744
1.964 237.820
2.678 212.422
27.278
29.033
Vastrentende waarden 2012 Matching portefeuille Euro staatsobligaties Euro bedrijfsobligaties Lening op schuldbekentenis Subtotaal
Return portefeuille Hoogrentende obligaties Obligaties opkomende markten harde valuta Obligaties opkomende markten lokale valuta Subtotaal Totaal Vastrentende waarden
12
2012
2011
395.395 91.033 985 487.413
295.088 79.362 2.442 376.892
20.601 12.476 18.016 51.093
17.303 10.267 16.777 44.347
538.506
421.239
Benchmark eurostaatsobligaties Land
Norm gewicht
Duitsland
35%
Nederland
20%
Frankrijk
30%
Finland
5%
Oostenrijk
13
10%
Beleggingsbeleid 2012 Voortzetting beleid 2011 •
Inzichtelijkheid van derivaten
•
Transparantie vastrentende waarden
•
Bestuur betrokken bij de beleggingen
14
Beleid aandelen 2012 Indexbeleggen: • De MSCI (AC) World (Net) Index wordt sinds april 2009 gevolgd.
Voordelen index beleggen: • Lagere kosten; • Volgt index. Afdekken van het valutarisico Binnen de aandelenportefeuille zijn de US Dollar, Britse Ponden en Japanse Yen afgedekt. 15
Beleid renterisico 2012 Het Pensioenfonds is gevoelig voor de rente door: •
Waardering rente-afhankelijke beleggingen met marktrente;
•
Waardering op marktrente van pensioenverplichtingen (rentetermijnstructuur DNB).
Strategisch beleid:
•
16
Renterisico wordt afgedekt voor minimaal 60% en maximaal 70%. Als norm wordt 65% aangehouden
Beleggingsbeleid 2012, besluiten • •
17
Overstap naar aandelenfonds waarin geen stukken worden uitgeleend Verkoop langlopende rente-swaps – Eind 2012 introductie UFR (marktrente voor de verplichtingen) – Medio 2012 40- en 50-jarige rente-swaps – Opbrengst ad ca. 33 milj. geherinvesteerd in staatsobligaties
Ontwikkelingen 2013, beleggingen •
Overstap van actief beheerd euro credit fonds naar een passief beheerd eurocredit fonds
• Hogere weging opkomende markten binnen de aandelen Was ca. 11% norm, wordt 22,5% van de aandelenportefeuille Verhoging gebeurt stapsgewijs • ALM-studie (Asset Liability Management) Doel: inzicht gevolgen beleidskeuze
18
Voorziening pensioenverplichtingen euro x miljoen 900
815
800
700
830
707 618
651
600 500
400 Voorziening zieke deelnemers 300 Kostenvoorziening 200
Pensioengerechtigden Premievrijen
100
Actieven 0 2008
19
2009
2010
2011
2012
Gemiddelde marktrente voorziening 2008:
3,6%
2009:
3,8%
2010:
3,4%
2011:
2,7%
2012:
2,4%
20
Lasten levensverwachting 2007:
27,5 mln
2008:
0,0 mln.
2009:
21,0 mln.
2010:
27,8 mln.
2011:
0,0 mln.
2012:
12,3 mln.
21
Dekkingsgraad 2008:
88,4%
2009:
93,1%
2010:
95,6%
2011:
88,8%
2012:
99,7%
22
Deelnemers 2012
2011
Totaal
7.133
7.042
Premie betalenden Pensioengerechtigden Premievrijen Gemiddelde leeftijd actieven
2.236 2.096 2.801 43 jaar
2.315 2.020 2.707 43 jaar
Premies Pensioenuitkeringen
€ 24,6 mln. € 28,4 mln.
€ 25,5 mln. € 27,9 mln.
23
Huidige pensioenregeling De pensioenregeling is een “collectieve beschikbare premieregeling” •
Verdeling van de premie op basis van middelloonregeling;
•
Geen gegarandeerd recht;
•
Premie is vast percentage pensioengrondslag (24%);
•
Werkgever heeft geen plicht tot bijstorten;
•
Werkgever heeft geen recht op overschotten.
24
Volgorde toekenning middelen Beschikbare middelen worden, in de onderstaande volgorde toegekend: 1. Herstel van 31 december 2010 doorgevoerde korting (3%);
2. Toeslagverlening volgens CPI en CAO 3. Inhaal toeslagverlening
Uitsluitend geldig voor niet of gedeeltelijke toeslagen voor 31-12-2012 Na 5 jaar vervalt in te halen toeslag 4. Aanleggen van 10% buffer (boven vereiste reserves) 5. Extra toeslag in verhouding 3:2 (actieven: inactieven) Tijdens de duur van een korte termijn herstelplan geen toeslagen 25
Toeslagenbeleid •
De doelstelling is om de overschotten te besteden aan toeslagen;
•
De toeslagverlening is voorwaardelijk: als meer middelen aanwezig zijn dan benodigd voor de nominale verplichtingen (inclusief de vereiste buffers), kunnen toeslagen worden verleend.
Uitgangspunten bij toeslagverlening: •
Financiële positie van het fonds ultimo 2012;
•
Pensioenreglement;
•
Korte en lange termijn herstelplan.
=> geen toeslagen per 1 juli 2013 26
Volgorde bij tekort Indien niet binnen de gestelde termijn het dekkingstekort en / of reservetekort door middel van matiging van de toeslagverlening opgeheven kan worden, resteren de volgende maatregelen: 1. Beleggingsmix
2. Herverzekering 3. Korting van nominale aanspraken Het Bestuur kan gemotiveerd van deze volgorde afwijken. 27
Beleid korten opgebouwde pensioenen •
Opgebouwde pensioenen en dus ook de uitkeringen worden evenredig gekort;
•
Herstel vindt plaats middels toeslagen;
•
Toeslagen zodra mogelijk aan iedereen
28
Inhaaltoeslagen (verleend voor 1-1-2013) Actieven 1 juli 2008 1 juli 2009 1 juli 2010 1 juli 2011 1 juli 2012
In te halen Verleende toeslag 0,00% 100% 3,28% 0% 1,51% 0% 1,26% 0% 0,50% 0%
Pensioengerechtigden en premievrijen In te halen Verleende toeslag 1 juli 2008 0,00% 100% 1 juli 2009 1,94% 0% 1 juli 2010 1,11% 0% 1 juli 2011 1,93% 0% 1 juli 2012 2,38% 0% 29
Korting 0% 0% 3% (31-12-2010) 0% 0% Korting 0% 0% 3% 0% 0%
Pensioenuitvoeringskosten Euro x 1.000
Pensioenbureau
2012
2011
1.384
1.219
Kosten per normdeelnemer bedragen € 319,Vermogensbeheer Gefactureerde kosten In fondsen verwerkte kosten Overige kosten
30
1.416
1.239
630 653 133
496 619 124
Structuur Stg. Pensioenfonds Ballast Nedam De Nederlandsche Bank
Autoriteit Financiële Markten
Beleggingscommissie Advies vooraf
Accountant
Bestuur
Adviserend actuaris
31
Visitatiecommissie
Verantwoordingsorgaan
Controle achteraf
Waarmerkend actuaris
Deelnemersvergadering
Pensioenbureau
Vermogensbeheer
• Bestuursondersteuning • Financiële – en deelnemersadministratie
Risicoverzekering
Bestuur 2012 Naam
Gekozen / Benoemd Einde zittingsduur
D. van Hoogstraten (voorzitter) Werkgever M. Heitman Werkgever J. Leenders Werkgever J. Voorrips Werknemers (vacature) Werknemers W. Hubeek Pensioengerechtigden
32
15-12-2015 01-01-2014 01-01-2016 09-02-2016 n.n.b. 06-06-2017
Verantwoordingsorgaan 2012 Naam
T. de Jong (voorzitter) J. Haring G. Jansen B. Philippen J. Romeijn Vacature K. de Roo
33
Gekozen / Benoemd Einde zittingsduur
Werkgever Werknemers Werknemers Pensioengerechtigden Pensioengerechtigden Werkgever
01-01-2014 01-01-2016 01-01-2014 01-01-2016 01-01-2014
Werkgever
01-04-2017
Beleggingscommissie 2012 Bestuursleden J. Voorrips (voorzitter) D. van Hoogstraten Adviseurs P. Bajema (operationeel adviseur BNPF) B. Buyck M. Euverman (strategisch adviseur Beleggingscommissie) E. Velthuis Pensioenbureau L. Duynstee J. Gelens A. de Jager 34
Commissies 2012 Naast de beleggingscommissie zijn in 2012 de volgende bestuurscommissies ingesteld: • Agendacommissie (opvolger van Dagelijks Bestuur) • Audit commissie • Risicomanagementcommissie • Jaarverslagcommissie • Communicatiecommissie
35
Visitatiecommissie 2012 Voor eerst is Intern Toezicht uitgevoerd door een externe commissie
Naam
Discipline
M. Breek E. Janssen L. Rutgers
Bestuursprocessen Pensioenen en communicatie Beleggen en vermogensbeheer
36
Bevindingen Intern Toezicht (2012) Zie ook jaarverslag pagina 24.
• • • •
37
Bestuur bestuurt op actieve wijze en anticipeert op relevante ontwikkelingen Zorg werkdruk pensioenbureau Formeel uitbestedingsbeleid moet vastgelegd worden Aandacht voor kwetsbaarheid tijdens ontwikkeling bestuursmodel en nieuwe bestuursleden
Oordeel Verantwoordingsorgaan (2012) Zie pagina 35 van het jaarverslag • • • • •
38
Intern toezicht verbetert echter het proces verdient verbetering Juicht instelling bestuurscommissies toe De belangen van alle deelnemers zijn evenwichtig behartigd Communicatie open en eerlijk Voorzichtig zijn met prognoses van kortingen
Pensioensite: www.bnpf.nl
39
Pensioenbureau 2012 Naam
Functie
A. Aalsters-van Greuningen Pensioenadministrateur L. Duynstee Directeur I. Endenburg-de Groot Secretaresse J. Gelens Controller M. van der Hout Beleidsmedewerker A. de Jager Beleidsmedewerker M. van Rossum-van Uden Financieel administrateur J. van der Star Pensioenadministrateur Totaal 6,5 voltijdsarbeidskracht 40
Kernpunten 2012 • • • • • • • •
41
Stand dekkingsgraad eind 2012 leidt tot korting; Nieuwe overlevingstafels ingevoerd; Wijziging van de pensioenregeling per 1 januari 2013; Continue aandacht voor communicatie; Aanpassen rente afdekking aan UFR; Opzetten integraal risicomanagement; Wijziging Intern Toezicht - Visitatiecommissie; Wijzigingen samenstelling Bestuur
Jaarverslag Vragen? 42
6. Actualiteit
43
Onderwerpen 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
44
Actuele financiële positie Pensioenregeling 2014 Premie 2014 2015 (proces) Wet versterking bestuur pensioenfondsen VvP Binnengekomen vragen
1. Actuele financiële positie Dekkingsgraad= Vermogen / Verplichtingen 2008 2009 2010 2011 2012
88,4% 93,1% 95,6% 88,8% 99,7%
1e kwartaal 2013 95,0% 2e kwartaal 2013 97,6% Dekkingsgraad augustus 2013 99,7% 45
1. Doorvoeren korting op aanspraken Herstellen voor 2014
•
April 2013 zijn de aanspraken / uitkeringen met 7% gekort;
•
Eind 2013 moet er sprake zijn van een dekkingsgraad van 104,2%;
•
Verder verlagen van de pensioenaanspraken/uitkeringen lijkt noodzakelijk;
•
Restant op basis van de cijfers eind 2013 wordt per 1 april doorgevoerd
46
2. Pensioenregeling 2014 Per 1 januari 2014 wijzigt de pensioenregeling opnieuw (zie ook presentatie van de heer Janssen) • Pensioenrichtleeftijd 67, Opbouwpercentage 2,15% Fiscaal maximum Alternatief: • Pensioenrichtleeftijd 65 Opbouwpercentage 1,9% Fiscaal maximum 47
2. Verhouding
48
2. Proces • •
COR / werkgever zijn hierover nog in gesprek Keuzes BNPF:
- Collectieve waardeoverdracht naar 67 jaar, of - Aanhouden twee pensioendata
49
3. Toelichting op de verschillende premies Premies
2013
2014 (prognose)
Premie o.b.v. actuele rente Kostendekkende premie Feitelijke premie
29,8 mln 19,5 mln 22,7 mln
29,5 mln 19,2 mln 23,6 mln
50
3. Premie 2013 •
Binnen huidige systematiek van het fonds is de premie toereikend
•
Premiedekkingsgraad 2013 bedraagt 79%
•
Opbouwpercentage 2013 effectief 1,77% rekening gehouden met korting op UPO 1,8%
51
3. Premie 2014 •
Binnen huidige systematiek van het fonds is de premie toereikend
•
Premiedekkingsgraad 2014 ook in nieuwe regeling onder 100%
•
Mogelijk korting van de opbouwpercentage ook in 2014 mogelijk lager dan reglementair (2,15%)
52
4. Nieuwe regeling per 2015 • • • •
53
Keuze tussen nominaal en reëel kader Werkgever bepaalt met werknemers de keuze naar de toekomst toe Het pensioenfonds bepaalt t.a.v. opgebouwde aanspraken Traject tot model keuze is ingezet, hoewel de wetgeving nog in de maak is, de belanghebbenden organen zullen worden betrokken
5. Wet versterking bestuur pensioenfondsen • • • • • • •
54
Moet 1 juli 2014 ingevoerd zijn Dialoog met stakeholders (november / december) Voorgenomen besluit Bestuur eind december Adviesaanvraag VO Definitief besluit Aanpassen statuten Maart / februari bijzondere deelnemersvergadering ter toelichting
5. Wet versterking bestuur pensioenfondsen Belangrijke issues; • Modelkeuze; paritair versus onafhankelijk; • Bestuur; wel of niet externen, zetelverdeling • Toezicht; niet uitvoerende bestuursleden, Raad van Toezicht of Visitatiecommissie; • Medezeggenschap; VO, Belanghebbendenorgaan
55
5. Wet versterking bestuur pensioenfondsen
56
6. Vereniging van Pensioengerechtigden • • • •
57
Periodiek informeel overleg Inhoudelijk overleg met experts Ondersteuning communicatie Discussie op onderwerpen
7. Binnengekomen vragen VvP (1) 1. Oorzaak huidige positie van het fonds; a. heeft aandacht van het bestuur, ook in overleg met VvP, eigen analyse is lopende b. historisch ontstaan, grotendeels voor 1999 c. gedempte premie en uitkering tijdens onderdekking beïnvloeden de dekkingsgraad d. voorzieningen zijn prudent en in lijn met wetgeving 2. Positie BNPF t.o.v. BPF a. onderwerp geweest van gesprek werkgever / COR b. vooral de verwachte directe negatieve consequenties reden om dit niet te ambiëren 58
7. Binnengekomen vragen VvP (2) 3. Nieuwe wet versterking bestuur => reeds aan de orde geweest 4. Prijsindex vs loonindex => visie VvP nemen we mee in nieuwe regeling 2015 5. Positie inactieven => neemt het Bestuur in overweging, NB belangen lopen niet altijd parallel 6. Het Bestuur van het Pensioenfonds kan het reglement eenzijdig wijzigen t.a.v. pensioengerechtigden, alleen na evenwichtige belangen afweging en zorgvuldig doorlopen proces 7. Nieuwe regeling 2015, nominaal / reëel => reeds besproken
59
VRAGEN? 60
Disclaimer
AAN DEZE PRESENTATIE KUNNEN GEEN RECHTEN WORDEN ONTLEEND, DE STATUTEN EN REGLEMENTEN ZIJN BEPALEND.
61
