persbericht
Derde kwartaalresultaten 2007 Winstgevende groei; omzet + 9,4%, EBITA + 21,7%, nettowinst + 39,3%
Almere, 29 oktober 2007, 7u00 Highlights derde kwartaal 2007 •
De omzet groeide met 9,4% ten opzichte van het derde kwartaal in 2006 tot € 1.019 miljoen en oversteeg voor het eerst de grens van € 1 miljard
•
De brutomarge nam toe met 90 basispunten tot 24,1% (derde kwartaal 2006 23,2%)
•
De EBITA steeg naar een recordbedrag van € 72,4 miljoen en nam met 21,7% toe ten opzichte van vorig jaar (derde kwartaal 2006: € 59,5 miljoen)
•
De operationele marge kwam uit op 7,1% en steeg met 70 basispunten ten opzichte van het derde kwartaal van 2006 (6,4%)
•
De conversion ratio (EBITA in procenten van de brutomarge) steeg naar 29,5% van 27,6% in het derde kwartaal van 2006
•
De nettowinst bedroeg € 40,4 miljoen en kwam 39,3% hoger uit dan in het derde kwartaal van vorig jaar (derde kwartaal 2006: € 29,0 miljoen). De winst per aandeel kwam uit op € 0,63 tegenover € 0,46 in het derde kwartaal van 2006
“Onze groep heeft in het derde kwartaal voor het eerst in haar bestaan meer dan 1 miljard euro kwartaalomzet geboekt en daar ben ik bijzonder trots op”, zegt Ron Icke, CEO van USG People. “Bij deze mijlpaal werd ook een record operationeel resultaat neergezet van € 72,4 miljoen (7,1% van de omzet), waarmee we op koers liggen naar onze jaardoelstelling van circa 7%. In alle regio’s groeiden in het derde kwartaal zowel de omzet als het resultaat. Acquisities en uitbreidingen van onze vestigingennetwerken dragen bij aan versterking van onze portefeuille in de verschillende regio’s. Onze specialistische labels lieten een duidelijke outperformance zien waarmee het succes van onze multibrandportfolio nogmaals werd bevestigd.”
(in miljoenen euro’s)
3e Kwartaal 2007
3e Kwartaal 2006
Groei
Omzet
1.018,9
931,2
9,4%
EBITA
72,4
59,5
21,7%
Nettowinst
40,4
29,0
39,3%
1/15
Geconsolideerde resultaten (in miljoenen euro's) Omzet
3e Kwartaal
3e Kwartaal
2007
2006
Groei
T/m sep.
T/m sep.
2007
2006
Groei
1.018,9
931,2
9,4%
2.878,8
2.580,4
11,6%
Brutoresultaat
245,7
215,6
14,0%
706,3
610,9
15,6%
Operationele kosten
166,9
149,3
11,8%
499,8
443,3
12,7%
Opbrengst verkoop dochterondernemingen EBITDA
19,3 78,8
66,3
18,9%
206,5
186,9
10,5%
6,4
6,8
-5,9%
19,1
20,3
-5,9%
72,4
59,5
21,7%
187,4
166,6
12,5%
4,3
4,0
7,5%
14,4
11,8
22,0%
EBIT
68,1
55,5
22,7%
173,0
154,8
11,8%
Rente
-10,4
-12,5
-16,8
-23,2
-24,8
-6,5%
Vennootschapsbelasting
-17,2
-14,2
21,1%
-45,3
-35,6
27,2%
Aandeel derden
-0,1
0,2
-0,4
-0,3
Nettowinst
40,4
29,0
39,3%
104,1
94,2
10,5%
Brutomarge
24,1%
23,2%
90 bp
24,5%
23,7%
80 bp
Kostenratio
17,0%
16,8%
20 bp
18,0%
18,0%
EBITA marge
7,1%
6,4%
70 bp
6,5%
6,5%
Recurring operationele marge
7,0%
6,4%
60 bp
6,6%
5,7%
Winst per aandeel
0,63
0,46
1,64
1,49
Recurring winst per aandeel
0,62
0,46
1,67
1,19
Afschrijvingen EBITA Amortisatie goodwill
*
**
90 bp
Recurring operationele marge is EBITA als percentage van de omzet, exclusief de opbrengst van € 19,3 miljoen uit de verkoop van Luzac College in het tweede kwartaal van 2006 en in 2007 exclusief € 9,1 miljoen eenmalige opbrengsten uit de tijdelijke subsidie-inkomsten in Frankrijk en exclusief € 11,0 miljoen rebrandingkosten Winst per aandeel op basis van gemiddeld aantal uitstaande aandelen
Toelichting op de derde kwartaalresultaten 2007 Omzet De omzet van USG People groeide in het derde kwartaal met 9,4% naar € 1.018,9 miljoen. Acquisities en verkoop van deelnemingen hadden per saldo een positief effect van 1,5% op de groei waardoor de organische groei uitkwam op 7,9%. In overeenstemming met onze strategische doelstellingen groeide de omzet in de regio’s buiten de Benelux met 13,6% sterker dan binnen de Benelux, waar een groei van 7,2% werd gerealiseerd. Acquisities in Frankrijk, Duitsland en Spanje droegen positief bij aan de omzet in onze groeimarkten buiten Nederland en België. In Nederland stabiliseerde de marktgroei gedurende het kwartaal rond een groei van circa 7,5%. Door een aangescherpte margefocus kwam de organische omzetgroei van onze groep met 7,1% net iets lager uit dan de markt. In België werd een groei geboekt van 8,0% waarmee ten opzichte van de groei in het voorgaande kwartaal een lichte groeiversnelling werd gerealiseerd, in tegenstelling tot de markt die gedurende het jaar een afzwakking liet zien. In Frankrijk, een groeimarkt voor specialistische labels, behaalde onze groep een stevige groei van 14,2%. Door de uitbreiding van het bestaande 2/15
vestigingennetwerk en de acquisitie van Multi Compta werd de specialistische omzet verder uitgebreid. De organische groei bedroeg 12,2% in Frankrijk. In de andere groeimarkten groeide de omzet van USG People in het derde kwartaal met 13,1% ten opzichte van vorig jaar. Daarbij werd in Spanje het specialistische label Secretaria Plus overgenomen waarmee het zeer succesvolle label Secretary Plus nu versneld kan worden geïntroduceerd in Spanje. In Duitsland verdubbelde de specialistische omzet door de acquisitie van Geko Zeitarbeit, uitzendbureau voor technische vakspecialisten. De activiteiten in Polen groeiden het sterkst met een omzetgroei van 30,2%. Brutomarge De brutomarge verbeterde van 23,2% in het derde kwartaal van 2006 naar 24,1% in het derde kwartaal van 2007. Met de stijging van 90 basispunten werd de opwaartse tendens, die vanaf 2006 zichtbaar is, versterkt voortgezet. De marge steeg door een hogere werving en selectie omzet en door een betere prijsstelling. Voorts was er sprake van een grotere omzetgroei in de specialisaties waar hogere marges worden behaald. In alle voor ons grote markten, Benelux, Frankrijk en Spanje, werden margeverbeteringen gerealiseerd. In de Centraal Europese groeimarkten daalden de brutomarges enigszins. Bedrijfskosten De bedrijfskosten inclusief afschrijvingen kwamen uit op € 173,3 miljoen en namen met 11,0% toe ten opzichte van het derde kwartaal van 2006. De kosten (absoluut niveau) zijn nagenoeg gelijk gebleven aan de kosten in het voorafgaande tweede kwartaal. De kostenontwikkeling is daarmee in lijn gebracht met de huidige omzetgroei. De kostenstijgingen ten opzichte van vorig jaar zijn een gevolg van volume- en resultaatgroei waarbij onze vestigingennetwerken in 2007 verder werden uitgebreid in onze groeimarkten Frankrijk, Spanje, Duitsland en Polen. In de operationele kosten is, voor België, een bedrag van € 1,0 miljoen opgenomen aan eenmalige rebrandingkosten ten behoeve van de lopende relabeling operaties. In het eerste en tweede kwartaal bedroegen deze incidentele kosten respectievelijk € 6,0 en € 4,0 miljoen. In procenten van de omzet lag het kostenniveau op 17,0% (exclusief relabeling 16,9%) tegen 16,8% vorig jaar in het derde kwartaal. EBITA Een stijging van de brutomarge met € 30,1 miljoen afgezet tegen een kostentoename van € 17,2 miljoen resulteerde in een EBITA toename van 21,7% (€ 12,9 miljoen) ten opzichte van het derde kwartaal van 2006. De EBITA kwam daarmee in het derde kwartaal uit op een all-time high van € 72,4 miljoen tegen € 59,5 miljoen in 2006. De operationele marge (EBITA als percentage van de omzet) bedraagt 7,1%. Ten opzichte van 6,4% operationele marge in het derde kwartaal van 2006 betekent dat een toename van 70 basispunten. In alle regio’s nam de winstgevendheid toe en in het derde kwartaal werd 21,2% van de EBITA buiten de Benelux gerealiseerd (derde kwartaal 2006: 16,3%). De geografische spreiding van het resultaat werd daarmee verder verbeterd. Financieringslasten De financiële lasten bedroegen € 10,4 miljoen in het derde kwartaal tegen € 12,5 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Onder de financiële lasten is de boekhoudkundige waardeverandering van rentederivaten opgenomen, welke in het derde kwartaal van 2007 een negatief effect had van € 0,8 miljoen tegen een negatief effect van € 3,6 miljoen in het derde kwartaal van 2006. Geschoond voor deze waardeveranderingen bedroegen de interestlasten € 9,6 miljoen in het derde kwartaal en kwamen door een gestegen marktrente iets hoger uit dan in 2006, toen deze lasten op € 8,9 miljoen uitkwamen. Belasting De belastingdruk kwam uit op 29,9% en ligt iets boven het gemiddelde nominale tarief van 28,4%. De druk kwam licht hoger uit, voornamelijk door niet aftrekbare kosten en enkele kleine correcties uit voorgaande jaren, welke het positieve effect van de vrijgestelde opbrengsten van het Belgische
3/15
coördinatiecentrum net iets overstegen. Er werd in het derde kwartaal € 5,0 miljoen belasting betaald, waarmee een cash out belastingdruk kan worden berekend van 8,7%. Voor de eerste drie kwartalen bedroeg de cash out belastingdruk 11,4%. Nettowinst Na aftrek van belasting en rentelasten kwam de nettowinst in het derde kwartaal uit op € 40,4 miljoen, een stijging van 39,3% (€ 11,4 miljoen) ten opzichte van vorig jaar, toen de nettowinst € 29,0 miljoen bedroeg. De winst per aandeel bedroeg € 0,63 in het derde kwartaal tegen € 0,46 in dezelfde periode van 2006. Op 30 september stonden 63.474.306 aandelen uit. Het aantal uitstaande aandelen nam in het derde kwartaal af met 193.364 stuks door inkoop van 200.000 eigen aandelen en daarnaast werd een klein aantal personeelsopties uitgeoefend. Balans en kasstroom Het balanstotaal nam in het derde kwartaal toe met ruwweg € 90 miljoen tot € 2.045 miljoen. De toename kwam voornamelijk door acquisitie van GEKO Zeitarbeit en Secretaria Plus en door toename van werkkapitaal. De netto schuldpositie verminderde daarbij licht van € 663,1 miljoen op 30 juni naar € 661,5 eind september. De solvabiliteit verbeterde in het derde kwartaal door een toegenomen eigen vermogen naar 31,7% tegen 31,3% op 30 juni. Eind 2006 bedroeg de solvabiliteit 30,3%. De operationele kasstroom bedroeg € 70 miljoen en was € 18 miljoen hoger dan vorig jaar in het derde kwartaal. De kasstroom werd in het derde kwartaal voor € 55 miljoen aangewend voor acquisities en investeringen. Resultaten per segment a. General Staffing Resultaten (in miljoenen euro's)
3e Kwartaal
3e Kwartaal
2007
2006
Groei
T/m sep. 2007
T/m sep. 2006
Groei
Omzet
617,9
575,7
7,3%
1.730,5
1.559,0
11,0%
EBITA
32,9
25,7
28,0%
82,4
58,9
39,9%
De General Staffing activiteiten behaalden een groei van 7,3% in het derde kwartaal, waarbij een belangrijk deel van de groei kon worden toegeschreven aan een betere pricing in de volwassen markten. Het resultaat verbeterde ook sterk door de hogere brutomarge, welke met 110 basispunten steeg ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De EBITA nam toe met 28,0% tot € 32,9 miljoen (5,3% in procenten van de omzet). De aangescherpte focus op verbetering van het resultaat resulteerde in een hogere winstgevendheid in alle regio’s. Bij Start People in Nederland zwakte de omzetgroei iets af in vergelijking met vorig kwartaal door een lagere marktvraag, vooral in de industriële markt, en door de brutomargefocus. Er werd in het derde kwartaal een omzetgroei gehaald van 5,9% waarbij de brutomarge en winstgevendheid een sterke verbetering lieten zien. In België trok de omzetgroei met 5,7% weer iets verder aan in vergelijking met de voorgaande kwartalen, toen achtereenvolgens 4,4% en 5,2% omzetgroei werd gerealiseerd. Dit in tegenstelling tot de Belgische markt die juist een omgekeerd beeld te zien gaf met een afnemende groei gedurende het jaar. In België was ook sprake van verbeteringen in marges en winstgevendheid. Frankrijk boekte met een omzettoename van 11,7% opnieuw een groei in dubbele cijfers waarmee onze groep ook in het derde kwartaal beter bleef presteren dan de markt. In de overige groeimarkten bedroeg de groei 6,2% ten opzichte van vorig jaar. De groei viel dit kwartaal enigszins lager uit door activiteiten op het gebied van herinrichtingen van het vestigingennetwerk in Italië en door een gematigde groei in Duitsland. In Italië werd een grootschalige operatie afgerond voor de integratie en herinrichting van een groot deel van het kantorennetwerk.
4/15
De herinrichting heeft geleid tot een lagere groei waarbij de winstgevendheid verbeterde als gevolg van een lager kostenniveau. In Duitsland was de groei lager door de implementatie van een nieuw informatiesysteem voor vestigingen en het shared service center in Munchen. b. Specialist Staffing* Resultaten (in miljoenen euro's)
3e Kwartaal
3e Kwartaal
2007
2006
Groei
T/m sep.
T/m sep.
2007
2006
Groei
Omzet
308,2
265,0
16,3%
858,2
756,7
13,4%
EBITA
35,4
32,1
10,3%
99,1
81,8
21,1%
De Specialist Staffing labels, waaronder Content, Unique en Secretary Plus, groeiden in het derde kwartaal met 16,3% naar een kwartaalomzet van € 308,2 miljoen. De EBITA groeide met 10,3% naar € 35,4 miljoen. In procenten van de omzet kwam de EBITA uit op 11,5%. In het Specialist segment zijn in het derde kwartaal de acquisities Geko Zeitarbeit in Duitsland en Secretaria Plus in Spanje toegevoegd, nadat al eerder dit jaar Multi Compta in Frankrijk werd toegevoegd. De overnames hadden een effect van 4,3% op de groei waardoor de organische groei op 12,0% uitkwam. Door de acquisities zijn onze Specialist Staffing posities in Frankrijk, Duitsland en Spanje versterkt. c. Professionals* Resultaten (in miljoenen euro's)
3e Kwartaal
3e Kwartaal
2007
2006
Groei
T/m sep. 2007
Tm sep. 2006
Groei
Omzet
87,7
84,9
3,3%
272,7
241,9
12,7%
EBITA
9,1
8,8
3,4%
24,5
25,3
-3,2%
Het Professionals segment liet in het derde kwartaal een geringe omzetgroei zien van 3,3% ten opzichte van vorig jaar. Bij USG Innotiv, het label voor ICT-specialisten en ingenieurs waaronder de activiteiten van Innotiv, Beaver, United Technical Solutions en United ICT Solutions eerder dit jaar werden samengevoegd, was sprake van een schaarste in het aanbod van hoog opgeleid technisch personeel terwijl USG Restart, actief op de reïntegratiemarkt, te maken had met een lage marktvraag. Vooruitzichten 2007 Gebaseerd op de omzet- en resultaatontwikkeling in de eerste 3 kwartalen van 2007 en onze huidige verwachtingen ten aanzien van de komende maanden verwachten wij voor het vierde kwartaal dat de omzetgroei in lijn zal liggen met de groei in het derde kwartaal en daarbij handhaven wij onze eerder afgegeven EBITA doelstelling van circa 7% voor geheel 2007.
*
Ten opzichte van eerdere presentaties zijn de segmenten aangepast waarvoor de cijfers van 2006 vergelijkbaar zijn gemaakt.
5/15
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Rob Zandbergen CFO +31 (0)36 529 95 20
[email protected] Financiële kalender 7 maart 2008
29 april 2008
Publicatie vierde kwartaal- en jaarresultaten 2007 (voor beurs) Analistenbijeenkomst en persconferentie vierde kwartaal- en jaarresultaten Publicatie eerste kwartaalresultaten 2008 (voor beurs) Conference call analisten eerste kwartaalresultaten Algemene Vergadering van Aandeelhouders
De in dit persbericht gegeven voorspellingen en verwachtingen worden verstrekt zonder enige vorm van garantie ten aanzien van de toekomstige verwerkelijking ervan. Dit persbericht bevat of verwijst naar op de toekomst gerichte uitspraken betreffende de voornemens, meningen of huidige verwachtingen van USG People en haar directie of overige leidinggevenden ten aanzien van USG People en haar bedrijfsvoering. In het algemeen wijzen termen en begrippen als "mogen", "zullen", "verwachten", "voornemen", "schatten", "voorzien", "geloven", "van plan zijn", "pogen", "voortzetten" en dergelijke op uitspraken die op de toekomst zijn gericht. Dergelijke op de toekomst gerichte uitspraken zijn geen garantie terzake van toekomstige prestaties. Ze zijn gebaseerd op huidige opvattingen en aannames en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en overige factoren die zich veelal buiten de invloedssfeer van USG People bevinden, ten gevolge waarvan de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen wezenlijk kunnen afwijken van de toekomstige resultaten of ontwikkelingen zoals die impliciet of expliciet zijn neergelegd in de op de toekomst gerichte verklaringen. USG People aanvaardt geen enkele verplichting ten aanzien van het actualiseren of wijzigen van op de toekomst gerichte verklaringen op grond van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of om welke andere reden ook, behoudens voorzover vereist krachtens toepasselijke wet- en regelgeving of op gezag van een terzake bevoegd regelgevend orgaan. Profiel USG People USG People biedt alle vormen van flexibele arbeid en uiteenlopende diensten aan op het gebied van human resources en customer-careservices. De groep, met hoofdzetel in Almere, is actief in een groot aantal Europese landen, waaronder Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland, Tsjechië, Slowakije, Polen, Frankrijk, Italië, Spanje en Portugal. De merkenportefeuille van USG People bevat de merken Start People, Creyf’s, Proflex (General Staffing), Unique, Content, Technicum, Secretary Plus, StarJob, Express Medical, Ad Rem Young Professionals, SYS (Specialist Staffing), USG Financial Forces, USG Innotiv, USG Energy, USG Capacity, USG HR Forces, Legal Forces, Utrechtse Juristen Groep, USG Restart en Multi Compta (Professionals) en Call-IT (Customer Care Services). De aandelen USG People staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam N.V. (ticker: USG) en zijn opgenomen in de Midkap-index (AMX). Voor meer informatie over USG People of één van haar werkmaatschappijen verwijzen wij graag naar onze website www.usgpeople.com.
6/15
Bijlage 1: Informatie per segment Bijlage 2: Segmentatie per land Bijlage 3: Winst- en verliesrekening Bijlage 4: Geconsolideerde balans Bijlage 5: Aansluiting vermogen Bijlage 6: Kasstroomoverzicht Bijlage 7: Kerncijfers
7/15
Bijlage 1: Informatie per segment (geen accountantscontrole toegepast) Geconsolideerd (in miljoenen euro's)
2007
2006
3e Kwartaal
3e Kwartaal
Groei
Organische groei
Omzet General Staffing
617,9
575,7
7,3%
6,6%
Specialist Staffing
308,2
265,0
16,3%
12,0%
87,7
84,9
3,3%
3,3%
5,2
5,6
-7,1%
21,3%
1.018,9
931,2
9,4%
7,9%
General Staffing
32,9
25,7
28,0%
26,6%
Specialist Staffing
Professionals Other Totaal groep EBITA
35,4
32,1
10,3%
6,4%
Professionals
9,1
8,8
3,4%
3,6%
Other
0,5
0,3
66,7%
107,8%
Corporate
-5,5
-7,3
-24,7%
24,0%
Totaal groep
72,4
59,5
21,1%
18,8%
Groei
Organische groei
Geconsolideerd (in miljoenen euro's)
2007
2006
T/m september
T/m september
Omzet General Staffing
1.730,5
1.559,0
11,0%
10,3%
Specialist Staffing
858,2
756,7
13,4%
11,7%
Professionals
272,7
241,9
12,7%
9,1%
17,4
22,7
-23,3%
26,8%
2.878,8
2.580,3
11,6%
10,7%
General Staffing
82,4
58,9
39,9%
37,7%
Specialist Staffing
99,1
81,8
21,1%
19,3%
Professionals
24,5
25,3
-3,2%
-8,0%
Other Totaal groep EBITA
Other
1,6
2,3
-30,4%
27,1%
Corporate
-20,3
-20,8
-2,4%
2,7%
Totaal groep
187,4
147,6
26,9%
25,1%
8/15
Bijlage 2: Segmentatie per land (geen accountantscontrole toegepast) Geconsolideerd (in miljoenen euro's)
2007
2006
3e Kwartaal
3e Kwartaal
Groei
Organische groei
Omzet Nederland
440,8
412,6
6,8%
7,1%
General Staffing
173,5
163,9
5,9%
5,9%
Specialist Staffing
204,9
185,6
10,4%
10,1%
61,2
60,7
0,8%
0,8%
1,2
2,4
-50,0%
19,0%
Professionals Other België / Luxemburg
208,5
193,1
8,0%
8,0%
General Staffing
121,1
114,5
5,8%
5,7%
Specialist Staffing
63,3
56,1
12,8%
12,9%
Professionals
20,2
19,3
4,7%
4,8%
3,9
3,2
21,9%
22,1%
Other Frankrijk
157,0
137,5
14,2%
12,2%
General Staffing
153,3
137,2
11,7%
11,7%
Specialist Staffing
3,3
0,1
Professionals
0,4
0,2
100,0%
100,0%
Spanje / Portugal
367,4%
109,2
101,8
7,3%
6,8%
General Staffing
82,3
81,8
0,6%
0,6%
Specialist Staffing
21,0
15,2
38,2%
34,5%
5,9
4,7
25,5%
25,5%
36,2
28,2
28,4%
1,3%
General Staffing
20,5
20,3
1,0%
1,0%
Specialist Staffing
15,7
7,9
98,7%
1,8%
Italië
34,7
32,0
8,4%
8,3%
Overige landen
32,5
26,0
25,0%
8,8%
1.018,9
931,2
9,4%
7,9%
Nederland
46,8
43,3
8,1%
8,1%
België / Luxemburg
14,5
12,5
16,0%
16,7%
7,4
4,2
76,2%
76,2%
Professionals Duitsland
Totaal groep
EBITA
Frankrijk Spanje / Portugal
3,7
3,2
15,6%
15,6%
Duitsland
2,8
1,8
55,6%
1,6%
Italië
1,8
1,0
80,0%
75,4%
Overige landen
0,9
0,8
12,5%
-15,3%
Corporate
-5,5
-7,3
-24,7%
24,0%
Totaal groep
72,4
59,5
21,1%
18,8%
9/15
Geconsolideerd (in miljoenen euro's)
2007
2006
T/m september
T/m september
Groei
Organische groei
1.274,6
1.161,8
9,7%
9,7%
Omzet Nederland General Staffing
497,6
454,1
9,6%
9,6%
Specialist Staffing
580,0
519,8
11,6%
11,5%
Professionals
192,5
174,9
10,1%
4,8%
4,6
13,1
-64,9%
13,5%
Other België / Luxemburg
593,0
549,1
8,0%
8,0%
General Staffing
329,6
313,4
5,2%
5,2%
Specialist Staffing
188,6
173,9
8,5%
8,4%
Professionals
62,0
52,1
19,0%
19,1%
Other
12,8
9,7
32,0%
32,3%
Frankrijk
423,9
362,0
17,1%
14,5%
General Staffing
417,1
361,3
15,4%
15,4%
Specialist Staffing
5,9
0,2
Professionals
1,0
0,4
150,0%
117,6%
Spanje / Portugal
301,9
273,0
10,6%
10,6%
General Staffing
550,6%
229,9
215,8
6,5%
6,5%
Specialist Staffing
54,7
42,7
28,1%
28,2%
Professionals
17,2
14,5
18,6%
18,8%
Duitsland
89,1
69,8
27,7%
16,8%
General Staffing
60,2
49,7
21,1%
21,0%
Specialist Staffing
28,9
20,1
43,8%
44,3%
107,5
98,9
8,7%
8,7%
88,7
65,7
35,0%
14,9%
2.878,8
2.580,3
11,6%
10,4%
129,6
110,6
17,2%
17,6%
België / Luxemburg
39,6
38,9
1,8%
1,8%
Frankrijk
Italië Overige landen Totaal groep
EBITA Nederland
19,0
7,2
163,9%
159,4%
Spanje / Portugal
9,0
6,4
40,6%
40,5%
Duitsland
3,1
-0,1
3.200,0%
2.579,2%
Italië
5,7
4,2
35,7%
34,0%
Overige landen
1,7
1,1
54,5%
2,8%
Corporate
-20,3
-20,8
-2,4%
2,7%
Totaal groep
187,4
147,6
27,0%
26,7%
* Exclusief opbrengst uit de verkoop van Luzac College ad € 19,3 miljoen in het tweede kwartaal van 2006
10/15
Bijlage 3: Winst- en verliesrekening (geen accountantscontrole toegepast) 2007
2006
2007
2006
3e Kwartaal
3e Kwartaal
T/m september
T/m september
1.018.952
931.173
2.878.836
2.580.345
Kostprijs van de omzet
773.282
715.604
2.172.575
1.969.440
Brutoresultaat
245.670
215.569
706.261
610.905
24,1%
23,2%
24,5%
23,7%
151.493
136.997
451.517
408.735
26.209
23.312
82.513
66.525
63
203
691
19.200
Bedrijfsresultaat
68.031
55.463
172.922
154.845
Financieringslasten
10.297
12.510
23.164
24.772
Resultaat voor belastingen
57.734
42.953
149.758
130.073
-17.241
-14.184
-45.257
-35.646
Nettoresultaat
40.493
28.769
104.501
94.427
Resultaat toerekenbaar aan aandeelhouders
40.393
28.965
104.092
94.164
100
-196
409
263
(in duizenden euro's) Netto omzet
Brutomarge
Verkoopkosten Algemene beheerskosten Overige baten en lasten
Belastingen
Resultaat toerekenbaar aan derden
11/15
Bijlage 4: Geconsolideerde balans (geen accountantscontrole toegepast)
(in duizenden euro's)
2007
2006
30 september
31 december
Vaste activa Goodwill
845.824
801.168
Overige immateriële vaste activa
131.896
123.285
Materiële vaste activa
63.429
55.777
Financiële vaste activa
6.477
6.811
Latente belastingvorderingen
51.919
68.877
Overige vaste activa
10.564
10.564
1.110.109
1.066.482
849.232
769.879
24.231
23.567
Vlottende activa Handelsvorderingen en overige vorderingen Vennootschapsbelasting Financiële derivaten
3.028
238
58.520
39.616
935.011
833.300
2.045.120
1.899.782
Eigen vermogen
647.681
574.420
Aandeel derden
931
1.129
648.612
575.549
429.671
337.415
1.516
1.122
Liquide middelen
Totaal activa
Totaal eigen vermogen Langlopende verplichtingen Leningen Pensioengerelateerde voorzieningen Overige voorzieningen
4.478
9.715
47.175
46.270
482.840
394.522
Bankkredieten en leningen
290.372
313.324
Crediteuren en overige schulden
564.810
570.090
47.072
29.540
75
266
11.339
16.491
913.668
929.711
Totaal schulden
1.396.508
1.324.233
Totaal eigen vermogen en schulden
2.045.120
1.899.782
Latente belastingverplichting
Kortlopende schulden
Belastingschulden Financiële derivaten Voorzieningen
12/15
Bijlage 5: Aansluiting vermogen (geen accountantscontrole toegepast) Aandelen
Benoemde
Ingehouden
Aandeel
Totaal eigen
(in duizenden euro's)
kapitaal
reserves
winsten
derden
vermogen
Balans per 31 december 2006
320.580
16.973
236.867
1.129
575.549
104.092
409
104.501
Netto resultaat tot en met het 3e kwartaal 2007 Koersverschillen
-64
Totaal resultaat tot en met het 3e kwartaal 2007
-64
Aandelenplan
-64 104.092
409
2.736
104.437
2.736
Ingekochte eigen aandelen
-4.826
-4.826
Uitgeoefende optierechten
493
493
Acquisitie aandeel derden
-472
-472
Uitgekeerd dividend
-135
-135
Dividend over 2006
Balans per 30 september 2007
13/15
241
-29.411
-29.170
-4.092
2.736
-29.411
-607
-31.374
316.488
19.645
311.548
931
648.612
Bijlage 6: Kasstroomoverzicht (geen accountantscontrole toegepast)
(in duizenden euro's)
2007
2006
T/m september
T/m september
149.758
130.073
33.588
32.072
-247
-18.935
Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat voor belasting Aanpassingen voor: - Afschrijving materiële en immateriële vaste activa - Boekwinst op verkoop dochteronderneming - Resultaat op verkoop materiële en immateriële vaste activa
110
- Reële waarde resultaat op financiële derivaten
-2.981
1.780
- Rentelasten
26.145
22.992
- Kosten aandelenplan - Koerverschillen - Mutatie overige voorzieningen
2.736 -57 -10.017
-4.652
- handelsvorderingen en overige vorderingen
-73.893
-114.622
- crediteuren en overige schulden
-10.278
25.730
Kasstroom uit operationele activiteiten
114.864
74.438
Betaalde vennootschapsbelasting
-17.117
-14.624
97.747
59.814
Mutaties werkkapitaal:
Netto kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Acquisities in dochterondernemingen
-67.817
-22.662
Investeringen in materiële vaste activa
-22.705
-12.531
Investeringen in immateriële vaste activa
-10.128
-6.727
Desinvesteringen in materiële vaste activa
964
1.012
Desinvesteringen in immateriële vaste activa
169
205
3.300
24.286
593
-501
-95.624
-16.918
493
375
Ontvangst uit verkoop dochteronderneming Verstrekte leningen en waarborgsommen Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit uitgifte van aandelen Ingekochte eigen aandelen Ontvangsten van leningen
-4.826 65.857
47.155
Aflossingen op leningen
-15.043
-14.693
Dividend
-29.170
-12.602
Betaalde interest
-24.661
-27.325
Acquisitie aandeel derden
-607
Mutatie bankkrediet
24.738
-22.607
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten
16.781
-29.697
Toename liquide middelen
18.904
13.199
Mutatie liquide middelen Liquide middelen per 1 januari
39.616
36.991
Toename liquide middelen
18.904
13.199
Liquide middelen per 30 september
58.520
50.190
14/15
Bijlage 7: Kerncijfers (geen accountantscontrole toegepast) 2007
2006
T/m september
T/m september
Groei in procenten Netto-omzet
11,6%
122,8%
Bedrijfsresultaat
11,7%
217,2%
Nettowinst
10,5%
286,8%
Bedrijfresultaat/omzet
6,0%
6,0%
Nettowinst /omzet
3,6%
3,6%
8,9
7,5
31,7%
28,8%
1,02
0,97
Aantal uitstaande aandelen
63.474
63.033
Aantal aandelen gemiddeld
63.392
63.011
Aantal aandelen verwaterd (inclusief opties)
63.464
63.261
Aantal aandelen verwaterd (inclusief opties en converteerbare obligaties)
69.884
69.679
1,64
1,50
10,20
8,79
1,64
1,50
10,22
8,80
1,64
1,49
1,52
1,38
Verhoudingsgetallen
Interest Cover Ratio op basis ebitda Eigen vermogen/totaal vermogen Vlottende activa/vlottende passiva Informatie aandelen (x 1.000)
Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen Nettowinst Eigen vermogen Per aandeel op basis van het gemiddelde aantal uitstaande aandelen Nettowinst Eigen vermogen Verwaterd per aandeel (inclusief opties) Nettowinst Verwaterd per aandeel (inclusief opties en converteerbare obligaties) Nettowinst
15/15
