persbericht Vierde kwartaal- en jaarresultaten 2006 Almere, 7 maart 2007, 7u00
• 3,5 miljard euro omzet door aanhoudende sterke omzetgroei • De brutomarge in het vierde kwartaal is met 80 basispunten gestegen tot 24,7% • Operationele marge stijgt door synergie en kostenbeheersing naar 5,8% • Recurring operationele winst stijgt naar 212,9 miljoen euro • Winst per aandeel vervijfvoudigd Highlights 4e kwartaal 2006 (vergelijkende cijfers 2005 gebaseerd op pro forma organische* cijfers) •
De omzet groeide met 16,5% tot 957 miljoen euro ten opzichte van het vierde kwartaal 2005 (821 miljoen euro).
•
In alle landen groeide de omzet met dubbele cijfers; in alle groeiregio’s groeide de omzet met meer dan 20 procent waaronder een sterk aantrekkende groei in Duitsland in het vierde kwartaal
•
De kostenratio daalde naar 18,5% van de omzet (2005: 21,3%)
•
De EBITA steeg naar 58,8 miljoen euro van 21,6 miljoen euro in 2005. Geschoond voor incidentele kosten (Afwikkeling WID belastingclaim, relabelling / restyling en reorganisatie) bedroeg de EBITA 65,4 miljoen euro waarmee een operationele marge werd behaald van 6,8% tegen een geschoonde EBITA van 43,1 miljoen euro in het vierde kwartaal van 2005 (operationele marge van 5,3%)
•
De recurring**** nettowinst kwam uit op 35,1 miljoen euro (2005: 12,2 miljoen euro). De recurring nettowinst per aandeel*** over het vierde kwartaal bedraagt 0,56 euro (2005: 0,19 euro)
Highlights jaar 2006 (vergelijkende cijfers 2005 gebaseerd op pro forma organische* cijfers) •
De omzet groeide in 2006 met 18,4% tot 3,5 miljard euro ten opzichte van 3,0 miljard in 2005
•
De EBITA** kwam uit op 225,5 miljoen euro tegen 92,0 miljoen euro in 2005. Geschoond voor eenmalige opbrengsten en kosten (Afwikkeling WID belastingclaim, relabelling / restyling, reorganisatie en verkoop opleidingsactiviteiten) bedroeg de EBITA 212,9 miljoen euro waarmee een recurring operationele marge werd bereikt van 6,0% (recurring operationele marge 2005 van 3,9%)
•
De nettowinst per aandeel*** bedraagt 1,76 euro (2005: 0,34 euro)
•
Dividend pay out 0,72 euro per aandeel
“Uitermate goede prestaties hebben in 2006 geleid tot een groepsomzet van meer dan 3,5 miljard euro”, zegt Ron Icke, CEO van USG People. “Gesteund door aanhoudende economische groei kon de groei ten opzichte van voorgaand jaar zelfs meer dan verdubbelen. In de meeste regio’s werd daarmee beter gepresteerd dan de markt en werd marktaandeel gewonnen. Als gevolg van het sterk toegenomen volume en door de positieve gevolgen van integraties en synergie verbeterde de winstgevendheid sterk. De toegenomen operationele leverage resulteerde in een verbetering van de operationele marge. Zeer positief is ook te noemen de sterk gestegen bruto marge in het vierde kwartaal. Dat dit alles is gerealiseerd in het eerste jaar na de overname van Solvus, waarin onze aandacht onder meer was gericht op integraties, zegt veel over de commerciële slagkracht en flexibiliteit van onze nieuwe organisatie en bovenal onze mensen. Ik dank graag al onze mensen voor deze bijzondere prestatie en ben zeer positief gestemd over 2007” *
** *** ****
In de pro forma organische opstellingen zijn voor de vergelijkende cijfers van 2005 de resultaten van Solvus over de gehele periode opgenomen en zijn de cijfers van in een periode geacquireerde en verkochte deelnemingen voor de vergelijkende perioden opgenomen dan wel geëlimineerd. EBITA is het bedrijfsresultaat voor amortisatie van immateriële vaste activa. Nettowinst per aandeel op basis van aantallen uitstaande aandelen op 31 december. Op 13 oktober 2006 zijn de aandelen van USG People gesplitst. Recurring nettowinst is de nettowinst gecorrigeerd voor eenmalige opbrengsten en kosten
1
De resultaten kunnen als volgt worden samengevat: Organische resultaten* ( in miljoenen euro's)
4e kwartaal
4e kwartaal
2006
groei
2005 pro forma
tm dec 2006
tm dec
Groei
2005 pro forma
Omzet
956,5
821,2
16,5%
3.536,8
2.987,6
18,4%
Brutoresultaat
235,9
196,7
19,9%
846,8
709,8
19,3%
164,8
145,7
13,1%
608,0
557,4
9,1%
-6,6
-21,5
12,6
-25,5
64,5
29,5
251,4
126,8
5,7
7,9
26,0
34,8
58,8
21,6
225,5
92,0
19,5
5,2
31,3
5,2
39,3
16,4
194,2
86,8
-7,2
-14,6
-32,0
-32,9
-15,3
-4,6
-50,9
-23,5
Operationele kosten Eenmalige opbrengsten en kosten** EBITDA Afschrijvingen EBITA Afschrijving immateriële vaste activa EBIT Rente Vennootschapsbelasting
-0,2
0,2
-0,4
-0,5
16,7
-2,6
110,9
29,9
Bruto marge
24,7%
23,9%
23,9%
23,8%
Kostenratio
18,5%
21,3%
17,6%
20,7%
6,8%
5,3%
6,0%
3,9%
0,26
-0,05
1,76
0,34
Aandeel derden Nettowinst
Operationele marge*** Winst per aandeel**** Winst per aandeel exclusief resultaat verkoop opleidingsactiviteiten
1,45
* In de pro forma organische opstellingen zijn voor de vergelijkende cijfers van 2005 de resultaten van Solvus over de gehele periode opgenomen en zijn de cijfers van in een periode geacquireerde en verkochte deelnemingen opgenomen dan wel geëlimineerd. ** Eenmalige opbrengsten en kosten betreffen in 2006: € 19,2 miljoen opbrengst verkoop opleidingsactiviteiten, € 3,6 miljoen fiscale WID claim en € 3 miljoen re-branding kosten. In 2005 is € 21,5 miljoen reorganisatiekosten opgenomen en € 4 miljoen transactiefees. *** Operationele marge is EBITA, voor eenmalige opbrengsten en kosten, als percentage van de omzet **** Winst per aandeel op basis van aantal uitstaande aandelen. 2005 niet gebaseerd op pro forma
Toelichting op de vierde kwartaal- en jaarresultaten 2006 Omzet Door een aanhoudende sterke omzetgroei in het vierde kwartaal kon 2006 worden afgesloten met een omzetvolume van meer dan 3,5 miljard euro. Indien we in de vergelijking met 2005 de oud Solvus bedrijven voor het volledige jaar meerekenen is dat 18,4% ofwel 500 miljoen euro meer dan vorig jaar. De omzet van in 2006 gedane acquisities (Utrechtse Juristen Groep, Start Tsjechië en Start Slowakije) was ongeveer gelijk aan het omzetverlies door desinvesteringen (Luzac College, Inter College, Abel Tasman College en Buro Transport Opleidingen). In het laatste kwartaal van het jaar kwam de groei iets lager uit dan in de voorafgaande kwartalen voornamelijk als gevolg van de feestdagen in december die op doordeweekse dagen ongunstiger vielen dan in het voorafgaande jaar. In alle landen werd in 2006 een omzetgroei met dubbele cijfers gerealiseerd. De Nederlandse thuismarkt groeide met 20,2% terwijl het groeitempo in België en Luxemburg met 14,6% lager uitkwam door een succesvolle focus op verdere verbetering van winstgevendheid; in de Belgische markt zijn bepaalde contracten niet gecontinueerd door focus op bruto marge verhoging. Buiten de Benelux werd
2
eveneens zeer goed gepresteerd zoals in Frankrijk en in de groeiregio’s, vooral Italië en Polen droegen daaraan bij. In de meeste regio’s werd marktaandeel gewonnen. Brutomarge De brutomarge liet over het gehele jaar genomen voor het eerst sinds jaren weer een stijging zien en kwam uit op 23,9% (2005: 23,8%). Gezien de verandering in de mix als gevolg van substantiële stijgingen van in-house diensten en volumes in regio’s waar tegen lagere brutomarges wordt gewerkt komt de onderliggende positieve trend hiermee nu ook tot uitdrukking. In het vierde kwartaal verbeterde de brutomarge met 80 basispunten ten opzichte van dezelfde periode in het voorgaande jaar. Bedrijfskosten De operationele leverage verbeterde aanzienlijk in 2006 ten opzichte van 2005. De kosten inclusief afschrijvingen namen toe met slechts 3,7% terwijl het omzetvolume toenam met 18,4%. In procenten van de omzet daalde daardoor de kostenratio verder van 20,7% in 2005 naar 18,1% in 2006. De toename in de kosten is een resultaat van toegenomen personeelskosten en verkoopkosten door volumegroei en omlabellingoperaties en een afname van de afschrijvingen voornamelijk door integratie van back offices. Het aantal indirecte FTE nam in 2006 toe met 5% en het vestigingennetwerk werd uitgebreid met 57 vestigingen voornamelijk in de landen buiten de Benelux. In de kosten over het laatste kwartaal van 2006 is een totaalbedrag van 6,6 miljoen euro opgenomen aan uitzonderlijke kosten welke geen betrekking hebben op de reguliere operatie in deze periode. Dit betreft voor 3 miljoen euro extra kosten voor omlabelingsoperaties en 3,6 miljoen euro voor de definitieve afwikkeling van een belastingclaim (WID claim) over voorgaande jaren. In 2005 werd in hetzelfde kwartaal 21,5 miljoen euro kosten genomen voor integratie en reorganisatie. EBITA In 2006 werd een EBITA gerealiseerd van 225,5 miljoen euro tegen 92,0 miljoen euro in 2005. De stijging komt voornamelijk door een sterke volumegroei en synergie door integraties en schaalvoordelen. Daarnaast was er in 2006 een incidenteel positief resultaat van per saldo 12,6 miljoen euro. Enerzijds was er sprake van een boekwinst van 19,2 miljoen euro uit de verkoop van de opleidingsactiviteiten, welke niet langer tot de kernactiviteiten van de groep worden gerekend. Anderzijds waren er voor 6,6 miljoen euro incidentele kosten voor relabelling en afwikkeling van een fiscale claim over voorgaande jaren. Deze zogenaamde WID claim werd in het laatste kwartaal definitief met de fiscus afgewikkeld. Als we het EBITA resultaat schonen voor deze exceptionele zaken bedraagt het (recurring) operationele resultaat 212,9 miljoen euro wat neerkomt op een operationele marge van 6% van de omzet (operationele marge 2005: 3,9%). De strategische doelstelling voor 2007 van een operationele marge van ten minste 6,5% is daarmee in het vierde kwartaal met 6,8% al overtroffen. In het laatste kwartaal werd in de landen buiten de Benelux een EBITA gerealiseerd van ruim 6 miljoen euro tegenover een klein verlies in dezelfde periode van 2005. Over het gehele jaar genomen vervijfvoudigde de EBITA bijdrage van de landen buiten de Benelux van 5 miljoen euro in 2005 naar 25 miljoen euro in 2006. Amortisatie De amortisatie op goodwill bedroeg 31,3 miljoen euro in 2006. 15,9 miljoen betreft reguliere amortisatie van gewaardeerde merkenrechten en klantenrelaties vanuit de overname van Solvus. Daarenboven werd voor 5,5 miljoen euro aan gewaardeerde merkenrechten versneld afgeschreven als gevolg van samenvoegingen van labels. Voorts werd 9,9 miljoen euro goodwill afgeboekt door de voorgenomen deconsolidatie van Telecom Direct, welke naar verwachting door een management buy out wordt verzelfstandigd. Na amortisatie komt het bedrijfsresultaat uit op 194,2 miljoen euro.
3
Financieringslasten De financieringslasten kwamen uit op 32 miljoen euro waarin een positief effect van 4 miljoen euro door schommeling in de marktwaarde van het rentederivaat. Zonder dit effect bedroeg de rentelast 36 miljoen euro. De marktwaarde van het rentederivaat was op 31 december nagenoeg nihil tegen een negatieve waarde van 4 miljoen euro ultimo 2005. Belasting De belastingdruk bedroeg 31,4% in 2006 en lag iets lager dan het gemiddelde nominale tarief van 32,0%. De belastingdruk werd beïnvloed door belastingvrije opbrengsten van het coördinatiecentrum in België en door de vrijgestelde winst op de verkoop van de opleidingsactiviteiten. Daarnaast waren er negatieve effecten door niet aftrekbare kosten en aanpassingen van de latentie voornamelijk door tariefswijzigingen en naar verwachting niet meer verrekenbare verliezen. Netto winst Het jaar 2006 sluit met een nettowinst van 110,9 miljoen euro (2005: 29,9 miljoen euro). Per uitstaand aandeel kwam de winst uit op 1,76 euro tegen 0,34 euro in 2005. Het aantal aandelen nam in 2006 slechts met een gering aantal toe uitsluitend door uitoefening van personeelsopties. Er werden verder geen aandelen geëmitteerd en van de uitstaande converteerbare obligatielening werden geen obligaties voor conversie aangeboden. Dientengevolge was er in 2006 geen verwatering van de winst per aandeel. Balans en kasstroom Het balanstotaal bedroeg 1.900 miljoen euro en was 165 miljoen euro lager dan op 31 december 2005. De solvabiliteit verbeterde naar 30% door een toegenomen eigen vermogen met 102 miljoen euro en een afname van de netto schuldpositie met 68 miljoen euro. Behoudens een gering aantal uitgeoefende personeelsopties werden er in 2006 geen aandelen geëmitteerd en er werden geen nieuwe leningen afgesloten. Het eigen vermogen bedroeg aan het einde van 2006 574 miljoen euro en de netto rentedragende schuldpositie 611 miljoen euro. De operationele kasstroom bedroeg 161 miljoen euro en verbeterde met 47 miljoen euro ten opzichte van 2005. De operationele kasstroom werd onder meer beïnvloed door lage belastingbetalingen als gevolg van verliesverrekening op de belastinglatentie en in negatieve zin door aanwending van de reorganisatievoorzieningen en een toename van het werkkapitaal door de aanhoudende omzetgroei. Naast de operationele kasstroom werd er voor 30 miljoen euro netto geïnvesteerd waarnaast per saldo 8 miljoen werd uitgegeven aan acquisities en verkopen van dochterondernemingen. Voorts werd voor een bedrag van 35 miljoen euro aan rente en 13 miljoen euro aan dividend betaald. Door de positieve kasstroom kon de netto schuldpositie afnemen. Resultaten per segment a. General Staffing (2005 organisch) Resultaten ( in m euro)
4e kwartaal
4e kwartaal
Groei
tm december
tm december
Groei
2006
2005 pro forma
06 / 05
2006
2005 pro forma
06 / 05
Omzet
575,7
492,5
16,9%
2.134,5
1.812,6
17,8%
EBITA
19,6
15,6
25,6%
78,9
44,4
77,7%
Het werkterrein van de algemene uitzendactiviteiten is in het laatste kwartaal uitgebreid met de landen Tsjechië en Slowakije en daarmee thans vertegenwoordigd in 13 landen. De organische groei in dit segment bedroeg 16,9% in het vierde kwartaal waarmee deze iets lager uitkomt dan de zeer sterke groei in het voorafgaande derde kwartaal. Dit is vooral toe te schrijven aan de decembermaand met veel feestdagen die vallen op werkdagen en een lagere omzet in België door de sterke focus op winstgevendheid. In Nederland waar circa 30 procent van de omzet van het General segment wordt gehaald werd in het laatste kwartaal een groei gerealiseerd van 18,4%. Gerekend met een gelijk
4
aantal werkdagen komt dat neer op een groei van meer dan 20%. Het omzetvolume van de in-house activiteiten in Nederland groeiden in 2006 met 152% ten opzichte van 2005. In België nam de omzetgroei af doordat enkele laag renderende volume contracten niet werden verlengd; in het laatste halfjaar van 2006 werd daardoor meer gefocust op een verdere toename van de winstgevendheid. In Frankrijk werd wederom een sterke groei gehaald in het laatste kwartaal. Er werd 14,9% meer omgezet dan in dezelfde periode een jaar eerder. Over het jaar genomen heeft Frankrijk in 2006 zeer goed gepresteerd met een groei van 13,2%. In Spanje en Italië werden in het vierde kwartaal de generalistische labels Start, Creyf’s en People omgelabeld naar Start People, het nieuwe internationale label voor alle General Staffing activiteiten. De groei in Spanje lag met 17,9% in lijn met de voorafgaande kwartalen en Italië groeide in het laatste kwartaal met 24,2%. In Duitsland en in de overige landen groeiden de volumes in de laatste drie maanden van het jaar met respectievelijk 28,1 en 32,9%, waarbij sterke groeiversnellingen optraden in Duitsland, Zwitserland en Oostenrijk. De toegenomen groei in Duitsland geeft aan dat omzetverlies van een grote klant inmiddels is gecompenseerd. Over het gehele jaar genomen werd in het General Staffing segment een omzetgroei gerealiseerd van 17,8%. De EBITA nam daarbij toe met 77,7% naar 78,9 miljoen euro. b. Specialist Staffing (2005 organisch) Resultaten ( in m euro)
4e kwartaal
4e kwartaal
Groei
tm december
tm december
Groei
2006
2005 pro forma
06 / 05
2006
2005 pro forma
06 / 05
Omzet
285,7
250,9
13,9%
1.056,4
895,4
18,0%
EBITA
32,9
25,1
31,1%
116,1
72,5
60,1%
Specialist Staffing, sterk vertegenwoordigd in het MKB segment, groeide in het laatste kwartaal met 13,9%. Daarmee werd een sterk jaar afgesloten waarin een jaar op jaar groei van 18% werd gerealiseerd. De groei bevestigt dat de later cyclische MKB markten goed op koers liggen. De Specialistische diensten worden aangeboden in Nederland, België, Frankrijk, Spanje en Duitsland. Nederland draagt voor bijna 70% bij aan het Specialist Staffing segment waar de lokale labels Content,Creyf’s en Starjob een sterke groei lieten zien in 2006. Van de internationale labels binnen het specialist segment presteerde Secretary Plus zeer goed in alle landen. Unique zag de groei aantrekken en groeide uitzonderlijk in Spanje met meer dan 40%. De EBITA bijdrage van de Specialists steeg naar 116 miljoen euro over 2006. c. Professionals (2005 organisch) Resultaten ( in m euro)
4e kwartaal
4e kwartaal
Groei
tm december
tm december
Groei
2006
2005 pro forma
06 / 05
2006
2005 pro forma
06 / 05
Omzet
80,6
64,0
25,9%
284,7
221,0
28,8%
EBITA
12,8
9,3
37,6%
35,8
24,6
45,5%
Het jaar 2006 was voor het Professionals segment bijzonder goed te noemen. Een organische groei van 32% in Nederland en ruim 19% in België resulteerde in een omzet van 285 miljoen euro. De groei ligt in lijn met de voorgaande kwartalen. Met ingang van het derde kwartaal zijn de cijfers van de Utrechtse Juristen Groep (UJG) in het Professionals segment meegenomen. Voor de vergelijkende cijfers van 2005, in bovenstaand overzicht, zijn de resultaten van UJG over het derde en vierde kwartaal meegenomen. De EBITA bijdrage van de Professionals kwam over het gehele jaar uit op 35,8 miljoen euro.
5
d. Special Services (2005 organisch) Resultaten
4e kwartaal
4e kwartaal
Groei
tm december
tm december
Groei
( in m euro)
2006
2005 pro forma
06 / 05
2006
2005 pro forma
06 / 05
Omzet
14,5
14,0
3,6%
61,2
58,6
4,4%
EBITA
1,4
0,1
1.300,0%
4,3
2,1
104,8%
Na de verkoop van de Training & Education activiteiten in het tweede kwartaal bestaan de Special Services nog uit HR- en Customer Care activiteiten. Vanaf 1 april zijn de resultaten van de opleidingsactiviteiten niet meer in de cijfers opgenomen. In bovenstaand overzicht zijn de vergelijkende cijfers van 2005 aangepast en deze resultaten eveneens niet meegenomen. De omzet van deze activiteiten liet in het vierde kwartaal een lichte stijging zien bij een sterk verbeterd EBITA resultaat van 1,4 miljoen euro. Over het gehele jaar werd ook een lichte omzetstijging behaald. Vooruitzichten 2007 Met het realiseren van een operationele marge van 5,8 procent heeft USG People een belangrijke stap gezet richting haar voor 2007 gewenste operationele marge van minimaal 6,5%. Wij verwachten deze doelstelling in 2007 te realiseren. We zien in nagenoeg alle dertien landen waar USG People haar diensten aanbiedt een aanhoudend sterke groei in omzet. De economieën in het merendeel van de landen waarin wij opereren groeien sterk. De verwachtingen voor 2007 zijn op dit punt goed te noemen. Aanhoudende conjuncturele groei gecombineerd met het feit dat USG People haar positie in de meeste landen heeft versterkt maakt dat verwacht mag worden dat de omzet in 2007 wederom goed zal groeien. De brutomarge zal daarbij naar verwachting verder kunnen toenemen en de synergievoordelen die voortkomen uit de fysieke integraties in 2006 en 2007 zullen voor 2007 extra kostenefficiency opleveren. Naast de verwachte autonome groei bieden onze kasstroom en verbeterde vermogensstructuur de ruimte om ons vestigingennetwerk in de groeigebieden verder uit te bouwen en om onze marktposities te vergroten door middel van acquisities. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Rob Zandbergen CFO +31 (0)36 529 95 07
[email protected] Financiële kalender 26 april 2007
Publicatie eerste kwartaalresultaten 2007 (voor beurs) Conference call analisten eerste kwartaalresultaten Algemene Vergadering van Aandeelhouders
30 april 2007
Ex dividend notering
7 mei 2007
Betaalbaarstelling dividend
27 juli 2007
Publicatie tweede kwartaalresultaten 2007 (voor beurs) Analistenbijeenkomst en persconferentie tweede kwartaalresultaten
29 oktober 2007
Publicatie derde kwartaalresultaten 2007 (voor beurs) Analistenbijeenkomst en persconferentie derde kwartaalresultaten
7 maart 2008
Publicatie vierde kwartaal- en jaarresultaten 2007 (voor beurs) Analistenbijeenkomst en persconferentie vierde kwartaal- en jaarresultaten
29 april 2008
Publicatie eerste kwartaalresultaten 2008 (voor beurs) Conference call analisten eerste kwartaalresultaten Algemene Vergadering van Aandeelhouders
6
Additionele informatie De cijfers over het jaar 2006 (cijfers over de periode van twaalf maanden eindigend op 31 december 2006) zoals opgenomen in dit persbericht, zijn ontleend aan, maar geven slechts gedeelten weer uit, de jaarrekening 2006. Bij de jaarrekening 2006 van USG People N.V. is een goedkeurende verklaring afgegeven, gedateerd op 6 maart 2007. De jaarrekening 2006 is nog niet gepubliceerd, en is nog niet goedgekeurd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Over de in dit persbericht opgenomen vierdekwartaalcijfers is geen accountantscontrole verricht. De in dit persbericht gegeven voorspellingen en verwachtingen worden verstrekt zonder enige vorm van garantie ten aanzien van de toekomstige verwerkelijking ervan. Dit persbericht bevat of verwijst naar op de toekomst gerichte uitspraken betreffende de voornemens, meningen of huidige verwachtingen van USG People en haar directie of overige leidinggevenden ten aanzien van USG People en haar bedrijfsvoering. In het algemeen wijzen termen en begrippen als "mogen", "zullen", "verwachten" "voornemen", "schatten", "voorzien", "geloven", "van plan zijn", "pogen", "voortzetten" en dergelijke op uitspraken die op de toekomst zijn gericht. Dergelijke op de toekomst gerichte uitspraken zijn geen garantie terzake van toekomstige prestaties. Ze zijn gebaseerd op huidige opvattingen en aannames en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en overige factoren die zich veelal buiten de invloedssfeer van USG People bevinden, ten gevolge waarvan de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen wezenlijk kunnen afwijken van de toekomstige resultaten of ontwikkelingen zoals die impliciet of expliciet zijn neergelegd in de op de toekomst gerichte verklaringen. USG People aanvaardt geen enkele verplichting ten aanzien van het actualiseren of wijzigen van op de toekomst gerichte verklaringen op grond van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of om welke andere reden ook, behoudens voorzover vereist krachtens toepasselijke wet- en regelgeving of op gezag van een terzake bevoegd regelgevend orgaan.
Profiel USG People USG People biedt alle vormen van flexibele arbeid en uiteenlopende diensten aan op het gebied van human resources en customer-careservices. De groep, met hoofdzetel in Almere, is actief in een groot aantal Europese landen, waaronder Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland, Tsjechië, Slowakije, Polen, Frankrijk, Italië, Spanje en Portugal. De merkenportefeuille van USG People bevat de merken Start People, Creyf’s, Proflex (General Staffing), Unique, Content, Technicum, Secretary Plus, StarJob, Express Medical, Ad Rem Young Professionals, SYS, Financial Forces (Specialist Staffing), USG Innotiv, USG Energy, USG Capacity, HR Forces, Legal Forces, Utrechtse Juristen Groep, Accea, Carela, USG Restart, (Professionals), Call-IT en Telecom Direct (Customer Care Services). De aandelen USG People staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam N.V. (ticker: USG) en zijn opgenomen in de Midkap-index (AMX). Voor meer informatie over USG People of een van haar werkmaatschappijen verwijzen wij graag naar onze website www.usgpeople.com.
Bijlage 1: Informatie per segment Bijlage 2: Segmentatie per land Bijlage 3: Winst en Verliesrekening Bijlage 4: Geconsolideerde balans Bijlage 5: Aansluiting vermogen Bijlage 6: Kasstroomoverzicht Bijlage 7: Kerncijfers
7
Bijlage 1: informatie per segment (geen accountantscontrole toegepast) 4e kw
4e kw
Groei in %
2006
2005 pro forma*
06 / 05
General Staffing
575,7
492,5
16,9%
Specialist Staffing
285,7
250,9
13,9%
Professionals
80,6
64,0
25,9%
Special Services
14,5
14,0
3,6%
956,5
821,3
16,5%
General Staffing
19,6
15,6
25,6%
Specialist Staffing
32,9
25,1
31,1%
Professionals
12,8
9,3
37,6%
1,4
0,1
1300,0%
Corporate
-7,9
-6,9
-17,4%
Totaal EBITA
58,8
43,1
36,4%
tm december
tm december
Groei in %
2006
2005 pro forma*
06 / 05
General Staffing
2.134,5
1.812,6
17,8%
Specialist Staffing
1.056,4
895,4
18,0%
284,7
221,0
28,8%
61,2
58,6
4,4%
3.536,8
2.987,7
18,4%
78,9
44,4
77,7%
116,1
72,5
60,1%
35,8
24,6
45,5%
4,3
2,1
104,8%
Corporate
-28,8
-26,1
-10,7%
Totaal EBITA
206,3
117,6
75,4%
Organisch x 1 miljoen euro Omzet
Totaal omzet EBITA*
Special Services
Organisch x 1 miljoen euro Omzet
Professionals Special Services Totaal omzet EBITA*
General Staffing Specialist Staffing Professionals Special Services
*
In de pro forma organische opstellingen zijn voor de vergelijkende cijfers van 2005 de resultaten van Solvus over de gehele periode opgenomen waarbij een EBITA is opgenomen op recurring basis, exclusief reorganisatie- en overnamekosten (25,5 miljoen euro over het gehele jaar waarvan 21,5 miljoen in het vierde kwartaal). Voorts zijn de cijfers van in een periode geacquireerde en verkochte deelnemingen voor de vergelijkende perioden opgenomen dan wel geëlimineerd.
8
Bijlage 2: segmentatie per land (geen accountantscontrole toegepast) 4e kw
4e kw
Groei in %
2006
2005 pro forma*
06 / 05
435,6
375,3
16,1%
General Staffing
171,8
145,1
18,4%
Specialist Staffing
192,2
170,2
12,9%
63,0
49,8
26,5%
8,7
10,2
-14,7%
België / Luxemburg
197,9
178,2
11,1%
General Staffing
111,0
102,1
8,7%
Specialist Staffing
63,7
58,3
9,3%
Professionals
17,6
14,2
23,9%
5,7
3,6
58,3%
125,2
108,5
15,4%
124,7
108,5
14,9%
0,4
0,0
-
Spanje / Portugal
100,1
81,9
22,2%
General Staffing
77,9
66,1
17,9%
Specialist Staffing
22,1
15,7
40,8%
Special Services
0,1
0,1
-
28,7
23,4
22,7%
21,4
16,7
28,1%
7,4
6,7
10,4%
37,5
30,2
24,2%
Organisch x 1 miljoen euro Omzet
Nederland
Professionals Special Services
Special Services Frankrijk General Staffing Specialist Staffing
Duitsland General Staffing Specialist Staffing Italië Overige landen
31,5
23,7
32,9%
Totaal omzet
956,5
821,3
16,5%
Nederland België / Luxemburg Frankrijk Spanje / Portugal Duitsland Italië Overige landen Corporate
41,1
36,2
13,5%
19,4
14,1
37,6%
1,7
0,0
-
1,8
0,9
100,0%
1,3
-0,9
244,4%
1,5
0,0
-
-0,1
-0,1
-
-7,9
-6,9
-17,4%
Totaal EBITA
58,8
43,1
36,4%
EBITA*
*
In de pro forma organische opstellingen zijn voor de vergelijkende cijfers van 2005 de resultaten van Solvus over de gehele periode opgenomen waarbij een EBITA is opgenomen op recurring basis, exclusief reorganisatie- en overnamekosten (25,5 miljoen euro over het gehele jaar waarvan 21,5 miljoen in het vierde kwartaal). Voorts zijn de cijfers van in een periode geacquireerde en verkochte deelnemingen voor de vergelijkende perioden opgenomen dan wel geëlimineerd.
9
tm december
tm december
Groei in %
2006
2005 pro forma*
06 / 05
1.597,5
1.329,3
20,2%
General Staffing
625,7
521,6
20,0%
Specialist Staffing
711,9
598,4
19,0%
Professionals
218,7
165,6
32,1%
41,2
43,7
-5,7%
747,1
652,0
14,6%
General Staffing
423,8
366,3
15,7%
Specialist Staffing
Organisch x 1 miljoen euro Omzet
Nederland
Special Services
België / Luxemburg
238,0
215,8
10,3%
Professionals
66,0
55,4
19,1%
Special Services
19,4
14,5
33,8%
487,2
429,4
13,5%
486,0
429,3
13,2%
Specialist Staffing
0,9
0,0
-
Special Services
0,2
0,1
100,0%
Spanje / Portugal
373,1
306,4
21,8%
General Staffing
294,5
248,4
18,6%
Specialist Staffing
78,2
57,6
35,8%
Special Services
0,4
0,4
-
98,5
85,5
15,2%
Generalist Staffing
71,1
61,9
14,9%
Specialist Staffing
27,4
23,6
16,1%
136,4
104,5
30,5%
97,1
80,5
20,6%
3.536,8
2.987,7
18,4%
Nederland België / Luxemburg Frankrijk Spanje / Portugal Duitsland Italië Overige landen Corporate
151,8
95,3
59,3%
58,2
43,1
35,0%
9,0
4,6
95,7%
8,3
3,6
130,6%
1,2
-1,7
170,6%
5,8
0,3
1833,3%
1,0
-1,5
166,7%
-28,8
-26,1
-10,7%
Totaal EBITA
206,3
117,6
75,4%
Frankrijk General Staffing
Duitsland
Italië Overige landen Totaal omzet EBITA*
*
In de pro forma organische opstellingen zijn voor de vergelijkende cijfers van 2005 de resultaten van Solvus over de gehele periode opgenomen waarbij een EBITA is opgenomen op recurring basis, exclusief reorganisatie- en overnamekosten (25,5 miljoen euro over het gehele jaar waarvan 21,5 miljoen in het vierde kwartaal). Voorts zijn de cijfers van in een periode geacquireerde en verkochte deelnemingen voor de vergelijkende perioden opgenomen dan wel geëlimineerd.
10
Bijlage 3: Winst en Verliesrekening (4e kwartaal geen accountantscontrole toegepast)
( bedragen x 1.000 euro)
2006
2005
2006
2005
4e kwartaal
4e kwartaal
tm december
tm december
Netto omzet
956.492
819.302
3.536.836
1.977.609
Kostprijs van de omzet
720.605
624.414
2.690.045
1.471.074
Brutoresultaat
235.887
194.888
846.791
506.535
24,7%
23,8%
23,9%
25,6%
165.778
160.684
574.513
382.362
30.771
18.830
97.296
59.988
Brutomarge Verkoopkosten Algemene beheerskosten Overige baten en lasten
24
19.224
39.361
15.374
194.206
64.185
7.243
14.478
32.015
26.287
Resultaat voor belastingen
32.119
896
162.191
37.898
Belastingen
15.264
4.376
50.909
16.669
Nettoresultaat
16.855
-3.480
111.282
21.229
Resultaat toerekenbaar aan aandeelhouders
16.690
-3.270
110.854
21.077
165
-210
429
152
Bedrijfsresultaat Financieringslasten
Resultaat toerekenbaar aan derden
11
Bijlage 4: Geconsolideerde Balans
(x 1.000 euro)
31 december
31 december
2006
2005
Vaste activa Goodwill
801.168
776.005
Overige immateriële vaste activa
123.285
141.859
Materiële vaste activa
55.777
57.088
Financiële vaste activa
6.811
7.209
Latente belastingvorderingen
68.877
105.705
Overige vaste activa
10.564
11.572
1.066.482
1.099.438
769.879
665.034
Vlottende activa Handelsvorderingen en overige vorderingen Vennootschapsbelasting Financiële derivaten Liquide middelen
23.567 238 39.616
300.807
833.300
965.841
1.899.782
2.065.279
Eigen vermogen
574.420
472.209
Aandeel derden
1.129
2.264
575.549
474.473
Totaal activa
Totaal eigen vermogen Langlopende verplichtingen Leningen
337.415
435.272
Pensioengerelateerde voorzieningen
1.122
4.423
Overige voorzieningen
9.715
8.269
46.270
53.236
394.522
501.200
Latente belastingverplichting
Kortlopende schulden Bankkredieten en leningen
313.324
543.933
Crediteuren en overige schulden
570.090
514.536
29.540
1.432
Belastingschulden Financiële derivaten
266
4.269
16.491
25.436
929.711
1.089.606
Totaal schulden
1.324.233
1.590.806
Totaal eigen vermogen en schulden
1.899.782
2.065.279
Voorzieningen
12
Bijlage 5: aansluiting vermogen (bedragen x 1.000 euro)
Balans per 31 december 2005
Aandelen kapitaal
Benoemde reserves
Ingehouden winsten
Aandeel Derden
Totaal eigen vermogen
319.751
13.842
138.616
2.264
474.473
110.853
429
111.282
Netto resultaat 2006 Vennootschapsbelasting inzake rechtstreekse eigen vermogen mutaties
874
874
Koersverschillen
-21
-21
Totaal resultaat 2006
853
112.135
2.278
829
829 -1.564
Acquisitie aandeel derden -12.602
Dividend over 2005
Balans per 31 december 2006
429
2.278
Aandelenplan Uitoefening optierechten
110.853
-1.564 -12.602
829
2.278
-12.602
-1.564
-11.059
320.580
16.973
236.867
1.129
575.549
13
Bijlage 6: Kasstroomoverzicht (bedragen x 1.000 euro) 2006
2005
162.191
37.898
57.247 1.383 -19.081 -4.242 36.257 2.278 -10.800 1.008
33.277
-100.544 54.978
-42.521 57.635
Kasstroom uit operationele activiteiten
180.675
118.201
Betaalde vennootschapsbelasting
-19.428
-3.227
Netto kasstroom uit operationele activiteiten
161.247
114.974
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Acquisities in dochterondernemingen Investeringen in materiële vaste activa Investeringen in immateriële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Desinvesteringen in immateriële vaste activa Ontvangst uit verkoop dochteronderneming Verstrekte leningen en waarborgsommen
-31.960 -21.728 -11.305 1.517 624 24.410 618
-551.929 -11.586 -5.553
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten
-37.824
-568.686
829
-84.996 -35.419 -12.602 -15.637
224.405 110.655 295.677 -43.000 -20.748 -9.084 -89.835
-147.825
468.070
-24.402
14.358
Afname/ Toename liquide middelen
36.991 -24.402
22.633 14.358
Liquide middelen per 31 december
12.589
36.991
Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat voor belasting Aanpassingen voor: Afschrijvingen materiële en immateriële vaste activa Resultaat verkoop materiële en immateriële vaste activa Boekwinst op verkoop dochteronderneming Reële waarde resultaat op financiële derivaten Rentelasten Kosten aandelenplan Mutatie overige voorzieningen Mutatie overige vaste activa Mutaties werkkapitaal: - handelsvorderingen en overige vorderingen - crediteuren en overige schulden
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit uitgifte van aandelen Ontvangsten uit uitgifte van converteerbare achtergestelde bli ti l i van leningen Ontvangsten Aflossingen op leningen Betaalde interest Betaald dividend Mutatie bankkrediet Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Afname/ Toename liquide middelen Mutatie liquide middelen Liquide middelen per 1 januari
14
3.319 22.968 5.625
382
Bijlage 7: Kerncijfers
tm december 2006
tm december 2005
78,8%
52,1%
Bedrijfsresultaat
202,6%
74,1%
Nettowinst
425,9%
-12,9%
Bedrijfresultaat / omzet
5,5%
3,2%
Nettowinst / omzet
3,1%
1,1%
7,9
2,6
30,2%
22,9%
0,90
0,89
Groei in procenten Netto-omzet
Verhoudingsgetallen
Interest Cover Ratio op basis EBITDA Eigen vermogen / totaal vermogen Vlottende activa / vlottende passiva Informatie aandelen (x 1.000) Aantal uitstaande aandelen
63.118
Aantal aandelen gemiddeld
63.016
Aantal aandelen verwaterd (inclusief opties)
63.164
Aantal aandelen verwaterd (inclusief opties en converteerbare obligaties)
62.970 49.796 50.112
69.583
56.532
Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen Nettowinst
1,76
0,34
Eigen vermogen
9,10
7,50
Nettowinst
1,76
0,43
Eigen vermogen
9,12
9,48
Verwaterd per aandeel (inclusief opties) Nettowinst
1,76
0,42
1,63
0,39
Per aandeel op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen
Verwaterd per aandeel (inclusief opties en converteerbare obligaties) Nettowinst
15
