1
persbericht
Resultaten eerste kwartaal 2005 United Services Group N.V. • Zeer sterke resultaatverbetering t.o.v. 1e kwartaal 2004 • Verbetering brutowinstmarge van 27,6% naar 28,2%* • Aanhoudende groei in relevante uitzendmarkten • Stroomlijning merkenstrategie begin 2006 afgerond • USG People N.V. nieuwe naam United Services Group N.V. Prognose heel 2005: bedrijfsresultaat van tenminste 60 miljoen euro
Kernpunten eerste kwartaal 2005: • • •
Bedrijfsresultaat: 8,6 miljoen euro Nettoresultaat: 4,6 miljoen euro Winst per aandeel: 20 cent
• • •
Omzet: Brutomarge: Kosten:
308,9 miljoen euro 87,1 miljoen euro 78,6 miljoen euro
1e kwartaal 2004:
Verschil:
1,0 miljoen euro min 0,9 miljoen euro min 4 cent
plus 7,6 miljoen euro plus 5,5 miljoen euro plus 24 cent
plus 9,0% * plus 5,9% min 3,4%
* Gecorrigeerd met deconsolidatie-effect Fa-med en verschillen in declarabele dagen eerste kwartaal 2005 ten opzichte van 2004.
Almere, 12 mei 2005 CEO Alex Mulder: “Het is verheugend om te constateren dat de eerder ingezette maatregelen ter verbetering van de efficiency en het opvoeren van onze commerciële slagvaardigheid ook in het eerste kwartaal van 2005 tot uitdrukking komen in een voortzetting van de positieve ontwikkeling van de financiële resultaten van onze onderneming. Gecorrigeerd met de omzet van het vorig jaar verkochte bedrijf Fa-med en één werkdag minder in het eerste kwartaal van 2005, zijn wij met een omzetstijging van 9% ten opzichte van het eerste kwartaal 2004 niet ontevreden. Start Uitzendbureau won in Nederland over het eerste kwartaal marktaandeel, terwijl zij haar brutomarge op peil wist te houden. De uitstekende prestaties van onze Belgische ondernemingen leidden ook in het eerste kwartaal 2005 tot zowel vergroting van marktaandeel als een verdere stijging van de bijdrage aan het groepsresultaat. De markten waar wij actief zijn vertonen een gezonde groei. In Nederland wordt die groei overigens vooral veroorzaakt door een toenemende vraag naar flexibel inzetbaar personeel van met name grotere en exporterende ondernemingen. In het, vooral voor Unique Uitzendburo, zeer belangrijke segment van het midden- en kleinbedrijf (MKB) blijft toename in de vraag naar flexibel personeel nog goeddeels uit. Recente voorspellingen van onderzoeksbureau EIM geven overigens aan dat de werkgelegenheid in het MKBsegment naar verwachting in 2006 weer zal gaan groeien, waardoor ook hier de vraag naar (flexibel) personeel binnenkort zal toenemen. Al met al zien wij de komende drie, traditioneel betere, kwartalen met vertrouwen tegemoet en verwachten wij over heel 2005 een bedrijfsresultaat te realiseren van tenminste 60 miljoen euro.”
2
Algemene ontwikkelingen United Services Group N.V. heeft in het eerste kwartaal van 2005 een bedrijfsresultaat behaald van 8,6 miljoen euro (2004: 1,0 miljoen euro). De omzet in de eerste drie maanden is uitgekomen op 308,9 miljoen euro (2004: 291,8 miljoen euro). Rekening houdend met de omzet van het in het tweede kwartaal 2004 verkochte Fa-med en één declarabele dag minder in het eerste kwartaal 2005, bedroeg de omzetstijging 9%. De brutowinst is uitgekomen op 87,1 miljoen euro (2004: 82,3 miljoen euro). De brutowinstmarge verbeterde van 27,6% naar 28,2%. De in 2004 in gang gezette samenvoeging van de twee Nederlandse hoofdkantoren en de invoering voor het automatiseringsysteem ‘Flex Management System’ (FMS) droegen al enigermate bij aan de verlaging van het kostenniveau in het eerste kwartaal van 2005 tot 78,6 miljoen euro (2004: 81,3 miljoen). Door strakke cashflowbeheersing is het negatieve saldo van de rentebaten en de rentelasten verder teruggebracht met 0,75 miljoen euro naar min 1,7 miljoen euro. Het nettoresultaat verbeterde met 5,5 miljoen euro tot 4,6 miljoen euro (2004: min 0,9 miljoen euro). De invoering van FMS verloopt volgens planning. Na de uitrol bij Ad Rem, welke begin 2005 plaatsvond, is ook Unique enkele weken geleden succesvol overgegaan op FMS. In de komende maanden volgen de overige werkmaatschappijen inclusief Start, waarna alle backoffice-activiteiten in het vierde kwartaal 2005 geconcentreerd zullen zijn in Almere. Ontwikkelingen per vestigingsland in hoofdlijnen Nederland De Nederlandse uitzendmarkt vertoonde in de eerste 12 weken van 2005 een duidelijk herstel met een volumegroei van 12,8%. Met name in de sectoren Techniek en Administratief was sprake van dubbelcijferige groei, waarbij de groei in het industriële segment wat temperde. In de medische sector was nog sprake van een volumedaling, zij het dat de daling in dit segment inmiddels duidelijk afvlakt. In de vergelijking tussen de marktcijfers en USG, waarbij het aantal werkbare dagen in het eerste kwartaal van 2005 en 2004 vergelijkbaar zijn gemaakt, bedraagt de omzetgroei van USG’s uitzend- en detacheringsactiviteiten 10,5%. Het verschil met de marktgroei wordt verklaard bij United Office Services. Het operationele resultaat uit Nederlandse activiteiten bedroeg in het eerste kwartaal bijna 6 miljoen euro (2004: min 131.000 euro). Bij alle werkmaatschappijen was sprake van een duidelijke tot forse verbetering van de bedrijfsresultaten, waarbij de resultaatverbetering bij Start 5,4 miljoen euro bedroeg ten opzichte van het eerste kwartaal 2004. Bij de werkmaatschappijen Medi Interim en United Restart resulteerden de in 2004 getroffen maatregelen in een verliesreductie met 1,3 miljoen euro tot min 0,4 miljoen euro (2004: min 1,7 miljoen euro). United Office Services realiseerde een stijging van het bedrijfsresultaat met ruim 30% tot 3,9 miljoen euro. Het achterblijven bij de marktgroei bij United Office Services is vooral het gevolg van een aangescherpt margebeleid binnen deze divisie die in het eerste kwartaal 2005 heeft geleid tot een duidelijke stijging van de brutowinstmarge. Tegelijkertijd is de verkooporganisatie van Unique anders ingericht waardoor de commerciële productiviteit hier tijdelijk onder druk heeft gestaan. Ook de relatief hoge penetratiegraad in het laatcyclische MKB-segment, waar de toename in de vraag naar (flexibel) personeel nog op gang moet komen, is een oorzaak van de groeiachterstand. De divisie techniek zag haar omzet in het verslagkwartaal met ruim 19% toenemen en verbeterde haar operationele winst met 0,8 miljoen euro tot 1,4 miljoen euro (2004: 0,6 miljoen euro).
3
De overige activiteiten (o.a. Luzac College en de callcenterbedrijven Call-IT en Telecom Direct) lieten een omzetgroei zien van circa 10% en ook hier kwam de operationele winst met 1,7 miljoen euro circa 12% hoger uit ten opzichte van het eerste kwartaal 2004. De vooruitzichten op de Nederlandse uitzendmarkt zijn voor de komende kwartalen positief te noemen. Vooral de eerder genoemde voorspellingen van onderzoeksbureau EIM inzake de groei van werkgelegenheid in het MKB in 2006 vinden wij bemoedigend. België De Belgische uitzendmarkt kende ook in het eerste kwartaal van 2005 met circa 12% een stevige groei ten opzichte van het eerste kwartaal 2004. De Belgische werkmaatschappijen zagen hun omzet met in totaal 9,5% toenemen. Gecorrigeerd met een voorziene volumeafname van een omvangrijk industrieel project, dat eind 2003 van start ging, bedroeg de omzetstijging van USG België 16,5%. De brutomarge verbeterde, dankzij omzetgroei met specialistische dienstverlening van Unique, Secretary Plus en United Technical Services, met enkele procentpunten ten opzichte van het eerste kwartaal 2004. Secretary Plus presteerde met een omzetgroei van 31% opvallend goed. Het operationele resultaat van USG België nam in het eerste kwartaal van 2005 met ruim 69% toe tot 3,8 miljoen euro (2004: 2,2 miljoen euro). De Belgische uitzendmarkt vertoont sinds 2003 een gezonde groei en de verwachting is dat deze groei zich in de komende kwartalen zal voortzetten. Spanje USG Spanje (Start People, Unique en SYS) realiseerde in het eerste kwartaal van dit jaar een 9% hogere omzet ten opzichte van het eerste kwartaal 2004, waarbij aangetekend dat in het verslagkwartaal ook in Spanje sprake was van minder declarabele dagen ten opzichte van het eerste kwartaal 2004. Het resultaat uit de Spaanse activiteiten was mede door eenmalige afvloeiingskosten 0,2 miljoen euro licht negatief (2004: 0,2 miljoen) bij een omzet van 46,9 miljoen euro. De verwachting is dat in de komende traditioneel sterkere kwartalen de operationele resultaten zich positief zullen ontwikkelen. Italië De omzet van Start Italië nam in het eerste kwartaal van 2005 toe met ruim 15%, hetgeen aan de bovenkant van de geschatte marktgroei is. Het aanloopverlies van deze in 2000 opgezette uitzendorganisatie met 35 vestigingen in voornamelijk Noord Italië, liep in het eerste kwartaal met 35,7% terug naar 0,5 miljoen euro (2004: 0,8 miljoen euro).Verdere autonome groei in combinatie met versnelde groei door acquisitie(s) in de nabije toekomst zal USG Italië de nodige kritische massa moeten geven voor structurele winstgevendheid op deze in potentie lucratieve uitzendmarkt. Duitsland Door versterking van het management van Unique Personal in het vierde kwartaal van 2004 met een commercieel directeur, afkomstig van Unique Nederland, en het opvoeren van marketinginspanningen werd een bescheiden omzetgroei gerealiseerd ten opzichte van het eerste kwartaal van 2004. Het traditioneel zwakke eerste kwartaal werd net als in het eerste kwartaal van 2004 met 0,5 miljoen euro verlies afgesloten. De verwachtingen zijn door versterking aan de commerciële kant van Unique Personal echter beduidend positiever. Hoewel ook hier geldt dat een hoger omzetvolume versneld gerealiseerd moet worden om gezonde winstmarges te kunnen realiseren. In onze strategische planning is daarom ook voor Duitsland voorzien in een groeipad door zowel autonome uitbreiding als door acquisities.
4
Vooruitzichten 2005 Op grond van de verwachting dat de huidige positieve trends in de voor onze onderneming relevante markten zullen aanhouden, achten wij een bedrijfsresultaat van tenminste 60 miljoen euro over heel 2005 realistisch. Doelstellingen en strategie voor de komende jaren De voorgenomen strategische aanpassingen van United Services Group zijn ambitieus. In de komende drie tot vijf jaar moet de omzet zijn gegroeid naar een niveau van circa 2 miljard euro. Daar is een gemiddelde omzettoename van minimaal 10% per jaar voor nodig. Het bedrijfsresultaat in procenten van de omzet zal moeten stijgen naar 6,5 à 7,5%. Een fors deel van de extra groei zal moeten worden gerealiseerd op de vier buitenlandse markten waar United Services Group actief is. Bovendien zullen specialisaties weer een groter aandeel in de activiteitenportefeuille krijgen. Om deze doelstellingen te kunnen realiseren zal ook het strategisch merkenbeleid worden aangescherpt. Vastgesteld werd dat de identiteit en positionering van het groepsmerk United Services Group voor verbetering vatbaar is. Onderzoeken toonden aan dat de naamsbekendheid nog onvoldoende is en dat, zeker in relatie tot de bedrijfsomvang, te weinig autoriteit aan de overkoepelende merknaam kan worden ontleend. Daarnaast is er nog een aantal bedrijfseconomische argumenten om de bestaande merkenportfolio te herzien. Te veel verschillende merken die in de huidige situatie zowel onderling als naar de holding toe onvoldoende samenhang tonen, leiden tot versnippering van marketingbudgetten, waardoor het verkrijgen van voldoende naamsbekendheid en autoriteit wordt bemoeilijkt. Om deze redenen is ervoor gekozen om het aantal merken terug te brengen en in logische en herkenbare clusters vorm te geven die tevens recht doen aan onze succesvolle multiniche-strategie. Door aan de merken het logo van USG in verschillende uitvoeringen en kleuren toe te voegen wordt de onderlinge samenhang zichtbaar, waardoor het marketingsynergie-effect binnen de groep aanzienlijk zal toenemen. Dit voorgenomen merkenbeleid zal in belangrijke mate bijdragen aan de naamsbekendheid en heldere positionering van zowel onze werkmaatschappijen als van de beursgenoteerde holding die in de loop van 2005 onder de nieuwe naam: USG People N.V. door het leven zal gaan. Een treffende naam menen wij, omdat ons vak bij uitstek ‘people business’ is. Zowel algemene uitzenddiensten, detachering van specialistische functies in verschillende beroepscategorieën, executive search, alle vormen van callcenter-support tot en met outsourcing van gehele callcenters en opleidingen zijn core business. En ook op het terrein van reïntegratiediensten en outplacementprojecten zijn we één van de grootste spelers. Met onze vernieuwde merkenstrategie, waarin ook de dienstenportfolio van Start (onder de naam Start People) veel beter tot zijn recht zal komen, menen wij in de komende jaren aan al onze stakeholders meerwaarde te kunnen bieden. Vanaf vrijdag 20 mei aanstaande kunt u op onze website: www.unitedservicesgroup.nl een verdere uitwerking zien van de update van onze (merken)strategie.
5
Profiel United Services Group United Services Group is als Europese dienstverlener actief in Nederland, België, Duitsland, Italië, Spanje en Portugal op het gebied van flexibele arbeid, opleidingen en customer care-services. De aandelen United Services Group staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam en zijn opgenomen in de Small company index (AScX). Vanuit een aantal zelfstandige werkmaatschappijen, waaronder Unique, Start, Secretary Plus en Technicum (uitzending & detachering), United Restart (loopbaaninterventie, reïntegratie en jobcoaching), United Capacity, United Technical Solutions (werving & selectie, detachering en projectmatige activiteiten voor vakspecialisten), Luzac College en InterCollege (opleidingen) en Telecom Direct en Call-IT (customer contact-centers), worden de diverse dienstverleningsvormen aangeboden. De Executive Board United Services Group N.V.
Voor nadere informatie: De heer Ron Icke RA Telefoon: +31 (0)36 529 95 05 De heer Leo W. Houwen Telefoon: +31 (0)36 529 95 07 Zoeksymbolen USG: Reuters UINT.AS Bloomberg UNINA Zie ook onze website:
www.unitedservicesgroup.nl
Belangrijke data: 16 mei 2005 26 mei 2005 1 september 2005 17 november 2005 17 maart 2006 9 mei 2006
notering ex dividend betaalbaarstelling dividend publicatie halfjaarcijfers publicatie cijfers derde kwartaal publicatie jaarcijfers 2005 jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Bijlagen: • Geconsolideerde balans • Geconsolideerde winst-en-verliesrekening • Geconsolideerd kasstroomoverzicht • Segmentatie-overzicht • Kerncijfers Noot: 1. Op de in bericht vermelde cijfers is geen accountantscontrole toegepast. 2. De in dit bericht opgenomen cijfers en strategische update zullen nader worden toegelicht tijdens een heden te houden: • Persconferentie, 10.00 uur, ten kantore in Almere • Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders, 15.00 uur, ten kantore in Almere • Analistenbijeenkomst, 19.00 uur, The Grand te Amsterdam
6
Geconsolideerde balans per 31 maart 2005 (geen accountantscontrole toegepast) (bedragen in duizenden euro's)
31-mrt-05
31-dec-04
31-dec-04 (NL GAAP)
Vaste activa Goodwill Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Latente belastingvorderingen Pensioenen
178.113 6.505 32.840 75.408 10.035
178.063 8.478 33.418 77.158 10.035
176.196 33.418 69.110
307.152
278.724
272.050 22.633
282.050 22.633
311.651
294.683
304.683
614.552
601.835
583.407
218.600 385
200.057 385
223.640
218.985
200.442
99.250 7.622
118.000 7.622
118.000 8.587
106.872
125.622
126.587
186.152 15.263 850 39.385 15.578
186.152 15.263
284.040
257.228
256.378
Totaal schulden
390.912
382.850
382.965
Totaal eigen vermogen en schulden
614.552
601.835
583.407
302.901 Vlottende activa Handels en overige vorderingen Liquide middelen
Totaal activa
Eigen vermogen Aandeel derden Totaal eigen vermogen
283.514 28.137
223.198 442
Schulden Langlopende schulden Leningen Voorzieningen
Kortlopende schulden Crediteuren en overige schulden Pensioenverplichtingen Rentederivaten Leningen Voorzieningen
190.373 7.689 709 72.332 12.937
39.385 15.578
7
Aansluiting vermogen (bedragen in duizenden euro's)
Eindvermogen 31 december 2004 (NL GAAP)
200.057
Aanpassingen agv. de toepasssing van IFRS : Pensioenen
10.035
Beëindiging afschrijving goodwill
10.468
Verdiscontering voorzieningen Oprenting latente belastingvordering
965 1.079
Afschrijving goodwill Famed 1e kwartaal 2004
123-
Waardering Swap per 1 januari 2005
850-
Latente vennootschapsbelasting Eindvermogen 31 december 2004 ( IFRS) Resultaat 1e kwartaal 2005 Uitoefening opties in het 1e kwartaal 2005
3.031218.600 4.565 33 223.198
8
Geconsolideerde winst en verliesrekening over het 1e kwartaal 2005 (geen accountantscontrole toegepast) (bedragen in duizenden euro's)
2005
2004
Netto-omzet
308.856
291.769
291.769
Directe kosten
221.715
209.449
209.449
Brutoresultaat
87.141
82.320
82.320
Verkoopkosten Algemene beheerkosten
66.735 11.828
66.556 14.755
69.115 14.590
Bedrijfslasten
78.563
81.311
83.705
Bedrijfsresultaat
8.578
1.009
-1.385
Financiële baten en lasten Rentebaten Rentelasten
151 1.817
275 2.685
275 2.494
-1.666
-2.410
-2.219
6.912
-1.401
-3.604
-2.290
495
388
-57
15
15
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen
4.565
-891
-3.201
Nettowinst
4.565
-891
-3.201
0,20
-0,04
-0,14
Uitkomst van de financiële baten en lasten
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen Aandeel in winst van ondernemingen waarin wordt deelgenomen
WPA in euro's
2004 (NL GAAP)
9
Aansluiting winst en verliesrekening 1e kwartaal 2004 Nettoresultaat 1e kwartaal 2004 volgens NL GAAP
-3.201
Aanpassingen agv. de toepasssing van IFRS : Pensioenen Beëindiging afschrijving goodwill Verdiscontering voorzieningen
-165 2.559 -147
Oprenting latente belastingvordering teruggedraaid
-45
Latente vennootschapsbelasting over correcties IFRS
108
Nettoresultaat 1e kwartaal 2004 volgens IFRS
-891
10
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (geen accountantscontrole toegepast) (bedragen in duizenden euro's)
Kasstroom uit operationele activiteiten
1e kwartaal 2005
1e kwartaal 2004
1e kwartaal 2004 (NL GAAP)
Bedrijfsresultaat Afschrijvingen materiële en immateriële vaste activa Afschrijvingen goodwill Veranderingen in voorzieningen Verandering in pensioenvordering Veranderingen in werkkapitaal
8.578 4.993
1.009 4.883
0 -8.969
168 165 769
4.602
6.994
6.994
151 -1.725 -6.530 -2.733
275 -2.494 205 -2.248 15
275 -2.494 205 -2.248 15
-10.837
-4.247
-4.247
Kasstroom uit operationele activiteiten
-6.234
2.747
2.747
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in goodwill Investeringen in materiële en immateriële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Acquisitie van groepsmaatschappijen
-50 -2.604 163
-1.905 53 -613
-1.905 53 -613
-2.491
-2.465
-2.465
-6.250
-6.913
-6.913
20.447 33
12.849 8
12.849 8
14.230
5.944
5.944
5.504
6.226
6.226
Mutatie geldmiddelen Geldmiddelen per 1 januari Toename/afname geldmiddelen
22.633 5.504
19.038 6.226
19.038 6.226
Geldmiddelen per 31 maart
28.137
25.264
25.264
Kasstroom uit bedrijfsoperaties Ontvangen interest Betaalde interest Betaalde winstbelasting Betaald ten laste van voorziening Aandeel derden en resultaat deelnemingen
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Aflossing langlopende schulden Ontvangst uit langlopende schulden Opname bankkrediet Emissie van aandelen
Toename/afname geldmiddelen
-1.385 4.883 2.559 168 769
11
SEGMENTATIE-OVERZICHT (geen accountantscontrole toegepast) (bedragen in duizenden euro's)
Resultaten United Office Services
Q1 2005
Q1 2004
Nederland
43.405
44.750
België
43.596
39.953
Spanje
12.097
11.806
4.433
4.391
103.531
100.900
Nederland
3.859
2.967
België
3.522
1.922
Spanje
-129
389
Duitsland
-479
-482
6.773
4.796
125.497
116.486
34.757
31.237
8.383
7.272
168.637
154.995
-780
-6.201
-73
-208
-515
-801
-1.368
-7.210
24.053
20.191
2.980
2.765
27.033
22.956
Netto-omzet
Duitsland
Operationeel resultaat
Resultaten United Temping Services Netto-omzet Nederland Spanje Italië
Operationeel resultaat Nederland Spanje Italië
Resultaten United Technical Services Netto-omzet Nederland België
Operationeel resultaat Nederland België
1.392
594
179
100
1.571
694
12
Q1 2005
Q1 2004
Nederland
3.029
2.819
België
2.488
2.072
5.517
4.891
515
313
97
220
612
533
4.138
8.027
991
2.196
200.122
192.273
49.064
44.790
4.433
4.391
46.854
43.043
8.383
7.272
308.856
291.769
Nederland
5.977
-131
België
3.797
2.242
Duitsland
-479
-482
Spanje
-202
181
Italië
-515
-801
8.578
1.009
Resultaten United Communications
Netto-omzet
Operationeel resultaat Nederland België
Resultaten overige activiteiten Netto-omzet Nederland Operationeel resultaat Nederland
Totaal United Services Group Netto-omzet Nederland België Duitsland Spanje Italië
Operationeel resultaat
13
Kerncijfers 1e kwartaal 2005
1e kwartaal 2004
1e kwartaal 2004 (NL GAAP)
Groei in procenten t.o.v. 1e kwartaal 2004 Netto-omzet
5,9%
Bedrijfsresultaat
750,4%
Nettowinst
612,6%
Verhoudingsgetallen Bedrijfresultaat/omzet
2,8%
0,3%
-0,5%
Nettowinst /omzet
1,5%
-0,3%
-1,1%
8
2
2
Eigen vermogen/totaal vermogen
36,3%
31,3%
30,2%
Vlottende activa/vlottende passiva
1,10
1,23
1,27
Informatie aandelen Aantal uitstaande aandelen (x 1.000)
22.692
22.686
22.686
Interest Cover Ratio (o.b.v. EBITDA)
Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen Nettowinst
0,20
-0,04
-0,14
Eigen vermogen
9,84
8,84
8,43
