Daftar Isi. 21. Posisi Surat Berharga Negara Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Kreditur

Daftar Isi B i 1 Bagian Latar Belakang, Tujuan & Kebijakan Utang, Jenis-jenis Utang, Landasan Hukum 1.

Latar Belakang (1)

2 2.

Latar Belakang (2)

3.

Tujuan dan Kebijakan Pengelolaan Utang

4.

Jenis-jenis Utang (1)

5.

Jenis-jenis Utang (2)

6.

Landasan Hukum Pengelolaan Utang

Bagian 2 APBN, Pembiayaan APBN dan Perkembangan Defisit

16.

Penarikan Pinjaman Pembiayaan Proyek 2015

17.

Penarikan Pinjaman Pembiayaan Proyek 2015 (Grafik)

Bagian 3 Portofolio Utang (Outstanding Utang, Profil Jatuh Tempo Utang, Perkembangan SBN dan Pinjaman) 18. Posisi Utang Pemerintah Pusat 2010-2015 19.

Posisi Utang Pemerintah Pusat 2010-2015 (Grafik)

20 20.

Profil Jatuh Tempo Utang Pemerintah Pusat per 31 Oktober 2015

21.

Posisi Surat Berharga Negara 2010 – 2015

22.

Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Kreditur

23.

Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Kreditur (Grafik)

7.

APBN 2010-2015

8.

Cashflow Pembiayaan 2010-2015

9.

Defisit dan Pembiayaan APBN 2010-2015

10.

Defisit Anggaran di Berbagai Negara 2010-2015

24.

Posisi Pinjaman Berdasarkan Sektor Ekonomi

11.

Pagu g dan Realisasi Belanja j dan Pembiayaan y Utang g Tahun 2015

25.

Posisi Pinjaman j Berdasarkan Sektor Ekonomi (Grafik)

12.

Realisasi Penerbitan SBN 2015

26.

13.

Penarikan Pinjaman Berdasarkan Jenis Pembiayaan, 2010-2015

Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Beberapa Mata Uang Utama

27.

Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Mata U Uang L i Lainnya

28.

Posisi Utang Pemerintah Pusat Beberapa Mata Uang Utama (Grafik)

14.

Pinjaman Program 2010-2015

15.

Pembiayaan Pinjaman Luar Negeri 2010 – 2014

Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Daftar Isi 29.

Posisi Pinjaman Berdasarkan Status & Jumlah Loan

30.

Proporsi Penarikan Pinjaman Berdasarkan Jenis Pinjaman

g 4 Bagian Kinerja Pengelolaan Portofolio Utang (Berbagai Rasio Utang dan Perbandingan Antar Negara, Pemanfaatan Pinjaman, Reprofiling Struktur Jatuh Tempo SUN)

Bagian 5 Biaya-Biaya Berbagai Instrumen Utang (Realisasi Pembayaran Utang, Rasio Biaya Utang, Yield Curve, Biaya Pinjaman Luar Negeri) 41 41.

Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah Pusat Tahun Anggaran 2014 dan 2015

42.

Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah Pusat Tahun Anggaran 2015 (Grafik)

31.

Perkembangan Rasio Utang Indonesia t h d PDB terhadap

43.

32.

Rasio Utang terhadap PDB Indonesia dan berbagai Negara

Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah Per Denominasi TA 2014 dan 2015

44.

Rasio Pembayaran Bunga Utang

33.

Perubahan Rasio Utang terhadap PDB di Berbagai Negara Tahun 2005 2005-2015 2015

45.

Realisasi Pembayaran Bunga Utang

46.

Biaya Pinjaman dari Kreditur Multilateral

34.

Jatuh Tempo SBN Tradable 30 Oktober 2015

47.

Biaya Pinjaman dari Kreditur Bilateral (Jepang)

35.

Program Debt Switch dan Buyback SBN

48.

Kurva Imbal Hasil SUN Rupiah

36.

Pengurangan Utang melalui Skema Debt Swap

49.

Kurva Imbal Hasil SUN Valas

37 37.

P Pemanfaatan f t Pinjaman Pi j

38.

Rasio Kewajiban Pinjaman Luar Negeri terhadap Cadangan Devisa

Bagian 6 Kinerja Pasar Sekunder SBN (Aktivitas Perdagangan, Kepemilikan SBN oleh Investor)

39.

Utang per Kapita di Berbagai Negara Tahun 2005 – 2015

40.

Indikator Risiko Utang 2010-2015

50.

Perdagangan Rata-Rata Harian SUN Rupiah di Pasar Sekunder

51.

Perdagangan Rata-Rata Harian SBSN Rupiah di Pasar Sekunder Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Daftar Isi 52.

Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan (Grafik)

66.

Komposisi Outstanding Penjaminan Kredit

67.

Proyeksi Jatuh Tempo Pokok Pinjaman Yang Dijamin Pemerintah Pusat

53.

Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan

54.

Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan (dalam %)

Bagian 8

55.

Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan oleh Non Residen (Asing) berdasarkan Tenor

68.

Rating Indonesia

56.

Spread terhadap UST- Jan 20

69.

Perkembangan g Credit Rating g Indonesia (1) ( )

57.

Spread terhadap UST- Nov 24

70.

Perkembangan Credit Rating Indonesia (2)

58.

Spread terhadap UST- Nov 44

71.

Performa Sovereign Rating Indonesia (1)

59.

Spread terhadap 7Y Euro Midswap

72.

Performa Sovereign Rating Indonesia (2)

60.

Spread terhadap 10Y Euro Midswap

73 73.

Opini BPK tentang Laporan Keuangan

61.

Rangkuman Penerbitan SBN Valas Terkini (1)

74.

Kesimpulan

62.

Rangkuman Penerbitan SBN Valas Terkini (2)

Rating, Opini BPK, Kesimpulan

Bagian 9

Bagian 7

Ekstra Slide

Penjaminan Pemerintah

75.

63.

Posisi Eksposur Kewajiban Penjaminan Pemerintah

64.

Alokasi Anggaran Kewajiban Penjaminan Dalam APBN

65.

Komposisi Nilai Total Penjaminan Pemerintah

Utang Luar Negeri Indonesia


Bagian B gi 1 Latar Belakang, Tujuan & Kebijakan Utang, Jenis-jenis Jenis jenis Utang, Utang Landasan Hukum


Latar Belakang (1) [ Utang merupakan bagian dari Kebijakan Fiskal (APBN)

yang menjadi bagian dari Kebijakan Pengelolaan Ekonomi secara keseluruhan. keseluruhan [ Tujuan Pengelolaan Ekonomi adalah: Menciptakan kemakmuran rakyat dalam bentuk: ¾ ¾ ¾

Penciptaan kesempatan kerja; Mengurangi kemiskinan; Menguatkan pertumbuhan ekonomi.

Menciptakan

keamanan.

[ Utang Ut t terutama t merupakan k konsekuensi k k i dari d i postur t

APBN (yang mengalami defisit), dimana Pendapatan Negara lebih kecil daripada Belanja Negara. Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Latar Belakang (2) [

Pembiayaan APBN melalui utang merupakan bagian dari pengelolaan keuangan negara yang lazim dilakukan oleh suatu negara: Utang merupakan instrumen utama pembiayaan APBN untuk menutup defisit APBN, dan untuk membayar kembali utang yang jatuh tempo (debt refinancing); Refinancing R fi i dilakukan dil k k dengan d t terms & conditions diti (bi (biaya d risiko) dan i ik ) utang t b baru yang lebih l bih baik. b ik

[

Kenaikan jumlah nominal utang Pemerintah berasal dari: Akumulasi utang di masa lalu (legacy debts) yang memerlukan refinancing yang cukup besar; Dampak krisis ekonomi tahun 1997/1998: ¾ ¾

Pembiayaan defisit APBN merupakan keputusan politik antara Pemerintah dan DPR-RI antara lain untuk: ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾

[

Depresiasi Rupiah terhadap mata uang asing; BLBI dan Rekapitalisasi Perbankan; Sebagian setoran BPPN dari asset-recovery digunakan untuk APBN selain untuk melunasi utang/obligasi rekap.

Menjaga stimulus fiskal melalui misalnya pembangunan infrastruktur, pertanian dan energi,dan proyek padat karya; Pengembangan peningkatan kesejahteraan masyarakat misalnya PNPM, BOS, Jamkesmas, Raskin, PKH,Subsidi; Mendukung pemulihan dunia usaha termasuk misalnya insentif pajak; Mempertahankan anggaran pendidikan 20%; Peningkatan anggaran Alat Utama Sistem Persenjataan (Alutsista); Melanjutkan reformasi birokrasi.

Akses terhadap pinjaman luar negeri dengan persyaratan sangat lunak dari lembaga keuangan multilateral bagi Indonesia dibatasi oleh: Status Indonesia yang tidak lagi tergolong sebagai low income country; Batas maksimum pinjaman yang dapat disalurkan ke suatu negara (country limit). Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Tujuan dan Kebijakan Pengelolaan Utang [ Tujuan

Tujuan Jangka Panjang: ¾

Mengamankan Kebutuhan Pembiayaan APBN melalui utang dengan biaya minimal pada tingkat risiko terkendali, sehingga kesinambungan fiskal dapat terpelihara;

¾

Mendukung upaya untuk menciptakan pasar surat berharga negara (SBN) yang dalam, aktif dan likuid.

Tujuan Jangka Pendek: ¾

Memastikan tersedianya dana untuk menutup defisit dan pembayaran kewajiban pokok utang secara tepat waktu dan efisien.

[ Kebijakan

Mengoptimalkan potensi pendanaan utang dari sumber domestik melalui penerbitan SBN rupiah maupun penarikan pinjaman dalam negeri; M l k k pengembangan Melakukan g b g instrumen i t utang t g agar g diperoleh di l h fleksibilitas fl k ibilit dalam d l memilih ilih berbagai b b g i instrumen yang lebih sesuai, cost-efficent dan risiko yang minimal; Pengadaan pinjaman luar negeri dilakukan sepanjang digunakan untuk memenuhi kebutuhan prioritas, memberikan terms & conditions yang wajar (Favourable) bagi pemerintah, dan tanpa agenda politik dari kreditor; Mempertahankan kebijakan pengurangan pinjaman luar negeri dalam periode jangka menengah; Meningkatkan koordinasi dengan otoritas moneter dan otoritas pasar modal, terutama dalam rangka mendorong upaya financial deepening; Meningkatkan koordinasi dan komunikasi dengan berbagai pihak dalam rangka meningkatkan efisiensi pengelolaan pinjaman dan sovereign credit rating. Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Jenis-jenis Utang (1) [ Pinjaman terdiri dari pinjaman luar negeri dan pinjaman dalam negeri :

Pinjaman Luar Negeri World Bank, Asian Development Bank, Islamic Development Bank dan kreditor bilateral (Jepang, Jerman, Perancis dll), serta Kredit Ekspor. ¾

¾

Pinjaman Program : Untuk budget support dan pencairannya dikaitkan dengan pemenuhan Policy Matrix di bidang bid k i t untuk kegiatan t k mencapaii MDGs MDG ((pengentasan t k i ki kemiskinan, pendidikan, didik pemberantasan korupsi), pemberdayaan masyarakat, policy terkait dengan climate change dan infrastruktur. Pinjaman proyek : Untuk pembiayaan proyek infrastruktur di berbagai sektor (perhubungan, energi, dll); proyek-proyek dalam rangka pengentasan kemiskinan (PNPM).

Pinjaman Dalam Negeri ¾ ¾ ¾

Peraturan Pemerintah (PP) No.: 54 Tahun 2008 Tentang Tata Cara Pengadaan dan Penerusan Pinjaman Dalam Negeri oleh Pemerintah ; Berasal dari Badan Usaha Milik Negara (BUMN); Pemerintah Daerah,dan Perusahaan Daerah; Untuk membiayai kegiatan dalam rangka pemberdayaan industri dalam negeri dan pembangunan infrastruktur untuk pelayanan umum; kegiatan investasi yang menghasilkan penerimaan. Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Jenis-jenis Utang (2) [ Surat Berharga Negara (SBN) dalam Rupiah dan valuta asing, tradable & non-tradable, fixed & variable :

Surat Utang Negara (SUN) ¾ ¾

Surat Perbendaharaan Negara (SPN/T-Bills): SUN jangka pendek (s.d.12 bln); Obligasi Negara (> 1 thn) Ä

Ä

Coupon Bond } Tradable: Obligasi Negara Ritel (ORI), FR/VR bond, SUN Valas Domestik , Global bond, Euro denominated Bonds, Samurai Bonds. } Non tradable: Saving Bonds Ritel (SBR), (SBR) SRBI untuk BLBI, BLBI dan Surat Utang/SU ke BI untuk penyehatan dan restrukturisasi perbankan Zero coupon

Surat Berharga Syariah Negara (SBSN)/Sukuk Negara dalam Rupiah dan valuta asing dengan berbagai struktur, misalnya Ijarah, Musyarakah, Istisna dll ¾ SBSN jangka pendek (Islamic T-Bills); Surat Perbendaharaan Negara Syariah; SBSN Ritel (Sukri); ¾ SBSN jangka j k panjang j (IFR/Ij h Fixed (IFR/Ijarah Fi d R Rate; t Gl Global b l Sukuk; S k k SDHI/Sukuk SDHI/S k k Dana Haji Indonesia); Project Based Sukuk (PBS). Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Landasan Hukum Pengelolaan Utang [ Ketentuan Perundang-undangan:

Undang-Undang No 17/2003 tentang Keuangan Negara; Undang-Undang Undang Undang No 1/2004 tentang Perbendaharaan Negara; Undang-Undang No 15/2004 tentang Pemeriksaan Pengelolaan dan Tanggung Jawab Keuangan Negara; Undang-Undang No 19/2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara; Undang-Undang No 24/2002 tentang Surat Utang Negara; Peraturan Pemerintah No 10/2011 tentang Tata Cara Pengadaan Pinjaman Luar Negeri dan Penerimaan Hibah; P Peraturan t P Pemerintah i t h No N 54/2008 tentang t t T t C Tata Cara Pengadaan P d d Penerusan dan P Pinjaman Dalam Negeri oleh Pemerintah.

[ Mengatur a.l, prinsip-prinsip good governance:

Pengadaan/penerbitan P d / bit utang t melalui l l i mekanisme k i APBN/ APBN/mendapatkan d tk persetujuan t j DPR; Koordinasi Pemerintah (Kementerian Keuangan, Kementerian PPN/Bappenas), dan BI dalam p perencanaan dan pengelolaan p g utang; g; Pengawasan perdagangan SBN di pasar sekunder oleh otoritas pasar modal; Pertanggungjawaban pengelolaan utang dan publikasi data & informasi utang. Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Bagian 2 APBN, Pembiayaan APBN dan Perkembangan Defisit


APBN 2010–2015 [ Triliun Rupiah ]

A. Pendapatan Negara dan Hibah I Penerimaan Dalam Negeri I. Penerimaan Dalam Negeri 1. Penerimaan Perpajakan 2. Penerimaan Bukan Pajak II. Hibah B Belanja Negara B. Belanja Negara I. Belanja Pemerintah Pusat a. Bunga Utang ‐ Dalam Negeri ‐ Luar Negeri g b. Subsidi II. Transfer Daerah III. Suspend / III. Suspend C. Keseimbangan Primer D. Surplus/ (Defisit) Anggaran (A‐B) E. Pembiayaan I. Pembiayaan Utang II. Pembiayaan Non‐Utang Kelebihan (Kekurangan) Pembiayaan Sumber: *) LKPP (DJPBN-Kemenkeu) **) APBNP (DJA-Kemenkeu)

2010 995.3 992.3 992 3 723.3 268.9 3.0 1,042.1 1 042 1 697.4 88.4 61.5 26.9 192.7 344.7

2011 1,210.6 1,205.4 1 205 4 873.9 331.5 5.2 1,295.0 1 295 0 883.7 93.3 66.8 26.4 295.3 411.3

41.5 (46.8) 91.6 86.9 4.6 44.7

8.9 (84.4) 130.9 102.7 28.3 46.6

LKPP 2012 1,338.1 1,332.3 1 332 3 980.5 351.8 5.8 1,491.4 1 491 4 1,010.6 100.5 70.2 30.3 346.4 480.6 0.2 (52.8) (153.3) 175.2 137.0 38.1 21.9

2013 1,438.9 1,432.1 1 432 1 1,077.3 354.8 6.8 1,650.6 1 650 6 1,137.2 113.0 98.7 14.3 355.0 513.3 0.1 (98.6) (211.7) 237.4 219.3 18.1 25.7

2014 1,550.5 1,545.5 1 545 5 1,146.9 398.6 5.0 1,777.2 1 777 2 1,203.6 133.4 118.8 14.6 392.0 573.7 (0.1) (93.3) (226.7) 248.9 253.2 (4.3) 22.2

APBN‐P 2015 1,761.6 1,758.3 1 758 3 1,489.3 269.1 3.3 1,984.1 1 984 1 1,319.5 155.7 141.2 14.5 212.1 664.6 ‐ (66.8) (222.5) 222.5 279.4 (56.9) 0.0


Cashflow Pembiayaan 2010-2015 [ Mili Miliar Rupiah R i h]

Kebutuhan Pembiayaan Defisit Pembayaran Utang

Jatuh Tempo dan Buyback Surat Berharga Negara Pembayaran Cicilan Pokok Pinjaman Luar Negeri Pembayaran Cicilan Pokok Pinjaman Dalam Negeri Penerusan Pinjaman Pembiayaan Non utang

Sumber Pembiayaan Utang

Penerbitan SBN, Bruto Penerbitan SBN Domestik Penerbitan SBN Valas Penarikan Pinjaman LN Penarikan Pinjaman LN Pinjaman Program Pinjaman Proyek Pemerintah Pusat Pinjaman Proyek untuk Penerusan Pinjaman Penarikan Pinjaman DN Non Utang

Kelebihan / (Kekurangan) Pembiayaan Net Cash Flow Pembiayaan Utang Neto

Surat Berharga Negara Pinjaman Luar Negeri Pinjaman Dalam Negeri Non Utang Neto

Sumber: *) LKPP (DJPBN-Kemenkeu) **) APBNP (DJA-Kemenkeu)

2010

2011

LKPP 2012

2013

2014

APBN-P 2015

(203,538)

(245,479)

(357,337)

(393,596)

(475,561)

(527,103)

(46,846)

(84,399)

(153,301)

(211,673)

(226,692)

(222,507)

(135 893) (135,893)

(138 818) (138,818)

(178 174) (178,174)

(164 301) (164,301)

(239 536) (239,536)

(223 452) (223,452)

(76,532) (50,633) ‐ (8,729)

(87,272) (47,323) ‐ (4,224)

(123,193) (51,115) (113) (3,753)

(103,075) (57,204) (141) (3,881)

(174,468) (62,421) (141) (2,506)

(154,487)

(20,799)

(22,262)

(25,863)

(17,622) 904

(9,333)

(81,144)

248,243

292,029

379,195

222,822

241,503

315,214

167,634 142,593 25,041 54,795 54 795 28,975 17,091 8,729 394

207,136 176,659 30,477 33,747 33 747 15,266 14,257 4,224 619

25,421

497,762

527,103

383,643

492,762

502,833

282,897 227,174 55,724 31,403 31 403 15,003 12,647 3,753 913

327,748 269,013 58,735 55,280 55 280 18,426 32,973 3,881 616

439,097 353,093 86,003 52,575 52 575 17,777 32,292 2,506 1,091

452,186 ‐ ‐ 48,647 48 647 7,500 36,675 4,472 2,000

50,526

63,981

35,674

4,999

24,270

44,706 91,552

46,549 130,949

21,858 175,158

25,722 237,395

22,201 248,893

0 222,507

86,929

102,685

137,040

219,342

253,227

279,381

91,102 (4,566) 394

119,864 (17,799) 619

159,704 (23,464) 800

224,673 (5,805) 474

264,629 (12,352) 950

297,698 (20,008) 1 691 1,691

(4,334)

(56,874)

4,622

28,264

38,119

419,317 342311.435

(64,183) (309) (4,472)

18,053


Defisit dan Pembiayaan APBN 2010-2015 Sejak S j k tahun h 2005 SBN menjadi j di instrumen i utama pembiayaan bi APBN Kenaikan SBN periode 2010-2014, antara lain untuk refinancing utang lama yang jatuh tempo, dan refinancing dilakukan dengan utang baru yang mempunyai terms & conditions yang lebih baik.

[ Triliun Rupiah ] 330 310 290 270 250 230 210 190 170 150 130 110 90 70 50 30 10 (10) (30) (50) (70) (90) (110) (130) (150) (170) (190) (210) (230) (250)

[ % thd. PDB ] 4 298

265 3 225

2

160 120

1

91

38

28

(4)

(0.7) (47)

(84) (17)

-

18

5

(1.1)

(153)

(212)

(5)

(23)

(11)

(4) (227)

(223) (1)

(18)

(57) (1.9)

(1.9) (2.3)

(2)

(2.3)

(3)

(4)

2010 SBN ((neto) t )

2011 Pi j Pinjaman DN & LN ((neto) t )

2012 N Ut Non-Utang (neto) ( t )

2013 S Surplus l (D (Defisit) fi it) APBN

2014

2015* R i D Rasio Defisit fi it APBN thd thd. PDB (RHS)

Catatan: *) APBN-P Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Defisit Anggaran di berbagai Negara 2010-2015 4.0 2.0 0.0 ‐2.0 ‐4.0 ‐6.0 ‐8.0 ‐10.0 ‐12.0 ‐14.0 2010 Brazil

2011 China

Indonesia

2012 Japan

2013 Mexico

Russia

2014 United Kingdom

2015 United States

Sumber : International Monetary Fund, Fund World Economic Outlook Database Database, Oktober 2015 & Ministry of Finance Keterangan : - Nominal dalam % terhadap PDB - Khusus untuk Indonesia, Tahun 2010-2014 menggunakan data LKPP dan 2015 menggunakan APBN-P

Defisit anggaran gg Indonesia relatif lebih rendah dibandingkan g dengan g defisit di negara g lain.

UU No 17/2003 ttg Keuangan Negara membatasi defisit nasional 3% dari PDB, dengan demikian tambahan utang untuk pembiayaan defisit juga dibatasi. Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Pagu dan Realisasi Belanja dan Pembiayaan Utang Tahun 2015 (miliar Rp)

Sisa dari Pagu

Realisasi No.

Uraian (2)

(1)

APBN-P (3)

s.d. tgl 31 Oktober 2015 Nominal

%

(4)

(5) = (4) : (3)

Nominal

%

(6) = (3) - (4)

(7) = (6) : (3)

A. Belanja Utang

155,730.9

133,375.2

85.6

22,355.7

14.4

1

Bunga Utang Dalam Negeri

141,203.8

122,122.5

86.5

19,081.3

13.5

2 Bunga Utang Luar Negeri *) B Pembiayaan B. I Pembiayaan Dalam Negeri

14,527.1 279 380 9 279,380.9 299,389.0

11,252.7 313 782 4 313,782.4 314,161.9

77.5 112 3 112.3 104.9

3,274.4 (34 401 5) (34,401.5) (14,772.9)

22.5 (12 3) (12.3) (4.9)

1,690.6

640.3

37.9

1,050.3

62.1

2,000.0

710.9

35.5

1,289.1

64.5

((309.4))

((70.6))

22.8

((238.8))

77.2

297,698.4 (20,008.1) 48,647.0

313,521.7 (379.5) 48,179.2

105.3 1.9 99.0

(15,823.3) (19,628.6) 467.8

(5.3) 98.1 1.0

7,500.0

30,853.8

411.4

(23,353.8)

(311.4)

41,147.0 36,675.1 4,471.9

17,325.44 15,099.0 2,226.4

42.1 41.2 49.8

23,821.6 21,576.1 2,245.5

57.9 58.8 50.2

(4,471.9) (64,183.2)

(2,226.4) (46,332.3)

49.8 72.2

(2,245.5) (17,850.9)

50.2 27.8

A. Pinjaman Dalam Negeri (Netto) 1. Penarikan Pinjaman Dalam Negeri 2. Cicilan Pokok PDN

B. Surat Berharga Negara (Netto) II Pembiayaan Luar Negeri (Netto) 1. Penarikan Pinjaman Luar Negeri (Bruto) a. Pinjaman Program b. Pinjaman Proyek 1. Pinjaman Proyek Pusat 2. SLA / Penerusan Pinjaman

2. Penerusan Pinjaman (SLA) 3. Pembayaran Cicilan Pokok Utang Luar Negeri

Catatan: *) Termasuk realisasi Commitment Fee sebesar Rp 337,66 Miliar Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Realisasi Penerbitan SBN 2015 (dalam juta Rupiah)

Uraian

Target APBN‐P

Target APBN‐P (Defisit 2,23%

Nominal Realisasi (30 Oktober 2015)

% Realisasi (Thdp Defisit 2,23%)

SBN Netto*

297,698,382 307,218,405 313,521,661

102.05%

SBN Jatuh Tempo 2015 ‐ Rencana Buyback

154,487,324 154,017,324 137,079,447 3,000,000 3,000,000 1,401,290

89.00% 46.71%

Kebutuhan Penerbitan 2015 (Gross)**

452,185,706 461,235,729 452,002,397

98.00%

SUN SUN Domestik ‐ ON ‐ SPN ‐ Private Placement ‐ SUN RITEL SUN RITEL SUN Valas ‐ SUN Valas USD ‐ Sun Valas Domestik ‐ SUN Valas Yen SUN Valas EUR ‐ SUN Valas EUR

345,675,362 , , 259,106,673 179,760,000 47,550,000 4,357,918 27,438,755 86,568,689 50,372,939 6,668,500 11,054,200 18,473,050 18 473 050

SBSN

106,327,035

SBSN Domestik

79,905,035 26,422,000

SBSN Valas *) SBN Netto tidak termasuk utang bunga **) Kebutuhan penerbitan menyesuaikan realisasi cash management dan debt switch ***) (Berdasarkan DMFAS Report).


Penarikan Pinjaman Berdasarkan Jenis Pembiayaan, 2010-2015 [triliun rupiah]

LKBA 999.01 JENIS PEMBIAYAAN

2015 Realisasi Per 2014 *) APBN-P Oktober Nominal %

2010

2011

2012

2013

TOTAL

55.19

34.37

32.32

50.05

52.62

50.65

48.89

equivalent dlm miliar USD

5.51

3.79

3.34

4.51

4.28

4.05

3.51

28.97

15.27

15.00

18.39

17.77

7.50

30.85

3.22

1.68

1.55

1.55

1.48

0.60

2.14

15.34

10.76

8.62

9.60

9.22

-

30.22

0.0%

b. A D B

6.39

3.63

5.81

4.90

4.86

-

-

0.0%

c. JAPAN

4.59

0.87

-

3.89

-

-

0.0%

d. FRANCE

2.73

-

-

-

1.24

-

-

0.0%

e. I D B

-

-

-

-

-

-

0.0%

f. GERMANY

-

-

-

-

2.44

-

0.63

0.0%

25 82 25.82

18 48 18.48

16 40 16.40

31 12 31.12

33 76 33.76

41 15 41.15

17 33 17.33

42 1% 42.1%


2.87

2.04

1.70

2.91

2.71

3.29

1.31

3. Pinjaman Dalam Negeri

0.39

0.62

0.91

0.54

1.09

2.00

0.71


0.04

0.07

0.09

0.05

0.09

0.16

0.05

1. Pinjaman j Program g equivalent dlm miliar USD a. World Bank

2 Pinjaman Proyek 2.

Sumber/Catatan: -) LKBA 999.01 (DJPPR) -) APBNP (DJA-Kemenkeu) *) Angka Sementara

0.57

96.5% 411.4%

35.5%

Kementerian KementerianKeuangan Keuangan– –Republik Republik Indonesia Indonesia

Pinjaman Program 2010-2015 [ juta USD] [ juta USD]

Realisasi PEMBERI PINJAMAN

A. WORLD BANK

2010 1,704

2011 1,011

2012 907

2015 2013 800

Rencana Upsize

Real

300

594.52

94.52

100

94.52

94.52

500.00

‐

2014 APBN‐P 774

1 Local Government and Decentralization Project I‐ II (Refinancing) 2 Sustainable and Inclusive Energy Program (SIEP) (Policy Matrix) 3 Unidentified B. ASIAN DEVELOPMENT BANK

200 700

400

600

400

400

1 Financial Market Development and Integration 2 Sub‐Program I (Policy Matrix)

300

900.00

400.00

300

400.00

400.00

2 Sustainable and Inclusive Energy Program (SIEP) ((Policy Matrix) y ) C. FRANCE ‐ AFD

‐

500.00 300

150.00

‐

150.00

‐

245.00 245 00

45.00 45 00

1 Strengthening Investment for Growth Acceleration Programme ‐ Subprogramme 1 (SIGAP) ‐ Topup 2014 (Policy Matrix)

45.00

45.00

2 Sustainable and Inclusive Energy Program (SIEP) ((Policy Matrix) y )

200.00

1 Sustainable and Inclusive Energy Program (SIEP) (Policy Matrix) D GERMANY ‐ KFW D. GERMANY KFW

TOTAL

*) Data per tanggal 31 Oktober 2015 #) Dana tercatat di Kas Negara tanggal 2 November 2015

‐

‐

‐

101

‐

‐ ‐

3,209

‐

1,511

‐

1,566

‐

1,552

200

1,475

‐

600

1,889.52

539.52


#)

Pembiayaan Pinjaman Luar Negeri 2010 - 2014 2010

2011

2012

2013

2014*

70

[ triliun Rupiah ]

50

51.4

46.1 29.5

30

50.7

27 7 27.7

10 ‐10

‐4.6

‐5.8 ‐17.8

‐30 ‐50 ‐50.6

‐13.4 13 4

‐23.5

‐47.3

‐51.1

‐57.2

‐70

‐64.2 64.2

‐90 Penarikan Pinjaman LN, bruto

Pembayaran Pokok Pinjaman LN

Pembiayaan Pinjaman LN, neto

[ triliun Rupiah ] 2010

2011

2012

2013

2014*

Penarikan Pinjaman LN, bruto

46.07

29.52

27.65

51.40

50.72

Pembayaran Pokok Pinjaman LN

(50.63)

(47.32)

(51.11)

(57.20)

(64.16)

(4 57) (4.57)

(17 80) (17.80)

(23 46) (23.46)

(5 81) (5.81)

(13 44) (13.44)

Pembiayaan Pinjaman LN LN, neto Keterangan: - Angka LKPP- sumber DJPBN *) APBN-P 2014 – sumber DJA


Penarikan Pinjaman Pembiayaan Proyek 2015 APBN-P NEGARA

Realisasi per 31 Oktober 2015

% thd TOTAL APBN

Juta USD

Miliar IDR

Juta USD

Miliar IDR

852.40

10,655.04

335.48

4,419.47

25.5%

WORLD BANK (IBRD & IDA) WORLD BANK (IBRD & IDA)

428.88 428 88

5,361.03 5 361 03

192.54 192 54

2,553.12 2 553 12

6 2% 6.2%

A D B

172.21

2,152.63

49.80

664.51

1.6%

I D B

232.09

2,901.14

82.50

1,060.24

2.6%

I F A D

19.22

240.24

10.64

141.61

0.3%

2,439.36

30,491.99

979.42

12,905.96

31.4%

JAPAN

709.09

8,863.56

226.37

3,014.35

7.3%

CHINA

196.74

2,459.31

52.42

705.02

1.7%

FRANCE

333.56

4,169.54

125.66

1,620.34

3.9%

KOREA

424.82

5,310.26

287.12

3,742.48

9.1%

AUSTRALIA

11.35

141.93

14.44

190.05

0.5%

SPAIN

10.68

133.52

0.17

2.28

0.0%

NEGARA LAINNYA

753.11

9,413.87

273.24

3,631.45

8.8%

3,291.76

41,147.03

1,314.91

17,325.44

42.1%

A. Organisasi Internasional

B. Creditor Country

TOTAL

Kementerian KementerianKeuangan Keuangan– –Republik Republik Indonesia Indonesia

Penarikan Pinjaman Pembiayaan Proyek 2015 (Grafik) [ % dari Pagu Pinjaman Proyek di APBN ]

[ Miliar Rupiah ] 4,000

8.7%

8.3%

3,500 6.9%

3,000 2,500

5 8% 5.8%

2,000

3.8%

1,500 1,000

2.5% 1.6%

1.5%

500

0.4%

0.3%

0.0%

‐

Penarikan

APBN Juta USD Miliar IDR TOTAL

3,291.76

41,147.03

10.0% 9.0% 8.0% 7 0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2 0% 2.0% 1.0% 0.0%

% thd APBN 2015 (RHS)

Realisasi per 31 Oktober 2015 Juta USD Miliar IDR 1,314.91

17,325.44

% thd APBN 42.1%


Bagian 3 Portofolio Utang (Outstanding Utang, Profil Jatuh Tempo Utang, Perkembangan SBN dan Pinjaman)


Posisi Utang Pemerintah Pusat, 2010-2015 2010

2011

2012

2013

2014

September 2015 #)

Oktober 2015 #) Nominal

%

Angka dalam Triliun Rupiah

Total Utang Pemerintah Pusat a. Pinjaman 1). Pinjaman Luar Negeri Bilateral *) Multilateral **) Komersial ***) Suppliers ***) 2). Pinjaman Dalam Negeri

b. Surat Berharga Negara ##

Denominasi Valas ) Denominasi Rupiah

1,681.66

1,808.95

1,977.71

2,375.50

2,608.78

3,091.06

3,021.30

100.0%

617.25

621.29

616.61

714.44

677.56

791.68

729.51

24.1%

616.86

620.28

614.81

712.17

674.33

787.87

725.64

24.0%

380.67

381.66

359.80

383.53

334.62

369.34

339.68

11.2%

208.28

212.96

230.23

288.29

292.33

365.45

337.83

11.2%

27.34

25.15

24.37

40.00

47.15

52.88

47.96

1.6%

0.57

0.50

0.41

0.35

0.24

0.19

0.18

0.0%

0.39

1.01

1.80

2.27

3.22

3.81

3.86

0.1%

1,064.40

1,187.66

1,361.10

1,661.05

1,931.22

2,299.38

2,291.79

75.9%

161.97

195.63

264.91

399.40

456.62

650.04

603.78

20.0%

902.43

992.03

1,096.19

1,261.65

1,474.60

1,649.34

1,688.01

55.9%

187.04

199.49

204.52

194.89

209.71

210.89

221.52

100.0%

68.65

68.51

63.76

58.61

54.47

54.01

53.49

24.1%

68.61

68.40

63.58

58.43

54.21

53.75

53.20

24.0%

42.34

42.09

37.21

31.47

26.90

25.20

24.91

11.2%

23.17

23.49

23.81

23.65

23.50

24.93

24.77

11.2%

3.04

2.77

2.52

3.28

3.79

3.61

3.52

1.6%

0.06

0.06

0.04

0.03

0.02

0.01

0.01

0.0%

0 04 0.04

0 11 0.11

0 19 0.19

0 19 0.19

0 26 0.26

0 26 0.26

0 28 0.28

0 1% 0.1%

118.39

130.97

140.76

136.27

155.24

156.88

168.03

75.9%

18.02

21.57

27.39

32.77

36.71

44.35

44.27

20.0%

100.37

109.40

113.36

103.51

118.54

112.53

123.76

55.9%

8,991

9,068

9,670

12,189

12,440

14,657

13,639

Angka dalam Miliar US Dolar

Total Utang Pemerintah Pusat a. Pinjaman 1). Pinjaman Luar Negeri Bilateral *) Multilateral **) Komersial ***) Suppliers ***) 2) Pinjaman Dalam Negeri 2).

b. Surat Berharga Negara ##

Denominasi Valas ) Denominasi Rupiah Nilai Tukar Rupiah (IDR thd US$1)

Catatan : * Termasuk semi commercial ** Beberapa termasuk semi concessional *** Seluruhnya termasuk commercial

#) ##)

Angka sementara Termasuk SUN Valas Domestik Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Posisi Utang Pemerintah Pusat, 2010-2015 (Grafik) [ Triliun Rupiah ]

2,700

730 678

2,200 714 1,700

617 621

617

2,292

1,200 1,931 1,661 700

1,064

1,188

2010

2011

1,361

200 2012

2013

Pinjaman

2014

2015*)

SBN [ triliun t ili R Rupiah i hd dan % ]

Tahun

2010

2011

2012

2013

2014

2015*)

617

37%

621

34%

617

31%

714

30%

678

26%

730

24%

SBN

1,064

63%

1,188

66%

1,361

69%

1,661

70%

1,931

74%

2,292

76%

Total Utang Pemerintah Pusat

1,682

100%

1,809

100%

1,978

100%

2,375

100%

2,609

100%

3,021

100%

Pinjaman

Catatan: *) Angka sementara Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Profil Jatuh Tempo Utang Pemerintah Pusat per 31 Oktober 2015 [triliun Rupiah] 300

250 34 200

67

66

69

5 57

150

63

51

65

30 42

2

1

4 21

44

51

98 5 27

18

1 17 2040

47

53

2039

40

13

2038

29

14

2037

15

53

14

2036

99

2035

48

18

191

SBN

204 41-2054

Pinjaman

22

2034

2026

2025

2024

2023

2022

2021

2020

2019

2018

2017

46 2016

2015

20 14

25

2033

125

103

2032

124

2031

137 111

9

2030

115

50

2029

60 160

2028

162

2027

163

-

16

208

100

Tahun Pinjaman j SBN

2015 59% 41%

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 29% 36% 29% 30% 37% 29% 29% 29% 14% 19% 35% 31% 25% 71% 64% 71% 70% 63% 71% 71% 71% 86% 81% 65% 69% 75%

Tahun Pinjaman SBN

2029 14% 86%

2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041-2054 34% 26% 23% 20% 8% 16% 14% 5% 3% 13% 6% 3% 66% 74% 77% 80% 92% 84% 86% 95% 97% 87% 94% 97% Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Posisi Surat Berharga Negara 2010 – 2015 SURAT BERHARGA NEGARA

Dec‐10

Dec‐11

Dec‐12

Dec‐13

Dec‐14

Sep‐15

Oct‐15

A. Dapat Diperdagangkan

803,191

919,236

1,085,173

1,394,652

1,666,576

2,037,442

2,028,984

1. Denominasi Rupiah

641,215

723,606

820,266

995,252

1,209,960

1,387,407

1,425,199

615,498 29,795 2,512 440,396 142,795

684,618 29,900 2,512 517,142 135,063

757,231 22,820 1,263 610,393 122,755

908,078 34,050 ‐ 751,273 122,755

1,099,257 39,950 ‐ 945,963 113,344

1,236,974 39,900 ‐ 1,092,894 104,180

1,271,286 42,300 ‐ 1,124,806 104,180

25,717 25,717 161,976 16,200 650 95,000

38,988 37,668 1,320 195,630 18,700 1,650 95,000

63,035 62,840 195 264,907 22,950 2,650 155,000

87,174 78,541 8,633 399,400 27,140 4,150 155,000

‐

‐

‐

110,704 99,969 10,735 456,616 29,190 5,000 155,000 ‐ 1,000 ,000

150,433 144,598 5,835 650,035 32,690 7,000 255,000 2,250 , 50

153,913 147,178 6,735 603,785 32,690 7,000 255,000 2,250 , 50

261,215

268,419

275,927

266,403

264,642

261,935

262,810

248,432 12,783

244,636 23,783

240,144 35,783

234,870 31,533

229,054 33,197 2,391

224,347 35,197 2,391

225,222 35,197 2,391

1,064,406 1 064 406

1,187,655 1 187 655

1,361,101 1 361 101

1,661,055 1 661 055

1,931,218 1 931 218

2,299,377 2 299 377

2,291,793 2 291 793

8,991 110.29

9,068 116.80

9,670 111.97

12,189 116.17

12,440.00 104.25 15,133.27

14,657.00 122.32 16,492.07

13,639.00 112.80 14,972.91

a. Surat Utang Negara (SUN) 1) Surat Perbendaharan Negara 2) Obligasi Negara Tanpa Kupon 3) Obligasi Negara Fixed Rate +) 4) Obligasi Negara Variable Rate b. Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) 1) Surat Berharga Syariah Negara Fixed Rate ++) 1) Surat Berharga Syariah Negara Fixed Rate 2) Surat Perbendaharaan Negara‐Syariah 2. Denominasi Valuta Asing a. SUN Valas (dalam juta US$) +++) b. SBSN Valas (dalam juta US$) c. SUN Valas (dalam juta JPY) d. SUN Valas (dalam juta EUR) d. SUN Valas (dalam juta UR) B. Tidak Dapat Diperdagangkan a. Surat Utang kepada Bank Indonesia b. Surat Berharga Syariah Negara/ SDHI c. SBR001 TOTAL SURAT BERHARGA NEGARA (A +B) TOTAL SURAT BERHARGA NEGARA (A +B) Catatan: ‐ Nominal dalam miliar Rupiah, kecuali dinyatakan lain ‐ ***) Indexation Value ‐ +) Termasuk ORI ‐ ++) Termasuk Sukuk Ritel Termasuk SUN Valas domestik ‐ +++) Termasuk SUN Valas domestik ‐ Asumsi Kurs (IDR/US$1) ‐ Asumsi Kurs (IDR/JPY1) ‐ Asumsi Kurs (IDR/EUR1)

*) (Berdasarkan DMFAS Report)


Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Kreditur [ triliun IDR ]

Per 31 Oktober 2015 *) NEGARA A. PINJAMAN

2010

2011

2012

2013

2014 Nominal

% Total

617.25

621.29

616.61

714.44

677.56

729.51

24.1%

616 86 616.86

620 28 620.28

614 81 614.81

712 17 712.17

674 33 674.33

725 64 725.64

24 0% 24.0%

1. BILATERAL

380.67

381.66

359.80

383.53

334.62

339.68

11.2%

a. Jepang

274.47

280.45

256.10

254.71

212.78

216.55

7.2%

b. Perancis

21.88

20.90

21.30

25.94

24.63

24.62

0.8%

c. Jerman

22.65

20.29

20.00

23.71

21.34

20.60

0.7%

d. Lainnya

61.68

60.02

62.39

79.17

75.87

77.91

2.6%

2. MULTILATERAL

208.28

212.96

230.23

288.29

292.33

337.83

11.2%

a. Bank Dunia

102.23

108.73

122.53

163.77

175.03

218.05

7.2%

b. ADB

100.40

97.92

100.37

114.58

107.35

108.59

3.6%

c. IDB

3 76 3.76

4 23 4.23

5 09 5.09

7 22 7.22

7 35 7.35

8 47 8.47

0 3% 0.3%

d. Lainnya

1.89

2.09

2.24

2.73

2.60

2.71

0.1%

27.34

25.15

24.37

40.00

47.15

47.96

1.6%

0.57

0.50

0.41

0.35

0.24

0.18

0.0%

0.39

1.01

1.80

2.27

3.22

3.86

0.1%

1,064.40

1,187.66

1,361.10

1,661.05

1,931.22

2,291.79

75.9%

Denominasi Valas **)

161.97

195.63

264.91

399.40

456.62

603.78

20.0%

Denominasi Rupiah

902.43

992.03

1,096.19

1,261.65

1,474.60

1,688.01

55.9%

1,681.66

1,808.95

1,977.71

2,375.50

2,608.78

3,021.30

100.0%

- Pinjaman Luar Negeri

*)

3. KOMERSIAL BANK 4. SUPPLIERS - Pinjaman j Dalam Negeri g B. SURAT UTANG NEGARA

TOTAL UTANG

Catatan: *) Angka sementara. **) Termasuk SUN Valas Domestik Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Posisi Pinjaman Pemerintah Pusat Berdasarkan Kreditur (Grafik) 100% 90%

16%

16%

17%

18%

16%

16%

80% 70%

20%

23%

60%

16%

15%

26%

30%

31%

30%

2014

Oct‐15

50% 40% 30% 20%

45%

45%

42%

36%

10% 0%

2010

Jepang Bilateral lainnya IDB SUPPLIERS

2011

2012

Perancis Bank Dunia Multilateral lainnya Pinjaman Dalam Negeri

2013

Jerman ADB KOMERSIAL

Pinjaman Luar Negeri dari multilateral (WB, ADB) dan bilateral (Jepang) merupakan alternatif sumber pembiayaan yang relatif murah dan jangka panjang Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Posisi Pinjaman Berdasarkan Sektor Ekonomi [ miliar IDR ]

2010 P t i Peternakan, Pertanian, P t k Kehutanan K h t & Perikanan P ik

2011

2012

2013

2014

2015 *)

19 946 19,946

19 593 19,593

17 369 17,369

19 124 19,124

17 352 17,352

17 838 17,838

7,620

7,479

7,052

7,138

6,081

6,120

Industri Pengolahan

19,946

18,483

14,916

14,027

11,004

10,391

Listrik Gas & Air Bersih Listrik,

53 408 53,408

53 145 53,145

49 532 49,532

51 488 51,488

44 840 44,840

45 417 45,417

113,448

114,340

112,227

122,628

110,010

111,830

6,990

6,290

5,276

4,801

3,671

3,319

g g & Komunikasi Pengangkutan

21,476 ,

20,001 ,

20,176 ,

20,764 ,

17,735 ,

17,846 ,

Keuangan, Persewaan & Jasa Keuangan

86,422

88,092

98,963

127,770

134,589

170,246

Jasa-jasa

153,544

163,684

168,519

214,405

223,140

238,513

Sektor Lain

134,452

130,185

122,575

132,295

109,136

107,987

617,252

621,292

616,605

714,441

677,557

729,507

Pertambangan & Penggalian

Bangunan Perdagangan, Hotel & Restoran

TOTAL Sumber: Kementerian Keuangan RI & Bank Indonesia

Catatan: C t t *) Data per tanggal 31 Oktober 2015 - Pengelompokan Sektor Ekonomi didasarkan pada standar yg digunakan oleh Bank Indonesia dan Badan Pusat Statistik - Angka Sektor Keuangan didominasi oleh Pinjaman Program Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Posisi Pinjaman Berdasarkan Sektor Ekonomi (Grafik) S b Kementerian Sumber: K t i Keuangan K RI & Bank B k Indonesia I d i

170,246

2013

Pertanian, Peternakan, Kehutanan & Perikanan

Pertambangan & Penggalian

Industri Pengolahan

Listrik, Gas & Air Bersih

Bangunan

Perdagangan, Hotel & Restoran

Pengangkutan & Komunikasi

Keuangan, Persewaan & Jasa Keuangan

Jasa‐jasa

107,987

111,830

2014

3,319 17,846

17,838 6,120 10,391 45,417

109,136

134,589 9 3,671 17,735

17,352 6,081 11,004 44,840

110,010

132,295

122,628

2012

4,801 20,764

19,124 7,138 14,027 51,488

98,963

112,227 5,276 20,176

17,369 7,052 14,916 49,532

127,770

168,519

2011

122,575

163,684 130,185 88,092

114,340

2010

6,290 20,001

19,593 7,479 18,483 53,145

86,422

113,448 6,990 21,476

19,946 7,620 19,946 53,408

100,000

‐

15 53,544 134,452 2

150,000

50 000 50,000

223,,140

214,40 05

200 000 200,000

238,513

[ miliar IDR ]

2015 *))

Sektor Lain

Catatan: *) Data per tanggal 31 Oktober 2015


Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Beberapa Mata Uang Utama 2010

2011

2012

2013

2014

2015***

902.82

992.84

1,097.99

1,263.93

1,477.83

1,691.87

USD**)

39.77

44.35

49.83

56.77

60.98

68.06

JPY**)

2,698.75

2,585.42

2,511.84

2,395.29

2,223.12

2,186.58

EUR**)

5.44

4.71

4.49

4.23

5.13

6.15

SDR**)

2.15

2.19

2.17

2.07

1.94

1.82

AUD**)

0.29

0.33

0.40

0.45

0.47

0.49

dalam mata uang asli IDR*)

-------------------------- Berbagai Mata Uang --------------------------

Mata Uang Lainnya equivalent dlm triliun Rupiah IDR

902.82

992.84

1,097.99

1,263.93

1,477.83

1,691.87

USD

357 61 357.61

402 16 402.16

481 86 481.86

691 97 691.97

758 64 758.64

928 24 928.24

JPY

297.62

301.98

281.23

278.26

231.76

246.64

EUR

64.99

55.30

57.54

71.11

77.68

92.03

SDR

29.83

30.44

32.41

38.93

35.01

34.60

AUD

2.66 26.13 1,681.66

3.05 23.18 1,808.95

4.03 22.65 1,977.71

4.85 26.45 2,375.50

4.82 23.04 2,608.78

4.75 23.17 3,021.30

Kurs Tengah IDR thd US$1

8,991.00

9,068.00

9,670.00

12,189.00

12,440.00

13,639.00

Kurs Tengah JPY thd US$1

81.53

77.64

86.37

104.92

119.33

120.91

Kurs Tengah EUR thd US$1

0.75

0.77

0.75

0.72

0.82

0.91

Mata Uang Lainnya Total

Catatan: *) Nominal IDR dalam Triliun Rupiah,

**) Nominal dalam Miliar,

***) Per 31 Oktober 2015 Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Mata Uang Lainnya 2010

2011

2012

2013

2014

2015**

ACU*)

0.27

0.30

0.34

0.38

0.41

0.43

ADB*)

0.14 0 16 0.16 0.30

0.13 0 15 0.15 0.27

0.11 0 14 0.14 0.24

0.09 0 45 0.45 0.21

0.07 0 12 0.12 0.17

0.06 0 11 0.11 0.15

1.43 0.05 0.46 184 32 184.32

1.55 0.05 0.41 196 63 196.63

1.55 0.04 0.36 213 32 213.32

1.55 0.04 0.31 219 57 219.57

1.55 0.03 0.25 217 27 217.27

1.47 0.03 0.21 219 12 219.12

0.01 0.12 0.71

0.01 0.11 0.42

0.01 0.10 0.21

0.01 0.09 0.10

0.01 0.11 0.03

0.01 0.10 0.01

ACU

3 69 3.69

4 22 4.22

5 09 5.09

7 22 7.22

7 35 7.35

8 15 8.15

ADB

1.30 1.41 2.83

1.16 1.31 2.62

1.06 1.35 2.55

1.09 1.48 2.92

0.83 1.27 2.18

0.85 1.14 2.07

1.94 0 08 0.08 6.36 1.47

2.23 0 07 0.07 5.77 1.54

2.38 0 07 0.07 5.66 1.93

3.10 0 08 0.08 6.19 2.53

3.15 0 06 0.06 4.77 2.48

3.16 0 06 0.06 4.43 2.63

0.37 0.28 6 39 6.39

0.20 0.26 3 78 3.78

0.30 0.26 1 99 1.99

0.32 0.29 1 23 1.23

0.25 0.36 0 33 0.33

0.24 0.36 0 09 0.09

in original currencies

CAD*)) CAD CHF*) CNY*) DKK*) GBP*) KRW*)) KRW KWD*) SAR*) WBD*) in trillion IDR

CAD CHF CNY DKK GBP KRW KWD SAR WBD TOTAL

Catatan: *) Nominal dalam Miliar,

26.13

23.18

22.65

26.45

23.04

23.17

**) Per 31 Oktober 2015 Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Beberapa Mata Uang Utama (Grafik) 100%

1%

2% 2%

2%

1%

1% 2%

3%

3%

17%

14%

12%

29%

21%

22%

24%

54%

55%

56%

2010

2011

2012

4% 90% 18%

3%

1%

1% 2%

1%

3%

3%

9%

8%

29%

31%

53%

57%

56%

2013

2014

2015*)

1%

80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

IDR

USD

JPY

EUR

SDR

AUD

Lainnya

Catatan: *) Data per tanggal 31 Oktober 2015 Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Posisi Pinjaman Berdasarkan Status dan Jumlah Loan ACTIVE NEGARA Jml Loan PINJAMAN LUAR NEGERI

FULLY DISBURSED

Outstanding (dlm Milyar IDR)

204

149,843

1. NEGARA

123

a. Jepang

Jml Loan

TOTAL


Jml Loan


%

1334

575,800

1538

725,643

99.5%

79,793

984

308,022

1107

387,815

53.2%

39

24,636

306

192,862

345

217,498

29.8%

b. Perancis

16

9,357

95

22,468

111

31,825

4.4%

c. Jerman

7

4,190

70

17,089

77

21,279

2.9%

d. Amerika Serikat

6

6,425

163

13,506

169

19,931

2.7%

e. Belanda

4

3,755

37

7,565

41

11,320

1.6%

f. Negara lainnya

51

31,429

313

54,532

364

85,962

11.8%

81

70,050

350

267,778

431

337,828

46.3%

a. Bank Dunia

29

53,670

146

164,382

175

218,052

29.9%

b. ADB

14

9,526

158

99,066

172

108,592

14.9%

c. IDB

33

5,498

33

2,976

66

8,473

1.2%

d. IFAD

5

1,357

4

696

9

2,053

0.3%

e. EIB

0

-

1

414

1

414

0.1%

f. NIB

0

-

8

244

8

244

0.0%

PINJAMAN DALAM NEGERI

56

1,567

95

TOTAL

260

151 410 151,410

2. ORGANISASI INTERNASIONAL

1429

2,297

151

3,864

0.5%

578 097 578,097

1689

729 507 729,507

100 0% 100.0%

Catatan: *) Data per tanggal 31 Oktober 2015 Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Proporsi Penarikan Pinjaman Berdasarkan Jenis Pinjaman [%]

[ Triliun T ili Rupiah R i h] 40

70%

35

60%

30 25

34.80

36.85

50%

20

1.09

18.43

17.77

20%

16.400

15.00

18.448

15.27

28.97

10 10 5

30%

25.82

15

40%

‐

10% 0%

2010

2011

2012

2013

PINJAMAN PROGRAM PINJAMAN PROGRAM PINJAMAN DLM NEGERI % PINJ. PROYEK (RHS)

2014

PINJAMAN PROYEK PINJAMAN PROYEK % PINJ. PROGRAM (RHS) % PINJ. DLM. NEGERI (RHS)

[Triliun Rupiah]

JENIS PINJAMAN

2010

%

2011

%

2012

%

2013

%

2014

%

PINJAMAN PROGRAM

28.97

53%

15.27

44%

15.00

46%

18.43

33%

17.77

33%

PINJAMAN PROYEK

25.82

47%

18.48

54%

16.40

51%

36.85

66%

34.80

65%

0.39

1%

0.62

2%

0.91

3%

0.62

1%

1.09

2%

PINJAMAN DALAM NEGERI TOTAL

55 19 55.19

34 37 34.37

32 32 32.32

55 90 55.90

53 66 53.66

Catatan: - Angka LKPP- sumber DJPBN Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Bagian 4 Kinerja Pengelolaan Portofolio Utang (Berbagai Rasio Utang dan Perbandingan Antar Negara, Pemanfaatan Pinjaman, Reprofiling Struktur Jatuh Tempo SUN)


Perkembangan Rasio Utang Indonesia terhadap PDB [ %]

[ triliun rupiah]

100.0% 10,000

90.0% 80.0%

8,000

70.0% 60.0%

6,000 50.0% 40.0%

4,000 ,

30.0% 24.5% 15.5%

2,000

9.0%

24.9%

24.7%

24.7%

15.8%

17.4%

18.3%

19.0%

7.2%

7.5%

6.4%

5.7%

23.1%

23.0%

15.2% 7.9%

20.0% 10.0%

0

0.0% 2010

2011

2012

2013

2014

2015**)

Pinjaman

SBN

PDB

Rasio Pinjaman thd PDB (RHS)

Rasio SBN thd PDB (RHS)

Rasio Total Utang thd. PDB (RHS)

[ triliun Rupiah ]

Pinjaman SBN Total Utang PDB

2010 617 1,064 1,682 6,864

2011 621 1,188 1,809 7,832

2012 617 1,361 1,978 8,616

2013 714 1,661 2,375 9,525

2014 678 1,931 2,609 10,543

2015*) 662 2,229 2,891 11,701

Catatan : *) Angka proyeksi menggunakan PDB berdasarkan asumsi APBN-P - Angka PDB 2010 – 2014 menggunakan tahun dasar 2010 atas harga berlaku Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Rasio Utang terhadap PDB Indonesia dan berbagai Negara 300 250 200 150 100 50 0

2005

2015

Sumber : IMF, World Economic Outlook Database, Oktober 2015 & Kementerian Keuangan, diolah

Keterangan: - Nominal dalam % terhadap PDB

Tambahan utang di negara maju lebih besar dibandingkan di negara berkembang Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Perubahan Rasio Utang terhadap PDB di Berbagai Negara Tahun 2005-2015 Debt to GDP ratio Indonesia relatif rendah dengan pengurangan yang tercepat/terbesar dibandingkan dengan negara lain termasuk negara maju ‐50.0

0.0

50.0

100.0

150.0

Indonesia Philippines Turkey India Thailand Brazil Germany Poland Italy Japan p Colombia Malaysia South Africa United States United Kingdom g Chile Australia Sumber : IMF, World Economic Outlook Database, Oktober 2015 & Kementerian Keuangan, diolah

Keterangan: - Nominal dalam % terhadap PDB Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Jatuh Tempo SBN Tradable 30 Oktober 2015 [T illi Rupiah] [Trilliun R i h] 200.00

180.00 160 00 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60 00 60.00 40.00 20.00 ‐ TOTAL SUKUK USD SUKUK IDR

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 88.4 147. 98.4 117. 144. 93.6 120. 105. 88.6 190. 107. 43.8 45.1 50.2 92.1 25.6 36.1 42.8 47.8 92.4 21.8 14.6 37.0 42.9 ‐

‐

‐

24.2 34.6 20.4 30.6

‐

20.4 27.2

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

7.53 13.5 42.6 30.3 43.5 ‐

‐

‐

‐

‐

1.22

‐

‐

1.55

‐

3.79

‐

‐

2.18

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

7.53

‐

‐

9.93

‐

6 77 6.77

‐

‐

6 20 6.20

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

14.9

‐

‐

‐

18.7

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

12.2 21.0 25.9 27.2 27.2 34.1 27.2 34.1 27.2 27.2

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

21.8

SUN EUR

‐

‐

‐

‐

‐

‐

64.2 100. 56.9 44.7 93.1 43.2 71.7 56.6 54.5 143. 26.0 43.8 41.4 50.2 92.1 23.5 36.1 42.8 47.8 92.4

‐

4.11 10.1

‐ ‐

‐

‐

‐

13.6

‐

‐

SUN USD

‐

13.8

‐

‐

‐

2 54 3.95 2.54 3 95 9.31 9 31

SUN JPY SUN JPY

SUN IDR

13.6 20.4

20.4 27.2

‐

‐

10.5 6.40 15.6

‐

‐

‐

‐

30.6 20.4 27.2

13.5 12.0

‐

16.2


Program Debt Switch dan Buyback SBN Debt Switching : program pengelolaan utang yang bertujuan untuk mengurangi refinancing risk

2005

1

< 1 tahun s.d. 4 tahun

15 tahun

Vol. Yang Diterima (milliar Rupiah) 5.673

2006

12


5 s.d. 19 tahun

31.179

2007

9


11 s.d. 20 tahun

15.782

2008

2


14 s.d. 15 tahun

4.571

2009

6


12 s.d. 15 tahun

2.938

2010

6


10 s.d. 21 tahun

3.920

2011

4


15 tahun

664

2012

4


10 s.d. 15 tahun

11.859

2013

5


5 s.d. 15 tahun

1.976

2014

4


5 s.d. 20 tahun

5.944

2015*

2


10 s.d. 20 tahun

3.005

Tahun

Frekuensi Lelang

Tenor Seri Yang Hendak Ditukar

Tenor Seri Penukar

Total

87.511

Buyback : program pengelolaan utang yang bertujuan untuk stabilisasi pasar, pengelolaan portofolio utang dan mengurangi outstanding utang yang diterbitkan dengan kupon tinggi Tahun

Frekuensi (Lelang dan Transaksi Langsung)

2003 2004 2005 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*

2 1 4 2 3 2 13 10 6 5 3 3

Tenor Seri Yang Dibeli Kembali 1 tahun s.d. 3 tahun 3 tahun s.d. 5 tahun < 1 tahun s.d. 4 tahun <1 tahun s.d. 5 tahun < 1 tahun s.d. 19 tahun < 1 tahun < 1 tahun s.d. 4 tahun < 1 tahun s.d. 20 tahun < 1 tahun s.d. 5 tahun 3 tahun s.d. 25 tahun s.d 15 tahun < 1 tahun s.d. 4 tahun

Total

*) Data Lelang Debtswitch dan Buyback sampai dengan bulan Oktober 2015

Vol. Dibeli Kembali (milliar Rupiah) 8,127 1,962 , 5,158 2,859 2,375 8,528 3,201 3,500 1,138 1,551 1,351 1,401 41,151 Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Pengurangan Utang melalui Skema Debt Swap [ Dalam D l J ] Juta] Proyek Negara

Debt Swap

1

2

Germany Debt Swap I

Pembatalan Jumlah

Nama 3

Komitmen

Realisasi

5

6

4

Elementary Education

EUR

12.8 EUR

25.6 EUR

25.6

Debt Swap II

Junior Secondary Education

EUR

11.5 EUR

23.0 EUR

23.0

Debt Swap IIIa

Financial Assistance for Environmental Investements EUR for Micro and Small Enterprises Project

6.3 EUR

12.5 EUR

12.2

Debt Swap IIIb

Strengthening the Development of National Parks in Fragile Ecosystems

EUR

6.3 EUR

12.5 EUR

0.0

D b S Debt Swap IV

School S h lR Reconstruction i and dR Rehabilitation h bili i iin Earthquake Area in Yogyakarta and Central Java

EUR

10 0 EUR 10.0

20 0 EUR 20.0

20 0 20.0

Debt Swap V

Global Fund to Fight AIDS, Tubercolosis and Malaria EUR (GFATM)

25.0 EUR

50.0 EUR

50.0

Debt Swap VII

Indonesian - German Scholarship Program

EUR

9.4 EUR

18.8 EUR

18.8

Italy

Debt Swap I

Housing and Setlement

EUR

5 7 EUR 5.7

5 7 EUR 5.7

57 5.7

USA

Debt Development Swap Tropical Forest Conservation Act/TFCA

USD

20.0 USD

29.9 USD

25.8

Debt Development Swap Tropical Forest Conservation Act/TFCA II

USD

23.8 USD

29.5 USD

20.6

Debt Development Swap Tropical Forest Conservation Act/TFCA III**)

USD

12.7 USD

12.7 USD

1.7

AUD

37.5 AUD

75.0 AUD

38.7

EUR

87 0 EUR 87.0

168 1 EUR 168.1

155 3 155.3

USD

56.4 USD

72.1 USD

48.2

AUD

37.5 AUD

75.0 AUD

38.7

Australia Debt Swap

Debt2Health

TOTAL

TOTAL Equivalent juta USD

180.6

313.7

250.0

Keterangan: *) untuk TFCA

Jumlah kontribusi dari GoI sebesar USD 20 juta Jumlah kontribusi dari NGO Conservation Int'l Foundation & Yayasan Kehati sebesar USD 2 juta Jumlah yang akan dicancel dikemudian hari sebesar USD 29,921,500 (principal + interest) **) Terdapat penambahan komitmen sebesar USD 12.684.814,6 untuk menambah pendanaan untuk kegiatan di wilayah yang sama pada DNS TFCA I


*)

Pemanfaatan Pinjaman No.

Executing Agency

Komitmen Pinjaman

Penarikan

Belum Tertarik

Availability Period

Kegiatan Pada Kementerian/Lembaga 13,312.05 5,949.26 7,362.80 2001‐2023 1 Badan Informasi Geospasial 52.72 50.05 2.67 2007‐2017 2 Bappenas B 196.35 196 35 88.73 88 73 107.62 107 62 2006‐2023 2006 2023 3 BMKG 33.27 27.45 5.82 2011‐2015 4 BP Batam 50.00 2.03 47.97 2014‐2019 5 BPKP 57.75 15.19 42.56 2012‐2018 6 BPS 47.00 1.62 45.38 2011‐2018 7 Kemenag 158.26 12.98 145.28 2011‐2017 8 kemenaker 32.23 32 23 0.02 0 02 32.21 32 21 2013‐2017 2013 2017 9 Kemendikbud 20.86 9.61 11.25 2011‐2015 10 KemenDPDTT 508.72 247.68 261.03 2008‐2016 11 Kemenhan 4,395.76 2,686.30 1,709.45 2010‐2020 12 Kemenhub 1,528.66 354.86 1,173.79 2001‐2021 13 Kemenkes 36.56 31.69 4.88 2003‐2015 14 Kemenkeu 55.00 55.00 0.00 2004 2004‐2015 2015 15 Kemenkominfo 52.70 11.48 41.23 2014‐2018 16 KemenPUPERA 3,917.07 1,941.14 1,975.93 2005‐2021 17 Kemenristek Dikti 1,476.21 167.58 1,308.63 2007‐2020 18 Kementan 122.33 42.88 79.45 2011‐2019 19 KKP 210.28 85.01 125.27 2012‐2019 16.14 10.68 5.46 2011‐2015 20 LIPI 21 POLRI 344.19 107.28 236.91 2011‐2018 Penerusan Pinjaman 4,131.42 603.31 3,528.12 2005‐2022 1 PT PERTAMINA 523.06 42.13 480.94 2011‐2019 2 PT PII 29.60 0.98 28.62 2012‐2018 3 PT PLN 3,478.76 460.32 3,018.44 2005‐2022 4 PT SMI 100.00 99.88 0.12 2010‐2015 Sub Total (K/L+BUMN) 17,443.48 6,552.56 10,890.91 2001‐2023 *Availability period : periode sejak pinjaman ditandatangani hingga batas akhir penarikan dana pinjaman kegiatan di K/L atau BUMN - Data per 31 Oktober 2015; angka dalam Juta US Dolar

Nama Program

No.

Komitmen Pinjaman

Penarikan

Belum Tertarik

Pinjaman Program World Bank

720.00 265.92 454.08

1 Local Government Decentralization Project

220.00 219.77 0.23

2 Local Government Decentralization Project II

500.00 46.15 453.85

Asian Development Bank

400.00 400.00 400.00

1

Financial Market Development and Inclusion Program‐Subprogram 1

Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) 1

Stepping Up Investments For Growth Acceleration Program

400.00 400.00 400.00 45.00 45.00 ‐ 45.00 45.00 ‐

Total Pinjaman Program

1,165.00 710.92 854.08

Grand Total (K/L+BUMN+Program loan)

18,608.48 7,263.49 11,744.99


Rasio Kewajiban Pinjaman Luar Negeri terhadap Cadangan Devisa 10.0% 9.0% 9.0% 8 0% 8.0% 7.9% 7.0%

7.4%

7.1%

6.0% 5.0%

5.7%

5.7%

2014

2015*

4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 2010

2011

2012

2013

Catatan: Pembayaran kewajiban pinjaman= Pembayaran Bunga dan Pokok Pinjaman • *) Angka Sementara, APBNP 2015 • Data Per 31 Oktober 2015 Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Utang per Kapita di Berbagai Negara Tahun 2005-2015 Utang per k U kapita i IIndonesia d i termasuk k paling li rendah d hd dengan perubahan b h yang tidak id k signifikan i ifik dibandingkan negara lain Dalam USD 75,000 70 000 70,000 65,000 60,000 55,000 50,000 45,000 40,000 07,000

06,000

05,000

04,000

03,000

02,000

01,000

00 Chile

India

Indonesia

Philippines

Thailand

South Africa 2005

Sumber: World Economic Outlook – IMF, Oktober 2015 & CEIC

Brazil

Colombia

Turkey

Malaysia

Poland

Japan

2015


Indikator Risiko Utang 2010-2015 Interest Rate Risk 26.1 20.3

Exchange Rate Risk 46.2

25.9 22.5

20.9

2011

16 0 16.0

2012

Variable rate ratio [%]

46.5

43.3

14.8

20.5 14.5 11.3

2010

46.7

44.4

23.2

18.8 16 2 16.2

45.1

2013

2014*)) 2014

Q3 2015 Q3‐2015

10.4

2010

2011

Refixing rate [%]

2013

10.7

12.3

2014*)) 2014

Q3 2015 Q3‐2015

FX Debt to total debt ratio (%)

Debt Maturing g

9.74 9.60

2012

FX Debt to GDP ratio (%) **)

Average Time To Maturity g y 9.70

11.7

10.2

34.6

34.2

33.9

33.4

32.4

33.9

9.60 20.8

9.46

22.7

21.8

21.5

20.2

20.6

9 32 9.32 7.1

2010

2011

2012

2013

2014*)

Q3‐2015

2010

8.2

2011 in < 1 year (%)

8.6

7.2

2012

2013

7.7

7.5

2014*)

in < 3 year (%)

Q3‐2015

in < 5 year (%)

ATM (in years) ATM (in years)

Catatan: *) Angka Sementara **) 2010 - 2014: Menggunakan PDB Realisasi Seri 2010 Atas Harga Berlaku (Sumber: BPS), 2015: Menggunakan Asumsi PDB paa APBN-p Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Bagian 5 Biaya-Biaya Berbagai Instrumen Utang (R li i Pembayaran (Realisasi P b Ut Utang, R i Biaya Rasio Bi Ut Utang, Yi Yield ld Curve, Biaya Pinjaman Luar Negeri)


Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah Pusat Tahun Anggaran 2014 dan 2015 [ miliar Rupiah ]

Pagu DIPA 2014 I POKOK I. POKOK

Realisasi 2014

% thd Pagu DIPA

Pagu APBNP 2015

Realisasi Pembayaran 2015 *) Q‐1

Q‐2

Q3

Oktober

Q‐4

Total

36,194 36 194

81,112 81 112

53,851 53 851

20,817 20 817

20,817 20 817

% thd Pagu APBNP

248,366 248 366 237,032 237 032

95 4% 248,105 95.4% 248 105

191,975 191 975

77 38% 77.38%

64,400 62,565

97.1% 64,493 8,585 23,130 9,034 5,654 5,654 46,403

71.95%

a. Pinjaman Dalam Negeri b. Pinjaman Luar Negeri

241 141 64,160 62,423

58.7% 309 ‐ 71 ‐ ‐ ‐ 71 97.3% 64,183 8,585 23,059 9,034 5,654 5,654 46,332

22.83% 72.19%

B. SURAT BERHARGA NEGARA

183,966 174,468

94.8% 183,612 27,609 57,982 44,817 15,163 15,163 145,572

79.28%

A. PINJAMAN

11. SBN Rupiah SBN Rupiah a. SUN b. SBSN 2. SBN Valas a. SUN b. SBSN II BUNGA II. BUNGA A. PINJAMAN

149,989 149 989 117,038 32,950 33,977 26,443 7,534

140,491 140 491 107,718 32,773 33,977 26,443 7,534

135,453 135 453 133,440 133 440

93 7% 93.7% 92.0% 99.5% 100.0% 100.0% 100.0%

167,112 167 112 129,917 37,196 16,500 16,500 ‐

27,609 27 609 19,213 8,396 ‐ ‐ ‐

45,107 45 107 41,348 3,760 12,875 12,875 ‐

44,817 44 817 22,703 22,114 ‐ ‐ ‐

15,163 15 163 14,163 1,000 ‐ ‐ ‐

15,163 15 163 14,163 1,000 ‐ ‐ ‐

132,697 132 697 97,427 35,270 12,875 12,875 ‐

79 41% 79.41% 74.99% 94.82% 78.03% 78.03% 0.00%

98 5% 155,731 98.5% 155 731

42,424 42 424

31,187 31 187

49,204 49 204

10,560 10 560

10,560 10 560

133,375 133 375

85 64% 85.64%

15,096 14,811

98.1% 14,844 2,170 4,911 2,293 2,150 2,150 11,525

77.64%

a. Pinjaman Dalam Negeri b. Pinjaman Luar Negeri

209 209 14,887 14,601

100.2% 317 ‐ 138 ‐ 134 134 272 98.1% 14,527 2,170 4,774 2,293 2,016 2,016 11,253

85.65% 77.46%

B. SURAT BERHARGA NEGARA

120,357 118,630

98.6% 140,886 40,254 26,276 46,911 8,409 8,409 121,851

86.49%

11. SBN Rupiah SBN Rupiah a. SUN b. SBSN 2. SBN Valas a. SUN b. SBSN III. TOTAL POKOK + BUNGA

95,951 95 951 84,161 11,790 24,406 22,130 2,276

94,036 94 036 83,050 10,986 24,594 22,318 2,275

383,819 370,472

98.0% 98 0% 98.7% 93.2% 100.8% 100.9% 100.0%

109,457 109 457 97,037 12,420 31,429 27,602 3,828

30,700 30 700 27,433 3,267 9,554 8,492 1,062

21,752 21 752 19,173 2,579 4,525 3,964 561

34,851 34 851 30,549 4,302 12,060 10,902 1,158

5,814 5 814 4,809 1,005 2,595 2,595 ‐

5,814 5 814 4,809 1,005 2,595 2,595 ‐

93,117 93 117 81,964 11,152 28,734 25,953 2,781

85.07% 85 07% 84.47% 89.79% 91.42% 94.03% 72.65%

96.5% 403,836 78,618 112,299 103,055 31,377 31,377 325,350

80.56%

Catatan : *) Angka sementara, realisasi per 31 Oktober 2015 Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah Pusat Tahun Anggaran 2015 (Grafik) 200,000

100%

180 000 180,000

86%

183,612 79%

160,000 72%

78%

80%

145,572 140,886 121,851

140,000

Miliar Rupiah

90%

70%

120,000

60%

100,000

50%

80,000

40%

60,000

30%

64,493 46,403

40,000

20%

20 000 20,000

10%

11,525 14,844

0%

‐ A. PINJAMAN

B. SBN

A. PINJAMAN

POKOK

Pagu

B. SBN BUNGA

Realisasi *)

% thd Pagu (RHS)


Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah Pusat Per Denominasi TA 2014 dan 2015 [ miliar Rupiah ]

Pagu DIPA 2014 A. Denominasi Rupiah

Realisasi 2014

% thd Pagu DIPA

Pagu APBN 2015

Realisasi Pembayaran 2015 *) Q‐1

Q‐2

Q3

Oktober

Q‐4

Total

% thd Pagu APBN

246,390 234,878

95.3% 277,196 58,309 67,067 79,668 21,111 21,111 226,156

81.59%

150,229 140,632

93.6% 167,422 27,609 45,178 44,817 15,163 15,163 132,767

79.30%

a. Pinjaman Dalam Negeri

241 141

58.7% 309 ‐

71

22.83%

b SBN Rupiah b. SBN Rupiah

149,989 149 989 140,491 140 491

93 7% 167,112 93.7% 167 112 27,609 27 609 45,107 45 107 44,817 44 817 15,163 15 163 15,163 15 163 132,697 132 697

79 41% 79.41%

96,160 94,245

98.0% 109,774 30,700 21,889 34,851 5,948 5,948 93,388

85.07%

1. POKOK

2. BUNGA a. Pinjaman Dalam Negeri

209 209

b. SBN Rupiah B. Denominasi Valas

‐

85.65%

95,951 94,036

98.0% 109,457 30,700 21,752 34,851 5,814 5,814 93,117

85.07%

137,429 135,595

98.7% 126,640 20,309 45,232 23,387 10,266 10,266 99,194

78.33%

98,137 96,400

98.2% 80,683 8,585 35,934 9,034 5,654 5,654 59,207

73.38%

a. Pinjaman Luar Negeri

64,160 62,423

97.3% 64,183 8,585 23,059 9,034 5,654 5,654 46,332

72.19%

b SBN Valas b. SBN Valas

33,977 33 977 33,977 33 977

12,875 12 875

78 03% 78.03%

39,292 39,195

99.8% 45,956 11,724 9,298 14,353 4,611 4,611 39,987

87.01%

a. Pinjaman Luar Negeri

14,887 14,601

98.1% 14,527 2,170 4,774 2,293 2,016 2,016 11,253

77.46%

b. SBN Valas

24,406 24,594

100.8% 31,429 9,554 4,525 12,060 2,595 2,595 28,734

91.42%

C. DENOMINASI RUPIAH DAN VALAS 383,819 370,472

96.5% 403,836 78,618 112,299 103,055 31,377 31,377 325,350

80.56%

2. BUNGA

100 0% 16,500 100.0% 16 500 ‐

138 ‐

‐

134 134 272

1. POKOK

100.2% 317 ‐

71 ‐

12,875 12 875 ‐

‐

‐


Rasio Pembayaran Bunga Utang 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2009 terhadap Penerimaan

terhadap Penerimaan terhadap Belanja terhadap Rata-rata Outstanding terhadap PDB

2010

2011

terhadap Belanja

2009 11.0% 10 0% 10.0% 5.8% 1.7%

2010 8.9% 8 5% 8.5% 5.4% 1.4%

2012

2013

2014

terhadap Rata Rata-rata rata Outstanding

2011 7.7% 7 2% 7.2% 5.4% 1.3%

2012 7.5% 6 7% 6.7% 5.3% 1.2%

terhadap PDB

2013 7.9% 6 8% 6.8% 5.2% 1.2%

2014 8.6% 7 5% 7.5% 5.4% 1.3%

Keterangan: - Angka LKPP – sumber DJPBN Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Realisasi Pembayaran Bunga Utang 100% 90% 80% 70% 60%

68%

70%

70%

72%

50%

87%

89%

13%

11%

2013

2014

40% 30% 20% 10%

32%

30%

30%

28%

0%

2009

2010

2011

2012

Pembayaran Bunga Utang DN Pembayaran Bunga Utang DN

Pembayaran Bunga Utang LN Pembayaran Bunga Utang LN

[triliun Rupiah ]

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Pembayaran Bunga Utang

Nml % Nml % Nml % Nml % Nml % Nml 93.78 100.00 88.38 100.00 93.26 100.00 100.52 100.00 113.04 100.00 133.44

a. Pembayaran Bunga Utang DN b.b Pembayaran Bunga Utang LN Pembayaran Bunga Utang LN

63.76 30 03 30.03

67.98 32 02 32.02

61.48 26 90 26.90

69.56 30 44 30.44

66.83 26 43 26.43

71.66 28 34 28.34

70.22 30 29 30.29

69.86 30 14 30.14

98.71 14 32 14.32

87.33 118.84 12 67 14.60 12.67 14 60

% 100.00 89.06 10 94 10.94

Keterangan: - Angka LKPP – sumber DJPBN Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Profil Pinjaman dari Kreditur Multilateral Description

Multilateral IFAD

IDB

ADB‐OCR

15‐18 yea rs

15‐20 yea rs

up to 32 yea rs

3 yea rs

3‐5 yea rs

up to 8 yea rs

12 yea rs 12 yea

11 15 yea rs 11‐15 yea

5 27 yea rs 5‐27 yea

Commitment Charge

‐

‐

0.15%

Front End Fee

‐

‐

‐

Service Charge

‐

‐

‐

1.35%

LIBOR + 0,50%*)

Loan Maturity Grace Period Repayment Period Repayment Period

Interest Rate/Mark‐up **IFAD Referenc e Rate ****)

ALM ≤ 13 yea rs = Nil **) 13 yea rs < ALM ≤ 16 yea rs = 0.10 % p.a **)

Maturity Premium

16 yea rs < ALM <= 19 yea rs = 0.20% p.a **)

IBRD‐WB (Variable Spread) Average Maturity (years) Average Maturity (years) USD Le ndi ng Ra te s *****)

AM < 8

8< AM <= 10

10 < AM <= 12

12< AM <= 15

15 < AM <= 18

18 < AM <= 20

LIBOR + 0.3%

LIBOR + 0.3%

LIBOR + 0.3%

LIBOR + 0.4%

LIBOR + 0.5%

N/A

LIBOR + 0.7%

LIBOR + 0.8%

0.25%

Front‐End Fee *****) USD Le ndi ng Ra te s ******)

LIBOR + 0.3%

LIBOR + 0.4%

LIBOR + 0.5%

LIBOR + 0.6%

Front‐End Fee ******)

0.25%

Commitment Fee ******)

0.25%

*) Untuk Negosiasi yang dilaksanakan pada dan/atau setelah 1 Januari 2014 **) Untuk Negosiasi yang dilaksanakan pada atau setelah 1 April 2012 ***) Mark-up = margin (khusus Loan IDB) ****)) LIBOR + weighted average variable rate IBRD *****) untuk loan yang undangan untuk melakukan negosiasinya setelah 30 Juni 2014 ******) untuk pinjaman yang disetujui paling lambat 30 September 2014 atau yang Undangan untuk melakukan Negosiasinya diterbitkan paling lambat 30 Juni 2014 ALM = Average Loan Maturity Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Profil Pinjaman dari Kreditur Bilateral (Jepang) Bilateral Jepang/ Japan (JICA) General terms Description

Prefential terms

STEP

S t a nda rd O ption1 O ption2 S t a nda rd O ption1 O ption2 O ption3 S t a nda rd O ption

Loan Maturity

25 years

20 years

15 years

40 years

30 years 20 years

15 years

40 years

30 years

Grace Period

7 years

6 years

5 years

10 years

10 years

5 years

10 years

10 years

25 years

20 years

15 years

40 years

30 years 20 years

15 years

40 years

20 years

Repayment Period

-

Commitment Charge

0.20%

Front End Fee Service Charge

6 years

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1,40%

0,95%

0,80%

0,30%

0,25%

0,20%

0,15%

0,10%

0,10%

Interest Rate (for non c onsultant servic es

Interest Rate (for c onsultant servic es)

0,01%

Maturity Premium


Kurva Imbal Hasil SUN Rupiah [%] Tenor

Oct‐15 Oct 15

Dec‐14 Dec 14 Dec Dec‐13 13

Dec‐12 Dec 12

Dec '11 Dec 11

Dec '10 Dec 10

1Y

7.45 6.41 6.67 3.96 4.35 5.36

2Y

8.27 7.14 7.43 4.32 4.92 5.82

3Y

8.51 7.41 7.63 4.52 5.22 6.27

4Y

8.63 7.67 7.84 4.63 5.24 6.34

5Y

8.69 7.64 7.91 4.65 5.35 6.78

6Y

8.69 7.80 8.02 4.88 5.45 6.96

7Y

8.74 7.87 8.20 4.98

10Y

8.92 7.75 8.38 5.15 5.96 7.57

15Y

9.11 8.13 8.89 5.87 6.56 8.78

20Y

9.09 8.26 8.97 6.24 7.02 9.24

30Y

9.26 8.61 9.21 6.34

5.83

7.26

Oct-15

Dec-14

Dec-13

Dec-12

Dec '11

Dec '10

12

10

8

7.16

9.68

6

4 1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y 10Y 15Y 20Y 30Y

Source : IDMA, Bloomberg | Mid Level Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Kurva Imbal Hasil SUN Valas

[%] Tenor 1 Y 2 Y 3 Y 4 Y 5 Y 6 Y 7 Y 8 Y 9 Y 10Y 20 Y 25 Y 30 Y

Oct-15

Dec-14

Dec-13

Dec-12

Dec-11

7 000 Oct‐15 Dec‐14 Dec‐13 Dec‐12 Dec‐11 7.000 1.448 1.16 1.68 1.42 1.995 1.87 2.21 1.42 2.71 6.000 2.675 2.39 2.99 1.65 2.99 3.123 3.15 3.56 1.97 3.08 5.000 3.760 3.52 4.25 2.14 3.37 3.913 3.74 4.72 2.45 3.52 4.095 3.91 4.96 2.67 3.90 4.000 4.369 4.06 5.21 3.96 3.000 4.09 5.34 2.83 4.403 5.40 2.90 3.97 5.796 5.29 6.63 4.27 2.000 5.591 5.15 6.62 4.30 5.04 5.558 5.15 6.10 4.24 5.20 1.000 0.000 1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

8Y

9Y

10Y 20 Y 25 Y 30 Y

Source : Bloomberg | Mid Level Kementerian Keuangan – Republik Indonesia 42

Bagian 6 Kinerja Pasar Sekunder SBN (Aktivitas Perdagangan, Kepemilikan SBN oleh Investor)


Perdagangan Rata-Rata Harian SUN Rupiah di Pasar Sekunder (dalam Triliun Rp)

30.00 25.00 20.00 12.57 9.16

15.00 10.00 5.00

6.48 10.94

7.45 7.19 11.85 10.33 9.19 9.12 8.78 9.26 7.10 9.63 11.55 4.84 10.36 8.32 0 .81 1.14 7.30 1.27

0.53 3.22

17 69 17.69 12.87 8.81

0.77

0.74 0.77 4.65 0.64 0.36 0.72 6.70 .70 3.45 3 45 6 0 91 0.91 0 41 0.39 0.41 0.98 98 0.74 39 0 0.83 83 0 4 0.57 1.04 0.52 1.54 1.18 0.35 0.79 0.62 0.96 12.33 0.34 0.16 0.38 0.41 11.11 10.91 10.90 10.31 9.46 9.37 9.27 9.18 8.89 0.30 0.22 8.61 8 .45 8.42 8.23 8.07 8.21 7.83 7.52 7.45 6.44 7.10 6.62 6.39 0.15 5.88 5.73 5.31 5.82 4.39 2.98

*) Hanya FR dan VR

REPO BI & BANK

Oktober'15

September'15

Agustus'15

Juli'15

Juni'15

Mei'15

Apr'15

Mar'15

Feb'15

Jan'15

2014

Des'14

Nov'14

Okt'14

Sept'14

Agust'14

Juli'14

Jun'14

REPO ANTAR BANK

2015 (ss.d Okt 2015)

OUTRIGHT

Mei'14

Apr'14

Mar'14

Feb'14

Jan'14

2013

2012

2011

2010

2009

‐


Perdagangan Rata-Rata Harian SBSN Rupiah di Pasar Sekunder 2,500

dalam Miliar Rp

2 000 2,000

1,500

1,000

500

‐

2009

2010

2011

2012

2013

2014

REPO ANTAR BANK

‐

‐

‐

1.63

21.63

70.52 195.24 68.95

7.73

REPO BI & BANK

‐

‐

0.85

4.76

38.23

95.04 121.34 64.40

62.57

OUTRIGHT

Jan‐15 Feb‐15 Mar‐15 Apr‐15 May‐15 Jun‐15 ‐

10.53

Jul‐15

23.81

‐

Aug‐15 Sep‐15 Oct‐15 ‐

23.81

4.76

47.62 104.88 95.25 102.13 113.84 144.42 153.38

42 21 113.43 42.21 113 43 164.49 164 49 365.67 365 67 497.01 497 01 635.54 635 54 949.66 949 66 1,313.5 1 313 5 1,121.9 1 121 9 2,250.5 2 250 5 1,436.5 1 436 5 1,018.0 1 018 0 996.12 996 12 1,228.1 1 228 1 964.91 964 91 724.44 724 44


Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan [Rp Triliun] 1600

Trend peningkatan kepemilikan oleh asing menunjukkan menariknya return

50.00%

di pasar SBN domestik. 30 Okt: Rp938.20 triliun

1400 30 Okt: 37.10%

1200

45.00% 40.00% 35.00%

1000

30 00% 30.00%

800

25.00% 20.00%

600 30 Okt: Rp412.02 triliun

15.00%

400 10.00% 200

Jan'06 Mar'06 May'06 Jul'06 Sep'06 Nov'06 Jan'07 Mar'07 May'07 Jul'07 Sep'07 Nov '07 Jan '08 Mar'08 May'08 Jul'08 Sep'08 Nov'08 Jan'09 Mar'09 May'09 Jul'09 Sep'09 Nov'09 Jan'10 Mar'10 May'10 Jul'10 Sep'10 Nov'10 Jan'11 Mar'11 May'11 Jul'11 Sep'11 Nov'11 Jan'12 Mar'12 May'12 July-12 Septtember-12 Nov vember-12 Ja anuary-13 March-13 May-13 July-13 Septtember-13 Nov vember-13 Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 Nov 2014 28-Feb-15 2 30-Apr-15 3 30-Jun-15 3 31-Aug-15 3 30-Oct-15 3

0

5 00% 5.00%

NON-BANK Catatan: ‐ Non‐Bank termasuk Institusi Pemerintah ‐ Source: BI‐S4, data diolah

BANK

-

% Asing thd. Total - RHS


Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan (dalam Triliun Rupiah) Dec'09

Dec'10

Des'11

Dec'12

Dec'13

Oct‐14

Nov 2014

Dec 2014

31‐Aug‐15

30‐Sep‐15

30‐Oct‐15

BANK

254.36 217.27 265.03 299.66 335.43 400.53 407.58 375.55 419.33 400.67 412.02

Institusi Pemerintah *

22.50 17.42 7.84 3.07 44.44

NON‐BANK

304.89 406.53 450.75 517.53 615.38 807.30 812.93 792.78 902.04 905.27 938.20

Reksadana k d Asuransi Asing Dana Pensiun Sekuritas Sekuritas Individu Lain‐lain

45.22 72.58 108.00 37.50 0.46 0 46

TOTAL

581.75 641.21 723.61 820.27 995.25 1,216.40 1,220.89 1,209.96 1,392.45 1,392.41 1,425.20

51.16 79.30 195.76 36.75 0.13 0 13

47.22 93.09 222.86 34.39 0.14 0 14

43.19 83.42 270.52 56.46 0.30 0 30

42.50 129.55 323.83 39.47 0.88 0 88 32.48 41.12 43.43 53.05 63.64 46.68

8.57

45.18 153.01 459.86 42.90 0.82 0 82 46.99 58.54

0.38

45.46 150.78 481.20 42.48 0.89 0 89 31.91 60.21

41.63

45.79 150.60 461.35 43.30 0.81 0 81 30.41 60.51

71.08

59.08 162.78 525.68 47.25 0.67 0 67 31.97 74.61

86.46

61.63 165.71 523.38 47.90 0.19 0 19 28.63 77.83

74.98

62.18 169.26 528.76 48.33 0.22 0 22 52.32 77.12

Catatan: • Termasuk kepemilikan SBSN • Asing terdiri dari Bank (termasuk Bank Sentral), Private Banking, Fund/Asset Management, Sekuritas, Asuransi, Dana Pensiun. • Lain-lain terdiri dari Korporasi dan Yayasan. • Sejak S j k Desember D b 2013 Individu I di id dikategorikan dik t ik tersendiri t di i (semula ( l dikategorikan dik t ik Lain-lain) L i l i ) *) Sejak 8 Februari 2008, termasuk transaksi repo SUN Bank Indonesia. Bank Indonesia melakukan lelang reverse repo atas SBN yang dimilikinya kepada bank. ‐ Source: BI-S4, data diolah Kementerian Keuangan – Republik Indonesia 45

Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan (dalam %) Dec'09

Dec'10

Des'11

Dec'12

Dec'13

Oct‐14

Nov 2014

Dec 2014

31‐Aug‐15

30‐Sep‐15

30‐Oct‐15

43.72%

33.88%

36.63%

36.53%

33.70%

32.93%

33.38%

31.04%

30.11%

28.78%

28.91%

3.87%

2.72%

1.08%

0.37%

4.47%

0.70%

0.03%

3.44%

5.10%

6.21%

5.26%

NON‐BANK

52.41%

63.40%

62.29%

63.09%

61.83%

66.37%

66.59%

65.52%

64.78%

65.01%

65.83%

Reksadana Asuransi Asing Dana Pensiun Sekuritas Individu Lain‐lain

7.77% 12.48% 18.56% 6.45% 0.08%

7.98% 12.37% 30.53% 5.73% 0.02%

6.53% 12.86% 30.80% 4.75% 0.02%

5.27% 10.17% 32.98% 6.88% 0.04%

7.07%

6.77%

7.33%

7.76%

4.27% 13.02% 32.54% 3.97% 0.09% 3.26% 4.69%

3.71% 12.58% 37.80% 3.53% 0.07% 3.86% 4.81%

3.72% 12.35% 39.41% 3.48% 0.07% 2.61% 4.93%

3.78% 12.45% 38.13% 3.58% 0.07% 2.51% 5.00%

4.24% 11.69% 37.75% 3.39% 0.05% 2.30% 5.36%

4.43% 11.90% 37.59% 3.44% 0.01% 2.06% 5.59%

4.36% 11.88% 37.10% 3.39% 0.02% 3.67% 5.41%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

BANK

Institusi Pemerintah *

Total

Catatan: • Termasuk kepemilikan SBSN • Asing terdiri dari Bank (termasuk Bank Sentral), Private Banking, Fund/Asset Management, Sekuritas, Asuransi, Dana Pensiun. • Lain-lain terdiri dari Korporasi dan Yayasan. • Sejak Desember 2013 Individu dikategorikan tersendiri (semula dikategorikan Lain-lain) *) Sejak 8 Februari 2008, termasuk transaksi repo SUN Bank Indonesia. Bank Indonesia melakukan lelang reverse repo atas SBN yang dimilikinya kepada bank. - Source: BI-S4, data diolah Kementerian Keuangan – Republik Indonesia 46

Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan oleh Non Residen (Asing) berdasarkan Tenor 100.00%

46.05% 46.00% 38.23% 45.01% 44.46% 42.53% 41.93% 42.81% 42.59% 43.70% 43.94% 44.35% 43.43% 44.56% 46.04% 44.00% 44.67%

80.00%

60.00%

40.25% 40.03% 38.61% 38.51% 39.63% 38.39% 37.80% 37.80% 38.13% 30.80% 30.53% 24.93%

37.59% 37.67% 37.75%

30.00%

32.98% 32.31% 27.83% 32.04%

40.00%

38.96%

33.63% 33.32% 33.58% 34.11% 34.51% 34.88% 34.95% 35.67% 36.18% 35.53% 37.60% 39.69% 39.50%

21.03%

10.00%

16.78% 18 14% 18.14% 16.50%

20.00% 4.64%

0.00%

50.00%

8.19%

12.88% 14.89% 15.55% 15.23% 14.33% 14.09% 12.92% 12.99% 12.88% 12.46% 11.97%

11.04% 11.43% 11.02% 2.83% 5.41% 4.01% 3.81% 3.73% 3.80% 2.71% 2.89% 3.20% 2.73% 10.18% 11.87% 2.34% 2.96% 2.64% 1.54% 1.51% 7.84% 55.39% 39% 4.65% 4 65% 4 4.94% 94% 5.38% 5.29% 5.20% 5.16% 4.99% 4.51% 4.45% 3.50% 2.67% 3.33% 3.31%

0‐1

>1‐2

>2‐5

>5‐10

>10

‐10.00%

% Kepemilikan Asing terhadap Total (RHS)

Sumber: BI‐S4, data diolah Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Spread terhadap UST- Jan 20 [b ] [bps] 400

300

DATE

BRA 19

MEX 20

PHIL 20

INDO 20

UST 20

TURK 20

Apr‐15 May‐15 J 15 Jun‐15 Jul‐15 Aug‐15 Sep‐15 28‐Oct‐15 29‐Oct‐15 30‐Oct‐15

2.56 2.46 2.59 2 59 2.81 3.06 4.04 3.59 3.59 3.59

2.36 2.46 2.67 2 67 2.60 2.73 2.67 2.37 2.44 2.46

1.99 2.07 2.22 2 22 2.19 2.13 2.10 1.90 1.91 1.93

2.86 2.92 3.22 3 22 3.16 3.36 3.59 3.10 3.12 3.12

1.43 1.48 1.62 1 62 1.49 1.52 1.29 1.41 1.46 1.44

3.65 3.61 3.74 3 74 3.87 4.05 4.42 3.60 3.75 3.75

BRA 19

MEX 20

INDO 20

TURK 20

PHIL 20

200

100

0 30‐Jan‐15

28‐Feb‐15

31‐Mar‐15

30‐Apr‐15

31‐May‐15

30‐Jun‐15

31‐Jul‐15

31‐Aug‐15

30‐Sep‐15

31‐Oct‐15

Source : Bloomberg | Mid Level Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Spread terhadap UST- Aug 25 [b ] [bps] 600

500

400 400

DATE

PHIL 24

TURK 24

BRA 25

INDO 25

MEX 25

UST 25

May‐15 Jun‐15 Jun 15 Jul‐15 Aug‐15 Sep‐15 28‐Oct‐15 29‐Oct‐15 30‐Oct‐15

2.70 2.98 2.83 2.81 2.86 2.63 2.64 2.69

4.31 4.55 4.67 4.81 5.17 4.44 4.53 4.58

4.42 4.72 5.01 5.24 5.99 5.76 5.82 5.80

4.15 4.36 4.27 4.66 4.93 4.23 4.32 4.41

3.51 3.76 3.69 3.81 3.81 3.55 3.63 3.65

2.12 2.35 2.18 2.22 2.04 2.10 2.17 2.14

PHIL 24

TURK 24

INDO 25 INDO 25

MEX 25 MEX 25

BRA 25

300

200

100

‐ 31‐Jan‐15 28‐Feb‐15

31‐Mar‐15 30‐Apr‐15 31‐May‐15 30‐Jun‐15

31‐Jul‐15

31‐Aug‐15 30‐Sep‐15

31‐Oct‐15


Spread terhadap UST- Aug 45 [b ] [bps] 500

400

300

200 DATE

100

May‐15 Jun‐15 Jul ‐15 Aug‐15 Sep‐15 28‐Oct‐15 29‐Oct‐15 30‐Oct‐15

0 31‐Jan‐15

INDO 45

MEX 45

5.14 5.43 3 5.38 5.66 6.00 5.40 5.47 5.57

28‐Feb‐15

BRAZ 45

4.75 5.09 09 4.99 5.19 5.36 5.03 5.09 5.12

31‐Mar‐15

5.49 5.98 98 6.20 6.50 6.99 6.92 6.93 6.91

TURK 45 5.16 5.49 9 5.57 5.78 6.11 5.46 5.54 5.57

30‐Apr‐15

COLM 45

UST 45

5.07 5.48 8 5.47 5.76 6.01 5.63 5.70 5.73

31‐May‐15

2.88 3.12 3 2 2.91 2.96 2.85 2.88 2.96 2.92

30‐Jun‐15

TURK 45

COLM 45

MEX 45

BRAZ 45

31‐Jul‐15

31‐Aug‐15

INDO 45

30‐Sep‐15

31‐Oct‐15


Spread terhadap 7Y Euro Midswap [bps] 550 500

Mexico 21 EuroBond (A3, BBB+) Turkey 21 EuroBond (Baa3, BBB‐) Brazil 21 EuroBond (Baa2, BBB)

450

Indo 21 EuroBond (Baa3, BBB‐)

400

Date 26/10/2015 27/10/2015 28/10/2015 29/10/2015 30/10/2015

7Y Euro Mexico 21 Turkey 21 Brazil 21 Indo 21 Midswap EuroBond EuroBond EuroBond EuroBond 0.519 1.799 2.912 4.57 2.818 0 4806 0.4806 1 772 1.772 2 914 2.914 4 598 4.598 2 833 2.833 0.4962 1.739 2.902 4.543 2.853 0.5422 1.73 2.923 4.574 2.878 0.5373 1.789 2.927 4.546 2.943

350 300 250 200 150 50 100 50

Source : Bloomberg | Mid Level


Spread terhadap 10Y Euro Midswap [bps] 400 MEX‐24

Date

TUR‐23

350

26/10/2015 27/10/2015 28/10/2015 29/10/2015 30/10/2015

IND‐25 300

10Y Euro Mexico 24 Turkey 23 Indo 25 Midswap EuroBond EuroBond EuroBond 0.8815 230.95 284.95 0.8308 131.32 236.32 291.52 0.8476 129.64 233.34 293.94 0.9102 124.38 229.88 294.18 0.9007 230.73 299.63

250

200

150

100

50

0 Sep‐14

Oct‐14

Oct‐14

Nov‐14

Source : Bloomberg | Mid Level

Dec‐14

Jan‐15

Feb‐15

Mar‐15

Apr‐15

May‐15

Jun‐15

Jul‐15

Aug‐15

Sep‐15

Oct‐15


Rangkuman Penerbitan SBN Valas Terkini (1) Summary Terms of Offering

SNI24

RI0125

RI0145

Issuer

SNI25

RIEUR0725

Republic of Indonesia

Issuer Ratings

BB+ l Baa3 l BBB‐

Baa3 Stable (Moody’s), BB+ Stable (S&P), BBB‐ Stable (Fitch)

Baa3 Stable (Moody Baa3 Stable (Moody’s) s), BB+ Positive BB+ Positive (S&P), BBB‐ Stable (Fitch)

BBB‐ stable (Fitch), BB+ positive (S&P), BBB stable (Fitch) BB+ positive (S&P) Baa3 stable (Moody’s)

Issue Ratings

Baa3 (Moody's) / BB+ (S&P) / BBB‐ (Fitch)

Baa3 (Moody’s), BB+ (S&P), BBB‐ (Fitch)

Baa3 (Moody's) / BB+ (S&P) / BBB‐ (Fitch)

BBB‐ (Fitch), BB+ (S&P), Baa3 (Moody’s)

Issue

USD fixed rate

USD fixed rate

USD fixed rate

EUR fixed rate

Si Size

US 1 billi USD1.5 billion

US 2 billi USD2 billion



EUR1,250 billion U 1 2 0 billi

Pricing / Settlement Date

3 September / 10 September 2014

8 January / 15 January 2015

8 January / 15 January 2015

21 May / 28 May 2015

23 July / 31 July 2015

Maturity

10 years due 10 September 2024

10 years due 15 January 2025

30 years due 15 January 2045

10 years due 28 May 2025

30 July 2025

Coupon

4.35% payable semi annually



4.325% payable semi annualy

3,375% payable semi annually

4.35% / 100%

4.200% / 99.393%

5.200% / 98.867%

4.325% / 100%

3,555% / 98,507%

Rule 144A / Reg S

Rule 144A / Reg S

Reg‐S/144 A

Rule 144A / Reg S

SGX‐ST

SGX‐ST

SGX‐ST

SGX‐ST & Nasdaq Dubai

SGX‐ST, Frankfurt Open Market

USD10 billion

USD10.05 billion

USD9.23 billion

USD6.8 billion

EUR2,4 billion

Reoffer Yield / Price Format Listing Total Book Order

Distribution

Indonesia 10%, Asia 12%, Europe 16%, Indonesia 10%, Asia 20%, Europe Indonesia 7%, Asia 13%, Europe 43%, USA Indonesia 13%, Asia 15%, Europe Indonesia 4%, Asia 20%, Europe USA 21%, Islamic & Middle East 15%, USA 20%, Far Eastern & Syariah 24%, USA 48% 23%, USA 53% 37% investor 41% 35%

Investor Type

Fund / Asset Managers 73% Fund / Asset Managers 73%, Fund / Asset Managers 75% Fund / Asset Managers 75%, Fund / Asset Managers 70%, Banks Banks 14%, Insurance / Pension Banks 8%, Insurance / Pension Funds 9%, Private Banks 2%, SWF Funds 13%, Private Banks 2%, 28%, Others 2% 2% SWF 2%

Fund / Asset Managers 39%, Banks 42%, Central Bank 15%, Inssurance Companies 2%, Private Bank 2%

Fund / Asset Managers 66% Fund / Asset Managers 66%, Banks/Private Banks 16%, Insurance / Pension Funds 9%, Central Banks/Sovereigen Funds 9%


Rangkuman Penerbitan SBN Valas Terkini (2) Summary Terms of Offering

RIJPY0818

BBB‐ (R&I) ( )

Issue Ratingsg

Di t ib ti Distribution

InvestorType Investor Type

RIJPY0825

Republic of Indonesia

Issuer

Issue Size Pricing / Settlement Date Maturity Coupon Price Spread OverYen Swap OtherSide Spread Over Yen Swap Other Side Yen Swap Rate Total Book Order

RIJPY0820

JPY fixed rate JPY22,5 bilion 04 August/ 13 August 2015 13 August 2018 1,08% 100% 87bps over JP 3yr Swap 87 bps over JP 3yr Swap 0,21% JPY 22,5 billion

JPY fixed rate JPY22,5 bilion 04 August/ 13 August 2015 13 August 2020 1,38% 100% 108bps over JP 5yr Swap 108 bps over JP 5yr Swap 0,30% JPY 22,5 billion

JPY fixed rate JPY55 billion 04 August/ 13 August 2015 13 August 2025 0,91% 100% 27bps over JP 10yr Swap 27 bps over JP 10yr Swap 0,64% JPY82,9 billion

A i 100% Asia 100%

Asia 100% A i 100%

A i 100% Asia 100%

City Bank 17.8%, Trust Banks 1.3%, Public Funds 29.1%, Life Insurance 3.3%, Regional Banks 7.1%, Shinkins 0.2%, Others 41.2%

City Bank 65.5%, Specialized Banks 5.8%, Public Funds 0.9%, Life Insurance 8.7%, Property Insurance 1.8%, Regional Banks 4.2%, Shinkins 12.2%, Others 0.9% Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Bagian 7 Penjaminan Pemerintah


Posisi Eksposur Kewajiban Penjaminan Pemerintah Program

Pihak Terjamin

Nilai Outstanding per Outstanding Per Pihak Jumlah Mata Penjaminan 30 Juni 2015 30 Sept 2015 Penerima Surat Uang (miliar) (miliar) (miliar) Jaminan

A. Penjaminan Kredit

45

Proyek Percepatan Pembangunan Pembangkit Tenaga ‐ Listrik Yang Menggunakan Batubara (10.000 MW Tahap 1 ( (Fast Track Program/FTP 1)) / )) ‐ Proyek Percepatan Penyediaan Air Minum

USD

3.96 3 96 2.92 2 92 2.84 2 84

IDR

36,007.04 17,310.42 16,006.66

PT. PLN (Persero)

PT. PLN (Persero)

11

USD 3.96 2.92 2.84

23

IDR

PDAM

PDAM

11

IDR 328.30 148.93 151.72 USD 8.15 ‐ ‐

B. Penjaminan Investasi

10

IDR

35,678.74 35 678 74 17,161.49 17 161 49 15,854.95 15 854 95

‐ ‐ ‐

Proyek Percepatan Pembangunan Pembangkit Tenaga ‐ Listrik Yang Menggunakan Energi Terbarukan, Batubara dan Gas (10.000 MW Tahap 2 (FTP 2))

PT. PLN (Persero)

IPP

9

USD 4.95 ‐ ‐

Proyek Kerjasama Pemerintah dengan badan usaha melalui Badan Usaha Penjaminan Infrastruktur (KPS)

PT. PLN (Persero)

Badan Usaha Swasta

1

USD 3.20 ‐ ‐

55

USD 12.11 2.92 2.84 IDR 36,007.04 17,310.42 16,006.66

‐

Total

Catatan : Kenaikan outstanding per 30 September 2015 pada program penyediaan air minum selain karena pembayaran pokok pinjaman, juga karena adanya realisasi penarikan pinjaman di Triwulan III tahun 2015 oleh 2 PDAM (Denpasar dan Palopo). Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Alokasi Anggaran Kewajiban Penjaminan Dalam APBN

No

Rincian Program Penjaminan

1 Proyek Percepatan Pembangunan Pembangkit Tenaga Listrik Yang Menggunakan Batubara (10.000 MW Tahap 1 (Fast Track Program/FTP 1)) 2 Proyek Percepatan Penyediaan Air Minum Proyek Percepatan Penyediaan Air Minum 3 Proyek Kerjasama Pemerintah dengan badan usaha melalui Badan Usaha Penjaminan Infrastruktur Proyek Percepatan Pembangunan Pembangkit Tenaga Listrik Yang Menggunakan Energi 4 Terbarukan, Batubara dan Gas (10.000 MW Tahap 2 (FTP 2)) Total

Alokasi Anggaran (miliar rupiah) LKPP APBN‐P APBN 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 283.00 1,000.00 1,000.00 889.00 623.30 611.22 913.65 792.00 593.90

‐ ‐

‐ ‐

50.00 50 00 15.00 15 00 10.00 10 00 35.00 35 00 2.23 2 23 1.80 1 80 0.89 0 89 ‐ ‐ ‐ 59.82 48.18 49.70 323.20

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

‐

283.00 1,000.00 1,050.00 904.00 633.30 706.04 964.07 843.50 917.99


Komposisi Nilai Total Penjaminan Pemerintah

Jenis Mata Uang

Jenis Proyek


Komposisi Outstanding Penjaminan Kredit Jenis Mata Uang

Tenor

Lender

Jenis Bunga Jenis Bunga


Proyeksi Jatuh Tempo Pokok Pinjaman Yang Dijamin Pemerintah Pusat 12,000.00

50.00 45.00

, 10,000.00

40 00 40.00 35.00

dalam m miliar

8,000.00

30.00 6,000.00

25.00 20.00

4,000.00

15.00 10.00

2,000.00

5.00 Proyek FTP 2 (USD Eq IDR) Proyek FTP 1 (IDR)

Q4 2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

307.55

-

-

-

-

-

971.75 4,457.98 4,597.97 3,894.55 1,861.32 457.09

Proyek FTP 1 (USD Eq IDR) 1,483.90 5,259.38 5,259.38 5,259.38 5,259.38 5,259.38 4,667.47 3,758.87 2,831.97 2,044.15 526.10 Proyek KPS (USD Eq IDR) -

-

Proyek PDAM (IDR) - RHS

-

23.27

33.80

42.39

42.39

41.61

36.78

34.28

28.89

15.95

9.03

-

-

-


Bagian 8 Rating, Opini BPK, Kesimpulan


Rating Indonesia [ Faktor Penentu Perbaikan Rating

Ketahanan Perekonomian Indonesia dalam menghadapi krisis global 20072008

Kestabilan politik dan perbaikan law enforcement

Pengelolaan utang pemerintah yang prudent: ¾ ¾ ¾

Penurunan rasio utang g terhadap p PDB Ketepatan waktu pembayaran kewajiban utang Meningkatnya kepercayaan investor/ kreditor

[ Sovereign g Credit Rating g (Fitch, ( , Moody’s, y , S&P))

Peningkatan rating 1 notch berpotensi menurunkan yield SBN valas baru sekitar 75-115bps

[ Country Risk Classification (CRC)

Pengukuran risiko kredit suatu negara oleh negara-negara anggota OECD

Rentang 0 (berisiko rendah) sampai dengan 7 (berisiko tinggi)

Penurunan 1 level CRC berpotensi menurunkan biaya pinjaman luar negeri khususnya fasilitas kredit ekspor baru sekitar 130-150bps Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Perkembangan Credit Rating Indonesia (1) Perkembangan Rating Indonesia 1999 - 2015 Tahun 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

S&P CCC+ BCCC CCC CCC+ B B+ B+ BB BBBBBBBBBB BB+ BB+ BB+ BB+ BB+

Fitch BBBB B+ B+ BBBB BBBBBB BB BB+ BBBBBBBBBBBBBBB-

Rating Moody's R&I B3 BB3 BB3 BB3 B BB2 BB2 B B2 BBB1 BB BBBa3 BB+ Ba3 BB+ Ba2 BB+ Ba2 BB+ Ba1 BB+ Baa3 BBBBaa3 BBBBaa3 BBBBaa3 BBB-

JCRA B B B+ B+ BB BBBB BB BB+ BBBBBB BBBBBBBBBBBBBBB-

CRC 6 6 6 6 6 6 5 5 5 5 5 4 4 3 3 3 3

S&P: Tanggal 21 Mei 2015 memperbaiki peringkat kredit Indonesia dari stable menjadi positive sekaligus mengafirmasi rating pada BB+ R&I: Tanggal 18 Oktober 2012 menaikkan kredit Indonesia dari BB+ menjadi BBBOECD: Tanggal 30 Maret 2012 menaikkan peringkat CRC Indonesia dari klasifikasi 4 menjadi klasifikasi 3 Moody’s: Tanggal 18 Januari 2012 menaikkan sovereign credit rating Indonesia dari Ba1 menjadi Baa3 dengan outlook stable Fitch Ratings: Tanggal 15 Desember 2011 melakukan upgrade utk foreign currency long-term senior debt pada BBBdgn outlook stable. JCRA: Tanggal 13 Juli 2010 menaikan peringkat kredit Indonesia d i hingga hi masuk k kategori k i Investment Grade dari BB+ menjadi BBBKementerian Keuangan – Republik Indonesia

Rekapitalisasi Perbankan

Reprofiling VR & HB, Asset-Bond Swap, & penerbitan SUN jk panjang

Lelang penerbitan SUN secara reguler, program Buyback

Lelang penerbitan SUN secara reguler, program Buyback, & Debt Swtiching

Lelang penerbitan SUN secara reguler, program Buyback, Debt Swtiching, & diversivikasi instrumen

Non Investme ent grade

Non Inv vestment grade

Krisis ekonomi 1998

Investm ment grad de

Invesstment grrade

Perkembangan Credit Rating Indonesia (2)

Moodys’s menaikan rating ke Ba1 per 17 Januari 2011 Moodys’s menaikan rating ke Baa3 per 18 Januari 2012 per 18 Januari S&P sempat menurunkan rating ke Selective Default namun direvisi kembali 2 hari kemudian

S&P’s menaikan rating ke BB+ per 8 April 2011

Fitch s menaikan Fitch’s menaikan rating ke rating ke BBB‐ per 15 Desember 2011

Fitch’s

S&P’s

Moody’s Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Performa Sovereign Rating Indonesia (1) [ Pada tanggal 21 Mei 2015, S&P memperbaiki peringkat kredit Indonesia dari stable menjadi positive sekaligus mengafirmasi rating pada BB+. S&P menyatakan, faktor utama yang mendukung perubahan outlook adalah perbaikan kerangka k bij k yang dianggap kebijakan di b h il meningkatkan berhasil i k k kredibilitas k dibili kebijakan k bij k moneter dan sistem keuangan. Kebijakan yang lebih efektif dan terarah telah memperkuat sektor fiskal dan cadangan devisa, serta memperbaiki ketahanan eksternal perekonomian Indonesia. [ Pada tanggal 18 Oktober 2012 R&I menaikkan Sovereign Credit Rating Indonesia menjadi BBB‐ dengan Outlook stabil. R&I menyatakan bahwa faktor kunci yang mendukung keputusan upgrade bagi sovereign credit rating Indonesia adalah (1) mendukung keputusan upgrade bagi sovereign credit rating Indonesia adalah (1) Kekuatan Indonesia mencapai pertumbuhan yang tinggi ditengah penurunan ekonomi global (2) Pengelolaan fiskal yang konservatif (3) Utang pemerintah yang rendah dan (4) Sistem keuangan yang semakin stabil [ Pada tanggal 30 Maret 2012, OECD menaikkan peringkat CRC (Country Risk Classification) Indonesia dari klasifikasi 4 menjadi klasifikasi 3. Saat ini Indonesia berada dalam kelompok yang sama yang sama dengan negara negara‐negara negara seperti Thailand, Thailand, Uruguay, Afrika Selatan, Rusia, India, Brasil dan Peru. Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Performa Sovereign Rating Indonesia (2) [ Tanggal 15 Desember 2011 Fitch Ratings melakukan upgrade terhadap peringkat sovereign Indonesia untuk foreign currency long‐term senior debt pada BBB‐ dengan outlook stable. Adapun highlight dari Fitch antara lain sebagai berikut: "Improved economic performance, strenghtened external liquidity, low and declining public debt ratios, and a prudent overall macro policy framework"

[ Tanggal 18 Januari 2012, Moody's Investors Services menaikkan sovereign credit rating Republik Indonesia dari Ba1 menjadi Baa3 dengan outlook stable. Adapun highlight dari Moody's antara lain sebagai berikut: "Some of the key drivers of the decision are Moody's anticipation that government financial metrics will remain in line with Baa peers, the demonstrated resilience of Indonesia's economic growth to large external shocks, the presence of policy buffers and tools that address financial vulnerabilities and a healthier banking system capable of withstanding stress“ healthier banking system capable of withstanding stress

[ Tanggal 13 Juli 2010 JCRA menaikan peringkat kredit Indonesia hingga masuk kategori Investment Grade dari BB+ menjadi BBB‐, adapun highlight dari JCRA antara lain sebagai berikut: “JCR “JCR explained that the upgrade reflects l i d th t th d fl t (i) enhanced political and social stability along with the progress (i) h d liti l d i l t bilit l ith th in democratization and decentralization, (ii) sustainable economic growth outlook underpinned by solid domestic demand, (iii) alleviated public debt burden as a result of prudent fiscal management, (iv) reinforced resilience to external shocks stemming from the foreign reserves accumulation and an improved capacity for external debt management and (v) efforts made by the second Yudhoyono administration to outline the framework to deal with structural issues such as infrastructure administration to outline the framework to deal with structural issues such as infrastructure development.” Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Opini BPK tentang Laporan Keuangan [ Tahun 2012 Laporan Keuangan BA-999.01 Pengelolaan

Utang g mendapatkan p opini p Wajar j Tanpa p Pengecualian g (WTP) ( ) [ Tahun 2013 dan 2014 BPK tidak memberikan opini terhadap

BA-999.01 namun hanya memberikan opini atas Laporan K Keuangan BA BA-999 999 B Bendahara d h U Umum Negara N (BUN) d dengan opini Wajar Dengan Pengecualian (WDP). Pada 2014 tidak terdapat p temuan y yang g material yang y g mempengaruhi p g opini p atas Laporan Keuangan BA-999 Bendahara Umum Negara (BUN) tersebut. [ Akuntabilitas Ak t bilit ki kinerja j pengelolaan l l utang t membaik b ik Sistem Pengendalian Internal (SPI) Kepatuhan terhadap peraturan dan ketentuan yang berlaku


Kesimpulan [ Ut Utang Pemerintah P i t h diperlukan di l k untuk t k membiayai bi i defisit d fi it APBN, APBN penyediaan di arus kas jangka pendek, dan refinancing utang lama. [ Meskipun utang nominal mengalami peningkatan, namun rasio terhadap PDB cenderung menurun dan saat ini telah mencapai batas yang aman [ Pengelolaan utang pemerintah diarahkan untuk mendapatkan sumber pembiayaan dengan biaya dan risiko rendah, jangka panjang, dan tidak ada ikatan politik. [ Pengelolaan fiskal & utang Indonesia relatif semakin baik:

Berbagai rasio utang dan rasio biaya utang menunjukkan trend yang membaik dan bahkan dibandingkan g rasio-rasio y yang g sama di negara g lain,, termasuk negara g maju j

Kegiatan pengelolaan didasarkan pada ketentuan perundang-undangan yang menjamin transparasi dan akuntabilitas publik

LK BA-999.01 Pengelolaan Utang Tahun 2008 s.d. 2012, dinilai Wajar Tanpa Pengecualian (WTP) oleh Badan Pemeriksa Keuangan

Perbaikan credit rating Indonesia terutama terjadi mulai tahun 2005. Pada tahun 2011 S&P telah menaikkan rating Indonesia dari BB menjadi BB+, sedangkan JCRA Fitch JCRA, Fitch, Moody's Moody s dan R&I telah memasukkan Indonesia kedalam kategori negara Investment Grade Kementerian Keuangan – Republik Indonesia

Bagian 9

Ekstra Slide


Utang Luar Negeri Indonesia

Jenis Utang Utang Dalam Negeri/Residen Utang Dalam Negeri/Residen

Pemerintah

Swasta

a 1,658.17 a. 1 658 17

‐

Total

Statistik Utang Luar Negeri Indonesia (SULNI) yang

1 658 17 1,658.17

merupakan publikasi bersama antara Kementerian Keuangan dan Bank Indonesia.

Utang Luar Negeri / Non Residen b. 1,347.34 c. 2,374.29 b+c 3,721.63 Total

3,005.51

2,374.29

5,379.81

Data Utang Luar Negeri Swasta ini diambil dari buku

Berbeda dengan konsep buku saku, SULNI dalam menentukan Utang Luar Negeri, Negeri memakai konsep resident – non resident yaitu utang yang didasarkan pada kepemilikan non resident (bukan penduduk).

Buku Saku

SULNI

Dengan konsep resident – non resident, nilai utang luar negeri terdiri dari : a.

Pinjaman j Luar Negeri g

b.

Surat Utang Negara yang dimiliki oleh non resident

Catatan : - Angka dalam Triliun Rupiah -Angka posisi utang per 31 Agustus 2015 - Tidak termasuk ULN Bank Indonesia


© 2015 Direktorat Evaluasi, Akuntansi dan Setelmen Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan Republik Indonesia Gedung Frans Seda Lantai 7 Jl. DR. Wahidin Raya No. 1 Jakarta Tel. 021-3864778; fax. 021-3843712 www.djppr.kemenkeu.go.id Email : [email protected]

Daftar Isi. 21. Posisi Surat Berharga Negara Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Kreditur

Recommend Documents